财务业绩 - 第二季度收入为27.3亿美元，同比增长26.0%[3] - 第二季度净利润为1.94亿美元，上年同期为0.28亿美元[5] - 第二季度调整后EBITDA为1.39亿美元，同比下降6.9%，但剔除2023年第二季度的3000万美元质量激励支付后，调整后EBITDA同比增长16.7%[6] - 2024年上半年总收入为53.07亿美元，同比增长26.5%[32] - 2024年上半年产品收入为40.92亿美元，同比增长33.5%[32] - 2024年上半年服务收入为12.15亿美元，同比增长7.4%[32] - 2024年上半年毛利率为14.3%，同比提升1.2个百分点[32] - 2024年上半年销售、一般及管理费用为6.88亿美元，占收入比例为13.0%[32] - 2024年上半年净亏损为2,584万美元，上年同期净亏损为1,739万美元[32,33] - 公司2024年上半年净亏损2,694.4万美元，而2023年上半年净亏损1,951.0万美元[34] - 2024年上半年EBITDA为1.57亿美元，2023年上半年为2.32亿美元[35] - 2024年上半年调整后EBITDA为2.70亿美元，2023年上半年为2.65亿美元[35] 业务表现 - 药品解决方案业务收入同比增长32%，提供服务业务收入同比增长8%[9] - 药品解决方案业务EBITDA同比下降14%，提供服务业务EBITDA同比增长16%[11] 财务指引 - 公司上调了2024年全年收入和调整后EBITDA指引[12][13] - 2024年全年收入预计为104.5亿美元至109亿美元，同比增长18.4%至23.5%[13] - 2024年全年调整后EBITDA预计为57亿美元至58亿美元，同比增长12.2%至14.2%[13] 资产负债表 - 2024年6月30日和2023年12月31日的资产负债表数据[31] - 2024年6月30日现金及现金等价物为2.5亿美元，较2023年12月31日增加91.9%[31] - 2024年6月30日总资产为56.05亿美元，较2023年12月31日增加1.3%[31] 非经常性项目 - 2024年上半年非现金股份支付费用为3,998.4万美元，其中包括IPO后新授予股权激励的1,340万美元和2017年股权计划中与IPO相关的1,500万美元[36] - 2024年上半年收购、整合和交易相关成本为1,356.4万美元，其中包括IPO相关成本550万美元[36] - 2024年上半年重组和剥离相关成本以及其他成本为2,139.3万美元，其中包括1,270万美元的二级债务提前偿还成本[36] - 2024年上半年法律费用和和解金为1,296.6万美元，其中包括500万美元与Silver案件和解相关的费用[36] - 2024年上半年重大项目成本为160.4万美元，主要为财务系统升级和网络攻击响应成本[36,37] - 2024年上半年管理费用为2,338.1万美元，其中包括IPO后终止监管协议的2,270万美元费用[37] 现金流 - 2024年上半年收购业务净现金支出为4,361.1万美元[34] 每股收益 - 公司调整后每股收益(Adjusted EPS)为0.10美元,较上年同期0.15美元下降33.3%[38] - 公司加权平均流通股数为208,987千股,较上年同期增加64.8%[39] - 公司调整后加权平均流通股数为208,987千股,较上年同期增加64.8%[40] - 公司调整后每股收益的所得税影响包括与Silver事项相关的一次性税收优惠[41]

财务表现 - 公司2024年第二季度净收入为27.3亿美元，同比增长26.0%，主要得益于药房解决方案和提供者服务业务的强劲表现 [2][3] - 净利润为1940万美元，相比2023年同期的280万美元大幅增长 [4] - 调整后的EBITDA为1.39亿美元，同比下降6.9%，但若排除2023年3000万美元的质量激励支付(QIP)，则同比增长16.7% [4] - 公司上调了2024年全年收入预期，预计收入在104.5亿至109亿美元之间，调整后EBITDA预计在5.7亿至5.8亿美元之间 [2][8] 业务亮点 - 药房解决方案业务表现突出，收入增长显著，提供者服务业务也实现了收入增长和利润率扩张 [2] - 公司在特殊药房和输液药房领域表现尤为强劲，推动了整体收入的增长 [3] - 公司通过运营卓越、规模和效率提升，继续推动低成本、高效的护理服务 [2] 财务数据 - 2024年第二季度总营收为27.3亿美元，同比增长26.0%，其中药房解决方案收入为21.1亿美元，同比增长32%，提供者服务收入为6.16亿美元，同比增长8% [5] - 药房解决方案部门的EBITDA为9400万美元，同比下降14%，而提供者服务部门的EBITDA为8600万美元，同比增长16% [6] - 公司预计2024年全年药房解决方案收入在80亿至84亿美元之间，提供者服务收入在24.5亿至25亿美元之间 [8] 现金流与资产负债表 - 公司2024年第二季度经营活动产生的现金流为-1520万美元，投资活动产生的现金流为-5769万美元，融资活动产生的现金流为3990万美元 [32] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为2.5亿美元，总资产为56.1亿美元，总负债为39.9亿美元 [23][24] 非GAAP财务指标 - 公司使用EBITDA和调整后EBITDA作为补充财务指标，以更好地反映核心运营表现 [17][18] - 2024年第二季度EBITDA为1.12亿美元，调整后EBITDA为1.39亿美元 [33] - 调整后EBITDA的调整项包括非现金股权激励、收购和整合相关成本、重组和剥离相关成本等 [33][34]

财务表现 - 公司2024年第二季度净收入为27.3亿美元，同比增长26.0%，主要得益于药房解决方案和提供者服务业务的强劲表现 [2][3] - 公司2024年第二季度净利润为1940万美元，相比2023年同期的280万美元大幅增长 [4] - 公司2024年第二季度调整后EBITDA为1.39亿美元，同比下降6.9%，但若排除2023年3000万美元的质量激励支付，调整后EBITDA同比增长16.7% [4] - 公司上调2024年全年收入预期至104.5亿至109亿美元，调整后EBITDA预期为5.7亿至5.8亿美元 [2][8] 业务表现 - 药房解决方案业务收入增长显著，提供者服务业务也实现了收入增长和利润率扩张 [2] - 药房解决方案业务收入在2024年第二季度达到21.14亿美元，同比增长32%，提供者服务业务收入为6.16亿美元，同比增长8% [5] - 药房解决方案业务EBITDA为9400万美元，同比下降14%，提供者服务业务EBITDA为8600万美元，同比增长16% [6] 未来展望 - 公司对2024年剩余时间和2025年的前景充满信心，预计将继续通过运营卓越、规模和效率推动增长 [2] - 公司预计2024年全年药房解决方案业务收入将达到80亿至84亿美元，提供者服务业务收入将达到24.5亿至25亿美元 [8] 非GAAP财务指标 - 公司使用调整后EBITDA作为补充财务指标，以更好地反映核心运营表现 [17][18] - 调整后EBITDA排除了非现金股票补偿、收购和整合相关成本、重组和剥离相关成本等 [20] - 公司2024年第二季度调整后EBITDA为1.39亿美元，2023年同期为1.49亿美元 [33]

公司概况 - BrightSpring Health Services 是一家提供家庭和社区健康服务的领先公司 专注于为复杂需求人群提供综合健康解决方案 包括药房 初级护理 家庭健康护理 康复和行为健康等服务 [7] - 公司每天为超过40万客户 患者提供服务 覆盖全美50个州 [3] - 公司目前拥有超过900项认证 涵盖其运营和各个地点 体现了其在流程和质量方面的卓越表现 [4] 最新认证与成就 - Rehab Without Walls 获得了康复设施认证委员会（CARF）的三年认证 这是健康和人类服务公司可以获得的最高级别认证 [1][4] - SpringHealth Behavioral Health 在2023年11月获得了行为健康卓越中心的三年认证 这是应用行为分析提供商可以获得的最高级别认证 [6] - 密歇根州和田纳西州的社区生活服务也获得了CARF认证 反映了这些运营部门对高质量护理和符合CARF标准的持续承诺 [1][8] 服务与运营优势 - Rehab Without Walls 提供高度专业化和结果驱动的康复治疗 专注于复杂神经疾病患者 [4] - 公司服务线包括药房 初级护理 家庭健康护理 康复和行为健康 提供全面的护理和临床解决方案 [3] - 公司领导团队随时可接触 员工长期任职 社区关怀计划发展良好 员工对参与者的承诺受到高度赞赏 与当地大学有强有力合作 提供实习和就业机会 [5] 客户与社区反馈 - 客户和监护人对服务表示满意 父母和监护人对亲人接受的护理感到非常高兴 员工重视自己的角色 优先建立关系 开发新项目以满足社区需求 并致力于营造安全和培育的环境 [8] - 员工拥有多样化的培训和经验 致力于健康和安全 并为客户及其家人提供令人印象深刻的资源网络 [8]

公司概况 - BrightSpring Health Services 是一家领先的家庭和社区健康服务提供商 专注于为复杂人群提供综合护理和临床解决方案 包括药房 初级护理 家庭健康护理 康复和行为健康等服务 覆盖全美50个州 每天服务超过40万客户 患者和客户 [4][10] 认证与质量 - BrightSpring 目前拥有超过900项认证 认可其运营和地点的流程和质量卓越 [1] - Rehab Without Walls 最近获得了康复设施认证委员会（CARF）的三年认证 这是健康和人类服务领域的独立非营利认证机构 [1] - SpringHealth Behavioral Health 在2023年11月获得了行为健康卓越中心的三年认证 这是应用行为分析提供者所能获得的最高级别认证 [3] 领导团队与员工 - 领导团队成员随时可接触并为员工提供支持 [2] - 员工具有较长的任期和稳定性 [2] - 公司开发了“关怀 连接和承诺”社区计划 员工对帮助参与者实现目标表现出高度承诺 参与者对员工的努力表示赞赏 [2] 社区合作与资源 - 公司与当地学院建立了强有力的合作和联系 提供多个学科的实习机会和就业机会 [2] - 治疗师表现出帮助参与者的强烈愿望 并以优雅和灵感激励他们 [2] - 密歇根州和田纳西州的CARF认证报告强调了运营中的多项成就 包括客户和监护人对服务的满意度 员工重视他们的角色 并优先建立关系 开发新项目以满足社区需求 并致力于营造安全和培育的环境 [5] 公司领导层评价 - BrightSpring 的总裁兼首席执行官 Jon Rousseau 赞扬了 Rehab Without Walls 团队获得最高级别的认证 称他们的全面 整体护理方法为患者创造了可持续的短期和长期结果 显著提高了独立性 [8] - Rousseau 还表示 公司为运营 员工及其在全国范围内为高需求人群及其家庭提供高质量和富有同情心的护理所做的持续努力感到自豪 这些最近的认证是公司长期致力于基于证据的优质护理和患者及客户福祉的最新证明 [9]

公司信息 - BrightSpring Health Services 是一家提供家庭和社区药房及医疗服务解决方案的母公司 服务对象为需要特殊和/或慢性护理的复杂人群 [2] - 公司通过高质量的药房、初级护理、家庭健康护理、康复和行为健康服务 每天为超过40万客户、客户和患者提供全面的护理和临床解决方案 覆盖全美50个州 [2] - 公司计划于2024年8月2日发布2024年第二季度财务报告 并在同日上午8:30 ET举行收益电话会议 [3] 投资者关系 - 投资者关系联系人 David Deuchler CFA Gilmartin Group LLC 邮箱 ir@brightspringhealth.com [3] - 媒体联系人 Leigh White 邮箱 leigh white@brightspringhealth com 电话 502 630 7412 [5] 会议信息 - 公司将于2024年8月2日上午8:30 ET举行收益电话会议 参与者需提前注册 会议直播和存档将在公司投资者关系网站的"活动与演示"部分提供 相关演示材料将在电话会议前发布 [1]

公司信息 - BrightSpring Health Services 是一家提供家庭和社区药房及医疗服务解决方案的母公司 服务对象为需要特殊护理和慢性护理的复杂人群 [2] - 公司通过高质量的药房服务、初级护理、家庭健康护理、康复和行为健康服务 每天为超过 40 万客户、客户和患者提供全面的护理和临床解决方案 业务覆盖全美 50 个州 [2] - 公司计划于 2024 年 8 月 2 日发布 2024 年第二季度财务报告 并在同日上午 8:30 ET 举行收益电话会议 [3] 投资者关系 - 投资者可通过公司官网的“活动与演示”部分注册参加电话会议 会议材料将在电话会议前发布 [1] - 投资者关系联系人 David Deuchler CFA 来自 Gilmartin Group LLC 可通过 ir@brightspringhealthcom 联系 [5] 媒体联系 - 媒体联系人 Leigh White 可通过 leighwhite@brightspringhealthcom 或 5026307412 联系 [3]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为26亿美元，同比增长27%，超出预期 [9] - 药房解决方案部门收入为20亿美元，同比增长35%，其中输液和专科业务增长44%，家庭和社区药房业务增长15% [9][10] - 提供者服务部门收入为6亿美元，同比增长7%，其中家庭医疗保健业务增长9%，社区和康复护理业务增长6% [9][28] - 调整后EBITDA为1.305亿美元，同比增长13.2% [9] - 公司第一季度现金流出为7900万美元，预计全年运营现金流为2.75亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 药房解决方案部门的总处方量约为990万份，同比增长9%，其中专科药房处方量增长超过35% [10] - 提供者服务部门的家庭医疗保健平均每日患者数为4.3万，同比增长11%，社区生活和康复服务的患者数为1.66万，与去年持平 [13] - 药房解决方案部门的调整后EBITDA增长7%，提供者服务部门的调整后EBITDA增长25% [12][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第一季度被选为三种新的高度专业化有限分销肿瘤药物的首选药房合作伙伴，使其有限分销药物组合总数达到117种 [11] - 家庭和社区药房业务的新客户和患者数量预计将在今年实现有史以来最大增长 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过销售和营销重点以及对战略增长的承诺，持续追求有吸引力的近期和长期增长机会 [8] - 公司计划通过扩展现有业务、新项目和收购来进一步整合患者护理管理资源和过渡护理 [24] - 公司将继续在合适的地理位置收购业务，以增强其平台价值 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的增长前景充满信心，预计专科药房业务将继续保持高于30%的增长，输液业务将保持两位数增长，家庭和社区药房业务也将保持两位数增长 [42] - 公司预计2024年全年收入将在103亿至108亿美元之间，调整后EBITDA将在5.55亿至5.7亿美元之间 [32] 其他重要信息 - 公司第一季度处理了约990万份处方，同比增长9% [10] - 公司在家庭和社区药房业务中的新客户和患者数量预计将在今年实现有史以来最大增长 [11] - 公司预计2024年全年运营现金流为2.75亿美元 [31] 问答环节所有的提问和回答 问题: 药房业务的增长来源 - 药房业务的增长主要来自专科药房的爆炸性增长，家庭和社区药房业务也实现了14%的增长 [36] - 公司赢得了三种新的有限分销药物合同，预计未来16个月内将有18种新药物上市 [37] 问题: 利润率的展望 - 公司预计全年利润率将逐步提升，预计全年调整后EBITDA利润率将达到5.3%至5.5% [40] - 专科药房的快速增长对利润率有一定影响，但公司预计其他业务的利润率将逐步提升 [39] 问题: 收购策略 - 公司计划继续通过收购扩展业务，特别是在家庭医疗保健、家庭健康护理和康复护理领域 [45] - 公司预计将在第二季度完成几笔小型收购交易 [46] 问题: 监管环境的影响 - 公司认为当前的监管环境对其业务有利，特别是医疗保险和医疗补助服务中心（CMS）的报销规则 [26] - 公司预计2025年的临终关怀药房费率将对业务产生积极影响 [49] 问题: 长期利润率目标 - 公司的长期目标是实现6%的调整后EBITDA利润率，预计输液和家庭社区药房业务的利润率将在未来几年逐步提升 [50] 问题: 专科业务的独特性 - 公司在肿瘤学领域的专科业务表现突出，拥有行业最大的销售团队，并且在患者满意度方面表现优异 [54] - 公司通过高质量的服务赢得了大量有限分销药物合同，预计未来几年将继续保持强劲增长 [55]

业绩总结 - BrightSpring在2024年第一季度的总收入为25.77亿美元，同比增长27.0%[7] - 调整后的EBITDA为1.305亿美元，同比增长13.2%[7] - 2024年第一季度的毛利为170百万美元，同比增长6.2%[16] - 2024年第一季度的成本为1,807百万美元，同比增长38.3%[16] - 2024年第一季度的净亏损为46,385千美元，较2023年第一季度的净亏损22,276千美元有所增加[24] 用户数据 - 药房解决方案的收入为19.77亿美元，同比增长34.8%[8] - 家庭和社区药房的收入为5.11亿美元，同比增长14.6%[8] - 注射和特殊药房的收入为14.66亿美元，同比增长43.6%[8] - 提供服务的收入为6亿美元，同比增长6.8%[8] - 家庭健康护理的收入为2.42亿美元，同比增长8.6%[8] - 社区和康复护理的收入为3.58亿美元，同比增长5.6%[8] - 家庭健康护理的平均每日病人数量为42,928，同比增长10.6%[14] - 每千个处方的收入为200.62美元，同比增长23.5%[12] - 每个处方的毛利润为17.24美元，同比下降2.8%[12] 未来展望 - 2024财年提供者收入预期为2,450百万至2,500百万美元，同比增长6.3%至8.5%[17] - 2024财年总收入预期为10,300百万至10,800百万美元，同比增长16.7%至22.3%[17] - 2024年调整后EBITDA预期为555百万至570百万美元，同比增长3.2%至6.0%[17] 其他策略 - 公司计划将杠杆率降低至长期目标的3.0倍[22]

收入与增长 - 公司2024年第一季度收入同比增长27.0%，达到26亿美元[97] - 药房解决方案部门收入增长34.8%，达到20亿美元[97] - 提供者服务部门收入增长6.8%，达到5.996亿美元[97] - 2024年第一季度总收入为25.766亿美元，同比增长27.0%，其中产品收入增长34.8%，服务收入增长6.8%[119][122] - 药房解决方案部门2024年第一季度收入为19.77亿美元，同比增长5.1亿美元或34.8%，主要由于处方量增长和特殊品牌药物的收入增加[135][136] - 提供商服务部门2024年第一季度收入为5.996亿美元，同比增长3820万美元或6.8%，主要由于家庭健康护理和社区康复护理的收入增长[140][141][142] 财务表现 - 公司净亏损增加2410万美元，达到4640万美元[97] - 调整后的EBITDA增长13.2%，达到1.305亿美元[97] - 药房解决方案部门EBITDA增长7.1%，达到8820万美元[97] - 提供者服务部门EBITDA增长25.4%，达到8190万美元[97] - 2024年第一季度净亏损为4639万美元，同比增加2411万美元，主要由于IPO相关费用和债务清偿损失的增加[120][130] - 2024年第一季度调整后的EBITDA为1.305亿美元，同比增长13.2%[121] - 公司2024年第一季度调整后EBITDA为1.305亿美元，同比增长1520万美元或13.2%，主要得益于药房解决方案和提供商服务部门的增长[133] - 公司2024年第一季度净亏损为4638.5万美元，相比2023年同期的2227.6万美元有所扩大[148] - 2024年第一季度EBITDA为4426.3万美元，相比2023年同期的1.019亿美元下降56.6%[148] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1.305亿美元，相比2023年同期的1.1528亿美元增长13.2%[148] - 2024年第一季度调整后每股收益为0.12美元，相比2023年同期的-0.10美元有所改善[155] 运营与扩展 - 公司每天服务超过40万名患者，拥有约1万名临床提供者和药剂师[96] - 公司在2024年第一季度开设了14个新地点，扩展了药房和提供者服务[105] - 公司为约2万名患者提供多种药房和提供者服务，预计未来有更多整合护理机会[106] - 公司2024年第一季度销售、一般和行政费用为3.613亿美元，同比增长27.6%，主要由于IPO相关费用和法律和解费用的增加[119][125] - 公司2024年第一季度销售、一般及行政费用为1.09亿美元，同比增长270万美元或2.6%，主要由于收入增长但费用增长低于收入增速[138] - 公司2024年第一季度运营活动现金流为-7885.9万美元，相比2023年同期的3989.6万美元大幅下降[157] - 公司2024年第一季度投资活动现金流为-3093.8万美元，相比2023年同期的-1746.3万美元增加77.2%[158] - 公司2024年第一季度融资活动现金流为1.5476亿美元，主要来自IPO募资10.455亿美元[159] - 截至2024年3月31日，公司总流动性为5.2596亿美元，相比2023年底的4.3146亿美元增长21.9%[157] - 公司预计2024年第二季度完成药房计费系统实施项目，2024年第一季度相关成本为60万美元[153] 融资与债务 - 公司完成首次公开募股（IPO），发行53,333,334股普通股，每股价格为13.00美元，同时发行8,000,000个6.75%的有形股权单位（TEUs），每股价格为50.00美元，净收益分别为6.565亿美元和3.89亿美元[108] - 公司授予管理层和全职员工约6330万美元的非现金股权奖励，并计划在2024财年第二季度授予约770万限制性股票单位[109] - 公司使用IPO收益偿还了第二留置权贷款和第一留置权贷款，分别支付了3433万美元和1273万美元的债务清偿损失[108][127] - 公司2024年第一季度完成IPO后，终止了管理协议并支付了2270万美元的终止费用[155] - 公司于2024年2月21日使用IPO净收益偿还了3.433亿美元的First Lien借款，并建立了新的Tranche B-4贷款，剩余25.66亿美元借款以SOFR加3.25%的利率进行再融资，到期日为2031年2月21日[161] - 截至2024年3月31日，公司的循环信贷额度（Revolver）总借款能力为4.75亿美元，未偿还借款为0，可用借款能力约为4.672亿美元[162] - 公司于2024年1月30日使用IPO净收益偿还了第二留置权贷款（Second Lien Facility）的所有未偿还借款，并因此产生了1270万美元的债务清偿损失[164] - 公司通过三份利率互换协议管理利率波动风险，总名义价值为20亿美元，2024年第一季度与2023年全年分别产生了960万美元和3140万美元的利息收入[165] - 公司发行了800万份有形权益单位（TEUs），每单位面值为50美元，年利率为6.75%，首次季度现金分期付款将于2024年5月1日开始[166] - 截至2024年3月31日，公司总债务为26.396亿美元，净债务为25.638亿美元，长期债务为25.151亿美元[167] - 公司杠杆率在2024年3月31日和2023年12月31日分别为4.33倍和5.86倍[168] 风险与挑战 - 公司预计与Silver案件的财务影响从2023年12月31日的1.15亿美元增加到2024年3月31日的1.20亿美元，增加了500万美元[111] - 公司在2024年第一季度未收到COVID-19相关的Provider Relief Fund（PRF）资金，而在2023年同期收到并确认了1880万美元的PRF收入[113][114] - 由于Change Healthcare的网络安全事件，公司提交患者索赔的延迟导致运营现金流减少，应收账款增加了约2000万美元[115] - 公司面临通胀风险，特别是在劳动力成本和药品成本方面，且由于联邦和州法律规定的固定报销率，公司难以将部分成本转嫁给Medicare和Medicaid患者[171] - 公司通过利率互换对冲部分利率风险，截至2024年3月31日，公司债务为26亿美元，利率互换名义价值为20亿美元，假设利率上升1%，公司年度净亏损将增加640万美元[173] 部门表现 - 药房解决方案部门2024年第一季度毛利率为8.6%，同比下降2.3个百分点，主要由于产品组合变化和家庭及社区药房每处方履行成本增加[137] - 提供商服务部门2024年第一季度毛利率为33.3%，同比增长3.8个百分点，主要由于收入增长和运营改进[143] - 药房解决方案部门2024年第一季度处方量为985.4万份，同比增长82.7万份或9.2%，每处方收入为200.62美元，同比增长38.12美元或23.5%[135] - 提供商服务部门2024年第一季度家庭健康护理平均每日服务人数为42928人，同比增长4103人或10.6%[140] - 提供商服务部门2024年第一季度EBITDA为8190万美元，同比增长1660万美元或25.4%，主要由于收入增长和运营改进[145]