文章核心观点 - 介绍Church & Dwight 2024年第二季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和股价近一个月回报情况 [1][3][9] 营收与每股收益情况 - 2024年第二季度营收15.1亿美元，同比增长3.9%，与Zacks共识预期相符，超预期0.21% [1] - 该季度每股收益0.93美元，去年同期为0.92美元，超共识预期10.71%，预期为0.84美元 [1] 关键指标表现 净销售额 - 总消费者净销售额14.3亿美元，与八位分析师平均预期一致，同比增长4.7% [3] - 消费者国内净销售额11.7亿美元，与八位分析师平均预期一致，同比增长3.8% [4] - 消费者国际净销售额2.637亿美元，高于八位分析师平均预期的2.6107亿美元，同比增长9% [5] - 特种产品部门净销售额7690万美元，低于八位分析师平均预期的8100万美元，同比下降8.6% [6] - 消费者国内家庭产品净销售额6532万美元，高于六位分析师平均预期的6448.1万美元，同比增长5.5% [7] - 消费者国内个人护理产品净销售额5174万美元，低于六位分析师平均预期的5241.1万美元，同比增长1.7% [8] 所得税前收入 - 公司所得税前收入310万美元，高于两位分析师平均预期的195万美元 [9] - 特种产品部门所得税前收入1130万美元，高于两位分析师平均预期的1054万美元 [9] - 消费者国际所得税前收入3290万美元，高于两位分析师平均预期的3115万美元 [9] 股价表现 - 过去一个月Church & Dwight股价回报率为 -5.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.4% [9] - 该股目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [9]

公司财务表现 - 2024年6月30日，公司净销售额为1511.2亿美元，同比增长4.1%[11] - 2024年6月30日，公司净利润为243.5亿美元，同比增长10.1%[11] - 2024年6月30日，公司每股基本净收益为1.00美元，同比增长11.1%[12] - 2024年上半年，公司综合收益为243.7亿美元，同比增长11.0%[14] - 2024年6月30日，公司现金及现金等价物为491.7亿美元，较去年同期增长42.7%[16] - 2024年6月30日，公司总资产为8762.1亿美元，较去年同期增长2.2%[17] - 2024年6月30日，公司总负债为4456.6亿美元，较去年同期减少5.9%[19] - 2024年6月30日，公司股东权益为4305.5亿美元，较去年同期增长11.7%[20] - 2024年上半年，公司经营活动产生的净现金为499.9亿美元[22] - 公司于2023年第一季度更新了其长期激励计划，提供了股票期权和受限制股票单位的初始授予，并向公司的执行领导团队成员授予了绩效股份单位[48] 公司资产情况 - 公司的股东权益为3,911.0亿美元，较2023年12月31日增长11.1%[29] - 公司的净收入为24.35亿美元，较2023年12月31日增长13.1%[31] - 公司的研发支出为3.3亿美元，较2023年同期增长9.1%[37] - 公司的存货总额为62.73亿美元，较2023年12月31日增长2.3%[44] - 公司的固定资产净值为92.77亿美元，较2023年12月31日增长4.4%[45] - 公司的研发支出为2.04亿美元，较2023年同期增长17.8%[46] - 公司的基本每股收益为0.93美元，较2023年同期增长4.9%[47] 公司收购情况 - 公司于2024年6月30日收购了日本Graphico公司，支付净现金19.9美元，预计将有助于扩大公司在亚太地区的业务[65] - 公司于2022年10月13日收购了Hero Cosmetics公司，支付净现金546.8美元，发行61.5美元的受限股票，Hero的年净销售额约为179.0美元[68] 公司资产负债情况 - 公司租赁了制造设施、仓库、办公空间、铁路车辆和设备，截至2024年6月30日，租赁资产为189.0亿美元，租赁负债为206.1亿美元[90][91] - 公司在2024年1月扩大了一家租赁制造设施的空间，导致公司的使用权资产和相应的租赁负债增加约154亿美元[98] - 当前负债总额为8,762.1亿美元，较上一期增加了192.9亿美元[19] - 公司股东权益为4,305.5亿美元，较上一期增加了450.1亿美元[20] 公司业务表现 - 公司的三个报告部门分别为Consumer Domestic、Consumer International和Specialty Products Division[120] - 2024年第二季度，公司总净销售额为1,511.2亿美元，较去年同期增长3.9%[125] - 2024年第二季度，公司税前收入为320.5亿美元，较去年同期增长14.4%[126] - 2024年第二季度，消费者国内净销售额为1,170.6亿美元，同比增长3.8%[158] - 2024年第二季度，消费者国际净销售额为263.7亿美元，同比增长9.0%[166] - 2024年第二季度，SPD净销售额为76.9亿美元，同比下降8.6%[167]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后每股收益为0.93美元,高于公司之前预期的0.83美元,主要得益于销售增长和毛利率扩张超预期 [29][30] - 报告销售增长3.9%,超过3.5%的预期,有机销售增长4.7%,超过4%的预期 [8][10] - 调整后毛利率为47.1%,同比增加320个基点,主要受益于生产效率、量和组合的改善 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国消费业务有机销售增长3.8%,连续第四个季度实现销量增长 [11] - 国际业务有机销售增长9.3%,加拿大、墨西哥和德国等市场表现强劲 [26] - 专业产品业务有机销售增长3.9%,连续两个季度实现稳健增长 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场,洗衣液、猫砂等主要品类保持强劲增长,市场份额提升 [12][15] - 个人护理业务中的维生素软糖表现不佳,销量下降10.9% [16] - 干洗发产品BATISTE销量增长14.5%,成为全球干洗发第一品牌 [17] - 漱口水品牌THERABREATH销量强劲,成为无酒精漱口水第一品牌 [18][19] - 祛痘品牌HERO成为祛痘品类第一品牌,市场份额达20% [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推出创新产品,如洗衣液Deep Clean和Power Sheets,在多个品类取得领先地位 [13][14][17] - 公司维持60%高端品牌和40%大众品牌的产品组合,在消费者购买习惯变化时保持优势 [122] - 公司关注行业整体需求放缓,预计下半年行业增速将放缓至3%左右 [23][24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,虽然上半年消费保持强劲,但6月和7月出现放缓,预计下半年行业增速将放缓 [23][24] - 管理层认为,公司的优质和大众品牌组合有利于应对消费者购买习惯的变化 [25] - 管理层对公司的创新产品和市场份增长保持乐观,认为将是下半年的关键驱动力 [121][122] 其他重要信息 - 公司在电商渠道的销售占全球销售的21.2%,保持快速增长 [10] - 公司私有品牌在部分品类如维生素软糖和猫砂中占比有所提升,给公司业务带来一定压力 [21][22] - 公司计划在下半年增加营销投入,为新品提供更多支持 [33][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rupesh Parikh 提问** 询问公司对行业促销环境的看法 [42] **Matt Farrell 回答** 公司监测到部分品类如洗衣液和猫砂的促销力度有所放缓,但整体行业促销环境尚未出现大幅恶化 [43][44] 问题2 **Chris Carey 提问** 询问公司对6月和7月销售放缓的看法,是否存在大众品牌和高端品牌的差异 [45] **Matt Farrell 回答** 公司认为整体消费者需求放缓,大众品牌和高端品牌均受到影响,但公司的优质品牌组合有利于应对 [46][47][48] 问题3 **Bonnie Herzog 提问** 询问公司下半年的销售和利润指引 [59][60] **Matt Farrell 和 Rick Dierker 回答** 公司预计下半年有机销售增长将放缓至3%左右,但仍有望实现8%-9%的调整后每股收益增长 [60][61][62]

文章核心观点 - 公司二季度业绩超预期,收入和利润同比增长 [1][3] - 但管理层表示消费者面临财务压力,部分产品类别增长放缓 [2] - 公司预计全年销售和利润将处于此前预测区间的较低端 [2] 公司业绩 - 调整后每股收益为0.93美元,超出市场预期0.84美元 [3] - 净销售额15.112亿美元,同比增长3.9%,超出市场预期15.08亿美元 [4] - 毛利率扩大320个基点至47.1%,主要受益于关税裁决 [5] - 营销费用增加2020万美元至1.524亿美元,占销售额10.1% [6] - 调整后销售费用及一般管理费用占销售额14.4%,上升20个基点 [6] 分部表现 - 国内消费品部门销售增长3.8%,主要受益于家庭护理和个人护理产品 [7] - 国际消费品部门销售增长9%,主要受益于THERABREATH、维生素和HERO产品 [8] - 专业产品部门销售下降8.6%,受到Megalac业务退出的影响 [9] 财务状况 - 截至6月30日,现金及现金等价物为4.917亿美元,长期债务为22.076亿美元 [10] - 2024年上半年经营活动产生的现金流为4.999亿美元,资本支出为7660万美元 [10][11] - 预计2024年资本支出约为1.8亿美元,2025年将降至销售额的2%左右 [11][12] - 预计2024年经营活动产生的现金流将达到约10.8亿美元,高于此前预测的10.5亿美元 [12] 2024年展望 - 预计全年有机销售增长约4%,低于此前4-5%的预期 [13] - 预计全年调整后毛利率将扩大约100-110个基点,高于此前预期的75个基点 [14] - 预计营销费用占销售额约11%,调整后销售费用及一般管理费用占销售额将同比上升 [15] - 预计全年报告每股收益增长12-13%,调整后每股收益增长将处于8-9%区间下端 [16] 第三季度展望 - 预计第三季度销售增长约2.5%,有机销售增长约3% [17] - 预计毛利率将扩大,营销支出将大幅增加以支持创新 [17] - 预计第三季度调整后每股收益为0.67美元,同比下降10% [17]

文章核心观点 - 介绍Church & Dwight季度财报情况、股价表现及未来展望，提及Purple Innovation业绩预期 [1][3][9] Church & Dwight财报情况 - 本季度每股收益0.93美元，超Zacks共识预期0.84美元，去年同期为0.92美元，盈利惊喜达10.71% [1] - 上一季度实际每股收益0.96美元，超预期0.86美元，盈利惊喜为11.63% [1] - 过去四个季度，公司每股收益均超共识预期 [2] - 截至2024年6月季度营收15.1亿美元，超Zacks共识预期0.21%，去年同期为14.5亿美元 [2] - 过去四个季度，公司营收均超共识预期 [2] Church & Dwight股价表现 - 年初以来股价上涨约5.8%，而标准普尔500指数涨幅为14.2% [3] Church & Dwight未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期可助投资者判断股票走向，近短期股价走势与盈利预测修正趋势强相关 [4][5] - 财报发布前盈利预测修正趋势不一，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.84美元，营收15.2亿美元；本财年共识每股收益预期为3.46美元，营收61.3亿美元 [7] - 所在肥皂和清洁材料行业Zacks行业排名在前31%，前50%行业表现优于后50%超2倍 [8] Purple Innovation业绩预期 - 预计8月5日公布2024年6月季度财报，预计本季度每股亏损0.11美元，同比变化+45%，过去30天共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收1.2741亿美元，同比增长5.4% [10]

销售表现 - 公司第二季度净销售额增长3.9%，其中国内销售增长3.8%，国际销售增长9.0%，特殊产品部门销售下降8.6%[4] - 有机销售额增长4.7%，其中国内增长3.8%，国际增长9.3%，特殊产品部门增长3.9%[4] - 2024年第二季度净销售额为15.112亿美元，同比增长3.9%[46] - 2024年上半年净销售额为30.145亿美元，同比增长4.5%[55] - 公司全球范围内的销售增长为3.9%[63] - 公司消费品部门的销售增长为4.7%[63,64] - 公司国际市场的销售增长为9.0%[63,64] - 公司预计第三季度销售增长为2.5%,全年销售增长为3.5%[74,75] 利润表现 - 调整后毛利率扩大150个基点[4] - 报告每股收益增长11.2%至0.99美元，调整后每股收益增长1.1%至0.93美元[4,7] - 第二季度调整后每股收益超出公司预期，主要由于销售增长和毛利率扩大超预期[7] - 预计全年调整后毛利率扩大约100-110个基点[30] - 预计全年报告每股收益增长12-13%，调整后每股收益增长在8-9%范围内[33] - 公司调整后的毛利率为45.4%,较上年同期提升150个基点[70] - 公司调整后的销售、一般及管理费用占销售额的比重为14.4%,较上年同期增加20个基点[71] - 公司调整后的营业利润率为20.9%,较上年同期提升30个基点[72] - 公司调整后的每股收益为0.93美元,较上年同期增长1.1%[73] - 公司预计全年调整后每股收益为3.42-3.45美元,较上年增长8%-9%[79,80,82] 产品类别表现 - 2024年第二季度家居产品销售额为6.532亿美元，同比增长5.5%[54] - 2024年上半年家居产品销售额为12.921亿美元，同比增长5.8%[55] - 2024年第二季度个人护理产品销售额为5.174亿美元，同比增长1.7%[54] - 2024年上半年个人护理产品销售额为10.437亿美元，同比增长1.9%[55] - 2024年第二季度消费品国内销售额为11.706亿美元，同比增长3.8%[54] - 2024年上半年消费品国内销售额为23.358亿美元，同比增长4.0%[55] - 2024年第二季度消费品国际销售额为2.637亿美元，同比增长9.0%[54] - 2024年上半年消费品国际销售额为5.187亿美元，同比增长9.8%[55] 现金流预测 - 预计全年经营活动现金流约为10.8亿美元[33]

文章核心观点 - Church & Dwight公司预计2024年第二季度营收增长但利润同比下降，虽有增长潜力但面临成本上升等挑战，同时推荐了另外三家可能盈利超预期的公司 [1][2][7] 公司财报预期 - Church & Dwight将于8月2日盘前公布2024年第二季度财报，预计营收达15.09亿美元，同比增长3.8%，每股收益84美分，同比下降8.7% [1][2] - International Flavors预计第二季度营收28亿美元，同比下降3.6%，每股收益91美分，同比增长5.8% [8][15] - Coty预计2024财年第四季度营收13.8亿美元，同比增长1.8%，每股收益5美分，同比增长400% [9][16] - Ollie's Bargain预计2024年第二季度营收5.624亿美元，同比增长9.3%，每股收益78美分，同比增长16.4% [13][14] 公司盈利表现 - Church & Dwight过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为9.6%，最近一季度超11.6% [2] - International Flavors过去四个季度盈利平均超预期6.45% [8] - Ollie's Bargain过去四个季度盈利平均超预期10.4% [14] - Coty过去四个季度盈利平均低于预期22.1% [16] 公司发展潜力 - Church & Dwight在消费品市场展现韧性，一季度销量增长推动有机增长，有望在二季度持续，通过创新、新品和收购建立强大产品组合，品牌优势、定价和生产率提升助力增长 [3][4] - Church & Dwight旗下七个核心品牌贡献近70%的营收和利润，有望推动即将公布的财报结果 [10] 公司面临挑战 - Church & Dwight预计因产能投资、第三方制造费用增加和商品通胀，二季度制造成本上升，影响毛利率，且营销和SG&A费用预计增加 [6][11] 盈利预测模型 - 模型显示Church & Dwight 2024年第二季度有机销售增长4.1%，国内和国际消费业务营收分别增长3.3%和7.0% [5] - 模型预测Church & Dwight此次盈利可能超预期，因其正的盈利ESP和Zacks Rank 3增加了超预期几率 [12] 其他推荐公司 - International Flavors盈利ESP为+21.04%，Zacks Rank为2 [15] - Coty盈利ESP为+22.73%，Zacks Rank为3 [9] - Ollie's Bargain盈利ESP为+2.38%，Zacks Rank为1 [13]

文章核心观点 关注公司盈利预测修订对预测投资者行为和股价表现有重要意义，介绍华尔街分析师对Church & Dwight关键指标的预测及公司近期表现 [2][6][12] 盈利预测修订 - 过去30天该季度共识每股收益估计向上修订0.1%，反映分析师重新评估预测 [1] 关键指标预测 - 预计“总消费者净销售额”达14.3亿美元，同比增长4.2% [3] - 预计“消费者-国内-个人护理产品净销售额”达5.2411亿美元，同比增长3% [4] - 预计Church & Dwight即将公布的季度每股收益为0.84美元，同比下降8.7%；营收达15.1亿美元，同比增长3.8% [5] - 预计“消费者-国际净销售额”达2.6107亿美元，同比增长7.9% [7] - 预计“特种产品部门税前收入”达1054万美元，去年同期为920万美元 [8] - 预计“消费者-国内净销售额”达11.7亿美元，同比增长3.4% [9] - 预计“特种产品部门净销售额”达8100万美元，同比下降3.7% [10] - 预计“消费者-国际税前收入”达3115万美元，去年同期为2750万美元 [11] - 预计“消费者-国内-家居产品净销售额”达6.4481亿美元，同比增长4.1% [13] 公司表现 - 过去一个月Church & Dwight股价回报为 -3.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +0.1%；基于Zacks排名 3（持有），未来表现可能与整体市场一致 [12]

文章核心观点 - 教会与德怀特公司预计2024年第二季度营收增长但盈利同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价；高乐氏公司预计同期盈利和营收有变化，财报发布结果若超预期或推动股价上涨，反之则下跌 [1][12][13] 预期结果 教会与德怀特公司 - 预计季度营收15.1亿美元，同比增长3.8%；预计季度每股收益0.84美元，同比下降8.7% [2][22] - 过去30天，季度共识每股收益预估上调0.12% [23] 高乐氏公司 - 预计季度每股收益1.54美元，同比变化-7.8%；预计季度营收19.7亿美元，同比下降2.4% [12] - 过去30天，共识每股收益预估下调0.3% [27] 预估修正趋势 教会与德怀特公司 - 最准确预估高于扎克斯共识预估，收益预期ESP为+2.60%，表明分析师近期对公司盈利前景乐观 [15] 高乐氏公司 - 较高的最准确预估使收益预期ESP为1.20% [27] 盈利惊喜历史 教会与德怀特公司 - 上一季度预期每股收益0.86美元，实际0.96美元，惊喜率+11.63%；过去四个季度均超共识每股收益预估 [16][26] 高乐氏公司 - 过去四个季度均超共识每股收益预估 [18] 综合判断 教会与德怀特公司 - 正的收益预期ESP与扎克斯排名3（持有）结合，表明公司很可能超共识每股收益预估 [9][10] 高乐氏公司 - 收益预期ESP与扎克斯排名3（持有）结合，表明公司很可能超共识每股收益预估 [18]

文章核心观点 Zacks Style Scores是与Zacks Rank互补的指标，能帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性大的股票，Zacks Premium提供多种利用股市和自信投资的方式，其中包含Zacks Style Scores，投资者应挑选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票，Church & Dwight（CHD）值得关注 [1][9][21] Zacks Style Scores相关 - Zacks Style Scores是与Zacks Rank互补的指标，基于三种投资方法对股票评级，帮助投资者选股 [1] - 包括价值评分、成长评分、动量评分和VGM评分 [4][20][22] - 动量交易利用股票价格或盈利前景的趋势，动量风格评分可借助一周价格变化和盈利预估月百分比变化等因素确定建仓时机 [4] - 价值风格评分利用P/E、PEG等比率识别有吸引力和被低估的股票 [12] - 成长风格评分分析预计和历史盈利、销售和现金流等特征，寻找能实现可持续增长的股票 [13] - VGM评分根据综合加权风格对股票评级，帮助找到价值、成长和动量都有吸引力的公司，是与Zacks Rank配合使用的最佳指标之一 [14] Zacks Rank相关 - Zacks Rank是利用盈利预估修正来帮助投资者创建成功投资组合的专有股票评级模型，自1988年以来，1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41%，超标普500指数两倍多 [5][15] - 每天有超200家公司获强力买入评级，另有600家获买入评级 [5] 投资建议相关 - 选择股票时，盈利预估修正方向应是关键因素，Style Scores与Zacks Rank配合使用，拥有更多Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票更好 [6][7] - 若喜欢Zacks Rank为3（持有）的股票，其Style Scores也应为A或B以保证最大上行潜力 [21] 公司案例相关 - Church & Dwight Co., Inc.成立于1846年，总部位于新泽西州尤因，开发、制造和销售多种家用、个人护理和特色产品，是美国碳酸氢钠的主要生产商 [7] - 2024财年过去60天内有两位分析师上调其盈利预估，Zacks共识预估从每股0美元增至3.46美元，平均盈利惊喜为9.6% [8] - CHD成长风格评分为A，预计本财年同比盈利增长9.2%，Zacks Rank为3（持有），VGM评分为B，值得投资者关注 [18][23] Zacks Premium相关 - Zacks Premium提供多种利用股市和自信投资的方式，包括Zacks Style Scores、Zacks Rank和Zacks行业排名的每日更新、完整访问Zacks 1排名列表、股票研究报告和高级股票筛选等 [3][9][10]