文章核心观点 - 公司本季度收入为36亿美元,同比增长8.2% [1] - 每股收益为2.34美元,去年同期为1.49美元 [1] - 公司业绩超出市场预期,收入超预期3.38%,每股收益超预期37.65% [2] 公司财务指标总结 门店数量 - 公司门店数量为2,658家,低于分析师预期的2,667家 [5] 同店销售 - 杂货及日用品同店销售同比增长4.3%,高于预期3.7% [6] - 燃料同店销售同比增长0.9%,高于预期下降0.6% [8] - 现制食品及现调饮料同店销售同比增长8.8%,高于预期6.8% [9] 收入构成 - 燃料销售收入为22.8亿美元,同比增长6.5%,高于预期21.3亿美元 [10] - 其他收入为6605万美元,同比下降1.2%,略高于预期6574万美元 [10] - 现制食品及现调饮料收入为3.57亿美元,同比增长13.6%,略高于预期3.55亿美元 [11] - 杂货及日用品收入为9.00亿美元,同比增长11.2%,高于预期8.88亿美元 [12] 毛利 - 杂货及日用品毛利为3.10亿美元,高于预期2.99亿美元 [13] - 现制食品及现调饮料毛利为2.07亿美元,略高于预期2.07亿美元 [14] - 其他业务毛利为2685万美元,高于预期2393万美元 [14]

文章核心观点 - Casey's General Stores公司第一季度业绩超出预期 [1][2] - 公司收入也超出预期 [3] - 公司股价今年以来涨幅超过市场平均水平 [4] - 分析师对公司未来业绩预期有所下调 [7] - 行业整体表现预计将低于市场 [9] 公司业绩 - Casey's第一季度每股收益为2.34美元,超出预期1.70美元 [1] - 这一数字较上年同期的1.49美元有所增长 [1] - 这表示公司业绩超出预期37.65% [2] - 公司过去4个季度均超出了共识预期 [2] 收入情况 - Casey's第一季度收入为36亿美元,超出预期3.38% [3] - 这一数字较上年同期的33.3亿美元有所增长 [3] - 公司过去4个季度有2次超出了共识收入预期 [3] 未来展望 - 公司股价走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 分析师对公司未来几个季度及本财年的盈利预期有所下调 [7][8] - 零售-便利店行业整体表现预计将低于市场 [9]

盈利指标 - [2024财年第四季度净利润为87,020,000美元，2023年同期为56,092,000美元；2024财年净利润为501,972,000美元，2023财年为446,691,000美元][3][8][19] - [2024财年第四季度摊薄后每股收益为2.34美元，2023年同期为1.49美元；2024财年为13.43美元，2023财年为11.91美元][3] - [2024财年第四季度EBITDA为219,026,000美元，2023年同期为166,023,000美元；2024财年为1,059,398,000美元，2023财年为952,464,000美元][3][19] - [本季度摊薄每股收益为2.34美元，同比增长57%；净利润为8700万美元，同比增长55%；EBITDA为2.19亿美元，同比增长32%][22] - [本财年摊薄每股收益为13.43美元，同比增长13%；净利润为5.02亿美元，同比增长12%；EBITDA为10.6亿美元，同比增长11%][34] - [本财年公司实现创纪录业绩，EBITDA首次超过10亿美元][23] 销售数据 - [2024财年第四季度店内销售额为1,257,375,000美元，2023年同期为1,124,060,000美元；2024财年为5,188,994,000美元，2023财年为4,768,337,000美元][4] - [2024财年第四季度同店销售额增长5.6%，2024财年增长4.4%；2023财年第四季度和财年均增长6.5%][4] - [店内同店销售额同比增长5.6%，两年累计增长12.4%，店内利润率为41.2%；总店内毛利同比增长16.2%，达到5.176亿美元][22] - [2024财年饮料收入为1,461,600,000美元，毛利润为858,295,000美元，毛利率为58.7%；2023财年收入为1,322,560,000美元，毛利润为748,405,000美元，毛利率为56.6%][18] - [2024年公司总营收为36.00015亿美元，其中配销饮料3.56895亿美元、杂货及日用品9.0048亿美元、燃料22.76586亿美元、其他6605.4万美元；毛利润为7.98073亿美元，综合毛利率22.2%][47] - [2024财年同店销售增长率为0.1%，其中Q1为0.4%、Q2为0%、Q3为 - 0.4%、Q4为0.9%；燃料利润率全年为39.5美分/加仑，其中Q1为41.6美分、Q2为42.3美分、Q3为37.3美分、Q4为36.5美分][49] 燃料业务 - [2024财年第四季度燃料总销量同比增长9.3%，同店销量同比增长0.9%，燃料毛利润同比增长15.4%；第四季度出售了价值100万美元的可再生燃料信用（RINs），去年同期未出售][5] - [燃料同店销量同比增长0.9%，燃料利润率为每加仑36.5美分；总燃料毛利同比增长15.4%，达到2.536亿美元][22] - [2024年燃料销量为6.94989亿加仑，2023年4月30日止三个月燃料销量为6.35916亿加仑][47] 门店情况 - [截至2024年4月30日，公司门店数量为2,658家，较2023年4月30日的2,521家增加137家，其中新建42家，收购112家，关闭22家][6] - [本财年公司新建或收购154家门店，门店总数达2658家，并进入第17个州——得克萨斯州][34] 运营费用 - [2024财年第四季度总运营费用增长11%，约6%因多运营137家门店，约2%因同店员工费用，约1%因激励薪酬应计成本增加，约1%因慈善捐赠和特别团队成员奖金][13] 流动性与负债 - [截至2024年4月30日，公司可用流动性约为11亿美元，包括约2.06亿美元现金及现金等价物和9亿美元未动用信贷额度][14] - [截至当前，公司流动负债为95346.6万美元，长期负债及融资租赁义务净额为15.82758亿美元，总负债为33.32052亿美元，股东权益为30.15381亿美元][46] 股息与回购 - [6月公司将季度股息提高16%，至每股0.50美元，实现连续25年增加股息][22][38] - [第四季度公司回购约1500万美元股票，全年累计达1.05亿美元，现有股票回购授权还剩约2.95亿美元][44] 会员情况 - [截至财年末，Casey's Rewards会员增长至790万][34] 未来展望 - [公司预计2025财年EBITDA至少增长8%，店内同店销售额增长3% - 5%，同店燃料销量在 - 1%至1%之间，总运营费用增长约6% - 8%][27] - [公司预计2025财年至少新增100家门店，净利息支出约5600万美元，折旧和摊销约3.9亿美元，购置物业和设备约5.75亿美元，税率约24% - 26%][27]

文章核心观点 - Casey's General Stores预计第四季度收入将同比增长4.6%,达到34.82亿美元 [1] - Casey's预计第四季度每股收益将同比增长14.1%,达到1.70美元 [2] - Casey's过去4个季度的平均盈利惊喜为12%,上一季度超预期5.9% [3] 收入增长分析 - 高毛利业务如即食食品和现调饮料以及杂货和日用品表现强劲,带动收入增长 [4] - 即食食品和现调饮料预计增长12.2%,杂货和日用品预计增长8.8% [4] - 总体内部销售预计增长9.7%,同店销售预计增长4.4% [4] - 新店开设和收购拓展了客户群和地域覆盖,数字化提升了运营效率 [5] 挑战与风险 - 运营成本上升9%可能对利润率造成压力 [6]

文章核心观点 - 根据分析师预测,Casey's General Stores(CASY)即将公布的季度财报中,每股收益预计为1.70美元,同比增长14.1% [1] - 收入预计为34.8亿美元,同比增长4.6% [1] 关键指标总结 收入 - 燃料销售收入预计为21.3亿美元,同比下降0.2% [6] - 其他销售收入预计为6574万美元,同比下降1.6% [7] - 现制食品和现调饮料销售收入预计为3.55亿美元,同比增长13% [8] - 杂货和日用品销售收入预计为8.88亿美元,同比增长9.6% [9] 门店 - 预计门店总数将达到2,667家,去年同期为2,521家 [10] - 杂货和日用品同店销售同比增长3.7%,去年同期为7.1% [11] - 现制食品和现调饮料同店销售同比增长6.8%,去年同期为4.9% [12] 毛利 - 现制食品和现调饮料毛利预计为2.07亿美元,去年同期为1.79亿美元 [13] - 杂货和日用品毛利预计为2.99亿美元,去年同期为2.67亿美元 [14] - 燃料毛利预计为2.30亿美元,去年同期为2.20亿美元 [15] - 其他业务毛利预计为2393万美元,去年同期为2246万美元 [16] 总结 - 总体来看,Casey's General Stores在各主要业务板块都保持了良好的增长态势,其中现制食品和现调饮料以及杂货和日用品板块表现尤为出色 [1][6-9] - 门店数量和同店销售增长也保持了较高水平,显示公司的门店拓展和运营管理能力较强 [10-12] - 各主要业务板块的毛利水平也有所提升,体现了公司的盈利能力 [13-16]

文章核心观点 - 市场预计凯西综合商店（Casey's General Stores）2024年4月季度财报将实现营收和盈利同比增长 实际结果与预期的对比或影响短期股价 投资者可关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks评级来评估盈利超预期可能性 凯西综合商店此次盈利超预期可能性不大 投资者决策还应考虑其他因素 [1][2][16] 市场预期 - 市场预计公司2024年4月季度财报盈利和营收同比增长 实际结果与预期的对比或影响短期股价 若关键数据超预期 股价可能上涨 反之则可能下跌 [1][2] Zacks共识预期 - 公司即将发布的财报预计每股收益1.72美元 同比增长15.4% 营收34.6亿美元 同比增长3.9% [3] - 过去30天该季度共识每股收益预期下调0.13%至当前水平 反映分析师重新评估初始预期 但总体变化不一定反映每位分析师预期调整方向 [3][4] 盈利预期偏差（Earnings ESP） - 盈利预期偏差模型通过比较最准确预期和Zacks共识预期 预测实际盈利与共识预期的偏差 正的Earnings ESP理论上表明实际盈利可能超预期 但该模型仅对正的Earnings ESP预测能力较强 [5][6][7] - 正的Earnings ESP结合Zacks评级1（强力买入）、2（买入）或3（持有）时 是盈利超预期的有力预测指标 此类股票近70%概率实现盈利超预期 而负的Earnings ESP不能表明盈利不及预期 负的Earnings ESP和Zacks评级4（卖出）或5（强力卖出）的股票难以预测盈利超预期 [8][9] - 凯西综合商店最准确预期低于Zacks共识预期 Earnings ESP为 -18.61% 股票当前Zacks评级为4 难以确定其将超预期 [10][11] 盈利惊喜历史 - 分析师计算公司未来盈利预期时会考虑其过去达到共识预期的程度 凯西综合商店上一季度预期每股收益2.20美元 实际2.33美元 盈利惊喜+5.91% 过去四个季度三次超预期 [12][13] 总结建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一因素 但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率 投资者可在季度财报发布前查看公司Earnings ESP和Zacks评级 利用Earnings ESP筛选器选股 [14][15] - 凯西综合商店盈利超预期可能性不大 投资者决策还应考虑其他因素 可通过Zacks盈利日历关注即将发布的财报 [16]

文章核心观点 - 投资应具备足够长的投资期限以从挫折中恢复，要尽量减少投资错误的影响并从中学习，还推荐三只估值合理的成长股助投资者积累财富 [1][4] 投资理念 - 投资既要争取收益也要防范风险，对于打算长期持有的成长股要做好尽职调查，尤其是股价近期大幅上涨的股票 [2] - 高价买入股票若成长前景持续改善是合理的，若因近期涨势买入则需考虑股价反转的应对方式 [3] 微软（Microsoft） - 微软是全球最大的公司，标普 500 指数基金对其持仓接近 7%，过去两年股价上涨超 63%，市盈率达 37 倍 [6] - 尽管有上涨势头、估值处于历史高位且投资者可能已直接或间接持有，但微软的成长故事有望更好，2024 年开发者大会的新 AI 特性等或推动下半年股价上涨 [7] 五元以下（Five Below） - 五元以下是规模相对较小的折扣零售商，虽近期面临挑战未达分析师预期，但销售和盈利预期刚下调且公司正拓展全国业务，不应被投资者忽视 [10][11] - 该公司店铺受儿童和青少年欢迎，兼具一美元店和玩具店特点，一旦可自由支配支出回升，股价可能快速反弹，目前较 2021 年峰值下跌约 39%，较 52 周高点下跌约 38% [12][13] 凯西综合商店（Casey's General Stores） - 凯西综合商店是不太知名的零售商，过去一年股价上涨超 45% 创历史新高，市盈率 26.6 倍，若能持续满足顾客需求，有望继续上涨 [15] - 公司的热食尤其是披萨很受欢迎，未来有望继续扩张店铺并加强热食和预制食品业务，因其市值 124 亿美元规模相对较小，可能成为行业整合者的收购目标 [16][17]

行业概况 - 零售批发行业包含212只个股 目前Zacks行业排名为第11位 该排名涵盖16个不同行业 按各行业内公司平均Zacks排名从高到低排序 [2] - 零售便利店行业仅包含1家公司 目前Zacks行业排名为第1位 该行业股票今年平均上涨21.7% [6] - 互联网商务行业包含37只个股 目前Zacks行业排名为第88位 该行业股票今年平均上涨17.3% [6] 公司表现 - Casey's General Stores今年迄今上涨21.7% 表现优于零售批发行业平均10.9%的涨幅 [4] - 1stdibs.com今年迄今上涨19.2% 表现优于零售批发行业平均涨幅 [5] - Casey's General Stores和1stdibs.com均获得Zacks买入评级(排名第2) [3][5] 盈利预期 - 过去90天 Casey's General Stores全年盈利预期上调3.4% 显示分析师情绪改善 [4] - 过去3个月 1stdibs.com全年每股收益预期上调21.3% [5] 投资建议 - 建议投资者持续关注Casey's General Stores和1stdibs.com 这两只股票有望延续良好表现 [7]

文章核心观点 价值投资是寻找优质股票的常用方式，投资者可结合Zacks Rank系统和Style Scores系统筛选股票，Casey's General Stores（CASY）当前被低估，是优质价值股 [1][2][3][8] 投资方法 - Zacks Rank系统通过盈利预测和预测修正寻找优质股票 [1] - Style Scores系统可帮助投资者寻找具有特定特征的股票，价值投资者可关注其“价值”类别 [3] 公司情况 - Casey's General Stores（CASY）当前Zacks Rank为2（买入），价值评级为A [4] - 公司P/E比率为23.47，行业平均为23.55，过去12个月最高24.86，最低20.20，中位数22.13 [4] - 公司PEG比率为2.41，行业平均为2.42，过去52周最高2.55，最低1.90，中位数2.19 [5] - 公司P/B比率为4.19，行业平均为4.22，过去12个月最高4.27，最低3.05，中位数3.58 [6] - 公司P/CF比率为15.38，行业平均为15.45，过去12个月最高15.67，最低10.74，中位数12.72 [7]

文章核心观点 Casey's General Stores通过多种策略巩固行业地位，2024财年第三季度业绩表现出色，未来财务前景良好；同时推荐了三只排名更好的股票 [1][2][9] Casey's General Stores公司情况 公司策略 - 采用巧妙的定价和产品优化策略，成功拓展自有品牌，通过移动应用和在线订购系统进行数字营销 [2] - 注重技术进步、商品订购效率、库存管理和数据分析，加强披萨促销和早餐产品线，其忠诚度计划Casey’s Rewards是吸引顾客的重要工具 [3] 业绩表现 - 2024财年第三季度店内销售额同比增长9.5%至近12.15亿美元，同店销售额增长4.1% [4] - 预制食品和饮料类别表现出色，销售额同比增长11.4%至3.494亿美元，同店销售额增长7.5% [5] - 杂货和日用品销售额同比增长8.8%至8.655亿美元，同店销售额增长2.8% [6] 未来展望 - 商业模式、自有品牌、业务拓展和数字化努力有望支持销售，预计2024财年店内同店销售额增长3.5%-5%，保持店内利润率在40%-41%，EBITDA增长符合8-10%的长期战略目标 [7] - 过去一年公司股价上涨37.1%，与行业增长一致 [8] 其他推荐股票情况 Sprouts Farmers Market - 从事新鲜、天然和有机食品零售，Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为10% [10] - 预计本财年销售额和收益分别同比增长6.7%和近3.9% [11] Vital Farms - 提供一系列牧场养殖食品，Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为155.4% [12] - 预计本财年销售额和收益分别同比增长18.7%和近30.5% [13] Grocery Outlet - 是优质名牌消费品和新鲜产品的超值零售商，Zacks排名为2 [14] - 预计本财年销售额和收益分别同比增长9.6%和10.3%，过去四个季度平均盈利惊喜为17% [15]