业绩总结 - 2020年公司总收入为704百万美元，调整后EBITDA为174百万美元，占销售额的25%[5] - 2021年总收入为7.036亿美元[56] - 2021年第一季度销售额同比增长7.6%[29] - 2021年第一季度调整后EBITDA同比增长6.4%[34] - 2021年第一季度调整后净收益同比增长7.9%[38] - 2021年GAAP净收益为2,411万美元，GAAP每股收益为2.60美元[56] - 2021年自由现金流转换率为138%[56] 用户数据 - 公司每年接触到的人员数量为14亿[56] - 每年接触到的动物数量为108亿[56] 市场表现 - 2021年第一季度人类营养与健康部门对矿物质和营养素的需求强劲[36] - 2021年第一季度动物营养与健康部门实现单胃动物和反刍动物的增长[36] 收购与扩张 - 公司在2016年以来进行了六次收购，专注于核心营养与健康领域[44] 未来展望 - Balchem承诺到2030年将温室气体排放减少25%[55] - Balchem承诺到2030年将全球用水量减少25%[55] 其他信息 - 2020年现金流来自运营为150百万美元[5] - 过去十年每年实现双位数的股息增长[50] - 2021年每吨产品的能源强度为3.75 GJ[56] - 2021年每吨产品的水强度为12.57立方米[56]

员工数量 - 截至2021年3月31日，公司全球约有1353名全职员工[122] 净销售额 - 2021年第一季度公司净销售额为185,656千美元，较2020年同期的174,436千美元增长6.4%[131] 毛利润 - 2021年第一季度公司毛利润为58,727千美元，较2020年同期的55,331千美元增长6.1%，占净销售额的比例从31.7%降至31.6%[133] 运营费用 - 2021年第一季度公司运营费用为28,152千美元，较2020年同期的29,053千美元下降3.1%，占净销售额的比例从16.7%降至15.2%[134] 运营收益 - 2021年第一季度公司运营收益为30,575千美元，较2020年同期的26,278千美元增长16.4%，运营利润率从15.1%升至16.5%[136] 其他费用 - 2021年第一季度公司其他费用为592千美元，较2020年同期的1,788千美元下降66.9%[137] 所得税费用 - 2021年第一季度公司所得税费用为6,572千美元，较2020年同期的4,722千美元增长39.2%，有效税率从19.3%升至21.9%[139] 现金及现金等价物 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物从2020年12月31日的84,571千美元增至88,535千美元，其中外国子公司持有56,788千美元[141] 营运资金 - 截至2021年3月31日，公司营运资金为192,441千美元，较2020年12月31日的172,460千美元增加19,981千美元[141] 现金流预期 - 公司预计运营将继续产生足够现金流，以满足营运资金需求和必要的资本投资，同时积极寻求额外的收购机会[140] 经营活动现金流 - 2021年第一季度经营活动产生的现金流为40,607千美元，较2020年同期的22,565千美元增加18,042千美元，增幅80.0%[142] 投资活动现金流 - 2021年第一季度投资活动使用的现金流为6,226千美元，较2020年同期的5,394千美元增加832千美元，增幅15.4%[142] 融资活动现金流 - 2021年第一季度融资活动使用的现金流为27,933千美元，较2020年同期的8,160千美元增加19,773千美元，增幅242.3%[142] 借款与债务偿还 - 2021年第一季度公司借款5,000千美元，偿还债务15,000千美元，截至3月31日，信贷协议下可用额度为346,431千美元[145] 股票回购计划 - 截至2021年3月31日，公司股票回购计划授权总数为3,763,038股，自1999年6月计划启动以来，已回购2,581,871股，库存股剩余19,089股[145] 股票期权所得款项 - 2021年和2020年第一季度行使股票期权所得款项分别为2,402千美元和4,435千美元[146] 股息支付 - 2021年和2020年第一季度股息支付分别为18,700千美元和16,704千美元[146] 退休医疗计划负债 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，退休医疗计划负债分别为1,402千美元和1,374千美元[147] 利率变动影响 - 截至2021年3月31日，利率每变动100个基点，公司年度利息费用和现金流将相应变动约1,536千美元[151] 未到期互换名义金额 - 截至2021年3月31日，公司未到期利率互换和交叉货币互换的名义金额均为108,569千美元[152][153]

财务数据和关键指标变化 - 2020年公司财务增长9.3%，实现创纪录销售额7.036亿美元，各业务部门均实现同比增长和创纪录销售 [5] - 2020年调整后净利润达1.078亿美元，较上一年的1.037亿美元增加410万美元，增幅4%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.742亿美元，较上一年增加1420万美元，增幅8.9% [5] - 2020年产生强劲自由现金流1.177亿美元，同时在资本项目上投资3280万美元以支持持续增长 [6] - 2020年第四季度，公司实现创纪录的季度合并净销售额1.807亿美元，同比增长8.5%；GAAP基础下净利润为2220万美元，即每股0.68美元；运营现金流达4800万美元 [17] - 第四季度外汇对销售的积极影响为170万美元，主要因欧元走强，对同比销售增长产生104个基点的积极影响 [18] - 第四季度合并毛利润为5680万美元，较上一年同期的5430万美元增加250万美元，增幅4.5%；合并毛利率为31.4%，较2019年第四季度的32.6%下降119个基点 [18] - 2020年第四季度合并运营费用为2790万美元，低于上一年的3070万美元，主要因交易和整合成本降低、销售费用因差旅减少和坏账费用降低而减少，但部分被某些较高的薪酬相关成本抵消 [19] - 第四季度GAAP运营收益为2890万美元，较上一年同期增加530万美元，增幅22.3%；调整后运营收益为3610万美元，较上一年的3310万美元增加310万美元，增幅9.3% [19] - 第四季度调整后EBITDA为4360万美元，较2019年第四季度的4000万美元增加360万美元，增幅8.9%；利息费用为80万美元，净债务为7900万美元，净债务杠杆率为0.5倍 [19] - 第四季度公司向循环债务还款3000万美元；2020年第四季度和2019年第四季度的有效税率分别为21%和8.9%，税率增加主要因上一年受益于离散税收优惠，特别是与税收改革澄清法规有关，以及当年州税较高和税收抵免较低 [20] - 第四季度合并净利润为2220万美元，较上一年同期增长8.7%；摊薄后每股净收益为0.68美元，较上一年同期增加0.05美元 [21] - 调整后第四季度非GAAP净收益为2690万美元，即每股0.83美元，较上一年同期减少150万美元，即每股减少0.05美元，主要因当年税率显著高于上一年异常低的税率 [21] - 第四季度产生季度自由现金流3500万美元，季度末资产负债表上现金余额为8460万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 人类营养与健康业务 - 第四季度销售额达1.038亿美元，较上一年增加1350万美元，增幅15%，增长得益于螯合矿物质和胆碱营养素的强劲销售增长、食品和饮料市场的较高销售额以及2019年12月完成的Zumbro收购的有利影响 [23] - 第四季度运营收益为1630万美元，较上一年增加710万美元，增幅76.9%，主要因上述较高销售额和较低运营费用；剔除与收购无形资产摊销相关的非现金费用490万美元后，调整后运营收益为2110万美元，较上一年同期增加590万美元，增幅38.9% [23] 动物营养与健康业务 - 第四季度销售额为5090万美元，较上一年同期增加240万美元，增幅5%，增长主要源于反刍动物市场对封装瘤胃保护产品的强劲需求 [24] - 第四季度运营收益为850万美元，较上一年同期减少100万美元，降幅10.1%，主要因单胃动物业务部门的毛利率较低，主要由于某些原材料成本较高以及COVID - 19大流行导致的制造效率低下 [25] - 剔除与收购无形资产摊销相关的非现金费用20万美元后，调整后运营收益为870万美元，较上一年的960万美元减少100万美元，降幅9.9% [26] 特种产品业务 - 第四季度销售额为2440万美元，较上一年的2400万美元增加1.4%，增长主要因植物营养业务的销售额增加，但部分被医疗设备灭菌市场环氧乙烷销售额的下降所抵消，该市场因疫情期间择期手术减少而受到负面影响 [26] - 第四季度运营收益为550万美元，较上一年同期的620万美元减少80万美元，降幅12.5%，主要因上述医疗设备灭菌市场环氧乙烷销售额下降导致的产品组合和制造效率低下 [27] - 剔除与无形资产摊销相关的非现金费用160万美元后，第四季度调整后运营收益为700万美元，较上一年的790万美元减少90万美元，降幅11.1% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 动物营养与健康业务中，反刍动物市场对封装瘤胃保护产品需求强劲；单胃动物业务在第四季度基本持平，螯合矿物质和宠物产品销售增长被饲料级胆碱销售疲软所抵消；乳制品经济方面，牛奶和牛奶蛋白价格波动较大，但总体保持健康水平 [24] - 人类营养与健康业务中，食品和饮料市场销售增长良好，但食品服务相关市场仍受疫情负面影响，不过已开始出现复苏迹象，预计需要两到三个季度才能完全恢复 [39][40] - 特种产品业务中，植物营养业务恢复健康增长水平；医疗设备灭菌市场受疫情期间择期手术减少的负面影响，预计在疫情期间将继续受到影响，但会逐渐改善；北美灭菌业务第四季度收入下降4%，较上一季度有所收窄，显示业务正在缓慢复苏 [26][42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于内部投资以推动有机增长，同时通过战略并购实现无机增长，以增强公司的战略地位、实力和增长态势 [46] - 在人类营养与健康领域，公司持续推进现有和未来产品的营养与健康效益科学研究，完成螯合镁、锌和钙的GRAS自我确认，加强营销能力，展示产品优势，吸引更多客户 [7][8][9] - 在动物营养与健康领域，科学家继续探索创新产品在反刍动物和单胃动物领域的扩展应用，推动市场领先产品的市场渗透，加强营销能力，通过教育和基于科学的网络研讨会吸引更多目标受众 [10][11][12] - 在特种产品领域，植物营养业务受益于北美良好的生长季节、新作物应用、地理扩张和有机产品线的增长；公司完成2019年收购的Chemogas和Zumbro River品牌的整合，实现了预期协同效应 [12][13] - 公司在精准营养新兴领域进行小额投资，投资了领先的初创基因指导营养公司SNP Therapeutics，并达成商业协议，为其个性化解决方案提供矿物质和营养产品组合 [14] - 公司推进将七个ERP系统整合为一个Microsoft Dynamics 365系统的工作，已完成23个站点中的20个部署，约92%的收入已采用新系统，预计今年完成项目实施 [14][15] - 公司执行适度的股票回购计划，以抵消股权奖励计划带来的稀释，并向股东返还资本，这是公司整体资本部署战略的一部分，该战略主要关注投资有机增长机会、通过战略并购增强有机增长、偿还债务、保持强大的资产负债表以及向股东保留和增加股息 [15] - 公司发布第二份可持续发展报告，并加入联合国全球契约，致力于推进环境、社会和治理（ESG）工作，以实现更高的企业社会责任目标 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2020年的财务和战略表现非常满意，尽管面临疫情带来的挑战和不确定性，但公司仍实现了显著的同比销售增长，各业务部门均有贡献，展示了员工和商业模式的韧性 [5][6][7] - 第四季度公司实现创纪录的合并销售额和调整后EBITDA，产生创纪录的运营现金流，同时通过减少净债务进一步加强了资产负债表，表明公司在有吸引力的市场中处于有利地位，具备未来成功的领导能力和实力 [29] - 公司预计在未来几个季度内，由于原材料价格上涨和物流成本增加，将处于不利的滞后模式，但有能力通过与客户的合同将部分成本增加转嫁给客户 [34][37][38] - 公司认为人类营养与健康业务中的螯合矿物质和胆碱产品受益于疫情期间人们对免疫增强补充剂的需求增加，这种增长趋势可能会持续一段时间 [56][57] - 公司对新的一年充满信心，将继续推进新产品研发，特别是在动物营养和人类营养领域推出下一代改进产品和新功能产品；加强营销能力，提高产品市场渗透率；关注战略并购机会，特别是在营养产品领域，以扩大产品组合和地理覆盖范围 [51][59][64] 其他重要信息 - 公司在2020年执行股票回购计划，回购约13.7万股，平均成本为每股98.54美元，以抵消股权奖励计划带来的稀释 [15] - 公司预计2021年资本支出约为3500万美元，用于各种产能和增长机会的投资 [53] - 公司建议在建模时，GAAP税率或有效税率使用22% - 23%，非GAAP或调整后税率使用23% - 24% [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 动物营养业务中原材料成本情况及应对措施 - 公司对动物营养与健康业务的表现满意，该业务在第四季度是全年最强劲的季度；公司有能力提高产品价格以应对原材料成本上涨，但存在约一个季度的滞后；第四季度原材料成本同比不利影响略低于50万美元，年初原材料成本有利，随后转为不利；除原材料成本外，物流和分销成本也因疫情导致的集装箱短缺和航运线路中断而增加，预计这种情况将随疫情持续，具有暂时性 [33][34][35][38] 问题2: 人类营养业务中食品服务市场的恢复情况 - 公司对人类营养与健康业务的整体结果满意，该业务第四季度收入增长15%；食品服务市场已开始出现复苏迹象，客户开始下单，但预计需要两到三个季度才能完全恢复 [40] 问题3: 特种产品业务中择期手术和环氧乙烷业务的情况及2021年预期 - 公司对特种产品业务本季度的增长感到满意，尽管环氧乙烷业务仍同比下降，但降幅较上一季度收窄；自第二季度以来，灭菌业务已逐渐改善，预计将持续缓慢复苏，2021年第二季度后可能会带来一定益处 [42][43][44] 问题4: 公司的收购意愿、管道情况和竞争环境 - 并购是公司增长战略的重要组成部分，公司在疫情初期曾面临远程完成收购的挑战，但现已克服；公司认为收购管道健康，将继续审查机会，希望在未来一两年内通过收购为公司战略地位、实力和增长做出贡献 [46][47] 问题5: 2021年新产品情况及疫情影响 - 新产品对公司很重要，公司在疫情期间保持了研发实验室和团队的运营；外部研究在疫情期间有所放缓，但目前已恢复健康水平；公司将继续推出新产品，重点是动物营养领域的下一代改进产品和人类营养领域的新功能产品 [49][50][51] 问题6: 2021年自由现金流情况 - 预计公司将继续产生强劲的现金流，并将利润良好地转化为现金；资本支出预计在3500万美元左右，不会对现金生成能力产生重大影响 [53] 问题7: 人类营养与健康业务中哪些产品受益于疫情及持续时间 - 人类营养与健康业务中的螯合矿物质和胆碱产品受益于疫情期间人们对免疫增强补充剂的需求增加；螯合矿物质全年销售额增长超过25%，某些月份锌的销售额同比增长350%；胆碱第四季度销售额增长25%，全年增长约15%；预计这种增长趋势将持续一段时间 [56][57] 问题8: 人类营养与健康业务中胆碱产品的营销计划及2021年重要性 - 公司在2020年大幅提升了营销能力，聘请了新的营销领导并组建了团队；已开展新的营销活动，如围绕胆碱对认知的益处以及电子竞技的活动；未来将增加营销支出，但会更高效地使用资金，提高产品知名度和市场渗透率 [59][60][61] 问题9: 人类营养与健康业务的并购目标 - 公司有兴趣在人类营养与健康领域进行战略收购，以扩大补充剂产品线；该领域市场活跃，价格较高且竞争激烈，但公司认为有良好的收购管道和机会 [64] 问题10: 环氧乙烷业务中择期手术恢复时间及新政府环境政策影响 - 环氧乙烷业务第四季度收入下降4%，业务正在恢复；通过与客户沟通和获取相关数据，预计情况不会恶化，未来几个季度将有适度改善；公司密切关注新政府的各项政策，包括税收政策、贸易关系和环境法规，但过去几届政府更替并未带来重大变化，预计不会出现全面的政策转变 [66][67][68] 问题11: 2021年有效税率的指导 - 建议在建模时，GAAP税率或有效税率使用22% - 23%，非GAAP或调整后税率使用23% - 24% [70] 问题12: 公司运营问题及对自身和客户的影响 - 公司在第四季度和第一季度面临运营困难，主要因疫情的第二或第三波导致员工缺勤，影响了制造效率，增加了加班和临时工成本；目前员工缺勤问题有所缓解，但物流问题，如卡车、集装箱和船舶可用性问题，开始影响公司，导致运费加急费用增加 [72][73][74] 问题13: 公司交付积压情况 - 第四季度交付积压情况不严重，目前因美国南部风暴影响，积压情况略有增加，但总体可控 [76] 问题14: 现有产品组合中最大的未开发市场渗透领域 - 动物营养与健康业务中的微囊化瘤胃保护胆碱产品（ReaShure）在美国奶牛市场的渗透率约为35%，有潜力提高到50% - 60%，在欧洲市场渗透率仅为5%，有潜力提高到25%；人类营养与健康业务中，胆碱在解决脂肪肝和成人认知等市场的渗透率较低，矿物质在医疗食品和婴儿配方奶粉应用方面也有很大的渗透潜力 [78][79][80] 问题15: SNP Therapeutics投资情况及业务内容 - 公司向SNP Therapeutics投资约35万美元作为种子资金；该公司创始人是北卡罗来纳大学的Dr. Zeisel，是世界领先的人类胆碱营养专家；公司的使命是研究人类基因构成，识别影响胆碱吸收和代谢的基因错误，并建立个性化营养平台，最终为个人提供基于基因构成的医疗食品或补充剂；公司将为其提供胆碱、矿物质等产品 [83][84][85] 问题16: 自闭症药物相关情况 - 公司一直计划通过第三方制造自闭症药物，2020年更换了服务提供商，对新提供商的质量和能力充满信心；目前该项目团队专注于提交生物制品许可申请（BLA），有很大机会在今年提交，若今年提交可能在年底，也可能推迟到明年；提交BLA是重要里程碑，之后将由FDA决定下一步进展 [87][88][89]

公司收购情况 - 2019年12月13日公司完成对Zumbro River Brand, Inc.的收购，支付52,403美元，其中47,058美元给原股东，5,345美元偿还债务，考虑获得的686美元现金，净支付原股东46,372美元，2020年5月收到营运资金调整561美元[18] - 2019年5月27日公司收购Chemogas Holding NV 100%股份，支付约1.11324亿美元，其中约9910.2万美元给原股东，约1222.2万美元偿还债务，考虑获得的4412美元现金，净支付原股东9469万美元[18] - 2019年12月13日，公司完成对Zumbro的收购，收购日支付52403美元，考虑收购现金686美元后，净支付46372美元给原股东；2020年5月收到营运资金调整561美元；产生商誉18505美元，其中4723美元可用于所得税抵扣[216] - 2019年5月27日，公司收购Chemogas 100%流通普通股，收购日支付约1.11324亿美元，考虑收购现金4412万美元后，净支付9469万美元给原股东；产生商誉59319美元，不可用于所得税抵扣[220] 专利相关情况 - 公司目前在美国和海外持有99项专利，美国专利在2021 - 2034年到期[21] 积压订单情况 - 2020年12月31日公司总积压订单为64,811美元，其中HNH部门52,293美元，ANH部门8,620美元，特种产品部门3,557美元，其他341美元；2019年12月31日总积压订单为46,841美元，其中HNH部门36,996美元，ANH部门6,161美元，特种产品部门2,752美元，其他932美元[23] 研发费用情况 - 2020年、2019年和2018年公司研发费用分别约为10,332美元、11,377美元和11,592美元[26] 资本支出情况 - 2020年、2019年和2018年公司资本支出分别约为32,080美元、25,790美元和19,170美元，2021年预计资本支出在30,000 - 40,000美元之间[28] - 2020年公司在有望获得良好投资回报的项目上投资16,856美元，在环境、健康、安全和安保升级上投资3,297美元，在自动化项目上投资3,252美元[28] - 2019年公司在HNH部门关键产品线扩产等项目投资6,437美元，在环境、健康、安全和安保升级上投资3,739美元[28] - 2018年公司在HNH部门关键产品线扩产及自动化系统升级投资5,662美元，在环境、健康、安全和安保升级上投资3,137美元[28] 业务季节性情况 - 公司植物营养业务具有季节性，大部分销售发生在上半年[22] 员工相关情况 - 截至2020年12月31日，公司在全球约有1342名全职员工，约18%的员工受集体谈判协议覆盖[37] - 2020年公司可记录伤害率为1.04，该比率定义为每20万工作小时的可记录伤害数[38] - 2020年公司员工总数中男性占77%，女性占23%；排除供应链和运营职能后，男性占48%，女性占52%[40] - 截至2020年12月31日，公司员工中受薪员工离职率为7%，平均服务年限超过9年[43] 利率影响情况 - 利率变动100个基点，将使公司截至2020年12月31日的借款年利息费用增减约1636美元，现金流相应减增[144] 金融衍生品情况 - 截至2020年12月31日，公司未到期利率互换的名义金额为1.08569亿美元[146] - 2019年第二季度，公司签订了名义金额为1.08569亿美元的交叉货币互换协议，用于对冲在Chemogas的净投资[147] - 2019年5月28日，公司与摩根大通签订名义金额108569美元的利率互换协议和交叉货币互换协议，到期日均为2023年6月27日[205] - 2020年12月31日，公司评估利率互换和交叉货币互换的套期关系为高度有效[207] 环保审查情况 - 2008年4月，美国环保署（EPA）发布环氧乙烷再注册资格决定（RED）；2013年启动新的注册审查，预计审查过程约需7年[30] - 2006年8月，EPA发布环氧丙烷RED；2013年启动新的注册审查，预计审查过程约需7年[31] 环保场地情况 - 1983年，公司位于密苏里州维罗纳的工厂被EPA指定为超级基金场地并列入国家优先清单[34] 商誉情况 - 截至2020年12月31日，公司商誉余额为5.29亿美元[160] - 2020年第二季度，公司记录了与工业产品部门原业务相关的1228美元商誉减值费用[187] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司商誉分别为529,463美元和523,998美元[189] - 2018年商誉447,995美元，因收购增加77,392美元，外汇汇率影响减少1,389美元，2019年商誉达523,998美元；2019 - 2020年，收购增加432美元，商誉减值1,228美元，外汇汇率影响增加6,261美元，2020年商誉达529,463美元[190] - 2020 - 2019年12月31日，商誉分别为52946.3万美元和52399.8万美元，增长主要因外汇换算调整和收购，部分被122.8万美元减值抵消[246] 应收账款及资产负债情况 - 2020年和2019年，公司应收账款净额分别为9821.4万美元和9344.4万美元，坏账准备分别为209.2万美元和208万美元[164] - 2020年和2019年，公司总资产分别为11.66亿美元和11.56亿美元[164] - 2020年和2019年，公司总负债分别为3.38亿美元和4.12亿美元[164] 净销售额、成本及利润情况 - 2020年、2019年和2018年，公司净销售额分别为7.04亿美元、6.44亿美元和6.44亿美元[166] - 2020年、2019年和2018年，公司销售成本分别为4.80亿美元、4.32亿美元和4.39亿美元[166] - 2020年、2019年和2018年，公司净利润分别为8462.3万美元、7967.1万美元和7857.3万美元[166] - 2020年、2019年和2018年，公司基本每股收益分别为2.63美元、2.48美元和2.45美元[166] - 2020年、2019年和2018年，公司摊薄每股收益分别为2.60美元、2.45美元和2.42美元[166] - 2020 - 2018年净收益分别为84,623千美元、79,671千美元、78,573千美元[169] - 2020 - 2018年其他综合收益（损失）净额分别为9,737千美元、(1,962)千美元、(1,960)千美元[169] - 2020 - 2018年综合收益分别为94,360千美元、77,709千美元、76,613千美元[169] - 2020 - 2019年现金流量套期未实现损失净额分别为(2,285)千美元、(1,399)千美元[169] - 2020 - 2019 - 2018年退休后福利计划净变化分别为(807)千美元、328千美元、1,022千美元[169] - 2020 - 2019 - 2018年经营活动提供的净现金分别为150,494千美元、124,461千美元、118,697千美元[175] - 2020 - 2019 - 2018年投资活动使用的净现金分别为(34,591)千美元、(156,225)千美元、(31,991)千美元[175] - 2020 - 2019 - 2018年融资活动（使用）提供的净现金分别为(101,164)千美元、43,385千美元、(71,447)千美元[175] - 2020 - 2019 - 2018年现金及现金等价物增加额分别为18,899千美元、11,404千美元、13,852千美元[175] - 2020 - 2019 - 2018年末现金及现金等价物分别为84,571千美元、65,672千美元、54,268千美元[175] - 2020 - 2018年，公司销售成本分别为1115美元、1147美元和973美元，运营费用分别为7188美元、6449美元和5440美元，净收益分别为 - 6332美元、 - 5884美元和 - 4965美元[227] - 2020、2019、2018年基本和摊薄后净利润分别为84,623美元、79,671美元、78,573美元[256] - 2020、2019、2018年基本每股收益分别为2.63美元、2.48美元、2.45美元，摊薄后每股收益分别为2.60美元、2.45美元、2.42美元[256] - 2020、2019、2018年反摊薄股份数量分别为204,672、12,250、188,470[256] 会计标准及评估情况 - 应用ASC 606标准使2018年12月31日止年度收入增加338美元[179] - 公司自2020年1月1日起采用ASU 2017 - 04简化商誉减值测试标准[186] - 公司在2020年10月1日和2019年10月1日绕过定性评估，直接进行定量商誉减值测试，结论是报告单元公允价值超过账面价值，商誉未减值[187] - 公司对不确定所得税立场，按大于50%可能性被税务机关认可的最大金额确认，可能性小于50%则不确认[193] - 2020年1月1日，公司采用ASU 2018 - 15、ASU 2018 - 14、ASU 2017 - 04、ASU 2016 - 13、ASU 2019 - 01，对合并财务报表和披露无重大影响[210][211][212][213][215] - 2019年第二季度，公司采用ASU 2017 - 12和ASU 2019 - 04[212] - 2019年1月1日，公司采用ASU 2016 - 02，并选择相关实用权宜方法[214] - 2020年3月，FASB发布ASU 2020 - 04，有效期从2020年3月12日至2022年12月31日；2021年1月发布ASU 2021 - 01，公司正评估其对合并财务报表和披露的影响[208] - 2019年12月，FASB发布ASU 2019 - 12，生效日期为2020年12月15日后的财年及其中期，公司正评估其影响[209][210] 资产摊销及折旧情况 - 客户关系和名单摊销期为10 - 20年，商标和商号为2 - 17年，开发技术为5 - 12年，监管注册成本为5 - 10年，专利和商业秘密为15 - 17年，其他为3 - 18年[191] - 建筑物折旧年限为15 - 25年，设备为2 - 28年[188] - 客户关系按20年加速摊销，商标和开发技术分别按2年和10年直线摊销[223] - 2020 - 2019 - 2018年可辨认无形资产摊销分别为2781.1万美元、2578.9万美元和2498.8万美元；假设无变化，2021 - 2025年预计摊销费用分别约为2439.2万美元、2243万美元、1950.1万美元、1080万美元和654万美元[247] - 2020 - 2019 - 2018年折旧费用分别为2299万美元、1979.1万美元和1899.8万美元[244][245] 客户占比情况 - 2020年、2019年和2018年，无客户占总净销售额或应收账款的比例超过10%[184] 收购成本情况 - 2020年和2019年，公司因收购Chemogas和Zumbro分别产生交易和整合成本1480美元和1947美元[223] - 2020 - 2018年，近期收购相关的交易和整合成本分别为2011美元、2273美元和1786美元[224] 股份相关情况 - 2017年计划授权160万份股份用于未来授予，截至2020年12月31日，有873256份股份可用于未来奖励[228][229] - 2020 - 2018年，期权预期波动率分别为26.9%、24.0%和26.8%，预期期限分别为3.9年、4.0年和4.4年，无风险利率分别为1.3%、2.5%和2.6%，股息收益率分别为0.5%、0.6%和0.6%[231] - 2020 - 2018年，绩效股公允价值确定中，无风险利率分别为1.4%、2.5%和2.4%，股息收益率均

业绩总结 - 2019年公司总收入为6.44亿美元，调整后EBITDA为1.6亿美元，占销售额的25%[5] - 2020年第三季度，营收为5.52亿美元，调整后EBITDA为1.49亿美元[47] - 2020年第三季度，调整后净收益同比增长2.3%[34] - 2020年第三季度，调整后每股收益增长10.4%[40] - 2020年，96%的收入集中在营养与健康领域[9] - GAAP净收益为7970万美元，GAAP每股收益为2.45美元[60] - 自由现金流转化率为121%[60] - 5年总股东回报率（TSR）为19.2%，相较于Russell 2000指数[60] 用户数据 - 公司在2019年影响了14亿人，提供健康和营养解决方案[58] - 每年接触到的人员数量为14亿[60] - 每年接触到的动物数量为107亿[60] 现金流与支出 - 2019年，现金流来自运营为1.24亿美元[5] - 2020年第三季度经营活动提供的净现金为35,360万美元，2019年为42,682万美元[81] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为102,540万美元，2019年为91,494万美元[81] - 2020年第三季度自由现金流为28,264万美元，2019年为35,755万美元[81] - 2020年前九个月自由现金流为82,697万美元，2019年为69,879万美元[81] - 2020年资本支出及资本化ERP实施成本为7,096万美元，2019年为6,927万美元[81] 市场表现与研发 - 2020年，HNH（人类营养与健康）部门对食品成分和矿物质的需求强劲[34] - 2020年，动物营养与健康（ANH）部门在反刍动物市场表现强劲[34] - 过去五年开发产品的收入占比为24.7%[60] - 公司自2016年以来进行了六次收购，专注于核心营养与健康领域[50] 税务信息 - 2020年GAAP所得税费用为15,909万美元，有效税率为20.3%；2019年为14,822万美元，有效税率为20.0%[80] - 调整后的所得税费用为16,928万美元，税率为21.6%；2019年为15,563万美元，税率为21.0%[80] 其他信息 - 员工多样性中男性占76%，女性占24%[60] - 99%的危险废物被再利用或回收[60]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并净销售额为1.751亿美元，同比增长10.4%，创历史新高 [5] - 第三季度净利润为2160万美元，摊薄后每股净收益为0.66美元，同比增加0.02美元；调整后净利润为2690万美元，摊薄后每股净收益为0.83美元，同比增加0.6百万美元或2.3% [5][10] - 第三季度GAAP运营收益创历史新高，达2900万美元，同比增加300万美元或11.5%；调整后运营收益为3630万美元，同比增加280万美元或8.3% [8] - 第三季度调整后EBITDA创历史新高，达4440万美元，同比增加410万美元或10.1% [8] - 第三季度合并毛利润为5640万美元，同比增加240万美元或4.4%；合并毛利率为32.2%，同比下降187个基点 [6] - 第三季度合并运营费用为2730万美元，同比减少70万美元，主要因销售费用降低和坏账费用减少 [7] - 2020年第三季度利息费用为100万美元，净债务为1.15亿美元，净债务杠杆率为0.7 [9] - 2020年和2019年第三季度有效税率分别为22.7%和15.4%，税率增加主要因某些税收抵免减少和基于股票的薪酬税收优惠降低 [9] - 第三季度经营活动现金流为3540万美元，自由现金流为2830万美元，期末资产负债表上现金为7900万美元 [5][11] 各条业务线数据和关键指标变化 人类营养与健康业务 - 季度销售额达1.036亿美元，同比增加1740万美元或20.3%，主要因食品和饮料市场销售增长、螯合矿物质销售强劲及Zumbro收购的积极影响 [20] - 季度运营收益达1750万美元，同比增加430万美元或32.6%；调整后运营收益为2250万美元，同比增加450万美元或24.9% [21] 动物营养与健康业务 - 第三季度销售额达4640万美元，同比增加410万美元或9.6%，主要因反刍动物市场销售和销量增长 [22] - 季度运营收益为700万美元，同比增加90万美元或14.5%；调整后运营收益为720万美元，同比增加90万美元或14.1% [23][24] 特种产品业务 - 季度销售额为2300万美元，同比减少2490万美元或7.6%，主要因医疗设备灭菌市场环氧乙烷销售下降 [24] - 第三季度运营收益为530万美元，同比减少140万美元或20.2%；调整后运营收益为690万美元，同比减少150万美元或17.4% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 外汇对销售产生120万美元的积极影响，主要因欧元走强，对同比销售增长产生76个基点的积极影响 [6] - 医疗设备灭菌市场环氧乙烷销售受疫情期间选择性手术减少的负面影响，但业务在本季度有逐渐改善的趋势 [24][25] - 乳制品市场中，牛奶和牛奶蛋白价格波动较大，但目前价格处于相对健康水平；整体牛奶蛋白消费呈增长趋势，主要受奶酪和酸奶消费增长驱动 [22][42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续专注于严格控制运营费用，利用现有的SG&A基础设施 [7] - 通过与领先研究机构合作，推进解决方案背后的科学研究，增强科学研究组合和产品有益影响的认知度 [14] - 加入联合国全球契约，致力于环境、社会和治理工作，持续改进企业社会责任 [17] - 推进将五个ERP系统整合为一个Microsoft Dynamics 365系统的项目，预计明年年中完成，且在1200万美元预算内 [18] - 并购管道健康，虽早期因疫情有暂停，但目前已恢复寻找合适机会的工作 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情影响在第三季度基本相互抵消，公司认为所服务市场在疫情后仍将保持稳定，公司有能力继续有效服务客户 [13] - 对人类营养与健康业务的矿物质和营养产品组合的增长前景持乐观态度，认为相关趋势将持续一段时间 [31] - 食品配料业务表现出色，预计随着消费者需求适应新常态，相关趋势将持续 [32] - 研发工作虽面临挑战，但整体进展良好，重大研发项目推进能力较强，客户相关的小型研发工作也在改善 [34] - 医疗设备灭菌业务市场整体下降约20%，公司环氧乙烷业务下降约10%，预计恢复缓慢，可能因疫情蔓延而停滞 [49] 其他重要信息 - 佛罗里达大学Dr. Pete Hansen实验室发表研究，证明补充胆碱对奶牛胚胎存活有积极益处 [14] - 田纳西大学与Dr. Michael Smith完成的研究，证明增加胆碱水平对肉鸡脚垫评分和降低垫料湿度有益 [15] - 公司与北卡罗来纳州立大学合作的研究，证明关键有机微量元素的优势 [16] - 公司高吸收铁矿物质Ferric L获得FDA GRAS自我确认 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请详细说明人类营养与健康业务中食品和饮料以及螯合矿物质业务的优势及可持续性 - 营养和制药业务增长约3.5%，矿物质持续强劲增长，市场对健康和免疫矿物质的关注趋势将持续，该业务前景乐观 [31] - 食品配料业务本季度增长近25%，有机基础上增长超15%，各产品线均有增长，粉末系统和谷物系统业务受益于居家办公趋势，预计随着消费者需求适应新常态，该趋势将持续 [32] 问题: 过去六七个月及未来新产品开发情况和新产品管道状况 - 研发工作面临一定挑战，但实验室一直开放且运作良好，关键研发项目在推进 [34] - 部分依赖客户互动的项目进展较慢，但大学测试等活动已恢复，整体研发工作在改善 [34] 问题: 谈谈并购管道和机会，以及尽职调查情况 - 并购管道健康，早期因疫情有暂停，但市场已克服远程尽职调查的困难，公司有信心找到合适机会并完成交易 [36] 问题: 公司与大学的广泛关系如何影响产品管道 - 公司与所在领域最负盛名的大学合作，通过资助研究生、投资研究等方式利用其资源和科学家进行研究 [39] - 这些研究对展示产品有效性至关重要，是销售过程中的关键因素，目前多项研究正在进行中，期待未来结果 [39] 问题: 若牛奶消费恢复之前的负增长趋势，对公司市场渗透有何影响 - 公司更关注整体乳制品蛋白消费，尽管液态奶消费有波动，但奶酪和酸奶消费推动整体牛奶蛋白消费增长 [41][42] - 即使液态奶消费下降，农民仍希望奶牛更高效，对公司产品仍有需求，且目前乳制品蛋白市场需求强劲 [42] 问题: 是否已看到Zumbro收购的全部好处 - 尚未达到全部潜力，成本协同方面已按计划采取行动，但疫情对商业方面有一定负面影响，预计未来Zumbro的贡献将增加 [44] 问题: 是否看到欧洲客户因疫情激增而提前囤货的迹象 - 目前尚未看到，但关注欧洲疫情及带来的不确定性，供应链和边境运输目前仍有效，未出现原材料短缺和运输困难情况 [46] 问题: 产品业务是否开始加速恢复 - 医疗程序平均下降约25%，市场整体下降约20%，公司环氧乙烷业务下降约10%，业务有改善但非常缓慢，预计恢复缓慢，可能因疫情蔓延而停滞 [49] 问题: 请更新新ERP系统的投资情况及实施后的效率和利润率提升预期 - 项目已完成约75%的收入覆盖，预算为1200万美元，目前已花费约900万美元，预计不会超预算 [51] - 该项目主要目的是提高数据可见性和运营效率，而非大幅节省成本，难以估计能带来的增量利润 [51] 问题: 加入联合国全球契约对未来运营举措和环氧乙烷业务管理有何影响 - 加入全球契约代表公司的发展方向，对环氧乙烷业务管理无具体影响，公司一直负责任地管理该业务 [55] - 公司将继续致力于持续改进，如提高危险废物回收率、投资清洁能源等 [55] 问题: 偿还债务的优先级是否有变化，以及未来几个季度有效税率的趋势 - 资本分配优先级未变，优先考虑有机增长机会，其次是并购，同时会偿还债务和保护股息 [57] - 本季度有效税率略高于前两个季度，全年有效税率最佳估计约为22% [57]

员工数量 - 截至2020年9月30日，公司全球约有1341名全职员工[120] 系统实施情况 - 公司新ERP系统本季度恢复实施，新增三个站点，约75%的收入已在新系统上，预计明年年中全面转换[123] 收购情况 - 2019年12月13日，公司收购Zumbro，收购日支付5.1842亿美元，考虑所获现金，净支付前股东4.5811亿美元[126] - 2019年5月27日，公司收购Chemogas，收购日支付约1.11324亿美元，考虑所获现金，净支付前股东约9469万美元[127] 季度财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度，公司净销售17.514亿美元，较2019年同期的15.8595亿美元增长10.4%[129] - 2020年第三季度，公司毛利润5.6368亿美元，较2019年同期的5.4008亿美元增长4.4%[129] - 2020年第三季度，公司运营费用2.734亿美元，较2019年同期的2.7978亿美元下降2.3%[129] - 2020年第三季度，公司运营收益2.9028亿美元，较2019年同期的2.603亿美元增长11.5%[129] - 2020年第三季度，公司净利润2.1568亿美元，较2019年同期的2.0676亿美元增长4.3%[129] 前三季度财务数据关键指标变化 - 2020年前三季度，公司净销售5.22931亿美元，较2019年同期的4.77178亿美元有所增长[124] 九个月财务数据关键指标变化 - 九个月内净销售额从477,178,000美元增至522,931,000美元，增幅9.6%[138][139] - 九个月内毛利润从157,021,000美元增至167,079,000美元，增幅6.4%，占净销售额比例从32.9%降至32.0%[140] - 九个月内运营费用从78,109,000美元增至84,856,000美元，增幅8.6%，占净销售额比例从16.4%降至16.2%[141] - 九个月内运营收益从78,912,000美元增至82,223,000美元，增幅4.2%，运营利润率从16.5%降至15.7%[142] - 九个月内其他费用从4,802,000美元降至3,853,000美元，降幅19.8%[138][143] - 九个月内所得税费用从14,822,000美元增至15,909,000美元，增幅7.3%，有效税率从20.0%升至20.3%[138][145] - 九个月内净利润从59,288,000美元增至62,461,000美元，增幅5.4%[138] 现金流数据关键指标变化 - 九个月内经营活动现金流从91,494,000美元增至102,540,000美元，增幅12.1%；投资活动现金流从-103,109,000美元增至-21,380,000美元，增幅79.3%；融资活动现金流从17,625,000美元降至-69,619,000美元，降幅495.0%[148] 资产负债数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物从65,672,000美元增至78,967,000美元，营运资金从162,688,000美元增至201,709,000美元[147] 股票回购情况 - 公司股票回购计划总授权3,763,038股，自1999年6月以来已回购2,495,496股，截至2020年9月30日库存股108,813股[152] 退休医疗计划负债情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，退休医疗计划负债分别为1146美元和1076美元，历史现金支付每年通常少于100美元[154] 递延薪酬负债及相关资产情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，递延薪酬负债分别为3314美元和1982美元，相关拉比信托资产分别为3314美元和1982美元[155] Chemogas未注资既定福利计划义务情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，Chemogas未注资既定福利计划义务分别为623美元和596美元[155] 利率变动影响 - 2020年9月30日，利率变动100个基点，公司借款的年度利息费用和现金流变动约1936美元[158] 未到期利率互换情况 - 截至2020年9月30日，公司未到期利率互换的名义金额为108569美元[160] 交叉货币互换协议情况 - 2019年第二季度，公司签订名义金额为108569美元的交叉货币互换协议，对冲在Chemogas的净投资[161]

业绩总结 - 2019年Balchem的总收入为6.44亿美元，调整后的EBITDA为1.6亿美元，占销售额的25%[5] - 2019年现金流来自运营为1.24亿美元[5] - 2020年第二季度，Balchem的调整后EBITDA为1.49亿美元，较2019年同期增长了57个基点[35] - GAAP净收益为7970万美元，GAAP每股收益为2.45美元[54] - 自由现金流转化率为121%[54] - 过去五年总股东回报率（TSR）为19.2%，相较于Russell 2000指数[54] 用户数据 - Balchem在2019年影响了14亿人，致力于提供健康和营养解决方案[52] - 每年接触到的人员数量为14亿[54] - 每年接触到的动物数量为107亿[54] 新产品和新技术研发 - 过去五年开发产品的收入占比为24.7%[54] - 2020年，Balchem的研发团队持续推进创新[27] 市场扩张和并购 - Balchem在2016年以来进行了六次收购，旨在增强核心营养与健康业务[43] 未来展望 - 2020年，Balchem的HNH（人类营养与健康）和ANH（动物营养与健康）部门均表现出强劲需求[33] - 2020年，Balchem面临的挑战包括食品服务需求减弱和医疗器械消毒需求下降[27] 负面信息 - 公司在GAAP财务报表中计入了与工业产品部门相关的商誉减值费用[74] - 在计算调整后的净收益和调整后的稀释每股收益时，公司对所得税的调整显著影响了所得税（收益）准备金[75] - ASU 2016-09的主要影响是2020年和2019年6月30日的三个月和六个月期间，超额税收利益被作为所得税准备金的减少进行确认[76]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并净销售额达1.734亿美元，同比增长7.3%，实现创纪录的净利润2110万美元，摊薄后每股净收益0.65美元，较去年同期增加0.04美元；调整后非GAAP净收益为2760万美元，摊薄后每股0.85美元，同比增长9.2% [5][9][10] - 外汇对销售产生负面影响，为 - 50万美元，对同比销售增长造成 - 31个基点的影响 [6] - 合并毛利润为5540万美元，同比增加150万美元，增幅2.7%；合并毛利率为31.9%，较2019年第二季度下降143个基点 [6] - 2020年第二季度合并运营费用为2850万美元，高于去年的2750万美元，主要因收购相关费用和商誉减值，部分被较低的销售费用抵消 [7] - GAAP运营收益为2690万美元，同比增加50万美元，增幅2%；调整后运营收益为3590万美元，同比增加260万美元，增幅7.8%；调整后EBITDA达4390万美元，同比增加390万美元，增幅9.8% [8] - 2020年第二季度利息费用为100万美元，净债务为1.422亿美元，净债务杠杆率为0.9；强劲现金流使公司偿还3500万美元循环债务 [8] - 2020年和2019年第二季度有效税率分别为18.7%和20.3%，税率下降主要归因于州税率降低、税收抵免增加和基于股票的补偿带来的额外税收优惠 [9] - 第二季度经营活动现金流为4460万美元，自由现金流为3700万美元，季度末资产负债表上现金为7640万美元；因《CARES法案》递延税款支付，第二季度经营活动现金流受益约820万美元，预计第三季度将受同样金额负面影响 [5][10] 各条业务线数据和关键指标变化 人类营养与健康业务 - 季度销售额达9740万美元，创历史新高，同比增加1160万美元，增幅13.5%，主要因螯合矿物质和胆碱营养素销售增长、食品饮料市场销售增加，部分被食品服务相关市场销售下降和2019年剥离业务销售消除所抵消 [22] - 季度运营收益达1550万美元，创历史新高，同比增加320万美元，增幅25.6%，主要得益于上述较高销售和较低销售费用 [22] - 调整后运营收益达2030万美元，创历史新高，同比增加310万美元，增幅18.3% [23] 动物营养与健康业务 - 第二季度销售额达4630万美元，创历史新高，同比增加290万美元，增幅6.6%，主要因反刍动物和单胃动物市场销量增加 [23] - 季度运营收益为640万美元，同比增加140万美元，增幅27.5%，主要得益于较高销售、较低原材料成本和较低销售费用 [25] - 调整后运营收益为660万美元，同比增加140万美元，增幅26.6% [25] 特种产品业务 - 季度销售额为2820万美元，同比增加330万美元，增幅13.2%，主要因医疗设备灭菌市场环氧乙烷销售增加，部分被遗留业务销售下降所抵消；植物营养业务在第二季度基本持平，上半年实现两位数增长 [26] - 第二季度运营收益为800万美元，同比减少90万美元，降幅9.8%，主要因产品组合和收购Chemogas带来的较高运营费用 [27] - 调整后运营收益为960万美元，同比减少40万美元，降幅3.9% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 食品服务、医疗设备灭菌和压裂活动需求下降，对公司销售产生负面影响，但食品配料向零售和其他渠道的销售增加以及免疫增强矿物质和胆碱营养解决方案的销售增长部分抵消了这些影响 [12] - 食品服务相关业务部分细分市场在季度内有所复苏，但其他受负面影响的市场复苏缓慢；矿物质和胆碱营养素需求在季度后期有所回落，但未来仍有一定的持续较高需求；食品配料向零售和其他渠道的销售在季度内逐渐恢复正常水平 [13][14] - 乳制品市场在疫情期间牛奶价格大幅下跌后呈V型复苏，季度末牛奶和牛奶蛋白期货处于相对健康水平 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 在人类营养与健康领域，公司对SNP Therapeutics进行少数股权投资，该公司专注于基因检测，有望为公司该业务带来相关学习经验、提升胆碱认知和未来商业机会 [15][16] - 动物营养与健康业务中，下一代瘤胃保护蛋氨酸AminoShure XM的推出进展顺利，市场渗透率不断提高；公司的电子学习平台和网络研讨会系列吸引了众多参与者 [17] - 特种产品业务方面，收购Chemogas NV一周年，该收购显著扩大了公司在包装环氧乙烷市场的地理覆盖范围，成立了全球业务部门Balchem Performance Gases [18] - 公司发布了第二份年度可持续发展报告，支持环境、社会和公司治理理念 [19] - 公司原计划将五个ERP系统整合为一个Microsoft Dynamics 365，因疫情暂停相关活动，预计项目将比原计划延长9 - 12个月，预计明年年中全面实施 [20][21] - 在微胶囊技术领域，公司专注于基于脂质的微胶囊技术创新，未看到具有颠覆性的替代技术 [45] - 营养补充剂仍是公司产品的主要销售渠道，但营养饮料和强化食品中对公司维生素和矿物质的使用逐渐增加，有一定的市场趋势 [48] - 在国际动物市场，公司市场渗透率符合预期；中国竞争对手主要在欧洲的家禽和猪业务（非伴侣动物单胃动物业务）构成竞争，情况与疫情前相比无明显变化 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情对销售产生负面影响，但公司凭借业务模式的韧性和战略增长举措实现了显著的同比销售增长 [13] - 公司将继续密切关注各个市场，保持灵活应对能力 [14] - 公司对动物营养与健康业务的高销量在可预见的未来持续保持乐观态度 [39] - 预计全年有效税率在21% - 22%之间 [42] - 疫情相关成本在可预见的未来将持续存在，公司将采取必要行动确保运营和员工积极性 [58] - 工业产品业务虽规模较小，但因生产成本低且有正的EBITDA贡献，公司目前计划继续销售相关产品 [60] - 公司认为收购环境逐渐变得更有利，有望在2020年下半年和2021年继续进行收购 [62][63] - 公司正在思考未来办公空间布局，考虑长期房地产节省的可能性，但认为团队合作和企业文化有价值，不打算完全转向虚拟办公 [73][74] 其他重要信息 - 公司对工业产品业务进行了约120万美元的商誉减值，反映了该业务的全部商誉 [33] - CureMark合作项目暂无重大进展或新消息 [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明季度财报中工业产品业务的商誉减值费用性质 - 约120万美元的减值反映了原工业产品业务的全部商誉，鉴于该业务表现和油气行业长期低迷，此时注销商誉是合适的，且不会再发生此类减值 [33][35] 问题2: 选择性外科手术是否有可持续复苏迹象，以及是否受6月和本月新冠感染复发影响 - 目前尚未看到明显反弹，虽客户订单有改善迹象，但灭菌业务尚未恢复到正常水平 [37] 问题3: 动物健康与营养业务的高销量未来可持续性如何，以及未来季度有效税率趋势和受股票补偿影响因素 - 动物营养与健康业务自去年下半年以来表现良好，预计高销量将持续；预计全年有效税率在21% - 22%，股票期权行使情况难以预测，会影响税率 [39][42] 问题4: 公司是否深入参与新的封装技术，以及对封装业务的看法 - 公司专注于基于脂质的微胶囊技术创新，未看到具有颠覆性的替代技术，对自身技术和创新能力有信心 [45] 问题5: 公司开发工作是否从让人们服用更多药丸转向让他们食用含公司产品的食品和饮料 - 有一定的缓慢转变，营养饮料和强化食品中对公司产品的使用逐渐增加，如达能的一款强化牛奶产品 [48][49] 问题6: 国际动物市场的市场渗透率是否符合预期，以及中国竞争是否有遗留影响 - 市场渗透率符合预期；中国竞争对手主要在欧洲的家禽和猪业务构成竞争，情况与疫情前相比无明显变化 [52] 问题7: 伴侣动物市场的渠道干扰情况如何 - 在疫情前后，该市场表现强劲，未受到市场干扰影响，可能因人们在家工作，对宠物喂养更多更好 [54] 问题8: 疫情相关成本在下半年的变化情况 - 疫情相关成本在可预见的未来将持续存在，如安全用品费用；内部激励措施成本的后续处理待定，第二季度成本情况具有一定代表性 [58] 问题9: 工业产品业务在疫情和当前数据情况下是否有变化 - 该业务规模已大幅下降，但因生产成本低且有正的EBITDA贡献，公司目前计划继续销售相关产品，未来会持续评估 [60] 问题10: 当前收购环境是否更有利 - 疫情初期收购有顾虑，现在已克服，认为收购环境逐渐变得更有利，有望在2020年下半年和2021年继续进行收购 [62][63] 问题11: CureMark合作项目是否有更新 - 暂无重大进展或新消息，双方按各自职责继续开展工作 [65] 问题12: 员工远程工作和不旅行是否节省成本，以及办公室租赁成本情况 - 旅行费用每月节省约30 - 35万美元，但部分被安全预防费用抵消；办公室费用仍在发生，未节省；公司正在思考未来办公空间布局，考虑长期房地产节省的可能性，但认为团队合作和企业文化有价值，不打算完全转向虚拟办公；预计租赁成本节省不超过100万美元，旅行和租赁成本合计可能有200万美元的调整空间 [72][73][79]

公司业务结构调整 - 2020年第一季度起公司将报告分部结构调整为三个可报告分部，对2019年进行追溯应用，合并财务报表无变化[117] 公司运营情况 - 截至目前公司所有制造工厂接近正常运营，研发团队推进创新，其他员工远程办公[118] - 2020年第二季度公司暂停全球企业资源规划（ERP）实施项目，重新聚焦已上线站点的ERP优化[120] 公司收购情况 - 2019年12月13日公司收购Zumbro，收购日支付51,842千美元，考虑收购现金686千美元，净支付前股东45,811千美元，2020年5月收到营运资金调整561千美元[123] - 2019年5月27日公司收购Chemogas，收购日支付约111,324千美元，考虑收购现金4,412千美元，净支付前股东94,690千美元[124] 公司季度财务数据关键指标变化 - 2020年6月30日止三个月，公司净销售额为173,355千美元，较2019年同期的161,554千美元增长7.3%[126] - 2020年6月30日止三个月，公司毛利润为55,380千美元，较2019年同期的53,918千美元增长2.7%，占净销售额比例从33.4%降至31.9%[126][128] - 2020年6月30日止三个月，公司运营费用为28,463千美元，较2019年同期的27,516千美元增长3.4%，占净销售额比例从17.0%降至16.4%[126][129] - 2020年6月30日止三个月，公司运营利润为26,917千美元，较2019年同期的26,402千美元增长2.0%，运营利润率从16.3%降至15.5%[126][130] - 2020年第二季度利息费用为96万美元，较2019年同期的148.8万美元减少52.8万美元，降幅35.5%[131] - 2020年第二季度所得税费用为484.8万美元，较2019年同期的505.2万美元减少20.4万美元，降幅4.0%，有效税率从20.3%降至18.7%[132] 公司各业务线季度数据关键指标变化 - 2020年6月30日止三个月，人类营养与健康（HNH）、动物营养与健康（ANH）、特种产品三个可报告分部净销售额分别为97,428千美元、46,344千美元、28,194千美元，较2019年同期分别增长13.5%、6.6%、13.2%[127] 公司上半年财务数据关键指标变化 - 2020年上半年净销售额为3.47791亿美元，较2019年同期的3.18583亿美元增加2920.8万美元，增幅9.2%[133] - 2020年上半年毛利润为1.10711亿美元，较2019年同期的1.03013亿美元增加769.8万美元，增幅7.5%，占净销售额比例从32.3%降至31.8%[136] - 2020年上半年运营费用为5751.6万美元，较2019年同期的5013.1万美元增加738.5万美元，增幅14.7%，占净销售额比例从15.7%升至16.5%[137] - 2020年上半年运营收益为5319.5万美元，较2019年同期的5288.2万美元增加31.3万美元，增幅0.6%，运营利润率从16.6%降至15.3%[138] - 2020年上半年其他费用为273.2万美元，较2019年同期的320.8万美元减少47.6万美元，降幅14.8%[133] - 2020年上半年所得税费用为957万美元，较2019年同期的1106.2万美元减少149.2万美元，降幅13.5%，有效税率从22.3%降至19.0%[140] 公司资金相关数据变化 - 2020年6月30日现金及现金等价物增至7640.7万美元，较2019年12月31日的6567.2万美元增加1073.5万美元，营运资金增至1.95902亿美元，较2019年12月31日的1.62688亿美元增加3321.4万美元[142] - 2020年上半年经营活动产生的现金流量为6718万美元，较2019年同期的4881.2万美元增加1836.8万美元，增幅37.6%[143] 公司股票期权与股息支付情况 - 2020年和2019年截至6月30日的六个月内，行使股票期权所得款项分别为6,802美元和1,809美元[147] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月内，股息支付分别为16,704美元和15,135美元[147] 公司负债相关数据情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，退休医疗计划在合并资产负债表其他长期负债中记录的负债分别为1,123美元和1,076美元[148] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，递延薪酬负债分别为3,044美元和1,982美元，相关拉比信托资产分别为3,046美元和1,982美元[149] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，Chemogas未注资既定福利计划的义务记录金额均为596美元[149] 公司利率相关情况 - 利率变动100个基点，会使公司2020年6月30日的借款年利息费用增减约2,186美元，现金流相应减增[153] 公司金融衍生品情况 - 截至2020年6月30日，公司未偿还利率互换的名义金额为108,569美元[154] - 2019年第二季度，公司签订了名义金额为108,569美元的交叉货币互换协议，作为对Chemogas净投资的套期保值[155]