财务数据和关键指标变化 - 2022年全年净销售额增长13%，达到4.28亿美元，主要得益于Vita Coco椰子水净销售额增长18%和自有品牌增长7% [35][99] - 2022年全年综合毛利润为1.03亿美元，较上年下降1000万美元，毛利率从30%降至24%，主要因运输成本增加，部分被销量和价格上涨抵消 [60] - 2022年全年归属于股东的净利润为800万美元，合每股摊薄收益0.14美元，上年为1900万美元，合每股摊薄收益0.35美元 [37] - 2022年全年非GAAP调整后EBITDA为2000万美元，低于2021年的3700万美元，主要因商品成本大幅增加和SG&A增加，部分被销量增长和定价抵消 [37] - 2023年净销售额增长指引为9% - 11%，Vita Coco椰子水增长为中两位数，自有品牌净销售额上半年疲软，全年大致持平 [58] - 2023年全年毛利率指引为32% - 34%，第一季度毛利率接近30%，随后两个季度将逐步改善，然后趋于稳定 [62] - 2023年非GAAP调整后EBITDA指引为5200万 - 5800万美元 [62] 各条业务线数据和关键指标变化 Vita Coco椰子水业务 - 2022年全年净销售额增长18%，在美洲地区净销售额增加4400万美元至2.76亿美元，得益于17%的销量增长和2%的净价格组合收益 [35] - 2022年国际业务中，Vita Coco椰子水销量增长11%，净销售额增长11%，但受外汇影响 [35] - 2022年第四季度，Vita Coco椰子水净销售额增长4%，较2019年第四季度增长115% [99] 自有品牌业务 - 2022年全年净销售额增长7%，在美洲地区净销售额增加800万美元至8800万美元，销量下降2%，但价格组合收益推动增长 [35] - 2022年国际业务中，自有品牌和其他业务净销售额下降，拖累整体国际业务净销售额下降3% [35] - 2022年第四季度，自有品牌净销售额增长25%，得益于5%的销量增长和产品组合积极转变 [99] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 根据IRI数据，在零售跟踪渠道中，公司在2022年以52周为基础的价值份额为50% [25] - 2022年第四季度，Vita Coco椰子水在零售跟踪渠道的销售额增长9%，较2019年三年累计增长78% [25] - 截至2022年12月的12个月里，Vita Coco在美国的家庭渗透率增长至11.6%，较上年提高约80个基点 [25] 国际市场 - 2022年国际业务净销售额下降3%，但Vita Coco椰子水销量增长11%，整体国际销量增长4% [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 推动多包策略扩张，以获得货架空间份额并增加零售商的购物篮规模，截至2023年2月26日，美国IRI扫描数据显示多包产品整体增长53% [55] - 专注于Vita Coco Farmers Organic的全国推广，该产品价格高于常规SKU，提供有机椰子水，目标是在未来两年内将当前分销翻倍 [55] - 扩大罐装Vita Coco椰子汁的分销，2023年将在C店全国推广，预计将带来显著的分销增长 [55] - 拓展椰子水的消费场景，通过与帝亚吉欧的合作，使椰子水成为鸡尾酒调制的重要组成部分 [55] - 继续推广Vita Coco Pressed和Vita Coco Pineapple，作为消费者进入椰子水市场的切入点 [56] - 扩大Vita Coco椰奶在货架稳定非乳制品领域的分销，并推出Vita Coco Barista产品以树立品质形象 [56] - 从去年推出的PWR LIFT中学习经验，在KDP分销合作伙伴的支持下将其分销扩展到德克萨斯州，并投入营销以了解其潜力 [56] 行业竞争 - 作为椰子水品类的领导者，公司目标是通过增加家庭渗透率和使用场景来扩大品类，同时通过产品创新和分销增长来提高品类份额 [30] - 椰子水品类的总家庭渗透率目前仅为23%，与蔓越莓汁的52%和橙汁的75%以上相比，仍有很大的增长空间 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管面临挑战，但战略和商业执行有效，2022年的销售增长得益于新客户和现有客户购买量的增加，且仍有很大的家庭增长空间 [25] - 2023年是投资增长计划的一年，随着供应链干扰的减少，公司计划增加营销和销售执行投资，以实现长期增长和提高盈利能力 [34][56] - 公司对2023年充满信心，多项商业举措将推动品牌收入增长，运输成本的改善将大大改善利润率结构 [58] - 预计2023年和2024年运输成本压力将相对于2021年和2022年有所缓解，2023年将从较低的运费成本和国内物流运营效率中获得实质性收益 [58] 其他重要信息 - 公司预计在2023年上半年发布年度影响报告，并将在确认目标和实现时间表后更详细地沟通环境路线图 [56] - 公司通过Vita Coco项目在农业社区取得了进展，支持建设学校和教室，培训更多椰子种植者采用可持续实践，并投资于椰子树的分销和种植 [56] - 截至2022年12月31日，公司手头现金为2000万美元，循环信贷额度下无债务，较2021年的2900万美元现金减少，主要因库存增加和应付账款减少 [100] - 公司预计2023年库存将恢复到更正常的水平，从而产生营运资金收益，且基于预测和库存计划，预计2023年将是一个强劲的现金生成年 [100] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年毛利率的变化节奏以及2024年的机会，目前的可见度如何，是否只是运输成本合同或现货价格下降的问题，以及2023年底预计的毛利率运行率是多少，过去两年约6000万美元的增量运输成本能否在24个月内完全收回？ - 公司预计第一季度毛利率接近30%，较去年有显著改善，对海运成本有一定可见度，但从采购到反映在损益表中有滞后，2023年毛利率指引为32% - 34%，第一季度接近30%，随后两个季度逐步改善后稳定 [42][62] - 对于运输成本的收回，海运成本方面，如果集装箱费率回到2019年水平，大部分海运成本有望反映在损益表中，但部分自有品牌业务可能无法完全受益；国内运输成本方面，部分成本如劳动力和仓储成本的下降情况不明，部分如滞留和滞期费等可通过稳定供应链管理消除，自有品牌业务成本变化会相应调整价格 [67] 问题2: 第四季度意外的运输成本是否已过去，年初业务情况如何提供信心？ - 去年因海运问题，大量产品在途，年底运输时间突然缩短，加上第四季度发货略慢，导致仓库产品积压，产生额外成本，包括额外仓储、滞留和滞期费等 [68] - 公司通过停止发货缓解系统瓶颈，目前应付账款下降，供应链运行更顺畅，认为这些问题已过去，随着供应链正常化和集装箱费率改善，有望实现库存减少和国内物流效率提升 [68] 问题3: 毛利率变化中运输、价格和组合的影响如何，推动多包产品时组合为何会有增值？ - 毛利率变化主要受运输成本影响，去年在品牌和自有品牌上都进行了定价，品牌产品扫描数据显示有6% - 7%的定价收益，品牌业务中多包产品增长强劲，但每盎司美元基础上有一定稀释，不过对公司是很好的策略 [73] - 品牌业务增长快于自有品牌，对毛利率有积极影响 [89] 问题4: 多包产品的增量贡献如何，业务增长的能力如何？ - 公司原计划多包产品为今年增长做出合理贡献，目前根据供应链提前两到三个月调整生产计划，必要时可在当地手工包装，认为产能没问题，但取决于增长情况 [93] - IRI扫描数据显示，多包产品在不同零售商处对增长的贡献在50% - 75%之间，同时单品销售也保持健康，多包产品未对单品销售造成负面影响，且更方便消费者购物、携带和储存，有一定价格价值优势 [93] - 多包产品增长超预期且持续加速，有助于扩大零售分销，打造更好的展示效果，吸引更多人进入品类，同时使单品在货架上更显眼 [94] 问题5: Spike产品的推出情况如何，今年能发展到多大规模，展望中考虑了哪些因素？ - Spike产品推出一个多月，进展良好，获得了大零售商的支持，但今年计划中未考虑其盈利，主要是推出产品并投入营销，产品在许多以前未进入的零售渠道上市，提高了品牌知名度，让消费者更多地考虑将椰子水用于更多消费场景，如调制鸡尾酒，认为有很大的消费扩展机会 [48] 问题6: 2023年销售展望中，9% - 11%的销售指引是否有保守因素，是否有抵消因素需要考虑？ - 公司认为2023年有多项商业举措，销售增长前景良好，但指引未假设Vita Coco椰子水有进一步提价，目前认为2022年提价的全年影响足以实现目标结果，但会根据情况灵活定价 [58][62] 问题7: 库存和供应链方面，现在完全恢复运营后，是否会在货架重置方面有显著提升？ - 文档未提及该问题的明确回答

业绩总结 - 2022年全年净销售额为4.28亿美元，同比增长13%[5] - 2022年第四季度净销售额为9200万美元，同比增长5%[18] - 2022年净收入为7.9百万，净利率为1.8%，较2021年下降59%[59] - 2022年调整后EBITDA为2000万美元，利润率为5%[5] - 2022年EBITDA为13.0百万，EBITDA利润率为3.0%，较2021年下降51%[59] 用户数据 - 2022年购买频率保持稳定，2021年为10.8%，2022年为11.6%[110] - 2022年公司在分销渠道中交付了约28,000个分销点[109] - 2022年总CE销量为47.2百万，较2021年增长10%[46] 成本与毛利 - 2022年毛利为1.03亿美元，毛利率为24%[5] - 2022年运输成本较2021年增加3100万美元，导致毛利率下降[21] - 2022年运输成本为2.71美元/CE，较2021年增长32%[46] - 2022年总COGS为6.87美元/CE，较2021年增长10%[46] - 预计2022年海洋运输和国内物流对毛利润的影响约为3100万美元，毛利率影响约为300个基点[94] 未来展望 - 预计2023年Vita Coco Coconut Water的净销售额将实现中双位数增长[22] - 2023年预计库存将减少至更接近历史水平的天数[98] - 2023年关键商业举措包括新包装格式和产品，以扩展消费场合并提升产品档次[111] 市场表现 - 2022年公司在美国市场的份额为14.7%[108] - 2022年毛利率预计在32%到34%之间，预计运输费用将逐步缓解[98] 负面信息 - 2022年净收入为-280万美元，EBITDA为-230万美元[103][104] - 2022年毛利率为24.2%，较2021年下降9%[59] - 2022年SG&A费用为100.3百万，较2021年增长13%[59]

财务数据和关键指标变化 - 2022年前三季度，公司合并净销售额同比增长15%，达到3.36亿美元，旗舰产品Vita Coco椰子水产品同比增长22% [8] - 第三季度，全球净销售额增长7%，达到1.24亿美元，其中Vita Coco椰子水净销售额增长14%，部分被自有品牌和其他产品类别的下滑所抵消，同时欧洲业务受到200万美元的外汇影响 [29] - 第三季度，公司综合毛利率为26%，较上一季度提高了90个基点，但较去年同期有所下降；调整后EBITDA为1200万美元，较去年同期的2100万美元有所下降 [53][56] - 截至2022年9月30日，公司手头现金为2100万美元，循环信贷安排下的债务为1000万美元，而截至2021年12月31日，现金为2900万美元，无债务 [61] - 公司将2022财年净销售额预期调整为4.22 - 4.27亿美元，同比增长11% - 12%；调整后EBITDA预期调整为2000 - 2200万美元 [65][66] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲业务 - 第三季度，Vita Coco椰子水在美洲的销售额增长15%，达到8300万美元，主要受消费者需求和价格组合的推动 [50] - 自有品牌业务在第三季度销售额下降5%，至2500万美元，主要受客户活动的影响，但价格有所改善 [50] 国际业务 - 第三季度，国际业务净销售额增长4%，达到1500万美元，主要受销量和定价的推动，但欧洲地区的外汇逆风使收入减少了约200万美元 [51] - 在国际业务中，Vita Coco椰子水的销量同比增长5%，自有品牌和其他产品的销量同比持平 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国零售椰子水市场在过去52周内以12%的速度增长，主要得益于Vita Coco 21%的增长，公司占据了约一半的市场份额 [10] - 根据Numerator的数据，Vita Coco的家庭渗透率目前为11.1%，较去年提高了约70个基点 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续致力于扩大椰子水市场，提高家庭渗透率，增加市场份额，并拓展使用场景，同时在其他相关品类进行创新 [11] - 2023年的主要商业举措包括：扩大多包策略，争取货架空间；全国推广Vita Coco Farmers有机椰子水；推出罐装Vita Coco Coconut House；与帝亚吉欧合作推出Vita Coco spiked鸡尾酒 [16][17][20] - 公司认为自己在椰子水供应方面具有供应链竞争优势，能够成为客户的首选供应商 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战，但公司的战略和商业执行正在发挥作用，净销售额持续强劲增长 [8] - 公司对2023年充满信心，预计Vita Coco椰子水净销售额将实现中两位数增长，供应链将趋于正常化，毛利率和调整后EBITDA利润率将逐步提高 [14] - 公司认为椰子饮料仍处于成为家庭必需品的早期阶段，未来有很大的发展空间 [15] 其他重要信息 - 公司预计在2023年发布第二份年度社会影响报告，并在2023年第二季度宣布2030年环境和可持续发展目标 [25] - 公司正在寻找新的首席财务官，目前对临时首席财务官Rowena Ricalde及其团队的表现感到满意 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新的营收增长指引意味着第四季度仅为低个位数到中个位数增长，是什么原因导致的？ - 公司表示，目前对品牌的稳定增长状态有了更好的理解，品牌正以中高个位数增长，而自有品牌并非长期价值创造的主要增长点；此外，还受到缺货、外汇等因素的影响 [74][77] 问题2: 能否分享一些关于消费者健康状况的信息，以及在第三季度和第四季度是否看到类似的行为？ - 公司认为，从扫描数据来看，去除缺货SKU的影响后，纯椰子水的销售情况良好，消费者需求强劲，且呈中个位数增长；从产品组合来看，公司在俱乐部渠道的表现良好，多包策略也有助于提供消费者价值 [82][83][84] 问题3: 如何理解2023年利润率的改善，以及回到40%毛利率和高个位数EBITDA利润率的路径？ - 公司指出，长期目标的实现可能需要几年时间；今年运输成本的增加对利润产生了较大影响，若明年能扭转这一趋势，将显著推动EBITDA增长 [90][91] 问题4: 自有品牌在消费者价值主张中扮演什么角色，消费者是否更加谨慎？ - 公司认为，价格差距是影响消费者选择的重要因素；目前部分消费者可能转向自有品牌，但自有品牌客户的销量仍呈中个位数增长，而品牌业务的增长更快；公司将监测品牌表现和竞争活动，以制定明年的促销策略 [96][97][98] 问题5: 2023年30%的集装箱合同是如何安排的，锁定的价格是否有利？ - 公司表示，2023年的合同主要是去年8 - 9月签订的多年期合同，价格当时认为很有吸引力；公司在8月签订了一条航线的四个月合同，因为当时的价格不代表明年的价格；公司认为该合同有一定的灵活性，若运费继续下降，仍有机会受益 [100][101][103] 问题6: 如何看待SG&A的预期，以及明年的支出方向和占销售额的比例？ - 公司表示，今年SG&A吸收了很多上市公司的持续成本，从杠杆角度来看，保持在较低水平；明年的目标是实现SG&A杠杆，但仍会受到一些成本的影响；支出将用于创新和品牌建设，以利用毛利率的改善来推动品牌增长 [107][108][109] 问题7: 明年最令人兴奋的新产品有哪些，与帝亚吉欧合作的产品何时全国推出？ - 公司表示，对罐装Vita Coconut juice很兴奋，将于明年在便利店全国推出；PWR Lift将在部分地区扩大分销；与帝亚吉欧合作的产品将于明年第一季度全国推出，大部分利润将用于营销，旨在将椰子水引入餐饮渠道，创造新的消费场景 [110][111][112] 问题8: 能否量化今年营收指引变化中，外汇、缺货和自有品牌的影响程度？ - 公司估计，第三季度缺货导致约400万美元的销售损失，第四季度仍有残余影响；第三季度外汇对收入的影响为200万美元，若汇率保持不变，第四季度可能类似；自有品牌业务的全年数据可能与年初至今的数据相近，影响相对较小 [116][117]

额外商品成本及或有对价 - 2022年第三季度和前九个月，公司毛利润分别吸收了约700万美元和2800万美元的额外商品成本[135] - 若达到特定收入增长率，Runa前股东可获最高5150万美元的或有对价，截至2022年9月30日预计或有对价为零[144] 整体净销售额情况 - 2022年第三季度净销售额为1.24043亿美元，2021年同期为1.15669亿美元[154] - 2022年前九个月净销售额为3.35796亿美元，2021年同期为2.92929亿美元[154] - 2022年第三季度公司总净销售额为1.24043亿美元，较2021年同期的1.15669亿美元增长7.2%；前九个月总净销售额为3.35796亿美元，较2021年同期的2.92929亿美元增长14.6%[156] - 2022年前三季度净销售额为3.36亿美元，较2021年的2.93亿美元增长14.6%；第三季度净销售额为1.24亿美元，较2021年的1.16亿美元增长7.2%[154][156] 销售成本情况 - 2022年第三季度销售成本为9146.7万美元，2021年同期为7716.8万美元[154] - 2022年前九个月销售成本为2.54868亿美元，2021年同期为2.01368亿美元[154] - 2022年三季度末，公司合并层面商品销售成本增至9150万美元，较2021年同期的7720万美元增加1430万美元，增幅18.5%；前九个月增至2.549亿美元，较2021年同期的2.014亿美元增加5350万美元，增幅26.6%[169] 毛利润情况 - 2022年第三季度毛利润为3257.6万美元，2021年同期为3850.1万美元[154] - 2022年前九个月毛利润为8092.8万美元，2021年同期为9156.1万美元[154] - 2022年三季度末，公司合并层面毛利润降至3260万美元，较2021年同期的3850万美元减少590万美元，降幅15.4%；前九个月降至8090万美元，较2021年同期的9160万美元减少1060万美元，降幅11.6%[170] 净利润情况 - 2022年第三季度净利润为725.8万美元，2021年同期为1298.7万美元[154] - 2022年前九个月净利润为1062.4万美元，2021年同期为2240.9万美元[154] - 2022年前三季度净利润为1062.4万美元，较2021年的2240.9万美元下降；第三季度为725.8万美元，较2021年的1298.7万美元下降[154] 各地区净销售额情况 - 2022年第三季度美洲地区净销售额为1.088亿美元，较2021年同期的1.00933亿美元增长7.8%；前九个月净销售额为2.939亿美元，较2021年同期的2.50932亿美元增长17.1%[156][159][160] - 2022年第三季度国际市场净销售额为1524.7万美元，较2021年同期的1473.6万美元增长3.5%；前九个月净销售额为4189.6万美元，较2021年同期的4199.7万美元下降0.2%[156][164] - 2022年前三季度美洲市场净销售额为2.94亿美元，较2021年的2.51亿美元增长17.1%；第三季度为1.09亿美元，较2021年的1.01亿美元增长7.8%[156][159][160] - 2022年前三季度国际市场净销售额为4189.6万美元，较2021年的4199.7万美元下降0.2%；第三季度为1524.7万美元，较2021年的1473.6万美元增长3.5%[156][164] 各产品净销售额情况 - 2022年第三季度Vita Coco椰子水净销售额为9328万美元，较2021年同期的8191.8万美元增长13.9%；前九个月净销售额为2.48044亿美元，较2021年同期的2.02674亿美元增长22.4%[156][161][165] - 2022年第三季度自有品牌净销售额为2859.6万美元，较2021年同期的3009万美元下降4.9%；前九个月净销售额为7793.3万美元，较2021年同期的7609.8万美元增长2.4%[156][162] - 2022年第三季度其他产品净销售额为2167万美元，较2021年同期的3661万美元下降40.8%；前九个月净销售额为9818万美元，较2021年同期的1.415亿美元下降30.6%[156][163][167] - 2022年前三季度Vita Coco椰子水净销售额为2.18亿美元，较2021年的1.76亿美元增长23.7%；第三季度为8264.3万美元，较2021年的7182.5万美元增长15.1%[156][161] - 2022年前三季度自有品牌净销售额为6841.3万美元，较2021年的6645.7万美元增长2.9%；第三季度为2478.6万美元，较2021年的2597.3万美元下降4.6%[156][162] - 2022年前三季度其他产品净销售额为755.3万美元，较2021年的824.6万美元下降8.4%；第三季度为136.7万美元，较2021年的313.5万美元下降56.4%[156][163] 总销量情况 - 2022年第三季度公司总销量（CE）为1330.2万箱，较2021年同期的1287.5万箱增长3.3%；前九个月总销量为3735万箱，较2021年同期的3338.6万箱增长11.9%[157] - 2022年前三季度总销量（CE）为3735万箱，较2021年的3338.6万箱增长11.9%；第三季度为1330.2万箱，较2021年的1287.5万箱增长3.3%[157] 各地区销量情况 - 2022年第三季度美洲地区销量（CE）为1121.6万箱，较2021年同期的1086.5万箱增长3.2%；前九个月销量为3157.4万箱，较2021年同期的2795.6万箱增长12.9%[157] - 2022年第三季度国际市场销量（CE）为208.6万箱，较2021年同期的201万箱增长3.8%；前九个月销量为577.6万箱，较2021年同期的543万箱增长6.4%[157] - 2022年前三季度美洲市场销量（CE）为3157.4万箱，较2021年的2795.6万箱增长12.9%；第三季度为1121.6万箱，较2021年的1086.5万箱增长3.2%[157] - 2022年前三季度国际市场销量（CE）为577.6万箱，较2021年的543万箱增长6.4%；第三季度为208.6万箱，较2021年的201万箱增长3.8%[157] 净销售额增长原因 - 净销售额增长主要因消费者对Vita Coco椰子水需求扩大带来的销量增长以及净定价行动的推动[156] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年三季度末，公司销售、一般和行政费用较2021年同期增加330万美元，增幅15.9%；前九个月较2021年同期增加1110万美元，增幅18.0%[171][172] 衍生工具未实现收益情况 - 2022年三季度末，公司衍生工具未实现收益为100万美元，2021年同期为亏损200万美元；前九个月收益为640万美元，2021年同期为130万美元[174][175] 外汇损失情况 - 2022年三季度末，公司外汇损失为40万美元，2021年同期为50万美元；前九个月损失为50万美元，2021年同期为200万美元[174][176] 利息收入情况 - 2022年三季度末，公司利息收入较2021年同期减少1.1万美元，降幅35.5%；前九个月较2021年同期减少7.4万美元，降幅71.2%[174][177] 利息费用情况 - 2022年三季度末，公司利息费用较2021年同期减少3000美元，降幅2.4%；前九个月较2021年同期减少10万美元，降幅33.2%[174][178] 所得税费用情况 - 2022年三季度末，公司所得税费用为 - 183.6万美元，较2021年同期的 - 229.6万美元增加46万美元，降幅20.0%；前九个月为 - 301.1万美元，较2021年同期的 - 627.7万美元增加326.6万美元，降幅52.0%[179] 有效税率情况 - 2021年和2022年前九个月，公司有效税率均为22%，高于美国法定税率21%[182] 补充非GAAP财务指标情况 - EBITDA和调整后EBITDA是公司管理层和外部用户使用的补充非GAAP财务指标，用于评估公司财务表现[183][184] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2120万美元和2870万美元[188] 各活动现金流量情况 - 2022年前九个月与2021年前九个月相比，经营活动净现金使用量增加183万美元，增幅11.2%；投资活动现金使用量增加78万美元，增幅614.2%；融资活动净现金增加3182.9万美元，增幅161.8%；现金及现金等价物净增加2879.2万美元，增幅79.4%[191] - 2022年前九个月经营活动现金使用量增加，主要是调整非现金项目后盈利能力下降，反映运输成本上升和SG&A费用增加，部分被营运资金时间改善抵消[193] - 2022年前九个月投资活动现金使用量增加，是由于购买物业和设备支付现金[194] - 2022年第三季度末与2021年第三季度末相比，融资活动提供的净现金增加3200万美元，原因包括2021年前九个月5000万美元的一次性股票回购[196] - 2022年前九个月与2021年前九个月相比，经营活动现金使用增加是因调整非现金项目后盈利能力下降，主要是运输成本上升和SG&A费用增加，部分被营运资金时间改善抵消[193] - 2022年前九个月与2021年前九个月相比，投资活动现金使用增加是因购置物业和设备支付现金增加[194] - 2022年前九个月与2021年前九个月相比，融资活动净现金增加3200万美元，是因2021年前九个月有5000万美元的一次性股票回购，以及股东贷款结算现金收入、2020年信贷安排还款减少，部分被2021年第三季度2021年定期贷款现金收入抵消[196] 债务情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司债务分别为960万美元和10万美元[197] 信贷安排情况 - 2020年信贷安排目前承诺借款额度为6000万美元，截至2022年9月30日和2021年12月31日，未偿还余额分别为950万美元和0美元[198] 车辆贷款情况 - 车辆贷款利率在4.56% - 5.68%之间，截至2022年9月30日，未偿还余额不足10万美元[199] 公司运营部门及产品类别情况 - 公司运营分为美洲和国际两个报告部门，各部门收入来自Vita Coco椰子水、自有品牌和其他产品类别[150][151][153] 会计政策及准则情况 - 2022年第三季度，公司关键会计政策与10 - K表格中讨论的相比无重大变化[204] - 公司于2022年1月1日采用ASC 842租赁准则[205]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净销售额同比增长13%至1.15亿美元，2022年上半年净销售额同比增长19% [8][17] - 2022年第二季度综合毛利率为25%，较2022年第一季度提升超500个基点，但低于上年同期 [44] - 2022年第二季度调整后EBITDA为700万美元，上年同期为1000万美元 [47] - 2022年第二季度归属股东的净利润为100万美元，合摊薄后每股0.02美元，上年同期为800万美元，合摊薄后每股0.15美元 [46] - 截至2022年6月30日，公司持有现金1600万美元，循环信贷安排下的债务为2200万美元；截至2021年12月31日，现金为2900万美元，无债务 [51] - 公司预计2022财年净销售额在4.4亿 - 4.55亿美元之间，同比增长16% - 20%；非GAAP调整后EBITDA在2700万 - 3200万美元之间 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲业务 - 2022年第二季度净销售额占比87%，增长17%至1亿美元，上年同期为8600万美元 [19] - 2022年第二季度Vita Coco椰子水净销售额增长23%至7600万美元 [41] - 2022年第二季度自有品牌净销售额下降3%至2100万美元 [42] 国际业务 - 2022年第二季度净销售额占比13%，下降5%至1500万美元，主要受欧洲地区外汇逆风及其他产品影响 [19][42] - 国际业务中Vita Coco椰子水和自有品牌净销售额均增长13% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去52周，椰子水品类在IRI统计渠道中以12%的速度增长，Vita Coco增长29% [8] - 根据IRI统计渠道，Vita Coco椰子水价值份额达51%，较上年同期提升7% [9] - 根据Numerator数据，Vita Coco家庭渗透率目前为11.4%，较去年提升约170个基点，新增约230万户家庭 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划深化家庭渗透、提高品类份额、拓展使用场景以推动产品销售速度，在椰子水及相关品类中发挥创新引领作用 [9][12] - 2023年初将与帝亚吉欧合作推出Vita Coco Spiked，以提高品牌知名度和椰子水消费场景 [13] - 公司将继续推进Vita Coco多包装和罐装果汁产品的推广，预计罐装果汁产品明年将推向更多零售商和市场 [26] - 公司认为自身供应链是关键竞争优势，尽管面临全球供应链挑战，但仍表现良好 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年上半年的强劲表现感到满意，消费者对产品的需求强劲，尤其是Vita Coco椰子水 [17] - 公司预计定价行动将在2023年完全实现后，在美元基础上抵消当前的成本上升 [21] - 公司认为海洋集装箱需求正在减弱，预计第三季度末库存挑战将得到解决 [31] - 公司对实现2022年财务目标充满信心，认为从利润率恶化的角度来看，最糟糕的时期可能已经过去 [38] 其他重要信息 - 公司首席财务官Kevin Benmoussa将于本月底离职，VP全球会计与控制Rowena Ricalde将担任临时首席财务官 [16][60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 大包装产品的业务占比、对下半年利润率的影响以及是否考虑进一步提价 - 扫描的大众和食品渠道中，多包装产品业务占比仍较小，但在俱乐部渠道占比较大，多包装产品增长快于单包装产品，会对定价产生拖累；公司已全面提价，目标是在明年完全吸收当前的成本增加，后续会根据多包装产品的销售情况决定是否进一步提价 [64] 问题2: 已实施的定价是否符合预期 - 第二季度实施的定价符合预期，第四季度的定价计划也与之前的沟通一致 [65] 问题3: 明年毛利率持续恢复的可能性及关键驱动因素 - 定价旨在在美元基础上恢复当前的成本环境，将提高明年的利润率；预计第四季度利润率会更好；运输环境的改善也将对毛利率产生积极影响；公司认为业务在正常运输成本经济环境下应实现高30%的毛利率 [67][68] 问题4: 大包装产品的转变是否影响下半年定价行动的信心 - 公司在制定下半年展望时已考虑到包装组合的转变，但目前认为这对今年的定价行动没有重大影响；消费者购买更多多包装产品是因为饮用更多产品，将其视为战略举措，有助于增加货架空间和市场份额 [72][73] 问题5: 如果签署当前看到的海运合同，定价评论是否仍适用于2023年 - 定价评论适用于当前正在经历的成本情况，目前的定价设定适合明年；如有需要，公司可以进一步提价或进行促销 [74] 问题6: 与帝亚吉欧合作推出Spiked的协议是否包括销售产品作为原料，以及对总利润率的影响 - 公司未披露与帝亚吉欧协议的财务条款，认为该合作随着时间推移可能对利润产生重大影响，但短期内不会有明显效果，因为公司正在为2023年的业务开展进行投资 [76] 问题7: 今年25000个新销售点的目标是否能实现 - 公司认为如果第三季度库存问题得到解决，就有望实现25000个新销售点的目标；目前已新增11000个销售点，但受特定SKU库存挑战的影响 [79] 问题8: 价值份额增长的原因以及执行全面定价后是否会失去部分份额 - 公司认为价值份额增长是由于零售执行和品牌实力，而非竞争对手的价格上涨或缺货；公司认为自己处于有利地位，能够继续扩大市场份额 [83][84] 问题9: 是否可以量化货架空间增长或便利店渗透的进展 - 公司正在努力实现25000个净新增销售点的目标，使用损耗跟踪数据进行跟踪，目前进展符合预期；这代表总销售点增长6% - 8%，便利店是主要驱动力 [87][88] 问题10: 进入便利店是否会对价格组合产生显著影响 - 目前便利店、大众和食品渠道的趋势不足以在公司层面影响价格实现；公司正在测试不同的价格点，如果果汁产品销量大增，可能会对价格组合产生更大影响，但目前尚未确定策略 [90] 问题11: 从尼尔森数据看，等渗饮料的定价涨幅是否大于公司，是否为公司提价提供了空间 - 公司目前尚未进行重大的一线定价，Q4的计划更具实质性；其他非酒精饮料类别已提价10% - 15%，为公司提价创造了空间，且公司目前需求大于供应，对提价有信心 [94] 问题12: 作为健康和 wellness 品牌和公司，进入酒精领域如何避免稀释品牌形象 - 公司认为消费者注重健康但并非完全排斥酒精，椰子水是常见的酒精混合饮料；公司认为这是一个新的消费场景，有望为消费者提供更健康的酒精混合选择 [96][97]

公司业务布局 - 公司从7个国家的15家工厂采购椰子水，产品在超30个国家销售，主要市场为北美、英国和中国[135][136] - 公司运营分为美洲和国际两个报告部门，各部门收入来自Vita Coco椰子水、自有品牌和其他产品类别[155][156] 额外商品成本影响 - 2022年第二季度和上半年，公司毛利润分别吸收了约600万美元和1800万美元的额外商品成本，主要因运输成本增加[139] 收购或有对价 - 收购Runa时约定，若达到特定营收增长率，前股东可获最高5150万美元的或有对价，截至2022年6月30日预计为零[147][149] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2022年第二季度净销售额为1.15305亿美元，2021年同期为1.0181亿美元；2022年上半年净销售额为2.11753亿美元，2021年同期为1.7726亿美元[159] - 2022年第二季度公司总净销售额为1.15305亿美元，较2021年同期的1.0181亿美元增长13.3%；上半年总净销售额为2.11753亿美元，较2021年同期的1.7726亿美元增长19.5%[161] 财务数据关键指标变化 - 销售成本 - 2022年第二季度销售成本为8601.6万美元，2021年同期为7283.4万美元；2022年上半年销售成本为1.63401亿美元，2021年同期为1.242亿美元[159] - 2022年Q2公司销售成本同比增加1320万美元，增幅18.1%，达8600万美元；上半年同比增加3920万美元，增幅31.6%，达1.634亿美元[173] - 2022年第二季度，公司合并层面商品销售成本增加1320万美元，增幅18.1%，达8600万美元；上半年增加3920万美元，增幅31.6%，达1.634亿美元[173] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2022年第二季度毛利润为2928.9万美元，2021年同期为2897.6万美元；2022年上半年毛利润为4835.2万美元，2021年同期为5306万美元[159] - 2022年Q2公司毛利润同比增加30万美元，增幅1.1%，达2930万美元；上半年同比减少470万美元，降幅8.9%，达4840万美元[174] - 2022年第二季度，公司合并层面毛利润增加30万美元，增幅1.1%，达2930万美元；上半年减少470万美元，降幅8.9%，达4840万美元[174] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2022年第二季度销售、一般和行政费用为2425.7万美元，2021年同期为2144.4万美元；2022年上半年为4905.8万美元，2021年同期为4122.2万美元[159] - 2022年Q2公司销售、一般和行政费用同比增加280万美元，增幅13.1%；上半年同比增加780万美元，增幅19.0%[175][176] - 2022年第二季度，公司销售、一般和行政费用增加280万美元，增幅13.1%；上半年增加780万美元，增幅19.0%[175][176] 财务数据关键指标变化 - 经营收入/亏损 - 2022年第二季度经营收入为503.2万美元，2021年同期为753.2万美元；2022年上半年经营亏损为70.6万美元，2021年同期为1183.8万美元[159] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2022年第二季度净收入为113.9万美元，2021年同期为778.2万美元；2022年上半年净收入为336.6万美元，2021年同期为942.2万美元[159] - 2022年上半年净收入为113.9万美元，2021年为778.2万美元[190] - 2022年第二季度净利润为113.9万美元，较2021年同期的778.2万美元下降85.4%；上半年为336.6万美元，较2021年同期的942.2万美元下降64.3%[159] 各条业务线数据关键指标变化 - 美洲地区净销售额 - 2022年第二季度美洲地区净销售额为1.00493亿美元，较2021年同期的8614.9万美元增长16.7%；上半年为1.85104亿美元，较2021年同期的1.5亿美元增长23.4%[161] 各条业务线数据关键指标变化 - 国际市场净销售额 - 2022年第二季度国际市场净销售额为1481.2万美元，较2021年同期的1566.1万美元下降5.4%；上半年为2664.9万美元，较2021年同期的2726万美元下降2.2%[161] 各条业务线数据关键指标变化 - Vita Coco椰子水净销售额 - 2022年第二季度Vita Coco椰子水净销售额为7643.6万美元，较2021年同期的6221.6万美元增长22.9%；上半年为1.35291亿美元，较2021年同期的1.04405亿美元增长29.6%[161] - 2022年第二季度Vita Coco椰子水净销售额为8756万美元，较2021年同期的7207.9万美元增长21.5%；上半年为1.54764亿美元，较2021年同期的1.20757亿美元增长28.2%[161] 各条业务线数据关键指标变化 - 自有品牌净销售额 - 2022年第二季度自有品牌净销售额为2054.7万美元，较2021年同期的2127.7万美元下降3.4%；上半年为4362.7万美元，较2021年同期的4048.5万美元增长7.8%[161] - 2022年第二季度自有品牌净销售额为2349.3万美元，较2021年同期的2388.6万美元下降1.7%；上半年为5033.8万美元，较2021年同期的4601.6万美元增长9.4%[161] 各条业务线数据关键指标变化 - 其他产品净销售额 - 2022年第二季度其他产品净销售额为351万美元，较2021年同期的265.6万美元增长32.1%；上半年为618.6万美元，较2021年同期的511万美元增长21.1%[161] - 2022年第二季度其他产品净销售额为425.2万美元，较2021年同期的304.5万美元增长39.6%；上半年为764.6万美元，较2021年同期的567.7万美元增长34.7%[161] 各条业务线数据关键指标变化 - 总销量 - 2022年第二季度公司总销量（CE）为1302.6万箱，较2021年同期的1183.7万箱增长10.0%；上半年为2404.9万箱，较2021年同期的2051.1万箱增长17.2%[162] - 2022年第二季度总销量（CE）为1302.6万箱，较2021年同期的1183.7万箱增长10%；上半年为2404.9万箱，较2021年同期的2051.1万箱增长17.2%[162] 各条业务线数据关键指标变化 - 美洲地区销量 - 2022年第二季度美洲地区销量（CE）为1096.7万箱，较2021年同期的991.4万箱增长10.6%；上半年为2035.8万箱，较2021年同期的1709.1万箱增长19.1%[162] 各条业务线数据关键指标变化 - 国际市场销量 - 2022年第二季度国际市场销量（CE）为205.9万箱，较2021年同期的192.3万箱增长7.1%；上半年为369.1万箱，较2021年同期的342万箱增长7.9%[162] 净销售额增长原因 - 净销售额增长主要因消费者对Vita Coco椰子水需求增加致CE销量增长，以及净定价行动带来的好处[161] 财务数据关键指标变化 - 毛利率 - 2022年Q2公司毛利率降至25.4%，较去年同期下降约3个百分点；上半年降至22.8%，较去年同期下降7个百分点[174] 财务数据关键指标变化 - 衍生工具未实现损益 - 2022年Q2公司衍生工具未实现损失320万美元，去年同期为收益460万美元；上半年收益550万美元，去年同期为收益320万美元[178][179] - 2022年第二季度，公司衍生工具未实现损失320万美元，2021年同期为收益460万美元；上半年收益550万美元，2021年同期为收益320万美元[178][179] 财务数据关键指标变化 - 外汇损失 - 2022年Q2公司外汇损失不显著，去年同期为损失100万美元；上半年外汇损失10万美元，去年同期为损失150万美元[180] - 2022年第二季度，公司外汇损失不重大，2021年同期为损失100万美元；上半年外汇损失10万美元，2021年同期为损失150万美元[180] 财务数据关键指标变化 - 利息收入 - 2022年Q2公司利息收入减少不显著；上半年利息收入减少不显著[181] - 2022年第二季度和上半年，公司利息收入减少幅度均不重大[181] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2022年Q2公司利息费用减少不显著；上半年利息费用较去年同期减少10万美元[182] - 2022年第二季度，公司利息费用减少幅度不重大；上半年减少10万美元[182] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用及有效税率 - 2022年上半年公司所得税费用为117.5万美元，较去年同期减少280.7万美元，降幅70.5%；有效税率为25.9%，去年同期为29.7%[183][186] - 2022年第二季度，公司所得税费用减少276万美元，降幅83.3%；上半年减少280.7万美元，降幅70.5%[183] - 2021年和2022年上半年，公司有效税率分别为29.7%和25.9%[186] 非GAAP财务指标 - EBITDA和调整后EBITDA是公司使用的非GAAP财务指标，用于评估财务绩效[187][188] - EBITDA和调整后EBITDA是公司管理层和外部用户使用的补充非GAAP财务指标[187] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1640万美元和2870万美元[192] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2022年上半年经营活动净现金使用量比2021年同期多1760万美元，投资活动现金使用量增加77.3万美元，融资活动净现金提供量增加5918.1万美元[195] - 2022年上半年经营、投资、融资活动现金流量同比变化百分比分别为-111.6%、-920.2%、160.1%，现金及现金等价物净增减同比变化76.7%[195] - 2022年和2021年上半年，经营活动净现金流分别为-3337.2万美元和-1577.2万美元，同比减少1760万美元，降幅111.6%[195] - 2022年和2021年上半年，投资活动净现金流分别为-85.7万美元和-8.4万美元，同比减少77.3万美元，降幅920.2%[195] - 2022年和2021年上半年，融资活动净现金流分别为2222.6万美元和-3695.5万美元，同比增加5918.1万美元，增幅160.1%[195] 财务数据关键指标变化 - 股票回购及借款 - 2021年6月30日止六个月有5000万美元一次性股票回购，2022年较2021年同期2020信贷安排借款现金收益增加900万美元[200] - 2021年上半年公司进行了一次5000万美元的股票回购，回购5192005股库藏股[200] - 2022年上半年融资活动净现金流增加主要源于2021年的股票回购和2020信贷安排借款增加900万美元[200] 财务数据关键指标变化 - 债务余额 - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司债务余额分别为2210万美元和10万美元[201] 财务数据关键指标变化 - 2020信贷安排余额 - 2020信贷安排目前承诺借款额度为6000万美元，2022年6月30日和2021年12月31日余额分别为2200万美元和0[202] - 2020信贷安排目前承诺借款额度为6000万美元，2022年6月30日和2021年12月31日，其未偿还余额分别为2200万美元和0[202] 财务数据关键指标变化 - 车辆贷款 - 车辆贷款利率在4.56% - 5.68%之间，2022年6月30日余额不足10万美元[203] - 车辆贷款利率在4.56%至5.68%之间，2022年6月30日，车辆贷款未偿还余额不足10万美元[203] 财务数据关键指标变化 - EBITDA和调整后EBITDA - 2022年上半年EBITDA为222.2万美元，2021年为1168.9万美元；调整后EBITDA分别为732万美元和979.3万美元[190] 会计政策变更 - 公司于2022年1月1日采用了ASC 842租赁准则[209]

业绩总结 - 第二季度净销售额为1.15亿美元，同比增长13%[8] - 2022年第二季度净销售额为1.153亿美元，同比增长13%[25] - 2022年上半年净收入为300万美元，同比下降66.67%[28] - 2022年第二季度净收入为110万美元，净利率为1%[25] - 调整后EBITDA为700万美元，利润率为6%[8] - 2022年第二季度调整后的EBITDA为730万美元，调整后EBITDA利润率为6.3%[25] - 2022年净销售额预期为4.4亿至4.55亿美元，同比增长16%-20%[23] - 调整后的EBITDA预期为2700万至3200万美元[23] 用户数据 - Vita Coco品牌在IRI跟踪渠道的市场份额达到51%，较去年增长7%[8] - 消费者家庭渗透率同比增长17%[14] - 每次购物的支出同比增长6%，达到7.64美元[16] 成本与财务状况 - 现金余额为1600万美元[8] - 总债务杠杆为0.9倍，较上季度有所改善[8] - 总成本（COGS）为660万美元，同比增长7%[19] - 完成的商品占总成本的68%，运输成本占32%[18] - 运输成本压力持续高于2021年，但较第一季度有所改善[8] - 公司继续保持良好的资产负债表和充足的流动性[23] - 公司对运输成本的看法认为其不是结构性问题[23]

业绩总结 - 2022年第一季度净销售额为9600万美元，同比增长28%[7] - 第一季度的销售额为964百万美元，同比增长28%[43] - 第一季度的净收入为22百万美元，净利率为2%，同比增长35%[43] - 每股摊薄收益为0.04美元，较去年同期的0.03美元有所上升[43] - 第一季度的毛利润为191百万美元，毛利率为19.8%，同比下降21%[43] - 第一季度的运营收入为-57百万美元，同比下降233%[43] 用户数据 - Vita Coco品牌在IRI跟踪渠道中市场份额达到50%，较去年增长7%[11] - 第一季度的总销量为110百万单位，同比增长27%[43] - Vita Coco Pressed产品在2022年第一季度为公司带来2.02亿美元的收入[22] 成本与利润 - 调整后EBITDA为-300万美元，EBITDA利润率为-3%[7] - 调整后的EBITDA为-29百万美元，EBITDA利润率为-3.0%[43] - 第一季度的销售和管理费用为248百万美元，同比增长25%[43] - 2022年第一季度的总成本（COGS）同比增长19%，达到702万美元[34] - 运输成本压力导致毛利率下降约1500个基点，预计对毛利的影响约为1500万美元[35] 未来展望 - 预计2022年净销售额增长16-20%，调整后EBITDA为2700-3200万美元[40] - 公司预计在2022年剩余季度实现利润恢复[7] 负面信息 - 净收入与EBITDA的调整后结果为-3百万美元，较去年同期的6百万美元下降150%[44] - 第一季度的调整项为-62百万美元，较去年同期的29百万美元下降311%[43]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额为9644.8万美元，2021年同期为7545万美元，同比增长27.8%[162][164] - 2022年第一季度商品销售成本为7738.5万美元，2021年同期为5136.6万美元[162] - 2022年第一季度毛利润为1906.3万美元，2021年同期为2408.4万美元[162] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为2480.1万美元，2021年同期为1977.8万美元[162] - 2022年第一季度经营亏损为573.8万美元，2021年同期经营收入为430.6万美元[162] - 2022年第一季度其他收入为858.5万美元，2021年同期其他费用为199.9万美元[162] - 2022年第一季度税前收入为284.7万美元，2021年同期为230.7万美元[162] - 2022年第一季度净收入为222.7万美元，2021年同期为164万美元[162] - 公司总销量（CE）从2021年的8675千增长到2022年的11023千，增幅27.1%[165] - 公司商品销售成本从2021年的5140万美元增长到2022年的7740万美元，增幅50.7%[175] - 公司总毛利从2021年的2410万美元降至2022年的1910万美元，降幅20.8%[177] - 销售、一般和行政费用从2021年的1977.8万美元增长到2022年的2480.1万美元，增幅25.4%[178] - 衍生工具未实现收益从2021年的 - 135.5万美元变为2022年的870.6万美元，增幅742.5%[180] - 外币损益从2021年的 - 60万美元变为2022年的 - 10.1万美元，增幅83.2%[180] - 利息收入从2021年的3.5万美元降至2022年的0.7万美元，降幅80%[180] - 所得税费用从2021年的 - 66.7万美元变为2022年的 - 62万美元，增幅7%[186] - 2022年3月31日和2021年3月31日净利润分别为222.7万美元和164万美元[192] - 2022年3月31日和2021年3月31日EBITDA分别为333.7万美元和287.6万美元[192] - 2022年3月31日和2021年12月31日现金及现金等价物分别为1800万美元和2870万美元[193] - 2021年和2020年第一季度经营活动现金流分别为 - 2254.8万美元和 - 1584.1万美元，变化金额为 - 670.7万美元，变化百分比为 - 42.3%[197] - 2021年和2020年第一季度投资活动现金流分别为 - 24.4万美元和 - 5.1万美元，变化金额为 - 19.3万美元，变化百分比为 - 378.4%[197] - 2021年和2020年第一季度融资活动现金流分别为1214.4万美元和 - 4295.5万美元，变化金额为5509.9万美元，变化百分比为128.3%[197] - 2022年3月31日和2021年12月31日债务余额分别为1210万美元和10万美元[202] - 2022年第一季度净销售额为9644.8万美元，2021年同期为7545万美元[162] - 2022年第一季度毛利润为1906.3万美元，2021年同期为2408.4万美元[162] - 2022年第一季度净收入为222.7万美元，2021年同期为164万美元[162] - 2022年第一季度公司总净销售额为9644.8万美元，较2021年同期的7545万美元增长27.8%，主要因等效箱销量增加和净定价行动[164] - 2022年第一季度等效箱总销量为1102.3万箱，较2021年同期的867.5万箱增长27.1%[165] - 2022年第一季度商品销售成本为7738.5万美元，较2021年同期的5136.6万美元增长50.7%，主要因等效箱销量增加和运输成本上升[175] - 2022年第一季度总毛利润为1906.3万美元，较2021年同期的2408.4万美元下降20.8%，毛利率从31.9%降至19.8%[175] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为2480.1万美元，较2021年同期的1977.8万美元增长25.4%，主要因运营上市公司的增量成本[178] - 2022年第一季度衍生工具未实现收益为870.6万美元，较2021年同期的亏损135.5万美元增长742.5%，主要与巴西雷亚尔套期合约有关[180] - 2022年第一季度外汇损失为10.1万美元，较2021年同期的60万美元损失减少83.2%，因外汇汇率变动[180] - 2022年第一季度所得税费用为 - 62万美元，较2021年同期的 - 66.7万美元增长7%，有效税率从28.9%降至21.8%[186] - 2022年第一季度净收入为222.7万美元，2021年同期为164万美元；2022年EBITDA为333.7万美元，2021年为287.6万美元；2022年调整后EBITDA为 - 288.2万美元，2021年为582.2万美元[192] - 与2021年第一季度相比，2022年第一季度经营活动使用的净现金增加670万美元，投资活动使用的现金增加，融资活动提供的净现金为5500万美元[197][199][200][201] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1800万美元和2870万美元[193] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司债务余额分别为1210万美元和10万美元[202] - 2020信贷安排目前提供6000万美元的承诺借款，2022年3月31日和2021年12月31日，其未偿还余额分别为1200万美元和0[203][209] - 车辆贷款利率在4.56%至5.68%之间，2022年3月31日未偿还余额不足10万美元[210] - 2021年第一季度到2020年第一季度，经营活动现金流变化金额为 - 670.7万美元，变化百分比为 - 42.3%；投资活动现金流变化金额为 - 19.3万美元，变化百分比为 - 378.4%；融资活动现金流变化金额为5509.9万美元，变化百分比为128.3%；现金及现金等价物净变化金额为4809万美元，变化百分比为81.8%[197] 各条业务线数据关键指标变化 - 美洲地区净销售额从2021年的6390万美元增长到2022年的8460万美元，增幅32.5%[167] - 国际地区净销售额从2021年的1160万美元增长到2022年的1180万美元，增幅2.1%[171] - 美洲地区2022年第一季度净销售额为8461.1万美元，较2021年同期的6385.1万美元增长32.5%，主要因等效箱销量增加和净定价行动[164] - 国际地区2022年第一季度净销售额为1183.7万美元，较2021年同期的1159.9万美元增长2.1%，主要因欧洲地区等效箱销量增加[164] 或有对价相关 - 若达到特定营收增长率，收购Runa时或需向其前股东支付最高5150万美元的或有对价，截至2022年3月31日预计该或有对价为零[150][152] 额外商品成本相关 - 2022年第一季度公司毛利润因全球供应链中断吸收了约1200万美元的额外商品成本[142] 资金来源与需求相关 - 公司自成立以来，主要通过经营活动产生的现金、信贷安排和定期贷款的借款收益为运营提供资金[193] - 公司认为当前现金、现金等价物、未来经营活动现金流和2020信贷安排下的可用现金足以满足至少12个月的预期现金需求[194] 准则采用相关 - 2022年1月1日，公司采用了ASC 842租赁准则[215]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额同比增长28%，达到9600万美元，2021年第一季度为7500万美元 [10][23] - 第一季度综合毛利润为1900万美元，综合毛利率同比收缩约12个百分点至20% [39] - 第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）增加500万美元，达到2500万美元 [40] - 2022年第一季度归属于股东的净利润为200万美元，摊薄后每股收益为0.04美元；调整后EBITDA亏损约300万美元，2021年同期盈利约600万美元 [41] - 截至3月31日，公司手头现金为1800万美元，循环信贷安排下的债务为1200万美元；2021年12月现金为2900万美元，无债务 [46] - 公司预计2022财年净销售额在4.4亿至4.55亿美元之间，同比增长16%至20%；调整后EBITDA在2700万至3200万美元之间 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 旗舰产品Vita Coco椰子水全球净销售额增长38%，美洲地区增长40%至5900万美元 [10][37] - 自有品牌第一季度增长20%至2300万美元 [38] - 国际业务净销售额增长2%至1200万美元，其中Vita Coco椰子水增长29%，自有品牌下降5% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场中，椰子水品类在IRI统计渠道以13%的速度增长，Vita Coco椰子水占据50%的份额，较去年提高7% [11] - 椰子作为饮料成分在美国市场规模达28亿美元，超过燕麦和杏仁的总和，且增速比饮料总市场高200个基点 [12] - 按52周滚动计算，Vita Coco的家庭渗透率目前为11%，较去年提高约170个基点，新增约240万户家庭 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在椰子水及相关品类继续引领创新，如本季度在地区便利店推出Vita Coco果汁罐，在部分全国性零售商推出椰子饮料混合粉，并扩大Vita Coco椰奶的分销 [15] - 通过多包装扩展推动食品和大众渠道的购物篮增长 [16] - 公司决定在第二季度实施一线价格上涨，并计划在年底前进一步提价，以抵消当前成本上升 [19][33] - 公司认为自身供应链是关键竞争优势，尽管面临全球供应链挑战，但整体产品流通情况良好 [27] - 较小的竞争对手比大型竞争对手更早提价，市场低端的促销活动减少，公司因此受益，获得了更多货架空间并减少了竞争对手的货架空间 [83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年的强劲开局感到满意，消费者对产品的需求强劲，供应链能够满足大部分需求 [23] - 尽管运输成本压力持续存在，但公司相信最糟糕的时期可能已经过去，随着定价措施生效或成本压力缓解，毛利率有望恢复到历史水平 [35] - 公司对Vita Coco品牌的长期潜力充满信心，认为一旦运输成本下降，公司将更加强大 [52] 其他重要信息 - 公司管理层头衔发生变更，Martin Roper担任首席执行官，Michael Kirban担任执行董事长，但两人的合作关系和业务管理结构不变 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全年EBITDA指引中SG&A费用和营销费用的假设 - 指引反映了高于预期的成本环境，通过增量定价行动和成本节约举措来抵消；SG&A支出在剩余季度将保持平稳；营销支出预计占净销售额的中个位数，与去年相比在美元金额上基本持平 [55][57] 问题2: 营销支出降至中个位数是否合理 - 公司品牌产品的潜在需求仍然强劲，目前不存在需求不足的问题，且供应链存在一些挑战，因此不需要加速需求；运输成本高于预期，公司采取了积极的定价和SG&A措施以确保业务模式可行 [58] 问题3: Q1价格实现有限的驱动因素，以及首次一线提价的幅度、时间和范围 - 预计价格组合收益主要来自美洲地区的低个位数增长，对整体价格组合有积极提升作用；对于Q3和Q4的提价，公司希望保持灵活性，计划提价以覆盖当前的商品成本增加 [60][61] 问题4: 2023年毛利率是否能恢复到预期水平 - 公司假设在实施全年定价措施后，从明年开始在美元层面上能够覆盖今年的通胀；明年毛利率将有所扩张，但需要一定时间才能恢复到过去几年的30%以上的水平 [64] 问题5: 核心业务之外的增长举措，如能量饮料、果汁罐和椰奶的情况 - 这些举措都有潜力，但目前规模较小；公司会在它们展现出潜力时再进行庆祝，而不是过早谈论规模较小的新业务 [66] 问题6: 今年营销支出是否比原计划减少，以及是否与产品供应有关 - 公司通过优化营销组合提高了效率，计划比原计划少支出一些；产品供应存在SKU和地区差异，过度刺激需求可能会使情况更糟，而目前消费者需求和家庭渗透率增长良好 [69][70] 问题7: 成本压力是否已锁定，以及目前对成本压力的可见性 - 年初未充分预计到海运和国内物流的影响，第一季度有200万美元的特殊一次性成本与港口清关问题有关，公司已识别并采取措施防止类似问题；随着时间推移，公司对成本压力有了更好的可见性，相信能够通过定价和SG&A措施抵消剩余季度的压力 [73][74] 问题8: 2023年毛利率和盈利能力加速增长的驱动因素 - 海运成本将是最大的驱动因素，如果海运成本恢复到五年平均水平，将对毛利率有很大的提升作用；此外，与港口物流拥堵相关的滞期费等成本也会有影响 [76] 问题9: 如果销售情况好于预期，是否会进一步提价，以及美国市场的分销增长潜力 - 公司目前采取更积极的定价策略，结合其他成本举措，能够抵消成本压力；椰子水品类健康增长，公司有多种分销选择，如便利店的果汁罐产品尚未全国推广，因此对长期增长算法有信心，有望在供应链和成本恢复正常后加速增长 [78][80] 问题10: 市场竞争动态，包括竞争对手的缺货情况、反应以及公司市场份额和货架空间的获取 - 较小的竞争对手更早提价，市场低端促销活动减少，公司因此受益，获得了更多货架空间并减少了竞争对手的货架空间；该品类长尾较长，难以跟踪所有竞争对手的情况 [83][84] 问题11: 亚洲地区COVID封锁措施对生产、产能和中国市场运营及分销的影响 - 目前主要是中国的COVID封锁措施，未影响公司及其合作伙伴的生产能力，公司生产主要在菲律宾、斯里兰卡和巴西；中国封锁对全球供应链的海运方面造成了干扰，导致运力下降；中国是公司第三大市场，部分城市需求有所下降，但即使最坏情况下封锁持续六个月，也不会对公司财务产生重大影响 [86]