西班牙分部财务数据 - 2023年12月，西班牙分部的净利息收入为5,620€Bn，同比增长48.9%[32][34][35] - 2023年12月，西班牙分部的客户利差率增长10个基点，达到5.4%[32][34] - 2023年12月，西班牙分部的不良贷款拨备覆盖率为37个基点[32][35] - 2023年12月，西班牙分部的营业成本为3,145€M，同比增长8.4%[32] - 2023年12月，西班牙分部的净手续费和佣金为2,164€M，同比增长0.4%[32] - 2023年12月，西班牙分部的营业收入为7,888€M，同比增长29.1%[32] - 2023年12月，西班牙分部的不良贷款拨备为651€M，同比增长24.5%[32] - 2023年12月，西班牙分部的税前收入为3,947€M，同比增长51.2%[32] - 2023年12月，西班牙分部的净利润为2,755€M，同比增长47.5%[32] - 2023年12月，西班牙分部的效率率为39.9%[34] 墨西哥和土耳其分部财务数据 - 2023年第四季度，墨西哥的净利息收入为2,847€M，同比增长9.5%[36] - 2023年第四季度，土耳其的净利息收入为288€M，同比下降55.8%[40] - 2023年第四季度，墨西哥的手续费及佣金净收入为592€M，同比增长25.1%[36] - 2023年第四季度，土耳其的手续费及佣金净收入为369€M，同比增长166.4%[40] - 2023年第四季度，墨西哥的净交易收入为186€M，同比增长53.0%[36] - 2023年第四季度，土耳其的净交易收入为139€M，同比下降7.4%[40] - 2023年墨西哥的不良贷款覆盖率为296 bps，符合预期[39] - 2023年土耳其的不良贷款覆盖率为n.s.[43] - 2023年墨西哥的净可归属利润为1,332€M，同比增长3.7%[36] - 2023年土耳其的净可归属利润为161€M，同比下降6.2%[41] 利率和风险暴露 - 西班牙的贷款利率从4Q22的2.21%上升至4Q23的3.42%[74][75] - 墨西哥的贷款利率从4Q22的12.16%下降至4Q23的12.44%[74][75] - 秘鲁的贷款利率从4Q22的6.16%上升至4Q23的6.81%[74][77] - 西班牙的存款成本从4Q22的-0.21%下降至4Q23的-0.86%[74] - 墨西哥的存款成本从4Q22的-2.40%下降至4Q23的-3.09%[74] - 秘鲁的存款成本从4Q22的-1.69%下降至4Q23的-2.64%[74] - 哥伦比亚的贷款利率从4Q22的4.80%上升至4Q23的4.74%[74] - 哥伦比亚的存款成本从4Q22的-7.06%上升至4Q23的-9.26%[74] - 秘鲁的净利润从12M22的203M下降至12M23的156M[71][77] - 哥伦比亚的净利润从12M22的161M下降至12M23的22M[70] - 西班牙贷款利率从12M22的1.87%上升至12M23的3.15%[75] - 土耳其TL贷款利率从12M22的7.19%下降至12M23的0.90%[75] - 墨西哥MXN贷款利率从12M22的11.79%上升至12M23的12.60%[75] - 秘鲁贷款利率从12M22的5.76%上升至12M23的6.57%[77] - 西班牙Stage 1信贷风险暴露从392,528M€增加至12M23的2,142M€[77] - 墨西哥Stage 1信贷风险暴露从85,293M€增加至12M23的1,098M€[77] - 秘鲁Stage 1信贷风险暴露从16,010M€增加至12M23的95M€[77] - 西班牙COVID-RELATED贷款为8.7Bn€，其中65%为零售贷款，35%为批发贷款[79] - 西班牙商业房地产贷款为0.4Bn€，其中56%为零售，44%为批发[79] - 欧洲ALCO投资组合的预计NII对平行利率上升100个基点的影响约为+3.1%[81]

文章核心观点 1月29日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲价值特征的股票 [1] 分组1：Independent Bank Corporation（IBCP） - 作为Independent Bank的银行控股公司，Zacks评级为1，过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长4.9% [1] - 市盈率为9.35，行业市盈率为10.60，价值评分为B [1] 分组2：Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.（BBVA） - 提供零售银行、批发银行和资产管理服务，Zacks评级为1，过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长3.7% [1] - 市盈率为5.97，行业市盈率为8.70，价值评分为B [1] 分组3：Midland States Bancorp, Inc.（MSBI） - 作为Midland States Bank的金融控股公司，Zacks评级为1，过去60天明年盈利的Zacks共识估计增长1% [2] - 市盈率为8.91，标准普尔市盈率为11.30，价值评分为B [2]

文章核心观点 - 投资者关注外国银行股时会遇到毕尔巴鄂比斯开银行（BBVA）和大华银行（UOVEY），基于估值指标，BBVA是更优的价值选择 [1][3] 公司情况 - 毕尔巴鄂比斯开银行和大华银行目前均获Zacks排名2（买入），盈利前景向好 [1] 估值指标 - 价值投资者分析传统指标寻找被低估公司，风格评分系统的价值类别通过关键指标识别被低估公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [2] - BBVA远期市盈率为6.02，UOVEY为8.41；BBVA PEG比率为0.42，UOVEY为1.87；BBVA市净率为0.90，UOVEY为1.03 [2] - 上述指标使BBVA价值评级为A，UOVEY为C [3]

文章核心观点 价值投资是成功的投资策略，Zacks开发Style Scores系统筛选特定股票，Banco Bilbao Viscaya Argentaria（BBVA）获Zacks Rank 2（Buy）和价值A评级，多项估值指标显示其被低估，是有吸引力的价值股 [1][2][4] 价值投资策略 - 价值投资是受投资者欢迎的策略，在各种市场环境中被证明成功，投资者依靠传统分析关键估值指标寻找被低估股票以获利 [1] Zacks系统 - Zacks开发Style Scores系统突出有特定特征的股票，价值投资者关注“价值”类别评级高的股票，与高Zacks Rank搭配时，“价值”类别A评级是市场上最强的价值股之一 [1] BBVA评级与估值指标 - BBVA当前Zacks Rank为2（Buy），价值评级为A [2] - BBVA市盈率为6.30，低于行业平均的8.12，过去12个月最高7.02，最低5.11，中位数6.12 [2] - BBVA PEG比率为0.44，低于行业平均的0.67，过去12个月最高1.23，最低0.38，中位数0.47 [2] - BBVA市净率为0.93，低于行业平均的1.53，过去一年最高0.97，最低0.73，中位数0.83 [3] - BBVA市现率为6.23，低于行业平均的12.20，过去12个月最高6.49，最低4.98，中位数5.54 [3] BBVA投资价值 - 多项估值指标显示BBVA目前可能被低估，加上其盈利前景良好，是令人印象深刻的价值股 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净归属利润达到28.3亿欧元,同比增长13% [3] - 每股收益0.33欧元,同比增长18% [3] - 资本充足率12.73%,较上季度增加6个基点 [4][5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 西班牙业务:贷款规模保持平稳,零售和中小企业贷款增长,净利息收入同比增长42.6% [26][27] - 墨西哥业务:贷款组合增长强劲,尤其是消费贷款和信用卡,净利息收入同比增长23% [29][30] - 土耳其业务:受高通胀影响,本季度亏损1.58亿欧元 [33][34] - 南美业务:零售贷款增长良好,但资产质量有所下降,拨备计提增加 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 西班牙:客户存款利差持续改善,达到3.33% [11] - 墨西哥:客户存款利差维持在11.94%的高位 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司坚持有利可图的增长策略,在所有地区保持良好的经营表现 [25] - 公司致力于可持续发展,第三季度新增可持续业务160亿欧元 [20] - 公司通过贷款支持客户实现生活和财务目标,在前9个月内发放了超过10万笔房贷、40万笔中小企业贷款和7万笔大型企业贷款 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来前景保持乐观,预计西班牙和墨西哥的净利息收入增长将超过此前预期 [12] - 公司认为资产质量整体趋势仍相对温和,但由于地域和产品结构变化,2023年全年拨备计提将略高于当前水平 [16] - 公司表示将继续保持积极的股东回报政策,并将在适当时机进一步提高资本回报 [18][85] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Maks Mishyn 提问** 询问了西班牙存款利差的未来走势以及公司在西班牙的贷款需求情况 [43] **Onur Genc 回答** 公司预计西班牙存款利差在未来几个季度将继续改善,贷款需求方面,公司正在积极增加房贷新发放,以应对利率环境变化 [44][45] 问题2 **Benjamin Toms 提问** 询问了公司2023年全年拨备计提指引以及2024年成本增长预期 [49] **Onur Genc 和 Luisa Gomez Bravo 回答** 公司预计2023年全年拨备计提将略高于当前水平,主要受地域和产品结构变化影响;2024年成本增长预期尚未给出具体指引 [50][51] 问题3 **Sofie Peterzens 提问** 询问了土耳其业务的资产质量情况以及未来公司的资本回报政策 [59] **Onur Genc 回答** 公司认为土耳其当前的拨备计提水平过低,未来将有所上升;公司将继续保持积极的股东回报政策,适时进一步提高资本回报 [60][85]

业绩总结 - 2023年第三季度净利为2,083百万欧元，同比增长29.6%[12] - 净利息收入为6,434百万欧元，同比增长35.6%[12] - 总收入为7,956百万欧元，同比增长29.1%[12] - 运营收入为4,654百万欧元，同比增长32.0%[12] - 2023年前九个月总收入为22,104百万欧元，同比增长31.8%[14] - 2023年第三季度每股股息为0.16欧元[11] - 2023年第三季度税前收入为12.31亿欧元，同比增长27.0%[30] - 2023年第三季度净可归属利润为8.79亿欧元，同比增长27.4%[30] - 2023年前九个月净可归属利润为3,987百万欧元，同比增长36.7%[31] 用户数据 - 2023年第三季度客户贷款增长率为7.8%[17] - 2023年第三季度客户存款增长2.2%[30] - 2023年第三季度可持续业务目标客户累计达到400,000人，目标客户增长率为40%-50%[28] - 2023年第三季度家庭购房贷款新增70,000笔，支持中小企业和自雇人士的贷款也有所增加[25][26] 未来展望 - 2023年预计完成10亿欧元的股票回购计划[21] - 2023年第三季度可持续业务渠道累计动员资金达到1850亿欧元，较2021年的2000亿欧元目标有所提升[24] 新产品和新技术研发 - 2023年9月，数字销售占总销售的比例持续增长，具体数据待更新[101] - 2023年9月，BBVA的数字客户数量达到数百万，显示出数字化转型的成效[100] 市场扩张和并购 - 2023年9月，土耳其子公司的账面价值为6.9亿欧元[89] - 2023年9月，阿根廷子公司的账面价值为6.678亿欧元，较2023年6月的7.309亿欧元下降8.7%[89] 负面信息 - 企业中心3Q23净利息收入为-113百万欧元，同比增长235.2%[51] - 企业中心3Q23税前收入为-434百万欧元，同比增长107.8%[51] - 墨西哥的贷款损失准备金在2023年第三季度为619百万欧元，较2022年第三季度的619百万欧元持平[68] - 阿根廷的贷款损失准备金在2023年第三季度为62百万欧元，较2022年第三季度的27百万欧元增加了35百万欧元[69] 其他新策略和有价值的信息 - BBVA集团的流动性覆盖率（LCR）在2023年9月为181%，显著高于100%的要求[78] - BBVA集团的净稳定资金比率（NSFR）在2023年9月为143%，同样高于100%的要求[78] - BBVA的MREL（最低可接受的资本和合格负债）在2023年9月为21.46%，高于要求的24.78%[96] - 2023年9月，BBVA的M-MDA缓冲为404个基点，约合20.2亿欧元[97]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了38.8%的营业收入同比增长,54.6%的营业利润同比增长,35.3%的净利润同比增长[7] - 上半年公司实现35.2%的营业收入同比增长,39%的净利息收入同比增长,13%的手续费收入同比增长,35%的净利润同比增长[8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 西班牙和墨西哥的贷款增长保持良好,特别是在收益较高的细分市场[10][11] - 西班牙和墨西哥的客户利差持续改善,西班牙达到3.12%,墨西哥达到11.93%[10][11] - 西班牙和墨西哥的手续费收入也保持良好增长[13] 各个市场数据和关键指标变化 - 土耳其方面,在新政府采取更正统的经济政策后,银行业监管措施有所放松,公司已经降低了土耳其里拉资产负债表的久期[29] - 南美洲地区贷款增长良好,但受到通胀压力影响,公司将该地区2023年的成本收益比指引调整至44.8%[30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在数字渠道的客户获取占比已达65%,远高于5年前的11%,这是公司与竞争对手的主要差异[19] - 公司将继续专注于有机增长,认为目前的股价存在巨大的价值创造机会,未来将继续通过股票回购等方式与股东分享价值[105][106] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对墨西哥的前景保持乐观,认为该国经济增长前景良好,有望继续推动公司在该市场的贷款和收入增长[97] - 公司对土耳其的前景也持积极态度,认为新政府采取的一些政策措施是正面信号,但仍需密切关注该市场的宏观脆弱性[83] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Maks Mishyn 提问** 询问了西班牙净利息收入的走势,以及公司对资本充足率的目标和未来的资本回报计划[35][36][37] **Onur Genc 回答** 公司预计西班牙的客户利差将在2024年第一季度前继续改善,不会出现大幅下降。公司将继续专注于有机增长和向股东分配吸引的回报,未来会根据情况适时进行更多的股票回购[38][39][40] 问题2 **Francisco Riquel 提问** 询问了墨西哥净利息收入的季度变化以及公司的对冲策略,以及公司资本充足率的变动[42][43][44] **Onur Genc 和 Rafael Salinas 回答** 公司在墨西哥有意识地促进了客户资金从定期存款转向资产管理产品,以提高手续费收入。同时公司也增加了墨西哥的ALCO头寸,以锁定较高的利率。这些策略导致了本季度墨西哥净利息收入的小幅下降,但公司预计未来几个季度净利息收入将继续增长。公司资本充足率的变动主要受到土耳其里拉大幅贬值的影响,公司已采取有效的对冲措施[45][46][47][48] 问题3 **Carlos Peixoto 提问** 询问了公司未来的资本充足率目标以及是否会有更多的股票回购[85][86] **Onur Genc 回答** 公司将继续保持在12%左右的CET1资本充足率目标,未来会根据情况适时进行更多的股票回购,这是公司持续创造价值并与股东分享的一部分[88][89]

业绩总结 - BBVA在第二季度报告中显示，净可归属利润较去年同期增长11%，达到2,032百万欧元[7] - BBVA在第二季度报告中显示，ROTE为8.27%，较去年同期增长15%[8] - BBVA在第二季度报告中显示，净利息收入较去年同期增长37.5%，达到5,768百万欧元[9] - BBVA在第二季度报告中显示，净手续费及佣金收入较去年同期增长11.2%，达到1,470百万欧元[9] - BBVA在第二季度报告中显示，净交易收入较去年同期下降12.5%，达到334百万欧元[9] - BBVA在第二季度报告中显示，总收入较去年同期增长38.8%，达到7,189百万欧元[9] - BBVA在第二季度报告中显示，运营支出较去年同期增长20.1%，达到2,922百万欧元[9] - BBVA在第二季度报告中显示，净可归属利润较去年同期增长54.4%，达到2,032百万欧元[10] 用户数据 - BBVA在第二季度报告中显示，数字化渠道推动新客户增长，数字渠道占比达到65%[18] - BBVA集团在包括家庭、中小企业和大型企业在内的贷款增长方面表现积极，6M23期间共动员了263,000家庭、70,000中小企业和大型企业[20] 未来展望 - 公司在可持续业务方面取得了显著进展，截至2022年，新目标为3000亿欧元，同比增长30%[19] - 公司对成本收入比、ROTE和股东权益价值（TBV）与股息的目标表现出强劲的预期，预计2021-6M23期间ROTE为19.3%，2021-24年TBV和股息的复合年增长率为15.1%[21] 新产品和新技术研发 - 移动客户和数字销售分别增长了38%[92]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1净归因利润达18.46亿欧元，同比增长39%，若不计西班牙2.25亿欧元特别税，将超20亿欧元 [5] - 每股收益升至0.29欧元，同比增长53% [5] - 资本比率为13.13%，高于目标范围和监管要求，较2022年12月报告的资本比率高52个基点 [6] - 有形账面价值每股加股息同比增长22%，季度增长7.1% [6] - 本季度有形股本回报率达16.3%，净资产收益率达15.5%，为过去10年最高 [7] - 核心收入同比增长36.7%，效率比率改善至43.3%，风险成本为105个基点，资本状况高于目标 [8] - 营业收入同比增长38.6%，推动净归因利润按固定欧元计算增长40.5% [9] - 净利息收入同比增长43%，净手续费和佣金同比增长16%，毛收入同比增长33% [10][11] 各条业务线数据和关键指标变化 西班牙业务 - 贷款总额持平，消费和商业领域呈积极增长趋势 [24] - 核心收入强劲，经常性拨备前利润接近12亿欧元 [25] - 净利息收入增长加速，预计2023年增长约30% [26] - 费用收入呈积极增长趋势，效率比率改善至43.6% [26] - 风险成本为27个基点 [26] 墨西哥业务 - 贷款增长良好，资产组合改善 [28] - 净收入接近13亿欧元，核心收入是主要驱动力 [28] - 净利息收入增长由贷款增长和客户利差管理推动，预计未来按高个位数增长 [28] - 不良贷款率降至2.3%，覆盖率升至137%，风险成本为288个基点 [29] 土耳其业务 - 采取审慎的资产负债表管理策略，减少土耳其里拉贷款组合期限，降低外币贷款和批发融资敞口 [30] - 净利息收入受策略和监管影响，手续费和净交易收入贡献稳定 [31] - 风险指标持续改善，不良贷款率显著下降，风险成本得到控制，覆盖率提高 [31] 南美业务 - 收入表现稳健，净利息收入是主要驱动力 [32] - 手续费主要与信用卡和支付服务相关，效率持续改善至45.4% [32] - 不良贷款率同比稳定在4.3%，覆盖率接近100%，季度净利润为1.8亿欧元 [32] 各个市场数据和关键指标变化 西班牙市场 - 存款季度环比略有下降，受季节性因素和对表外产品偏好增加影响 [13] - 存款市场份额在过去一年有所增加，存款结构稳定，零售和中小企业存款占比69%，超50%的存款有保险 [14] - 流动性覆盖率为161% [14] 墨西哥市场 - 存款呈增长趋势，存款市场份额在过去一年有所增加，零售和中小企业存款占比77%，超50%的存款有保险 [14] - 流动性覆盖率为188% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于盈利性增长，通过获取新客户来扩大资产负债表，Q1获取260万新客户，其中64%通过数字渠道获取 [19] - 致力于可持续发展，自2018年以来已引导1500亿欧元可持续业务，Q1引导近140亿欧元，目标到2025年累计引导3000亿欧元 [20] - 公司在可持续发展领域处于领先地位，在道琼斯可持续发展指数中保持欧洲银行排名第一 [21] - 公司通过贷款业务帮助客户实现生活和财务目标，Q1总贷款增长9.8%，帮助众多家庭购房、中小企业和大企业融资 [22] - 公司计划在未来几个季度宣布一些改进后的长期目标 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场环境波动，但公司对未来持乐观态度，预计净利息收入将增长，有望实现长期目标 [33] - 公司将继续投资业务，专注于有机增长，并将多余资本分配给股东 [39] 其他重要信息 - 公司在西班牙和墨西哥的净利息收入增长显著，西班牙同比增长38%，墨西哥同比增长29% [12] - 公司在西班牙和墨西哥的客户利差持续上升，西班牙达到2.75%，墨西哥达到11.72% [12] - 公司在西班牙和墨西哥的存款结构稳定，零售和中小企业存款占比较高，且大部分存款有保险 [14] - 公司在土耳其采取审慎的资产负债表管理策略，以应对宏观环境和监管变化 [30] - 公司在南美地区的业务表现稳健，收入增长主要由净利息收入驱动 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 西班牙和墨西哥的客户利差及资本部署计划 - 西班牙客户利差季度平均为2.75%，3月为2.84%；墨西哥季度平均为11.72%，3月为11.87%，利差上升趋势将持续 [38] - 公司有40亿欧元过剩资本，将投资业务，专注有机增长，并分配给股东，过去18个月已返还82亿欧元 [39][40] 问题2: 墨西哥净利息收入指引及存款成本敏感性 - 净利息收入指引上调有一定保守性，目前未看到基本面逆风 [45] - 墨西哥贷款与存款比率为96%，流动性充足，存款成本受业务结构影响，预计年底不会大幅增加 [46][47] 问题3: 成本增长原因及商业房地产敞口情况 - 成本增长高于通胀主要因第一季度特殊情况，未来差距将缩小，在墨西哥是为抓住市场机会而投资 [50][51] - 商业房地产敞口90亿欧元，平均贷款价值比约50%，主要分布在西班牙和墨西哥，无风险 [50] 问题4: 西班牙存款竞争格局、墨西哥中小企业贷款增长举措及资本标准化模型进展 - 西班牙存款成本beta值因细分市场而异，预计年底平均为20% - 25%，实现时间将推迟 [57][58] - 墨西哥中小企业贷款增长与近岸外包需求和公司前期投资有关，过去一年市场份额增加近100个基点 [60][61] - 向标准化模型过渡是一个过程，目前尚未产生积极影响 [62] 问题5: 西班牙存款余额和期限存款组合变化及资本分配计划 - 西班牙存款减少主要因季节性和零售客户提前还款、转向表外产品，未来流出将边际化，存款beta值预计年底为20% - 25%，变化将更慢 [65][66][67] - 可能在今年或明年进行部分过剩资本的中期分配 [68] 问题6: 资本其他项目影响分解、持有至到期投资组合市值变化及公司中心净利息收入改善原因 - 其他项目中，少数股东权益贡献8个基点，高通胀贡献27个基点，监管影响为 - 20个基点 [72] - 持有至到期投资组合市值目前为正，与美国情况不同 [74] - 公司中心净利息收入不佳主要因墨西哥比索套期保值和土耳其税收影响，未来将改善 [75][76][77] 问题7: 西班牙净利息收入指引上调情况及墨西哥风险成本增加原因 - 西班牙净利息收入指引从低20%上调至约30% [80] - 墨西哥风险成本增加因业务组合向高收益、高风险产品转变，仍符合低于300个基点的指引 [81] 问题8: 资产负债管理委员会（ALCO）规模目标及贡献、国际财务报告准则第17号（IFRS 17）影响、墨西哥净利息收入指引货币基础及西班牙存款beta值含义 - ALCO无目标规模，是管理结构风险的机制，60亿欧元增长来自墨西哥、土耳其和欧洲资产负债表，原因不同 [86][87] - IFRS 17实施对银行影响有限，主要来自去年重述，未来动态与季度一致 [85] - 墨西哥净利息收入指引以固定欧元为基础，西班牙存款beta值指年底值 [84] 问题9: 墨西哥业务贷款与存款比率和成本收入比目标、南美业务战略选择及土耳其资产负债表准备情况和股权对冲比例 - 墨西哥无贷款与存款比率目标，核心是发展业务，成本收入比目标是维持在30%以下 [91][92] - 南美业务对公司战略重要，跟随客户需求，并非资源浪费 [92] - 土耳其超过80%的股权已对冲，10%里拉贬值对资本影响仅1个基点，公司努力降低期限缺口 [94][95] 问题10: 西班牙成本增长原因、支付业务合作计划及净利息收入峰值时间 - 西班牙员工数量增加主要因数据工程和IT领域内部化，非大规模招聘 [100] - 支付业务是核心，暂无合作计划 [101] - 净利息收入峰值取决于存款beta值，目前将继续上升 [101] 问题11: 墨西哥贷款损失增加原因及土耳其选举情景分析 - 墨西哥贷款损失增加因业务组合变化，符合低于300万欧元的指引，无负面意外 [106] - 公司不进行政治评估，为土耳其选举各种情景做好准备 [105] 问题12: 土耳其对核心一级资本的影响是否会逆转、是否还有监管资本逆风及过剩资本的并购机会 - 土耳其对核心一级资本的影响不会逆转，可能的负面来自外汇，但已进行对冲管理 [109][110] - 未来有机资本生成能力积极，无资本逆风 [111] - 公司专注有机增长，将过剩资本分配给股东，暂无并购计划 [112] 问题13: 西班牙各细分市场贷款增长前景、利率对资产质量的影响及土耳其利润前景和客户利差变化 - 西班牙商业贷款季度环比增长0.7%，公共部门贷款季度增长3.5%，零售因提前还款去杠杆 [119] - 西班牙高欧元银行间同业拆借利率（EURIBOR）对资产质量影响不大，因大部分可变利率贷款起源较早，还款增加有限 [116][117] - 土耳其一季度利润受税收和地震成本影响，未来需观察央行政策变化，预计会有正统政策回归 [115] 问题14: 西班牙净利息收入的存款组合预期、EURIBOR参考值及与之前的差异，以及土耳其套期保值成本和持续时间 - 西班牙净利息收入指引中EURIBOR假设约为4%，存款组合年底beta值为20% - 25% [122] - 土耳其套期保值成本低于市场当前水平，但因通胀差异仍是相关成本，未提供具体数字 [123]

业绩总结 - 2023年第一季度净利为1,846百万欧元，同比增长40.5%[11] - 核心收入（净利息收入+手续费）同比增长36.7%，达到6,958百万欧元[9] - 净利息收入为5,642百万欧元，同比增长43.3%[11] - 2023年第一季度总收入为17.26亿欧元，同比增长4.3%，环比增长15.8%[36] - 2023年第一季度税前收入为8.51亿欧元，同比增长1.7%，环比增长69.3%[38] - 2023年第一季度净可归属利润为5.41亿欧元，同比下降9.5%，环比增长48.8%[38] 用户数据 - 新客户在2023年第一季度增加了260万[9] - 西班牙的存款总额为2,000亿欧元，零售和中小企业占比69%[18] - 数字客户渗透率从2021年3月的64.3%提升至2023年3月的73.6%[104] - 移动客户渗透率从2021年3月的60.5%提升至2023年3月的71.3%[104] 贷款与资产质量 - 贷款总增长率为9.8%，与2022年3月相比[9] - 2023年第一季度家庭购房贷款新增7万笔[28] - 不良贷款比率有所下降，资产质量保持良好[39] - 风险成本（YTD）为1.05%，资产质量稳定[9] 资本与效率 - 资本充足率CET1为13.13%，高于11.5%-12%的目标范围[9] - 费用效率比率为43.3%，较2022年第一季度下降241个基点[9] - CET1完全加载比率为12.61%，较2022年12月上升19个基点[22] 地区表现 - 2023年第一季度南美洲净可归属利润为184百万欧元，同比增长57.2%[51] - 哥伦比亚的净可归属利润为41百万欧元，同比下降34.0%[51] - 西班牙的总收入为1,726百万欧元，占总收入的24%[58] - 墨西哥的总收入为3,306百万欧元，占总收入的45%[58] 新产品与技术 - 2023年第一季度数字销售占总销售的比例为77.3%[106] - 2023年第一季度，西班牙的数字销售占比为74.0%[106] - 2023年第一季度，墨西哥的数字销售占比为75.1%[106] 未来展望 - 2023年4月每股分红为0.31欧元，较2022年10月的0.12欧元增长158.3%[97] - 2023年第一季度BBVA集团的流动性覆盖率（LCR）为132%[82] - 2023年第一季度BBVA集团的净稳定资金比率（NSFR）为142%[82]