财务数据和关键指标变化 - 公司Q2总收入为3.18亿美元,同比增长22% [41] - 核心收入(包括订阅和交易收入)为2.75亿美元,同比增长19% [41] - 非GAAP毛利率为86%,非GAAP净利润为7300万美元,同比增长48% [41][42] - 非GAAP净利润率为23%,同比提升4个百分点 [42] - 自由现金流为7400万美元,现金流率为23% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入为6300万美元,同比增长3% [43] - 交易收入为2.12亿美元,同比增长25% [43] - 总支付量(TPV)为750亿美元,同比增长11% [44] - BILL独立TPV同比增长10%,优于第一季度的7% [44] - BILL Spend and Expense卡支付量为42亿美元,同比增长28% [44] - BILL独立客户同比增长18%,净新增客户为10,100家 [45] - BILL Spend and Expense业务客户同比增长28%,净新增900家 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司继续与银行合作,通过银行渠道新增6,200家客户 [45] - 公司正在与银行合作,拓展对银行现有客户的服务 [80][81] - 公司正在加强与会计师事务所的合作,在半年内新增约600家会计师事务所 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于成为中小企业的核心财务运营平台 [9][11] - 公司正在加强平台的集成性,提升客户体验 [30][31] - 公司正在拓展生态系统,与会计师事务所和金融机构等合作伙伴深化合作 [32][33][34] - 公司正在加强支付产品的创新和国际化拓展 [35][36][39][40] - 公司正在优化内部运营,提高效率和盈利能力 [49][50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境充满挑战,但公司的业务模式和平台价值依然很强 [10] - 当中小企业支出恢复增长时,公司将处于有利位置推动强劲增长 [10] - 公司看好未来发展前景,有多个增长动力支撑 [58][59] - 公司将继续专注于平台整合、生态系统拓展和支付产品创新等关键领域 [28][29][35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brent Bracelin 提问** 询问公司对未来增长的预期和驱动因素 [62][63] **Rene Lacerte 回答** 公司有三大重点:推动统一平台的采用、拓展生态系统、增强支付体验 [64] 问题2 **Andrew Schmidt 提问** 询问公司支付交易费率的走势 [67][68][69] **John Rettig 回答** 公司正采取措施提升支付交易费率,但短期内仍面临一些压力 [69][120] 问题3 **William Nance 提问** 询问公司业务的周期性和结构性因素 [110][111][112][113] **Rene Lacerte 和 John Rettig 回答** 公司有多项结构性增长动力,但短期内仍受到一些周期性因素影响 [111][112]

财务表现 - 公司截至2023年12月的季度报告显示，营收为3.185亿美元，同比增长22.5%[1] - 公司每股收益为0.63美元，较去年同期的0.42美元有所增长[1] - 公司的营收超出了Zacks Consensus Estimate的296.62亿美元，出乎意料的增长了7.38%[2] - 公司的每股收益也超出了预期，增长了53.66%[2] - 公司的关键指标在过去季度表现良好，包括总支付金额、处理的交易数量和订阅费用等[5][6][7] - 公司的利息收入也有所增长，同比增长了50.5%[8] 市场表现 - 公司的股票在过去一个月中表现不佳，相比Zacks S&P 500综合指数的+6.5%变化，股价下跌了1.9%[9] 投资者关注点 - 投资者通常关注公司的营收和盈利变化，以及与华尔街预期的比较，以确定下一步的操作[3]

公司股价表现 - 盘后交易中股价最初飙升15%，但随后转为下跌3.6% [2] - 公司股价在过去12个月内累计下跌24.2% [2] 第二财季业绩 - 第二财季净亏损4040万美元，合每股亏损0.38美元，较上年同期净亏损9510万美元（合每股亏损0.90美元）有所收窄 [8] - 经调整后每股收益为0.63美元，远超市场预期的0.40美元 [9] - 季度营收跃升22%至3.185亿美元，高于市场预期的2.99亿美元 [9] 公司财务指引 - 全财年（截至6月30日）营收指引区间为12.3亿至12.5亿美元，中点略高于FactSet预测的12.3亿美元 [3] - 全财年调整后每股收益指引为2.09至2.31美元，高于市场预期的1.88美元 [4] - 全财年调整后净利润指引为2.45亿至2.70亿美元 [4] - 第三财季营收指引为2.99亿至3.09亿美元，中点高于FactSet预测的3.02亿美元 [10] - 第三财季调整后每股收益指引为0.48至0.57美元，高于市场预期的0.43美元 [10] 公司运营与市场观点 - 公司于去年12月宣布裁员约15%并关闭悉尼办公室 [5] - 首席执行官表示中小型企业整体背景仍具“挑战性”，这些企业“继续谨慎管理其支出” [12] - 富国银行分析师认为，尽管业绩稳健，但大部分超预期表现未充分体现在新财年指引的上调中 [6] 行业背景 - 高利率和更严格的信贷标准对中小型企业构成较大威胁，导致其对于借款和扩张保持谨慎 [7] - 有分析认为美联储潜在的降息可能缓解背负较多债务的小型公司的压力 [11]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________ For the quarterly period ended December 31, 2023 o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-39149 _____________________ Delaware 83-2661725 | --- | --- | --- | |----------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------ ...

核心观点 - 华尔街预计BILL Holdings在2023年12月结束的季度营收增长但盈利同比下降 财报实际结果与预期的对比可能影响其短期股价 [1][2] - BILL Holdings的盈利预期修正和盈利惊喜预测模型显示 公司大概率将超出市场共识的每股收益预期 [12][13] 财务业绩预期 - 预计季度每股收益为0.41美元 同比变化为-2.4% [4] - 预计营收为2.9662亿美元 同比增长14.1% [4] - 过去30天内 季度共识每股收益预期被上调了15.97%至当前水平 [5] 盈利惊喜预测 - 最准确预期高于Zacks共识预期 得出盈利ESP为+6.17% [12] - 股票目前的Zacks排名为第3级 结合正面的盈利ESP 表明公司很可能超越共识每股收益预期 [12] - 回溯上四个季度 公司每次均超越了共识每股收益预期 最近一个季度预期每股收益0.50美元 实际为0.54美元 惊喜幅度为+8% [14] 同业公司比较 - 同业公司Ceridian HCM预计季度每股收益0.32美元 同比增长39.1% 预计营收4.0013亿美元 同比增长19.1% [18] - Ceridian HCM的盈利ESP为3.13% 但因其Zacks排名为第4级 难以断定其将超越预期 过去四个季度中有三次超越预期 [19]

Adyen's embedded financial product suite now supports BILL's card products and services for its AP and AR solutions AMSTERDAM, Feb. 1, 2024 /PRNewswire/ -- Adyen (AMS: ADYEN), the global financial technology platform of choice for leading businesses, today announced that it is partnering with BILL, a leading financial operations platform for small and midsize businesses (SMBs), to deliver advanced acquiring and issuing experiences for BILL's accounts payable (AP) and accounts receivable (AR) solutions. The ...

Block股票近期表现与市场关注度 - Block股票过去两年左右不受投资者青睐 该股票曾一度飙升、估值昂贵且广受欢迎 但公司开始失去焦点且股价显得过高难以持续后 投资者失去了兴趣[1] - 过去几个月该股获得了一些上涨势头 因其持续展示增长 且似乎正在回归其最初使命[2] 金融科技领域的替代投资机会 - 对于金融科技领域感到兴奋的投资者 可关注StoneCo和Bill Holdings这两家公司[2] StoneCo公司概况与业务模式 - StoneCo被视为拉丁美洲版的Block 是一家巴菲特持股但不太符合伯克希尔哈撒韦投资组合典型模式的公司[3] - 该公司是一家增长型股票 但一直面临盈利困境 不过情况开始好转 其股价去年上涨了91%[3] - 业务与Block的卖家业务非常相似 销售面向小企业的硬件和软件 并提供包括银行和信贷产品在内的扩展金融服务[4] - 公司已扩大目标市场 将中型和大型企业纳入其中[4] StoneCo财务与运营表现 - 2023年第三季度收入同比增长25% 活跃支付客户基数增长42%[5] - 调整后净利润增长超过300% 利润率达到13.9%[5] - 过去几年公司经历诸多动荡 包括快速增长后迷失方向、应对监管问题以及管理层大规模变动 这些问题逐渐导致了盈利困境[6] - 新任首席执行官上任已近一年 致力于扭转局面 目前进展顺利[7] - 管理层战略包括优化平台 转向服务更大客户 这带来了更高的用户参与度和销售额 参与度更高的客户也更具盈利性 公司正依靠此模式来实现规模化可持续盈利[7] StoneCo估值与投资看点 - 股票交易价格对应的市现率接近20倍 看起来估值便宜[8] - 尽管不适合风险厌恶型投资者 但公司未来发展路径上存在大量机会[8] Bill Holdings公司概况与业务模式 - Bill Holdings运营一个企业后端平台 自动化处理会计和支付流程 几乎任何中小型企业都能从中受益[9] - 其成本效益体现在节省了昂贵的人力劳动 使其可投入其他活动[9] - 拥有超过47万付费使用其软件的客户 经常性收入是投资逻辑的重要组成部分[10] - 还从其580万网络成员处赚钱 这些成员因成为支付系统的一部分而支付少量处理费[10] Bill Holdings财务表现与近期趋势 - 2023财年收入同比增长65% 但增速正在放缓 2024财年第一季度同比增长33%[11] - 在经济压力下 客户正在削减支出 在此环境下 公司也在更审慎地进行费用管理[11] - 第一季度毛利率从80.4%扩大至81.6% 净亏损正在收窄 同时费用增长已趋于稳定[11] - 季度总费用为3.6163亿美元 季度净亏损为2786万美元[12] Bill Holdings增长前景与估值 - 管理层看到了清晰的增长路径 包括招募新成员、提高用户参与度以及拓展新区域[13] - 公司股价在2023年下跌了25% 其市现率约为43倍 这几乎是其有史以来最便宜的估值水平[14] - 随着通胀缓和及企业重新开始支出 公司股价今年可能起飞 并且其前方拥有漫长的增长跑道[14]

One stock that might be an intriguing choice for investors right now is BILL Holdings, Inc. (BILL) . This is because this security in the Internet – Software space is seeing solid earnings estimate revision activity, and is in great company from a Zacks Industry Rank perspective.This is important because, often times, a rising tide will lift all boats in an industry, as there can be broad trends taking place in a segment that are boosting securities across the board. This is arguably taking place in the Int ...

BILL Holdings (BILL) closed the last trading session at $78.05, gaining 10.5% over the past four weeks, but there could be plenty of upside left in the stock if short-term price targets set by Wall Street analysts are any guide. The mean price target of $100.95 indicates a 29.3% upside potential.The average comprises 20 short-term price targets ranging from a low of $65 to a high of $136, with a standard deviation of $19.52. While the lowest estimate indicates a decline of 16.7% from the current price level ...

BILL Holdings (BILL) appears an attractive pick given a noticeable improvement in the company's earnings outlook. The stock has been a strong performer lately, and the momentum might continue with analysts still raising their earnings estimates for the company.The upward trend in estimate revisions for this payment processing software company reflects growing optimism of analysts on its earnings prospects, which should get reflected in its stock price. After all, empirical research shows a strong correlatio ...