文章核心观点 - 文章介绍了动量投资理念 即追随股票近期趋势进行交易 其关键在于利用股价趋势 一旦趋势确立便可能延续 从而带来及时且盈利的交易机会[1] - 文章指出动量难以定义 而Zacks动量风格评分有助于解决此问题 该评分与Zacks评级系统互补 研究表明 同时拥有Zacks评级第1名或第2名以及风格评分A或B的股票 在未来一个月内表现优于市场[2][4] - 文章以加州银行公司为例 该公司目前拥有Zacks动量风格评分A和Zacks评级第1名 通过分析其价格变动和盈利预测修正等动量要素 认为其是近期有望上涨的潜力股[3][4][12] 动量风格评分与Zacks评级 - Zacks动量风格评分是Zacks风格评分的一部分 旨在帮助定义和衡量股票的动量[2] - 该评分与Zacks股票评级系统互补 后者拥有出色的超额回报记录[4] - 加州银行公司目前拥有Zacks动量风格评分A和Zacks评级第1名[3][4] 价格表现分析 - 短期价格活动是衡量动量的有效方式 能反映当前市场兴趣及买卖双方力量对比 与行业比较有助于识别特定领域中的优质公司[5] - 过去一周 加州银行公司股价上涨0.71% 而同期Zacks西南部银行行业指数上涨2.12%[6] - 月度表现更佳 公司股价上涨6.15% 优于行业5.85%的涨幅[6] - 过去一个季度 公司股价上涨13.58% 过去一年上涨17.34% 同期标普500指数仅分别上涨2.16%和12.81% 表明公司持续跑赢大盘[7] - 公司过去20天的平均交易量为170,759股 交易量是重要参考指标 上涨趋势伴随高于均值的交易量通常看涨[8] 盈利预测修正趋势 - Zacks动量风格评分除价格变动外 也考虑盈利预测修正趋势 此趋势同样是Zacks评级的核心[9] - 过去两个月内 对本财年盈利有1次向上修正 无向下修正 共识预期从1.86美元提升至1.86美元[10] - 对于下一财年 同期也有1次向上修正 无向下修正[10]

公司股价表现 - 加州银行公司股东在过去一年经历了显著波动 从今年年初至四月中旬第二周 公司股价下跌了25% [1] 分析师市场观点 - 金融市场通常是有效的 大多数股票反映了其真实当前价值 [1] - 个股最佳盈利机会通常来自较少被普通投资者关注的股票 或那些可能未准确反映其市场当前机会的股票 [1]

文章核心观点 - 文章于12月11日推荐了两只兼具高评级与强劲动能特征的股票供投资者考虑 [1] TOPGOLF CALLAWY (MODG) - 公司是一家技术赋能的现代高尔夫及活跃生活方式公司，业务涵盖高尔夫设备、服装和娱乐 [1] - 公司获得Zacks Rank 1（强力买入）评级 [1] - 在过去60天内，市场对其本年度盈利的一致预期上调了59% [1] - 公司股价在过去三个月上涨了19%，同期标普500指数仅上涨4.6% [2] - 公司的动能得分为A [2] California BanCorp (BCAL) - 公司是一家注册银行控股公司，为个人、专业人士及中小型企业提供一系列金融产品和服务 [2] - 公司获得Zacks Rank 1（强力买入）评级 [2] - 在过去60天内，市场对其本年度盈利的一致预期上调了6.9% [2] - 公司股价在过去三个月上涨了15.1%，同期标普500指数上涨4.6% [3] - 公司的动能得分为B [3]

新闻内容分析 - 提供的文档内容不包含任何实质性的新闻、事件、财报或行业信息 文档内容仅为技术性提示 要求用户启用浏览器Javascript和Cookie 或禁用广告拦截器以继续访问 [1]

公司公告核心观点 - 加州银行控股公司宣布其董事会批准了公司首次季度现金股息 这反映了公司强劲的财务表现和对创造股东价值的承诺 [1] 股息详情与高管评论 - 公司将于2026年1月15日派发现金股息 每股0.10美元 股权登记日为2025年12月24日 [2] - 公司执行主席表示 启动股息计划反映了其关系型银行业务的强劲表现 是管理其雄厚资本头寸的有效工具 [2] 公司背景与业务概览 - 加州银行控股公司是一家注册银行控股公司 总部位于加州圣地亚哥 在纳斯达克上市 股票代码为BCAL [3] - 其全资子公司加州商业银行是一家全国性银行协会 受美国货币监理署监管 [3] - 该银行成立于2001年 总部位于圣地亚哥 通过14家分行和4个贷款生产办公室在加州开展业务 [3] - 银行主要为个人、专业人士以及中小型企业提供金融产品和服务 其银行业务以解决方案驱动和关系为基础 [3]

菲勃动物健康 (PAHC) - 公司为领先的全球多元化动物健康及矿物营养公司，为食用动物（包括家禽、猪、肉牛和奶牛以及水产养殖）提供广泛产品 [1] - 公司Zacks评级为1级（强力买入），过去60天内其当前年度盈利的Zacks共识预期上调了7.4% [1] - 公司股价在过去三个月内上涨33.3%，同期标普500指数上涨3.8%，动量得分为A [2] 海事控股 (SHIP) - 公司为知名的纯海岬型船东，通过现代化的海岬型船队提供海运干散货运输服务 [2] - 公司Zacks评级为1级（强力买入），过去60天内其当前年度盈利的Zacks共识预期大幅上调了66.7% [2] - 公司股价在过去三个月内上涨25.9%，同期标普500指数上涨3.8%，动量得分为A [3] 加州银行 (BCAL) - 公司为注册银行控股公司，向个人、专业人士及中小型企业提供一系列金融产品和服务 [3] - 公司Zacks评级为1级（强力买入），过去60天内其当前年度盈利的Zacks共识预期上调了6.3% [3] - 公司股价在过去三个月内上涨12.7%，同期标普500指数上涨3.8%，动量得分为B [4]

2023年区域性银行危机与政府干预 - 2023年3月硅谷银行和Signature银行在三天内相继倒闭，美国政府进行干预以限制损害，承诺未投保储户将获得全额补偿[1] - 七周后第一共和国银行成为下一个倒闭的银行，摩根大通同意收购其几乎所有资产，联邦存款保险公司承诺对商业贷款和独栋住宅抵押贷款提供80%的损失覆盖[2] - 相比之下PacWest Bancorp的解决方案看似完全由私营部门主导，2023年7月宣布将其出售给Banc of California，华平投资和Centerbridge Partners管理的基金注入4亿美元新资本并获得合并后公司股权[3] 美联储在PacWest交易中的幕后角色 - 此前未公开的评论显示美联储在促成PacWest出售交易中扮演了幕后角色，并为私募股权利益方提供激励以促成交易[4] - 律师Randall Guynn在2023年10月的一次讨论中透露，他在2023年5月初与美联储首席律师Mark Van Der Weide有过私人对话，当时第一共和国银行刚倒闭而PacWest正处于危机中[5] - Guynn当时代表退休巨头TIAA出售其银行部门（现称为EverBank）给私募基金，涉及包括华平投资在内的五家私募股权公司[6] TIAA银行出售交易的监管审批加速 - TIAA于2022年11月宣布出售其386亿美元资产的银行，但预计2023年完成交易的时间不明确[7] - 2023年5月Guynn对快速获得监管审批持悲观态度，认为可能要到年底才能获批[8] - 然而在Guynn表达悲观看法后一天，他接到美联储首席律师电话称准备第二天就批准交易，监管审批突然加速[11] - 加速原因在于几家私募股权基金表示只有TIAA交易获批才愿意投资陷入困境的西部银行如PacWest[12] - 联邦存款保险公司于2023年5月5日批准其中一项申请，美联储和货币监理署于2023年5月9日发出批准[14] PacWest银行危机与资本注入 - PacWest受到2022年和2023年初利率上升的严重打击，2022年第四季度以4900万美元损失出售10亿美元可售证券[19] - 硅谷银行2023年3月10日倒闭导致PacWest出现额外存款流失，该412亿美元资产银行采取多种措施支撑流动性[20] - 2023年5月3日PacWest董事会决定与更多潜在战略伙伴展开对话，但消息泄露后公司股价进一步暴跌，仅5月4日和5日就流失17亿美元存款[21][22] - 2023年7月22日华平投资管理的基金同意注入3.25亿美元股权资本，Centerbridge Partners管理的基金承诺投入7500万美元[23] - 尽管存在流动性问题，PacWest在2023年3月31日经调整后的有形普通股占有形资产比率仍为3.98%，使得私营部门解决方案变得可行[24][25] 关键人物与机构关联 - 华平投资总裁Timothy Geithner曾任奥巴马政府财政部长，Centerbridge高管Matt Kabaker曾任Geithner的高级顾问，美联储首席律师Mark Van Der Weide曾在2009-2010年借调至财政部[26][27][28] - 这些人物在2007-2009年金融危机期间曾同时服务于财政部，到2023年已转入私营部门角色[30] - Van Der Weide在2020年采访中分享从上次危机中学到的教训："迅速行动，不要犹豫，看到金融体系走向深渊时快速采取行动"[31]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第三季度净利息收入为4251.5万美元，同比增长15.1%（对比2024年同期的3694.2万美元）[236] - 2025年第三季度净收入为1568.4万美元，而2024年同期为净亏损1646.4万美元[236] - 2025年前九个月净利息收入为1.2619亿美元，同比增长60.9%（对比2024年同期的7844.3万美元）[236] - 2025年第三季度净收入为1570万美元，摊薄后每股收益0.48美元，环比增长11.2%[250] - 2025年第三季度净利息收入为4252万美元，非利息收入为267万美元，合计4518万美元[247] - 2025年第三季度税前拨备前收入为2180万美元，环比增长12.1%[250] - 截至2025年9月30日的九个月净收入为4664万美元，而去年同期净亏损为1134万美元，同比改善5794万美元[252] - 截至2025年9月30日的九个月净利息收入为1.2619亿美元，较去年同期的7844万美元增长60.9%[247][252] - 2025年第三季度净利息收入为4251.5万美元，净息差为4.52%，环比分别增长2.65%和下降9个基点，同比分别增长15.09%和上升9个基点[253] - 2025年前九个月净利息收入为12.6187亿美元，净息差为4.59%，同比分别大幅增长60.88%和上升47个基点[257] - 2025年第三季度净利息收入为4250万美元，环比增加110万美元，主要由于利息及股息总收入增加140万美元，部分被利息支出增加30.4万美元所抵消[262] - 与2024年同期相比，2025年第三季度净利息收入增加560万美元至4250万美元，净息差增加9个基点至4.52%[266][267] - 净利息收入为1.262亿美元，较上年同期的7840万美元增长4780万美元，主要得益于利息总收入增加5260万美元[272] - 非利息收入为810万美元，较上年同期的376万美元增长433万美元，主要受存款账户服务费、银行自有寿险收入及贷款服务收入增长推动[286][290] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年第三季度信贷损失拨备转回15千美元，而2024年同期为计提2296.3万美元[236] - 2025年第三季度调整后效率比率为51.7%，显著优于2024年同期的60.5%[236] - 2025年第三季度调整后效率比率为51.7%，较上季度的56.1%有所改善[247] - 2025年第三季度调整后平均资产回报率为1.54%，调整后平均股本回报率为11.24%[247] - 2024年第三季度因并购产生1461万美元相关费用，并包含2130万美元的信贷损失拨备，导致该季度净亏损1646万美元[251] - 2025年第三季度计息负债平均成本为2.57%，环比下降12个基点，同比下降70个基点，其中存款成本为1.59%，与上季度持平但同比下降50个基点[253] - 2025年前九个月计息负债平均成本为2.66%，同比下降61个基点，其中存款成本为1.59%，同比下降50个基点[257] - 2025年第三季度净息差为4.52%，环比下降9个基点，主要由于生息资产总收益率下降13个基点，部分被资金成本下降4个基点所抵消[263] - 2025年第三季度资金成本为1.69%，环比下降4个基点；总存款成本维持在1.59%[264] - 与2024年同期相比，2025年第三季度资金成本下降50个基点至1.69%，存款成本下降50个基点至1.59%[267][270] - 净息差为4.59%，较上年同期的4.12%上升47个基点，主要受资金成本下降48个基点及生息资产收益率上升3个基点推动[275] - 贷款平均收益率为6.56%，较上年同期上升16个基点；计息负债总成本为2.66%，较上年同期下降61个基点[275] - 存款总成本为1.59%，较上年同期的2.09%下降50个基点；平均无息活期存款增加4.215亿美元至12.1亿美元，占总平均存款的36.1%[276] - 信贷损失拨备转回440万美元，而上年同期为计提2550万美元；净核销额为560万美元[283] - 信贷损失拨备转回主要由于未提取贷款承诺减少4630万美元至8.79亿美元，以及用于估算拨备的损失率变化[283] - 平均借款总额增加780万美元至6330万美元，平均借款成本为8.30%，较上年同期上升190个基点[277][278] - 收购贷款的净购买会计折价摊销收入为1530万美元，使2025年前九个月的平均贷款总收益率提高了68个基点[275] - 2025年第三季度非利息支出为2340万美元，环比下降150万美元，同比下降1430万美元[293][295] - 2025年第三季度效率比为51.75%，环比改善（上季度56.09%），同比显著改善（去年同期为98.9%，剔除并购费用后为60.5%）[294][299] - 2025年第三季度薪酬与员工福利为1470万美元，环比下降57.6万美元，同比下降66.8万美元[293][296] - 2025年第三季度无并购相关支出，而去年同期为1460万美元[295][297] - 2025年前九个月非利息支出为7310万美元，同比增加150万美元；薪酬与员工福利为4590万美元，同比增加1210万美元[300][301] - 2025年前九个月效率比为54.5%，去年同期为87.2%（剔除1560万美元并购费用后为68.2%）[305] - 2025年第三季度所得税费用为610万美元，有效税率为28.1%[306] 资产质量与信贷风险 - 截至2025年9月30日，公司不良资产占总资产比率为0.38%，较2024年12月31日的0.76%有所下降[228] - 截至2025年9月30日，按监管定义，公司商业房地产贷款集中度达到总风险资本的466%，其中在建和土地开发商业房地产贷款占35%[229] - 同期，上述商业房地产贷款中的不良贷款为1360万美元，2025年前九个月核销170万美元[229] - 截至2025年9月30日，贷款损失拨备（ALL）为4129.2万美元，较2024年底的5054万美元下降18.3%[237] - 截至2025年9月30日，不良贷款率为0.52%，较2024年底的0.85%有所改善[237] - 截至2025年9月30日，仍在计息的逾期贷款为320万美元，占总持有投资贷款的0.11%，较2024年12月31日的0.39%有所下降[339] - 早期拖欠贷款（30-89天）从2024年12月31日的1210万美元下降至2025年9月30日的320万美元，减少了890万美元[339][340] - 截至2025年9月30日，非应计贷款总额为1560万美元，较2024年12月31日的2639万美元减少了1080万美元[340] - 2025年9月30日，逾期30-59天的贷款为278.3万美元，逾期60-89天的贷款为37.1万美元，无超过90天但仍计息的贷款[340] - 截至2025年9月30日，贷款总额为29.90亿美元，较2024年12月31日的31.39亿美元下降4.7%[341] - 关注类贷款（Special Mention）在九个月内增加2910万美元至9840万美元，主要因6300万美元的贷款从正常级下调所致[341] - 次级类贷款（Substandard）在九个月内减少3290万美元至8470万美元，主要因5570万美元的贷款被清偿或出售[342] - 2025年第三季度，公司将一笔1610万美元的商业和工业贷款从正常级下调为次级类[343] - 截至2025年9月30日，公司有17笔针对财务困难借款人的贷款修改，总额为3650万美元，其中2760万美元贷款当前状态正常[345] - 非应计贷款（Nonaccrual Loans）从2024年底的2639万美元下降至2025年9月30日的1560万美元，降幅40.9%[348][349] - 总不良资产（Nonperforming Assets）从2024年底的3062万美元下降至2025年9月30日的1560万美元，降幅49.1%[348] - 贷款损失拨备率（Allowance for loan losses to total loans）从2024年12月31日的1.61%下降至2025年9月30日的1.38%[348] - 2025年前九个月，信贷损失拨备（ACL）总额减少425万美元，其中贷款损失拨备（ALL）减少360万美元[354] - 2025年前九个月，净核销额为565万美元，而2024年同期为262万美元[354] - 贷款损失准备金总额从2024年12月31日的5050万美元下降至2025年9月30日的4130万美元，减少了920万美元[358] - 贷款损失准备金占总贷款比例从2024年12月31日的1.61%下降至2025年9月30日的1.38%[359] - 2025年前九个月净核销总额为564.8万美元，占平均贷款的0.25%，而2024年同期为262.0万美元，占0.16%[362] - 消费者贷款净核销比率较高，2025年前九个月为5.05%，2024年同期为2.64%[362] - 商业地产及其他贷款组合的贷款损失准备金金额最大，2025年9月30日为2398.5万美元，占该类别贷款的58.9%[355] - 表外承诺的信用损失准备金从2024年12月31日的310万美元下降至2025年9月30日的230万美元[363] - 未提取贷款承诺总额从2024年12月31日的9.253亿美元下降至2025年9月30日的8.790亿美元，减少了4630万美元[363] 贷款组合表现 - 投资贷款总额为29.9亿美元，占总资产的72.9%，较2024年12月31日的31.4亿美元（占总资产的77.9%）减少了14.89亿美元[330] - 商业和工业贷款为5.951亿美元，较2024年12月31日的7.11亿美元减少了1.159亿美元[332] - 房地产担保贷款（包括建筑和土地开发贷款及其他房地产贷款）减少3070万美元，至23.7亿美元[331] - 截至2025年9月30日，待售贷款总额为670万美元，全部为SBA 7(a)贷款，其公允价值为710万美元[328] - 2025年前九个月，贷款发放总额为3.341亿美元，部分被7920万美元的净偿还、760万美元的核销以及3.961亿美元的偿还和出售所抵消[330] - 截至2025年9月30日，公司总贷款组合为29.90299亿美元，其中一年内到期6.28275亿美元（占21.0%），一至五年内到期11.8329亿美元（占39.6%），五至十五年内到期10.30938亿美元（占34.5%），十五年后到期1.47796亿美元（占4.9%）[333] - 一年后到期的贷款中，固定利率贷款为11.30823亿美元，浮动利率贷款为12.31201亿美元，分别占一年后到期贷款总额23.62024亿美元的47.9%和52.1%[333] - 商业房地产贷款占公司总贷款组合（包括持有待售贷款）的58.7%，总额为17.597亿美元[334] - 商业房地产贷款组合中，工业、零售和办公室贷款占比较大，分别为5.137亿美元（占29.2%）、2.764亿美元（占15.7%）和2.707亿美元（占15.4%）[334][335] - 商业房地产贷款中，业主自用型为6.381亿美元（占36.3%），非业主自用型为11.216亿美元（占63.7%）[336] - 办公室贷款（包括医疗/牙科诊所）总额为3.788亿美元，加权平均贷款价值比为51%[337] 存款与负债表现 - 截至2025年9月30日，公司约49%的总存款超过FDIC存款保险限额[230] - 截至2025年9月30日，存款总额为34.5966亿美元，贷款与存款比率为86.6%[237] - 2025年第三季度无息存款平均余额占总存款平均余额的34.89%，环比下降132个基点，同比上升128个基点[254] - 2025年前九个月无息存款平均余额占总存款平均余额的36.14%，同比上升220个基点[258] - 2025年第三季度平均计息存款增加1.301亿美元至22.1亿美元，平均无息活期存款增加350万美元至11.8亿美元，占总平均存款的34.9%[264] - 2025年第三季度平均借款总额减少1420万美元至5300万美元，主要由于2025年6月赎回1800万美元次级票据；平均借款成本为8.33%，环比下降20个基点[265] - 与2024年同期相比，2025年第三季度平均生息资产增加4.174亿美元，其中平均贷款增加1.906亿美元，在其他金融机构的平均存款增加2.91亿美元[268] - 与2024年同期相比，2025年第三季度平均借款增加9.5万美元至5300万美元，但平均借款成本上升62个基点至8.33%[271] - 生息资产平均余额增加11.3亿美元，其中平均贷款总额增加8.309亿美元，其他金融机构平均存款增加2.675亿美元[273] - 存款总额从2024年12月31日的33.9876亿美元微增至2025年9月30日的34.5966亿美元，加权平均利率从1.7%降至1.5%[367] - 非计息需求存款占比从2024年12月31日的37.0%微降至2025年9月30日的35.8%[367] - 截至2025年9月30日，总存款为34.6亿美元，较2024年12月31日的34.0亿美元增加6090万美元[372] - 截至2025年9月30日，无息活期存款为12.4亿美元，占总存款的35.8%，而2024年底为12.6亿美元或37.0%[373] - 截至2025年9月30日，超过FDIC存款保险限额的总存款为16.9亿美元，占总存款的49%，而2024年底为15.6亿美元或46%[373] - 2025年第三季度末总存款加权平均利率为1.59%，低于2024年同期的2.09%[374] - 2025年前九个月，总存款平均余额为33,369.21百万美元，加权平均利率为1.59%，而2024年同期平均余额为23,118.28百万美元，利率为2.09%[374] - 总借款从2024年12月31日的6970万美元减少3630万美元，至2025年9月30日的3340万美元[376] - 公司于2025年第三季度按面值赎回了全部2000万美元的次级票据[393] 投资证券表现 - 截至2025年9月30日，持有至到期债务证券的摊余成本为5300万美元，约占总资产的1.3%；可供出售债务证券的公允价值为2.094亿美元，约占总资产的5.1%[231] - 2025年9月末10年期国债收益率约为4.2%，低于2024年末的4.6%，导致公司债务证券未实现净损失减少[231] - 截至2025年9月30日，公司累计其他综合损失（税后）降至210万美元，而2024年12月31日为660万美元[231] - 若利率在压力测试中上升300个基点，公司持有至到期和可供出售债务证券的税后损失将增至3070万美元[231] - 截至2025年9月30日，持有至到期债务证券摊余成本为5300万美元，未实现税前损失为420万美元[315] - 截至2025年9月30日，可供出售债务证券的公允价值为2.094亿美元，较2024年12月31日的1.42亿美元增加了6740万美元，增长主要源于9130万美元的购买和650万美元的公允价值市场调整[318] - 截至2025年9月30日，有76只可供出售债务证券处于未实现亏损状态，摊余成本基础和公允价值分别为1.082亿美元和1.031亿美元，税前未实现亏损为510万美元[319] - 截至2025年9月30日，持有至到期债务证券中评级为AA及以上的总额为4560万美元，评级为AA-的为320万美元[316] - 截至2025年9月30日，可供出售债务证券投资组合的有效久期为5.08年，而2024年12月31日为4.60年[319] - 2025年9月30日，10年期国债收益率约为4.2%，而2024年12月31日为4.6%，收益率下降导致公司债务证券的净未实现亏损减少[321] 资本与流动性状况 - 截至2025年9月30日，有形普通股权益与有形资产比率为10.94%，高于2024年底的9.69%[237] - 截至2025年9月30日，有形普通股权益与有形资产比率为10.94%，较2024年末的9.69

Exhibit 99.1 CALIFORNIA BANCORP REPORTS NET INCOME OF $15.7 MILLION FOR THE THIRD QUARTER OF 2025 Net income for the third quarter of 2025 was $15.7 million, or $0.48 per diluted share, compared to $14.1 million, or $0.43 per diluted share in the second quarter of 2025. Pre-tax, pre-provision income (non-GAAP) for the third quarter was $21.8 million, an increase of $2.4 million from the prior quarter. The net income and diluted earnings per share increases were largely driven by slightly higher net interest ...

核心观点 - 公司2025年第三季度业绩表现强劲，净利润环比增长，成功扭亏为盈，并实现了强劲的存款增长和贷款发放，同时持续进行资产负债表去风险化，资产质量显著改善 [2][3] - 管理层强调公司资本状况稳固，正在执行股票回购计划并偿还高成本债务，以提升股东价值，并对未来持乐观态度，致力于在全加州范围内建立商业银行业务 [3][4] 财务业绩摘要 - **净利润与每股收益**：2025年第三季度净利润为1570万美元，稀释后每股收益为0.48美元，较2025年第二季度的1410万美元（每股0.43美元）增长，并较2024年第三季度的净亏损1650万美元（每股亏损0.59美元）大幅改善 [2][7] - **关键盈利指标**：平均资产回报率为1.54%，较上季度的1.45%提升；平均普通股权益回报率为11.24%，较上季度的10.50%提升 [7] - **税前拨备前利润**：2025年第三季度税前拨备前利润（非GAAP）为2180万美元，较上季度增加240万美元 [9] 净利息收入与息差 - **净利息收入**：2025年第三季度净利息收入为4250万美元，较上季度的4140万美元增长110万美元，主要得益于总利息和股息收入增加140万美元，部分被利息支出增加30.4万美元所抵消 [10] - **净息差**：2025年第三季度净息差为4.52%，较上季度的4.61%下降9个基点，主要原因是生息资产总收益率下降13个基点，部分被资金成本下降4个基点所抵消 [7][11] - **贷款收益率与资金成本**：平均贷款总收益率为6.50%，较上季度下降8个基点；存款成本维持在1.59%；资金成本为1.69%，较上季度下降4个基点 [7][12] 信贷损失拨备与资产质量 - **信贷损失拨备转回**：2025年第三季度录得信贷损失拨备转回1.5万美元，而上季度为转回63.4万美元 [7][14] - **净核销额**：2025年第三季度总净核销额为3.9万美元，由上季度的净核销转为净回收 [14] - **不良资产比率**：截至2025年9月30日，不良资产占总资产比率降至0.38%，较2025年6月30日的0.46%和2024年12月31日的0.76%持续改善 [3][7] - **贷款损失拨备率**：截至2025年9月30日，贷款损失拨备占投资贷款总额的比率为1.38%，与上季度基本持平 [7][34] 非利息收入与支出 - **非利息收入**：2025年第三季度非利息收入为270万美元，较上季度减少18.8万美元，主要由于股权投资收入减少 [17] - **非利息支出**：2025年第三季度非利息支出为2340万美元，较上季度减少150万美元，主要得益于薪资福利支出减少以及上季度出售其他房地产产生的损失在本季度未发生 [18] - **效率比率**：2025年第三季度效率比率（非GAAP）为51.75%，较上季度的56.09%显著改善 [7][19] 资产负债表状况 - **总资产与存款**：截至2025年9月30日，总资产为41.0亿美元，较上季度末增加1.475亿美元；总存款为34.6亿美元，较上季度末强劲增长1.474亿美元（增幅4.4%） [7][21][24] - **贷款组合**：截至2025年9月30日，投资贷款总额为29.9亿美元，与上季度基本持平；本季度新发放贷款1.584亿美元，但被还款和清偿所抵消 [7][22] - **流动性**：公司拥有充足的借款能力，包括来自联邦住房贷款银行的约7.504亿美元担保信贷额度和来自美联储贴现窗口的约3.478亿美元借款能力，且无未偿还借款 [26] 资本与股东回报 - **资本状况**：公司截至2025年9月30日的初步资本比率超过“资本充足”监管类别的最低要求 [8][36] - **有形账面价值**：截至2025年9月30日，每股有形普通股账面价值（非GAAP）为13.39美元，较上季度末的12.82美元增长0.57美元 [7][35] - **股票回购**：2025年第三季度，公司以平均每股15.22美元的价格回购了89，500股普通股，总成本为140万美元 [7][37]