文章核心观点 Caledonia Mining Corporation Plc宣布首席财务官Chester Goodburn将于2025年3月24日卸任，由Ross Jerrard接任 [1] 管理层变动 - Chester Goodburn自2022年7月1日起担任公司首席财务官，此前曾担任集团财务经理和首席信息官，卸任后将以顾问身份留任一段时间确保过渡顺利 [1][2] - Ross Jerrard现年50岁，曾在2016年4月至2024年11月期间担任Centamin plc首席财务官，该公司被AngloGold Ashanti Plc以25亿美元收购，他是澳大利亚和新西兰特许会计师协会以及津巴布韦特许会计师协会成员 [3] 管理层评价 - 首席执行官Mark Learmonth感谢Chester Goodburn对公司发展的贡献，并欢迎Ross Jerrard加入，认为其经验将对公司推进成为专注于津巴布韦的中型黄金生产商战略有重要价值 [4][5]

公司人事变动 - 公司宣布任命Stefan Buys和Lesley Goldwasser为公司董事会独立非执行董事，自2025年2月14日起生效 [1] - 自2013年起任职董事会的Johan Holtzhausen将于2025年5月初的下一次年度股东大会起退休并卸任审计委员会主席，Tariro Gadzikwa将接任审计委员会主席 [2] 新董事介绍 Stefan Buys - 拥有30多年全球矿业和重工业领域领导经验，在多个国家和地区的多种矿产运营方面有良好记录 [3] - 曾担任安赛乐米塔尔矿业部门首席执行官、力拓皮尔巴拉铁矿石业务董事总经理等职务 [4] - 拥有冶金工程学士学位、英国董事学会公司管理证书，是英国董事学会成员 [5] Lesley Goldwasser - 是金融高管，在全球资本市场和结构融资方面有丰富专业知识，现任GreensLedge管理合伙人、GreensLedge Korea联合首席执行官及创始人 [6] - 曾在瑞士信贷、贝尔斯登等担任领导职务，有丰富董事会经验，还致力于津巴布韦社区发展 [7][8] - 毕业于南非开普敦大学 [8] 公司主席评价 - 公司主席John Kelly欢迎Stefan和Lesley加入董事会，称Stefan的矿业运营专业知识和冶金工程背景将是董事会技能的重要补充，Lesley在全球资本市场的执行和领导经验对公司执行增长战略很有价值 [9] - John Kelly代表董事会感谢Johan的贡献并祝其未来一切顺利 [10] 新董事过往信息 Stefan Buys - 全名Petrus Stephanus Buys，53岁，不持有公司股份或股份期权，过去五年曾担任多家公司董事 [13][14] Lesley Goldwasser - 全名Lesley Dana Goldwasser Plutzik，63岁，不持有公司股份或股份期权，过去五年担任多家公司董事或合伙人 [16][17]

文章核心观点 公司公布2024年第四季度和全年毯子矿黄金产量，同时给出2025年生产、成本和资本支出指引，计划投资以提高效率和支持增长潜力 [1] 2024年黄金生产与销售情况 - 全年毯子矿黄金产量76,656盎司，符合74,000 - 78,000盎司的指引，略高于2023年的75,416盎司 [7] - 第四季度毯子矿产量19,841盎司，全年磨矿量创纪录达797,000吨，12月提升矿石89,727吨，超过磨矿能力 [7] - 2024年毯子矿生产未包含8,400吨堆存矿石中估计的700盎司未回收黄金，为2025年提供良好开端 [7] - 全年毯子矿黄金销量76,271盎司，第四季度销量17,734盎司 [7] 2025年生产指引 - 毯子矿2025年生产指引为73,500 - 77,500盎司，反映当前矿山计划开采低品位区域 [4] 2025年成本指引 - 毯子矿矿山成本预计为1,050 - 1,150美元/盎司（2024年为950 - 1,050美元/盎司），全维持成本预计在1,690 - 1,790美元/盎司（2024年为1,450 - 1,550美元/盎司） [5] - 2025年成本指引反映劳动力、人力资源和信息技术费用增加，以及维持性资本支出增加，其中包含20美元/盎司的环境、社会和治理成本，2024年该成本为130万美元（约17美元/盎司）未包含在指引范围内 [5] 2025年资本支出计划 - 2025年资本支出计划总计4180万美元，其中3490万美元分配给毯子矿，580万美元用于比尔博斯和莫塔帕 [3] - 关键项目包括：660万美元用于毯子矿开发，340万美元用于节能举措，480万美元用于完成尾矿储存设施，70万美元用于信息技术升级，580万美元用于莫塔帕勘探和完成比尔博斯可行性研究 [8] 其他项目进展 - 比尔博斯硫化物项目修订后的可行性研究计划在2025年第一季度晚些时候完成 [10] - 2025年资本预算为莫塔帕有地质潜力的目标地点进一步勘探提供资金，并寻求与比尔博斯项目的早期协同效应 [10]

文章核心观点 公司公布2024年第四季度和全年毯子矿黄金产量，并提供2025年生产、成本和资本支出指引，计划投资提升效率和增长潜力 [1] 2024年黄金生产与销售情况 - 全年毯子矿黄金产量76,656盎司，符合74,000 - 78,000盎司的指引，略超2023年的75,416盎司 [7] - 第四季度毯子矿产量19,841盎司；全年创纪录地研磨797,000吨矿石，12月提升89,727吨矿石，超研磨能力 [7] - 2024年毯子矿生产未包含8,400吨库存中约700盎司未回收黄金，为2025年开局奠定基础 [7] - 全年毯子矿黄金销量76,271盎司，第四季度为17,734盎司 [7] 2025年资本支出计划 - 2025年资本支出计划总计4180万美元，其中3490万美元用于毯子矿，580万美元用于比尔博斯和莫塔帕 [3] - 关键项目包括：660万美元用于毯子矿开发；340万美元用于节能举措；480万美元用于完成尾矿储存设施，70万美元用于IT升级；580万美元用于莫塔帕勘探和比尔博斯可行性研究 [8] 2025年生产指引 - 毯子矿2025年生产指引为73,500 - 77,500盎司，反映当前矿山调度，预计继续开采低品位区域 [4] 2025年成本指引 - 毯子矿矿山成本预计为1050 - 1150美元/盎司（2024年为950 - 1050美元/盎司），全维持成本预计在1690 - 1790美元/盎司（2024年为1450 - 1550美元/盎司） [5] - 2025年成本指引反映劳动力、人力资源和IT费用增加以及维持性资本支出增加 [5] 公司发展战略与展望 - 过去七年对毯子矿的投资使产量近翻倍，资源基础大幅增加，矿山寿命延至2034年 [7] - 继续推进比尔博斯硫化矿项目修订后的可行性研究，计划于2025年第一季度晚些时候完成 [9] - 2025年资本预算考虑莫塔帕目标区域进一步勘探，有望与比尔博斯项目产生协同效应 [10] - 公司正系统打造专注津巴布韦的中型黄金生产商，注重资本配置和提升每股价值 [10]

Exhibit 99.1 December 31, 2024: Caledonia Mining Corporation Plc ("Caledonia" or "the Company") announces that it received notification on December 30, 2024 from BlackRock, Inc. that on December 27, 2024 it had crossed a threshold for notification of a relevant change (as defined by the AIM Rules for Companies). A copy of the notification is below. | Caledonia Mining Corporation Plc | | | --- | --- | | Mark Learmonth | Tel: +44 1534 679 800 | | Camilla Horsfall | Tel: +44 7817 841 793 | | Cavendish Capital ...

文章核心观点 公司宣布与康托菲茨杰拉德公司达成“按市价”或“ATM”销售协议，可酌情出售至多5000万美元股票，预计将所得净收益用于开发Bilboes硫化物项目，还介绍了相关技术报告情况及后续计划 [1] 各部分总结 ATM销售协议相关 - 公司与康托菲茨杰拉德公司达成ATM销售协议，可酌情出售至多5000万美元股票，销售通过普通经纪交易或大宗交易在纽交所美国市场按市价进行 [1] - 康托作为销售代理，根据市场条件和公司指定条款为公司进行销售，协议并非正式配售，销售代理不承销潜在新股销售 [5] 技术报告相关 - 公司昨日提交由DRA Projects（Pty）Ltd编制的“Bilboes黄金项目技术报告摘要”，目的是按S - K 1300报告项目矿产资源、展示露天开采初步评估结果并提出可行性研究所需额外工作 [2][4] - DRA曾于2024年5月15日发布项目S - K 1300预可行性研究报告，公司于2024年6月3日发布新的Bilboes技术报告，该报告为初步经济评估，不符合S - K 1300 [3] - 技术报告摘要有效日期为2024年5月30日，报告的矿产资源数量与初步经济评估相同 [4] 股份发行与上市相关 - 公司已向AIM申请400万股新存托权益的批量上市，预计于2024年12月18日左右生效，这些新股将用于结算ATM销售协议下的销售 [6] - 上市后公司已发行股本保持19214554股不变，公司将按AIM规则29每半年公布批量上市的使用情况 [7] 其他相关 - 公司将向美国证券交易委员会提交招股说明书补充文件，投资者可访问SEC网站获取副本，招股说明书补充文件、基础货架招股说明书和注册声明包含公司和ATM发行的重要详细信息 [8] - 公司计划在2025年第一季度发布项目新的可行性研究报告 [5]

文章核心观点 - 喀里多尼亚矿业公司宣布与康托菲茨杰拉德公司达成“按市价”销售协议，可酌情出售至多5000万美元股票，所得净收益拟用于开发比尔博斯硫化物项目，还将发布新项目可行性研究报告 [1][5] 分组1：ATM销售协议相关 - 公司与康托菲茨杰拉德公司达成“按市价”销售协议，可酌情出售至多5000万美元股票，销售将通过普通经纪交易或大宗交易在纽交所美国市场按市价进行 [1] - 销售代理康托菲茨杰拉德公司将根据市场条件和公司指定条款为公司进行销售，该协议并非正式配售，销售代理不承销潜在新股销售 [5] 分组2：技术报告相关 - 公司昨日提交了由DRA项目公司编制的“比尔博斯黄金项目技术报告摘要”，目的是按S - K 1300报告项目矿产资源、展示露天开采初步评估结果并提出可行性研究所需额外工作 [2][4] - DRA此前发布过项目的S - K 1300预可行性研究报告，公司曾于2024年6月3日发布新的比尔博斯技术报告，该报告为初步经济评估且不符合S - K 1300 [3] - 技术报告摘要有效日期为2024年5月30日，报告的矿产资源数量与初步经济评估相同 [4] 分组3：股份及公告相关 - 公司已向AIM申请400万股新存托权益的批量上市，预计于2024年12月18日左右生效，这些新股将用于结算销售协议下的销售 [6] - 上市后公司已发行股本保持19214554股不变，公司将按AIM规则29每半年公布批量上市的使用情况 [7] 分组4：文件提交相关 - 公司将向美国证券交易委员会提交招股说明书补充文件，招股说明书补充文件、基础货架招股说明书和注册声明包含公司和ATM发行的重要详细信息 [8]

核心观点 - 文章主要介绍了一种适用于各种投资者的投资策略，无论是股息投资者还是对价值或增长机会感兴趣的投资者[1] 行业背景 - 作者拥有商业经济学硕士学位，具备广泛的管理和经济背景，以及扎实的定量基础[1] - 作者覆盖所有行业和不同类型的股票[1]

核心观点 - Caledonia Mining Corporation Plc（Caledonia）宣布收到BlackRock, Inc.的通知，BlackRock在2024年11月18日和19日分别跨越了AIM规则中定义的相关变更通知门槛[1][3] 公司通知 - Caledonia在2024年11月19日和20日分别收到BlackRock的通知，涉及其在Caledonia的投票权变化[1][3] - BlackRock在2024年11月18日和19日分别跨越了投票权变更的通知门槛[3][9] 投票权变化 - BlackRock在2024年11月18日跨越门槛时，持有Caledonia 4.74%的直接投票权和0.25%的间接投票权，总计5.00%的投票权，对应960,786票[4][6] - 在2024年11月19日跨越门槛时，BlackRock持有Caledonia 4.72%的直接投票权和0.25%的间接投票权，总计4.98%的投票权，对应957,680票[10][11] 股东信息 - BlackRock, Inc.的注册办公室位于美国特拉华州威尔明顿[3][9] - BlackRock通过一系列控股公司持有Caledonia的投票权，包括BlackRock Finance, Inc.、BlackRock Holdco 2, Inc.等[7][12] 财务工具 - BlackRock通过金融工具持有Caledonia的投票权，其中CFD（差价合约）工具持有49,190票，占比0.25%[6][11]

收入与利润 - 2024年第三季度收入为46,868千美元，同比增长13.8%[10] - 2024年第三季度毛利润为19,313千美元，同比增长36.5%[10] - 2024年第三季度营业利润为8,711千美元，同比下降12.9%[10] - 2024年第三季度净利润为3,287千美元，同比下降42.4%[10] - 2024年前九个月收入为135,503千美元，同比增长25.9%[10] - 2024年前九个月毛利润为56,061千美元，同比增长81.3%[10] - 2024年前九个月营业利润为31,077千美元，同比增长147.1%[10] - 2024年前九个月净利润为16,452千美元，同比增长837.6%[10] - 2024年前三季度Blanket矿区收入为132,850千美元，占总收入的98%[114] - 2024年前三季度税后利润为16,452千美元，同比增长87.8%[114] - 2023年前三季度Blanket矿区收入为103,151千美元，占总收入的95.8%[115] - 2023年前三季度税后利润为1,693千美元[115] - 公司向Fidelity的销售收入为38,714千美元，同比下降35%[117] - 公司向AEG的销售收入为91,755千美元，同比增长90.6%[118] 资产与负债 - 2024年9月30日总资产为339,660千美元，同比增长3.5%[15] - 2024年9月30日总负债为67,796千美元，同比增长5.8%[15] - 2024年9月30日的贷款余额为11,005千美元，相比2023年同期的13,397千美元有所减少[45] - 2024年9月30日的基于现金结算的股权支付负债为1,664千美元，其中包括已计入生产成本的665千美元[62] - 截至2024年9月30日，公司总资产为264,205千美元，较2023年12月31日的248,124千美元增长6.5%[82] - 截至2024年9月30日，银行透支和短期贷款总额为14,839千美元，较2023年12月31日的17,740千美元下降16.4%[91] - 截至2024年9月30日，太阳能贷款票据的财务负债为9,137千美元，财务成本为624千美元[108] - 太阳能贷款票据的固定利率为9.5%，期限为3年，截至2024年9月30日，债券余额为9,137千美元[109] - 截至2024年9月30日，贸易和其他应付款项为22,278千美元，其中贸易应付款为4,283千美元，电力应计为3,871千美元[112] 现金流量 - 2024年第三季度经营活动现金流入为11,407千美元，相比2023年同期的16,963千美元有所下降[26] - 2024年第三季度投资活动现金流出为6,996千美元，相比2023年同期的10,171千美元有所减少[26] - 2024年第三季度融资活动现金流出为3,730千美元，相比2023年同期的3,400千美元有所增加[26] - 2024年第三季度净现金流入为4,591千美元，相比2023年同期的14,495千美元大幅减少[26] - 2024年前三季度经营活动现金流入为38,930千美元，相比2023年同期的17,629千美元大幅增加[26] - 2024年前三季度投资活动现金流出为19,205千美元，相比2023年同期的21,867千美元有所减少[26] - 2024年前三季度融资活动现金流出为5,466千美元，相比2023年同期的7,182千美元有所增加[26] - 2024年前三季度净现金流入为28,564千美元，相比2023年同期的11,393千美元大幅增加[26] - 2024年第三季度末现金及现金等价物净减少6,135千美元，相比2023年同期的增加924千美元有所下降[26] - 2024年前三季度末现金及现金等价物净增加3,893千美元，相比2023年同期的减少3,292千美元有所改善[26] - 截至2024年9月30日，经营活动产生的现金流量为38,930千美元，调整后的经营利润为46,445千美元[113] - 2024年第三季度财务成本支付为781千美元，相比2023年同期的331千美元增长[120] - 2024年前三季度财务成本支付为2,064千美元，相比2023年同期的1,762千美元增长[120] - 2024年第三季度税费支付为6,042千美元，相比2023年同期的2,158千美元增长[120] - 2024年前三季度税费支付为8,318千美元，相比2023年同期的4,504千美元增长[120] - 2024年第三季度购置物业、厂房及设备为6,751千美元，相比2023年同期的9,573千美元减少[122] - 2024年前三季度购置物业、厂房及设备为17,389千美元，相比2023年同期的20,175千美元减少[122] - 2024年第三季度股息支付为3,430千美元，相比2023年同期的2,801千美元增长[122] - 2024年前三季度股息支付为9,062千美元，相比2023年同期的8,118千美元增长[122] 生产与成本 - 2024年生产成本为60,505千美元，相比2023年的61,028千美元略有下降[45] - 2024年管理费用为10,229千美元，相比2023年的11,890千美元有所下降[54] - 2024年基于现金结算的股权支付费用为479千美元，其中83千美元已通过股份资本结算[62] - 2024年9月30日的权益结算股份支付费用为384美元，较2023年9月30日的564美元减少了31.9%[68] - 2024年9月30日的权益结算股份支付费用中，163美元被归类为生产成本，而2023年为0美元[68] - 2024年9月30日的权益结算股份支付费用为401美元，较2023年9月30日的0美元增加了401美元[73] - 2024年9月30日的其他费用总计为4,078美元，较2023年9月30日的2,800美元增长了45.6%[74] - 2024年9月30日的财务成本总计为2,360美元，较2023年9月30日的2,362美元减少了0.1%[75] - 2024年9月30日的勘探和评估资产余额为95,830美元，较2023年1月1日的17,579美元增长了445.1%[77] - 2024年9月30日的勘探成本中，消耗品和钻探费用为1,285美元，较2023年12月31日的1,005美元增长了27.9%[77] - 2024年前三季度生产成本为60,505千美元，同比增长1.5%[114] 外币兑换与汇率影响 - 2024年外币兑换损失为9,282千美元，主要由于ZiG贬值所致[50] - 若ZiG对美元汇率升值45%，将导致现金及现金等价物增加至307千美元，贸易和其他应收款增加至6,973千美元[52] - 若ZiG对美元汇率贬值45%，将导致现金及现金等价物减少至115千美元，贸易和其他应收款减少至2,645千美元[55] - 2024年前三季度外币汇兑损失为9,282千美元，同比增长28.2%[114] 股权支付与公允价值 - 2024年9月30日的RSU和PU的公允价值基于Black Scholes期权定价模型计算，假设绩效条件达成的概率为95%-106%[61] - 2024年9月30日的现金结算股份支付的公允价值为14.96美元，较2023年12月31日的12.20美元增长了22.6%[65] - 2024年9月30日的股票价格为14.96美元，表现乘数百分比为95%至106%，而2023年12月31日为12.20美元，表现乘数百分比为93%至100%[65] - 2024年9月30日的总未偿付奖励为202,516单位，较2023年12月31日的182,314单位增长了11.1%[65] 库存与应收款 - 2024年现金及现金等价物为62千美元，贸易和其他应收款为3,835千美元，贸易和其他应付款为(358)千美元[51] - 截至2024年9月30日，库存总额为22,732千美元，其中黄金在制品为1,320盎司，较2023年12月31日的20,304千美元增长11.8%[86] - 截至2024年9月30日，贸易和其他应收款为9,651千美元，较2023年12月31日的9,952千美元下降3%[87] - 截至2024年9月30日，预付款为6,717千美元，较2023年12月31日的2,538千美元增长164.6%[88] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物净额为-7,635千美元，较2023年12月31日的-11,032千美元有所改善[91] 出售资产与投资 - 太阳能发电厂于2023年2月2日全面投入使用，并于2023年9月28日被分类为待售资产，账面价值为13,483千美元[82][95] - 公司计划出售太阳能发电厂，预计出售收益将显著超过账面价值，预计将为公司带来现金利润[95][96] - 公司董事会于2023年9月28日批准管理层与潜在买家谈判出售太阳能发电厂[96] - 公司预计太阳能发电厂的出售将确保Blanket矿未来的电力供应，并带来现金利润用于再投资[95] - 公司签署了出售津巴布韦子公司Caledonia Mining Services (Private) Limited的协议，交易金额为2240万美元，预计实现税前利润810万美元[100] 股息与期权 - 2024年10月公司购买了12,000盎司的看跌期权，行权价为每盎司2,600美元，用于对冲10月至12月的金价风险[123] - 2024年11月公司宣布了2.7百万美元的股息，将在12月支付[124] 恢复费用与折现率 - 截至2024年9月30日，Blanket Mine的现场恢复费用为4,242千美元，Motapa、Maligreen和Bilboes的现场恢复费用为5,320千美元，总计9,562千美元[104] - Blanket Mine的折现率为4.19%，预计未来和通胀后的恢复成本为5,950千美元[105] - 探索和评估资产的未折现恢复成本为：Bilboes Holdings 4,466千美元，Motapa 567千美元，Maligreen 287千美元[106] 已发行股份与普通股 - 截至2024年9月30日，公司已发行普通股数量为19,214,554股，金额为165,408千美元[101]