文章核心观点 - 比特小鹿科技集团（Bitdeer Technologies Group）本季度财报不佳，未达预期，股价表现逊于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；同一行业的朗泽科技全球公司（LanzaTech Global, Inc.）即将公布财报，市场有相应预期 [1][3][9] 比特小鹿科技集团（BTDR）情况 盈利情况 - 本季度每股亏损3.22美元，而Zacks共识预期亏损0.23美元，去年同期每股盈利0.05美元，本季度盈利意外下降1300% [1] - 上一季度预期每股亏损0.19美元，实际亏损0.35美元，盈利意外下降84.21% [1] - 过去四个季度公司未能超越共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年12月季度营收6902万美元，未达Zacks共识预期6.71%，去年同期营收1.1485亿美元，过去四个季度仅一次超越共识营收预期 [2] 股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约39.6%，而标准普尔500指数上涨1.7% [3] 未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期方面，当前Zacks排名为3（持有），预计近期股票表现与市场一致，未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为亏损0.18美元，营收8089万美元，本财年共识每股收益预期为0.09美元，营收6.6896亿美元 [6][7] 行业情况 - Zacks行业排名中，科技服务行业目前处于250多个Zacks行业前31%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] 朗泽科技全球公司（LNZA）情况 盈利预期 - 预计即将公布的截至2024年12月季度财报中每股亏损0.16美元，同比变化-77.8%，过去30天该季度共识每股收益预期下调10% [9] 营收预期 - 预计营收2085万美元，较去年同期增长1.9% [10]

总营收、毛利润及毛利率变化 - 2024年Q4总营收为6900万美元，2023年Q4为1.148亿美元；毛利润为510万美元，2023年Q4为2700万美元；毛利率为7.4%，2023年Q4为23.5%[15] 净亏损及调整后指标变化 - 2024年Q4净亏损为5.319亿美元，2023年Q4为500万美元；调整后亏损为3690万美元，2023年Q4调整后利润为452万美元；调整后EBITDA为负380万美元，2023年Q4为正3332万美元[18][19][20] - 2024年第四季度调整后EBITDA为 - 3,799千美元，2023年同期为333,322千美元[39] - 2024年全年调整后EBITDA为39,407千美元，2023年为970,322千美元[39] - 2024年第四季度调整后利润/（亏损）为 - 36,883千美元，2023年同期为44,812千美元[39] - 2024年全年调整后利润/（亏损）为 - 49,296千美元，2023年为186,782千美元[39] 其他净亏损情况 - 2024年Q4其他净亏损为4.798亿美元，主要是由于衍生负债公允价值变动的非现金费用[17] 运营费用变化 - 2024年Q4运营费用总和为4250万美元，2023年Q4为2740万美元；研发费用为2290万美元，2023年Q4为830万美元[22] 现金流量情况 - 2024年Q4经营活动净现金使用量为3.251亿美元，投资活动净现金使用量为1000万美元，融资活动净现金产生量为5.228亿美元[23] - 2024年第四季度经营活动净现金使用量为325,058千美元，2023年同期为67,081千美元[35] - 2024年全年经营活动净现金使用量为622,073千美元，2023年为271,787千美元[35] - 2024年第四季度投资活动净现金为 - 9,960千美元，2023年同期为72,045千美元[35] - 2024年全年投资活动净现金为112,700千美元，2023年为199,854千美元[35] - 2024年第四季度融资活动净现金为522,775千美元，2023年同期为5,286千美元[35] - 2024年全年融资活动净现金为844,267千美元，2023年为 - 13,493千美元[35] 资产与负债情况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为4.763亿美元，加密货币为7750万美元，借款为2.081亿美元[32] - 截至2024年12月31日，预付款项和其他资产为3.102亿美元，较2023年的9710万美元增加；存货为6490万美元，较2023年近乎零增加[32] - 截至2024年12月31日，无形资产为8320万美元，商誉主要因2024年收购挪威和Freechain增加至3580万美元；衍生负债为7.639亿美元[32] 各业务线收入变化 - 2024年Q4自有挖矿收入为4150万美元，2023年Q4为4690万美元；云算力收入为230万美元，2023年Q4为1620万美元；普通托管收入为850万美元，2023年Q4为2520万美元；会员托管收入为1240万美元，2023年Q4为2340万美元[15] 公司高管交易计划 - 公司董事长兼首席执行官吴忌寒于2024年12月制定10b - 5 - 1交易计划，自2025年3月起至2025年6月15日或累计出售400万股普通股的较早日期，最多可出售400万股普通股[25]

文章核心观点 - 比特小鹿2024年第四季度财报显示，因资源战略优先投入自研ASIC技术，暂时限制算力增长并影响财务表现，但该投资使ASIC技术取得进展，为2025年及以后转型奠定基础；公司计划在2025年扩大自挖矿算力，推进芯片研发，且能源资产布局有利，有望在HPC和AI数据中心领域发挥作用 [2][3] 分组1：财务亮点与战略规划 - 2024年公司战略优先投入自研ASIC技术，虽暂时影响财务表现，但加强竞争优势，为未来发展奠定基础 [2] - 2025年自挖矿业务计划激活所有量产SEALMINER A1和28 EH/s的SEALMINER A2，预计到Q4算力达40 EH/s，外部销售的7 EH/s SEALMINER A2已超额认购，3月开始批量发货 [3] - 2024年Q4推进3和4代芯片研发，成功投片后有望成全球最高效挖矿ASIC供应商，助力公司和股东实现价值 [3] - 收购阿尔伯塔省Foxcreek后，全球电力容量超2.6 GW，2025年超1 GW计划通电，利于自挖矿和满足HPC及AI数据中心需求，正与顶级数据中心开发商和顾问建立合作 [3] 分组2：运营总结 算力与设备 - 2024年Q4管理的总算力21.6 EH/s，自有算力8.9 EH/s，自挖矿算力8.5 EH/s，云算力为0，交付未挖矿算力0.4 EH/s，托管算力12.7 EH/s [4][6] - 管理的矿机17.5万台，自有8.5万台，托管9万台 [6] 挖矿产出与电力使用 - 2024年Q4自挖矿产出比特币469枚，持有比特币594枚 [6] - 总用电量85.7万MWh，平均电价41美元/MWh，平均矿机效率30.4 J/TH [6] 分组3：财务分析 综合财务数据 - 2024年Q4总收入6900万美元，成本6390万美元，毛利510万美元，净亏损5.319亿美元，调整后EBITDA为负380万美元；2024年全年总收入3.498亿美元，成本2.834亿美元，毛利6640万美元，净亏损5.992亿美元，调整后EBITDA为3940万美元 [5][9][10] 各业务线财务数据 - 2024年Q4自挖矿收入4150万美元，云算力收入230万美元，普通托管收入850万美元，会员托管收入1240万美元；2024年全年自挖矿收入1.631亿美元，云算力收入3980万美元，普通托管收入6760万美元，会员托管收入6400万美元 [10] 财务指标变动原因 - 收入下降主要因2024年4月减半、全球网络算力增加、云算力合同到期、托管客户合同到期及低效矿机淘汰 [15] - 成本下降主要因部分矿机折旧完毕和托管矿机减少致电力使用降低 [13] - 运营费用增加主要因研发成本和行政人员成本上升 [16] - 其他净亏损主要因衍生负债公允价值变动的非现金费用 [17] 分组4：电力基础设施 已运营项目 - 美国德克萨斯州Rockdale、田纳西州Knoxville、华盛顿州Wenatchee，挪威Molde、Tydal，不丹Gedu等地项目已运营，总电力容量895 MW [7] 在建和规划项目 - 挪威Tydal、美国俄亥俄州Massillon和Clarington、不丹Jigmeling等地项目在建或待审批，总管道容量1744 MW，全球总电力容量2639 MW [7] 分组5：其他信息 - 2024年12月，公司CEO Jihan Wu制定10b5 - 1交易计划，2025年3月起最多出售400万股普通股，6月15日或售股达400万股时结束 [23] - 公司使用非IFRS财务指标评估经营表现，包括调整后EBITDA和调整后利润/亏损，并与IFRS指标进行调整和对比 [34][35][37] - 当期修订此前报告的非IFRS调整后利润和调整后EBITDA定义，重述前期数据，Q4 2023和Year - ended 2023指标分别修订180万美元和330万美元 [40] - 2024年Q4和全年来自关联方托管服务收入分别为0和约1720万美元 [42]

文章核心观点 Bitdeer Technologies Group公布2025年1月未经审计的挖矿和运营更新情况，涉及自挖比特币数量、矿机生产研发、HPC/AI业务、基础设施建设等方面进展及未来规划 [1][2] 运营更新 - 1月自挖比特币126枚，较上月减少，因不丹站点季节性电价上涨临时减产 [2] - 首批发往数据中心的SEALMINER A2风冷矿机运行顺利；完成收购艾伯塔省101 MW站点和燃气发电厂项目，将打造行业首个完全垂直整合的比特币挖矿站点 [5] 矿机生产与研发 - SEALMINER A1约3.7 EH/s矿机量产按计划进行，预计2月底或3月初完成制造 [6] - SEALMINER A2约35 EH/s矿机生产因地震推迟约1个月，首批发往数据中心测试运行稳定，约29,000台（7 EH/s）预计3月至Q2发货 [6] - SEALMINER A3预计Q1出样片，芯片效率约10 J/TH；SEALMINER A4研发按计划进行，预计Q3出样片，芯片效率约5 J/TH [6] HPC/AI业务 - 与美国多个开发伙伴和潜在终端用户就大型HPC/AI站点进行讨论 [6] - 1月Bitdeer AI Cloud平均利用率降至约60%，短期内部分DGX H100系统将用于部署开源模型等工作 [6] - 客户托管机器增加2,000台，整体算力增加0.5 EH/s [6] 基础设施建设 - 挪威Tydal 40 MW一期扩建完成变压器安装，电气设备交付安装中，通电申请进入快速审批通道 [6] - 美国得克萨斯州Rockdale 100 MW水冷改造预计Q1分阶段完成 [6] - 美国俄亥俄州Clarington二期304 MW仍在等待批准并与房东协商 [6] 管理层评论 - 收购艾伯塔省101 MW站点和燃气发电厂项目是成为完全垂直整合比特币矿工战略的重要一步，有望树立行业单位经济新标杆 [7] - SEALMINER A1量产按计划进行，A2受地震影响量产推迟约1个月，首批发往数据中心测试运行顺利，SEAL03预计3月出样片，将是市场上最先进节能的比特币挖矿芯片 [7] 生产运营总结 - 截至1月31日，公司管理的总算力为22.4 EH/s，自挖算力9.2 EH/s，托管算力13.2 EH/s [7] - 管理的矿机179,000台，自有87,000台，托管92,000台 [7] - 自挖比特币126枚，持有比特币724枚 [7] 基础设施建设更新 - 得克萨斯州Rockdale 100 MW水冷改造Q1分阶段通电 [11] - 不丹Jigmeling 500 MW建设按计划进行，主变电站预计Q1完成 [11] - 艾伯塔省Fox Creek 101 MW燃气发电厂和99 MW数据中心计划2026年Q4通电 [11] - 与新加坡金融机构达成1700万美元供应链融资协议，1月完成提款 [11] 即将参加的会议和活动 - 2025年3月11 - 12日，参加纽约市Cantor全球技术会议 [20] - 2025年3月16 - 18日，参加加利福尼亚州达纳点第37届年度ROTH增长会议 [20]

文章核心观点 公司宣布将于2025年2月25日上午8点（美国东部时间）举行2024年第四季度和全年财报电话会议及网络直播，届时管理层将讨论相关财务和运营结果并进行问答环节 [1] 会议安排 - 公司将于2025年2月25日上午7点（美国东部时间）公布2024年第四季度和全年初步未经审计的财报 [2] - 电话会议参与者需通过提供的链接注册，注册后将收到包含拨入号码、密码和PIN等接入信息的邮件，建议提前5分钟连接 [3] - 会议的直播和存档网络直播将在公司网站的投资者板块提供 [4] 公司介绍 - 公司是区块链和高性能计算领域的全球领先科技公司，致力于为客户提供全面的计算解决方案，处理设备采购、运输物流等复杂计算流程，还为人工智能高需求客户提供先进云功能 [5] - 公司总部位于新加坡，在美国、挪威和不丹部署了数据中心 [5] 信息披露 - 公司可能通过网站和社交媒体平台公布重大信息，鼓励投资者查看相关渠道信息 [6] 联系方式 - 投资者关系联系邮箱为bitdeerIR@orangegroupadvisors.com，联系人是Orange Group的Yujia Zhai [10] - 公共关系联系邮箱为bitdeer@blocksbridge.com，联系人是BlocksBridge Consulting的Nishant Sharma [10]

文章核心观点 Bitdeer Technologies Group宣布以2170万美元现金收购位于加拿大阿尔伯塔省福克斯克里克附近的101兆瓦天然气发电项目及相关土地 该项目有望助力公司成为全球首个大规模完全垂直整合的比特币矿商 并实现行业内较低的比特币开采成本 [1][3] 项目概况 - 公司以2170万美元现金收购位于阿尔伯塔省福克斯克里克附近19英亩土地上的101兆瓦天然气发电项目 该项目有潜力扩展至1吉瓦电力 [1] - 项目包含建设现场天然气发电厂所需的所有许可证和执照 以及与阿尔伯塔电力系统运营商99兆瓦电网互联的批准 [2] - 公司计划与一家领先的工程采购和建设公司合作开发和建设发电厂 预计2026年第四季度通电 [2] - 公司同时计划建设99兆瓦的数据中心用于比特币挖矿 [3] 战略意义 - 此次收购是公司与多个政府机构和加拿大区块链联盟广泛合作的成果 标志着公司向成为首个完全垂直整合比特币矿商战略迈出重要一步 [5] - 阿尔伯塔省省长对公司项目表示欢迎 认为该投资表明阿尔伯塔省在技术和创新领域的领先地位 [5] 成本与时间线 - 公司计划2025年第二季度开始场地准备和初始基础设施开发 2026年第四季度通电 [6] - 101兆瓦福克斯克里克场地及19英亩土地收购价为2170万美元现金 天然气发电厂约9000万美元 电气和数据中心基础设施每兆瓦30万美元 总计约3000万美元 [7] 项目优势 - 完全垂直整合 公司将控制土地 发电 电气和数据中心基础设施 并使用自主研发和制造的比特币矿机 项目完成后可部署约9 EH/s的SEALMINER A3矿机 预计机器级效率达11 - 12 J/TH [8] - 低电力成本 基于当前天然气价格 预计能源生产成本约为每兆瓦时20 - 25美元 [8] - 可持续性与潜在碳信用收益 公司将部署碳利用系统 使项目实现净零碳排放 旨在抵消加拿大碳税义务 并可能通过碳信用产生未来收入 [8] - 能源成本优化与收入灵活性 公司预计在用电高峰期减少用电并向阿尔伯塔电网售电以稳定价格 进一步优化成本 [8] 公司简介 - Bitdeer是区块链和高性能计算行业的全球领先技术公司 致力于为客户提供全面的计算解决方案 处理设备采购 运输物流等复杂计算流程 还为人工智能高需求客户提供先进云服务 [9] - 公司总部位于新加坡 在美 挪 不丹等地部署了数据中心 [9]

文章核心观点 公司宣布以2170万美元现金收购位于加拿大阿尔伯塔省福克斯克里克附近的101兆瓦天然气发电项目及19英亩土地，计划与EPC公司合作开发建设发电厂，预计2026年第四季度通电，同时建设99兆瓦比特币矿场数据中心容量，有望成为全球首个大规模完全垂直整合的比特币矿商并降低生产成本 [1][2][3] 收购项目情况 - 收购项目为位于阿尔伯塔省福克斯克里克附近19英亩土地上的101兆瓦天然气发电项目，具备建设天然气发电厂所需全部许可证和执照，获阿尔伯塔电力系统运营商99兆瓦电网互联批准 [1][2] - 项目有潜力将电力规模扩大至1吉瓦，反映阿尔伯塔省能源资源丰富、监管支持和商业环境良好 [1] 战略规划 - 公司计划与领先的EPC公司合作开发建设发电厂，预计2026年第四季度通电，同时建设99兆瓦比特币矿场数据中心容量，有望成为全球首个大规模完全垂直整合的比特币矿商并降低生产成本 [2][3] - 公司计划2025年第二季度开始场地准备和初始基础设施开发，2026年第四季度通电 [6] 战略意义 - 公司首席战略官表示此次收购是与多个政府机构和加拿大区块链联盟广泛合作的成果，是成为首个完全垂直整合比特币矿商战略的重要一步，能控制成本、提高能源效率和可扩展性，该项目将为行业单位经济树立新标杆 [5] - 阿尔伯塔省省长表示欢迎全球首个净零、完全集成的离网比特币矿场设施落户该省，此次投资表明阿尔伯塔省在技术和创新方面处于领先地位 [5] 成本与时间线 - 101兆瓦福克斯克里克场地及19英亩土地收购价为2170万美元现金，天然气发电厂预计成本约9000万美元，电气和数据中心基础设施成本为每兆瓦30万美元或约3000万美元 [7] - 公司计划2025年第二季度开始场地准备和初始基础设施开发，2026年第四季度通电 [6] 项目优势 - 完全垂直整合：公司将控制土地、发电、电气和数据中心基础设施，并使用自主研发和制造的比特币矿机，项目完成后可部署约9 EH/s的SEALMINER A3矿机，预计机器级效率达11 - 12 J/TH [8] - 低电力成本：基于当前天然气价格，预计能源生产成本约为每兆瓦时20 - 25美元 [8] - 可持续性与潜在碳信用收益：公司将部署碳利用系统，使项目成为净零碳排放生产者，旨在抵消加拿大碳税义务并通过碳信用产生未来收入 [8] - 能源成本优化与收入灵活性：公司预计在高需求时期削减电力并卖回阿尔伯塔电网以稳定价格，进一步优化成本 [8] 公司介绍 - 比特小鹿是区块链和高性能计算行业的全球领先技术公司，致力于为客户提供全面计算解决方案，处理设备采购、运输物流、数据中心设计和建设、设备管理和日常运营等复杂计算流程，还为人工智能高需求客户提供先进云功能 [9] - 公司总部位于新加坡，在美国、挪威和不丹部署了数据中心 [9]

文章核心观点 Bitdeer推出新功能“ReMine”，为其矿机买卖双方提供透明的转让市场，旨在为用户提供便捷平台以最大化挖矿潜力 [1] 新功能介绍 - “ReMine”采用点对点模式，满足用户购买和转让矿机及相关权益的需求 [1] - 可灵活转让SEALMINER订单、优先购买权及相关权益 [1] 访问途径 - 用户可通过Bitdeer官网和App访问“ReMine”功能 [2] - 官网链接为https://www.bitdeer.com [2] 联系方式 - 联系人是Eren Wang，邮箱为marketing (at) bitdeer.com [3]

文章核心观点 2025年将是比特小鹿变革性的一年，公司在矿机生产、基础设施建设等方面进展顺利，有望扩大自挖矿算力、开展矿机销售，成为ASICs市场领先供应商，并在未来十二个月内为超1.1GW电力组合通电，巩固其在加密行业及更广泛科技领域的领先地位 [7] 运营更新 自挖比特币 - 12月自挖比特币145枚 [6] 矿机制造与研发 - SEALMINER A1约3.7 EH/s矿机量产按计划推进，其中0.3 EH/s已通电，0.3 EH/s交付安装，0.6 EH/s运输中，2.5 EH/s生产中 [6] - SEALMINER A2到2025年第三季度约35 EH/s矿机生产按计划推进，风冷矿机首批试验批次预计2025年1月交付测试；约29,000台（35 EH/s中的约7 EH/s）已被客户订购，客户已全额支付定金，预计2025年3月至第二季度发货 [6] - SEALMINER A3 SEAL03初始流片样品晶圆预计2025年第一季度产出，芯片效率预计达10 J/TH [6] - SEALMINER A4 SEAL04研发按计划推进，预计2025年第三季度初始流片，实现行业领先的5 J/TH效率 [6] HPC/AI - 由英伟达DGX SuperPod和H100系统驱动的比特小鹿AI云服务月平均利用率约90% [6] - 与英伟达联合举办VLM训练营，让参与者通过比特小鹿AI工作室探索和创作VLM [6] 托管服务 - 客户托管机器减少2000台，但因客户托管更高效率机器，整体算力增加0.8 EH/s [6] 基础设施建设 - 挪威蒂达尔40 MW一期扩建完成变压器安装，电气设备交付安装中，通电待监管批准 [6] - 美国得克萨斯州罗克代尔100 MW水冷改造预计2025年第一季度分阶段完成 [6] - 不丹吉格梅林500 MW建设按计划进行，主变电站预计2025年第一季度完成 [6] - 美国俄亥俄州马西隆221 MW变电站建设已启动，预计2025年第三季度完成；建筑设计完成，建设进行中，预计2025年第三季度至第四季度分阶段完成 [6] - 2025年将有1.1 GW新电力容量上线 [6] 融资情况 - 全额偿还此前收购TROLL HOUSING AS和TYDAL DATA CENTER AS时向卖方发行的1000万美元优先担保票据本金余额 [6] 管理层评论 - 2025年公司SEALMINER A1和A2大规模生产推进，将扩大自挖矿算力并向第三方客户销售矿机；SEALMINER A3和A4计划发布，将巩固公司在ASICs市场的领先地位；未来十二个月内公司将为超1.1 GW电力组合通电 [7] 生产与运营总结 | 指标 | 2024年12月 | 2024年11月 | 2023年12月 | | --- | --- | --- | --- | | 管理的总算力（EH/s） | 21.6 | 20.7 | 21.0 | | - 自有算力 | 8.9 | 8.8 | 8.4 | | • 自挖矿 | 8.5 | 8.2 | 6.7 | | • 云算力 | 0.0 | 0.2 | 1.7 | | • 已交付但未挖矿 | 0.4 | 0.4 | - | | - 托管 | 12.7 | 11.9 | 12.6 | | 管理的矿机数量 | 175,000 | 178,000 | 215,000 | | - 自有 | 85,000 | 86,000 | 86,000 | | - 托管 | 90,000 | 92,000 | 129,000 | | 自挖比特币数量 | 145 | 150 | 434 | | 持有的比特币数量 | 594 | 443 | 43 | [7] 基础设施建设更新 美国得克萨斯州罗克代尔 - 100 MW水冷改造预计2025年第一季度分阶段通电 [9] 挪威蒂达尔 - 175 MW场地扩建预计2025年年中全面通电；变压器安装完成，电气设备交付安装中，集装箱和水冷系统采购交付中，排水系统建设进行中；水冷系统预计2025年第一季度分阶段交付安装，计划2025年1月至3月分阶段通电；一期40 MW扩建待监管批准，175 MW场地通电预计不晚于2025年年中 [9][11][12] 美国俄亥俄州马西隆 - 221 MW场地建设提前开始；变电站建设预计2025年第三季度完成；建筑设计完成，建设提前开始，预计2025年第三季度至第四季度分阶段完成；预计2025年中晚期通电；变压器和集装箱基础建设分阶段进行，最后阶段预计2025年2月底完成；132kb/140MW和220kv/360MW变电站设计完成，预计2025年第一季度末开工建设；变压器和电气设备已订购，预计2025年第一季度和第二季度分阶段交付安装；集装箱和水冷系统采购交付中，预计2025年第一季度末分阶段完成 [12][15] 不丹吉格梅林 - 500 MW场地进展顺利，主变电站预计2025年第一季度完成 [12] 全球电力容量情况 | 类型 | 地点 | 容量（MW） | 状态 | 时间 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 已上线容量 | 美国得克萨斯州罗克代尔 | 563 | 已上线 | 已完成 | | | 美国田纳西州诺克斯维尔 | 86 | 已上线 | 已完成 | | | 美国华盛顿州韦纳奇 | 13 | 已上线 | 已完成 | | | 挪威莫尔德 | 84 | 已上线 | 已完成 | | | 挪威蒂达尔 | 50 | 已上线 | 已完成 | | | 不丹格杜 | 100 | 已上线 | 已完成 | | | 总计 | 895 | | | | 在建容量 | 挪威蒂达尔一期 | 40 | 进行中 | 待监管批准 | | | 挪威蒂达尔二期 | 135 | 进行中 | 2025年年中 | | | 美国俄亥俄州马西隆 | 221 | 进行中 | 2025年中晚期 | | | 美国俄亥俄州克拉灵顿一期 | 266 | 进行中 | 2025年第三季度 | | | 美国俄亥俄州克拉灵顿二期 | 304 | 待批准 | 预计2026年 | | | 不丹吉格梅林 | 500 | 进行中 | 2025年中晚期 | | | 美国得克萨斯州罗克代尔 | 179 | 规划中 | 预计2026年 | | | 总计 | 1,645 | | | | 全球总容量 | | 2,540 | | | [13] 即将参加的会议和活动 - 2025年1月14 - 17日，参加纽约市第27届Needham Growth Conference，管理层报告定于2025年1月15日上午9:30（美国东部时间），可通过链接查看 [16] 公司简介 - 比特小鹿是全球领先的区块链和高性能计算技术公司，致力于为客户提供全面计算解决方案，处理设备采购、运输物流、数据中心设计建设、设备管理和日常运营等复杂流程，还为人工智能高需求客户提供先进云服务，总部位于新加坡，在美国、挪威和不丹部署了数据中心 [14][17]

文章核心观点 Bitdeer Technologies Group宣布私募发行3.6亿美元2029年到期的5.25%可转换优先票据，介绍票据条款、公司赎回和回购情况、资金用途，还提及零息看涨期权交易和票据交换交易及对股价影响 [1][6][8][11] 票据发行情况 - 公司宣布私募发行3.6亿美元2029年到期的5.25%可转换优先票据，初始购买者有13天内额外购买4000万美元票据的选择权，预计11月26日完成交易 [1] - 票据为公司一般高级无抵押债务，年利率5.25%，2025年6月1日起每半年付息，2029年12月1日到期，可转换为A类普通股，初始转换率为每1000美元本金对应62.7126股A类普通股，初始转换价约为每股15.95美元，较11月21日收盘价溢价约42.5% [2] 公司赎回和回购情况 - 2027年12月6日起至到期日前41个交易日，满足一定条件公司可按100%本金加应计未付利息赎回部分或全部票据，若赎回部分票据，赎回通知发出时至少7500万美元本金票据需未被赎回 [3] - 到期日前41个交易日，若未偿还票据本金低于2500万美元，公司可按上述价格赎回全部但非部分票据；特定税法变更时也可按此价格赎回全部但非部分票据 [4] - 2027年12月6日及公司发生“重大变更”时，持有人可要求公司按100%本金加应计未付利息回购部分或全部票据；特定情况下公司会提高转换率 [5] 资金用途 - 发行净收益预计约3.482亿美元，若初始购买者全额行使选择权则约3.87亿美元，部分用于支付零息看涨期权交易成本和票据交换交易现金对价，其余用于数据中心扩张、ASIC矿机研发制造、营运资金及其他一般公司用途 [6][7] 零息看涨期权交易 - 公司与初始购买者或其关联方进行零息看涨期权交易，支付约1.6亿美元溢价获得约1430万股A类普通股，交易可提前结算，旨在便利投资者对冲投资，可能影响A类普通股和票据市场价格 [8] - 期权交易对手方可能调整对冲头寸，交易若未生效可能对A类普通股和票据市场价格产生不利影响 [9][10] 票据交换交易 - 公司预计与现有2029年到期8.50%可转换优先票据持有人进行私下协商交易，以约1660万美元现金和约920万股A类普通股交换约7480万美元本金的现有票据 [11] - 参与交换的已对冲持有人可能调整对冲头寸，购买A类普通股或进行衍生品交易，可能影响A类普通股市场价格 [12] 公司简介 - Bitdeer是区块链和高性能计算领域全球领先科技公司，提供综合计算解决方案，具备先进云能力，总部位于新加坡，在美国、挪威和不丹设有数据中心 [15]