Barclays (BCS) reported a fourth-quarter 2023 adjusted net income attributable to ordinary equity holders of £628 million ($779.7 million). This excluded structural cost actions pre-tax charges of £927 million.Shares of the company jumped almost 7.4% in pre-market trading following the earnings release as investors cheered the business structural overhaul plan and medium-term financial targets.The company recorded lower revenues, along with a rise in credit impairment charges. Operating expenses increased i ...

业绩总结 - FY23集团收入同比增长3%至25.4亿英镑[4] - FY23集团净利息收入为127亿英镑，同比增长20%[5] - FY23 Q423结构性成本行动预计将在2024年带来约5亿英镑的节省[8] - FY23贷款损失率为46bps，维持50-60bps的周期性指导[9] - FY23 Q4，公司收入为2.4亿英镑，较去年同期下降13%[16] 用户数据 - 美国信用卡逾期率在市场趋势中保持一致，30天逾期率为2.7%至2.9%[10] - 预计长期平均水平为约400个基点，2023年预计为404个基点[10] - 美国信用卡总体覆盖率在IFRS9下为10.2%，CECL下为8.2%[10] - 英国存款趋势改善，推动FY23净利息收入率达到3.13%[13] 未来展望 - 预计2024年完成对Tesco Bank零售银行业务的收购，预期年化净利息收入约为4亿英镑[14] - 预计公司的资产权重资产将在未来几年内下降5-10%[20] - 预计公司的RoTE为10.6%，符合目标要求[22] 新产品和新技术研发 - 公司在2023年Q4的FICC收入为7.2亿英镑，较去年同期增长24%[17] 市场扩张和并购 - 预计2024年完成对Tesco Bank零售银行业务的收购，预期年化净利息收入约为4亿英镑[14] 负面信息 - CC&P Q423 RoTE下降，主要受到减值准备的影响，净利息收入增长[15]

银行利率问题 - 大型英国银行因在易存取储蓄账户上提供低利率而再次受到批评[1] - 大型银行仍未将易存取利率与市场其他部分竞争力更强的利率相匹配[2] - 银行去年因提高抵押贷款利率快于储户利率而受到批评[3] - 银行从贷款和抵押贷款利息收入以及储蓄账户支付的利息支出之间的差距中获利[4] 银行业绩报告 - 巴克莱报告显示其零售部门的净利息收入在去年12月增长了9%，达到64亿英镑，利润率从2.86%上升至3.13%[5] - NatWest上周报告显示，其利润率从2.85%提高至3.04%，帮助净利息收入增长了12%，略高于110亿英镑[6] 监管和规定 - 去年，政府官员和监管机构对行业不断增长的利润率提出质疑，同时也出台了要求公司着眼于消费者利益的规定[7] - 金融行为监管局(FCA)的消费者责任规定要求金融服务机构提供公平价值[8] - 大型银行在某些方面仍未达到这些期望[9]

文章核心观点 - 巴克莱银行计划未来两年削减20亿英镑成本，2026年前通过股票回购和股息向股东支付100亿英镑，未来三年重组为五个新业务板块以提升股价和股东回报 [1] 业务重组计划 - 未来三年将业务重组为五个新板块，包括英国银行、美国消费银行、英国企业银行、投资银行以及私人银行和财富管理部门 [1] 成本削减计划 - 计划通过裁员和缩减房地产投资组合，将170亿英镑的年度成本削减20亿英镑，仅2024年就节省10亿英镑 [2] 收入增长目标 - 目标到2026年将年收入从2023年的253.7亿英镑提高到300亿英镑，花旗分析师预计投资银行部门将推动收入增长，贡献27亿英镑，零售和企业业务贡献19亿英镑 [2] 2023年业绩情况 - 2023年全年业绩不佳，税前利润下降6%至65.6亿英镑，未达分析师预期2% [2] - 企业和投资银行部门收入下降5%，运营成本上升12%至169.3亿英镑，其中包括9亿英镑的重组费用 [3] 股价表现与压力 - 股价在过去12个月下跌11%，周二上涨4%，自2021年11月现任CEO上任以来下跌19%，CEO面临扭转银行困境的压力 [1][3] 市场分析 - 摩根大通分析师认为管理层计划表面上可能使市场共识预测实现两位数提升，但重点在于目标背后的信心、细节以及执行的可信度 [3]

巴克莱公司新的成本削减计划 - 巴克莱公司计划实施新的削减成本措施，预计每年可节省20亿英镑，可能导致1.7万人失业[1] - 第三桥研究机构的分析师估计，要实现被宣传的数字，需要裁员20%，目前这家高街银行雇佣了大约85,000人[2] 巴克莱公司三年计划 - 巴克莱公司公布了为期三年的计划，包括向投资者返还100亿英镑，主要通过大规模的股票回购计划，此举使得巴克莱股价开盘上涨6%，达到157.55便士[3] - 杰富瑞表示，这家高街银行的新三年计划符合人们的期望，赞扬其雄心勃勃的12%股本回报目标以及计划向投资者返还100亿英镑，将股票评级提升至220便士[4]

公司改组计划 - 巴克莱公布了一项公司改组计划，包括200亿英镑的成本削减和100亿英镑的资本回报[1] - 巴克莱计划将成本收入比从目前的63%降至“高50%”，并希望在2026年前实现10亿英镑的毛效益[3] - 巴克莱将分为五个部门，以提供更详细的业绩披露[4] 年度利润情况 - 巴克莱年度利润下降4亿英镑至66亿英镑，第四季度利润仅为1亿英镑，受到10亿英镑的结构性成本行动影响[6]

巴克莱第四季度财报 - 巴克莱第四季度净亏损1.11亿英镑，宣布全面战略改组[2] - 分析师预计第四季度股东应占净利润为6095万英镑，但实际亏损，巴克莱启动重大重组计划以扭转盈利下滑[3] - 全年净利润为42.7亿英镑，低于预期，巴克莱宣布额外回购10亿英镑股份，并制定新的三年计划以进一步提高运营和财务表现[4] 巴克莱财务状况 - 巴克莱第四季度因结构性成本削减措施损失9亿英镑，预计今年将实现约5亿英镑的毛利润节约，回收期不到两年[6] - 第四季度集团营收56亿英镑，较去年同期下降3%，信贷减值损失为5.52亿英镑，较2022年第四季度的4.98亿英镑有所增加[7] - 公共股本一级资本比率为13.8%，较上一季度的14%下降，全年有形权益回报率为10.6%，不包括第四季度重组成本，第四季度有形权益回报率为5.1%，较2022年最后一个季度的8.9%下降，季度总运营费用约为40亿英镑[8] 巴克莱业务调整 - 巴克莱传统强劲的企业和投资银行(CIB)业务势头减弱，特别是其固定收益、货币和大宗商品交易部门，2023年市场波动性减弱[9] - 巴克莱宣布进行大规模运营改组，包括大幅削减成本、资产出售和业务部门重组，承诺在2024年至2026年通过股息和股份回购向股东返还100亿英镑[10] - 巴克莱将业务划分为五个运营部门，将企业和投资银行分开，形成：巴克莱英国、巴克莱英国企业银行、巴克莱私人银行和财富管理、巴克莱投资银行和巴克莱美国消费银行[11] - 巴克莱表示，这种重新分段将提供每个运营部门绩效的增强和更详细的披露，同时从运营和管理的角度更具责任感，目标是到2026年实现20亿英镑的总毛利润节约[12]

财务指标及报告说明 - 期间末分配有形股本按各业务风险加权资产的13.5%（2022年：13.5%）计算，经资本扣除调整，不包括商誉和无形资产[17] - 非国际财务报告准则业绩指标能为财务报表读者提供有价值信息，但不能替代国际财务报告准则指标，相关计算和最直接可比的国际财务报告准则指标信息见第315至319页附录[16] - 文档包含非国际财务报告准则业绩指标，如剔除诉讼和行为的归属利润/（亏损）等，各指标有对应的国际财务报告准则可比指标[17][18] - 文档中涉及的财务信息、要约和上市等内容在不同页码有详细说明，如合并报表和其他财务信息在第322 - 420、425 - 426页[13] 前瞻性陈述相关 - 文档包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，影响因素众多且部分超出公司控制[19] - 公司对前瞻性陈述无公开更新或修订义务[20] 投资者沟通与术语说明 - 公司预计未来季度将不时与全球投资者讨论相关事宜[15] - 公司是债务资本市场的频繁发行人，通过正式路演和其他临时会议与投资者会面[15] - 相关未在适用监管指南或国际财务报告准则中定义的术语，可在公司投资者关系网站的结果词汇表中查看解释[15] 数据来源说明 - 文档中市场和其他数据部分信息来自Datastream等外部来源，公司无法保证其准确性[21] 宏观环境与目标 - 2024年超70个国家举行选举，存在乌克兰和中东冲突、中美关系、经济不确定性、高通胀和利率、高系统性风险和波动性等问题[41] - 2026年目标：有形股本回报率>10%（不包括无机活动约10.5%），2024 - 2026年总派息，集团净利息收入（不包括巴克莱投资银行和总部）约107亿英镑，继续目标CET1比率为13 - 14%[45] 巴克莱英国业务数据 - 巴克莱英国业务：税前利润29亿英镑，风险加权资产735亿英镑，净资产收益率14.0%，有形股本回报率19.2%，税前利润46亿英镑[54] - 巴克莱英国有2000万个人银行客户、100万商业银行业务客户和约500万信用卡账户[51] - 2022年巴克莱英国业务收入73亿英镑，运营费用43亿英镑，税前利润26亿英镑，净资产收益率13.8%，有形净资产收益率18.7%，2023年净资产收益率达19.2%[58][57] - 2023年巴克莱英国业务帮助超10.3万首次购房者，为超100万客户提供储蓄产品，支持超4.7万新初创或扩张客户，获英国政府1200万英镑数字增长赠款[57][59] - 2023年巴克莱英国业务净推荐值升至+17，投诉量因特定问题和欺诈增加[92][93] 巴克莱企业银行数据 - 巴克莱企业银行客户较2021年增长超10%，平均客户关系达18年[51] 巴克莱私人银行和财富管理业务说明 - 巴克莱私人银行和财富管理是英国最大的银行主导的私人银行和财富管理业务之一，服务超高净值和高净值客户[51] 巴克莱投资银行业务数据 - 巴克莱投资银行是全球同行中领先的非美国投资银行，有20多年美国信用卡业务经验，与20个客户合作伙伴合作，拥有约2000万客户[51] - 2022年巴克莱企业与投资银行收入134亿英镑，净资产收益率10.3%，有形净资产收益率10.2%，2023年投资银行业务收入同比降16%[64] - 巴克莱企业与投资银行在投资银行业务全球排名第六，全球市场业务排名升至第五，前100大客户收入同比增5%[65][69] - 过去五年巴克莱企业与投资银行在主要服务业务排名从第7升至并列第5，2023年固定收益融资业务排名并列第1[71] 巴克莱美国消费者银行业务数据 - 巴克莱美国消费者银行在美国信用卡发行商中排名第9，在美国合作伙伴市场排名第6，优质客户平均FICO评分>750[51] - 巴克莱美国消费者银行零售存款同比增长，与Breeze Airways、Xbox等达成合作，移动应用评分升至4.7星[80][81] 巴克莱消费者、卡与支付业务数据 - 2022年巴克莱消费者、卡与支付业务收入45亿英镑，运营费用31亿英镑，税前利润7000万英镑，有形净资产收益率10.0%，净资产收益率8.4%，2023年净资产收益率5.9%[82][80] 巴克莱消费者银行欧洲业务数据 - 巴克莱消费者银行欧洲业务存款同比增长206%，推出应用内通话功能[84] 收购相关 - 收购乐购银行预计在完成后第一年产生约4亿英镑的年化净利息收入[50] 长期趋势 - 2021年提出三个长期趋势：技术对消费产品和服务的影响、资本市场作为全球增长主要驱动力的作用、全球经济向低碳经济转型[37] 可持续发展目标与成果 - 巴克莱致力于到2030年促成1万亿美元可持续和转型融资，助力客户向净零排放过渡[73] - 2023年公司促成678亿美元的社会、环境和可持续性相关融资，新的1万亿美元目标在2023 - 2030年期间推进良好[126,129] - 2023 - 2030年公司计划促成1万亿美元的可持续和转型融资，2023年已促成678亿美元[156] - 2018 - 2030年公司计划促成1000亿英镑的绿色融资，累计已促成259亿英镑[156] - 公司承诺到2027年底投资至多5亿英镑自有资金支持气候科技，截至目前已向21家创新公司投资1.38亿英镑[141] - 到2027年底公司计划投资至多5亿英镑于全球气候科技初创企业，已投资1.384亿英镑，授权投资额为4949万英镑[156] - 自2024年2月9日起，公司不为上游石油和天然气扩张项目及相关基础设施项目提供项目融资和其他直接融资[154] - 自2024年2月9日起，公司不为非常规油气项目（包括亚马逊生物群落、超深水和超重油项目）提供直接融资[154] - 自2024年2月9日起，公司不为新建或重大扩建的动力煤煤矿及相关基础设施项目提供项目融资[154] - 自2024年2月9日起，公司不为新建或重大扩建的动力煤发电厂提供项目融资[154] - 公司2022年底宣布新目标，要促成1万亿美元的可持续和转型融资[179] - 2023年公司提前实现到2030年将范围1和2基于地点的温室气体排放量减少50%的里程碑，实际减少51%[198] - 2023年公司继续为全球房地产组合采购100%可再生电力[198] - 2023年公司继续实现范围1和2基于市场的温室气体排放量减少90%的目标，实际减少93%[198] - 到2025年公司全球房地产组合可再生电力采购目标为100%，2022年和2023年完成度均为100%[205] - 以2018年为基准，到2025年公司范围1和2的温室气体排放（基于市场）目标减少90%，2022年完成91%，2023年完成93%[205] - 到2025年公司英国公司汽车电动化目标为100%，2022年完成55%，2023年完成88%[205] - 到2030年公司所有公司汽车电动或超低排放车辆目标为100%，2022年完成24%，2023年完成42%[205] - 以2018年为基准，到2030年公司范围1和2的温室气体排放（基于地点）目标减少50%，2022年完成43%，2023年完成51%[205] - 到2035年公司企业办公室平均能源使用强度目标为115kWh/m²/年，2023年为228kWh/m²/年，较2018年基线下降27%[205] - 到2035年公司现场可再生电力装机容量目标为10MW，2022年为0.30MW，2023年为0.40MW，占总用电量不到1%[205] - 2023年公司基于地点的范围1、2、3温室气体排放总量分别为15.3千吨、87.2千吨、633.3千吨，总计735.8千吨；2022年分别为20.2千吨、99.8千吨、695.8千吨，总计815.8千吨[211] 可持续金融市场机会 - 能源转型融资在当前政策等条件下，10年可寻址机会超16万亿美元，若政策等提升可达24万亿美元[182][183] - 可持续金融工具到2030年在北美、欧洲和亚太（不含中国）年发行机会估计为3.5 - 6万亿美元[185] - 除绿色债券和贷款外的ESG债务，基于公司全球市场份额，10年累计融资机会估计为400 - 650亿美元[186] - 2022年市场审查显示，英国零售和商业银行业务可持续机会市场规模估计为6400亿美元 - 1万亿美元[188] 可持续金融战略 - 公司制定了集团可持续金融战略并于2023年7月提交董事会讨论[189] 行业层面分析计划 - 公司计划基于2022/2023年TNFD LEAP试点开展进一步行业层面分析[177] 数据修订说明 - 2022年公司报告供应链温室气体排放减少8%，因数据修订导致2018年基线增加和2022年指标重新计算[206] - 2022年公司报告的废物转移绩效从65%重新计算为49%，以考虑外部数据的更新[206] 多元化与员工相关 - 2023年公司研究生招聘中女性占比超36%，本科发现多样性计划聚焦为代表性不足的少数族裔展示成功职业道路[101] - 2023年底，英国和美国同事中来自代表性不足族裔的比例分别为5.1%和21%，公司计划到2025年底分别再增加12.5%和5%[102] - 公司设定新目标，到2025年底将英国和美国代表性不足族裔的董事总经理数量增加50%至84人，2023年底为55人[103] - 2023年秋季员工观点调查中，员工幸福感指数得分升至88%，同比提高2个百分点[104] - 公司员工敬业度提高2个百分点至86%，构成敬业度得分的三个问题均有改善[113] - 公司目标是到2025年底董事总经理和董事级别女性占比达33%，2023年为30%[103,114] - 2023年公司通过相关项目提升技能的人数为260万（2022年为270万），新投资聚焦为服务不足社区的人们提供有针对性的支持[131]

财务表现 - 2023年，巴克莱实现了10.6%的有形股本回报率，总资本分配为30亿英镑，相当于每股19.4便士[11] - 2023年，巴克莱的净利息收入为127亿英镑，同比增长20%，其中巴克莱英国的净利息收入为64亿英镑，同比增长9%，实现了3.13%的净利息率[11] - 2023年，巴克莱的贷款损失率为46个基点[11] - 2023年，巴克莱的总资本分配为30亿英镑，较2022年增长约37%，包括8.0便士的总股息和17.5亿英镑的股票回购[11] - 2023年信贷减值损失为19亿英镑，较2022年的12亿英镑增加了700万英镑，LLR为46个基点，较2022年的30个基点增加了16个基点[14] - CET1比率为13.8%，较2022年的13.9%略有下降，风险加权资产为3427亿英镑，较2022年12月的3365亿英镑增加了62亿英镑，每股TNAV为331便士，较2022年12月的295便士增加了36便士[14] - 2023年第四季度，集团RoTE为5.1%，较Q422的8.9%下降，税前利润为10亿英镑，较Q422的13亿英镑下降[14] - 巴克莱集团2023年税前利润为65.57亿英镑，ROTE为9.0%，EPS为27.7便士[20] - 集团总收入增长2%，达到253.78亿英镑，主要受益于更高的利率环境，包括持续的结构对冲收入，以及美国信用卡余额增加，部分抵消了与过去年份相关的对冲安排收入的非重复和全球市场和投资银行业务收入下降[20] - 集团总运营费用增加至169.31亿英镑，主要受到Q423的结构性成本行动支持集团的结构转型和更新的战略重点的影响，使得全年结构性成本行动总额达到10.46亿英镑[20] - 信贷减值损失为18.81亿英镑，主要受到美国信用卡逾期增加的影响，导致覆盖率提高，总覆盖率仍然稳健在1.4%[20] - 归属利润为42.74亿英镑[20] - 总资产减少至1477.5亿英镑，主要反映了衍生品减少驱动的市场波动性下降以及远期利率的降低，以及流动性池的减少，主要是由于巴克莱英国的客户存款减少反映了更广泛的市场趋势[20] - TNAV每股增至331便士，包括：每股收益27.7便士，正现金流对冲储备变动22便士，以及20.23亿英镑的股票回购完成后股数减少8便士。这部分被2023年支付的股息减少8便士和净负面其他储备变动所抵消[20] - CET1比率降至13.8%，英国杠杆比率降至5.2%[20] - Barclays UK 2023年度总收入为7587百万英镑，较2022年增长5%[25] - Barclays UK 2023年度税前利润增长8%，达到2868百万英镑，ROTE为19.2%[27] - Barclays UK 2023年度贷款和储蓄余额为2028亿英镑，较2022年略有下降[29] - Barclays International 2023年度总资产达到1166.1亿英镑，较2022年略有下降[30] - Barclays International 2023年度净利息收入为6197百万英镑，较2022年增长26%[30] - 2023年，巴克莱国际的RoTE为8.2%，税前利润为46.07亿英镑，较2022年的税前利润49.65亿英镑有所下降[33] - 总收入基本持平于179.18亿英镑，去年的总收入中包括了292百万英镑的对冲安排收入影响[33] - 总运营费用下降2%至117.61亿英镑，其中包括了Q423的结构性成本行动的306百万英镑。去年的运营费用中包括了与证券过度发行相关的9.66亿英镑的诉讼和行为费用[33] - 国际卡和消费银行的收入增长23%，达到35.69亿英镑，反映出卡片余额增加和利润率改善[35] - 巴克莱集团2023年第四季度净利润为11亿英镑，较2022年同期的5.99亿英镑有所增加[39] - 巴克莱集团2023年第四季度总收入为55.98亿英镑，较2022年同期的58.01亿英镑有所下降[39] - 巴克莱集团2023年第四季度总营业成本为49.2亿英镑，较2022年同期的40.03亿英镑有所增加[39] - 巴克莱集团2023年第四季度税前利润为11亿英镑，较2022年同期的23.4亿英镑有所下降[39] - 巴克莱集团2023年第四季度基本每股收益为0.7便士，较2022年同期的6.5便士有所下降[39] - 巴克莱集团2023年第四季度贷款损失率为54个基点，较2022年同期的49个基点有所增加[39] - 巴克莱集团2023年第四季度总资产为1477.5亿英镑，较2022年同期的1513.7亿英镑有所下降[39] - 巴克莱集团2023年第四季度流动性覆盖率为161%，较前几个季度保持稳定[40] - 巴克莱集团2023年第四季度贷款与存款比率为74%，较前几个季度保持稳定[40] 资本管理 - 2024年目标RoTE超过10%，不考虑非有机活动时为约10.5%，2026年目标超过12%[15] - 计划在2024年至2026年

文章核心观点 - 巴克莱银行明日公布业绩时将进行业务战略评估，结果可能不佳，或聚焦成本削减，包括裁员和向投资者大额派息，投资银行本季度预计表现疲软但并购业务有好转迹象，全年利润预计增长3% [1][2] 业绩与战略评估 - 巴克莱银行明日公布业绩时将进行业务战略评估，结果可能不佳 [1] - 战略评估可能聚焦成本削减而非重大业务变革，尤其在成本收入比高于同行的英国业务 [1] 成本削减措施 - 成本削减措施可能包括裁员，可能涉及备受争议的投资银行部门 [1] - 为缓解裁员影响，银行可能向投资者大额派息，周末媒体报道称未来三年可能派息90亿英镑，但如果大幅削减成本，今年的派息可能受影响 [1] 投资银行情况 - 巴克莱投资银行本季度预计表现疲软，但并购业务开始好转，可能对今年晚些时候有利 [1] - 该投资银行本质上是雷曼兄弟的遗留业务，收益波动大，包括肖布鲁克银行在内的许多投资者对此不满，曾试图剥离该业务 [2] - 巴克莱此前一直坚定支持投资银行部门，若改变态度，首席执行官需给出巧妙解释，近期收购乐购银行可能暗示了其发展方向 [2] 利润预测 - 巴克莱银行全年利润预计约73亿美元，增长3%，但具体取决于损益表的特定项目 [2]