核心观点 - BlackRock Inc 于2025年8月1日对Caledonia Mining Corporation Plc的持股比例触发通知阈值 总投票权达535% 其中直接持股486% 金融工具持有049% [1][3][4] 持股变动详情 - 本次持股变动类型为投票权收购或处置 [3] - 直接持股数量为938,075股 占比486% 通过证券代码JE00BF0XVB15持有 [4] - 金融工具持仓包括证券借贷工具43,078股（022%）和差价合约51,763股（026%） [4] - 总投票权持有数量为1,032,916股 [4] 历史持股比较 - 此前通知的持股比例为537%（直接持股512% 金融工具025%） [4] - 本次变动后直接持股比例下降026个百分点 金融工具持股比例上升024个百分点 [4] 主体信息与时间节点 - 通知方为BlackRock Inc 注册于美国特拉华州威尔明顿市 [3] - 阈值触发日期为2025年8月1日 公司通知日期为2025年8月4日 [3][4] - 最终信息完成地点为英国伦敦 由BlackRock监管阈值报告团队处理 [7] 公司架构披露 - BlackRock通过多层控股实体持有投票权 包括BlackRock Investment Management LLC、BlackRock Group Limited等超过20家关联实体 [5][6] - 控股链涉及开曼群岛、英国、美国等多个司法管辖区 [5][6]

财报发布安排 - 公司预计于2025年8月11日发布截至2025年6月30日的第二季度财务和运营业绩 [1] - 因津巴布韦8月11日至12日公共假期 业绩说明会调整为2025年8月13日伦敦时间14:00举行 [1] - 说明会将包含远程演示及问答环节 面向分析师和投资者开放 [1] 信息获取渠道 - 业绩演示材料及展望说明将通过公司官网(www.caledoniamining.com)发布 [2] - 投资者需通过指定链接(https://brrmedia.news/CMCL_Q225)提前注册网络研讨会 [3] 联络信息 - 公司投资者关系由Mark Learmonth及Camilla Horsfall负责 联系方式包含+44 1534 679 800及+44 7817 841 793 [3] - 委任Cavendish Capital Markets为提名顾问及联合经纪商 Panmure Liberum为联合经纪商 [3] - 财务公关团队覆盖英国( Camarco ) 北美( 3PPB )及津巴布韦( Curate Public Relations )地区 [3]

财务业绩预告 - 公司预计将于2025年8月11日公布2025年第二季度及上半年财务业绩 [1] - 第二季度预计实现盈利 延续2025年第一季度的强劲表现 [2] - 基于当前Blanket矿的生产情况以及有利的金价环境 2025全年盈利将显著超出市场预期 [2] 生产与经营 - 2025年7月16日公布的Blanket矿黄金产量表现优异 [2] - 持续强劲的金价环境推动公司盈利能力提升 [2] - 近期团队实力显著增强 为经营成果提供支撑 [4] 管理层表态 - CEO对2025年7月16日的生产结果表示满意 [4] - 强调团队努力与金价因素是盈利增长的双重驱动 [4] 信息披露安排 - 更多细节将在2025年8月11日的Q2业绩报告中披露 [3]

生产数据与业绩表现 - 2025年第二季度黄金产量达21,070盎司 创下第二季度历史新高 较2024年同期的20,773盎司有所增长 [5] - 2025年上半年黄金产量为39,741盎司 较2024年同期的37,823盎司增长5.1% [5] - 公司将Blanket矿山的年度产量指引上调至75,500-79,500盎司黄金 [5] 管理层评论 - 首席执行官Mark Learmonth表示2025年上半年产量表现优异 超出预期 并归功于团队的辛勤工作 [2] - Blanket矿山继续为公司增长提供坚实基础 未来仍将是创造股东价值的关键资产 [3] 技术合规 - 公司技术副总裁Craig James Harvey作为符合加拿大NI 43-101和美国证券法S-K条例的"合格人士" 已审阅并批准本新闻稿中的科技信息 [3] 联络信息 - 公司公布了包括首席执行官、财务公关、券商等在内的全球多地区联系人及电话 [4] 其他说明 - 公告信息根据英国《市场滥用条例》(EU) No 596/2014被认定为内幕信息 [6] - 产量数据基于精炼厂的最终化验结果 按100%权益计算 [1] - 技术报告参考2023年12月31日生效的NI 43-101技术报告 已于2024年5月15日在SEDAR+平台提交 [10]

文章核心观点 公司旗下64%控股的Blanket矿资源扩张钻探计划取得令人鼓舞的高品位成果，增强了对该矿矿产资源的信心，有望增加整体矿产资源估计量并延长矿山寿命，未来还将继续开展钻探和勘探工作 [1][5][6] 各部分总结 钻探计划概况 - 计划旨在评估Blanket、Eroica和Lima矿体矿化带的连续性，提高现有矿产资源的置信水平，并增加34水平（1110米）以下的矿产资源估计量 [1] - 2024年1月至2025年4月底，6976米的地下钻探显示，Blanket和Eroica矿体的品位和宽度普遍优于预期，Lima矿体在22水平（750米）以下持续延伸，还在Blanket矿体区域发现了新的潜在矿体 [2] 钻探结果亮点 - 新发现的矿体初始交截情况良好，如BLK870EX2312号孔31.8米（估计真宽24.73米）金品位达6.71克/吨，BLK870EX2308号孔10.8米（估计真宽5.93米）金品位达17.73克/吨 [8] - 与2023年资源模型相比，Blanket矿体的加密钻探结果在宽度和品位上总体更好，如ARS1110EX2308号孔中，Blanket 1 Footwall矿体宽度相近，但品位达20.64克/吨，远高于模型的4.64克/吨；Blanket 1 Hangingwall矿体品位相当，但真宽7.14米厚于模型的3.30米 [9][10][11] 矿体情况 - **Blanket矿体**：钻探结果证实其在矿山南端26至34水平以及34水平以下中部的连续性，加密钻探的品位和宽度优于预期和模型 [7][9] - **Eroica和Lima矿体**：Eroica矿体在34水平有可靠的交截；Lima矿体从22水平延伸到34水平的可能性很高，其潜在的向下延伸可通过Eroica矿体在30和34水平的开发以较小扩展实现 [16] 未来计划 - 钻探将继续评估Blanket、ARM和ARS矿体至38水平（1230米）及以下 [21] - 除地下勘探钻探外，Blanket矿已启动地表勘探项目，目标是带状铁建造（BIF），2025年计划进行50米间距的地表沟槽作业和反循环（RC）钻探以确定浅层氧化物矿产资源潜力 [22][25] 质量保障与控制 - 钻探由合格人员操作，岩芯处理规范，包括地质技术人员和地质学家的记录、标记和分割等步骤 [32] - 样品通过公路运输至经SADCAS认证的实验室，采用50克火试金和原子吸收（AA）法分析，实验室和矿山均有质量控制措施 [33][34]

文章核心观点 - 公司发布2024年ESG报告，展示其在可持续发展实践方面的进展及应对气候相关业务挑战的战略 [1][2] 公司举措 - 2024年完成全面气候变化风险评估，以了解极端天气、水压力、能源安全和监管变化对业务的潜在影响 [3] - 2024年提升可持续发展报告标准，进行IFRS可持续发展标准就绪评估和赤道原则差距分析，确保项目达到最高标准 [4] - 持续投资社区，为当地学校和诊所安装新太阳能能源基础设施，并优先进行本地采购以促进区域经济发展 [5]

文章核心观点 2025年5月16日公司收到执行董事Victor Gapare通知 其所在信托最终控股的公司Toziyana于5月15日以每股14.47美元的均价购买12449股公司普通股 交易后Victor Gapare通过信托持有公司12.56%的股份[1][2] 交易详情 - 交易人姓名为Victor Gapare 职位是执行董事 此次为首次披露 [4] - 发行人是Caledonia Mining Corporation Plc LEI代码为21380093ZBI4BFM75Y51 [5] - 交易金融工具为无面值普通股 识别代码为JE00BF0XVB15 交易性质是证券购买 [5] - 交易价格为每股14.47美元 交易量为12449股 交易日期是2025年5月15日 交易地点是NYSE American LLC [5]

文章核心观点 Caledonia Mining Corporation Plc宣布已向美国证券交易委员会提交2024财年年度报告，该报告可在SEC和公司网站获取 [1] 分组1 - 公司提交截至2024年12月31日财年的20 - F表格年度报告 [1] - 年度报告可在SEC网站（https://www.sec.gov ）和公司网站（https://www.caledoniamining.com/investors/reports - presentations/ ）访问 [1]

公司收购与出售 - 2006年4月1日公司以100万美元和2000万股收购津巴布韦公司CHZ 100%股份[141] - 2012年公司集团同意土著津巴布韦人以3009万美元获得布兰德特矿51%所有权[148] - 2022年7月21日公司宣布签署协议以5,123,044股公司股份（约占公司完全摊薄后股权的26.8%）和1%的净冶炼厂特许权使用费收购Bilboes项目，该项目自1989年以来已生产约29.1万盎司黄金 [178][180] - 2022年11月1日公司以825万美元收购Motapa项目，该项目历史上生产了约30万盎司黄金，目前已提交7728个样本，收到5512个化验结果 [186][187][189] - 2021年9月23日公司以400万美元现金收购Maligreen项目，该项目历史上生产了约2万盎司黄金，1995 - 2001年共钻探755个孔，总进尺63,463米 [192][193][194] - 2020年公司出售597,963股筹集1300万美元建太阳能厂，成本1430万美元[167] - 2024年9月30日公司与CBE签署出售太阳能厂子公司CMS股份的有条件协议[171] - 2025年4月11日公司以2235万美元的税前价格将太阳能发电厂出售给CBE [172] - 2023年1月6日，Caledonia宣布满足收购Bilboes Gold的先决条件[334] - 2023年1月6日以6570万美元的股份收购Bilboes项目，截至2024年12月31日，该项目净资产为7490万美元[326] - Anglo American Corporation of Zimbabwe Ltd于1982年收购Isabella矿区[331] 融资情况 - 2021年12月2日公司发行并上市619,783份存托凭证，筹集780万美元[144] - 2023年前两季度公司通过发行存托权益和存托凭证分别筹集1080万美元和590万美元[145] 资本支出 - 新尾矿库预计成本2510万美元，2024 - 2026年分别投入1140万、540万和830万美元[158] - 2024年布兰德特总资本支出2790万美元，计划为3080万美元[160] - 2025年资本支出计划4100万美元，其中布兰德特3410万美元[161] 业务产量与指标 - 公司计划从2024年起通过投资计划将Blanket矿的黄金产量提高到8万盎司，2024年实际产量为76,656盎司，2023年为75,416盎司，2022年为80,775盎司[175][176] - 2024年Longhole勘探金刚石钻探总米数为14,593米，较2023年的13,280米提高了9.9% [177] - 2024年Blanket矿冶金厂回收率为93.6%，2023年为93.8%；2024年磨矿量为797,479吨，约占最大磨矿能力83.8万吨/年的95% [203][204] - 2024年Blanket矿安全指标：无事故天数336天（2023年331天），总伤害频率率0.88（2023年0.96），受伤总数32起（2023年36起） [207][208] - 2024年Bilboes氧化物矿轻伤事故2起、事故13起、未遂事故2起，较2023年的2起、30起、9起有不同程度减少，该矿自2023年9月30日起处于维护保养状态[210] - 2024 - 2022年公司物业黄金总产量分别为7.8301万盎司、7.8466万盎司、8.0775万盎司[234] - 2024年Blanket矿产量为7.6656万盎司，较2023年的7.5416万盎司和2022年的8.0775万盎司有变化[234] - 2024年Bilboes矿产量为1645盎司，较2023年的3050盎司减少[234] - 2022 - 2024财年，Blanket矿100%项目基础上黄金年产量分别为80775盎司、75416盎司、76656盎司；64%归属项目基础上分别为51696盎司、48266盎司、49060盎司[250] - 2023年矿石加工量154054吨，金品位1.15克/吨，回收率54.0%，产金3050盎司[335] - 2024年产金1645盎司[335] 社区与政府支付 - 2022 - 2024年公司对社区和津巴布韦政府的支付总额分别为2.1272亿美元、2.1228亿美元、2.3745亿美元[214] - 2024年公司向社区信托支付110万美元股息，GCSOT持有Blanket 10%股权[223] 销售与费用 - 公司销售贵金属收入，交付Fidelity时按交付后LBMA价格减1.25%计量，交付境外精炼厂按交付后LBMA价格减精炼费计量[219][221] - 公司生产的未精炼金属部分出口，需按规定支付5%黄金销售特许权使用费和1.25%总销售额给津巴布韦政府[220] - MMCZ对其客户销售收取0.875%的佣金费用[256] 矿产资源与储量 - 截至2024年12月31日，公司金矿原位矿产资源总量为1.1448亿吨，黄金总量为857.5万盎司[239] - 截至2024年12月31日，公司金矿稀释矿产储量总量为437万吨，黄金总量为45.7万盎司[242] - 2024 - 2034年11年矿山寿命期内平均金价为1877美元/盎司，前三年金价源于各机构预测中值，最终为1731美元/盎司[241] - 2024年测量的矿产资源总量为2416kt，金品位3.47g/t，金含量270koz；指示的矿产资源总量为2672kt，金品位3.18g/t，金含量273koz；推断的矿产资源总量为5645kt，金品位3.74g/t，金含量679koz[306][308] - 与2023年相比，2024年测量的矿产资源吨数、金品位和金含量分别下降11%、7%和17%；指示的分别下降2%、2%和3%；测量与指示合计分别下降6%、4%和10%；推断的无变化；总计分别下降3%、2%和5%[311] - 2024年证实的矿产储量为830kt，品位2.99g/t，金含量80koz；可能的矿产储量为3538kt，品位3.31g/t，金含量377koz；总计为4368kt，品位3.29g/t，金含量456koz[316] - 与2023年相比，2024年证实的矿产储量吨数、品位和金含量分别下降39%、7%和43%；可能的分别下降0%、0%和1%；总计分别下降11%、1%和12%[318] - 过去26年矿区共产出8592千克（276256盎司）黄金，自2003年管理层收购后产出78497盎司[332] 矿区设施与资源 - 2024年第四季度布兰德特矿完成3710米开发，计划为5362米[154] - 公司主要有生产阶段的Blanket矿（64%权益）、勘探阶段的Bilboes项目（100%权益）和Motapa项目（100%权益）[231] - 截至2024年12月31日，Blanket矿净资产为1.79亿美元[245] - 公司间接持有Blanket矿64%股份[246] - Blanket金矿厂月均处理量为6.2万吨，回收率约94%[253] - Blanket矿的采矿租约（ML40）于2019年5月24日颁发，每年续签，租约下矿区面积为2120公顷[258] - Blanket矿有90个与采矿租约相邻的注册矿权，总面积约998公顷；184个非生产性矿权（卫星项目），总面积2433公顷[260] - 6号风井（副井）提升矿石能力为每箕斗3吨或每日500吨，4号竖井为每箕斗5吨或每日2000吨[265] - 中央竖井直径6米，深度达1201.3米，人员隔间双层，每层可运送40人，配备2台3142千瓦双滚筒绞车[265][270] - 地表有一条1050毫米宽、152米长的露天矿石输送机，将中央竖井提升的矿石运往初级破碎机和矿石堆[271] - ZESA向矿区供电，分配给4号竖井、中央竖井等的电力为18MVA，新增馈线额定最大需求为7MVA[274] - 太阳能发电厂于2023年2月安装并投入使用，白天为矿区供电12兆瓦交流电[275] - 矿区柴油发电机总装机容量为18MVA，其中4号竖井有4台2.5MVA发电机，中央竖井新增装机容量8MVA[276] - 公司从津巴布韦国家水务局的毯子坝取水，费用为0.17美元/立方米，协议每年续签[280][282] - 浸染状硫化物置换矿脉宽度可达50米，走向60 - 90米，自由浸出金占总金属含量达50%，工厂回收率达85% - 90%[301] - 石英充填矿脉和剪切带有两条被开采，石英矿脉地表走向约500米，经济矿化限于三条90米长的矿段[302] - 矿产资源报告中64%归属于Caledonia[307][309][312][323] - 矿产储量估算采用2023年矿产资源、2023年12月31日矿山设计和矿山寿命计划，且已扣除2024年测量的采矿空洞[323] - 矿产储量估算应用的参数包括：截止品位2.1g/t，黄金平均实际价格1877美元/盎司，冶金回收率94%[323] - 毯子矿正在进行的地下钻探项目针对Eroica、Blanket和AR南部矿体，已取得令人鼓舞的结果[322] - 毯子矿的勘探活动旨在扩大已知矿体的横向和深度延伸，并寻找潜在的额外矿体[321] - 公司旗下矿区总块数130个，总面积2731.6公顷[328] - 1994/95年开始硫化物矿产资源勘探，至1999年完成17650米勘探钻探，覆盖走向长度3440米[333] - 2023年9月30日，公司氧化矿进入维护保养阶段[335] - 将建设70千米132kV Lynx线路从Shangani变电站供电，预计建设132kV变电站，配备50MVA 132/33 kV降压变压器[337] - 原水将由露天矿排水和矿区许可区域内的井场钻孔提供[338] 其他重要内容 - “Silobela Youth in Mining Syndicate”与公司的贡金协议于2025年4月30日到期，该协议要求辛迪加向公司支付黄金销售总收入5%的特许权使用费，公司正在考虑延长一年 [196] - 2024年Sitezi诊所等待母亲庇护所完成99%，仅一扇残疾人门待安装，还新建两座冲水公厕并接通水电管网[215]

财务数据和关键指标变化 - 本季度黄金收入达5600万美元，较可比季度增长46%，主要因黄金产量增加和平均实现金价上涨 [14] - 产量方面，共生产并销售19000盎司黄金，较可比季度增长9%；平均实现金价近2900美元/盎司，同比增长42% [14] - 特许权使用费同比增长47%，生产成本达2260万美元，较可比季度增长19%，主要因劳动力、电力和消耗品成本增加 [15] - 本季度毛利润达2690万美元，同比增长95%，创季度纪录 [15] - 外汇损失较上一季度的490万美元有所减少，公司正积极管理和减轻业务中任何贬值的影响 [21] - 营运资金增加，公司将大量现金投入营运资金、预付款、库存等，以尽量减少货币影响 [22] - 公司费用为690万美元，主要因人力资源战略和人员调整的一次性结算以及管理部分的一些领域 [22] - 本季度经营活动产生的净现金超过翻倍，达1330万美元，而可比季度为490万美元 [25] - 季度末净现金状况改善至 - 460万美元，而可比期间为 - 1420万美元；4月完成太阳能电厂出售后，预计现金余额将增加至1860万美元 [26][28] 各条业务线数据和关键指标变化 黄金业务 - 产量上，本季度生产并销售19000盎司黄金，较可比季度的17500盎司有所增长 [5] - 品位方面，1月品位为2.78克/吨，3月季度末提高到3.3克/吨 [34] - 库存方面，第四季度建立的7000吨地表库存，本季度增加到约15000吨 [37] 勘探业务 - 马塔帕（Metapo）勘探预算近300万美元，计划在马塔帕北部钻探约19500米，目标是钻出至少250000盎司黄金；中部地区目标是确定超过30000盎司的氧化矿资源；南部将进行全面挖沟，若结果积极，年底可能获得更多资金进行钻探 [70][72][73] - 布兰科特（Blanket）地下勘探，目前已完成约95%的钻探，目标是将主要矿体延伸至34水平以下；同时关注地表和历史矿区，有望增加资源 [75] 堆浸业务 - 马塔帕和布比（Bube）的废堆浸垫，历史回收率分别为53%和61%，公司已开始进行破碎和筛分作业，未来两到三年有望增加30000 - 40000盎司可回收黄金 [80] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 维持布兰科特目前的产量水平，继续推进成本降低计划，有望年底取得进展 [83] - 扩大布兰科特的勘探活动，以延长矿山寿命并探索东部地区的新机会 [83] - 评估比尔博斯（Billbows）的有利开发方案，优化项目经济并降低前期资本成本 [84] 行业竞争 文档未提及相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度业绩满意，认为能利用金价上涨和良好的生产基础，通过关注成本，预计这种良好表现将在2025年持续 [27] - 太阳能电厂出售后，公司净现金状况改善，为增长和发展计划提供了灵活性，预计现金余额将进一步增加 [28] 其他重要信息 - 公司董事会和管理团队进行了调整，两名新执行董事加入，一名董事退休，这是有序轮换，以确保公司稳定发展 [6] - 安全方面，自2020年5月审查安全战略以来，公司实施了可见有感领导（VFL）和结构化管理前20大运营风险等举措，事故数量从1月的5起降至3月的1起，1月实现26天无事故，3月实现30天无事故 [46][49] 问答环节所有提问和回答 问题1: 矿山的长期开发情况如何 - 目前公司为提高产量，选择开采浅层储量，因浅层无需大量通风和能源，成本较低；但从中长期来看，仍需重启斜坡道并向深部开采 [90][91] 问题2: 布兰科特未来两到三年的股息情况以及在促进业务发展方面的作用 - 公司希望在不过度分配的前提下，为股东获取尽可能多的现金；预计按当前分配和现金生成速度，促进贷款将在约12个月内偿还 [93][94] - 到年底，公司现金余额有望达到5000 - 6000万美元，公司正在考虑成本降低计划中的各项举措，可能会有短期资本支出以实现长期节约 [96][97] 问题3: 是否应出售小型开采项目 - 公司认为马利格林（Marley Green）目前处于整合阶段，不会出售该项目，且暂无其他可出售项目 [99] 问题4: 公司目前是否有其他有吸引力的投资机会 - 公司表示目前有很多令人兴奋的潜在投资机会，无需考虑其他额外的投资 [102] 问题5: 2025年为现代化运营、采矿效率和勘探工作预留的4100万美元资本支出，目前已支出多少 - 目前已支出约10%，支出速度受采购时间和服务提供商等因素影响，而非现金可用性 [105][106] 问题6: 鉴于本季度现金生成增加，剩余资本支出是否主要来自现金积累 - 公司所有资本支出均由内部现金提供资金，罗斯提到的5000 - 6000万美元现金余额是扣除资本支出后的金额，即矿山产生的资金中，4000万美元将用于资本支出，剩余部分为现金余额 [109]