文章核心观点 蓝星食品公司与Eagle Rising达成供应协议，为美国军方提供指定创新食品解决方案，这是公司的重要里程碑，体现双方对军队的支持及对高品质、可持续食品的追求 [1][2] 合作协议情况 - 蓝星食品公司在新建立的主服务协议支持下，成功执行供应协议，为美国军方制造Eagle Rising指定的创新食品解决方案 [1] - 协议涵盖推出十三种精心制作的餐食选择，以满足军事人员严格的营养标准和多样偏好 [2] - 初始推出将在未来几个月内覆盖14个军事基地 [7] 协议关键亮点 - 爱国合作：与Eagle Rising品牌的合作体现对军队的共同支持，以高品质餐食致敬军人服务与牺牲 [3] - 营养卓越：蓝星运营公司承诺打造十三种优质餐食，营养丰富且满足军人饮食多样性和偏好 [4] - 本土品质：项目中的每餐均在美国生产，采用本地采购食材，体现对品质、可持续性和国内经济的支持 [5] - 坚定承诺：蓝星食品集团致力于为国家军队福祉做贡献，彰显在食品解决方案上追求卓越、履行国家责任和创新的决心 [6] 公司相关人员表态 - 蓝星首席执行官约翰·基勒表示很荣幸与Eagle Rising团队合作，此次初始推出是良好合作开端 [7] - Eagle Rising首席执行官大卫·朗斯塔夫称作为服务残疾退伍军人拥有的小企业，理解优质营养餐食对军人的重要性，期待与蓝星有更多合作机会 [7] 公司介绍 - 蓝星食品公司处于为军事、教育和医疗等领域开发创新、营养和可持续餐食解决方案的前沿，是专注循环水产养殖系统的环境、社会和治理可持续海鲜公司 [7] - 公司认为自身在资源可持续管理、可追溯性和生态包装方面采用一流技术，拥有并运营北美最古老的连续运营循环水产养殖系统全成长三文鱼养殖场 [8] Eagle Rising介绍 - Eagle Rising是服务残疾退伍军人拥有的小企业，专注为军事人员、危机社区和救灾工作提供高品质食品解决方案 [8] - 该公司致力于在美国生产产品，支持全球服务和保护人员 [9]

纳斯达克合规情况 - 2023年9月26日公司收到纳斯达克通知，因其普通股连续30个工作日收盘价不符合最低出价要求，需在180个日历日内（至2024年3月24日）恢复合规；2024年3月26日公司仍未达标且不符合二次宽限期条件，公司拟于4月2日向纳斯达克听证小组提交合规计划[527] - 2023年11月27日公司被告知不再符合纳斯达克最低250万美元股东权益持续上市要求，需接受一年强制小组监督（至2024年10月16日）；2024年3月22日纳斯达克听证小组批准公司继续上市至2024年5月15日，条件是在4月1日前提交2023年年报，5月15日前提交2024年第一季度季报[528] 业务合作协议 - 2024年2月1日公司与Afritex Ventures签订90天服务协议，负责其运营和财务职能，提供营运资金并购买库存，有权获得其所有收入和利润；Afritex在协议期内未经同意不得处置知识产权；若Afritex未偿债务不超过32.5万美元，协议将自动延长三个30天周期[529] - 2024年1月18日公司与ClearThink签订基于收入的保理MCA Plus协议，获得33周期限20万美元贷款，需支付5万美元一次性承诺费，年利率25%，违约利率额外5%，自2月1日起每两周还款14,706美元；1月25日公司向ClearThink发行354,610股普通股作为承诺费[531] 财务数据关键指标变化 - 2023年商品销售成本降至596.6452万美元，2022年为1341.9133万美元；2023年毛利率为2.6%，2022年为亏损5.1%；2023年薪资降至185.8004万美元，2022年为203.2457万美元；2023年减值损失降至0，2022年为579.7906万美元；2023年其他收入降至1.2708万美元，2022年为15.4196万美元；2023年衍生品和认股权证负债公允价值变动增至249.7088万美元，2022年为0[532][533][534][535][536][537] - 截至2023年12月31日公司现金为2.4163万美元，营运资金盈余89.9215万美元（含16.562万美元股东贷款），2022年为营运资金赤字301.3281万美元（含89.3万美元股东贷款）；2023年投资活动使用现金15.9609万美元，2022年为69.5275万美元[539][540] 历史信贷协议 - 2021年3月31日Keeler & Co.和Coastal Pride与Lighthouse签订500万美元循环信贷协议，期限36个月，可每年续签；公司和John Keeler分别提供担保，John Keeler担保金额最高100万美元[541][542] 股份发行情况 - 2023年9月11日公司以“尽力而为”方式公开发行69万股普通股，同时发行A - 1系列认股权证（可购买1074.1139万股）、A - 2系列认股权证（可购买1074.1139万股）和1005.113万份预融资认股权证[544] - 2021年11月2日公司与Newbridge签订承销协议，以每股5美元价格公开发行80万股普通股，承销商有45天超额配售选择权（最多12万股），该选择权未被行使[545] - 2023年公司通过不同方式发行股份，包括1月“市价”发行23,705股（净收益18.2982万美元）、12月向董事发行股份（总公允价值22.7083万美元）、全年向ClearThink发行138.0585万股（现金收益34.3849万美元）及6.25万股（作为承诺费，公允价值14.125万美元）；2024年1月25日向ClearThink发行354,610股作为承诺费[550][551][552][553]

Blue Star Foods Corp.合作协议 - Blue Star Foods Corp.与一家垂直一体化海鲜增值供应商签署了主服务协议[1] - 协议要求Blue Star协助该供应商进行产品采购、运营和分销，并继续为其现有业务提供服务[3] Blue Star Foods Corp.业务特点 - Blue Star Foods Corp.是一家注重环境、社会和治理（ESG）可持续海鲜公司[4] - 公司专注于循环水产养殖系统（RAS），拥有高价值海鲜产品的加工、包装和销售业务[4]

公司融资情况 - 2023年9月11日，公司完成500万美元的公开发行，于10月16日重新符合纳斯达克最低250万美元股东权益要求，但将接受强制监督至2024年10月16日[49] - 2023年9月11日，公司在承销公开发行中出售690,000股普通股，还出售了可购买多达10,741,139股普通股的A - 1系列认股权证、A - 2系列认股权证以及可购买多达10,051,139股普通股的预融资认股权证，普通股和预融资认股权证发行价分别为每股0.4655美元和0.4555美元[47] - 截至2023年9月30日的九个月，公司根据与ClearThink的证券购买协议发行91,612股普通股，获得现金收益200,000美元，还发行62,500股普通股作为承诺费，公允价值141,250美元[65] - 2023年5月30日，公司向Lind发行五年期认股权证，可购买435,035股普通股，行使价2.45美元/股，发行日公允价值估计为381,538美元，截至9月30日为2,726美元[67] - 2023年5月30日，公司向Lind发行本金为120万美元的有担保两年期无息可转换本票和购买43.5035万股普通股的认股权证，总融资额为100万美元[114] - 2023年9月15日，公司向Lind支付257.3142万美元，该本票被注销[127] - 承销商H.C. Wainwright & Co., LLC收取总收益的7%作为费用，并获得3.5万美元非报销费用和10万美元法律及实报实销费用的报销[89] 财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日的三个月，净收入为1,561,679美元，较2022年同期的2,429,195美元下降35.7%[50] - 截至2023年9月30日的三个月，薪资费用降至301,393美元，2022年同期为352,178美元[51] - 截至2023年9月30日的三个月，其他（费用）从2022年同期的22,229美元增至 - 1,902美元[52] - 截至2023年9月30日，公司欠John Keeler约768,800美元本金的无担保本票，2023年和2022年前九个月利息费用分别为39,930美元和41,700美元，2023年前九个月本金还款124,161美元[54] - 截至2023年9月30日的九个月，商品销售成本降至4,775,102美元，2022年同期为11,431,331美元[80] - 2023年第三季度商品销售成本降至158.6478万美元，而2022年同期为397.3656万美元[92] - 2023年前九个月净收入降至511.568万美元，较2022年同期的1071.2363万美元下降52.2%[97] - 2023年前九个月毛利润增至34.0578万美元，而2022年同期为亏损71.8968万美元[98] - 2023年前九个月净亏损为384.895万美元，较2022年同期的622.9168万美元有所减少[103] - 截至2023年9月30日，公司现金为48.8833万美元，营运资金赤字为125.484万美元[104] - 2023年前九个月经营活动使用的现金为311.2126万美元，较2022年同期的409.5243万美元有所减少[104] - 2023年前九个月融资活动提供的现金为366.7373万美元，较2022年同期的373.2734万美元有所减少[105] 纳斯达克合规情况 - 2023年9月26日，公司收到纳斯达克通知，因其普通股连续30个工作日收盘价低于每股1美元，需在180天内（至2024年3月24日）重新符合最低出价要求[73] 内部控制情况 - 截至2023年9月30日，公司披露控制和程序因重大缺陷而无效[141] - 管理层认为已识别的重大缺陷未影响财务结果，但不整改可能导致未来财务报表重大错报[142] - 公司计划创建岗位以分离职责，并招聘有技术会计专长的人员[132] - 公司计划创建解决财务结账和报告流程等问题的内部控制框架[144] - 不存在对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化[134] 其他情况 - 不存在重大未决法律诉讼，也没有持股超5%的股东与公司存在不利利害关系[146] - 本季度除特定情况外，无未注册且未报告的股权证券销售[148] - 公司是较小报告公司，无需提供特定信息[147] - 公司普通股面值为0.0001美元，交易代码为BSFC，在纳斯达克资本市场上市[156] - 本季度报告期截至2023年9月30日[159]

公司重大事项 - 2023年8月17日，公司请求将证明合规的日期延至9月15日，正等待回应[12] - 2023年7月27日，公司与Lind修订证券购买协议，允许发行最高180万美元的高级可转换本票和普通股购买认股权证[14] - 2023年6月1日，董事会决定进行1:20的反向股票分割，6月21日生效[15] - 2023年6月16日，公司终止与Lighthouse的贷款协议，偿还约108,400美元，包括约93,400美元本金、约9,900美元应计利息和约4,991美元其他费用[16] - 2022年1月24日，公司向Lind发行575万美元有担保、两年期、无息可转换本票和购买100万股普通股的五年期认股权证，行权价为每股4.50美元[29] 财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度，商品销售成本降至1,574,547美元，2022年同期为2,621,112美元[18] - 2023年第二季度，折旧和摊销费用降至27,668美元，2022年同期为110,201美元[19] - 2023年上半年，毛利润降至365,377美元，2022年同期为825,493美元[22] - 截至2023年6月30日，公司现金为7,092美元，营运资金赤字为1,704,096美元，主要流动性来源为3,150,055美元存货和261,576美元应收账款[25] - 2023年上半年，投资活动所用现金为15,351美元，2022年同期为499,035美元[26] 公司股份情况 - 截至2023年8月21日，公司有3,068,412股流通普通股，每股面值0.0001美元[89] - 本季度报告中提及的公司普通股股份已根据2023年6月21日生效的1:20反向股票分割进行调整[93]

公司业务 - 公司是一家国际性海鲜公司，主要从印尼、菲律宾和中国进口蓝色和红色游泳蟹肉，销售品牌包括Blue Star、Oceanica、Pacifika等[101] 财务表现 - 2023年3月31日结束的三个月内，公司的净收入下降了64.3%，为1,898,439美元，主要是由于销售量减少所致[111] - 2023年3月31日结束的三个月内，公司的毛利为284,362美元，较2022年同期的487,739美元下降，主要是由于销售额减少[113] - 2023年3月31日结束的三个月内，公司的净亏损为1,951,402美元，较2022年同期的1,053,866美元增加，主要是由于其他运营费用增加和债务结算损失[121] 融资情况 - John Keeler & Co于2006年至2017年间向首席执行官和执行主席John Keeler发行了总额为291万美元的6%需求期票据[132] - Lind Global Fund II LP于2022年1月与公司签订了证券购买协议，发行了总额为575万美元的有担保、两年期、零利率可转换期票据[134] - 2023年第一季度，公司通过发行共计7470648股普通股的方式，对期票据进行了总额为109.48万美元的本金偿还[142]

公司业务概况 - 公司是国际海鲜公司，进口、包装和销售冷藏巴氏杀菌蟹肉等产品，主要从印尼、菲律宾和中国进口蓝蟹和红蟹肉，在美加销售，也销售鱼苗[59] 疫情影响与应对 - 新冠疫情对公司业务运营产生不利影响，公司采取措施削减各领域开支[60][61] 公司市值与股份情况 - 截至最近完成的第二财季最后一个工作日，非关联方持有的有表决权和无表决权普通股总市值为1233.6864万美元[65] - 2018年合并时，公司从合并前股东处赎回925万股普通股，合并后股东保留75万股，价值150万美元[81][87] - 截至2023年4月17日，公司有43,824,177股流通普通股[100] 公司收购情况 - 2021年4月，公司以400万加元收购TOBC全部股份，包括100万加元现金、20万加元无息本票和987741股普通股[94] - 收购TOBC时，公司提供48.8334万加元用于清偿其部分现有债务[95] 公司合并相关安排 - 合并同时，公司完成私募发行，出售725个证券单位，总收益72.5万美元[82] - 合并后，公司高管和董事及合并前股东签订锁定期协议，限制股票销售和处置[86] 公司财务安排与协议 - 公司与Coastal Pride相关方有财务安排，Lubkin Note本息按季支付[91] - Coastal Pride与Gault签订咨询协议，Gault提供咨询服务，首45天免费，并有竞业禁止等条款[97] 公司资产负债情况 - 2022年公司总资产为8,678,477美元，2021年为15,945,409美元；2022年总负债为9,924,200美元，2021年为7,038,441美元[9] 公司发行情况 - 2023年2月14日，公司公开发行结束，总收益约180万美元[12] - 公司曾出售474,106股，净收益182,982美元，回购151,284股，花费76,463美元，该发行于2023年2月2日终止[15] - 2021年11月公司进行公开发行，出售80万股普通股，净收益约360万美元[27][28] 公司股价与章程修订 - 公司收到纳斯达克通知，需在2023年5月16日前使股价满足最低出价要求，否则可能被摘牌[16] - 公司正寻求股东批准对公司章程进行修订，以1:2至1:50的比例进行反向股票分割[17] 公司现金流量情况 - 2022年投资活动使用现金695,275美元，2021年为773,410美元，减少归因于2022年收购规模较小[19] - 2022年融资活动提供现金3,075,400美元，2021年为6,480,540美元，减少归因于2021年有私募发行而2022年没有[20] - 2022年经营活动使用现金为361.8811万美元，较2021年减少121.4218万美元[48] 公司信贷额度情况 - 2021年3月31日，公司获得500万美元循环信贷额度，截至2022年12月31日，除部分月份现金流要求外，公司遵守贷款协议[21] 公司发展计划 - 公司计划通过增加客户群、推出新产品线和战略收购来实现有机增长[99] 公司销售与成本情况 - 2022年净销售额为1276.7145万美元，较2021年增长28.0%[33] - 2022年商品销售成本为1341.9133万美元，较2021年增加[34] - 2022年毛亏损为65.1988万美元，2021年为毛利润199.3434万美元[35] 公司盈亏情况 - 2022年净亏损为1319.4969万美元，较2021年的260.5374万美元增加[44] 公司现金与营运资金情况 - 截至2022年12月31日，公司现金为9262美元，营运资金赤字为301.3281万美元[46] 公司其他协议情况 - 2022年1月公司与Lind Global Fund II LP达成协议，发行575万美元可转换本票和购买100万股普通股的认股权证[51] - 2023年1月公司与Just Food For Dogs, LLC签订一年期供应协议[29] 公司欠款情况 - 截至2022年12月31日，欠Lighthouse的未偿还余额为177.6068万美元[25]

财务数据关键指标变化（三个月） - 2022年9月30日止三个月，公司净收入降至242.9195万美元，较2021年同期的372.6704万美元下降34.8%[155] - 2022年9月30日止三个月，公司商品销售成本增至397.3656万美元，高于2021年同期的305.6461万美元[156] - 2022年9月30日止三个月，公司净亏损为373.8089万美元，而2021年同期为16.1788万美元[167] 财务数据关键指标变化（九个月） - 2022年9月30日止九个月，公司净收入增至1071.2363万美元，较2021年同期的834.1984万美元增长28.4%[168] - 2022年9月30日止九个月，公司商品销售成本增至1143.1331万美元，高于2021年同期的679.9063万美元[169] - 2022年9月30日止九个月，公司净亏损为622.9168万美元，而2021年同期为107.7019万美元[180] - 2022年9月30日止九个月，公司经营活动使用现金409.5243万美元，高于2021年同期的100.5549万美元[184] - 2022年9月30日止九个月，公司投资活动使用现金54.9337万美元，低于2021年同期的84.1643万美元[185] - 2022年9月30日止九个月，公司融资活动提供现金373.2734万美元，高于2021年同期的166.6141万美元[187] 公司资金状况 - 截至2022年9月30日，公司现金为23.8183万美元，营运资金盈余为56.2756万美元[181] 循环信贷额度情况 - 循环信贷额度对合格应收账款的预支率为85%，对借款人合格库存的预支率为60%或净有序清算价值的80%中的较低者，库存子限额为250万美元，贷款的库存部分不超过未偿余额的50%[189] 公司欠款情况 - 截至2022年9月30日，欠灯塔公司的未偿余额为186.2301万美元，利率为14%（含3%的违约利率）[189][191] - 2006年1月至2017年5月，基勒公司向约翰·基勒发行了本金总额为291万美元、利率为6%的即期本票，截至2022年9月30日，约89.3万美元本金未偿还，2022年前9个月支付利息约4.17万美元，本金还款6.7万美元[192] 公司证券发行情况 - 2021年11月2日，公司与新桥证券公司达成承销协议，以每股5美元的公开发行价出售80万股普通股，承销商获45天内额外购买最多12万股的超额配售权但未行使，发行净收益约360万美元[193][195] - 2021年11月5日，公司就发行事宜向新桥证券发行了购买5.6万股普通股的认股权证，行权价为每股5美元，2024年11月11日到期[197] - 2022年1月24日，公司与林德全球基金二号有限合伙公司达成证券购买协议，发行本金575万美元的两年期无息可转换本票和购买100万股普通股的五年期认股权证，行权价为每股4.5美元，支付承诺费15万美元和债务发行成本约8.7万美元[198] 本票偿还情况 - 本票未偿本金自2022年7月24日起分18个月每月偿还33.3333万美元，公司可选择现金、股票或两者结合的方式偿还[199] - 2022年第三季度，公司通过发行44.4444万股普通股和现金支付60.9307万美元，偿还本票本金共计99.9999万美元[208] 公司其他情况 - 公司目前没有资产负债表外安排[209] - 公司为较小规模报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露信息[210]

财务收支情况 - 2022年第二季度净收入为295.89万美元，较2021年同期增长39%；2022年上半年净收入为828.32万美元，较2021年同期增长79.5%，主要因产品市场价格上涨及新业务销售增加[143][152] - 2022年第二季度净亏损为143.72万美元，2021年同期为43.71万美元；2022年上半年净亏损为249.11万美元，2021年同期为91.52万美元，主要因收购业务相关费用及债务折扣摊销增加[151][159] 现金及流动性情况 - 截至2022年6月30日，公司现金为258.59万美元，营运资金盈余为320.77万美元，主要流动性来源为价值568.99万美元的库存和125.12万美元的应收账款[161] - 2022年上半年经营活动使用现金401.39万美元，2021年同期为提供现金31.17万美元，主要因库存和应收账款变化[164] - 2022年上半年投资活动使用现金49.90万美元，2021年同期为79.06万美元，主要因收购业务不同[165] - 2022年上半年融资活动提供现金592.60万美元，2021年同期为177.10万美元，主要因可转换债务净收益增加[166] 信贷协议情况 - 2021年3月31日，公司与Lighthouse签订500万美元循环信贷协议，截至2022年6月30日，未偿还余额为345.13万美元，利率为8.50%[167][171] - 2022年1月14日，循环信贷额度下的最大库存预付款比例调整，后于7月29日再次调整，自8月1日至12月31日为60%，之后为50%[168] 股份相关情况 - 2022年6月21日，美国证券交易委员会宣布Lind Global Fund II LP转售公司最多483.33万股普通股的注册声明生效，该股份与公司向Lind发行的575万美元高级担保本票和五年认股权证相关[139] - 2021年11月2日，公司与Newbridge签订承销协议，以每股5美元价格公开发行80万股普通股，承销商获45天内额外购买最多12万股的超额配售权，该权利未被行使，发行于11月5日结束[173] - 此次发行扣除承销折扣、费用和公司估计发行费用后，净收益约360万美元，用于一般公司用途，可能部分用于收购或投资业务、产品和服务[174] - 2021年11月5日，公司向Newbridge发行购买5.6万股普通股的认股权证，行权价每股5美元，发行结束180天后可行权，2024年11月11日到期[176] - 2022年1月24日，公司与Lind签订证券购买协议，发行本金575万美元、两年期、免息可转换本票和五年期认股权证，认股权证可购买100万股普通股，行权价每股4.5美元，公司支付15万美元承诺费和约8.7万美元债务发行成本[177] - 本票未偿还本金从2022年7月24日起分18个月每月偿还33.3333万美元，公司可选择现金、股票或两者结合方式偿还[179] - 发行本票时，公司授予Lind对其所有资产的第一优先担保权益和留置权，各子公司授予各自资产的第二优先担保权益[180] - 本票可在发行六个月后或注册声明生效日较早者之后随时按每股5美元转换为普通股，但Lind及其关联方受益所有权不得超过公司已发行普通股的4.99%[184] - 公司控制权变更时，Lind有权要求公司预付本票未偿还本金的10%，公司可提前偿还本金，Lind可按较低价格转换最多25%本金[185] 疫情影响及应对措施 - 新冠疫情对公司业务运营产生不利影响，导致2022年上半年收入下降，公司采取措施削减各方面费用[140][141] 本票情况 - 2006年1月至2017年5月，公司向首席执行官兼执行董事长John Keeler发行本金总额291万美元、利率6%的即期本票，截至2022年6月30日，约91万美元本金未偿还，2022年上半年支付利息约2.8万美元，上半年偿还本金5万美元[172] 资产负债表外安排情况 - 公司目前没有资产负债表外安排[187]

业绩总结 - 公司市值为3500万美元，股价为1.40美元，流通股数为2502万股[6] - 2021财年收入超过2000万美元，且在2021年下半年实现盈利[8] - 2019财年收入为2380万美元，2020财年收入为1410万美元[10] - Blue Star Foods Corporation在2021财年实现盈利[55] 用户数据与市场趋势 - 预计到2050年全球人口将达到98亿，海洋蛋白消费将显著增加[18] - 预计到2050年，水产养殖产量将从2010年的6000万吨增加到约1.4亿吨[20] 新产品与技术研发 - Blue Star Foods Corporation的产品采用环保包装，具有更长的保质期和更低的二氧化碳排放[46] - Blue Star Foods Corporation的Eco-Fresh包装在全球拥有多项专利，是唯一一家以这种方式包装蟹肉的公司[45] 市场扩张与战略 - 公司计划通过有机增长和战略收购来扩大客户基础和新产品线[5] - 公司正在与不列颠哥伦比亚省政府合作，寻求各种激励融资结构，包括438,000美元的一次性补助和526.5万美元的就业与收入税收抵免[28] - 公司致力于创建一个垂直整合的海鲜公司，专注于食品安全、可追溯性和资源可持续性[4] 供应链与合作 - Blue Star Foods Corporation与美国一些最大的公司建立了稳定的供应链关系[53] - Blue Star Foods Corporation在2020年90%的产品来源于菲律宾（46%）和印度尼西亚（44%）[44] 财务数据 - 1,500吨设施的年收入预计为1230万美元，EBITA收入为550万美元，EBITA收入率为44.7%[28] - 224,000打软壳蟹设施的年收入预计为1070万美元，EBITA收入为490万美元，EBITA收入率为46%[28] - Blue Star Foods Corporation的市场估值为9000万美元，TTM收入为120万美元[54] - Blue Star Foods Corporation的市场估值显著低于同行业公司[58] 人员与组织 - Blue Star Foods Corporation的员工人数为23人[56]