交易完成与时间安排 - 公司已获得所有必需监管批准 包括美联储理事会 马萨诸塞州银行部 纽约州金融服务部和罗德岛州商业监管部的批准 [1][3] - 合并预计于2025年9月1日完成 尚需满足其余惯例成交条件 [2] - 系统整合和品牌过渡将于2026年第一季度完成 客户将逐步看到对账单 网上银行和分支机构的新品牌名称更新 [5] 合并后实体规模与运营 - 合并后新公司将成为总资产达240亿美元的区域性银行 命名为Beacon Financial Corporation [2][5] - 合并后实体将拥有超过145家分支机构 继续以Berkshire Bank Brookline Bank Bank Rhode Island和PCSB Bank的名义运营 作为Beacon Bank & Trust的分支机构 [2][5][6] - 新公司普通股将在纽约证券交易所上市 交易代码为"BBT" [5] 公司背景与业务范围 - Berkshire Hills Bancorp为Berkshire Bank的母公司 总资产120亿美元 拥有83家分支机构 业务覆盖新英格兰和纽约地区 [7] - Brookline Bancorp为Brookline Bank Bank Rhode Island和PCSB Bank的母公司 总资产116亿美元 在马萨诸塞州 罗德岛州和纽约州哈德逊河谷下游设有分支机构 [8] - 两家公司均提供商业和零售银行服务 现金管理和投资服务 拥有超过175年的运营历史 [7][8] 管理层评论 - Brookline董事长兼CEO Paul A Perrault将担任合并后公司的CEO 强调两家强健机构合并后已为成功整合做好准备 [4] - Berkshire董事长David M Brunelle将担任合并后公司董事会主席 指出合并带来的规模 效率和运营实力将更好地服务客户 员工 股东和社区 [5]

资产规模变化 - 总资产减少3.366亿美元（年化下降5.7%）至116亿美元[229] - 现金、现金等价物和投资证券减少6530万美元至13.7亿美元，占总资产的11.9%[300] - 可售投资证券和现金总额为14亿美元，占总资产11.9%，接近10-12%的目标区间[381] 贷款组合变化 - 贷款和租赁总额减少1.969亿美元（年化下降4.0%）至96亿美元[230] - 商业贷款组合减少2.169亿美元（年化下降5.3%）至80亿美元，占贷款总额83.5%[230] - 贷款总额从2024年末的97.79亿美元下降至2025年6月30日的95.82亿美元，年化下降4.0%[254] - 商业贷款和租赁组合从2024年末的25.06亿美元增长至2025年6月30日的25.20亿美元，年化增长1.1%[254] - 总贷款规模微降0.7%至96.16亿美元[347] 存款结构变化 - 总存款增加5960万美元（年化增长1.3%）至90亿美元[232] - 核心存款增加1.799亿美元（年化增长5.9%）至63亿美元，占存款总额70.6%[232] - 经纪存款减少1.125亿美元（年化下降25.9%）至7.564亿美元[232] - 总存款从89.0亿美元增加5960万美元至89.6亿美元，存款占总资产比例从74.8%升至77.5%[310] - 核心存款增加1.799亿美元，其占总存款比例从69.1%提升至70.6%[310] - 经纪存款大幅减少1.125亿美元，从8.69亿美元降至7.564亿美元，占比从9.8%降至8.4%[312] - 存款总额达90亿美元，占融资总量88.6%，核心存款63亿美元占比70.6%[382] - 经纪存款7.564亿美元，占比从9.8%降至8.4%[382] 资产质量指标 - 不良资产6360万美元，占总资产0.55%[234] - 净冲销510万美元（年化占平均贷款0.21%）[234] - 贷款损失准备金覆盖率提升至203.38%[235] - 被批评资产从2024年末的2.527亿美元增至2025年中的3.286亿美元，增加7590万美元[278] - 不良资产从2024年末的7050万美元降至2025年中的6360万美元，减少690万美元[283] - 逾期90天以上仍计息贷款从2024年末的80万美元激增至2025年中的2489万美元[285] - 贷款和租赁损失准备金总额为1.267亿美元，占贷款总额的1.32%[292][293] - 净冲销额从去年同期的840万美元降至510万美元，年化净冲销率从0.35%降至0.21%[294] - 逾期30天以上的贷款从7390万美元增至9580万美元，增加2190万美元[295] 资本充足率 - 普通股一级资本比率升至11.05%[236] - 公司普通股一级资本比率在2025年6月30日为11.05%，显著高于4.50%的最低要求[392] - 公司总风险资本比率在2025年6月30日为13.03%，高于8.00%的最低要求[392] - Brookline Bank普通股一级资本比率在2025年6月30日为11.04%，超过6.50%的"资本充足"标准[392] - PCSB Bank总风险资本比率在2025年6月30日为15.80%，远高于10.00%的"资本充足"标准[392] - 公司和银行资本充足率均超过监管要求（普通一级资本4.5%，一级杠杆率6%，总资本8%）[390] 盈利能力指标 - 年化平均资产回报率从2024年第二季度的0.57%上升至2025年第二季度的0.77%[241] - 年化平均股东权益回报率从2024年第二季度的5.49%上升至2025年第二季度的7.04%[241] - 2025年第二季度净利润为2202.6万美元，环比增长15.3%[252] - 年化平均有形资产回报率从2024年第二季度的0.59%上升至2025年第二季度的0.79%[252] - 年化平均有形股东权益回报率从2024年第二季度的7.04%上升至2025年第二季度的8.85%[252] - 有形股本与有形资产比率从2024年第二季度的8.23%上升至2025年第二季度的8.82%[252] 净息差表现 - 净息差从2024年第二季度的3.00%上升至2025年第二季度的3.32%[242] - 六个月净息差从2024年同期的3.03%上升至2025年的3.27%[243] - 净息差从2024年二季度的3.00%升至2025年二季度的3.32%[338] - 净息差在2025年第二季度为3.32%，相比2024年同期的3.00%上升32个基点[347] - 净利息收益率在2025年第二季度为3.32%，较2024年同期的3.00%上升32个基点[338] - 净利息收益率在2025年上半年为3.27%，较2024年同期的3.03%上升24个基点[339] - 净息差从3.00%提升至3.32%，增长32个基点[347] 利率变化 - 计息负债成本从2024年第二季度的3.65%下降48个基点至2025年第二季度的3.17%[242] - 生息资产收益率从2024年第二季度的5.79%下降5个基点至2025年第二季度的5.74%[242] - 六个月计息负债成本从2024年同期的3.61%下降38个基点至2025年的3.23%[243] - 六个月生息资产收益率从2024年同期的5.79%下降8个基点至2025年的5.71%[243] - 付息负债成本从2024年二季度的3.65%降至2025年二季度的3.17%[342] - 贷款加权平均利率从2024年二季度的6.02%微降至2025年二季度的6.01%[338] - 生息资产收益率在2025年第二季度为5.74%，较2024年同期的5.79%下降5个基点[340] - 生息资产收益率在2025年上半年为5.71%，较2024年同期的5.79%下降8个基点[341] - 计息负债成本同比下降48个基点至3.17%（2024年同期为3.65%）[342] - 生息资产收益率下降5个基点至5.74%[347] 借款与负债 - FHLB借款减少4.213亿美元，从14亿美元降至9亿美元[319] - 借款资金的平均未偿还余额从12.9亿美元降至10.99亿美元，期末加权平均利率从5.12%降至4.77%[317] - 次级债券账面总额从2024年12月31日的8432.8万美元增至2025年6月30日的8439.7万美元[322] - 公司拥有3000万美元的承诺信贷额度，截至2025年6月30日未使用[324] - 未承诺信贷额度借款从2024年12月31日的0美元增至2025年6月30日的1亿美元[325] - 带息现金抵押品从2024年12月31日的7960万美元降至2025年6月30日的3600万美元[326] - 借款总额12亿美元，占融资总量11.4%，较2024年末减少3亿美元[383] - 公司拥有28亿美元FHLB借款额度，1000万美元未使用信贷额度，3.963亿美元美联储贴现窗口额度[384][385][386] 收入表现 - 净利息收入从2024年二季度的8000万美元增至2025年二季度的8870万美元[336] - 净利息收入在2025年上半年为1.745亿美元，较2024年同期的1.616亿美元增长1290万美元[337] - 净利息收入（税后等价基础）在2025年第二季度为8.92亿美元，同比增长11.2%，相比2024年同期的8.02亿美元[347] - 2025年上半年净利息收入（税后等价基础）为17.56亿美元，同比增长8.3%[350] - 六个月净利息收入增长8.0%至1.745亿美元[350] - 净利息收入在2025年第二季度达到8870万美元，较2024年同期的8000万美元增长870万美元[336] 支出变化 - 存款利息支出在2025年第二季度为5268万美元，同比减少703.9万美元（11.8%），其中经纪存款账户支出大幅减少397万美元（31.8%）[361] - 借款资金利息支出在2025年第二季度为1270万美元，同比减少292.8万美元（18.7%），其中FHLB预付款减少247.2万美元（19.2%）[361] - 存款证账户利息支出在2025年上半年为3803万美元，同比增加264.1万美元（7.5%）[361] - 次级债券和票据利息支出在2025年第二季度为172万美元，同比增加34.3万美元（24.9%）[361] - 存款利息支出在2025年第二季度同比下降700万美元（11.8%），主要因利率下降导致减少800万美元，但部分被客户存款量增长带来的90万美元增加所抵消[362] - 2025年上半年存款利息支出同比下降1040万美元（9.0%）至1.062亿美元，利率因素减少1320万美元，存款量增长带来280万美元部分抵消[363] - 借款利息支出在2025年第二季度同比下降290万美元（18.7%），借款利率从5.00%降至4.86%[364] - 2025年上半年借款利息支出同比下降550万美元（16.8%），借款成本从5.00%降至4.91%[365] 业务线分布 - 商业房地产贷款组合占总贷款比例从2024年末的58.4%下降至2025年6月30日的57.2%[254][258] - 商业房地产贷款组合中78.3%由新英格兰地区物业担保，主要位于大波士顿和大普罗维登斯市场[263] - 公司商业房地产贷款组合中非自用部分占比82.0%，自用部分占比18.0%[266] - 多户型建筑贷款占商业房地产组合比例最高，达24.0%[266] - 新英格兰地区集中了78.2%的商业房地产贷款风险敞口[267] - 商业贷款和租赁组合占总贷款余额的26.3%[269] - 中小企业贷款余额达8.883亿美元，是商业贷款最大组成部分[270] - 新英格兰地区商业贷款占比48.7%，其余51.3%分布在美国其他地区[271] - 消费者贷款组合占总贷款余额的16.5%，其中其他消费贷款仅占0.7%（6350万美元）[275][277] 投资组合变化 - 可供出售投资证券的摊余成本从9.644亿美元降至9.179亿美元，公允价值从8.95亿美元降至8.667亿美元[301] - 投资证券到期和本金偿还从去年同期的9490万美元降至6070万美元[303] - 可供出售投资证券购买额从去年同期的4110万美元降至1170万美元[304] - 可供出售投资证券公允价值从2024年12月31日的8.95亿美元下降至2025年6月30日的8.667亿美元，未实现净亏损从6940万美元收窄至5120万美元[305] - 投资组合中遭受未实现亏损的部分占比从78.8%（7.053亿美元）降至68.6%（5.949亿美元），总亏损额从7020万美元降至5350万美元[305] - 联邦住房贷款银行（FHLB）持股的账面价值从6110万美元减少1670万美元至4440万美元[306] 存款成本 - 所有付息存款的平均利率从3.51%下降至2.86%[309] - 大额存单（≥25万美元）总额从6.132亿美元略降至6.065亿美元，但其加权平均利率从4.50%降至3.94%[315] - 付息存款总成本在2025年第二季度为2.92%，相比2024年同期的3.39%下降47个基点[347] - 经纪存款账户平均余额在2025年第二季度为7.48亿美元，同比下降21.9%，成本从5.25%降至4.57%[347] - 2025年上半年总存款平均利率为2.41%，相比2024年同期的2.71%下降30个基点[351] - 存款付息率下降47个基点至2.92%[347] - 经纪存款成本大幅下降68个基点至4.57%[347] 贷款收益率 - 商业房地产贷款平均余额在2025年第二季度为55.33亿美元，同比下降3.8%，收益率从5.61%降至5.51%[347] - 设备融资贷款平均余额在2025年第二季度为12.40亿美元，同比下降9.7%，但收益率从7.64%上升至8.09%[347] - 2025年上半年总贷款和租赁平均余额为96.67亿美元，收益率从6.03%降至5.96%[350] - 贷款和租赁利息总收入在2025年第二季度为1.439亿美元，同比下降170万美元（1.1%），收益率从6.02%降至6.01%[355][356] - 设备融资收益率上升45个基点至8.09%[347] 股东权益 - 股东权益从2024年12月31日的12.219亿美元增至2025年6月30日的12.542亿美元[329] - 股东权益占总资产比例从2024年12月31日的10.26%升至2025年6月30日的10.84%[330] - 股息支付率从2024年第二季度的73.30%下降至2025年第二季度的54.61%[253] 收入细分 - 公司报告税前收入为2959.4万美元（2025年第二季度）和2164.5万美元（2024年第二季度）[249] - 公司经营税前收入为3003.3万美元（2025年第二季度）和2246.8万美元（2024年第二季度）[249] - 商业房地产贷款利息收入在2025年第二季度为7703万美元，同比减少453万美元（5.6%）[355] - 商业贷款和租赁利息收入在2025年第二季度为2039万美元，同比增加292万美元（16.7%）[355] - 投资利息总收入在2025年第二季度为1010万美元，同比增长36.9万美元（3.8%），但收益率从3.7%降至3.5%[358][359] - 短期投资利息收入在2025年第二季度为239万美元，同比增加47.2万美元（24.7%）[358] 风险集中度 - 单户风险敞口超过6000万美元的借款人数量从2024年末的4个增加至2025年6月30日的5个，总风险敞口从2.673亿美元增至3.352亿美元[256] 准备金计提 - 商业房地产贷款准备金为7311.5万美元，占该类别贷款的1.33%[292] - 商业贷款准备金为4646.9万美元，占该类别贷款的1.84%[292] - 设备融资贷款准备金从2.861亿美元增至3.012亿美元，占比从22.9%升至23.8%[296] - 商业房地产贷款损失准备金在2025年第二季度为250万美元，同比下降5.8%[367] 非利息收入 - 2025年第二季度非利息收入同比下降6.7%至597万美元，其中存款费用下降17.6%至247万美元[369] - 贷款费用在2025年上半年同比下降42.0%至87万美元[371] - 其他非利息收入在2025年上半年同比增长20.8%至558万美元[373] 非利息支出 - 2025年第二季度非利息支出同比下降1.9%至5806万美元，其中专业服务费用下降15.7%至147万美元[374] - 并购重组费用在2025年上半年同比上升71.3%至141万美元[374] - 广告和营销费用在2025年第二季度下降10万美元（8.8%）至140万美元，上半年下降80万美元（27.3%）至220万美元[376] 税务支出 - 2025年第二季度所得税费用为756.8万美元，有效税率为25.6%，同比增加229.5万美元（43.5%）[377] - 2025年上半年所得税费用为1395万美元，有效税率为25.3%，同比增加386.3万美元（38.3%）[378] 流动性状况 - 2025年第二季度末现金及等价物为5.067亿美元，占总资产4.4%，较2024年末下降3700万美元[381] - 非计息支票账户占比达20.0%（165亿美元/总资产114亿美元）[347] 负债成本 - 次级债券成本上升161个基点至8.14%[347]

合并交易概述 - Berkshire Hills Bancorp与Brookline Bancorp宣布以对等合并方式成立新控股公司Beacon Financial Corporation，合并后将在纽约证券交易所上市，股票代码变更为BBT [1] - 合并后银行法定名称为Beacon Bank & Trust，但日常使用简称为Beacon Bank，预计2025年第三季度完成合并 [1] - 合并后初期客户服务仍通过原品牌（Berkshire Bank、Brookline Bank等）进行，2026年第一季度完成系统整合后全面过渡至Beacon Bank品牌 [4] 品牌与战略定位 - 新品牌名称"Beacon"象征指引、力量和稳定性，Logo设计融合两家公司名称首字母"B"，配色沿用原品牌海军蓝与金色并加以现代化调整 [3] - 合并将形成资产规模达236亿美元（Berkshire 120亿 + Brookline 116亿）的区域性金融机构，覆盖新英格兰和纽约州83家分支机构 [6][7] - 新公司强调保留本地化专业服务能力，同时通过规模效应提升运营实力，目标成为客户财务决策的可靠引导者 [4] 管理层与业务架构 - Brookline Bancorp董事长兼CEO Paul A Perrault将担任合并后公司CEO，Berkshire Hills Bancorp董事长David M Brunelle继续担任董事会主席 [4] - Berkshire Bank现有业务涵盖商业银行、零售银行、消费贷款及财富管理，Brookline Bancorp则侧重商业/零售银行及现金管理服务 [6][7] - 两家公司均总部位于波士顿，合并后将形成互补的地理覆盖网络，强化中央新英格兰和纽约州哈德逊河谷地区的市场渗透 [6][7] 公司背景数据 - Berkshire Bank总资产120亿美元，被《新闻周刊》评为美国最值得信赖公司和最佳区域银行之一，拥有175年运营历史 [6] - Brookline Bancorp总资产116亿美元，旗下包括Brookline Bank、Bank Rhode Island和PCSB Bank三个子品牌 [7]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收益约2200万美元，每股0.25美元 [4] - 贷款组合整体收缩6100万美元，客户存款增加5900万美元，净息差季度内增加10个基点 [4][5] - 出售两笔商业房地产贷款，确认费用350万美元 [5] - 净利息收入季度增加290万美元至8870万美元，手续费收入略高于600万美元，本季度总收入9470万美元，比第一季度高3%，比2024年高10% [7] - 非利息费用（不包括合并费用）为5770万美元，较第一季度减少130万美元，营销费用增加50.3万美元，合并费用为43.9万美元，有效税率提高 [8] - 信贷损失拨备为700万美元，比第一季度多100万美元，净冲销总额为510万美元，储备覆盖率增至贷款总额的132个基点 [9] - 董事会批准维持每股0.0135美元的季度股息，8月22日支付给8月8日登记在册的股东 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业房地产和设备融资贷款分别下降9500万美元和4600万美元，商业贷款增长5300万美元，消费者贷款增长2700万美元 [7] - 业主自用商业房地产增加1500万美元，投资性商业房地产减少1.1亿美元，投资性商业房地产占总风险资本的比例在季度末降至363% [7] - 专业车辆投资组合减少2700万美元至2.4亿美元 [7] - 设备融资非表现贷款从3300万美元增至4600万美元，主要由一笔与健身设备相关的1100多万美元的信贷驱动 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 波士顿办公室投资组合承压，本季度下调了几笔信贷评级并增加了准备金，波士顿以外的办公室投资组合表现良好 [5] - 6.47亿美元的办公室贷款中，15400万美元位于波士顿中央商务区 [34] - 2890万美元的贷款出现恶化，空置率在50% - 70%，租赁速度缓慢，但赞助商优质且还款正常 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与Berkshire进行平等合并，预计未来几个月成为一家银行，2月上旬整合系统，为客户改进产品和服务 [5][6] - 管理资产负债表，减少商业房地产和专业车辆的风险敞口，同时发展商业和消费者贷款组合 [4] - 预计净息差将适度改善，第三季度增加4 - 8个基点，贷款组合在2025年剩余时间实现低个位数增长，存款增长4% - 5%，非利息收入每季度在550万 - 650万美元之间 [9][10] - 管理费用，特别是人员配置，为与Berkshire的合并做准备 [11] - 新贷款定价情况比过去几年有所改善，但市场竞争激烈，设备融资、商业和消费者业务的利率表现良好但具有竞争力 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对与Berkshire的合并进展感到满意，至今未发现重大问题 [5] - 期待未来成为一家银行，整合系统后为客户提供更好服务 [6] - 随着负债继续重新定价降低，预计净息差将适度改善 [9] 其他重要信息 - 公司财报电话会议记录中提及的FASB的ASU规则变化，预计将使公司有形账面价值稀释减少、增值增加，税后费用约7100万美元，相当于每股0.84美元，约占原预计稀释的20%，有望加快收益回收速度 [41][42][43] - 若FASB在交易完成和第三季度财报发布前未发布最终规则，公司仍需确认第二天的CECL影响，并在第四季度规则发布时进行调整 [44] - 公司表示会成为FASB规则的早期采用者 [45] - 一笔由Mass Housing接管的贷款因到期日已逾期90天，但贷款正常计息，物业100%出租，预计很快完成接管 [59][60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：合并预计何时完成以及系统转换时间 - 合并需等待美联储批准，乐观预计在9月完成，系统转换时间为2月9日 [14][15][16] 问题2：合并后愿意提供的最大信贷额度 - 对于某些优质赞助的关系，可能接近1亿美元，约为目前各公司额度的两倍，且远低于法定限制 [18] 问题3：两笔东部融资信贷增加准备金的情况 - 两笔信贷分别涉及商业洗衣和杂货店，各增加了100万美元的特定准备金 [20] 问题4：第三季度净息差增加4 - 8个基点的预测是否考虑了降息 - 未考虑降息因素 [21] 问题5：25个基点的降息对净息差的影响 - 季度内影响可能较为平稳，因为资产和负债都会受到影响，且公司的CD、经纪存款和借款正在重新定价 [23][26] 问题6：6月的净息差 - 6月的净息差为339个基点 [33] 问题7：6.47亿美元办公室贷款中位于波士顿中央商务区的金额 - 15400万美元，涵盖整个波士顿市中心 [34][35] 问题8：2890万美元恶化贷款的解决情况、空置率和到期情况 - 物业赞助优质、位置良好，空置率在50% - 70%，租赁缓慢但还款正常，近期无到期情况 [37][38] 问题9：FASB的ASU规则对有形账面价值稀释和增值的影响 - 预计该规则将使公司避免9450万美元费用，税后约7100万美元，相当于每股0.84美元，占原预计稀释的20%，将加快收益回收速度 [41][42][43] 问题10：是否会提前采用FASB规则 - 公司会提前采用该规则 [45] 问题11：合并后股息和股票回购的考虑 - 首先会考虑调整股息，之后再根据资本水平考虑股票回购，公司希望在短期内将商业房地产占比降至300% [48][49] 问题12：新贷款定价情况 - 新贷款定价比过去几年有所改善，但市场竞争激烈，设备融资、商业和消费者业务的利率表现良好但具有竞争力 [55] 问题13：第二季度新贷款的情况 - 第二季度新发放贷款总额为4.45亿美元，加权平均票面利率为694个基点，接近7% [57] 问题14：Mass Housing接管贷款的情况 - 该贷款已逾期90天，但正常计息，物业100%出租，预计很快完成接管 [59][60] 问题15：第三季度费用的预期 - 第三季度费用可能会略有下降，当前是一个良好的运行水平 [63]

公司业绩表现 - 季度每股收益为0.25美元，与Zacks一致预期持平，较去年同期的0.19美元增长31.6% [1] - 季度营收为9466万美元，低于Zacks一致预期1.91%，但较去年同期的8640万美元增长9.6% [2] - 过去四个季度中，公司仅有一次超过每股收益预期，营收预期达标次数也为一次 [1][2] 市场表现与预期 - 年初至今股价下跌6.2%，同期标普500指数上涨7.3% [3] - 当前Zacks评级为3（持有），预计短期内表现与市场同步 [6] - 下季度共识预期为每股收益0.26美元、营收9995万美元，当前财年预期为每股收益1.04美元、营收3.871亿美元 [7] 行业比较 - 所属行业（金融-储蓄与贷款）在Zacks 250多个行业中排名后25% [8] - 同业公司Flushing Financial预计季度每股收益0.29美元，同比增长61.1%，营收预期5870万美元（同比+24.9%） [9][10] - Flushing Financial的每股收益预期在过去30天内被下调3.2% [9] 业绩驱动因素 - 股价短期走势取决于管理层在财报电话会中的评论 [3] - 实证研究表明股票短期表现与盈利预期修正趋势高度相关 [5] - 本次财报发布前，公司的盈利预期修正趋势呈现混合状态 [6]

净利润和每股收益 - 公司第二季度净利润为2200万美元，每股收益0.25美元，环比增长15.2%[1][2] - 基本每股收益从2024年第二季度的0.18美元增长至2025年第二季度的0.25美元，增幅为38.9%[35] - 2025年上半年净收入为4112.6万美元，较2024年同期的3103.7万美元增长32.5%[38] - 经营每股收益（稀释）为0.25美元，基本股数约8910万股[56] 净利息收入和净息差 - 净息差增长10个基点至3.32%，净利息收入增加290万美元至8870万美元[9] - 净利息收入为8868.5万美元，环比增长3.3%[28] - 净息差3.32%，环比上升10个基点[28] - 净利息收入从2024年第二季度的8000.1万美元增长至2025年第二季度的8868.5万美元，增幅为10.9%[34] - 净利息收入（税收等价基础）增长至1.755亿美元，净息差从3.03%扩大至3.27%[51] - 六个月净利息收入同比增长，从8.00亿增至8.87亿美元[46] 资产和负债规模 - 总资产达116亿美元，环比增长48.9百万美元，但同比减少66.5百万美元[3] - 总资产115.69亿美元，环比增长0.4%[28] - 总负债从2024年第二季度的104.3681亿美元下降至2025年第二季度的103.1457亿美元，降幅为1.2%[32] - 股东权益从2024年第二季度的11.9848亿美元增长至2025年第二季度的12.5417亿美元，增幅为4.6%[32] 贷款和存款表现 - 贷款与租赁总额减少60.3百万美元至96亿美元，同比下降138.8百万美元[4] - 贷款总额95.82亿美元，环比下降0.6%[28] - 存款总额增长49.8百万美元至90亿美元，客户存款增加58.3百万美元[6] - 存款总额89.61亿美元，环比增长0.6%[28] - 总借款资金从2024年第二季度的14.2946亿美元下降至2025年第二季度的11.5505亿美元，降幅为19.2%[32] 信贷损失和拨备 - 信贷损失拨备700万美元，环比增加100万美元[11][12] - 贷款信用损失准备金699.7万美元，环比增长17.1%[28] - 贷款信用损失拨备从2024年第二季度的560.7万美元增加至2025年第二季度的699.7万美元，增幅为24.8%[34] - 贷款损失准备金期末余额为1.267亿美元，占总贷款比例1.32%[42] 资产质量和冲销 - 净冲销额510万美元，环比下降32.9%，年化净冲销率降至21个基点[13] - 不良贷款比率维持0.65%，不良资产比率降至0.55%[15] - 不良资产率0.55%，环比下降1个基点[28] - 贷款损失准备金覆盖率1.32%，环比上升3个基点[28] - 净贷款冲销率0.21%，环比下降10个基点[28] - 不良资产总额为6359.6万美元，较上季度6402.1万美元略有下降，占总资产比例0.55%[40] - 非应计贷款和租赁总额为6230.8万美元，其中设备融资贷款占4606.7万美元[40] - 本季度净冲销额为512.7万美元，年化净冲销率为0.21%[42] - 商业房地产贷款净冲销352.4万美元，商业贷款和租赁净冲销164万美元[42] 非利息支出和收入 - 非息支出减少190万美元至5810万美元，主要因薪酬和并购费用下降[16] - 非利息收入从2024年第二季度的639.6万美元下降至2025年第二季度的597.0万美元，降幅为6.7%[34] - 合并重组费用从2024年第二季度的82.3万美元增加至2025年第二季度的43.9万美元[35] 回报率指标 - 年化平均资产回报率升至0.77%，平均股东权益回报率增至7.04%[18][19] - 股本回报率7.04%，环比上升85个基点[28] - 经营平均资产回报率（年化）为0.78%，高于上季度的0.59%[56] - 经营平均有形股东权益回报率（年化）为8.98%，较去年同期7.31%提升[56] 资本和账面价值 - 有形普通股权益资本比率为8.82%，较上季度8.73%略有上升[58] - 有形账面价值每股为11.20美元，较去年同期10.53美元增长[58] 收益和成本率（资产端） - 债务证券平均收益率3.09%，较上季度3.07%略有上升[44] - 限制性权益证券收益率6.46%，较上季度6.90%下降44个基点[44] - 短期投资收益率为4.42%，较上季度4.83%下降41个基点[44] - 商业房地产贷款平均收益率5.51%，较上季度5.47%上升4个基点[44] - 总投资组合平均收益率3.53%，较上季度3.60%下降7个基点[44] - 总生息资产平均收益率为5.74%，规模达107.72亿美元[45] - 商业贷款组合规模12.87亿美元，收益率6.38%[45] - 设备融资贷款收益率达8.09%，规模12.40亿美元[45] - 商业房地产贷款规模55.92亿美元，收益率5.49%[50] - 投资证券组合收益率3.57%，规模11.59亿美元[50] 成本和成本率（负债端） - 存款利息支出从2024年第二季度的5972.1万美元下降至2025年第二季度的5268.2万美元，降幅为11.8%[34] - 存款成本率从3.39%下降至2.92%[45] - 次级债券成本率从6.53%上升至8.14%[45] - 总借款成本率从5.00%降至4.86%[45] - 总计息负债平均余额为83.234亿美元，平均成本率为3.23%[51] - 付息存款平均余额为72.247亿美元，平均成本率从3.34%下降至2.96%[51] - 大额存单平均余额为18.83亿美元，平均成本率从4.28%降至4.07%[51] 税务和经营指标 - 经营税前收入为3003.3万美元，有效税率为25.3%[55]

文章核心观点 公司宣布将于2025年7月23日收盘后公布2025年第二季度财报，并于7月24日下午1点30分（东部时间）举行电话会议回顾相关信息，还提供了参会方式及回放信息 [1] 公司概况 - 公司是Brookline Bank、Bank Rhode Island、PCSB Bank及其子公司的多银行控股公司，总部位于马萨诸塞州波士顿 [2] - 公司资产达115亿美元，在马萨诸塞州、罗德岛和纽约设有分行 [2] - 作为商业金融机构，通过旗下银行提供商业、企业和零售银行服务，包括现金管理产品、网上银行服务、消费和住房贷款及投资服务等 [2] - 公司通过Eastern Funding子公司提供设备融资，通过Clarendon Private子公司提供财富管理服务 [2] - 公司及旗下银行更多信息可在www.brooklinebank.com、www.bankri.com和www.pcsb.com查询 [2] 财报及会议安排 - 公司将于2025年7月23日收盘后公布2025年第二季度财报 [1] - 管理层将于2025年7月24日下午1点30分（东部时间）举行电话会议回顾财报信息 [1] - 可通过https://events.q4inc.com/attendee/149362707参加电话会议并查看财报演示文稿，也可拨打833 - 470 - 1428（美国）或404 - 975 - 4839（国际）参会 [1] - 电话会议回放将在会议结束后一周内可通过拨打866 - 813 - 9403（美国）或1 - 929 - 458 - 6194（国际）获取，密码为916742 [1] - 电话会议直播或回放也可在公司网站www.brooklinebancorp.com查看 [1] 公司联系方式 - 公司联席总裁、首席财务和战略官Carl M. Carlson联系电话为617 - 425 - 5331 [3]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司总资产较2024年12月31日减少3.855亿美元，年化降幅13.0%，降至115亿美元[218] - 截至2025年3月31日，公司普通股一级资本比率为10.81%，高于2024年12月31日的10.46%[226] - 2025年第一季度公司净收入为1910万美元，较2024年同期增加440万美元，增幅30.2%[228] - 2025年第一季度净息差为3.22%，高于2024年同期的3.06%[230] - 2025年第一季度报告税前收入为2548.2万美元，2024年同期为1947.9万美元[236] - 2025年第一季度有效税率为24.3%，2024年同期为24.7%[236] - 2025年第一季度税后运营收益为2003.7万美元，2024年同期为1466.5万美元[236] - 2025年第一季度基本和摊薄后运营每股收益均为0.22美元，2024年同期均为0.16美元[236] - 2025年3月31日年化平均有形资产回报率为0.68%，2024年同期为0.53%[237][238] - 2025年3月31日年化平均有形股东权益回报率为7.82%，2024年同期为6.26%[237][238] - 2025年3月31日有形股东权益与有形资产比率为8.73%，2024年同期为8.25%[238] - 2025年3月31日有形账面价值每股11.03美元，2024年12月31日为10.81美元[239] - 2025年3月31日股息支付率为62.98%，2024年12月31日为68.59%[239] - 截至2025年3月31日，公司股东权益为12.402亿美元，较2024年12月31日增加1820万美元；股东权益占总资产的10.77%，2024年12月31日为10.26%[314][315] - 2025年第一季度股息支付率为62.98%，2024年同期为81.83%[316] - 2025年第一季度净利息收入从8160万美元增至8580万美元，增加420万美元[321] - 2025年第一季度净利息收益率从3.06%增至3.22%，增加16个基点[322] - 2025年第一季度生息资产收益率从5.79%降至5.67%，降低12个基点[323] - 2025年第一季度计息负债成本从3.58%降至3.29%，降低29个基点[324] - 2025年第一季度贷款加权平均利率从6.03%降至5.92%[322] - 2025年第一季度存款和借款利息支出减少600万美元，短期投资和受限股权证券增加30万美元，贷款和租赁利息收入减少200万美元[321] - 2025年第一季度平均生息资产余额为108.81亿美元，平均计息负债余额为83.77亿美元[328] - 2025年第一季度利率/规模分析显示，利息和股息收入净减少143.7万美元，利息支出净减少597.3万美元，净利息收入净增加424.2万美元[332] - 2025年第一季度贷款和租赁利息收入为1.433亿美元，较2024年的1.453亿美元减少200万美元，降幅1.3%，收益率从6.03%降至5.92%[333][334] - 2025年第一季度投资利息收入为1040万美元，较2024年的1020万美元增加20万美元，增幅2.2%，收益率从3.72%降至3.6%[335][336] - 2025年第一季度存款利息支出为5347.8万美元，较2024年减少340.6万美元，降幅6.0%，主要因利率降低减少540万美元，存款量增长增加200万美元[337][338] - 2025年第一季度借款利息支出为1442万美元，较2024年减少256.7万美元，降幅15.1%，借款利率从5.01%降至4.96%[337][339] - 2025年第一季度信贷损失拨备为600万美元，较2024年减少140万美元，降幅18.9%，主要因不良信贷专项准备金增加，部分被贷款和承诺余额减少抵消[340] - 2025年第一季度非利息收入为566万美元，较2024年减少62.4万美元，降幅9.9%，其中存款手续费、贷款手续费和贷款级衍生品收入减少，贷款和租赁销售收益及其他收入增加[342][343][344] - 2025年第一季度非利息支出为6002.2万美元，较2024年减少99.2万美元，降幅1.6%，若排除100万美元的合并和重组费用，非利息支出减少200万美元[345] - 2025年第一季度所得税拨备前收入为2548.2万美元，较2024年增加600.3万美元，增幅30.8%[347] - 2025年第一季度所得税费用为638.2万美元，较2024年增加156.8万美元，增幅32.6%，有效税率从24.7%升至25.0%[347] - 2025年第一季度净利润为1910万美元，较2024年增加443.5万美元，增幅30.2%[347] - 截至2025年3月31日，现金及等价物为3.575亿美元，占资产负债表的3.1%，而2024年12月31日为5.437亿美元，占比4.6%[350] - 截至2025年3月31日，现金、现金等价物和可供出售投资证券总计12亿美元，占总资产的10.8%，2024年12月31日为14亿美元，占比12.1%[350] - 截至2025年3月31日，存款总计89亿美元，占总资金的88.5%，2024年12月31日为89亿美元，占比85.4%[351] - 截至2025年3月31日，核心存款总计63亿美元，占总存款的70.3%，2024年12月31日为61亿美元，占比69.1%[351] - 截至2025年3月31日，经纪存款为7.65亿美元，占总存款的8.6%，2024年12月31日为8.69亿美元，占比9.8%[351] - 截至2025年3月31日，借款总计12亿美元，占总资金的11.5%，2024年12月31日为15亿美元，占比14.6%[352] - 截至2025年3月31日，公司从FHLB的借款限额为29亿美元，2024年12月31日为28亿美元[353] - 截至2025年3月31日，未承诺信贷额度的未偿还余额为6000万美元，2024年12月31日无未偿还借款[354] - 截至2025年3月31日，公司在FRB的借款能力为4.007亿美元，无未偿还借款[355] - 截至2025年3月31日，布鲁克莱恩银行普通股一级资本比率为10.88%，最低要求为4.5%[361] - 截至2024年12月31日，Brookline Bancorp普通股一级资本比率为10.46%，一级杠杆资本比率为9.06%，一级风险资本比率为10.56%，总风险资本比率为12.42%[364] - 截至2024年12月31日，Brookline Bank普通股一级资本比率为10.47%，一级杠杆资本比率为9.30%，一级风险资本比率为10.47%，总风险资本比率为11.73%[364] - 截至2024年12月31日，BankRI普通股一级资本比率为10.53%，一级杠杆资本比率为8.90%，一级风险资本比率为10.53%，总风险资本比率为11.75%[364] - 截至2024年12月31日，PCSB Bank普通股一级资本比率为13.73%，一级杠杆资本比率为10.11%，一级风险资本比率为13.73%，总风险资本比率为14.95%[364] - 截至2025年3月31日的三个月，公司总利息收入为15423.6万美元，平均收益率为5.67%；2024年同期分别为15567.3万美元和5.79%[328] - 截至2025年3月31日的三个月，公司总利息支出为6789.8万美元，平均成本为3.29%；2024年同期分别为7387.1万美元和3.58%[328] - 截至2025年3月31日的三个月，公司净利息收入为8583万美元，净息差为3.22%；2024年同期分别为8158.8万美元和3.06%[328] - 截至2025年3月31日的三个月，贷款和租赁利息收入为1.433亿美元，收益率为5.92%；2024年同期分别为1.453亿美元和6.03%，减少200万美元[333][334] - 截至2025年3月31日的三个月，投资利息收入为1040万美元，收益率为3.6%；2024年同期分别为1020万美元和3.72%，增加20万美元[335][336] - 与2024年同期相比，2025年一季度利息和股息收入因利率下降减少249.2万美元，因规模增加增加105.5万美元，净减少143.7万美元[332] - 与2024年同期相比，2025年一季度利息支出因利率下降减少568.7万美元，因规模减少减少28.6万美元，净减少597.3万美元[332] - 与2024年同期相比，2025年一季度净利息收入因利率上升增加319.5万美元，因规模增加增加104.7万美元，净增加424.2万美元[332] - 2025年一季度商业房地产贷款利息收入为7713.9万美元，较2024年同期减少391万美元，降幅4.8%[333] - 2025年一季度短期投资利息收入为245.1万美元，较2024年同期增加62.7万美元，增幅34.4%[335] - 2025年第一季度存款利息支出减少340万美元，降幅6.0%，借款资金利息支出减少260万美元，降幅15.1%，总利息支出减少597.3万美元，降幅8.1%[337][338][339] - 2025年第一季度信贷损失拨备减少140万美元至600万美元，降幅18.9%[340] - 2025年第一季度非利息收入减少62.4万美元，降幅9.9%，其中存款手续费、贷款手续费和贷款级衍生品收入分别减少53.6万、39.6万和36.7万美元，降幅分别为18.5%、50.2%和84.0%[342][343] - 2025年第一季度非利息支出减少99.2万美元，降幅1.6%，排除并购和重组费用后减少200万美元至5910万美元[345] - 2025年第一季度所得税费用为640万美元，高于2024年同期的480万美元，有效税率从24.7%升至25.0%[347] 各业务线数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，总贷款和租赁较2024年12月31日减少1.366亿美元，年化降幅5.6%，降至96亿美元[220] - 截至2025年3月31日，总贷款和租赁为96.42722亿美元，较2024年12月31日下降5.6%[240] - 截至2025年3月31日，商业房地产贷款占总贷款和租赁的57.9%，商业贷款和租赁占26.1%，消费贷款占16.0%[240] - 截至2025年3月31日，有四个借款人的贷款和承诺超过6000万美元，总计3.271亿美元，占总贷款和承诺的2.83%[242] - 2025年3月31日，商业房地产贷款组合中约77.7%由新英格兰地区的房产担保[249] - 2025年3月31日，商业房地产贷款组合中17.7%为业主占用，82.3%为非业主占用[252] - 截至2025年3月31日，商业贷款和租赁组合占总未偿还贷款的26.1%[255] - 截至2025年3月31日，约48.1%的商业贷款发放给新英格兰地区的借款人[257] - 商业房地产和多户住宅抵押贷款通常期限为5 - 15年，摊销期为20 - 30年[247] - 截至2025年3月31日，消费贷款组合占总未偿还贷款的16.0%，其他消费贷款为5950万美元，占总未偿还贷款的0.6%[261][263] - 设备融资贷款通常为固定利率，期限5 - 10年，收益率高于银行商业贷款[260] - 住宅抵押贷款和房屋净值贷款通常要求贷款价值比不超过80%，除非有私人抵押贷款保险或有财务实力的担保人[262][263] 资产质量相关指标变化 - 截至2025年3月31日，不良资产为6400万美元，占总资产的0.56%，低于2024年12月31日的7050万美元和0.59%[224] - 2025年第一季度净冲销为760万美元，年化占平均贷款和租赁的0.31%，低于2024年同期的880万美元和0.36%[224] - 截至2025年3月31日，公司有2.759亿美元资产被指定为受批评资产，较2024年12月31日的2.527亿美元增加了2320万美元[26

财务数据和关键指标变化 - 第一季度核心运营收益2000万美元，摊薄后每股收益0.22美元；GAAP净利润1910万美元，摊薄后每股收益0.21美元 [6][7] - 季度末总资产115亿美元，较去年底减少3.855亿美元 [11] - 客户存款增加1.138亿美元，净息差提高10个基点至3.22%，净利息收入达8580万美元，较上一季度增加80万美元 [7][8][13][14] - 信贷损失拨备600万美元，较第四季度增加200万美元；净冲销760万美元，其中520万美元此前已预留 [15] - 非利息支出（不包括合并费用）为5900万美元，较第四季度减少130万美元 [16] - 合并费用为97.1万美元，有效税率因此提高；不包括合并费用，运营每股收益为0.22美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总额减少1.366亿美元，商业房地产和设备融资分别下降1.35亿美元和3200万美元，商业贷款增长；业主自用商业房地产减少1000万美元，投资性商业房地产组合减少1.25亿美元，占总风险资本的比例降至375% [12] - 专业车辆组合持续缩减，本季度减少2900万美元至2.67亿美元 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 一月公司预计市场利率将逐渐恢复正常，但市场不确定性增加、波动性加剧 [8] - 穆迪经济情景权重保持不变，基线情景40%、温和衰退情景35%、近期强劲增长情景25% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有意收缩贷款组合，减少商业房地产风险敞口，同时增加对一般商业和工业市场的参与 [7] - 预计2025年剩余时间贷款组合实现低个位数增长，存款增长4% - 5%，非利息收入每季度在500万 - 650万美元之间 [19] - 全年管理费用（不包括合并相关成本）控制在2.47亿美元以内，有效税率预计在24.25%（不包括不可抵扣的合并费用影响） [20] - 与Berkshire Hills Bancorp的合并交易进展顺利，监管申请已提交，股东会议定于5月21日，预计2月完成交易，核心银行平台和相关技术已确定，系统转换计划于2月进行 [9][20][21][22][23] - 大型银行对业务态度谨慎，小型银行更激进，公司凭借全方位服务吸引客户 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 利率环境、关税潜在影响以及客户反应仍不确定，需不断调整策略 [18] - 净息差适度改善的不确定性增加，目前预计第二季度提高4 - 8个基点，取决于市场条件、存款流动和美联储行动 [18] - 关税对业务有抑制作用，但尚未产生实际影响，信贷管理已将其纳入新信贷的审批流程 [37] 其他重要信息 - 董事会批准维持季度股息每股0.135美元，5月23日支付给5月9日登记在册的股东 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 25个基点的美联储降息对独立运营的净息差有何影响 - 这取决于收益率曲线的变化，如果短期收益率曲线略微变陡，对公司有利；一般来说，短期利率下降而中长期利率不变是有益的 [29][30] 问题2: 第二季度净息差提高4 - 8个基点的指引是否考虑了美联储降息 - 该指引未考虑第二季度美联储降息 [32] 问题3: 710万美元的商业贷款冲销情况 - 这是一笔约1300万美元的大型商业和工业信贷，公司已为其预留约500万美元的特定准备金，额外拨备用于覆盖全部冲销，实际是一笔票据出售 [35] 问题4: 关税对设备融资和制造业贷款业务的影响 - 信贷管理密切关注，客户业务活动减少且感到不安，关税已成为新信贷审批的考虑因素，但尚未产生实际影响 [37] 问题5: 目前贷款定价情况、新增商业和工业贷款的转化率及预期 - 公司对新增商业和工业贷款持谨慎乐观态度，贷款申请管道情况良好，贷款质量较高，定价合理；大型银行态度谨慎，小型银行更激进，公司的全方位服务吸引了客户；本季度新发放贷款1.11亿美元，加权平均票面利率为718个基点，整体贷款加权平均票面利率约为591个基点 [46][47][48] 问题6: 第二季度费用预期 - 预计与第一季度基本持平，公司全年有预算目标，目前费用控制良好；考虑到与Berkshire Hills的合并，公司在招聘和人员替换方面较为谨慎，营销费用也有所减少 [51][52][53] 问题7: 760万美元的商业和工业贷款冲销中，710万美元的贷款类型 - 该贷款来自食品制造业，是一家家族企业被私募股权公司杠杆收购后经营未达预期 [61] 问题8: 专业车辆业务本季度的冲销情况 - 冲销金额极小 [63] 问题9: 1100万美元的办公室贷款情况 - 该贷款处于预还款状态，即将关闭，预计不会产生额外损失 [65][66] 问题10: 整个贷款组合的评级通过率 - 约为95% [68] 问题11: 3月的净息差 - 为3.23% [72] 问题12: 与Berkshire Hills合并后，如何提升公司价值以及对股票回购的考虑 - 合并交易将带来运营效率提升和购买会计处理的好处，有助于提高公司业绩；目前讨论股票回购还为时过早，董事会将根据合并后的资本比率和资产负债表结构，评估资本机会并优化资本结构 [76][79] 问题13: 合并后是否计划将Berkshire Hills的股息率提高到与Brookline目前相同水平 - 是的，这仍然是计划 [82] 问题14: 商业房地产贷款后续的缩减计划以及合并后是否继续 - 第一季度商业房地产贷款缩减速度略快于原计划，未来大幅缩减的可能性不大；合并后公司将重新评估商业房地产业务，不会将其作为重点，更倾向于将资金用于服务现有客户 [86][87][88] 问题15: 下半年费用增长的驱动因素 - 没有特定因素，这是原预算安排，目前两家公司的费用控制情况都很好 [91][92] 问题16: 系统转换时间是否与原计划一致，对成本节约时间有何影响 - 转换时间比原计划稍晚，部分成本节约会稍有延迟，但由于两家公司目前成本控制良好，预计不会产生重大影响，从经济角度看最终可能更有利 [94][96] 问题17: 公司在剑桥市场和实验室业务的风险敞口以及市场动态 - 公司在这些领域的风险敞口较小，实验室业务总计约5000万美元，分布在各地 [99][102]

业绩总结 - 第一季度净收入为1910万美元，每股收益为0.21美元[9] - 第一季度运营收益为2000万美元，每股收益为0.22美元[9] - 第一季度净利为1910万美元，较上季度增长9%[11] - 每股收益为0.21美元，较上季度增长5%[11] - 净利息收入为8580万美元，较上季度增加0.8百万美元，增幅为1%[13] - 非利息收入为570万美元，较上季度下降12%[13] - 非利息支出为590万美元，较上季度下降2%[13] - 税前收入为525万美元，较上季度增长7%[11] - 资产回报率为0.66%，较上季度上升0.05%[11] - 可归属有形股东权益的回报率为7.82%，较上季度上升0.61%[11] 用户数据 - 客户存款增加1.13亿美元[10] - 存款增加900万美元[22] - 公司存款基础多样化，69%的客户存款为保险存款[75] 贷款与资产 - 贷款减少1.36亿美元，主要由于商业房地产贷款减少1.35亿美元[10] - 总资产下降3.85亿美元，主要由于贷款和现金等价物的减少[22] - 2025年第一季度的总贷款余额为9643百万美元[45] - 2025年第一季度的贷款组合中，住宅贷款占比70%[44] - 2025年第一季度的贷款组合中，公寓贷款占比30%[44] - 贷款损失准备金覆盖率为129个基点[10] - 贷款损失准备金为600万美元，较上季度增加50%[13] - 不良资产占总资产比例为0.56%[10] - 不良贷款(NPLs)较上季度下降620万美元[40] - 本季度净减值损失为760万美元，其中包括对一笔商业与工业贷款的710万美元减值损失[40] 未来展望 - 合并后预计2026年每股收益增长40%（GAAP）和23%（现金）[35] - 预计2026年资产回报率（ROAA）为1.28%和调整后股东权益回报率（ROATCE）为16.5%[35] - 2025年第一季度的经济预测显示，GDP增长预期为23821百万美元，失业率预期为4.1%[43] 负面信息 - 证券投资组合的税后公允价值变动导致股东权益减少3.5%[82] - 合并费用为97.1万美元，主要与与Berkshire Hills Bancorp的合并相关[17] 其他信息 - 风险基础资本总额为12.8%，有形普通股权益为8.7%[10] - 贷款价值比（LTV）为54%[59] - 浮动利率贷款占总贷款组合的35%[83]