业绩总结 - 公司1Q24净利息收入为14.42亿美元，环比下降3%，同比下降12%[7] - 公司1Q24净利息收入占总收入的73.6%[7] - 公司1Q24净利息收入为14.62亿美元，其中Legacy Core贡献14.62亿美元，Private Bank Core贡献16.8万美元[9] - 公司1Q24核心每股收益为0.79美元，ROTCR为10.6%[10] 贷款情况 - 公司贷款余额环比下降2%，主要反映了非核心组合的清理[14] - 公司在1Q24期末拥有1760亿美元的存款，其中49%来自分行存款，67%为稳定的消费者银行存款[16] - 公司非拨备贷款损失占平均贷款和租赁额的50个基点，达到1.81亿美元[17] - 公司非应计贷款占总贷款的102个基点，较上季度增长8%[17] 资本情况 - 公司在1Q24期末拥有184亿美元的普通股一级资本，风险加权资产为1701亿美元，一级资本比率为10.6%[19] - 公司的一级资本比率在同行中处于较高水平，预计在中期内将稳定在10.0-10.5%范围内[20] - 公司通过维持重要利率假设，保护NII免受不利影响，同时通过经济周期降低收益波动性[30] 业务部门表现 - 公司消费者银行部门展示了高质量的增长，主要支持于强劲的存款表现和客户增长[21] - 公司私人银行部门在1Q24期末拥有24亿美元的存款，80%的存款来自商业部门，19%来自消费者部门[22] 展望 - 公司在2024年的经济和利率假设包括：FY2024平均实际GDP约1-2%，CPI约2-3%，FY2024失业率约4%[24] - 公司预计2024年NIM将从1Q24的2.91%受益约62个基点，主要来自Non-Core和掉期，预计中期NIM展望为3.25-3.40%[29] - 公司预计到2026年年底，通过AOCI的增值产生显著资本，预计与证券和养老金相关的约11亿美元的未实现损失将在2026年年底前“消除”，为调整后的CET1比率增加约60个基点[33]

财务数据和关键指标变化 - 公司净利息收入（NII）预计将处于280至285的范围内，且可能接近上限或略高于上限 [9][10] - 净利息收益率（NIM）预计将处于较高水平，主要得益于存款业务的投资回报和借款组合的改善 [9] - 公司预计2024年净利息收入将下降6%至9%，但净利息收益率表现优于预期，抵消了贷款需求下降的影响 [61] - 公司CET1比率为10.6%，若考虑AOCI调整，则为8.9% [56][87] - 公司第一季度回购了3亿美元股票，并计划在第二季度回购2亿美元 [47][50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 私人银行业务表现良好，存款达到24亿美元，其中约30%为非利息存款 [59] - 消费者银行业务表现强劲，零售存款同比增长20%，纽约大都会区的客户增长最快 [58] - 商业银行业务表现稳健，特别是在中端市场和私人资本领域，公司预计下半年商业活动将有所回升 [60] - 资本市场和信用卡业务表现良好，资本市场业务在第一季度表现强劲，特别是在并购和债券承销方面 [82] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约大都会区的存款增长表现突出，私人银行业务在该地区的增长势头强劲 [27][46] - 公司预计下半年商业活动将有所回升，特别是在工作资本利用率和并购融资方面 [10][42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在积极发展私人银行业务，并计划通过团队引进和投资扩大财富管理业务 [59][143] - 公司将继续优化资产负债表，减少高成本借款，并通过股票回购提升股东回报 [12][47] - 公司预计下半年商业活动将有所回升，特别是在工作资本利用率和并购融资方面 [10][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对净利息收益率的趋势感到乐观，预计净利息收入将处于较高水平 [9][10] - 管理层预计下半年商业活动将有所回升，特别是在工作资本利用率和并购融资方面 [10][42] - 管理层对私人银行业务的增长势头感到满意，并预计该业务将继续加速增长 [46][59] 其他重要信息 - 公司预计2024年净利息收入将下降6%至9%，但净利息收益率表现优于预期，抵消了贷款需求下降的影响 [61] - 公司CET1比率为10.6%，若考虑AOCI调整，则为8.9% [56][87] - 公司第一季度回购了3亿美元股票，并计划在第二季度回购2亿美元 [47][50] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于净利息收入（NII）和净利息收益率（NIM）的预期变化 - 公司预计净利息收入将处于280至285的范围内，且可能接近上限或略高于上限 [9][10] - 净利息收益率的改善主要得益于存款业务的投资回报和借款组合的改善 [9] 问题: 关于贷款需求和存款迁移的趋势 - 公司预计下半年商业活动将有所回升，特别是在工作资本利用率和并购融资方面 [10][42] - 存款迁移趋势正在放缓，预计在美联储首次降息后将进一步减缓 [25][26] 问题: 关于信用风险和办公室贷款损失 - 公司对办公室贷款的处理进展顺利，预计损失将在今年晚些时候或明年初达到峰值 [14][15] - 公司对办公室贷款的覆盖率保持在较高水平，预计未来将逐步减少准备金 [16][20] 问题: 关于资本市场的表现和未来展望 - 资本市场业务在第一季度表现强劲，特别是在并购和债券承销方面 [82] - 公司预计资本市场的积极势头将在第二季度和全年持续 [101] 问题: 关于股票回购和资本部署 - 公司第一季度回购了3亿美元股票，并计划在第二季度回购2亿美元 [47][50] - 公司将继续优化资产负债表，减少高成本借款，并通过股票回购提升股东回报 [12][47] 问题: 关于私人银行业务的增长和未来计划 - 私人银行业务表现良好，存款达到24亿美元，其中约30%为非利息存款 [59] - 公司计划通过团队引进和投资扩大财富管理业务 [143]

财务表现 - 公司2024年第一季度营收为19.6亿美元，同比下降7.9%[1] - 公司每股收益为0.65美元，较去年同期的1.00美元有所下降[1] - 公司营收低于Zacks Consensus Estimate 0.40%[2] - 公司每股收益低于预期13.33%[2] 关键指标 - 公司在最近一个季度的关键指标表现如下：效率比率为69.3%，净利差为2.9%，每股净资产为47.43美元，总资产回报率为0.6%，普通股权益回报率为5.6%[5] - 公司的平均利息收入资产为200.07亿美元，净核销为1.81亿美元，每股有形净资产为30.19美元[6] - 净核销占平均贷款和租赁额的比例为0.5%[7] - 公司的普通股一级资本比率为10.6%，一级资本比率为11.8%，总资本比率为13.8%[8] 股票表现 - 公司股票过去一个月的回报率为-3.3%，目前为Zacks Rank 3 (Hold)[9]

公司业绩 - Citizens Financial Group (CFG)第一季度每股收益为0.65美元，低于Zacks Consensus Estimate的0.75美元[1] - 公司在过去四个季度未能超过市场预期的每股收益[2] - Citizens Financial Group第一季度营收为19.6亿美元，低于Zacks Consensus Estimate[3] - 公司的盈利前景将影响股价的短期走势[4] - 公司的盈利预期为每股0.79美元，营收为19.6亿美元[9] 行业排名 - 行业前景对股票表现有重要影响，目前金融-储蓄和贷款行业排名较低[10]

财务表现 - 第一季度2024年，公司总收入为19.59亿美元，较上一季度下降1%，较去年同期下降8%[3] - 净利润为3.34亿美元，较上一季度增长77%，较去年同期下降35%[3] - 每股基本收益为0.66美元，较上一季度增长94%，较去年同期下降34%[3] - 2024年3月31日，公司资产总额为2204.48亿美元，较上一季度下降1%，较去年同期下降1%[7] - 2024年3月31日，公司贷款和租赁总额为1431.88亿美元，较上一季度下降2%，较去年同期下降7%[8] - 公司商业和工业贷款总额为439.51亿美元，较上一季度下降2%，较去年同期下降15%[8] - 公司住宅抵押贷款总额为315.12亿美元，较上一季度上升1%，较去年同期上升4%[8] - 公司汽车贷款总额为72.77亿美元，较上一季度下降12%，较去年同期下降37%[8] - 公司存款总额为1764.28亿美元，较上一季度下降1%，较去年同期上升2%[8] - 公司无息存款总额为365.93亿美元，较上一季度下降1%，较去年同期下降17%[8] - 公司货币市场存款总额为521.82亿美元，较上一季度下降3%，较去年同期上升7%[8] - 公司定期存款总额为252.54亿美元，较上一季度下降5%，较去年同期上升72%[8] - 2024年第一季度，公司的平均贷款和租赁总额为1448.22亿美元，较上一季度下降了3.15亿美元，较去年同期增长了39亿美元[9] - 2024年第一季度，公司的抵押银行手续费总额为49亿美元，较上一季度下降了8亿美元，较去年同期下降了14%[10] - 2024年第一季度，公司的消费银行净利息收入为109.3亿美元，较上一季度增长了7亿美元，较去年同期增长了8%[11] - 商业银行部门在2024年第一季度的净利润为2.59亿美元，较去年同期下降了19%[12] - 非核心部门在2024年第一季度的净利润为-6亿美元，较去年同期下降了20%[13] - 其他部门在2024年第一季度的净利润为-13.7亿美元，较去年同期下降了NM[14] 资本情况 - 资本充足率方面，CET1资本比率为10.6%，Tier 1资本比率为11.8%，总资本比率为13.8%[4] 营收情况 - 商业和工业部门的总毛收入在第一季度24年下降了42％，为14亿美元[18] - 住宅抵押贷款的总毛收入在第一季度24年下降了33％，为2亿美元[18] - 教育部门的总毛收入在第一季度24年下降了9％，为3.2亿美元[18] - 其他零售部门的总毛收入在第一季度24年增长了5％，为6.3亿美元[18] - 商业和工业部门的总净收入在第一季度24年下降了24亿美元[18] - 住宅抵押贷款的总净收入在第一季度24年下降了1亿美元[18] - 教育部门的总净收入在第一季度24年下降了3亿美元[18] - 其他零售部门的总净收入在第一季度24年增长了2亿美元[18] - 商业和工业部门的年化净收入率在第一季度24年下降了21个基点，为-0.03％[19] - 教育部门的年化净收入率在第一季度24年下降了8％，为0.92％[19] 费用支出 - 非利息支出（GAAP）E为1358亿美元，较上一季度下降16%，较去年同期增长5%[24] - 非利息支出，基础（非GAAP）F为1273亿美元，较上一季度增长0%，较去年同期增长3%[24] - 预备利润（非GAAP）为683亿美元，较上一季度下降5%，较去年同期下降24%[24] 非通用会计财务指标 - 非通用会计财务指标显示，一季度24年卡费收入较去年同期增长19%至83亿美元[27] - 一季度24年员工薪酬和福利支出较去年同期增长6%，达到67.4亿美元[27] - 一季度24年设备和软件支出较去年同期增长3%，达到18.4亿美元[27] - 一季度24年外部服务支出较去年同期减少9%，为14.6亿美元[27] - 一季度24年其他运营费用较去年同期减少14%，为16.2亿美元[27] 银行业务比较 - 2024年第一季度，消费者银行和商业银行的净收入分别为13.51亿美元和7.41亿美元[28] - 2024年第一季度，消费者银行和商业银行的平均总有形资产回报率分别为1.49%和1.50%[28] - 2024年第一季度，消费者银行和商业银行的效率比率分别为66.87%和42.80%[28] - 2023年第一季度，消费者银行和商业银行的净收入分别为12.67亿美元和7.98亿美元[29] - 2023年第一季度，消费者银行和商业银行的平均总有形资产回报率分别为1.46%和1.66%[29]

公司业绩预期 - Citizens Financial Group (CFG) 即将发布财报 市场对其表现持乐观态度 [1] - 公司近期盈利预期修正活动积极 分析师上调了盈利预期 这通常是业绩超预期的前兆 [2] - 最新最准确的季度盈利预期为每股75美分 高于Zacks共识预期 表明分析师最近上调了CFG的盈利预期 [3] 市场表现与投资机会 - Zacks Earnings ESP（盈利预期差异）为+0.25% 表明CFG在财报季可能表现优异 [3] - 历史数据显示 具有正ESP和Zacks Rank 3（持有）或更高评级的股票 近70%的概率实现正收益 年均回报率超过28% [4] - CFG目前拥有Zacks Rank 3和正ESP 投资者可考虑在财报发布前关注该股票 [5] 未来展望 - 近期盈利预期的修正表明 Citizens Financial Group未来可能表现良好 即将发布的财报可能超预期 [6]

核心观点 - 市场预计Citizens Financial Group在2024年第一季度财报中将出现收入和盈利的同比下降，但实际业绩与预期的对比可能影响其短期股价 [1][2] - 公司财报预计于2024年4月17日发布，若关键数据优于预期，股价可能上涨，反之则可能下跌 [2] - 公司盈利前景的分析依赖于Zacks Consensus Estimate和Earnings ESP模型，当前数据显示公司可能超出盈利预期 [4][12] 财务预期 - 公司预计季度每股收益为0.75美元，同比下降25% [4] - 预计收入为19.7亿美元，同比下降7.6% [4] - 过去30天内，分析师将季度每股收益预期下调了0.41% [5] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最新分析师预测与共识预期，预测实际盈利与预期的偏差 [7][8] - 当前Citizens Financial Group的Earnings ESP为+0.25%，表明分析师近期对公司盈利前景持乐观态度 [12] - 研究显示，当Earnings ESP为正且Zacks Rank为1-3时，公司盈利超预期的概率接近70% [10] 历史表现 - 公司过去四个季度均未达到盈利预期，最近一个季度的实际盈利为0.34美元，低于预期的0.60美元，偏差为-43.33% [14] 投资策略 - 盈利超预期或低于预期并非股价变动的唯一因素，其他因素也可能影响股价 [15] - 投资者应关注公司的Earnings ESP和Zacks Rank，以判断其盈利潜力 [16] - Citizens Financial Group目前被认为是一个潜在的盈利超预期候选公司，但投资者仍需关注其他因素 [17]

公司概况 - Citizens Financial Group, Inc.是美国最古老和最大的金融机构之一，总资产为2220亿美元[5] 领导者观点 - 公司总裁兼首席执行官Bruce Van Saun在接受外交政策协会颁发的2024年FPA奖章时表示，美国银行系统定位良好，能够促进全球增长，推动现有和新兴市场的发展[1] - Van Saun强调美国银行系统通过创新、强有力的监管框架、资本市场领导力和金融包容性，继续推动全球经济增长[3] 业务范围 - 公司在消费银行领域提供一体化体验，包括移动和在线银行、全方位客户联系中心以及约3300台ATM和约1100家分行，为个人、小型企业、中型企业、大型公司和机构提供广泛的零售和商业银行产品和服务[5]

Tracy A. Atkinson任命情况 - Tracy A. Atkinson被任命为Citizens Financial Group, Inc.的董事会成员，将于2024年3月1日生效[1] - Edward J. (Ned) Kelly III将被任命为公司的独立董事长，接替Shivan Subramaniam[2] - Tracy A. Atkinson在PricewaterhouseCoopers开始了她的职业生涯，并在MFS Investment Management担任首席风险和新产品开发官，目前还在其他公司的董事会任职[3] 公司背景介绍 - Citizens Financial Group, Inc.是美国最古老和最大的金融机构之一，总资产为2220亿美元，总部位于罗德岛州普罗维登斯市，提供广泛的零售和商业银行产品和服务[4]

高收益股票 - 高收益股票是金融市场中稳定性和增长潜力的主要投资[1] Altria (NYSE:MO) - Altria提供近10%的前瞻性股息收益率，5年增长率约为5%，并且连续54年增长[3] - Altria在2023年完成了对NJOY的收购，加强了供应链并扩大了产品分销[5] Healthpeak (NYSE:PEAK) - Healthpeak拥有7%的股息收益率，租赁活动表现强劲[7] KeyCorp (NYSE:KEY) - KeyCorp提供近6%的前瞻性股息收益率，5年增长率为8%，并且连续13年增长[10] - KeyCorp在2023年通过优化贷款组合和风险加权资产，提高了资本位置和市场估值[11] Philip Morris (NYSE:PM) - Philip Morris提供约6%的前瞻性股息收益率，5年增长率近3%，并且连续15年增长[13] - Philip Morris的无烟产品业务表现强劲，连续三年实现正增长[14] International Paper (NYSE:IP) - International Paper提供超过5%的前瞻性股息收益率，积极执行成本削减举措[17] Citizens Financial (NYSE:CFG) - Citizens Financial提供超过5%的前瞻性股息收益率，5年增长率超过9%，并且连续2年增长[21] - Citizens Financial拥有稳健的流动性位置，贷款存款比率为82%，具有强大的流动性[22] VICI (NYSE:VICI) - VICI拥有超过5.5%的前瞻性股息收益率，5年增长率为10.05%，连续5年增长[25] - VICI在2023年宣布提高股息，显示了对股东价值回报的优先考虑[26]