销售情况 - 公司在2023年第一季度实现净销售额为8.206亿美元，同比增长8%[74] - Columbia品牌净销售额为7.02亿美元，同比增长9%[75] - 服装、配件和装备产品净销售额为6.326亿美元，同比增长12%[75] - 批发渠道净销售额为4.525亿美元，同比增长11%[75] - 直销渠道净销售额为3.681亿美元，同比增长4%[75] 毛利润情况 - 毛利润为3.995亿美元，同比增长6%[77] - 毛利率为48.7%，较去年同期下降100个基点[77] - 毛利率下降主要受不利的渠道盈利能力影响，部分抵消了低直销渠道利润率的影响[77] 地区业绩 - 2023年第一季度，美国地区净销售额为5.175亿美元，同比增长3%[84] - 美国地区运营利润由2022年的1.132亿美元下降至2023年的8160万美元，净销售额增加，但毛利率下降，SG&A费用增加[86] - 2023年第一季度，LAAP地区净销售额增长12%，运营利润为1.83亿美元，SG&A费用占比下降[88] - EMEA地区净销售额增长14%，运营利润为2.04亿美元，SG&A费用占比上升[90] - 加拿大地区净销售额增长35%，运营利润为1.08亿美元，SG&A费用占比下降[91] 现金流及资本支出 - 公司现金流情况良好，2023年第一季度经营活动净现金流为7.8亿美元[95] - 2023年第一季度，公司投资活动净现金流为-1.117亿美元，主要用于购买短期投资和资本支出[96] - 2023年第一季度，公司融资活动净现金流为-3.56亿美元，主要用于回购普通股和向股东支付股息[97] 资产负债表及资本分配 - 公司截至2023年3月31日总流动性约为9.65亿美元，主要用于应对行业季节性波动[94] - 截至2023年3月31日，库存余额从2022年3月31日的714.4百万美元增加至959.2百万美元[105] - 我们计划在2023年的资本支出约为7000万至8000万美元，包括投资于直销渠道运营、新店铺、美国分销项目、企业设施改进、数字化和供应链能力[106] - 公司的长期目标是保持强劲的资产负债表和资本分配的纪律性，包括投资于有机增长机会、将至少40%的自由现金流返还给股东，以及考虑机会主义性的并购[107]

业绩总结 - 2023年第一季度全球净销售额增长8%，达到8.206亿美元（按固定汇率计算增长10%）[17] - 第一季度毛利率为48.7%，较去年同期下降100个基点[18] - 第一季度运营收入为5640万美元，同比下降33%[18] - 第一季度净收入为4620万美元，同比下降31%[18] - 第一季度每股摊薄收益（EPS）为0.74美元，同比下降28%[18] 成本与费用 - 第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）为3.474亿美元，占净销售额的42.3%，较去年同期的39.3%上升300个基点[27] - 库存同比增长34%，达到9.59亿美元[28] 现金流与股东回报 - 第一季度经营活动提供的净现金流为7800万美元，较去年同期的负3380万美元有所改善[31] - 公司在第一季度回购了179,421股普通股，总金额为1580万美元，平均回购价格为87.80美元[32] - 公司计划在2023年向股东支付每股0.30美元的现金股息[32] 未来展望 - 2023年财务展望预计净销售额在35.7亿美元至36.7亿美元之间，同比增长3%至6%[34] - 预计2023年毛利率将扩展约60个基点[34] - SG&A占净销售的比例预计在39.0%至39.2%之间，较之前的38.3%至39.0%有所上升[34] - 预计2023年运营利润在4.13亿美元至4.32亿美元之间，同比增长5%至10%[34] - 预计2023年净收入在3.22亿美元至3.36亿美元之间，同比增长3%至8%[34] - 预计2023年每股摊薄收益在5.15美元至5.40美元之间，同比增长4%至9%[34] - 2023年有效税率预计约为24.5%[36] 市场表现 - 2023年美国市场的净销售额为5.175亿美元，同比增长3%[59] - 拉丁美洲和亚太地区的净销售额为1.364亿美元，同比增长12%[59] 自由现金流 - 2023年自由现金流预计为6400万美元[61]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额8.21亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长10% [11] - 毛利率收缩100个基点，与预期大致相符，主要因市场促销活动增加，部分被入站运费成本降低抵消 [11] - SG&A费用增长16%，占净销售额的42.3%，高于上年的39.3%，主要反映供应链成本上升、DTC费用增加和战略投资 [12] - 摊薄后每股收益降至0.74美元，同比下降28% [12] - 重申全年净销售额增长3% - 6%和毛利率扩张60个基点至约50%的展望 [26] - 预计SG&A费用增长快于净销售额增长，运营利润率在11.6% - 11.8%之间，摊薄后每股收益在5.15 - 5.40美元之间 [26][27] - 预计2023年运营现金流至少6亿美元，随着库存水平正常化 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 哥伦比亚品牌 - 净销售额增长12%，由服装业务带动，部分被鞋类业务疲软抵消 [18] PFG - 推出“Protect What You Love”营销活动，与多个组织合作提升品牌影响力 [19] SOREL品牌 - 净销售额下降3%，主要因鞋类市场环境艰难，春季销售季开局较晚，但近期凉鞋品类销售有所回升 [23] Mountain Hard Wear - 净销售额增长18%，主要得益于2023年春季订单提前发货 [24] prAna - 净销售额下降1%，批发业务下滑，部分被DTC业务增长抵消 [24] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 净销售额增长3%，批发业务实现中个位数增长，DTC业务实现低个位数增长，电商业务下降高个位数 [13] 拉丁美洲和亚太地区（LAAP） - 净销售额增长22%，中国市场增长中20%，日本市场增长高 teens%，韩国市场下降高 teens%，LAAP分销商市场增长超100% [13][15][16] 欧洲、中东和非洲地区（EMEA） - 净销售额增长20%，欧洲直销业务增长高20%，EMEA分销商业务下降低 teens% [16] 加拿大市场 - 净销售额增长43%，各渠道需求强劲，2023年春季订单提前发货 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过投资战略重点加速盈利增长，创造差异化、功能性和创新性的标志性产品，加强品牌参与度，提升消费者体验，实现数字化主导的全渠道和全球市场卓越运营，赋能以核心价值观为驱动的人才 [27] - 在鞋类业务方面，公司专注于推出创新差异化产品，如Facet 75徒步鞋，以推动业务增长 [18][32] - 在国际市场，公司通过投资人才、本地化产品和市场活动，加强在中国等重要市场的能力建设 [14] - 公司通过营销活动、公关和基层社区参与，加强与消费者的联系，提升品牌亲和力 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度结果凸显了公司多元化全球商业模式和强大资产负债表的重要性和价值，尽管面临经济不确定性，但公司能够实现健康的净销售额增长 [7] - 供应链限制问题已得到缓解，产品交付时间延迟问题得到解决，有利于在不确定的经济环境中实现销售增长 [7] - 公司对鞋类业务的长期增长潜力充满信心，尽管当前面临市场逆风，但将通过创新产品和营销策略推动业务发展 [8] - 公司预计中国市场将成为2023年增长最快的市场之一，得益于疫情限制措施的放松和新产品系列的成功推出 [14] - 公司对SOREL品牌的未来发展充满信心，尽管当前面临挑战，但随着凉鞋品类的复苏和冬季鞋类业务的增长，有望实现快速增长 [23][35] 其他重要信息 - 公司在第一季度末拥有超过4.6亿美元的现金和短期投资，且无银行借款，财务状况强劲 [11] - 公司预计年底库存将比去年减少超过2亿美元，以实现库存与需求的匹配 [9] - 公司欢迎David Theiss担任哥伦比亚品牌北美DTC高级副总裁，以帮助拓展和发展DTC业务 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年剩余时间的订单情况以及鞋类业务的发展 - 订单无重大变化，公司有信心更好、更及时地执行订单 [31] - 徒步和越野鞋类是公司最大的鞋类类别，但下半年冬季鞋类业务将面临挑战，公司将专注于推出创新差异化产品以推动业务增长 [32] 问题2: SOREL品牌的增长预期和秋季订单情况 - SOREL品牌受去年订单履行问题和天气影响，目前凉鞋品类销售有所回升，公司对该品牌前景乐观，预计能达到投资者日设定的增长目标 [35] - 2023年秋季订单无重大变化，SOREL业务预计实现中个位数增长 [36] 问题3: 第二季度毛利率和俄罗斯业务的影响 - 第二季度毛利率预计上升超过100个基点，将处于上半年展望的低端，运营收入基本持平 [38] - 全年向俄罗斯交付的订单约5000万美元，第一季度约500万美元，主要交付发生在2022年第三季度 [41][43] 问题4: SG&A费用增加的原因和鞋类业务挑战的原因 - SG&A费用增加主要因库存影响物流运营效率，以及第三方物流的过渡成本，预计随着库存减少，效率将提高 [46][47] - 徒步和越野鞋类业务挑战是由于疫情期间需求高，今年新产品供应不足，预计随着Facet系列产品的增加，业务将重新加速增长 [52] 问题5: SOREL品牌的业务规划和库存及运费成本的影响 - 公司预计SOREL品牌通过及时交付产品和高质量的设计，将实现良好的销售业绩，全年计划实现高个位数增长，第三季度因秋季产品提前交付增长将更高 [55][56] - 预计库存将在第二季度末继续增长，但增速将放缓，下半年将逐步下降，公司目标是年底库存减少超过2亿美元 [59] - 处理过剩库存的计划已纳入利润率展望，同时考虑了正常折扣和库存准备金的变化 [60] 问题6: 批发合作伙伴的情况和D2C业务趋势及美国渠道库存动态 - 公司订单基于零售商的保守预期，预计能够为货架提供额外的商品 [62] - D2C业务的增长主要得益于门店客流量增加和部分市场旅游业的复苏，库存水平的改善也有一定帮助 [65][66] - 鞋类业务面临挑战，服装业务方面，零售商春季订单保守，但销售情况较去年有所改善，部分品类表现良好 [68][70] 问题7: 提前发货对第二季度增长的影响和SOREL品牌下半年业绩提升的原因 - 预计第二季度整体增长较慢，为低个位数到中个位数，美国、加拿大和欧洲直销业务受影响较大，下半年将出现Q3增长高、Q4增长低的情况 [77] - SOREL品牌下半年冬季鞋类业务将带来增长动力 [76] 问题8: 全年盈利展望的构成和下调盈利指引高端的原因 - 盈利展望受三个因素影响：去年第四季度prAna减值费用的影响消除、下半年毛利率因运费成本降低和促销活动减少而改善、SG&A费用增长在下半年放缓 [80][81] - 下调盈利指引高端是因为第一季度SG&A费用高于预期，属于离散事件，对低端影响较小 [83] 问题9: 哥伦比亚鞋类业务的销售增长和利润率预期以及中国特定产品的情况 - 哥伦比亚鞋类业务预计实现中个位数增长，略高于服装业务，冬季鞋类业务交付及时性将有很大改善 [86][87] - 中国特定产品系列“Transit”由中国团队设计，全球团队商业化和制造，成本低、毛利率高，证明了本地化产品投资的重要性 [87] 问题10: 毛利率和SG&A费用的季度变化以及美国DTC业务的销售增长趋势 - 第二季度毛利率预计上升超过100个基点，第三和第四季度毛利率扩张情况相当，略高于第二季度 [91] - SG&A费用预计在各季度继续增长，但增速将逐渐下降，与全年营收计划保持一致 [91] - 美国DTC业务中，实体店业务整个季度表现良好，电商业务前期较慢，后期通过促销活动需求有所增加 [93] 问题11: 指导中促销环境的假设和DTC业务中电商与实体店的展望以及成本控制措施的实施时间和内容 - 预计促销活动将恢复到疫情前水平，对毛利率的影响将被运费节省部分抵消 [97] - 消费者在年初更倾向于实体店购物，预计DTC业务整体表现强劲，电商业务也将在下半年反弹 [97] - 成本控制措施主要是减缓投资和人员增长速度，预计在下半年开始对损益表产生影响，同时随着供应链和分销成本的降低，未来将提高效率 [100]

公司业绩 - 2022年度净销售额为34.64亿美元，同比增长11%[221] - 2022年度毛利为17.11亿美元，占净销售额的49.4%[221] - 2022年度净收入为31.14亿美元，占净销售额的9.0%[221] - 2022年度每股稀释收益为4.95美元[221] - 2022年度品牌净销售额中，Columbia品牌净销售额为28.64亿美元，同比增长12%[221] - 2022年度产品类别净销售额中，服装、配件和装备净销售额为26.61亿美元，同比增长11%[221] - 2022年度渠道净销售额中，批发渠道净销售额为18.68亿美元，同比增长12%[221] - 2022年度常货币净销售额为35.69亿美元，同比增长14%[221] - 全球净销售增长主要反映了2022年春季和2022年秋季批发订单的增加以及直接面向消费者业务的需求增加[222] - 2022年全球直接面向消费者电子商务净销售增长了8%，占全球净销售的18%。而2021年，直接面向消费者电子商务净销售增长了20%，也占全球净销售的18%[222] - 毛利润在2022年增加了6%，达到了17.11亿美元，但毛利率由51.6%下降至49.4%。主要是由于运输成本上升和批发销售增加导致的渠道和地区净销售转变[224] - 销售、一般和管理费用在2022年增加了11%，达到13.04亿美元，占净销售的比例由37.8%下降至37.7%。这反映了支持业务增长、通货膨胀压力和品牌导向的消费者策略的投资[225] - 销售、一般和管理费用的增加主要是由于人员成本增加、需求创造支出增加、全球零售费用增加、信息技术相关费用增加以及外部存储和第三方物流费用增加[226] 未来展望 - 公司在2022年的财务报告中提到，预计2023年消费者的离散性支出将面临压力，并为可能在2023年下半年出现的轻微衰退做好准备[201] - 公司预计美元对主要外币的快速升值将在2022年对公司的业绩产生不利影响，并预计至少在2023年上半年之前将继续对净销售额和盈利能力产生不利影响[203] - 公司在2022年受到全球地缘政治紧张局势的影响，认为这些地缘政治紧张局势将继续升级，并有可能在公司直接运营的某些地区表现出来[204] - 公司预计2023年后半年公司的库存状况将恢复正常[209] - 公司在2023年预计将面临美国配送中心容量压力，由于库存水平上升以及库存收发不均匀，导致美国配送中心和第三方物流运营的存储和处理能力压力增加[210] - 公司预计劳动力成本将继续上升，由于继续竞争人才，公司已经做出了一些工资调整[212] 财务状况 - 截至2022年12月31日，公司总流动资金约为9.35亿美元[240] - 2022年经营活动现金流为负25.2万美元，2021年为正3.544亿美元[241] - 2022年投资活动现金流为正72.7万美元，2021年为负16.38亿美元[241] - 2022年融资活动现金流为负3.608亿美元，2021年为负2.109亿美元[241] - 2022年现金及现金等价物净减少为3.331亿美元，2021年为净减少2.73亿美元[241] - 公司的库存现金增加主要是由于对销售增长的预期而增加的库存采购，以及中国政府为控制COVID-19传播而暂时关闭的商店，供应链中断，以及高于计划的批发订单取消[242] - 2022年融资活动中，公司主要包括了2.874亿美元的普通股回购和7,510万美元的股息支付[244] - 2022年底，公司的现金及现金等价物为4.302亿美元，短期投资为70万美元，相比于2021年底的7.634亿美元和1.311亿美元有所减少[246]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年净销售额增长11%，达到创纪录的35亿美元，按固定汇率计算增长14% [6] - 第四季度净销售额增长4%，按固定汇率计算增长8% [9] - 第四季度毛利率收缩180个基点，SG&A费用增长5%，占净销售额的34.6% [10] - 第四季度摊薄每股收益下降15%，至2.02美元 [10] - 2023年财务展望预计净销售额增长3% - 6%，毛利率扩张60个基点至约50%，营业利润率在11.6% - 12.2%之间，摊薄每股收益在5.15 - 5.55美元之间，预计运营现金流至少5亿美元 [22][24] 各条业务线数据和关键指标变化 批发和DTC业务 - 2022年批发和DTC业务均实现两位数固定汇率增长，全球DTC电子商务业务固定汇率增长10%，占总净销售额的18% [7] 品牌业务 - 哥伦比亚品牌第四季度净销售额增长13%，全年增长16%，增长在服装和鞋类之间相对平衡 [17] - SOREL品牌第四季度净销售额下降9%，全年增长11%，12月sorel.com实现强劲增长，运动鞋和凉鞋等增长类别表现出色 [19] - prAna品牌第四季度净销售额下降6%，全年增长1%，销售下降主要受批发业务疲软影响，部分被DTC增长抵消 [20] - Mountain Hardwear品牌第四季度净销售额下降9%，全年增长5%，受产品交付延迟影响 [21] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 第四季度净销售额增长2%，全年增长12%，第四季度DTC业务实现高个位数增长，批发净销售额下降中个位数百分比 [11] 国际市场 - 拉丁美洲/亚太地区（LAAP）第四季度净销售额增长11%，全年增长13%，中国市场第四季度中个位数增长，全年中个位数下降 [13] - 日本第四季度高个位数增长，全年高两位数增长，韩国第四季度低个位数增长，全年高个位数增长 [14] - 欧洲、中东、非洲地区（EMEA）第四季度净销售额增长32%，全年增长26%，欧洲直销业务全年低30%增长，EMEA经销商业务第四季度高30%增长，全年低两位数增长 [15] - 加拿大第四季度净销售额增长23%，全年增长19%，增长由批发业务带动 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先事项是降低库存水平，使其与需求保持一致，利用奥特莱斯门店盈利性地清理剩余过剩库存 [8][9] - 投资战略重点，包括消费者数据和分析、数字能力、供应链能力等，以支持长期盈利增长 [23] - 哥伦比亚品牌凭借标志性创新、价值主张和产品差异化优势，与竞争对手区分开来，SOREL品牌有望成为下一个全球鞋类力量 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场面临衰退威胁，但公司财务状况强劲，具有战略优势，进入2023年时在全球多个市场保持积极势头 [7] - 对2023年充满信心，认为公司有能力实现盈利增长，中国市场重新开放后有望加速业务发展 [24][29] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的非GAAP财务指标，包括固定汇率净销售额，相关信息可参考补充财务信息部分和财务报表 [4] - prAna品牌赞助的HBO Max真人秀节目于1月首播，有望提高品牌知名度 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年订单簿可见性、春季取消订单情况以及秋季订单情况，以及中国市场的月度趋势、重新开放趋势、类别库存情况和2023年整体展望 - 春季订单簿状况良好，服务水平接近疫情前，无重大取消订单情况，预计也不会有；秋季订单簿接近完成，正在匹配库存，预计无取消订单 [28] - 历史上公司在中国市场表现不佳，但目前团队出色，预计市场重新开放后业务将大幅增长 [29] 问题2: 哥伦比亚品牌中服装和鞋类的增长预期，以及第一季度和第二季度的增长和毛利率情况 - 预计鞋类增长将超过服装，哥伦比亚品牌高个位数增长在除EMEA经销商市场外的所有市场普遍适用 [33] - 第一季度毛利率预计下降，部分原因是去年同期D2C促销水平极低；第一季度增长预计超过第二季度，第二季度通常是低销量季度，预计大致盈亏平衡 [35][36] 问题3: 2023年运费改善的同比影响和时间安排，以及交付延迟和订单取消对第四季度或下半年的影响 - 2022年入站运费对毛利率产生约180个基点的不利影响，2023年Q1 - Q3影响较大，Q4开始减弱并趋于正常；毛利率仅提高60个基点的抵消因素包括促销环境正常化和清理库存 [39][40] - 第四季度收入指导上限与实际收入的差额完全与北美业务的取消订单有关，难以详细量化取消订单的全部影响；2023年预计发货模式将更加正常 [42] 问题4: 库存过多的品牌和类别，以及产品成本和价格上涨预期 - 约一半的通胀压力来自入站运费，目前已有所缓解，原材料成本上涨也有所缓和，但劳动力成本不会回落，预计价格上涨幅度将降低，毛利率有望扩大 [45][46] - 库存水平高于正常水平，但质量仍可接受，主要是当前和未来季节的库存，大部分已销售给批发客户；剩余的老化或过剩库存主要集中在北美，公司已调整奥特莱斯采购策略以清理库存 [47][48] 问题5: 美国第一季度批发和D2C业务的增长预期，以及prAna业务减值费用的原因 - 预计第一季度美国业务开局良好，DTC业务增长稳定，但公司更关注批发业务 [51] - 对prAna品牌持乐观态度，但业务转型比预期时间长，减值费用受品牌表现未达预期、市场倍数和利率等因素影响 [52][53] 问题6: 指导中批发和D2C业务的情况，以及渠道库存情况 - 预计2023年D2C业务增长将超过批发业务，原因包括数字和电子商务投资增加以及新门店开业 [56] - 公司监测约85%的北美零售客户库存，自身品牌销售表现平均或略好于以往，预计冬季结束后库存状况良好 [58] 问题7: 2023财年毛利率的细分情况，包括运费和促销的影响及全年节奏 - 入站运费成本降低将对毛利率产生重大利好，2022年是约180个基点的不利因素，2023年将基本恢复；D2C业务增长带来的渠道组合有利转变影响较小；主要抵消因素是促销水平正常化和清理库存 [61][62]

公司业务地理覆盖范围 - 公司在约90个国家销售产品，业务覆盖美国、LAAP、EMEA和加拿大四个地理区域[103] 影响公司业绩的外部因素 - 2022年第一至三季度，通胀压力影响公司业绩，美国市场2022年春季产品线平均提价中个位数百分比，秋季产品线提价高个位数至低两位数百分比[106] - 2022年第一至三季度，美元兑主要外币快速走强，不利影响公司业绩，预计该趋势将延续至2023年[107] - 2022年第一至三季度，海运费用上涨对公司毛利率产生重大不利影响，近期费用开始下降，预计趋势将延续至2023年[110] - 2021年三季度越南工厂关闭及2022年二季度中国疫情防控措施，导致公司库存收货延迟[111][112] - 2022年二季度末，市场库存过剩，零售商取消订单增加，公司将调整未来库存采购并利用奥特莱斯销售部分过剩库存[114] - 2022年第一至三季度，美国配送中心容量压力增大，运营效率可能降低，预计产生额外成本[115] - 2022年三季度促销活动增加，不利影响公司DTC产品利润率，预计促销环境和不利交易条款将持续[117] 公司销售流量情况 - 2022年第一至三季度，全球门店零售流量趋势持续改善，美国零售门店流量恢复到疫情前水平[116] 公司历史销售业绩分布 - 2021年下半年，公司实现超60%的净销售额和超75%的营业收入[120] 公司整体财务关键指标（季度） - 2022年第三季度全球净销售额为9.55亿美元，较2021年的8.047亿美元增长19%，按固定汇率计算增长22%[127] - 2022年第三季度毛利润为4.585亿美元，较2021年的4.084亿美元增长12%，毛利率从50.7%降至48.0%[129] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为3.19亿美元，较2021年的2.801亿美元增长14%，占净销售额的比例从34.8%降至33.4%[131] - 2022年第三季度所得税费用为3400万美元，较2021年的3330万美元增长2%，有效所得税税率从24.9%降至23.3%[133] 公司整体财务关键指标（前三季度） - 2022年前三季度全球净销售额为22.946亿美元，较2021年的19.967亿美元增长15%，按固定汇率计算增长18%[135] - 2022年前三季度毛利润为11.211亿美元，较2021年的10.223亿美元增长10%，毛利率从51.2%降至48.9%[137] - 2022年前三季度销售、一般和行政费用为8.993亿美元，较2021年的7.963亿美元增长13%，占净销售额的比例从39.9%降至39.2%[139] - 2022年前九个月所得税费用为5190万美元，较2021年的4250万美元增加940万美元，增幅22%；有效所得税率为21.9%，2021年为17.7%[141] 公司DTC电商业务数据 - 2022年第三季度全球DTC电商业务增长9%，占全球净销售额的11%，2021年同期增长6%，占比11%[128] - 2022年前三季度全球DTC电商业务增长10%，占全球净销售额的15%，2021年同期增长16%，占比15%[135] 公司SG&A费用增加原因 - 2022年前三季度SG&A费用增加主要因人员费用增加3060万美元、需求创造费用增加2070万美元及全球零售费用增加[139] 各地区第三季度业务数据 - 2022年第三季度美国净销售额为6.07亿美元，较2021年的5.105亿美元增加9650万美元，增幅19%；运营收入为1.453亿美元，较2021年的1.391亿美元增加620万美元[144][145][146] - 2022年第三季度LAAP净销售额为1.154亿美元，较2021年的1.027亿美元增加1270万美元，增幅12%（固定汇率下24%）；运营收入为1180万美元，较2021年的760万美元增加420万美元[144][145][147] - 2022年第三季度EMEA净销售额为1.535亿美元，较2021年的1.092亿美元增加4430万美元，增幅41%（固定汇率下54%）；运营收入为3560万美元，较2021年的2620万美元增加940万美元[144][145][148] - 2022年第三季度加拿大净销售额为7910万美元，较2021年的8230万美元减少320万美元，降幅4%（固定汇率下持平）；运营收入为2020万美元，较2021年的2280万美元减少260万美元[144][145][149] 各地区前九个月业务数据 - 2022年前九个月美国净销售额为15.214亿美元，较2021年的12.982亿美元增加2.232亿美元，增幅17%；运营收入为3.258亿美元，较2021年的3.208亿美元增加500万美元[152][154][155] - 2022年前九个月LAAP净销售额为3.099亿美元，较2021年的2.927亿美元增加1720万美元，增幅6%（固定汇率下14%）；运营收入为2170万美元，较2021年的1630万美元增加540万美元[152][154][156] - 2022年前九个月EMEA净销售额为3.058亿美元，较2021年的2.685亿美元增加3730万美元，增幅14%（固定汇率下23%）；运营收入为5100万美元，较2021年的4780万美元增加320万美元[152][154] - 2022年前九个月加拿大净销售额为1.575亿美元，较2021年的1.373亿美元增加2020万美元，增幅15%（固定汇率下17%）；运营收入为3190万美元，较2021年的2970万美元增加220万美元[152][154] 各地区九个月运营收入及相关比例情况 - EMEA地区九个月运营收入从4780万美元增至5100万美元，占净销售额比例从17.8%降至16.7%，净销售额增加3730万美元，增幅14%（固定汇率下23%），SG&A费用占比从26.6%降至26.4%[157] - 加拿大地区九个月运营收入从2970万美元增至3190万美元，占净销售额比例从21.6%降至20.3%，净销售额增加2020万美元，增幅15%（固定汇率下17%），SG&A费用占比从26.3%降至26.2%[158][159] 未分配公司费用情况 - 2022年未分配公司费用为6760万美元，较2021年的6220万美元增加540万美元[145][150] - 未分配公司费用九个月从1.757亿美元增至1.927亿美元[160] 公司流动性及现金流情况 - 截至2022年9月30日，公司总流动性约6.65亿美元[161] - 九个月经营活动现金流从-1560万美元降至-3.281亿美元，投资活动现金流从-1920万美元增至8850万美元，融资活动现金流从-1.514亿美元降至-3.397亿美元[163] 公司现金及等价物情况 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为1.592亿美元，短期投资为100万美元，较2021年12月31日和2021年9月30日有所减少[167] 公司信贷安排情况 - 国内信贷安排截至2022年9月30日有5亿美元无担保承诺循环信贷额度，10月借款2500万美元，年利率4.14%，计划四季度偿还[168] 公司库存情况 - 截至2022年9月30日，库存余额增至10.569亿美元，高于2021年12月31日的6.454亿美元和2021年9月30日的7.209亿美元[172] - 截至2022年9月30日，库存采购义务为4.355亿美元，低于2021年12月31日的6.565亿美元和2021年9月30日的5.428亿美元[176] 公司资本支出计划 - 2022年资本支出计划约8000 - 9000万美元[173]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额按报告基础增长19%，按固定汇率计算增长22% [9] - 毛利率收缩270个基点，运营利润率收缩140个基点 [9] - 摊薄后每股收益增长18%，达到1.80美元 [9] - 第三季度末库存增长47% [7] - 重申全年净销售额增长10% - 12%，摊薄后每股收益在5 - 5.40美元的展望 [21] - 预计全年毛利率下降220 - 250个基点，SG&A费用增长与销售额增长大致一致，运营利润率在11.9% - 12.7% [21] - 外汇逆风预计对全年净销售额增长产生350个基点的不利影响，对摊薄后每股收益产生约0.25美元的不利影响 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 渠道方面 - 批发净销售额增长24%，DTC净销售额增长8%，其中电子商务增长9%，实体店增长8% [9] 品牌方面 - Columbia品牌净销售额增长19%，服装和鞋类增长相对均衡 [14] - SOREL品牌净销售额增长28%，由批发和DTC电子商务的强劲表现推动 [18] - prAna品牌净销售额增长3% [19] - Mountain Hardware品牌净销售额增长11% [20] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 净销售额增长19%，批发业务实现20%以上的增长，DTC业务实现高个位数增长 [10] 国际市场 - 拉丁美洲、亚太地区（LAAP）净销售额增长24%，中国市场实现个位数增长，日本增长高个位数，韩国增长低个位数，LAAP经销商市场增长近150% [12] - 欧洲、中东、非洲地区（EMEA）净销售额增长54%，欧洲直销业务增长20%，EMEA经销商业务增长近150% [13] - 加拿大净销售额持平，DTC业务表现强劲，批发发货量下降 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2月公布2023年财务展望，预计2023年上半年批发净销售额实现适度增长，准时交付表现将大幅改善 [22] - 公司将继续投资战略重点，加速盈利增长，打造标志性产品，加强品牌参与度，提升消费者体验，扩大市场卓越性，赋能以核心价值观为驱动的人才 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临经济、地缘政治和供应链逆风，公司第三季度净销售额和收益增长强劲，品牌组合具有巨大的长期增长潜力 [6] - 市场面临衰退威胁，但公司DTC业务在本季度同比增长8%，各渠道增长均衡 [7] - 公司预计第四季度将面临与第三季度类似的逆风，市场将寻求合理化库存水平 [7] - 公司有信心通过有效管理库存和利用品牌优势，应对当前环境并实现增长 [8] 其他重要信息 - Columbia品牌推出Omni - Heat Helix新技术，并开展全球营销活动推广Omni - Heat Infinity技术 [14][15] - SOREL品牌与High Bay合作，推出社交活动，并将总部迁至Columbia Sportswear园区 [19] - prAna品牌计划赞助HBO Max真人秀系列《The Climb》 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于订单取消和库存情况，以及零售商的趋势 - 订单取消几乎100%是由于公司无法按时交付，需求仍然存在，取消的订单几乎都是2022年秋季的，预计2023年春季交付会更及时 [26] - 取消订单在各渠道较为普遍，受供应延迟影响，对所有零售商的影响相对均衡 [28] - 公司计划通过向常规零售商销售和利用自有奥特莱斯商店，逐步非恐慌性地清算库存 [26] - 零售商在2021年秋季末库存较低，预计本季市场情况良好 [27] 问题2: 关于SOREL品牌女性和男性业务的优势，以及第四季度和2023年初的机会 - SOREL业务的增长主要得益于对女性业务的专注，约80%的销售额来自非冬季产品，约85%来自女性产品 [30] 问题3: 关于CFO评论中鞋类和批发业务增长预期从高个位数降至低个位数的原因 - 收入从第三季度略微转移到第四季度，批发发货时间的变化导致第三季度销售略低于预期 [33] - 品牌和产品类别之间的相对增长率变化较小，任何变化更多与批发订单取消有关，而非DTC业务表现 [33] 问题4: 关于欧洲和中国市场的情况 - 欧洲市场本季度增长良好，公司业务强劲，尽管面临众所周知的逆风，但预计不会改变现状 [35] - 中国市场团队正在取得进展，数字团队更强大，TikTok商店表现出色 [36] 问题5: 关于全年毛利率变化，是否已看到促销水平上升，以及各渠道利润率的动态和预期 - 毛利率变化更多是基于当前经济环境和市场库存水平的预期，第三季度DTC毛利率略有下降与促销活动有关，但整体DTC利润率仍健康 [38] - 第四季度预计市场库存水平较高，可能会有更多促销活动，公司将适当应对 [39] - 考虑到入站运费这一重大逆风因素，DTC和批发渠道的毛利率都会下降 [41] - 批发业务在第四季度毛利率上升是因为秋季实施了高个位数到低两位数的价格上涨，以缓解通胀压力 [41] 问题6: 关于提前发货的金额量化，以及是否会在第四季度或2023年第一季度提前发运春季商品 - 第三季度批发业务的增长部分与发货时间变化有关，由于供应链限制，难以量化提前发货的金额 [43] - 调整发货时间影响后，批发业务的增长仍为两位数 [43] - 通常会在第四季度末向美国和北美批发合作伙伴以及独立经销商市场发运部分春季商品，具体情况会根据需求和发货可用性而有所不同 [46] 问题7: 关于库存准备在第四季度承担大部分清仓损失，还是会延续到2023年春季或秋季 - 公司拥有强大的资产负债表，计划在未来几个季度管理库存，第四季度可能会增加促销活动以应对市场情况 [45][46] 问题8: 关于2023年春季订单簿是否反映零售商恢复正常预订节奏，以及是否提供更好的补货机会 - 2022年春季公司交付表现不佳，预计2023年春季服务水平将大幅提高，早期货架充足有利于补货订单 [49] 问题9: 关于毛利率指导中入站运费的影响量化，以及运费率现状和未来几个季度的变化 - 今年上半年入站运费对毛利率的影响约为300个基点，第一季度和第二季度影响相当，第三季度仍超过200个基点，预计第四季度将继续正常化，2023年可能会带来一些好处 [51] - 入站运费率已大幅下降，目前预计2023年将接近之前的2倍 [52] - 公司尽量避免使用空运，今年空运量极少 [53] 问题10: 关于2023年业务的情况，包括批发发货、毛利率节奏以及定价策略 - 目前除了2023年上半年批发业务适度增长外，暂不提供2023年的展望，需观察假日季消费者反应和确定2023年秋季批发订单簿后，在2月的财报电话会议上分享更多信息 [56] - 毛利率的变量包括运费的顺风或逆风、渠道组合、消费者和零售商情绪以及整体促销节奏，货币也是一个挑战 [56][57] - 公司正在为2023年秋季产品定价，预计过去几个季度的大幅价格上涨将有所缓和 [59] - 2023年春季产品价格上涨幅度与2022年秋季相同，为高个位数 [60] 问题11: 关于部分库存是否可能留到下一个假日季，通过批发或DTC渠道交付 - 公司打算在未来几个季度内管理库存节奏并进行清算，但也有可能保留部分库存，因为部分产品是常青款式，希望在明年以更高的利润率出售 [63][64]

公司业务地理分布 - 公司在约90个国家销售产品，运营四个地理区域：美国、LAAP、EMEA和加拿大[99] 销售时间分布 - 2021年超60%的净销售额和超75%的营业收入在下半年实现[114] 产品提价情况 - 2022年春季产品线在美国平均提价中个位数百分比，秋季产品线提价高个位数至低两位数百分比[102] 市场库存与订单情况 - 2022年第二季度末市场库存过剩，公司经历春季订单取消增加[109] - 2022年第二季度末市场库存过剩，公司预计促销环境和交易条款将变得不利[111] 美国零售市场情况 - 2022年上半年美国零售商店客流量在上半年恢复到疫情前水平，二季度后期有所减弱[111] 消费者支出影响因素 - 2022年第二季度美国通胀压力、利率上升和衰退担忧开始影响消费者可自由支配支出[101] 公司业绩影响因素 - 2022年上半年通货膨胀压力，包括运费增加，影响公司业绩[102] - 2022年上半年美元兑主要外币快速走强，不利影响公司业绩[103] 疫情对公司运营影响 - 2022年第二季度中国政府防控疫情干扰公司配送中心运营，影响订单履行[108] 全球第二季度财务数据 - 2022年第二季度全球净销售额为5.781亿美元，较2021年增长2%，按固定汇率计算增长4%[122] - 2022年第二季度全球DTC电商业务下降5%，占全球净销售额的15%，2021年同期增长5%，占比16%[122] - 2022年第二季度毛利润为2.842亿美元，较2021年下降3%，毛利率为49.2%，下降240个基点[124] - 2022年第二季度SG&A费用为2.813亿美元，较2021年增长7%，占净销售额的48.7%，上升250个基点[127] - 2022年第二季度所得税收益为 - 0.6亿美元，较2021年下降111%，有效所得税税率为8.6%[129] 全球上半年财务数据 - 2022年上半年全球净销售额为13.396亿美元，较2021年增长12%，按固定汇率计算增长14%[132] - 2022年上半年全球DTC电商业务增长10%，占全球净销售额的18%，2021年同期增长21%，占比18%[132] - 2022年上半年毛利润为6.626亿美元，较2021年增长8%，毛利率为49.5%，下降200个基点[133] - 2022年上半年SG&A费用为5.803亿美元，较2021年增长12%，占净销售额的43.3%，无变化[137] - 2022年上半年人员费用增加1730万美元，以支持业务增长和工资率提升[137] - 2022年上半年所得税费用为1790万美元，较2021年的920万美元增加870万美元，增幅95%；有效所得税税率为19.5%，2021年为8.7%[139] 各地区第二季度业务数据 - 2022年第二季度美国净销售额为4.125亿美元，较2021年的3.791亿美元增长9%；运营收入为6730万美元，较2021年的8210万美元减少1480万美元[141][143][144] - 2022年第二季度LAAP净销售额为7280万美元，较2021年的7800万美元下降7%（按固定汇率计算增长2%）；运营亏损为310万美元，较2021年的100万美元增加210万美元[141][143][145] - 2022年第二季度EMEA净销售额为5760万美元，较2021年的8850万美元下降35%（按固定汇率计算下降30%）；运营亏损为100万美元，较2021年的1150万美元减少1250万美元[141][143][146] - 2022年第二季度加拿大净销售额为3520万美元，较2021年的2080万美元增长69%（按固定汇率计算增长74%）；运营收入为350万美元，较2021年的60万美元增加290万美元[141][143][147] 各地区上半年业务数据 - 2022年上半年美国净销售额为9.144亿美元，较2021年的7.877亿美元增长16%；运营收入为1.805亿美元，较2021年的1.817亿美元减少120万美元[150][151][152] - 2022年上半年LAAP净销售额为1.945亿美元，较2021年的1.9亿美元增长2%（按固定汇率计算增长9%）；运营收入为990万美元，较2021年的870万美元增加120万美元[150][151][153] - 2022年上半年EMEA净销售额为1.523亿美元，较2021年的1.593亿美元下降4%（按固定汇率计算增长2%）；运营收入为1550万美元，较2021年的2160万美元减少610万美元[150][151][155] - 2022年上半年加拿大净销售额为7840万美元，较2021年的5500万美元增长43%（按固定汇率计算增长44%）；运营收入为1170万美元，较2021年的690万美元增加480万美元[150][151] 未分配公司费用情况 - 2022年未分配公司费用为5790万美元，较2021年的5820万美元减少30万美元；上半年未分配公司费用为1.252亿美元，较2021年的1.134亿美元增加1180万美元[143][149][151] - 未分配公司费用在2022年上半年从1.134亿美元增至1.252亿美元[156] 加拿大地区上半年运营情况 - 加拿大地区2022年上半年运营收入从690万美元增至1170万美元，占净销售额的比例从12.5%提升至14.9%，净销售额增长2340万美元，增幅43%（按固定汇率计算为44%），SG&A费用占净销售额比例从35.7%降至31.4%[156] 公司流动性情况 - 截至2022年6月30日，公司总流动性超9.15亿美元，流动性受行业季节性趋势影响[157] 公司现金流情况 - 2022年上半年经营活动净现金使用1.127亿美元，2021年为提供1.172亿美元，变化主要因资产和负债变动使用现金增加2.27亿美元及净收入和非现金调整提供现金减少290万美元[159] - 2022年上半年投资活动净现金提供1.019亿美元，2021年为使用1120万美元，2022年主要由短期投资净销售和到期1.309亿美元及资本支出2900万美元构成[162] - 2022年上半年融资活动净现金使用3.253亿美元，2021年为7400万美元，2022年主要由普通股回购2.874亿美元和股息支付3790万美元构成[163] 公司现金及投资情况 - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为4.131亿美元，短期投资为110万美元，较2021年12月31日和2021年6月30日有所变化[164] 公司信贷额度情况 - 公司国内有最高5亿美元的无担保循环信贷额度，欧洲子公司有最高约460万美元的无担保信贷额度，国际子公司共有约1.062亿美元的无担保无承诺信贷额度和透支额度[165][166][167] 公司库存与资本支出情况 - 截至2022年6月30日，公司库存余额增至9.629亿美元，2022年计划资本支出约8000 - 1亿美元[170][171] 公司股东回报计划 - 公司计划将40%的自由现金流通过股息和股票回购返还给股东[171]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额增长2%，低于预期，主要因美国和中国市场未达预期；运营收入略超预期 [15] - 批发净销售额下降1%，剔除经销商市场后全球批发增长低个位数百分比；DTC业务同比增长5%，其中实体DTC销售增长11%，DTC电商净销售额下降5% [15] - 毛利率收缩240个基点，主要受入站运费增加影响；SG&A费用增长7%，占净销售额的48.7%；运营利润率为1.5%，摊薄后每股收益为0.11美元 [15][16][17] - 预计全年净销售额增长10% - 12%，毛利率收缩180 - 210个基点，SG&A费用与净销售额大致同步增长，运营利润率在12.1% - 12.8%之间，摊薄后每股收益在5 - 5.40美元之间 [29] - 预计第三季度净销售额增长约20% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - SOREL品牌第二季度净销售额增长24%，由批发和DTC业务推动，全年和夏季品类增长显著 [21] - 哥伦比亚品牌第二季度净销售额持平，受俄罗斯经销商业务、中国零疫情限制和外汇逆风影响 [22] - 新兴品牌产品净销售额增长3%，受春季库存延迟影响；Mountain Hard Wear净销售额增长18%，有多个产品亮点 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国净销售额增长9%，批发增长低个位数百分比，DTC增长低个位数百分比；早期春季商品销售受库存延迟和经济不确定性影响，零售商库存同比增加 [18] - 拉丁美洲和亚太地区（LAAP）净销售额增长2%，中国市场因零疫情政策下降高40%，日本增长中30%，韩国增长高个位数百分比，LAAP经销商市场增长低两位数百分比 [19][20] - 欧洲、中东和非洲地区（EMEA）净销售额下降30%，主要受俄罗斯经销商销售额大幅下降影响，欧洲直销业务增长低30% [20] - 加拿大净销售额增长74%，批发和DTC业务均实现高增长 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将采取更保守的财务展望，应对供应链挑战、订单取消风险和促销环境 [12][28][29] - 投资战略重点，包括提高品牌知名度、增强消费者体验和数字能力、扩展和改善全球直接面向消费者业务以及优化组织 [31] - 哥伦比亚品牌秋季将围绕Omni - heat infinity开展全球整合营销活动，并推出Omni Heat Helix创新产品 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球趋势因地区而异，部分市场实现健康的疫情后复苏，部分市场受外部逆风影响 [11] - 美国市场面临通胀压力、利率上升和衰退担忧，影响消费者和零售商情绪 [12] - 公司对库存质量有信心，有多种方式处理库存，且秋季订单簿强劲 [13] - 公司有信心凭借差异化品牌组合、运营纪律和强大财务状况应对经济周期 [12] 其他重要信息 - 公司近期任命Christiana Smith Shi为董事会成员 [27] - 公司发布了2021年环境、社会和治理报告 [31] - 公司将于9月22日在波特兰举办投资者日活动 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍库存构成、处理方式、订单簿情况及2023年早期数据 - 目前大部分库存为秋季库存，全球冬季商品零售库存不足，公司有信心完成订单簿，但担心消费者状况，存在订单取消风险；公司有多种方式处理库存，包括通过价值渠道、常规零售商和自有奥特莱斯连锁店；春季2023年订单簿显示将实现增长 [34][35] - 库存质量健康，老化情况与历史水平一致，虽库存有所增加，但可管理；未来将利用奥特莱斯店并根据预期需求更严格采购 [36] 问题2: 第二季度美国市场未达预期的程度及原因，以及春季产品库存是否纳入下半年指引 - 第二季度与内部预期相比，未达高个位数到高两位数的目标，其中一半与中国封锁时间长有关，另一半约800 - 1000万美元与美国有关，包括批发业务的订单取消和DTC业务6月流量下降 [38] - 春季库存主要受订单取消影响，而非大量的调整或退货；公司一直与零售商积极合作，确保市场库存合理 [40] 问题3: 全年指引下调36个基点中点的原因，从品牌和地区角度如何看待，以及第三季度20%增长对第四季度的影响和驱动因素 - 全年指引下调主要是收入方面，其次是毛利率；收入方面主要受中国市场和哥伦比亚品牌国际业务的货币压力影响，以及美国市场的经济环境压力；其他新兴品牌也会有下降 [43][44] - 第三季度和第四季度的差异主要与秋季批发货物交付时间的变化有关，去年秋季产品交付延迟，更多集中在第四季度，今年有所改善但仍晚于历史水平；第三季度20%的增长主要来自秋季订单簿的销售和适度的DTC增长 [46] 问题4: 确认第四季度海运运费对利润率的影响及延续情况，以及第二季度需求趋势按月份的具体情况和7月消费者情况更新 - 公司已与海运承运人签订早期合同，有信心控制运费；考虑到油价，已将燃油附加费成本纳入展望，直到油价下降 [50] - 第二季度4月和5月业务健康，特别是DTC业务基本符合计划，6月受经济新闻、通胀和衰退风险影响，美国消费者需求疲软，流量下降；7月初这种趋势仍在一定程度上持续 [52] 问题5: 预计第四季度末的库存水平，以及下半年价格上涨的影响 - 预计第三季度末库存达到峰值，年底库存开始下降但仍处于较高水平，约低30%，但由于春季2023年库存生产和时间安排可能导致库存位置波动 [54] - 公司产品有创新和差异化，有定价能力，订单簿未因定价出现明显下降 [57] 问题6: 全年毛利率下降180 - 210个基点中运费的占比，以及如果海运集装箱费率保持当前水平，明年可能的增长情况，以及对下半年取消订单、促销和DTC的谨慎态度是否主要针对第四季度，以及假设环境是否正常 - 今年上半年海运运费对毛利率的影响约为300个基点，第三和第四季度影响将逐步下降，第四季度将成为顺风因素 [60] - 去年消费者需求高，供应少，今年供应增加，消费者需求不确定，可能出现促销活动；中国市场的关闭使情况更难判断，公司谨慎经营，有资产负债表支持做出正确决策 [63] - 批发业务通常在季度后期才会出现明显的订单取消，由于季节性秋冬商品库存较低，零售商在季节初期有需求；下半年DTC业务计划全球实体和在线电商综合增长中个位数百分比，与第二季度情况更相符 [64] 问题7: 美国批发渠道中，体育用品、百货商店和其他零售商的销售趋势，以及订单取消情况，春季订单增长中价格和数量的贡献 - 公司产品分布广泛，各渠道均受影响，百货商店渠道下降最快，体育用品渠道最慢；互联网零售商业务良好；春季订单各品牌和类别均有改善，但零售商今年季末库存将比以往多 [67] - 第二季度净销售额增长2%，其中数量略有下降，春季定价上涨中个位数百分比；对于春季2023年，目前过早提供价格和数量增长及组合的详细信息，但预计仍处于通胀环境，订单簿中有进一步的价格上涨 [68][70] 问题8: 下半年各地区销售增长预期，特别是欧洲是否会继续负增长，以及中国对拉丁美洲和亚太业务的影响 - 欧洲直销业务增长健康，预计下半年将继续推动增长；上半年EMEA业务下降主要是因为第二季度未向俄罗斯发货 [72] - 预计中国部分地区将继续关闭，公司对中国市场下半年的业务持谨慎态度；欧洲和许多EMEA地区业务良好，目前主要受俄罗斯影响 [73] 问题9: 商业环境情况，特别是大型零售商库存增加的影响，以及促销环境现状和预期 - 美国市场促销活动在上半年较为温和，预计由于消费者情绪和渠道库存增加，未来促销活动可能增多；难以预测哪些客户有能力保留库存，哪些需要清算 [75] - 第二季度监测到美国大部分客户的促销水平较低，B2C业务利润率健康；公司对展望的调整是考虑到新闻中看到的风险 [76] 问题10: 产品投入成本压力情况，以及对毛利率指引的影响 - 约一半的产品投入成本受海运货运网络影响，其余受工厂中断和石油商品影响，成本影响为中个位数到略高于此；公司将努力转嫁成本，未来需关注海运运费和油价变化 [78]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额为7.615亿美元，2021年同期为6.256亿美元[98] - 2022年第一季度销售成本为3.831亿美元，占净销售额50.3%；2021年同期为3.042亿美元，占48.6%[98] - 2022年第一季度净利润为6680万美元，2021年同期为5590万美元[98] - 2022年第一季度品牌净销售总额达7.615亿美元，较2021年增长22%，按固定汇率计算增长24%[99] - 2022年第一季度全球DTC电子商务业务增长21%，占全球净销售额的20%，2021年同期增长35%，占比20%[100] - 2022年第一季度毛利润为3.784亿美元，较2021年增长5700万美元，增幅18%，毛利率为49.7%，较2021年下降170个基点[102] - 2022年第一季度SG&A费用为2.991亿美元，较2021年增长4470万美元，增幅18%，占净销售额的39.3%，较2021年下降140个基点[104] - 2022年第一季度所得税费用为1730万美元，较2021年增长270万美元，增幅18%，有效所得税税率为20.5%[106] - 2022年未分配的公司费用从2021年的5520万美元增至6710万美元，增加了1190万美元[114] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为3380万美元，2021年为提供1.109亿美元，投资活动净现金使用量为5680万美元，2021年为280万美元，融资活动净现金使用量为2.379亿美元，2021年为1990万美元[119] 各条业务线表现 - 2022年第一季度全球DTC电子商务业务增长21%，占全球净销售额的20%，2021年同期增长35%，占比20%[100] 各地区表现 - 公司产品销售至约90个国家，运营四个地理区域：美国、拉丁美洲和亚太地区、欧洲中东非洲和加拿大[78] - 2022年第一季度美国零售店流量恢复到疫情前水平，但各地区店铺流量仍不均衡[84] - 2022年第一季度美国地区净销售额为5.019亿美元，较2021年增长9330万美元，增幅23%，营业利润为1.132亿美元，较2021年增长1350万美元[108][111] - 2022年第一季度LAAP地区净销售额为1.217亿美元，较2021年增长970万美元，增幅9%（按固定汇率计算增长14%），营业利润为1300万美元，较2021年增长330万美元[108][112] - 2022年第一季度EMEA地区净销售额为9470万美元，较2021年增长2390万美元，增幅34%（按固定汇率计算增长42%），营业利润为1650万美元，较2021年增长640万美元[108][113] - 2022年第一季度加拿大地区净销售额为4320万美元，较2021年增长900万美元，增幅26%，营业利润为810万美元，较2021年增长190万美元[108] - 截至2022年3月31日，美国业务运营的零售店数量为143家，2021年同期为132家[111] - 2022年第一季度加拿大运营收入从2021年同期的620万美元增至810万美元，占净销售额的比例从18.2%升至18.9%，净销售额增加900万美元，增幅26%（按固定汇率计算为27%）[114] 管理层讨论和指引 - 2022年第一季度公司处于低促销环境，订单取消、销售退货和客户折扣少于以往[82] - 2022年第一季度海运运费因供需失衡和采购实践变化而升高，预计下半年降低但仍高于历史水平[85] - 2022年美国劳动力短缺且成本上升，公司进行了工资调整[88] - 2022年美国春季产品线平均提价中个位数百分比，秋季产品线提价高个位数至低两位数百分比[89] - 2021年下半年公司超60%的净销售额和超75%的营业收入来自下半年[92] - 公司2022年计划资本支出约8000万至1亿美元，包括对数字和供应链能力以及DTC业务的投资[127] - 公司长期目标是保持强劲的资产负债表和谨慎的资本配置方式，包括投资有机增长机会、将40%的自由现金流返还给股东以及考虑机会性并购[127] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2022年3月31日，公司总流动性超过10亿美元，现金及现金等价物和短期投资余额通常在第三季度末处于最低水平，第四季度会增加[115] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为4.352亿美元，短期投资为1.75亿美元，分别低于2021年12月31日的7.634亿美元和1.311亿美元以及2021年3月31日的8.736亿美元和90万美元[122] - 公司有一项最高提供5亿美元资金的无担保承诺循环信贷安排，到期日为2025年12月30日，截至2022年3月31日无未偿还余额[123][125] - 公司欧洲子公司有一项最高借款440万欧元（约490万美元）的无担保承诺信贷额度，国际子公司共有约1.107亿美元的无担保无承诺信贷额度和透支安排，截至2022年3月31日无未偿还余额[125] - 截至2022年3月31日，公司库存采购义务增至8.763亿美元，高于2021年12月31日的6.565亿美元和2021年3月31日的6.358亿美元[129]