财务数据和关键指标变化 - 一季度贷款年化增长2.5%，受第二轮薪资保护计划（PPP）推动，但新增贷款被提前还款抵消，目前贷款生产趋势强劲且提前还款减少，预计贷款增长将加速 [29] - 平均无利息存款占总存款的比例从上个季度的21.6%提升至22.5%，较一年前的17.8%有大幅提高，核心有息存款增长强劲，高利率定期存单、高利率批发借款和次级债务均下降 [30] - 净息差连续六个季度扩大，GAAP基础上达到3.56%，主要反映了资金成本的持续改善以及结构良好、重定价速度慢于多数银行的贷款组合 [31] - 非利息收入本季度持平，若排除此前宣布的分行出售，略有下降，费用、银行拥有人寿保险（BOLI）投资收入和贷款出售收益均有小幅下降，预计未来季度将反弹 [32] - 非利息支出本季度环比持平，预计全年费用将实现个位数适度增长，效率比率将保持在约40%的行业顶级水平 [34] - 有形普通股权益回报率超过19%，资产回报率达1.8%，按运营基础计算的有形资产净预拨净收入（PPNR）回报率为2.06%，连续五个季度改善 [35] - 有效税率本季度提高至24.8%，高于预期，反映了强劲的经营业绩和准备金释放带来的税前收入显著增加，若税前收入下降，税率未来可能降低 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，一季度贷款增长受PPP推动，但提前还款较多，目前贷款生产趋势向好且提前还款减少，预计全年剩余时间实现两位数年化贷款增长，贷款储备金因宏观经济前景改善释放了580万美元 [29][41] - 存款业务方面，无利息存款占比提升，核心有息存款增长，高成本资金来源下降，资金结构持续优化 [30] - BoeFly平台方面，本季度收入环比下降，但网站流量增加，预计二、三季度贷款推荐费将增加，目前平均每季度收入约25万美元，即每年100万美元 [33][58] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司各市场需求强劲，现有贷款管道处于公司历史最高水平，各产品线和服务以及各地区市场均有良好机会，未出现业务集中在某一领域的情况 [12][62] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续推进向混合银行模式的发展，进一步发展技术和基础设施，以适应未来银行业的发展 [17][18] - 持续创新并投资基础设施，以提供客户所需的优质产品和服务，同时根据客户行为变化，继续减少零售实体网点数量 [20][21] - 构建中小企业管理局（SBA）贷款平台，为现有客户和小企业提供服务，通过扩大SBA部门创造收入机会 [22] - 拓展BoeFly平台，通过其专有产品增加流量，进而提高贷款推荐费收入，并计划增强平台功能、增加互补产品，将其打造成强大的商业市场 [23] - 参与JAM FINTOP Banktech基金，与其他银行合作投资社区银行未来生态系统，以获取多元化和创新机会 [24] - 战略收购仍是长期增长战略的重要组成部分，2021年并购活动活跃，公司可借此吸引新人才、增加新能力 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司一季度财务和运营业绩良好，随着进入后疫情经济，经营环境改善，有望利用市场增长机会，预计全年剩余时间实现强劲增长 [7][8] - 疫苗在纽约大都会区的推广将带动客户活动显著增加，公司已做好准备抓住增长机遇 [16] - 信贷状况好于预期，延期还款贷款组合规模下降，预计2021年剩余时间将大幅减少，储备金足以应对潜在损失 [13][14] - 尽管净息差未来可能因贷款增长和低利率环境出现适度压缩，但仍将保持相对较宽水平，支持较高的股本回报率和净利息收入的长期增长 [37][39] 其他重要信息 - 公司于1月1日实施当前预期信用损失（CECL）会计标准，一次性调整约900万美元，其中约500万美元来自非增值折扣增长，对税前资本的影响仅为400万美元，对股权的影响约为300万美元 [40] - 一季度宣布股息增加22%，并恢复股票回购，股票回购水平将取决于收益留存和增长率 [20][42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 一季度PPP贷款的平均余额、本季度PPP贷款的发放和豁免金额分别是多少？ - 一季度PPP贷款平均余额为4.17亿美元，四季度为4.05亿美元 [49] - 第二轮PPP贷款发放金额为1.85亿美元 [50] - 第一轮PPP贷款本季度豁免金额约为1.5亿美元 [50] 问题2: BoeFly平台成功增长对财务的影响以及JAM FINTOP Banktech基金的潜在财务影响和战略意义是什么？ - BoeFly平台目前收入较少，平均每季度约25万美元，公司会将收入再投资于平台，短期内不会有显著财务影响，但随着平台流量增加，贷款推荐费有望在二、三季度增加 [58] - JAM FINTOP Banktech基金为公司提供了与优秀投资者合作的机会，有助于从经济和战略层面为未来发展创造机遇，同时实时了解市场动态 [60] 问题3: 全年剩余时间两位数贷款增长预期的具体情况，包括贷款管道的优势领域以及纽约市地铁商业复苏情况如何？ - 贷款管道反映了公司资产负债表的多样性，各产品线和服务以及各地区市场均有良好机会，无业务集中在某一领域的情况 [62] - 市场并购活动为公司带来了吸引人才的机会 [63] - 贷款管道利率约为3.5% - 3.75%，相关因素已纳入近期费用和息差展望 [64][66] 问题4: 从市场整合中获取人才时，哪些贷款细分领域或利基市场更受关注？贷款延期还款减少的原因是什么？8亿美元定期存单到期后的利率情况如何？ - 公司在商业和工业（C&I）、商业房地产（CRE）和建筑等领域均看到了良好机会 [67] - 贷款延期还款减少是因为许多客户资产负债表上有现金，可能来自PPP、销售增长或运营效率提高，在低利率环境下，客户选择偿还高息信贷额度，随着业务恢复正常，这种情况可能改变 [68] - 目前定期存单利率约为2%，到期后利率将降至0.5%或更低 [69] 问题5: 2021年不包括PPP的贷款增长指引是多少？建设管道的活动情况如何？是否有其他潜在金融科技收购方向？ - 公司希望从3月31日到年底实现年化两位数的贷款增长 [73] - 建设管道活动活跃，一季度建设贷款还款率较高是由于疫情初期项目停工和重启延迟，目前公司在新泽西和纽约的各市场及各类资产类别中都看到了强劲的建设管道需求 [74] - 公司以BoeFly平台为核心，关注与基础设施、支付、数据、人工智能等相关的金融科技工具，旨在改善客户体验和提高运营效率 [76] 问题6: 目前资本水平与年底的比较，是否会更积极地进行资本返还，如股票回购或特别股息？经济持续复苏时，贷款储备金与贷款比率的变化趋势如何？ - 公司会根据增长情况调整股票回购活动，目前认为资本略有过剩，若增长较快，回购可能减少；若增长较慢，回购可能增加 [78] - 由于采用CECL标准，贷款储备金与贷款比率在很大程度上取决于穆迪的经济预测，随着经济改善可能会有更多释放，之后随着贷款组合增长会增加储备金，但难以准确预测其变化幅度 [79][80]

利率风险对公司的影响 - 截至2020年12月31日，利率上升200个基点将导致公司投资组合权益经济价值下降约7470万美元，降幅7.8%[178] - 公司通过控制利率敏感资产和负债组合管理利率风险，但利率快速变动仍会影响经营和财务表现[183] 金融监管政策相关 - 《多德 - 弗兰克法案》规定住宅抵押贷款发起人需判断借款人长期还款能力，合格抵押贷款需满足特定承销标准，包括最高债务收入比43%[187] - 《多德 - 弗兰克法案》自2010年7月21日签署生效，部分条款待联邦监管机构颁布实施细则[185] - 自2011年7月21日起，禁止对活期存款支付利息的规定被废除，存款保险永久提高至25万美元[189] - 存款保险评估基数计算方式为存款机构总资产减去评估期平均有形权益[190] - 存款保险基金最低准备金率提高至估计年度保险存款或评估基数的1.35%，资产少于100亿美元的机构影响将被抵消[192] - 2013年7月9日，美国监管机构批准监管资本要求，金融机构需维持更高资本水平和更多股权资本[193] 公司电子银行服务情况 - 公司提供多种电子银行服务，未来成功运营和发展新技术可能需额外资本投入[202] 公司经营影响因素 - 公司经营受市场利率、监管政策、技术变化等因素影响，未来影响不确定[178,184,200]

财务数据和关键指标变化 - 税前净收入连续两个季度创纪录，占资产比例超2% [11] - 效率比率降至40%以下 [11] - 年末延期还款额下降约2.1亿美元，占总贷款的3.5% [12] - GAAP基础上，ROA为1.35%，有形普通股权益回报率超15%；若将拨备正常化，ROA超1.5%，ROE接近17% [26] - 有形账面价值每股约17.50美元，较一年前的16美元增长近10%，所有资本比率均显著提高 [27] - 控股公司的一级普通股权益比率为10.8%，银行超过12%；股息支付率低于15% [28] - 非利息收入因贷款出售收益而表现强劲，住宅贷款销售在本季度有所增加 [39] - 费用方面本季度与上一季度持平，预计明年费用将实现中个位数增长 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，排除PPP后，贷款组合在季度后期增长，全年下半年贷款发放强劲，但增长被大量还款抵消；预计未来几个季度净贷款将增长，下半年加速 [12][13] - 金融科技子公司BoeFly表现出色，迅速调整以支持PPP项目，完成基础设施重建，平台客户获取量增加 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将技术投资作为保持竞争力、提高效率和贴近客户的重要手段，未来将继续与金融科技公司合作，加强数字产品和拓展BoeFly平台 [18][21] - 公司认为银行业正在发生变化，COVID加速了这一转变，公司凭借技术优势，有望在新的数字世界中发展成为现代金融服务公司 [17][18] - 公司将股票回购视为资本管理战略的重要组成部分，董事会已恢复股票回购计划，预计未来几个月将择机回购股票；同时，董事会宣布每股0.09美元的季度普通股股息，随着资本基础的增长，公司有能力维持更高的股息，预计董事会将很快重新审视股息水平 [15][16] - 公司有能力进行有机增长、潜在的并购以及返还过剩资本 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是充满挑战的一年，但公司团队积极应对，展现了核心价值观和韧性，目前前景较疫情初期有所改善，预计2021年经营环境将改善，公司将迎来增长机会、有利的贷款利差和一流的业绩指标 [8][10][14] - 公司对贷款增长持乐观态度，预计2021年有机增长将持续，净贷款增长将加速，有望在下半年实现高个位数甚至两位数增长 [13][43] - 公司认为随着经济复苏路径逐渐清晰，有能力通过股票回购和提高股息的方式向股东返还过剩资本 [27] 其他重要信息 - 12月公司加强了管理团队，晋升Elizabeth Magennis为银行行长，聘请Michael O'Malley为首席风险官，以支持公司的发展和竞争地位 [22][23] - 公司将推迟实施CECL至2021年初，预计采用该准则对财务报表不会产生重大影响，可能会使拨备略有增加 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: PPP 2.0与2020年第一轮PPP相比如何发展 - 公司认为此次对PPP 2.0流程更熟悉，有新技术简化流程，处理已参与过PPP 1的客户会更轻松，压力更小；有机会吸纳对第一次处理不满的新客户，但大部分仍将是现有客户；不会像PPP 1那样出现大型借款人的疯狂申请 [46][47][48][51] 问题2: 大多数获得PPP 1的客户是否会重新申请PPP 2 - 目前约有一半客户有此意向，此次借款人需证明实际需求，如2019 - 2021年的收入下降情况，现在判断最终申请比例还为时过早 [49] 问题3: 金融科技公司的市场情况对公司收购战略有何影响 - 虽然估值上升使收购难度增加，但公司仍在评估寻找合适机会，通过收购、合资或战略联盟等方式与金融科技公司合作，最终有望实现目标 [52][53] 问题4: 下半年贷款增长加速的原因以及对多户住宅贷款余额的看法 - 贷款增长加速是因为2020年公司优先业务表现良好，贷款发放强劲，尽管被大量还款抵消，但随着经济改善、不确定性减少，2021年贷款增长将更明显；多户住宅贷款余额占比预计持平或略有增加 [55][56][59] 问题5: 年末延期还款在未来几个季度的迁移情况以及公司储备是否充足 - 行业内延期还款最终会结束，可能会出现受损贷款和非 performing 贷款增加的情况，但由于抵押物较强，公司储备充足，预计对资本和账面价值影响不大 [61][62] 问题6: 目前贷款组合的混合贷款收益率与一年前相比如何，以及利差压缩的程度 - 自疫情开始以来，利差扩大了50个基点以上，目前利差比疫情前更宽；利差压缩速度难以预测，但公司有信心稳定利差，因为回购次级债务和CD重新定价将有助于提高利差 [65][66] 问题7: 资产负债表的利率定位情况以及未来几年的规划 - 公司目前状况良好，若收益率曲线变陡将受益；若收益率保持不变，利差将在正负5个基点的范围内波动；公司会努力维持稳定的利差，不太担心利率升降的影响 [67][69] 问题8: 近期银行并购对话情况以及公司参与并购的想法 - 3 - 4月无人谈论并购，11 - 12月及1月大家都在讨论，行业内并购对话增多，预计2021年并购活动将非常活跃 [70][71] 问题9: 本季度可 accretable 收益率收入是多少 - 本季度购买会计下的可 accretable 收益率收入为13个基点 [72]

贷款情况 - 截至2020年9月30日，公司有199笔递延贷款，未偿还贷款余额总计3.552亿美元[175] - 截至2020年9月30日，薪资保护计划（PPP）贷款为4.744亿美元，公司通过美联储银行的PPP贷款工具（PPPLF）提供了2.066亿美元的PPP贷款，并在2020年第三季度还清了全部PPPLF余额[175] - 截至2020年9月30日，贷款总额为63亿美元，较2019年12月31日增加11亿美元，增幅22.4%，其中PPP贷款为4.74亿美元[188][189] - 截至2020年9月30日，贷款组合中收购贷款为11亿美元，较2019年12月31日增加6000万美元[189] - 截至2020年9月30日，递延贷款约为3.552亿美元，未来可能转为不良贷款[199] 收入与收益情况 - 2020年第三季度净收入为2480万美元，2019年同期为2170万美元；2020年前三季度净收入为4560万美元，2019年同期为5260万美元[177] - 2020年第三季度摊薄后每股收益为0.62美元，2019年同期为0.61美元；2020年前三季度摊薄后每股收益为1.15美元，2019年同期为1.48美元[177] - 截至2020年9月30日的三个月，完全应税等效净利息收入增加1.21亿美元，增幅24.7%，平均生息资产增加23.3%，净息差扩大5个基点至3.49%[178] - 截至2020年9月30日的九个月，完全应税等效净利息收入增加3.75亿美元，增幅26.7%，平均生息资产增加26.1%，净息差扩大8个基点至3.44%[178] - 2020年前三季度利息收入中包含约720万美元的PPP手续费收入[178] - 2020年第三季度净利息收入为6.0549亿美元，2019年同期为4.8406亿美元；2020年前九个月净利息收入为17.6621亿美元，2019年同期为13.8888亿美元[180][182] - 2020年第三季度净息差为3.18%，2019年同期为3.04%；2020年前九个月净息差为3.13%，2019年同期为2.96%[180][182] - 2020年第三季度净利息收益率为3.49%，2019年同期为3.44%；2020年前九个月净利息收益率为3.44%，2019年同期为3.36%[180][182] - 2020年第三季度非利息收入为350万美元，2019年同期为210万美元，增加140万美元[184] - 2020年前九个月非利息收入为1100万美元，2019年同期为580万美元，增加520万美元[184] 资产与负债情况 - 2020年第三季度末平均生息资产为69.62499亿美元，2019年同期为56.49058亿美元[180] - 2020年前九个月末平均生息资产为69.04048亿美元，2019年同期为55.93488亿美元[182] - 2020年第三季度末平均计息负债为52.81833亿美元，2019年同期为44.97634亿美元[180] - 2020年前九个月末平均计息负债为53.33365亿美元，2019年同期为44.45811亿美元[182] - 2020年第三季度末总资产为74.74002亿美元，2019年同期为60.59413亿美元；2020年前九个月末总资产为74.21667亿美元，2019年同期为59.90515亿美元[180][182] - 截至2020年9月30日，证券组合平均证券较2019年同期减少2510万美元至约4.204亿美元，占平均生息资产的6.0%，2019年同期约为4.455亿美元，占比7.9%[200] - 截至2020年9月30日，可供出售证券的未实现净收益为680万美元，较2019年12月31日的270万美元有所增加[200] - 截至2020年9月30日，流动资产为6.153亿美元，占总资产的8.3%，占总存款和借款的9.8%，2019年12月31日分别为5.06亿美元、8.2%和9.6%[209] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为2.561亿美元，较2019年12月31日的2.015亿美元增加5460万美元[209] - 截至2020年9月30日，总存款较2019年12月31日增加10亿美元，或21.6%，达到58亿美元，主要归因于对BNJ的收购[211] 支出与费用情况 - 2020年第三季度非利息支出为2650万美元，较2019年同期增加610万美元；前九个月非利息支出为9460万美元，较2019年同期增加2460万美元[185] - 2020年第三季度所得税费用为780万美元，有效税率为23.9%；前九个月所得税费用为1130万美元，有效税率为21.5%[186] 贷款损失情况 - 截至2020年9月30日，贷款损失准备金为7430万美元，较2019年12月31日增加3600万美元；第三季度和前九个月贷款损失拨备分别为500万美元和3600万美元[190] - 2020年第三季度和前九个月净（收回）冲销分别为 - 50万美元和0，2019年同期分别为90万美元和380万美元[190] - 截至2020年9月30日，贷款损失准备金占贷款应收款的比例为1.19%，排除PPP贷款影响后为1.29%[190] 资产质量与风险情况 - 截至2020年9月30日，不良贷款与贷款应收款的比例为1.05%，不良资产与总资产的比例为0.88%[196] - 公司通过保持贷款组合多元化和审查流程管理资产质量和信用风险[197] - 截至2020年9月30日，非应计贷款为6549.4万美元，较2019年12月31日的4948.1万美元增加[201] - 基于2020年9月30日运行的模型，未来一年利率瞬时上升200个基点，净利息收入将增加1.13%，下降100个基点将减少4.48%[203] - 截至2020年9月30日，经济价值权益（EVE）在利率瞬时上升200个基点时将下降9.97%，下降100个基点时将增加7.50%[203] - 公司主要市场风险是利率风险管理[222] 股本与权益情况 - 期末普通股流通股数从2019年的35072067股增加至2020年的39754051股[214] - 2020年有形普通股权益比率为9.28%，较2019年的9.38%略有下降[214] - 截至2020年9月30日，公司股东权益为8.91亿美元，较2019年末增加1.6亿美元，主要因收购BNJ和留存收益增加[216] - 截至2020年9月30日，公司有形普通股权益比率和有形账面价值每股分别为9.28%和16.87美元[216] 资本证券与票据情况 - 2003年12月，公司子公司发行500万美元MMCapS资本证券，公司获得520万美元次级债券[215] - 2015年6月，公司发行5000万美元固定浮动利率次级票据，净收益用于注资银行、偿还优先股及一般用途，预计2021年上半年赎回[215] - 2018年1月，公司发行7500万美元固定浮动利率次级票据，净收益用于一般用途，前五年不可赎回[215] - 2020年6月，公司发行7500万美元固定浮动利率次级票据，2025年6月15日前年利率5.75% [215] 资本充足率情况 - 截至2020年9月30日，银行和公司均满足所有资本充足率要求及资本保护缓冲要求[220] - 截至2020年9月30日，公司最低比率为一级风险资本比率，高于最低缓冲比率2.22%；银行最低比率为总风险资本比率，高于最低缓冲比率3.20% [220] 公司目标情况 - 公司目标是平衡资本留存以支持未来增长和为股东提供长期回报[218]

财务数据和关键指标变化 - 本季度税前拨备前收益为3760万美元，较第二季度略有上升，同比增长24%；拨备前净收入占资产的比例达到2% [8] - 净息差环比扩大5个基点至3.49%；季度GAAP资产回报率超过1.3%，有形普通股权益回报率约为15% [8][21] - 本季度新增500万美元贷款损失准备金，过去两个季度总计新增3100万美元；准备金增加至贷款的1.19%，调整后超过1.3% [8] - 过去一个季度，有形账面价值每股增加3.6%，达到16.87美元 [9] - 非利息收入方面，商业贷款销售实现60万美元收益，银行拥有的人寿保险（BOLI）收入略有增加 [27] - 费用方面略有上升，效率比率本季度提高至40% [28][29] - 有效税率高于往常，核心收益税率预计在22% - 23%之间，2020年全年约为20% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，第三季度贷款余额略有收缩，还款超过贷款发放；建设贷款组合下降明显，当前贷款管道强劲，预计未来几个季度恢复净贷款增长 [11] - 在线业务市场BoeFly子公司的基础设施重建接近尾声，该业务将为公司带来手续费收入且无信贷风险 [17] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于创造运营效率，减少实体网点；本周宣布出售纽约奥兰治县的两个租赁分行 [13][14] - 持续利用技术优化运营、数字化客户体验，为未来银行业务做准备；近期加大对nCino的数字化投资，与建筑软件公司Built集成 [15][16] - 公司资本状况良好，准备在并购方面保持机会主义，包括传统和金融科技领域，时机合适时将恢复有机增长 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业绩感到满意，资产负债表保持强劲，团队表现出韧性 [35] - 当前环境为像ConnectOne这样的银行带来巨大机遇，公司有成功的历史记录，不仅度过危机，还准备利用增长机会 [36] - 净息差短期内有望保持有利趋势，长期相对稳定，但行业面临的低利率环境仍有挑战 [26] - 贷款增长取决于竞争环境、利率环境以及还款情况，公司有能力保持贷款管道充足 [44][45] - 贷款延期情况预计到年底降至2 - 2.5亿美元，占总贷款的3% - 4%，且大部分有良好抵押；但经济状况和政府行动仍存在不确定性 [32][48] 其他重要信息 - 董事会宣布每股0.09美元的普通股股息，公司暂停股票回购，随着资本基础增长，有望在不久的将来恢复该计划 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司资产收益率高于同行的原因及未来趋势 - 资产结构期限较长，浮动利率贷款较少，且可调利率贷款有很多下限；新贷款收益率与投资组合接近，下行压力小 [39][40] - 未来一两年，可调利率贷款到期可能带来一定压力，但新贷款利差良好，预计未来几个季度前景良好，之后净息差相对稳定 [41] 问题2: 公司是否面临再融资风险 - 部分贷款有提前还款罚金，整体结构不会导致利率急剧下降；本季度利率仅下降8个基点，且公司有能力降低存款成本，未来几个季度净息差仍有上升动力 [42] 问题3: 2021年贷款增长预期 - 难以准确预测，过去两个季度贷款余额收缩主要是还款导致，而非贷款发放不足；未来贷款增长取决于竞争环境、利率环境以及还款情况 [43][44] 问题4: 贷款延期降至2 - 2.5亿美元的依据 - 基于延期贷款的到期安排；目前难以确定延期到期后是否应计入延期贷款数量，因此给出年底的估计 [46] 问题5: 贷款延期的行为趋势及修改情况 - 第二轮延期中，部分为仅延期本金或部分延期，趋势向好；行业竞争压力下，部分银行提供延期更宽松，公司对客户要求更多财务信息 [47] - 经济状况和政府行动会影响延期情况，若出现额外封锁，延期数量可能增加 [48] 问题6: 高成本CD和借款的到期时间表及净息差指导 - 未来一年每季度约有3亿美元CD到期，利率超过2%；借款到期也会带来收益 [51] - 难以给出具体净息差峰值，若净息差能维持在3.35% - 3.40%区间，随着资产增长将带来高有形普通股权益回报率 [53] 问题7: 费用增加的组成部分及未来季度费用预期 - 薪资和福利方面，下一季度预计持平或略有下降；占用费用增加为一次性项目，分行关闭还会带来一些费用 [57] 问题8: 对纽约市整体经济的看法及借款人健康状况 - 纽约市经济正在恢复，人们外出活动增加，商店重新开业，办公室人员回流；但部分估值会有调整，零售租赁趋势在疫情前就已出现，疫情加速了这一趋势 [59][60] - 一些大型餐饮集团对纽约市的机会感到兴奋，公司有望利用这些机会 [61][62]

财务表现 - 公司2020年第二季度净收入为1480万美元，同比下降23.3%，稀释每股收益为0.37美元，同比下降31.5%[166] - 公司2020年上半年净收入为2090万美元，同比下降32.4%，稀释每股收益为0.52美元，同比下降40.2%[166] - 公司2020年第二季度净利息收入增加1520万美元，同比增长32.9%，净息差扩大14个基点至3.44%[167] - 公司2020年上半年净利息收入增加2540万美元，同比增长27.8%，净息差扩大10个基点至3.42%[167] - 公司2020年第二季度的净利息收入为6079万美元，同比增长33.5%[170] - 2020年第二季度非利息收入为460万美元，同比增长142.1%，主要由于BoeFly参与PPP计划产生的230万美元贷款推荐费收入[175] - 2020年第二季度非利息支出为3310万美元，同比增长53.2%，其中包含510万美元的并购和重组费用[176] - 2020年上半年净利息收入为1.1607亿美元，同比增长28.3%[173] - 2020年上半年非利息收入为750万美元，同比增长105.4%，主要由于BoeFly参与PPP计划产生的230万美元贷款推荐费收入[175] - 2020年上半年非利息支出为6810万美元，同比增长37%，其中包含1460万美元的并购和重组费用[176] - 公司2020年6月30日的所得税费用为250万美元，较2019年同期的550万美元下降，主要原因是税前收入减少，有效税率从22.2%降至14.5%[177] 贷款与准备金 - 公司为应对COVID-19疫情预留了2700万美元的未分配贷款损失准备金[164] - 公司已执行575笔贷款延期，涉及贷款余额9.374亿美元[164] - 公司已批准或关闭约2200笔PPP贷款，总金额为4.737亿美元[164] - 公司通过PPPLF融资2.066亿美元的PPP贷款[164] - 公司2020年第二季度PPP费用收入约为370万美元[167] - 公司预计超过50%的延期贷款将在2020年第三季度恢复原条款[164] - 2020年6月30日的贷款总额为63.8亿美元，较2019年12月31日的51.2亿美元增长24.6%，主要归因于BNJ收购和PPP贷款发放[180] - 2020年6月30日的贷款损失准备金（ALLL）为6870万美元，较2019年12月31日的3830万美元大幅增加，主要由于COVID-19疫情带来的经济不确定性[181] - 2020年6月30日的贷款损失准备金占应收贷款的比例为1.08%，若排除PPP贷款影响，该比例上升至1.17%[181] - 2020年6月30日的非应计贷款为6458万美元，较2019年12月31日的4948万美元增加，非应计贷款占应收贷款的比例为1.01%[189] - 2020年6月30日的非应计资产总额为6458万美元，较2019年12月31日的4948万美元增加，非应计资产占总资产的比例为0.85%[189] - 2020年6月30日的商业贷款为16.6亿美元，占总贷款的26.1%，较2019年12月31日的11.3亿美元增长47%[179] - 2020年6月30日的商业房地产贷款为36.8亿美元，占总贷款的57.6%，较2019年12月31日的30.4亿美元增长21%[179] - 2020年6月30日的PPP贷款总额为4.74亿美元[180] 投资与证券 - 2020年第二季度贷款和持有待售贷款的平均余额为633.25亿美元，同比增长26.5%[170] - 2020年第二季度投资证券的平均余额为44.33亿美元，同比下降13.9%[170] - 2020年第二季度净利差为3.13%，同比增长0.24个百分点[170] - 2020年上半年净利差为3.09%，同比增长0.17个百分点[173] - 截至2020年6月30日，公司证券投资组合的平均余额为4.433亿美元，较2019年同期的5.15亿美元减少了7170万美元，占平均生息资产的比例从9.2%下降至6.2%[190] - 2020年6月30日，可供出售证券的未实现净收益为620万美元，较2019年12月31日的270万美元有所增加，主要归因于市场条件和利率的变化[190] 利率敏感性 - 2020年6月30日，公司净利息收入模拟模型显示，未来一年内利率上升200个基点将增加净利息收入0.91%，而利率下降100个基点将减少净利息收入3.55%[192] - 2020年6月30日，公司经济价值权益（EVE）模型显示，利率上升200个基点将导致EVE下降6.60%，而利率下降100个基点将导致EVE增加4.40%[192] 资产与负债 - 截至2020年6月30日，公司流动资产为6.665亿美元，占总资产的8.8%，较2019年12月31日的5.06亿美元有所增加[198] - 2020年6月30日，公司现金及现金等价物为3.494亿美元，较2019年12月31日的2.015亿美元增加了1.479亿美元[198] - 截至2020年6月30日，公司总存款为58.26861亿美元，较2019年12月31日的46.37429亿美元增加了11.89432亿美元，增幅为25.7%[200] 股东权益与资本 - 2020年6月30日，公司股东权益为8.68亿美元，较2019年12月31日增加了1.37亿美元，主要归因于BNJ收购带来的1.18亿美元资本增加[203] - 2020年6月30日，公司有形普通股权益比率和每股有形账面价值分别为8.75%和16.28美元，较2019年12月31日的9.38%和16.06美元有所变化[203] - 截至2020年6月30日，公司商誉及其他无形资产约为2.21亿美元，较2019年12月31日的1.68亿美元有所增加[203] - 公司股东权益从2019年的731,190千美元增长至2020年的867,741千美元，增长18.7%[204] - 公司普通股每股账面价值从2019年的20.85美元增长至2020年的21.83美元，增长4.7%[204] - 公司普通股每股有形账面价值从2019年的16.06美元增长至2020年的16.28美元，增长1.4%[204] - 公司一级杠杆资本为648,558千美元，比率为8.99%，远高于最低要求的4.00%[207] - 公司CET1风险资本比率为10.05%，高于最低要求的4.50%[207] - 公司一级风险资本比率为10.13%，高于最低要求的6.00%[207] - 公司总风险资本比率为14.33%，高于最低要求的8.00%[207] - 银行一级杠杆资本为729,034千美元，比率为10.12%，远高于最低要求的4.00%[207] - 银行CET1风险资本比率为11.39%，高于最低要求的4.50%[207] - 银行总风险资本比率为12.97%，高于最低要求的8.00%[207]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度每股收益0.30美元，其中包含1500万美元准备金，主要因疫情不确定性 [8] - 税前净营业收入超过平均总资产的1.95%，处于行业领先水平 [9] - 本季度净息差改善，净利息收入环比增长10%，同比增长超30% [9] - 贷款准备金接近2800万美元，贷款总准备金率约为1.08% [10] - 有形账面价值每股增长至16.28美元 [11] - 第二季度平均存款总额增加2.4亿美元，按年率计算接近20% [23] - 董事会宣布每股0.09美元的普通股股息 [24] - 完成7500万美元次级债务发行，超5000万美元用于偿还现有次级债务 [24] - 本季度拨备前净营业收入达3750万美元，上一季度为3260万美元，增长500万美元，占资产的1.95% [26] - 净利息收入增加500万美元，其中约400万美元由资产负债表上的PPP贷款推动，其余100万美元因净息差提高 [27] - 本季度NIM受PPP推动上升10个基点，但因流动性过剩收缩10个基点 [30] - 记录230万美元PPP推荐费，同时因PPP业务量确认230万美元收购估值调整费用 [33] - 贷款损失拨备为1500万美元，贷款准备金率按GAAP计算增至1.08%，排除PPP贷款并加回购买会计折扣后约为1.25%，2019年末为0.75% [34][35] - 银行杠杆率为10.1% [36] - 前两个季度税率约为14.5% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金融科技子公司BoeFly在PPP项目中表现出色，为超15家银行处理超4亿美元贷款，预计其发展势头将延续至PPP项目之后 [17] - 截至6月30日，贷款延期约9.3亿美元，二季度末以来几乎无首次延期申请，预计超50%延期贷款将在三季度恢复原条款 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 新泽西市场多户住宅租金收缴率约为95%，当地餐厅经营状况良好，郊区房屋销售在某些情况下接近历史高位，建筑项目组合表现良好 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用全面的复工策略，注重利用技术，包括重新开放办公室并提供增强的非接触式解决方案 [12] - 利用金融科技和基础设施投资，推动虚拟混合银行模式，加速向数字银行产品转型 [13] - 与nCino合作推出虚拟门户，将薪资保护计划（PPP）的贷款豁免流程数字化 [15] - 持续评估实体网点战略，计划今年晚些时候再关闭4家分行，以提高运营效率 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业在不确定经济中面临挑战，但公司二季度表现良好，团队和关系银行模式具有韧性 [7] - 尽管疫情持续，部分经济领域面临压力，但公司对热点行业敞口较低，贷款组合质量良好，且疫情趋势在东北部已大幅改善 [20][21] - 公司将继续利用银行专业知识支持客户，有信心在疫情后恢复审慎增长并取得良好业绩 [40] 其他重要信息 - 会议中部分陈述和假设包含前瞻性信息，受多种风险因素影响，公司无义务公开更新或修订 [4] - 会议中使用的部分术语为非GAAP财务指标，相关调整信息可在公司收益报告及SEC文件中查看 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从长期来看，核心净息差（NIM）的稳定点在哪里？ - 今年NIM持平或上升，明年取决于经济复苏情况、收益率曲线形状和利差等因素，难以预测，但起点较好 [42] 问题2: 未治愈的延期贷款通常由什么组成，其承销特征如何？ - 大部分是抵押良好、贷款价值比（LTV）合理的贷款，有一定缓冲；少量为商业和工业（C&I）贷款，避开了高风险行业，借款人担保较强 [44] 问题3: BoeFly的收购调整是否会持续，若其表现良好能否增加净利润？ - 收购调整影响较小，BoeFly的成功不会因收购价格调整而受到重大影响，表现良好时能增加净利润 [45] 问题4: 未来季度手续费收入是否会回归250 - 270万美元的核心运行率？ - BoeFly的手续费收入可能因经济下滑和业务活动减少而略低，但从长远看，PPP项目增加了其分销渠道，总体是好事 [46] 问题5: 今年下半年和2021年的税率预计是多少？ - 取决于税前收入水平和拨备情况，若拨备降低，税率将回升至20%左右；若维持当前水平，税率将与本季度一致 [47] 问题6: 额外关闭4家分行是否在收购成本节约计划之外，时间安排和节省情况如何？ - 额外关闭分行与收购无关，可增加节省；计划在年底前完成，三季度节省更多 [49][50] 问题7: 超额流动性下降是否与非利息存款减少有关，未来两到三个季度现金是否会降至1.35亿美元？ - 非利息存款余额保持稳定，这对盈利能力和净息差有利；流动性下降主要来自PPP借款；现金降至1.35亿美元或1.5亿美元均可 [51][52] 问题8: 如何假设PPP贷款豁免的时间安排？ - 目前估计平均为九个月，10月1日将重新评估，当前按九个月摊销，投资组合收益率在5%左右 [53] 问题9: 剩余出租车业务组合受疫情影响如何，公司如何看待该组合？ - 定量上，出租车牌照估值为每个15万美元，基于长期展望；目前行业受疫情严重影响，难以确定未来情况，但近期出租车上路数量有所增加 [54][56]

新冠疫情影响 - 2020年第一季度因新冠疫情增加贷款损失拨备1350万美元[154] - 截至2020年5月8日，公司已执行81笔贷款延期，涉及未偿还贷款余额4670万美元，约630笔延期申请（涉及10亿美元未偿还余额）正在处理中[154] - 公司推迟采用当前预期信用损失（CECL）会计准则，因COVID - 19疫情使经济环境多变，CECL贷款损失预测复杂[168] - 2020年第一季度贷款损失拨备为1600万美元，2019年同期为450万美元，增加主要因COVID - 19疫情带来经济不确定性[168] - 截至2020年3月31日，30 - 59天逾期贷款从2019年12月31日的560万美元增至9090万美元，增加8530万美元；其中8150万美元恰好逾期30天，主要因非必要业务关停；3490万美元已支付2020年3月和4月款项，3390万美元申请延期还款[171] 薪资保护计划（PPP）贷款 - 截至2020年5月8日，公司已完成或获批约2000笔薪资保护计划（PPP）贷款，涉及资金4.7亿美元[154] 财务业绩对比 - 2020年第一季度净收入为600万美元，而2019年同期为1160万美元；摊薄后每股收益为0.15美元，2019年同期为0.33美元[155] - 截至2020年3月31日的三个月，完全应税等效净利息收入较2019年同期增加1030万美元，增幅22.5% [156] - 截至2020年3月31日的三个月，平均生息资产增加19.2%，净息差从3.34%扩大7个基点至3.41% [156] - 2020年第一季度调整后的净息差为3.20%，较2019年第一季度的3.25%收缩5个基点[156] - 2020年第一季度净利息收入为5528.1万美元，2019年同期为4495.2万美元；净息差为3.07%，2019年同期为2.95%；净利息收益率为3.41%，2019年同期为3.34%[159] - 2020年第一季度非利息收入为290万美元，2019年同期为170万美元，增长主要归因于收购子公司及贷款销售净收益增加[161] - 2020年第一季度非利息支出为3510万美元，2019年同期为2810万美元，增加主要因收购BNJ导致多项费用上升[162] - 2020年第一季度所得税费用为100万美元，2019年同期为250万美元；有效税率分别为14.8%和17.6%，税率降低因免税收入占比增加[163] - 2020年第一季度净冲销额为11.2万美元，2019年同期为260万美元[168] - 2020年第一季度，平均证券从2019年同期的约5.311亿美元降至约4.523亿美元，减少7880万美元，占平均生息资产的比例从9.6%降至6.9%[172] 收购相关 - 2020年1月2日完成对新泽西银行公司的收购，2020年第一季度业绩反映合并后实体的运营情况[155] - 公司采用收购法核算业务合并，收购资产、承担负债和支付对价按收购日估计公允价值入账[152] - 截至2020年3月31日，贷款总额为60亿美元，较2019年12月31日增加8.96亿美元，增幅17.5%，主要因收购BNJ[166] - 截至2020年3月31日，贷款组合中收购贷款为12亿美元，2019年12月31日为5亿美元，增加归因于BNJ收购[166] - 截至2020年3月31日，总存款从2019年12月31日的46.37429亿美元增至64亿美元，增加8.72亿美元，增幅18.8%，主要因收购BNJ[181] - 2020年3月31日，公司股东权益为8.54亿美元，较2019年12月31日增加1.23亿美元，主要因收购BNJ，有形普通股权益比率和每股有形账面价值分别为8.96%和15.93美元[186] 商誉减值评估 - 2020年3月31日进行了商誉减值定性评估，结论是不存在商誉减值[152] 贷款相关指标 - 截至2020年3月31日，贷款损失准备金占贷款应收款的比例为0.90%，2019年12月31日为0.75%，2019年3月31日为0.74%[168] - 截至2020年3月31日，非应计贷款为6237.3万美元，较2019年12月31日的4948.1万美元增加；不良资产为6237.3万美元，较2019年12月31日的4948.1万美元增加；执行中的不良债务重组贷款为2129.3万美元，较2019年12月31日的2141万美元略有减少；逾期90天及以上仍计息贷款（PCI）为552.4万美元，较2019年12月31日的310.7万美元增加[170] - 截至2020年3月31日，非应计贷款占贷款总额的比例为1.04%，不良资产占总资产的比例为0.86%，不良资产、执行中的不良债务重组贷款和逾期90天及以上仍计息贷款占贷款总额的比例为1.48%，较2019年12月31日均有上升[171] 证券相关 - 截至2020年3月31日，可供出售证券的未实现净损失为730万美元，而2019年12月31日为未实现净收益270万美元，未实现损失增加主要因市场条件和利率变化[172] 利率敏感性分析 - 根据2020年3月31日运行的模型，未来一年利率瞬时上升200个基点，净利息收入将增加0.64%，利率瞬时下降100个基点，净利息收入将减少1.15%；未来三年累计来看，利率瞬时上升200个基点，净利息收入将增加2.48%，利率瞬时下降100个基点，净利息收入将减少2.54%[175] - 截至2020年3月31日，经济价值权益（EVE）在利率瞬时上升200个基点时将下降8.01%，利率瞬时下降100个基点时将增加5.59%[175] 流动性与资金状况 - 截至2020年3月31日，流动资产为6.203亿美元，占总资产的8.5%，占总存款和借款的9.9%，较2019年12月31日的5.06亿美元增加；银行可从联邦住房贷款银行纽约分行借款22亿美元，通过代理行有2500万美元借款能力，通过联邦储备银行纽约分行有530万美元直接贴现窗口借款能力，可用未使用信贷约9.736亿美元，未偿还信贷承诺约9.74亿美元[180] - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为2.828亿美元，较2019年12月31日的2.015亿美元增加8130万美元；经营活动提供净现金4650万美元，投资活动使用净现金9540万美元，融资活动提供净现金1.302亿美元[180] 资本证券与次级票据 - 2003年12月，子公司发行500万美元MMCapS资本证券，公司收到520万美元次级债券，利率为三个月LIBOR加2.85%，2020年3月31日为4.62%[183] - 2015年6月，公司发行5000万美元固定浮动利率次级票据，净收益用于向银行注资3500万美元普通股、偿还1125万美元优先股及一般公司用途，2015年6月30日至2020年7月1日固定利率5.75%，之后为三个月LIBOR加393个基点[183] - 2018年1月，公司发行7500万美元固定浮动利率次级票据，净收益用于一般公司用途，包括向银行注资6500万美元，2018年1月17日至2023年2月1日固定利率5.20%，之后为三个月LIBOR加284个基点[185] 资本充足率 - 2020年3月31日，公司一级杠杆资本6.32738亿美元，比率9.20%；CET1风险加权比率9.63；一级风险加权资本比率9.71；总风险加权资本比率12.46%[191] - 2020年3月31日，银行一级杠杆资本7.11648亿美元，比率10.36%；CET1风险加权比率10.88；一级风险加权资本比率10.88；总风险加权资本比率12.20%[191] - 2020年3月31日，公司和银行满足所有适用的资本充足率要求，公司最低比率为一级风险加权比率，高于最低缓冲比率1.21%，银行最低比率为总风险加权资本比率，高于最低缓冲比率1.75%[192] 市场风险 - 公司主要市场风险为利率风险管理[194]

财务数据和关键指标变化 - 一季度税前净收入增至3260万美元，环比增加420万美元，剔除合并影响仍有增长 [22] - 净利息收入稳定，非利息收入增加，成功构建非利息收入流，如商业贷款销售、BOLI收入增加、BoeFly费用收入增长 [23] - 核心费用增长率可能低于预期，一季度合并成本节省约100万美元，预计二季度再增加100万美元，三季度达到每季度330万美元的全额节省 [24][25] - 一季度效率比率为42.7%，与2019年一季度持平，预计随着合并成本节省，2020年将改善 [26] - 核心利润率GAAP基础上环比扩大5个基点，核心利润率看似收缩6个基点，但实际是积极趋势，未来有望因资金成本降低等因素上升 [30][31][33] - 有形账面价值每股本季度略有下降，下降0.13美元，因合并所致，公司将继续关注提升 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：调整收购因素后，贷款年化增长率为高个位数，预计PPP外贷款增长放缓，但新发放低风险贷款利差有望扩大，多户家庭贷款利差超250个基点 [27][30] - 存款业务：一季度存款平均增长率为高个位数，二季度因PPP需求存款将增加，部分为临时增加，但有望获得更多核心客户，公司将平衡核心经济与潜在高成本存款增长 [27][28][29] - BoeFly业务：交易流量大幅增加，网站访问量增长十倍，与多家新银行建立关系，通过在线贷款平台促成超3500份申请，成功代理超2000笔PPP贷款，总额超7.5亿美元，预计未来收入增加 [14] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 应对疫情采取积极措施，向虚拟银行模式转型，90%团队远程办公，支持关系银行模式，参与SBA的Paycheck Protection Program，协助企业获得资金 [8][10] - 收购Bancorp of New Jersey，5月4日完成最终整合和转换，有望达到或超越交易宣布时披露的财务指标 [19] - 推迟采用CECL，采用贷款损失储备模型评估风险，贷款组合对受影响行业敞口低，积极与客户沟通，处理贷款延期请求 [15][16][17] - 暂停股票回购计划，董事会宣布季度股息 [19][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 一季度经营表现强劲，各方面表现良好，但疫情带来不确定性，短期面临挑战，公司将积极应对，继续为客户、社区和股东稳健运营 [21][43] - 对BoeFly未来发展乐观，认为其在PPP项目中的表现将带来更多业务机会和收入增长 [14][23] - 相信公司资本和流动性充足，能够承受长期压力，随着经济复苏，多数借款人将恢复正常 [18][33][34] 其他重要信息 - 会议中部分陈述为前瞻性信息，受多种风险因素影响，实际结果可能与预期不同，相关风险在公司向SEC的文件中有详细讨论 [4] - 会议中使用的部分术语为非GAAP财务指标，公司在收益报告和相关表格中提供了调整说明，可在公司网站查询 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：净利息利润率中因流动性产生的4个基点压力，流动性是否仍在资产负债表上，会保留多久 - 公司希望在危机期间保持更多流动性，建议在模型中维持现状 [45] 问题2：二季度能否收回2个基点，能否量化利润率可能获得的收益 - 收益可能很大，但取决于公司战略举措，对核心利润率未来走势乐观，但暂无法提供具体数字 [46] 问题3：第一轮PPP贷款的费用是多少 - 第一轮PPP贷款费用预计超1000万美元，费用计入利息收入，具体金额取决于贷款在账时间 [47] 问题4：第二轮PPP的申请情况和预期 - 第二轮申请数量与第一轮相似，但单笔贷款金额较小， sophisticated借款人多在第一轮获批，第二轮多为需补充信息的小企业，最终情况取决于项目持续时间 [48][49][50] 问题5：CECL决策的原因及与其他采用CECL银行的比较 - 推迟采用CECL是因新会计估计与经济形势变化结合可能导致不透明和混乱情况，储备金会增加，但对公司资本账户总体影响不大，从运营角度看，CECL和已发生损失法对拨备影响相似 [53][54] 问题6：能否量化BoeFly在PPP项目前后的业务量及未来业务量走向 - 难以直接从PPP项目推断收入增长，但BoeFly市场地位提升，未来业务机会增加，过去九个月一直在建设其基础设施，未来发展前景良好 [58][59][60] 问题7：新闻稿中BoeFly处理申请和贷款金额数据是仅指BoeFly还是与CNOB合并数据 - 仅指BoeFly，且预计随着第二轮PPP项目，这些数字会继续上升 [61] 问题8：BoeFly代理业务的费用结构 - 代理业务费用低于自行发放贷款，但目的是建立BoeFly的业务联系和客户基础，目前已取得成功 [63] 问题9：PPP项目中新增客户和现有客户贷款的比例 - 大部分业务是为现有客户提供，也有部分非客户通过其他实体与公司建立联系，公司成功吸引了一些因大机构处理PPP贷款较慢而不满的新客户，还为社区内的教堂、学校等非营利组织提供服务 [64][65] 问题10：PPP项目是否带来存款关系 - 除贷款资金存入存款账户外，一些新客户因对原银行不满，将整个业务关系转移至公司，带来了数千万美元的新存款 [66] 问题11：9亿美元延期还款请求的具体情况，延期期限及其中参与PPP项目的贷款余额 - 为符合条件的客户提供90天延期还款，预计约三分之一的请求可能不必要，新泽西多户家庭贷款组合表现优于纽约，PPP项目对CRE客户直接帮助有限，但资金流向员工有助于支付租金，整体4月表现好于预期，5月情况有待观察 [68][69][70] 问题12：本季度末与年末相比，存款即期利率情况 - 由于美联储降息100个基点，存款利率较年末大幅下降，批发存款利率在30 - 50个基点，核心存款利率下降约一半，未来几个季度还有数百万美元2%左右的CD到期，存款成本有望大幅下降，但暂无具体数字 [80] 问题13：纽约和新泽西多户家庭租金支付情况差异能否量化 - 与同行情况不同，公司新泽西多户家庭贷款组合表现更好，租户支付租金比例更高，原因包括租金较低、租户居住情况和劳动力住房比例等因素 [75][76][77] 问题14：新闻稿中导致非应计资产增加的建筑贷款情况，抵押物及预计损失 - 该建筑贷款为布鲁克林接近完工的公寓项目，危机前已签约出售，危机导致交易失败，虽列入非应计资产，但公司认为项目会重回正轨，预计不会产生损失 [81][82] 问题15：目前一年期CD的提供利率 - 公司每两周根据竞争情况调整利率，为吸引资金，目前一年期CD利率仍需维持在1%以上，与批发资金成本相比不经济，但为保持竞争力和减少资金流出 [85] 问题16：建筑贷款组合的情况及借款人反馈 - 建筑客户在危机初期表现良好，州政府下令停工后会有项目交付延迟，部分海外材料供应也会有延迟，但预计建筑行业将很快恢复，多数项目需求增加，公司将对整个组合进行评估，可能需要延长部分项目的到期时间 [87][88]

利率风险管理 - 公司估计，截至2019年12月31日，利率上升200个基点将导致投资组合股权的经济价值下降约5080万美元或7.22%[159] - 公司预计将定期经历资产和负债利率敏感性的差距，这可能影响净利息收入[163] - 公司通过控制利率敏感资产和负债的组合来管理市场利率变化的风险，但利率风险管理技术并不精确[164] - 利率风险管理是公司的主要市场风险，具体管理策略见“利率敏感性分析”[333] 法规合规与资本要求 - 公司受《多德-弗兰克法案》影响，可能导致新的合规成本，并对业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响[166] - 公司必须确保住宅抵押贷款的借款人具有合理的长期还款能力，否则贷款可能在止赎程序中无法执行[168] - 公司需遵守新的资本要求，包括更高的资本水平和更多的股权资本[174] 技术与电子银行服务 - 公司可能因技术中断或安全漏洞而面临服务中断或客户索赔的风险[182] - 公司提供电子银行服务，包括互联网银行、移动银行和自动转账，未来可能需要额外的资本投资[182] - 公司无法预测技术变化如何影响业务，但需保持竞争力并维护安全的电子环境[183]