"I'm excited to move ahead with our proposed merger with ConnectOne," commented Chris Becker, CEO of The First National Bank of Long Island. He added, "Following months of strategic and collaborative planning, our teams are ready to execute a seamless integration. I am thrilled to partner with an organization that values client service in the same way we do, and I look forward to ensuring a smooth transition for our clients." Upon completion of the transaction, the combined company will operate under the Co ...

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度归属于普通股股东的净利润为1870万美元，2024年同期为1570万美元，增长300万美元；摊薄后每股收益为0.49美元，2024年同期为0.41美元，增长0.08美元[174] - 2025年第一季度完全应税等效净利息收入为6660万美元，较2024年同期增加550万美元，增幅9.0%；净息差从2.64%提高至2.93%，增加29个基点[176] - 2025年第一季度非利息收入为450万美元，较2024年同期增加60万美元[184] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度非利息支出为3930万美元，较2024年同期增加220万美元，其中包括与第一长岛公司合并产生的130万美元合并费用[174][185] - 2025年第一季度所得税费用为720万美元，较2024年同期增加130万美元；有效税率为26.1%，2024年同期为25.5%[186] 各业务线表现 - 截至2025年3月31日，商业贷款为14.93亿美元，占比18.2%；商业房地产贷款为58.38亿美元，占比71.1%；商业建筑贷款为6.18亿美元，占比7.5%；住宅房地产贷款为2.57亿美元，占比3.1%；消费贷款为160万美元，占比0.1%[188] - 截至2025年3月31日，商业房地产贷款总额（含公允价值溢价）为58.37671亿美元，2024年12月31日为58.80679亿美元，贷款价值比分别为55%和56%[190] 贷款数据表现 - 2025年第一季度平均总贷款为82.09亿美元，较2024年同期减少1.238亿美元，降幅1.5%[176] - 截至2025年3月31日，总贷款为82亿美元，较2024年12月31日减少7410万美元，降幅0.9%[188] - 截至2025年3月31日，公司贷款信用损失准备金为8240万美元，较2024年12月31日的8270万美元减少30万美元[195] - 2025年第一季度和2024年第一季度的信用损失拨备分别为350万美元和400万美元[196] - 2025年第一季度净冲销额为340万美元，2024年同期为320万美元，净贷款冲销占平均应收账款的比例分别为0.17%和0.15%[197] - 截至2025年3月31日，非应计贷款为4986万美元，2024年12月31日为5731万美元，非应计贷款占总应收账款的比例分别为0.61%和0.69%[205] - 2025年第一季度和2024年第一季度年化净冲销与平均应收账款的比率分别为0.17%和0.15%[201] - 2025年第一季度末和2024年第一季度末，信用损失准备金占应收账款的比例均为1.00%[201] - 2025年第一季度和2024年第一季度平均应收账款分别为8.208755亿美元和8.332729亿美元[201] 证券投资组合表现 - 截至2025年3月31日，证券投资组合平均摊销成本为7.459亿美元，较2024年第一季度的7.203亿美元增加2560万美元，占平均生息资产的比例从7.7%升至8.1%[206] - 截至2025年3月31日，可供出售证券的净未实现损失为6420万美元，低于2024年12月31日的6960万美元[207] 利率对净利息收入和经济价值影响 - 2025年3月31日模型显示，未来一年利率瞬时平行上升200个基点，净利息收入将减少5.30%；下降100个基点，净利息收入将增加2.27%[212] - 2024年12月31日模型显示，未来一年利率瞬时平行上升200个基点，净利息收入将减少8.02%；下降100个基点，净利息收入将增加3.56%[212] - 2025年3月31日模型显示，未来三年累计，利率瞬时平行上升200个基点，净利息收入将减少0.04%；下降100个基点，净利息收入将减少0.90%[213] - 2024年12月31日模型显示，未来三年累计，利率瞬时平行上升200个基点，净利息收入将减少2.08%；下降100个基点，净利息收入将增加0.37%[213] - 2025年3月31日，利率瞬时平行上升200个基点，经济价值（EVE）将减少5.11%；下降100个基点，EVE将增加0.40%[214] - 2024年12月31日，利率瞬时平行上升200个基点，EVE将减少7.87%；下降100个基点，EVE将增加1.67%[214] 资产流动性和借款情况 - 2025年3月31日，流动资产为5.747亿美元，占总资产5.9%，占总存款和借款6.9%；2024年12月31日为7.997亿美元，占比分别为8.1%和9.4%[223] - 2025年3月31日，银行可从联邦住房贷款银行借款24亿美元，从纽约联邦储备银行借款16亿美元，通过代理行和其他无担保借款额度为2.8亿美元，可用未使用信贷约31亿美元[224] - 2025年3月31日，现金及现金等价物为2.926亿美元，较2024年12月31日的3.565亿美元减少6390万美元[225] 存款情况 - 截至2025年3月31日的三个月，平均总存款较2024年同期增加1.565亿美元，即2.1%[230] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，总存款分别为77.6723亿美元和78.20114亿美元，减少了5290万美元，降幅0.7%[237] - 2025年3月31日和2024年12月31日末，无息活期存款分别为13.19196亿美元和14.22044亿美元，减少1.028亿美元；付息活期存款分别为31.97242亿美元和32.48731亿美元，减少5150万美元；定期存款分别为25.50224亿美元和25.572亿美元，减少700万美元；储蓄存款分别为7.00568亿美元和5.92139亿美元，增加1.084亿美元[237] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，ICS互惠存款分别为10亿美元和11亿美元；CDARS分别为4780万美元和6030万美元；非互惠经纪定期存款分别为9.816亿美元和9.072亿美元[238] - 截至2025年3月31日，余额超过25万美元的定期存款为6.743亿美元，其中3个月及以内为2.3533亿美元，3 - 6个月为2.44402亿美元，6 - 12个月为1.56374亿美元，12个月以上为3815.7万美元[240] 债务情况 - 2003年12月，子公司发行500万美元MMCapS资本证券，公司获得520万美元次级债券，截至2025年3月31日，利率为7.40%[241] - 2020年6月，公司发行7500万美元固定 - 浮动利率次级票据，2020年6月 - 2025年9月15日利率为5.75%，之后按季度重置为三个月期SOFR加560.5个基点[242] 股东权益和资本比率情况 - 与2024年12月31日相比，公司股东权益增加1120万美元，主要是留存收益增加1180万美元[244] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，有形普通股权益比率分别为9.73%和9.49%，有形账面价值每股分别为24.16美元和23.92美元[244] - 截至2025年3月31日，公司和银行的一级杠杆资本比率分别为11.33%和11.67%，CET1风险加权比率分别为11.14%和12.82%，一级风险加权资本比率分别为12.46%和12.82%，总风险加权资本比率分别为14.29%和13.79%，均满足资本保护缓冲要求[251][252] 管理层讨论和指引 - 公司主要市场风险是利率风险管理[254]

投资策略 - 收入投资者的主要目标是产生稳定的现金流而非追求高回报 [1] - 现金流来源包括债券利息、其他投资收益和股息 [2] - 股息占长期回报的很大比例 许多情况下超过总回报的三分之一 [2] ConnectOne Bancorp概况 - 公司位于新泽西州Englewood Cliffs 属于金融板块 今年股价下跌0.74% [3] - 当前季度股息为每股0.18美元 股息收益率3.17% 高于东北地区银行业平均的2.87%和标普500的1.64% [3] - 年度股息0.72美元 较去年增长1.4% 过去5年有4次年度增长 平均年增幅18.45% [4] 财务指标 - 当前派息率为38% 即过去12个月EPS的38%用于分红 [4] - 2025年每股收益预期2.48美元 同比增长36.26% [5] 行业比较 - 大型成熟企业通常被视为最佳股息选择 而高增长企业或科技初创公司很少分红 [7] - 利率上升期间高股息股票往往表现不佳 [7] - 该公司兼具股息优势和增长潜力 目前Zacks评级为3级(持有) [7]

财务数据和关键指标变化 - 一季度净收入同比增长近20% [8] - 净息差扩大至2.93%，预计二季度达到3% [17][23] - 有形账面价值每股自交易宣布以来增长约4%，过去一年增长4%至24.16% [8][21] - 贷款与存款比率降至106%以下 [19] - 公司有形普通股权益比率为9.73%，银行杠杆比率为11.67% [20] - 商业房地产集中度从一年前的460%降至420%，目标是2026年降至400%以下 [21] - 非应计贷款本季度下降13% [22] - 30 - 89天逾期率为0.18%，受批评和分类贷款从2.68%略升至2.79% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合一季度略有收缩，主要因商业房地产领域还款活动增加，但贷款管道强劲，预计二季度贷款增长至少2.5% [10][18] - 即期活期存款余额自去年底下降，但平均活期存款环比增加，因去年底临时客户流入 [10] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于以客户为中心的文化和关系型银行模式，支持客户是首要任务 [11] - 计划与第一长岛银行合并，交易预计二季度完成，整合规划工作进展顺利，已出现早期协同效应 [11][14] - 利用南佛罗里达业务支持第一长岛银行在佛罗里达有业务的客户，拓展长岛新业务 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境存在不确定性，但公司有应对市场不确定性的经验，对业务战略和执行能力有信心 [14] - 多数客户受关税政策影响范围较窄，不具普遍性 [15] - 合并后公司将增强财务表现，打造纽约都会区一流银行，为投资者提供有吸引力的机会 [27] 其他重要信息 - 会议中可能包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异 [4] - 部分术语为非GAAP财务指标，相关调整在公司收益报告及附表中提供 [5] 问答环节所有提问和回答 问题：客户对经济不确定性的反应 - 公司与部分客户交流，多数行业和公司未出现重大变化，建筑行业可能受原材料价格影响，但整体影响不显著，且客户已在寻求解决方案 [34][37] 问题：第一长岛银行合并成本节约情况及应对宏观环境恶化的措施 - 第一长岛银行是优质机构，合并将带来收入协同效应和费用杠杆优势 [40][41] - 预计净息差有增长动力，交易增值可能增加5 - 15个基点，即使增长放缓也可通过息差弥补 [43] - 总成本节约约2400万美元，可能会延长实现时间至交易完成后一年 [44] 问题：信贷关注领域及未来积极变化 - 信贷质量稳定，逾期率处于历史极低水平，目前无重组贷款管道 [51] 问题：未来12个月固定利率贷款和存款的重新定价机会 - 自2月以来近10亿美元贷款已重新定价，信用质量良好，未来至2026年约有10亿美元贷款将重新定价，公司将持续监控 [53][54] 问题：净息差扩大的驱动因素及贷款收益率走势 - 未来六个月约10亿美元定期存单重新定价有助于降低资金成本，美联储降息将进一步降低存款成本 [56] - 大部分贷款为可调利率，贷款收益率可能上升，与存款成本下降共同推动息差扩大 [56] 问题：贷款增长现状及全年预期 - 目前贷款增长有一定放缓，但只是暂时停顿，纽约都会区市场活跃，支持公司全年实现中高个位数增长 [62][63] - 二季度预计贷款环比增长2.5%，全年预计较12月31日增长约5% [66][68] 问题：与监管机构的沟通情况 - 公司与监管机构保持良好关系，监管审查工作按常规进行，未发现监管方向、重点或关注问题有变化 [73][75] 问题：近期费用增长预期 - 本季度已实现约50万美元成本节约，独立运营情况下费用年增长率在4 - 5%，合并后费用情况需综合计算 [83][84] 问题：贷款管道中的增量贷款收益率和利差情况 - 贷款管道利率为7.25%，上季度新增贷款利率约7.40%，利差在2.50% - 3.00%之间 [90] - 利差受经济状况和竞争影响，不同市场领域表现不同，建筑贷款、CRA相关贷款、多户住宅贷款利差较宽，C&I部分业务利差缺乏竞争力 [90][93] 问题：交易完成时间及资金池情况 - 预计交易将在二季度完成，需获得监管批准 [96] 问题：债务融资及资本补充情况 - 公司坚持发行次级债务，预计在交易完成前进行，目前市场对银行次级债务需求旺盛，定价有所下降 [98][99]

财务数据和关键指标变化 - 本季度净收入同比增长近20% [6] - 净息差再次扩大，核心净息差达2.93%，预计二季度达3% [13][14] - 有形账面价值每股自交易宣布以来增长约4%，过去一年增长4%至24.16美元 [7][16] - 贷款与存款比率降至106%以下，各项资本比率均有所提高，控股公司有形普通股权益比率为9.73%，银行杠杆比率为11.67% [15] - 商业房地产集中度较去年下降40个百分点至420%，目标是2026年降至400%以下 [16] - 非应计贷款本季度下降13%，30 - 89天逾期率为0.18%，受批评和分类贷款从2.68%微升至2.79% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合一季度略有收缩，主要因商业房地产领域还款活跃，但贷款管道强劲，二季度预计贷款增长2.5%，全年预计增长约5% [7][14][52] - 活期存款余额较去年底下降，但平均活期存款环比增加，因去年底临时客户流入 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约地铁市场表现活跃，住房市场库存不足，企业经营良好，但招聘困难，支持银行贷款增长预测 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划与第一长岛银行合并，预计二季度完成交易，整合规划工作正在进行，已出现早期协同效应 [10][11] - 公司以客户为中心，致力于深化与客户的关系，扩大业务范围和市场份额 [9] - 行业竞争激烈，贷款利差受多种因素影响，不同细分市场情况不同 [71][73][75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽然经济环境存在不确定性，但公司有应对市场不确定性的经验，对业务战略和执行能力有信心 [12] - 公司认为关税政策对大多数客户的影响有限 [12] - 公司对未来财务表现持乐观态度，合并将加速公司回归顶级财务表现 [11][13][18] 其他重要信息 - 公司预计实现约2400万美元的成本节约，可能会延长至交易完成后一年实现 [29][30] - 公司计划在交易完成前进行次级债务融资，目前市场对银行次级债务需求旺盛，定价有所下降 [80][81] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 经济不确定性下客户行为是否有明显变化 - 公司与部分客户沟通，多数情况下未看到明显变化，可能在某些行业和特定业务中有小问题，如建筑行业，但影响不显著 [22][23] 问题2: 合并成本节约情况及应对宏观环境恶化的措施 - 公司认为合并能带来收入协同效应和成本节约，预计净息差有提升空间，即使增长放缓也可通过利差弥补 [26][28][29] 问题3: 信用方面重点关注领域及未来积极变化的特定信贷 - 信用质量稳定，逾期率处于历史低位，未看到需要处理的贷款管道 [36] 问题4: 未来12个月固定利率贷款和存款的重新定价机会 - 截至2月约有10亿美元贷款已重新定价，表现良好，预计到2026年2月还有约10亿美元重新定价 [37][38] 问题5: 净息差扩大是否主要由资金端驱动，贷款收益率和利差情况 - 未来6个月约有10亿美元定期存单重新定价，有助于资金端成本降低，贷款收益率和利差受多种因素影响，不同细分市场情况不同 [40][72][73] 问题6: 贷款增长情况及全年预期 - 一季度贷款有回调，但已开始缓解，预计二季度贷款增长2.5%，全年增长约5%，贷款管道强劲 [47][52][54] 问题7: 与监管机构的沟通情况 - 公司与监管机构保持良好关系，未发现监管方向和重点有明显变化，监管工作按常规进行 [58][59][61] 问题8: 近期费用增长预期 - 本季度独立运营费用增长4 - 5%，合并后费用预测有挑战，为维护和培育第一长岛银行的客户关系，可能会延长费用节省时间 [66][67][70] 问题9: 贷款管道中的增量贷款收益率和利差情况 - 贷款管道利率为7.25%，上季度新增贷款约7.40%，利差在2.02 - 3.00美元之间，利差受经济和竞争因素影响 [72][73][75] 问题10: 交易完成时间和审批情况 - 公司预计二季度完成交易，需获得监管批准 [78] 问题11: 债务融资情况 - 公司计划进行次级债务融资，预计在交易完成前进行，目前市场对银行次级债务需求旺盛，定价有所下降 [80][81][82]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度归属于普通股股东的净利润为1870万美元，2024年第四季度为1890万美元，2024年第一季度为1570万美元[2] - 2025年第一季度摊薄后每股收益为0.49美元，2024年第四季度为0.49美元，2024年第一季度为0.41美元[2] - 2025年第一季度净利息收入较2024年第四季度增加100万美元，增幅1.6%；较2024年第一季度增加550万美元，增幅9.0%[7][9] - 2025年第一季度，公司总利息收入为1.24789亿美元，较2024年同期的1.29607亿美元下降3.71%[24] - 2025年第一季度，公司总利息支出为5903.3万美元，较2024年同期的6930.7万美元下降14.82%[24] - 2025年第一季度，公司净利息收入为6575.6万美元，较2024年同期的6030万美元增长9.05%[24] - 2025年第一季度，公司非利息收入为445.1万美元，较2024年同期的384.8万美元增长15.67%[24] - 2025年第一季度，公司税前收入为2740.2万美元，较2024年同期的2308.3万美元增长18.71%[24] - 2025年第一季度，公司净利润为2024.2万美元，较2024年同期的1720.5万美元增长17.65%[24] - 2025年第一季度，归属于普通股股东的净利润为1873.3万美元，较2024年同期的1569.6万美元增长19.35%[24] - 2025年第一季度，公司基本和摊薄后每股收益均为0.49美元，较2024年同期的0.41美元增长19.51%[24] - 2025年3月31日净利息收入为65,756千美元，较2024年12月31日的64,711千美元有所增长[28] - 2025年3月31日总非利息收入为4,451千美元，高于2024年12月31日的3,744千美元[28] - 2025年3月31日净收入为20,242千美元，2024年12月31日为20,371千美元[28] - 净利息收入（税务等效基础）分别为66,580、65,593、61,111[35] - 净利息利差分别为2.17%、2.05%、1.80%[35] - 净利息收益率分别为2.93%、2.86%、2.64%[35] - 净利息收入分别为65,756美元、64,711美元、60,300美元[35] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度，公司非利息支出为3930.5万美元，较2024年同期的3706.5万美元增长6.04%[24] 各条业务线表现 - 2025年第一季度，公司商业贷款平均余额为14.88962亿美元，较上一季度的14.8785亿美元略有增长[26] - 2025年第一季度，商业房地产（包括多户住宅）贷款平均余额为58.52342亿美元，较上一季度的57.33188亿美元增长约2.08%[26] - 2025年第一季度，商业建筑贷款平均余额为6.10859亿美元，较上一季度的6.31022亿美元下降约3.2%[26] - 2025年第一季度，投资和权益证券平均余额为6.55191亿美元，较上一季度的6.53988亿美元略有增长[26] - 2025年第一季度，商誉和其他无形资产平均余额为2.12915亿美元，较上一季度的2.13205亿美元略有下降[26] - 2025年第一季度，投资证券平均余额为7.45873亿美元，利息收入为637.5万美元，利率为3.47%[34] - 2025年第一季度，应收账款和待售贷款平均余额为82.09014亿美元，利息收入为1.15883亿美元，利率为5.73%[34] - 2025年第一季度，计息资产平均余额为92.24712亿美元，利息收入为1.25613亿美元，利率为5.52%[34] - 2025年第一季度，计息负债平均余额为71.3671亿美元，利息支出为5903.3万美元，利率为3.35%[34] 其他财务数据 - 2025年3月31日公司总资产为97.59亿美元，2024年12月31日为98.80亿美元[15] - 2025年3月31日贷款应收款为82.01亿美元，2024年12月31日为82.75亿美元[15] - 2025年3月31日总存款为77.67亿美元，2024年12月31日为78.20亿美元[15] - 截至2025年3月31日，公司总资产为97.59255亿美元，较2024年12月31日的98.796亿美元下降1.22%[23] - 2025年3月31日，总贷款为82.01336亿美元，较2024年12月31日的82.75553亿美元下降约0.9%[26] - 2025年3月31日，存款总额为77.6723亿美元，较2024年12月31日的78.20114亿美元下降约0.68%[26] - 2025年3月31日，借款为6.13053亿美元，较2024年12月31日的6.88064亿美元下降约10.9%[26] - 2025年3月31日，总股东权益为12.52939亿美元，较2024年12月31日的12.41704亿美元增长约0.9%[26] - 2025年3月31日平均资产为9,748,605千美元，平均资产回报率为0.84%[28] - 2025年3月31日平均普通股权益回报率（GAAP）为6.64%[30] - 2025年3月31日平均有形普通股权益为930,531千美元[30] - 2025年3月31日运营非利息费用为37,379千美元，运营收入为70,502千美元，运营效率比率为53.0%[30] - 2025年3月31日平均生息资产为9,224,712千美元，净利息收益率（GAAP）为2.93%[30] - 2025年3月31日运营净收入为21,219千美元，运营稀释后每股收益（非GAAP）为0.51美元[28] - 2025年3月31日运营平均资产回报率（非GAAP）为0.88%[29] - 截至2025年3月31日，股东权益为12.52939亿美元，普通股权益为11.42012亿美元，有形普通股权益为9.2928亿美元[32] - 截至2025年3月31日，总资产为97.59255亿美元，有形资产为95.46523亿美元[32] - 2025年3月31日，普通股权益比率（GAAP）为11.70%，有形普通股权益比率（非GAAP）为9.73%[32] - 2025年第一季度，净贷款冲销为340万美元，占平均应收账款的0.17%[32] - 截至2025年3月31日，非应计贷款为4986万美元，不良资产为4986万美元[32] - 截至2025年3月31日，贷款信用损失准备金为8240.3万美元，占应收账款的1.00%[32] 管理层讨论和指引 - 2025年第一季度净息差扩大7个基点，预计积极势头将持续到2026年[5] 其他没有覆盖的重要内容 - 第一季度非应计贷款降至总贷款的0.61%，年化季度冲销率连续五个季度低于0.18%[5] - 自宣布交易以来，有形账面价值每股增加超3%，贷存比降至105.6%，监管CRE集中度比率改善15个百分点至420%[5] - 公司宣布普通股每股0.18美元现金股息和优先股每股0.328125美元股息将于6月2日支付[6] - 税务等效调整分别为(824)、(882)、(811)[35] - 利息收入按21%联邦税率以税务等效基础列报[36] - 净利息利差代表生息资产平均收益率与付息负债平均成本之差，按税务等效基础列报[36] - 净利息收益率代表税务等效基础上的净利息收入除以平均总生息资产[36] - 利率为年化利率[36] - 平均余额按摊余成本计算[35]

ENGLEWOOD CLIFFS, N.J., April 24, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- ConnectOne Bancorp, Inc. (Nasdaq: CNOB) (the "Company" or "ConnectOne"), parent company of ConnectOne Bank (the "Bank"), today reported net income available to common stockholders of $18.7 million for the first quarter of 2025 compared with $18.9 million for the fourth quarter of 2024 and $15.7 million for the first quarter of 2024. Diluted earnings per share were $0.49 for the first quarter of 2025 compared with $0.49 for the fourth quarter of 2024 ...

文章核心观点 公司计划于2025年4月24日美股开盘前发布2025年第一季度财报，并于同日上午10点举办电话会议和网络直播，回顾财务和运营情况 [1] 财报发布与会议安排 - 公司计划于2025年4月24日美股开盘前发布截至2025年3月31日的第一季度财报 [1] - 管理层将于2025年4月24日上午10点举办电话会议和网络直播，回顾公司财务和运营情况 [1] - 电话会议由董事长兼首席执行官Frank Sorrentino III和高级执行副总裁兼首席财务官William S. Burns主持 [2] - 电话会议拨入号码为1 (646) 307 - 1963，接入码为5043609，需提前至少五分钟拨入注册 [2] - 网络直播可通过公司网站“投资者关系”链接收听，网址为https://www.ConnectOneBank.com 或 http://ir.connectonebank.com [2] 会议回放信息 - 电话会议回放从2025年4月24日下午1点开始至5月1日结束，拨入号码为1 (609) 800 - 9909，接入码为5043609 [3] - 网络直播存档在会议结束后可在https://www.ConnectOneBank.com 或 http://ir.connectonebank.com 查看 [3] 公司简介 - 公司是一家现代金融服务公司，通过子公司ConnectOne Bank及其金融科技子公司BoeFly, Inc.开展业务 [4] - ConnectOne Bank是一家业绩出色的商业银行，为中小企业提供全套银行和贷款产品及服务 [4] - BoeFly, Inc.是一个金融科技市场，通过合作银行网络为特许经营领域的借款人提供融资解决方案 [4] - 公司在纳斯达克全球市场交易，股票代码为“CNOB” [4] 联系方式 - 投资者联系人为William S. Burns，电话201.816.4474，邮箱bburns@cnob.com [5] - 媒体联系人为Shannan Weeks，电话732.299.7890，邮箱sweeks@mww.com [5]

文章核心观点 - 投资者关注投资回报，收益型投资者注重投资现金流，股息是现金流重要来源，ConnectOne Bancorp是有吸引力的股息投资选择 [1][2][7] 公司情况 - ConnectOne Bancorp位于Englewood Cliffs，属金融行业，今年股价变化10.17%，目前每股股息0.18美元，股息收益率2.85% [3] - 公司当前年化股息0.72美元，较去年增长1.4%，过去五年股息同比增长4次，年均增幅19.41%，当前派息率40% [4] - 公司预计本财年盈利强劲增长，Zacks对2025年每股收益的共识预期为2.23美元，同比增长率22.53% [5] 行业对比 - 银行 - 东北行业股息收益率为2.58%，标准普尔500指数股息收益率为1.55%，ConnectOne Bancorp股息收益率高于二者 [3] 投资建议 - 股息有多种优势，但并非所有公司都提供季度派息，高增长公司或科技初创公司很少分红，成熟大公司常是最佳股息选择，加息期间高收益股票表现不佳，ConnectOne Bancorp是有吸引力的投资机会，Zacks评级为2（买入） [6][7]

公司基本信息 - 公司总资产为98.8亿美元，主要通过银行子公司ConnectOne Bank开展业务[25] - 公司拥有Center Bancorp, Inc. Statutory Trust II 100%的有表决权股份，该信托投资了公司520万美元的次级从属可递延利息债券[21] - 公司的REIT向个人发行了不到20%的流通非投票优先股[22] - 截至2024年12月31日，The First of Long Island Corporation总资产41亿美元，总存款33亿美元，预计2025年第一或第二季度完成与公司的合并[20] - 截至2024年12月31日，公司总资产为98.8亿美元，完成FLIC合并后将大幅超过100亿美元[145] - 截至2024年12月31日，公司有489名全职员工和4名兼职及临时员工[43] - 截至2024年12月31日，公司有678名在册股东[193] 公司合并情况 - 2019年1月2日完成与Greater Hudson Bank的合并，收购约4亿美元贷款，承担约4亿美元存款[16] - 2020年1月2日完成与Bancorp of New Jersey的合并，收购约8亿美元贷款，承担约8亿美元存款[18] - 自2019年1月1日以来，公司已收购GHB、BoeFly和BNJ，并拟收购FLIC [137] - 合并后，ConnectOne现有股东将持有合并后公司约76%的流通普通股[147] - 根据合并协议，ConnectOne同意在必要时筹集高达2亿美元的新资本以获得监管批准[150] - 公司预计在合并中向FLIC股东发行约1200万股普通股，这可能导致股价波动和下跌[160] - 合并可能无法实现预期效益，实际成本节约和收入提升无法量化[152] - 合并可能使公司产生大量成本，如法律、会计等费用[153] - 合并期间公司面临业务不确定性和合同限制，影响员工和客户关系[154] - 股东诉讼可能阻止或延迟合并，对公司业务和财务状况产生负面影响[155] - 合并后公司可能无法成功留住关键员工，影响业务运营[156] 贷款审批权限 - 管理信贷委员会可批准无政策例外的最高8亿美元的总贷款敞口和最高4亿美元的无担保贷款金额[37] - 高级贷款小组可批准无政策例外的最高3.5亿美元的总贷款敞口和有政策例外的最高3亿美元的总贷款敞口[37] - 高级贷款小组可批准无政策例外的最高1000万美元的无担保贷款金额和有政策例外的最高500万美元的无担保贷款金额[37] - 内部人士贷款必须经整个董事会批准[37] 贷款限额与风险 - 公司对单一借款人的法定贷款限额，多数贷款为资本基础的15%（1.72亿美元），以适销抵押品担保的贷款为资本基础的25%（2.867亿美元），截至2024年12月31日，最大承诺关系为2.127亿美元，最大单笔未偿还贷款为6400万美元[38] - 截至2024年12月31日，公司有63亿美元商业房地产贷款，占应收账款的76.2%，占银行一级资本加贷款信用损失准备的435%[105] - 公司大量贷款组合利率将在2025年和2026年重置，且大量贷款将在这两年到期，利率上升或影响借款人还款[112] - 公司向中小企业放贷，这些企业资源少，经济下行时还款能力或受影响[115] - 公司商业房地产贷款集中，若贷款组合恶化或未实施适当风险管理，业务或受影响[109] - 公司纽约州多户住宅贷款组合可能受立法或监管变化的不利影响[111] 员工相关情况 - 2024年，ConnectOne University为125名经理提升领导技能，约300名员工参与文化项目[44] - 公司为符合条件的员工报销最高5250美元的学费[45] - 2024年，71名员工获得晋升[48] - 公司增长战略可能因无法吸引和留住员工或失去高级管理团队而受影响[102] 法规政策影响 - 《多德 - 弗兰克法案》将存款保险最低指定储备比率从1.15%提高到1.35%，FDIC设定为2.0%，并使25万美元的存款保险限额永久化[59] - 《多德 - 弗兰克法案》要求资产超100亿美元的银行和储蓄机构接受消费者金融保护局检查，公司银行合并后或未来可能超100亿美元资产，将受其检查[59] - 《经济增长、监管放松和消费者保护法案》将系统重要性金融机构资产门槛从500亿美元提高到2500亿美元[61] - 《经济增长、监管放松和消费者保护法案》将多德 - 弗兰克法案下进行压力测试的存款机构和控股公司资产门槛从100亿美元提高到2500亿美元[61] - 《经济增长、监管放松和消费者保护法案》将公开交易控股公司设立风险委员会的资产门槛从100亿美元提高到500亿美元[61] - 与单一关联方的受涵盖交易金额上限为银行资本和盈余的10%，与所有关联方的受涵盖交易金额上限为银行资本和盈余的20%[64] - 依据FDICIA，“资本充足”机构需满足总风险资本比率至少10.0%、一级风险资本比率至少8.0%等条件；“资本适当”机构总风险资本比率至少8.0%、一级风险资本比率至少6.0%等；“资本不足”“显著资本不足”“严重资本不足”也有对应比率要求[66] - 新规要求公司和银行维持普通股一级资本比率4.5%、一级资本比率6.0%、总资本比率8.0%，且有2.5%的资本留存缓冲，缓冲后普通股一级资本比率7%、一级资本比率8.5%、总资本比率10.5%，还有4%的杠杆比率[70][71][74] - 若某类CET1扣除项超过CET1的10%或所有此类扣除项合计超过CET1的15%，需从CET1中扣除[72] - 符合条件的社区银行组织（QCBO）选择社区银行杠杆比率框架（CBLR）需维持9.0%的CBLR，有两季度宽限期，宽限期内杠杆比率超8.0%，公司和银行未选择该框架[79][80] - FDIC指定储备比率（DRR）为1.35%，多德 - 弗兰克法案要求抵消资产低于100亿美元机构法定最低DRR从1.15%提高到1.35%的影响[84] - 社区再投资法案（CRA）相关法规2023年大幅修订，公司正研究对其运营的影响[89] - 银行业受政府严格监管，《多德 - 弗兰克法案》等法规实施可能带来合规成本和业务影响[169][170] 财务费用相关 - 公司2024年和2023年分别支付FDIC评估费720万美元和570万美元，2024年增加是因特别评估费[82] - 特别评估费评估基数为2022年12月31日报告的估计未保险存款减去50亿美元，年费率约13.4个基点，分八个季度收取，公司2023年12月31日为此预提210万美元[86] 公司股权与分红 - 公司有5.25%固定利率重置非累积永续优先股A系列，优先股股东分红权优先于普通股股东[97] - 公司有一系列未偿付的永久优先股，股息率为5.25% [134] 其他财务数据 - 截至2024年12月31日，政府和市政存款约为11亿美元[122] - 截至2024年12月31日，投资证券公允价值约为6.128亿美元[131] - 银行需维持高于最低风险加权资产比率2.5%的资本保护缓冲[133] 公司战略与风险 - 公司执行增长战略可能需筹集额外资本，且无法保证能成功筹集[103] - 公司声誉对业务成功至关重要，声誉受损可能对业绩产生重大不利影响[116] - 公司公司章程和新泽西州公司法中的反收购条款可能使更换现任管理层困难且成本高[117] 股东回报与股份回购 - 假设2019年12月31日投资100美元且股息再投资，截至2024年12月31日，公司普通股累计回报为101.06美元，KBW银行指数为130.96美元，纳斯达克指数为224.34美元[200] - 2021年9月董事会授权回购最多200万股，2024年公司共回购282,370股，截至2024年12月31日，计划剩余可回购股份为641,118股[195] 贷款信用损失准备 - 截至2024年和2023年12月31日，公司贷款信用损失准备分别为8270万美元和8200万美元，增加70万美元[206] - 截至2024年12月31日，集体评估贷款信用损失准备的定量部分较2023年12月31日减少740万美元，主要因集体评估贷款减少5440万美元[207] - 截至2024年12月31日，贷款信用损失准备的定性部分较2023年同期绝对增加800万美元[207] - 截至2024年12月31日，公司集体评估贷款的信用损失准备为8120万美元，其中商业和商业房地产贷款相关准备为7160万美元，3200万美元归因于定性损失因素[208] - 截至2024年12月31日，商业和商业房地产贷款加权平均最严重历史损失率分别为2.37%和1.96%[208] - 截至2024年12月31日，仅考虑穆迪不利经济预测，集体评估贷款信用损失定量估计将增加约4720万美元[210] - 截至2024年12月31日，公司单独分析贷款的信用损失准备与2023年12月31日相比基本持平[211] 外部因素影响 - 利率变化、美联储行动及量化紧缩计划可能影响公司净利息收入、净息差和财务状况[163][164][167] - 技术变革影响公司业务，电子银行服务增加可能导致服务中断或安全漏洞[176] - 公司维持信贷损失准备金，但判断失误或监管要求增加可能导致准备金不足，影响收益[162]