公开发行 - Cadre Holdings, Inc.宣布公开发行3638127股普通股，包括公司提供的220万股和Kanders SAF, LLC提供的1438127股[1] - Cadre打算将募集到的净收益用于一般公司用途[2] 发行管理人 - BofA Securities担任本次发行的首席簿记管理人，Jefferies、B Riley Securities和Stephens Inc.担任簿记管理人，Roth Capital Partners、Lake Street Capital Markets、LLC和Regions Securities LLC担任共同经理[3] SEC文件提交 - 公司已向美国证券交易委员会（SEC）提交了S-3表格的注册声明，并已获得生效，同时还向SEC提交了初步的招股说明书[4] - 可以通过访问SEC网站上的EDGAR免费获取这些文件，也可以通过联系BofA Securities获取[5] 公司背景 - Cadre是一家总部位于佛罗里达州杰克逊维尔的全球安全产品制造和分销领导者，主要产品包括防弹衣、爆炸物处理设备、执勤装备和核安全产品[7] 前瞻性声明 - 除了历史信息外，本新闻稿中讨论的某些事项可能属于前瞻性声明，涉及风险、不确定性和其他因素，可能导致实际结果与预期不符[8]

文章核心观点 Cadre Holdings宣布拟公开发行347.5万股普通股，公司和出售股东分别出售220万股和127.5万股，公司拟将所得款项用于一般公司用途 [1][3] 发行情况 - 公司拟公开发行347.5万股普通股，其中公司出售220万股，出售股东Kanders SAF, LLC出售127.5万股 [1] - 公司拟授予承销商30天选择权，可额外购买最多52.125万股普通股 [2] 资金用途 - 公司将把发行所得净收益用于一般公司用途，出售股东将获得其出售股份的净收益 [3] 发行相关文件 - 公司已提交Form S - 3注册声明并获SEC生效，还提交了初步招股说明书补充文件，发行将通过招股说明书补充文件和随附招股说明书进行 [4] - 可通过访问SEC网站EDGAR免费获取相关文件，也可联系BofA Securities获取 [5] 公司概况 - 公司总部位于佛罗里达州杰克逊维尔，是全球安全产品制造和分销的领导者，核心产品包括防弹衣、爆炸物处理设备等，产品在超100个国家被多类专业人员使用，拥有Safariland®和Med - Eng®等品牌 [7]

Momentum Investing - Momentum investing是跟随股票近期趋势的理念[1] - CDRE目前持有A级的Momentum Style Score[3] - CDRE是一只1（强烈买入）股票，具有A级的Momentum Score[12] 股价表现 - CDRE的股价在过去一周上涨了7.55%，表现优于行业[7] - CDRE过去三个月股价上涨了20.68%，过去一年上涨了84.19%[8] 交易量和盈利预期 - CDRE过去20天的平均交易量为214,613股[9] - CDRE的盈利预期表现良好，过去两个月有5个盈利预期上调[11]

SAVES CLUB®成员情况 - SAVES CLUB®目前有超过2180名成员[39] 公司债务情况 - 截至2023年12月31日，公司有1.386亿美元未偿还浮动利率债务，利率为一个月SOFR（截至2023年12月31日为5.36%）加1.60%[449] 利率变动对债务利息费用的影响 - 利率变动100个基点，每年会使债务本金的利息费用变动140万美元，计入掉期协议影响后影响不大[450] 货币价值变动对公司财务指标的影响 - 2023年，加元兑美元价值变动10%，会使公司报告的净销售额变动约130万美元[451] - 2023年，加元兑美元价值变动10%，会使公司报告的净收入（不包括重新计量的未实现损益）变动约20万美元[451] - 2023年，墨西哥比索兑美元价值变动10%，会使公司报告的净收入（不包括重新计量的未实现损益）变动约70万美元[451]

文章核心观点 - 鉴于公司盈利预期显著修正，Cadre Holdings, Inc.（CDRE）可纳入投资组合，其股价上涨趋势或延续 [1] 分析师乐观与股价关联 - 分析师对公司盈利前景乐观致盈利预期上调趋势，该趋势会反映在股价上，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [2] Zacks Rank评级系统 - Zacks Rank评级系统分五级，从1（强力买入）到5（强力卖出），自2008年起，Zacks Rank为1的股票年均回报率达+25% [3] 盈利预期上调情况 - 覆盖该公司的分析师对上调盈利预期达成强烈共识，推动下一季度和全年的共识预期大幅提高 [4] 本季度盈利预期修正 - 本季度每股盈利预期为0.25美元，较去年同期增长+31.58% [5] - 过去30天，Zacks共识预期增长12.73%，两个预期上调，一个下调 [6] 本年度盈利预期修正 - 全年预计每股盈利1.20美元，同比变化+10.09% [7] - 本年度预期修正趋势良好，过去一个月四个预期上调，无下调，共识预期增长7.98% [8] 有利的Zacks Rank评级 - 乐观的预期修正使公司获Zacks Rank 1（强力买入）评级，该评级工具助投资者利用盈利预期修正做出投资决策 [9] - Zacks Rank为1（强力买入）和2（买入）的股票表现显著优于标准普尔500指数 [10] 总结 - 公司强烈的预期修正吸引投资，过去四周股价上涨11%，仍有上涨空间，可考虑纳入投资组合 [11]

Cadre Holdings, Inc.的盈利情况 - Cadre Holdings, Inc. (CDRE)最近被升级为Zacks Rank 1(强烈买入)[1] - Cadre Holdings, Inc.的盈利前景升级对其股价可能产生积极影响[4] - Cadre Holdings, Inc.的盈利估计上升和随之而来的评级升级意味着公司基础业务的改善[6] - Cadre Holdings, Inc.预计2024年12月结束的财年每股收益为1.15美元，同比增长5.5%[9] - 过去三个月，分析师一直在提高对Cadre Holdings, Inc.的估计，公司的Zacks Consensus Estimate增长了5.2%[10] Zacks评级系统 - Zacks评级完全依赖于公司的盈利情况变化，通过卖方分析师对当前和下一年度的EPS估计进行跟踪[2] - Zacks评级系统对个人投资者非常有用，因为很难基于华尔街分析师的评级升级做出决策[3] - 跟踪盈利估计修订以做出投资决策可能会带来丰厚回报[7] - Zacks评级系统使用与盈利估计相关的四个因素将股票分类为五组，自1988年以来，Zacks Rank 1股票的平均年回报率为+25%[8] - Zacks评级系统维持了对其超过4000只股票的'买入'和'卖出'评级的平等比例[11] 股票价格与盈利关系 - 未来盈利潜力的变化以及股票的短期价格变动之间存在强烈的相关性[5] - Cadre Holdings, Inc.的Zacks Rank 1升级将其定位在Zacks覆盖股票的前5%，暗示股价可能在短期内上涨[12]

财务业绩 - 公司在2023年实现了营收增长5.4%，毛利增长14.2%[10] - 营收中的调整后EBITDA增长13.3%，调整后EBITDA利润率从2022年的16.5%增长至2023年的17.8%[10] - 公司的毛利率为39.9%，较去年同期提高了70个基点[22] - 公司的订单 backlog 为1.267亿美元，自年初以来增加了880万美元[23] - Cadre的Q4净收入为9600万美元，同比增长45%[48] - Cadre全年营收、调整后EBITDA、毛利和调整后EBITDA利润率均为成立以来最高[48] - 2024年全年营收和调整后EBITDA预计增长率分别为16.5%和23.5%[48] 收购和并购 - 公司在2023年完成了ICOR Technology和Alpha Safety的收购[23] 股息和股东回报 - 公司连续九个季度支付股息，并将年度股息提高至每股0.35美元，增长了9%[25] Alpha Safety业务 - Alpha Safety的2023年营收为4400万美元，EBITDA利润率超过20%[36] - Alpha Safety的产品包括工程容器、通风和污染控制、现场服务和维护、高级运输容器、特种过滤器和放射测量仪器[36] - Alpha Safety的三大核任务分别是环境安全、国家安全和核能[37] - Alpha Safety的收入50%与环境安全相关，主要为美国核材料处理和处理的清理倡议提供高级工程容器、通风和封闭解决方案和分析服务[37] - Alpha Safety的收入20%与国家安全相关，主要为美国增加钚坑生产提供高级工程容器解决方案和特种过滤器[38] - Alpha Safety的收入与核能相关，主要包括废弃和清洁传统核电厂，提供工程容器解决方案和通风封闭系统[39] 2024展望 - 预计2024年销售额将在5.53亿美元至5.72亿美元之间，调整后的EBITDA指导范围在1.04亿美元至1.08亿美元之间，调整后的EBITDA利润率为18.8%[51] - 预计公司整体利润率在2024年将保持稳定，主要受产品组合影响[108] - 预计公司2024年销售额将有所增长，主要受EOD和职务装备业务增长推动[112]

文章核心观点 Cadre Holdings, Inc.本季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，股价年初以来跑赢大盘，当前Zacks Rank为2（Buy），未来表现受管理层评论、盈利预期及行业前景影响；同行业Intellicheck Mobilisa, Inc.未公布2023年12月季度财报，有相应盈利和营收预期 [1][3][6] 分组1：Cadre Holdings, Inc.盈利情况 - 本季度每股收益0.29美元，超Zacks共识预期0.18美元，去年同期为0.22美元，经非经常性项目调整 [1] - 本季度盈利惊喜率61.11%，上一季度惊喜率31.82%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [2] 分组2：Cadre Holdings, Inc.营收情况 - 2023年12月季度营收1.2458亿美元，超Zacks共识预期1.87%，去年同期为1.2365亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [3][4] 分组3：Cadre Holdings, Inc.股价表现 - 年初以来股价上涨约12.5%，而标准普尔500指数涨幅为7.6% [6] 分组4：Cadre Holdings, Inc.未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [5] - 盈利前景可助投资者判断股票走向，盈利预测修正与短期股价走势强相关，可参考Zacks Rank [7][8] - 财报发布前盈利预测修正趋势有利，当前Zacks Rank为2（Buy），预计短期内跑赢市场 [9] - 下一季度共识每股收益预期0.21美元，营收1.2435亿美元；本财年共识每股收益预期1.12美元，营收5.398亿美元 [10] 分组5：行业情况 - Zacks行业排名中，安全与安保服务行业目前处于前23%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [11] 分组6：Intellicheck Mobilisa, Inc.情况 - 尚未公布2023年12月季度财报，预计本季度每股收益盈亏平衡，同比变化+100%，过去30天共识每股收益预期未变 [12][13] - 预计本季度营收516万美元，较去年同期增长13.4% [13]

销售业绩 - 2023年全年净销售额达4.83亿美元，毛利率为41.6%，净利润为3900万美元[1] - 第四季度净销售额为1.246亿美元，全年净销售额为4.825亿美元[2] - 2023年12月31日，CADRE HOLDINGS, INC.的净销售额为124,583千美元，较2022年同期增长了0.8%[31] - 2024年预计全年净销售额将达到5.53亿至5.72亿美元[1][21] 利润表现 - 2023年全年调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率创下历史纪录[1] - 第四季度净利润为960万美元，全年净利润为3,860万美元[2] - 第四季度调整后的EBITDA为2,070万美元，全年调整后的EBITDA为8,580万美元[2] - 2023年CADRE HOLDINGS, INC.的调整后EBITDA为20,690千美元，较2022年同期下降了7.6%[34] - 预计2024年全年调整后的EBITDA为1.04亿至1.08亿美元[1][21] 公司发展 - 最近收购了ICOR Technology和Alpha Safety，以提高长期价值[4] 现金流 - 现金及现金等价物从2022年底的4,530万美元增加到2023年底的8,770万美元[15] - 2023年12月31日，CADRE HOLDINGS, INC.的现金及现金等价物为87,691千美元，较2022年同期增长了93.1%[30]

公司收购 - Cadre Holdings, Inc. 完成了收购 Alpha Safety Intermediate, LLC 的交易，收购价格为 106.5 亿美元[1] - 收购资金来源于公司资产负债表上的现金和现有信贷额度的增加[2] 公司背景 - Cadre 是一家总部位于佛罗里达州杰克逊维尔的全球安全产品制造和分销领导者，主要产品包括防弹衣、爆炸物处理设备和执勤装备，产品在100多个国家被联邦、州和地方执法、消防和救援专业人员、爆炸物处理队和急救技术人员使用[3]