核心观点 - 市场预计TopBuild将在2025年第一季度财报中呈现营收和盈利同比下滑，实际业绩与预期的对比将影响股价短期走势 [1][2] - 公司当前Zacks评级为4（卖出），且盈利预期修正趋势显示分析师近期转向悲观，导致盈利预期差（ESP）为负值 [10][11] - 尽管公司过去四个季度中有三次超出盈利预期，但当前指标组合（负ESP+低评级）难以支撑明确的盈利超预期预测 [12][13][16] 财务预期 - 预计季度每股收益（EPS）为4.43美元，同比下降7.9%，营收预计12.4亿美元，同比下滑3% [3] - 过去30天内，分析师将EPS共识预期下调2.96%，反映对业务状况的重新评估 [4] 盈利预测模型 - Zacks盈利ESP模型通过对比最新修正的"最准确预期"与共识预期，预测实际业绩偏离方向，但仅对正ESP具备显著预测力 [6][7] - 历史数据显示，当正ESP与Zacks评级1-3级（买入/持有）结合时，70%概率出现盈利超预期 [8] 历史表现与市场反应 - 上一季度实际EPS为5.13美元，超出预期0.98%，但股价走势还受其他非盈利因素影响 [12][14] - 公司过去四个季度盈利超预期次数达三次，但当前市场更关注前瞻性指标而非历史表现 [13][16]

公司荣誉与认证 - 公司连续第三年获得Great Place to Work®认证 彰显其在职场文化、员工体验和领导力方面的卓越表现 [1] - 该认证基于员工直接反馈的独立评估 被全球公认为职场文化的"黄金标准" [3] 公司核心价值与战略 - 公司致力于打造支持员工发展、提供职业机会、确保公平待遇并重视每位员工的工作环境 [2] - 公司价值观包括安全、诚信、专注、创新、团结、社区和赋权 [2] 公司业务概况 - 公司总部位于佛罗里达州代托纳比奇 是美国和加拿大建筑行业领先的绝缘材料安装和专业分销商 [4] - 安装业务部门在全美拥有超过250个分支机构 提供全国范围的绝缘安装服务 [4] - 专业分销业务网络涵盖150多个分支机构 为住宅、商业和工业终端市场分销建筑和机械绝缘材料及相关产品 [4]

文章核心观点 - 美国和加拿大建筑行业绝缘及建筑材料产品领先安装商和专业分销商TopBuild Corp.将在2025年5月6日上午7点前发布第一季度财报，并于同日上午9点召开电话会议回顾财务结果 [1] 会议参与方式 - 可在预定通话时间前十分钟拨打1 - 877 - 407 - 9037或国际电话1 - 201 - 493 - 6738参与直播电话会议 [2] - 可通过“BLD Q1 2025 Webcast”或公司网站www.topbuild.com观看仅收听的直播网络广播 [2] 公司介绍 - 公司总部位于佛罗里达州代托纳比奇，通过安装部门在全美提供绝缘安装服务，该部门在美国约有250个分支机构 [3] - 公司通过专业分销业务为住宅、商业和工业终端市场分销建筑和机械绝缘材料、绝缘配件及其他建筑产品材料，其专业分销网络在美国和加拿大约有190个分支机构 [3] - 可访问公司网站www.topbuild.com了解更多信息 [3] 联系方式 - 投资者关系和媒体联系人是PI Aquino，邮箱为pi.aquino@topbuild.com，联系电话为386 - 763 - 8801 [4]

文章核心观点 - 自托普建造公司（TopBuild）上次财报发布已过去一个月 期间股价上涨约2.3% 跑赢标普500指数 近期积极趋势能否延续待察 最新盈利预测呈下降趋势 综合VGM评分为B 但Zacks评级为4（卖出） 预计未来几个月回报低于平均水平 [1][2][3][4] 股价表现 - 自上次财报发布过去一个月 公司股价上涨约2.3% 跑赢标普500指数 [1] 盈利预测 - 过去一个月新的盈利预测呈下降趋势 共识预测下降了9% [2] VGM评分 - 公司增长评分为B 动量评分较差为F 价值评分为C 处于该投资策略的中间20% 综合VGM评分为B [3] 前景展望 - 公司盈利预测普遍呈下降趋势 幅度显示向下调整 Zacks评级为4（卖出） 预计未来几个月回报低于平均水平 [4]

文章核心观点 - 公司收购Seal - Rite Insulation加强保温业务，虽股价近期有波动且面临住房市场挑战，但战略收购利于长期增长，同时介绍了相关股票评级及其他建筑股情况 [1][5][10] 收购情况 - 公司收购专注玻璃纤维和喷涂泡沫安装的Seal - Rite Insulation，其年营收约1500万美元，服务内布拉斯加州客户超25年，交易预计二季度完成 [1] - 公司总裁兼首席执行官强调收购可加强在内布拉斯加州的安装业务，Seal - Rite与公司增长战略契合，利于提升盈利能力和扩展服务 [3] - Seal - Rite所有者兼总裁表示在公司旗下有提升客户价值的机会 [4] 股价表现 - 公司股票在交易时段下跌0.3%，盘后交易时段上涨0.3% [2] - 过去六个月公司股价下跌9.5%，表现逊于Zacks建筑产品 - 杂项行业4.3%的跌幅 [10] 盈利预期 - 2025年每股收益估计从22.53美元降至22.02美元，较2024年增长4.7% [11] 战略与前景 - 收购延续公司通过小规模收购进行有针对性扩张的战略，整合Seal - Rite专业知识可加强在中西部的业务，投资者或视为积极举措 [5][6] - 2024年公司优先进行并购，完成八笔收购，年销售额达1.531亿美元，还通过股票回购向股东返还9.664亿美元 [7] - 公司因能源效率需求增长、美国住房供应短缺、家庭组建增加和利率可能降低而保持乐观 [12] 股票评级与其他建筑股 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [13] - Sterling Infrastructure, Inc.（STRL）Zacks评级为1（强力买入），过去六个月股价上涨13%，2025年销售额预计下降4.1%，每股收益预计增长20.5% [13][14] - Gibraltar Industries, Inc.（ROCK）Zacks评级为2（买入），过去六个月股价下跌1.2%，2025年销售额和每股收益预计分别增长9.8%和15.5% [14] - Hillman Solutions Corp.（HLMN）Zacks评级为2，过去六个月股价下跌4.6%，2025年销售额和每股收益预计分别增长4%和18.4% [15]

文章核心观点 - 美国和加拿大建筑行业领先的保温材料安装及专业分销商TopBuild公司宣布将收购Seal - Rite Insulation，交易预计二季度完成 [1] 收购信息 - TopBuild公司宣布达成收购内布拉斯加州奥马哈市Seal - Rite Insulation的协议，该公司年营收约1500万美元，在奥马哈和林肯地区为住宅和商业终端市场安装玻璃纤维和喷涂泡沫材料超25年，交易预计二季度完成 [1] - TopBuild总裁兼首席执行官Robert Buck表示很高兴Seal - Rite团队加入，将加强公司在内布拉斯加州的安装业务，期待推动业务增长和盈利 [2] - Seal - Rite所有者兼总裁Gil Bittner称期待加入TopBuild，继续为客户提供优质体验和高价值服务 [2] 公司介绍 TopBuild公司 - 总部位于佛罗里达州代托纳比奇，是美国和加拿大建筑行业领先的保温材料安装及专业分销商 [3] - 通过安装部门在全美提供保温安装服务，约有250个分支机构 [3] - 通过专业分销业务为住宅、商业和工业终端市场分销建筑和机械保温材料、保温配件及其他建筑产品材料，其分销网络覆盖美国和加拿大约190个分支机构 [3] Seal - Rite公司 - 位于内布拉斯加州奥马哈市，家族企业，25年来一直为奥马哈和林肯地区的家庭提供保温解决方案 [4] - 作为保温承包商有良好记录，使用高品质产品应对能源成本上升，目标是为客户提供优质体验和高价值服务 [4]

公司概况 - 公司成立于1993年，是一家金融服务公司 [1] - 公司宗旨是让世界更聪明、更幸福、更富有 [1] 业务覆盖 - 公司每月通过高级投资解决方案、Fool.com上的免费指导和市场分析、顶级播客以及非营利性的The Motley Fool Foundation触达数百万人 [1]

文章核心观点 - 2024年第四季度TopBuild Corp.业绩出色，调整后收益和净销售额超Zacks共识预期且同比增长，各业务板块表现有差异，公司还公布2025年业绩指引；同时介绍了Quanta Services、Gibraltar Industries、Louisiana - Pacific等公司2024年第四季度业绩情况 [1][15][17][18] TopBuild Corp. Q4业绩 - 调整后每股收益（EPS）为5.13美元，超Zacks共识预期的5.08美元，同比增长，净销售额13.12亿美元，略超共识预期，同比增长2%，并购使销售额增加2.4%，价格上涨0.9%，销量下降1.3% [4] TopBuild Corp. 业务板块表现 - 安装业务占总净销售额56.7%，净收入7.886亿美元，同比下降0.2%，并购和定价分别使销售增加2.3%和1.5%，销量下降4.1%，调整后运营利润率持平于19% [5] - 专业分销业务占43.3%，净销售额同比增长5.1%至6.004亿美元，销量提高4.4%，并购使销售增加2.2%，调整后运营利润率同比提高30个基点至15.1% [5][6] TopBuild Corp. 运营亮点 - 调整后毛利率同比收缩50个基点至29.9%，调整后SG&A费用占销售额百分比下降70个基点至13.2%，调整后运营利润率扩大20个基点至16.7% [7] - 调整后EBITDA同比增长2.5%至2.58亿美元，调整后EBITDA利润率微升10个基点至19.7% [7] TopBuild Corp. 2024年全年亮点 - 全年净销售额53.3亿美元，高于2023年的51.9亿美元，住宅销售和商业/工业销售均同比增长 [8] - 调整后毛利率30.5%，同比下降40个基点，调整后运营利润率收缩10个基点至17.2%，调整后EPS从19.73美元同比升至21.03美元 [8][9] TopBuild Corp. 财务状况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物4.003亿美元，低于2023年末的8.486亿美元，长期债务13.3亿美元，低于2023年末的13.7亿美元 [10] - 2024年运营活动提供的净现金7.76亿美元，低于上一年的8.494亿美元，2024年回购250万股，花费9.664亿美元 [10] TopBuild Corp. 2024年收购情况 - 2024年收购八家公司，预计产生约1.531亿美元年收入，涉及安装和专业分销业务 [11] TopBuild Corp. 2025年业绩指引 - 预计全年净销售额在50.5亿 - 53.5亿美元之间，调整后EBITDA在9.25亿 - 10.75亿美元之间，住宅销售预计中个位数下降，商业/工业销售预计低个位数增长，资本支出预计占总销售额1.5 - 2%，预计税率在25% - 27%之间 [13][14] 其他公司2024年Q4业绩 - Quanta Services第四季度业绩喜忧参半，调整后收益超Zacks共识预期但收入未达预期，2025年预计收入、调整后EBITDA和EPS实现两位数增长及创纪录积压订单 [15][16] - Gibraltar Industries第四季度调整后收益超Zacks共识预期且同比增长，但净销售额未达共识且同比下降，公司对前景乐观 [17][18] - Louisiana - Pacific第四季度业绩超预期，收益和净销售额均超Zacks共识预期且同比增长，战略执行和运营效率有助于抵消市场压力 [18][19]

文章核心观点 - 过去十年在房地产市场推动下表现强劲的TopBuild Corp.近期业绩反映出房地产市场疲软 [1] 公司情况 - TopBuild Corp.在纽交所上市 安装和分销用于住宅、商业和工业建筑的保温材料及其他建筑材料产品 [1] 投资理念 - 通过了解公司财务背后的驱动因素识别定价错误的证券 用DCF模型估值 综合考虑股票前景确定风险回报 不局限于传统价值、股息或成长型投资 [1]

市场表现 - 2月25日主要市场指数大多下跌 [1] 公司情况 - TopBuild（纽交所代码：BLD）逆势上涨，该公司专注于保温材料的安装和分销 [1] 投资服务 - Crude Value Insights提供专注于石油和天然气的投资服务和社区，关注现金流及相关公司，挖掘价值和增长潜力 [1] - 订阅者可使用50多只股票的模拟账户、获取勘探与生产公司的深入现金流分析以及参与该行业的实时聊天讨论 [2] - 可注册两周免费试用 [3]