股票回购计划 - BBVA公司执行了自家股票回购计划，截至2023年3月30日，已购买股票金额为172,700,230.53欧元，约占回购计划最大金额的40.9%[2] - BBVA公司发布了关于股票回购计划执行情况的公告，详细信息可查看附件I[3]

宏观经济和地缘政治风险 - 公司对宏观经济和地缘政治风险敏感，特别关注西班牙、墨西哥和土耳其的经济状况[31] - 全球经济面临多重挑战，可能对公司业务、财务状况和运营结果产生负面影响，包括俄罗斯入侵乌克兰、全球市场动荡不安、通货膨胀上升等[31] - 全球经济可能面临其他风险，如央行加息、中国经济放缓、金融危机等，可能导致公司业务增长放缓或经济衰退[32] 疫情影响 - 疫情如COVID-19可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[33] 贷款和资产风险 - 公司业务受借款人和交易对手信用质量以及抵押品价值的固有风险影响，可能导致资产价值下降和损失增加[38] - 增加的违约率可能对公司产生重大不利影响，公司需对潜在损失进行充分准备[39] 利率风险 - 集团的业务对利率敏感，利率变化可能对其净利息收入产生重大不利影响，可能导致净利息差减少[40] 新兴市场风险 - 集团面临着来自国际地理多样化和在新兴国家的显著存在所带来的风险[44] - 集团在新兴国家的运营面临着政治风险、通货膨胀和汇率波动等挑战，可能对其业绩和资产产生重大影响[46] 气候变化风险 - 集团面临与气候变化相关的各种风险，包括过渡风险和物理风险[47] - 气候变化可能导致集团或其客户受到物理风险的不利影响，如极端天气事件可能损坏或摧毁资产，增加成本或干扰运营[51] 收购和出售风险 - 公司面临与收购和出售相关的风险，包括未能按时、成本有效地完成交易，可能导致预期之外的结果[52] 流动性风险 - 公司依赖存款和其他流动性来源，其中客户存款占总负债的75%，但批发和零售存款量可能会波动，受多种因素影响[53] - 公司利用公共流动性来源，如欧洲央行自2008年金融危机以来采取的特殊措施，但这些条件可能随时被修改或取消[54] 法律和监管风险 - 公司面临法律和监管行动和诉讼，可能导致额外成本和声誉损害[58] - 公司面临西班牙司法当局正在进行的涉及贿赂、泄密和腐败的刑事调查，目前尚无法预测调查的结果和对公司的影响[60][61][62] 资本和流动性要求 - 集团必须遵守资本和流动性要求，可能对其业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[65] - 集团必须遵守资本和MREL要求，但这些要求的解释和变化可能会对其业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[66] 财务状况和业务风险 - 公司的收入和财务状况受资产减值影响，包括宏观经济环境恶化、地缘政治风险、全球金融市场波动等因素[56] - 公司面临与人员承诺相关的流动性风险，可能导致公司无法满足最低流动性要求[57]

财务数据和关键指标变化 - 2022年实现年度净归因利润66亿欧元，较2021年增长31%，每股收益增长48% [6] - 有形账面价值每股加股息增长19.5%，达到7.79% [12] - 净资产收益率达14.6%，有形股本回报率达15.3% [12] - 全年经常性和报告利润均创历史新高 [10] - 2022年第四季度报告净归因利润为15.78亿欧元 [17] - 2022年集团贷款增长13.3%，高于2021年的5.6% [18] - 成本增长15.5%，效率比率从去年的46%进一步提高到43.2% [21] - 不良贷款率持续改善，覆盖率降至81%，成本风险为91个基点 [22] - 2022年拟向股东分配总额30亿欧元，相当于每股0.50欧元 [23] - 截至2022年12月，CET1完全加载比率为12.61%，远高于11.5% - 12%的目标范围 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 西班牙业务 - 2022年贷款实现正增长，消费贷款市场份额增加140个基点，商业贷款增加76个基点 [28] - 净利息收入在第四季度明显加速，实现高个位数同比增长 [29] - 总佣金受资产管理费下降影响，但银行服务和保险费增长 [29] - 费用同比下降4.1%，效率比率从51.7%提高到47.5% [29] - 成本风险降至28个基点 [30] - 2023年预计净利息收入将以低20%的速度增长，费用将实现中个位数增长，成本风险预计为35个基点 [30][31] 墨西哥业务 - 2022年贷款实现强劲增长，零售和批发业务均衡发展 [31] - 净利润达到创纪录的40亿欧元，收入同比增长近26% [32] - 净利息收入增长受贷款增长和客户利差扩大推动，客户利差全年增加71个基点 [32] - 手续费收入实现高增长，效率比率提高到31.7% [32] - 成本风险降至247个基点，不良贷款率持续下降，覆盖率提高到近130% [33] - 2023年预计贷款将实现两位数增长，净利息收入将实现中个位数增长，费用将实现两位数增长，成本风险预计低于300个基点 [33] 土耳其业务 - 2022年资产负债表实现显著去美元化 [34] - 全年净利润为5.09亿欧元，第四季度净利润在固定汇率下持续改善 [34] - 资产质量趋势在2022年有所改善，成本风险为94个基点 [35] - 2023年预计将继续管理银行，保持业务稳定，对利润表的贡献与2022年相当 [35] 南美业务 - 2022年净利息收入增长是利润表的主要驱动力，手续费收入表现强劲 [36] - 效率比率提高到46.4%，成本风险保持在170个基点左右 [36] - 净利润超过7亿欧元，较去年增长超过80% [36] - 2023年预计成本风险将低于200个基点，效率将继续提高 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年获取了1120万新活跃客户，活跃客户总数超过6700万 [7] - 通过数字渠道获取的客户比例从2017年的7%提高到2022年的55% [7] - 移动客户近5000万，渗透率达到70% [8] - 数字销售在单位和价值方面分别达到78%和61% [8] - 净推荐值持续改善，客户满意度在过去一年提高了5个百分点 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于盈利性增长，加速数字化和可持续发展 [5] - 在可持续发展领域处于行业前沿，2022年引导500亿欧元进入可持续业务，自2018年以来累计达到1360亿欧元，目标是到2025年累计达到3000亿欧元 [9][10] - 与15家最大的欧洲银行相比，公司在盈利能力和效率指标方面表现出色，有形账面价值每股加股息增长19.5%，远高于同行的3.8%；有形股本回报率为15.3%，高于同行的7.4%；效率水平为43.2%，优于同行的62.8% [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是非常成功的一年，公司在多个维度取得了最佳成绩，团队充满动力，对未来充满信心 [38] - 尽管宏观环境存在不确定性，但公司对2023年的核心收入增长持乐观态度，预计将实现中20%的增长（按固定欧元计算），按当前欧元计算预计为中个位数增长 [39] - 成本预计将围绕平均通胀水平增长，成本风险预计约为100个基点 [40] 其他重要信息 - 公司在2022年执行了股票回购计划，并计划在2023年提出新的4.22亿欧元股票回购计划，相当于公司市值的1.1% [24] - 公司在墨西哥市场具有强大的特许经营权，40%的工资通过公司发放，有助于保持较低的存款成本 [50] - 公司在西班牙的存款预计在2023年下半年会有20% - 25%的综合存款贝塔值 [52] - 公司预计2023年巴塞尔协议IV对其影响远低于行业平均水平 [97] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 集团成本指导及ROTE目标相关问题 - 公司加权平均通胀预计略高于15%，接近16% [46] - ROTE目标为14%，目前已超过该目标，公司不会修订三年计划目标，但有明确的积极上行潜力 [44][45] - 在墨西哥，公司可能会因进一步投资而使成本高于通胀，但集团整体成本将围绕通胀水平 [47] 问题2: 墨西哥和西班牙的存款贝塔及资本监管逆风问题 - 墨西哥的存款成本较低，主要是因为大量的活期存款和强大的交易业务，预计存款贝塔变化不大 [50][51] - 西班牙的综合存款贝塔预计在2023年下半年为20% - 25%，目前市场流动性高，竞争压力不大 [52][53] - 2022年监管影响为30个基点，已体现在资本数据中，2023年预计MPL回拨的19个基点积极影响将被其他监管影响抵消 [53][54] 问题3: 墨西哥费用和净利息收入相关问题 - 墨西哥净利息收入增长得益于贷款组合向高息产品的转变以及利率上升，预计2023年将继续保持这种趋势 [57][58] - 墨西哥费用收入预计将实现两位数增长，受资产管理费用影响较小 [60] 问题4: 西班牙贷款增长和股东薪酬问题 - 2023年西班牙贷款预计持平，抵押贷款预计略有下降，消费和企业贷款预计有正增长 [62][64] - 股票回购已纳入股东薪酬政策，公司打算未来继续进行部分股票回购，同时优先考虑现金股息 [65][66] - 公司有增加股东薪酬的可能性，但会根据资本目标和业务情况进行决策 [68][69] 问题5: 西班牙和墨西哥存款贝塔及土耳其盈利信心问题 - 西班牙20% - 25%的存款贝塔预计从2023年第二季度开始生效，公司认为有上行潜力 [73] - 未提供墨西哥的利率假设，墨西哥净利息收入预计将实现中个位数增长 [74] - 土耳其盈利存在不确定性，但公司认为凭借强大的特许经营权和审慎的管理，仍有望实现盈利，需关注选举和货币政策变化 [74][75][76] 问题6: 集团收入增长的外汇假设、担保公司和土耳其债券资本影响问题 - 公司使用市场远期曲线进行规划，集团净利息收入主要来自西班牙和墨西哥 [81] - 公司不会短期出售担保公司股份，认为该交易具有长期价值 [82][83] - 公司在土耳其有17亿欧元的固定债券投资组合，利率上升的资本影响可吸收，已纳入规划 [83] 问题7: 西班牙存款、墨西哥净利息收入和资本目标问题 - 西班牙第四季度客户存款增加主要来自活期存款和新客户获取，时间存款也有一定增加 [86] - 墨西哥净利息收入尚未达到峰值，预计将实现中个位数增长，债券投资组合增加将有限且具有机会性 [87][88] - 公司认为11.5% - 12%的资本目标是合适的，不应将土耳其的潜在损失纳入目标 [89][91][92] 问题8: 资本的巴塞尔协议IV影响、利率预期和通胀预期问题 - 巴塞尔协议IV对公司的影响远低于行业平均水平 [97] - 公司使用12月的远期曲线进行规划，主要关注墨西哥比索 [96] - 西班牙的关键存款贝塔预计在2023年下半年为20% - 25%，墨西哥存款成本预计略有上升 [99] - 土耳其2023年的通胀预期约为45% [100] 问题9: 西班牙贷款市场竞争和模型选择问题 - 2023年西班牙贷款预计持平，抵押贷款预计下降，但企业和消费贷款有增长潜力，新生产情况相对积极 [103][104] - 公司正在考虑与监管机构讨论简化模型，以应对监管逆风 [104] 问题10: 集团核心收入增长和股票回购对资本比率的影响问题 - 集团核心收入预计实现中20%的增长（按固定欧元计算），主要得益于西班牙和墨西哥的强劲表现 [108][109] - 股票回购已从资本比率中扣除 [107] 问题11: 西班牙可变利率抵押贷款风险和资本返还时间问题 - 西班牙可变利率抵押贷款组合相对稳健，利率上升对还款影响不大，因为大部分贷款发放时间较早 [111][112] - 资本返还时间取决于具体情况，公司承诺将超额资本用于业务增长或返还股东 [112][113] 问题12: 资本分配和成本增长的外汇假设问题 - 公司已按照40% - 50%的分红政策进行分配，处于上限水平，未来将通过其他特别措施返还超额资本 [116][117] - 公司将提供成本增长的外汇假设具体数据，可联系IR团队获取 [118][119] 问题13: 货币对冲政策、墨西哥批发融资成本和土耳其并购问题 - 公司的资本和利润表外汇对冲政策保持不变，平均资本对冲率约为70%，利润表对冲率为40% - 50%，土耳其的对冲政策有所调整 [122][123] - 墨西哥的批发融资成本影响较小，公司有充足的存款资金，融资计划为10 - 20亿欧元 [124] - 土耳其选举后是否进行并购尚不确定，需谨慎观察 [125] 问题14: 欧洲央行超额存款和新业务预算问题 - 公司已偿还三分之一的TLTRO，剩余到期金额分别为7亿欧元（3月）、16亿欧元（6月）和3.5亿欧元（2024年3月），将考虑平滑到期期限 [128] - 公司在意大利的投资通过西班牙业务进行，成本不到2000万欧元 [129] 问题15: 资产质量成本风险和效率改善问题 - 成本风险指导已考虑所有不确定性因素，公司在宏观建模和调整中预留了12亿欧元的准备金，其中3亿欧元为非分配缓冲 [132][133] - 公司成本预计围绕平均通胀水平增长，应关注正的息差管理，收入增长有望提高效率比率 [136]

业绩总结 - 2022年净可归属利润（经常性）为66亿欧元，同比增长31%[5] - 2022年核心收入（净利息收入+手续费）同比增长30.7%[32] - 2022年总贷款增长为13.3%[32] - 2022年每股收益（经常性）增长48%[5] - 2022年经营收入同比增长29.2%[32] - 2022年总收入为6,145百万欧元，同比增长4.3%[72] - 2022年净可归属利润为1,879百万欧元，同比增长21.4%[72] - 2022年现金分红为每股43欧分，同比增长39%[53] 用户数据 - 2022年新客户增加1100万，总活跃客户达到6730万[6] - 2022年数字销售占比达到78%[5] 资产质量与风险管理 - 2022年不良贷款率为0.91%[32] - 2022年资产质量指标保持稳健，风险成本预计在2023年约为100个基点[52] - 2022年不良贷款比率为0.21%[74] 费用与效率 - 2022年运营费用为2,919百万欧元，同比下降4.1%[72] - 2022年效率比率改善至47.5%[74] 未来展望 - 2022年第四季度净利息收入为1,089百万欧元，同比增长25.6%[72] - 2022年第四季度税前收入为728百万欧元，较第三季度下降24.6%[81] 地区表现 - 2022年南美洲净可归属利润为202百万欧元，较2021年第四季度增长50.9%[86] - 2022年阿根廷净可归属利润为105百万欧元，较2021年增长218%[86] - 2022年哥伦比亚贷款增长强劲，净利息收入增长15.4%[88] - 2022年秘鲁零售贷款增长12.9%，净利息收入增长24.8%[88] 股东回报 - 2022年股东分配总额为30亿欧元，每股分红为0.50欧元[5] - 2022年总股东回报占市场资本化的约8%[54]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度经常性净归属利润达18.41亿欧元，同比增长31%，为历史最高季度业绩，远高于过去五年约12亿欧元的平均水平 [5] - 每股收益升至0.29欧元，同比增长45%，因已执行的股票回购计划，增速高于净归属利润 [6] - 9月CET1资本比率为12.45%，高于目标范围和监管要求 [18] - 第三季度实现有史以来最高的季度营业收入，首次超过40亿欧元，环比增长16.6%，同比也有显著增长 [6] - 有形账面价值每股加股息达7.66欧元，同比增长20%，本季度增长3.2% [7] - 本季度ROE达15%，ROTE达15.7%，是欧洲最具盈利能力的银行之一 [8] - 核心收入同比增长38.4%，得益于集团层面15%的强劲贷款增长和客户利差的改善 [8] - 前九个月效率比率提高至42.9%，且保持正剪刀差 [8] - 年初至今风险成本为86个基点，低于2021年和疫情前水平，资产质量趋势良好 [9] - 前九个月新增客户860万，其中本季度新增330万，自2018年以来可持续融资达1240亿欧元 [9] - 净利息收入同比增长45%，手续费收入同比增长17%，推动了出色的营业收入表现 [10] - 前九个月经常性净归属利润超过50亿欧元 [11] - 净利息收入较去年增长45%，较上季度增长15.3%；净手续费和佣金收入同比增长17%；净交易收入连续一个季度超过5亿欧元；总收入同比增长34%，环比增长13.9% [12][13] 各条业务线数据和关键指标变化 西班牙业务 - 贷款业务增长加速，同比接近5%，消费贷款增长8%，对中型企业贷款增长接近14% [24] - 尽管本季度TLTRO贡献减少3000万欧元，但净利息收入环比增长3%，客户利差升至1.85%，较上季度增加14个基点，预计2022年净利息收入将实现中个位数增长，2023年将实现高个位数增长 [25] - 手续费收入表现良好，主要得益于信用卡、支付服务和保险业务的积极趋势 [25] - 费用同比下降4.3%，成本收入比降至46.4%，同比改善350个基点 [25] - 不良贷款率和覆盖率进一步改善，资产质量趋势良好 [26] 墨西哥业务 - 零售和批发业务均实现强劲增长，零售业务中消费和信用卡贷款同比增长约14%，批发贷款组合增长超过15% [26] - 净利润创历史新高，超过10亿欧元，核心收入同比增长超过20% [27] - 净利息收入同比增长近24%，高于贷款增长，客户利差同比增加57个基点，存款成本控制在2%以下 [27] - 预计2022年净利息收入将实现低20%的增长，手续费收入同比增长17% [28] - 总收入增长是费用增长的两倍，成本收入比降至31.9% [28] - 不良贷款率保持良好趋势，风险成本稳定在260个基点左右，覆盖率超过130% [29] 土耳其业务 - 净利润本季度提高至3.18亿欧元，主要得益于总收入的增长 [29] - TL贷款增长相对受限，外币贷款减少12.8%，符合减少该领域敞口的战略 [29] - 净利息收入增长得益于TL业务活动和更高的客户利差，手续费收入得益于支付服务和经纪业务的积极趋势，净交易收入保持在较高水平 [29] - 净货币头寸损失随着季度通胀下降而减少 [30] - 不良贷款率下降，风险成本控制在90个基点左右，将继续对最敏感的外汇敞口进行拨备，以提高覆盖率至86% [30] 南美业务 - 收入表现稳健，净利息收入在高利率和业务增长的背景下表现良好，手续费收入得到业务活力的支持，尽管面临通胀压力，但仍保持正剪刀差，效率持续提高 [31] - 风险指标良好，不良贷款率和覆盖率在本季度保持稳定，风险成本保持在140个基点左右 [31] - 前九个月净利润超过6亿欧元，是去年的两倍 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 西班牙贷款增长加速至4.6%，客户利差在第三季度大幅上升至1.85%，净利息收入同比增长6.8% [14][15] - 墨西哥贷款增长达15.1%，客户利差受益于利率上升，净利息收入同比增长29% [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略基于客户获取、加强与客户的业务关系以及在最盈利的细分市场获取市场份额 [23] - 提高可持续业务目标至2025年达到3000亿欧元，自2018年以来已筹集1240亿欧元，本季度筹集超过130亿欧元 [21] - 持续专注于通过获取新客户实现盈利增长，本季度新增客户数量创纪录，数字化获客占比达54% [19] - 在墨西哥市场，由于银行渗透率低，公司有很大的增长空间，且公司在当地拥有优秀的业务模式，市场份额持续增加 [35][36] - 在西班牙市场，公司通过控制成本和优化业务结构，提高了效率和盈利能力，在行业竞争中处于优势地位 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业绩在最近几个季度持续呈现积极趋势，核心收入增长强劲，盈利能力在欧洲同行中名列前茅 [32] - 在执行战略方面取得了显著进展，在数字化、客户获取和可持续发展方面达到了创纪录的水平 [32] - 有望实现既定的长期目标 [32] - 墨西哥市场具有良好的增长潜力，公司将继续受益于当地的经济发展和低银行渗透率 [35][36] - 西班牙市场的净利息收入将受益于利率上升和贷款组合的重新定价，预计2023年将实现高个位数增长 [25] - 尽管面临市场不确定性，但公司的资产质量趋势良好，风险成本可控 [16][17] 其他重要信息 - 公司在西班牙的新客户中，超过70%在六个月内成为目标或主要客户，客户产品数量增加15%，并丰富了产品种类，提高了客户参与度和盈利能力 [20] - 公司最近公布了投资组合调整承诺，将石油和天然气行业纳入其中，推进可持续发展目标 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 墨西哥业务的贷款增长前景、盈利能力和净利息收入增长的上限，以及TLTRO的战略和对净利息收入的影响 - 墨西哥银行渗透率低，公司在当地拥有优秀的业务模式，市场份额持续增加，贷款增长的积极趋势将在未来几个季度持续，但需密切关注市场环境 [35][36][37] - TLTRO在2023年与2022年相比的影响为2.4亿欧元，公司仍坚持2023年净利息收入高个位数增长的指引，该指引已考虑到TLTRO的影响 [37][38] - 公司对TLTRO持中立态度，可能会在强制还款期限前保留该资金，也可能提前偿还，具体决策将在未来几周内做出 [39] 问题2: 2023年净利息收入高个位数增长指引的假设，以及在西班牙和墨西哥的指引是否保守 - 公司在制定指引时可能较为保守，考虑了一些保守的假设，如到2023年底35%的活期存款将转为定期存款，存款贝塔系数为75% [42] - 实际情况可能存在一定的上行空间，但公司希望确保能够实现所承诺的目标 [42][43][44] 问题3: 西班牙净利息收入增长指引略低于之前的原因，以及资本逆风的情况和预期时间 - 之前的指引是基于利率每上升100个基点，净利息收入增长15% - 20%，随着部分利率上升已经发生，下一个100个基点的增长可能会略低于之前，这是由于存款贝塔系数和存款转移假设的调整 [49][50] - 公司预计监管对资本的影响将在第四季度公布，且低于35个基点 [52][53] 问题4: 西班牙企业贷款增长的关键驱动因素，以及抵押贷款业务去杠杆化的原因 - 企业贷款增长主要是由于通胀导致企业对营运资金的需求增加，同时公司在该领域加大了商业投入，市场份额有所增加 [55] - 抵押贷款业务去杠杆化是因为市场上30年期固定贷款利率过低，不符合公司的风险偏好，因此公司选择退出该市场 [56] 问题5: 墨西哥净利息收入的可持续性，TLTRO III的会计方法和对净利息收入的影响，以及资本管理方面是否有变化 - 墨西哥净利息收入对利率变化的敏感度为100个基点对应3.8%的增长，目前该敏感度基本对称，公司将根据利率曲线的变化调整敏感度 [60][61] - TLTRO III在2022年的贡献为2.4亿欧元，公司采用了更为谨慎的会计方法 [62] - 公司在资本管理方面没有改变方法，市场影响虽然存在，但公司的业绩表现良好，有机资本生成有助于抵消市场影响 [63][64][65] 问题6: 是否会调整盈利能力目标，第四季度是否会增加拨备，以及墨西哥净利息收入增长是否会减速 - 公司目前不会调整盈利能力目标，将在年底进行评估，15.7%的ROTE已经是欧洲大型银行中的佼佼者 [69] - 第四季度预计不会有重大的一次性拨备，公司会根据宏观参数的变化进行模型调整 [70] - 公司对墨西哥净利息收入的增长充满信心，公司在当地拥有竞争优势，能够控制资金成本 [71][72] 问题7: 净利息收入指引中存款贝塔系数的假设、ALCO规模和贡献的假设，以及西班牙第四季度手续费收入的展望和2021年第四季度的业绩费用 - 西班牙净利息收入指引中假设30% - 40%的活期存款将转为定期存款，存款贝塔系数为75%，整体敏感度约为15% [75] - 公司在欧元资产负债表中的ALCO规模约为300亿欧元，还有100亿欧元的高质量流动资产，未来可能会根据市场情况增加ALCO规模 [76][77] - 今年西班牙手续费收入中的成功费用非常有限，与去年相比大幅减少 [78] 问题8: 西班牙存款业务的策略，以及股息政策的考虑和未来是否有增加的可能性 - 公司在流动性方面非常充裕，愿意在存款业务上进行优化，认为目前所假设的存款贝塔系数较为保守，不会面临存款定价压力 [81] - 股息政策最终由董事会决定，公司目前的目标资本比率为11.5% - 12%，如果资本超过该目标，可能会考虑向股东分配更多资金 [82] 问题9: 后TLTRO时代LCR比率的合适缓冲水平，IFRS 9拨备的最新情况，以及西班牙取消超额流动性费用的影响 - 公司目前集团层面的LCR比率为166%，欧元资产负债表接近200%，目标是将其调整至接近150%，将根据TLTRO的新情况逐步调整 [86] - 自新冠疫情以来，公司在IFRS 9拨备方面进行了约9.53亿欧元的后模型调整，其中7.15亿欧元已分配到特定投资组合，2.38亿欧元为未分配调整，此外还有约3亿欧元的宏观调整，总计约13亿欧元 [88][89] - 西班牙超额流动性费用从季度2600万欧元降至1000万欧元，未来将不再收取 [89] 问题10: 西班牙ALCO投资组合的理论规模，墨西哥贷款增长的可持续性，以及美元头寸对资本的影响和是否考虑改变套期保值策略 - 西班牙ALCO投资组合的规模将根据未来几个月和季度的市场情况而定，公司目前拥有100亿欧元的高质量流动资产，部分可能会流入ALCO投资组合 [92][93] - 公司对墨西哥贷款增长持积极态度，但将在下次提供具体的增长指引，墨西哥银行渗透率低，公司在当地拥有竞争优势，市场份额持续增加 [93][94][95] - 美元头寸对资本的负面影响有自然对冲机制，公司通过资产的美元收益来抵消部分影响，并且在今年已经将敏感度降低了超过25% [96] 问题11: 损益表未来的演变情况，第四季度是否会在某些地区增加拨备，以及土耳其与央行货币互换的当前敞口 - 公司预计未来几个季度损益表将呈现积极动态，尽管第四季度有存款保险基金贡献的季节性因素，但净利息收入在西班牙和墨西哥都有积极趋势 [99][100] - 第四季度预计不会有重大的一次性拨备，公司会根据宏观参数的变化进行模型调整 [70] - 土耳其与央行货币互换的当前敞口约为55亿美元，较之前有所下降 [100] 问题12: 墨西哥市场的竞争趋势和预期 - 公司在墨西哥市场的市场份额持续增加，今年前九个月市场份额增加了52个基点，在各个细分市场都有增长 [104] - 公司在墨西哥拥有独特的业务模式，客户满意度高、品牌影响力强、人才优势明显，预计将继续在竞争中获得市场份额 [105][106]

业绩总结 - 2022年第三季度净归属利润为5,261百万欧元，同比增长45.1%[22] - 2022年第三季度经营收入首次突破40亿欧元，达到4,038百万欧元，同比增长44.9%[9][22] - 2022年第三季度核心收入（净利息收入+手续费）同比增长38.4%[15] - 2022年第三季度的净利息收入增长14.3%[22] - 2022年第三季度的总贷款增长为15.0%[15] - 2022年第三季度的营业费用增长为7.2%[22] - 2022年第三季度的效率比率为42.9%，较2021年同期改善249个基点[16] - 2022年前三季度净归属利润为1.83亿欧元，同比下降20.2%[104] 用户数据 - 2022年第三季度新客户获取达到860万，自2018年以来累计达到1240亿欧元[20][52] - 新客户中71%在6个月内转化为目标客户[56] - 2022年前三季度西班牙、墨西哥和南美的净归属利润分别为1514万欧元、2964万欧元和614万欧元，增长率分别为27%、65%和87%[96][97] 未来展望 - 目标是到2050年实现净零排放[59] - 2022年9月，BBVA集团的风险加权资产（RWAs）为3414.55亿欧元，较2022年6月的3306.42亿欧元有所增加[147] 新产品和新技术研发 - 资产质量指标改善，NPL比率下降28个基点，覆盖率上升14个百分点[78] 市场扩张和并购 - 南美地区净可归属利润为217百万欧元，同比增长91.0%[85] - 墨西哥的流动性覆盖率为190%，土耳其为274%[137] 负面信息 - 2022年第三季度净归属利润为5500万欧元，同比下降21.2%[104] - 2022年第三季度的经营费用为1.34亿欧元，同比增长35.0%[104] 其他新策略和有价值的信息 - CET1完全充足率为12.45%，高于监管要求的8.60%[7][50] - BBVA集团的流动性覆盖率（LCR）为166%，如考虑子公司流动性则可达215%[137]

减资相关 - 公司额外部分执行2022年3月18日股东大会通过的减资决议，减少股本174,710,139.94欧元[3] 股份注销相关 - 公司注销356,551,306股自有股份，每股面值0.49欧元[3] - 公司将申请已赎回股份从相关证券交易所摘牌，并在IBERCLEAR会计记录中注销[5] 减资后股本情况 - 注销股份后，公司股本设定为2,954,757,116.36欧元，由6,030,116,564股每股面值0.49欧元的股份代表[4] 减资费用处理 - 减资不涉及返还出资，费用从无限制储备金中扣除[5]

财务数据和关键指标变化 - 本季度经常性净归属利润达18.77亿欧元，排除与Merlin回购协议2.01亿欧元负面影响后，较去年同期增长45%，较2022年第一季度重述后数据增长41.5% [5][6] - 每股收益达0.28欧元，同比增长58% [6] - 核心一级资本充足率（CET1）达12.45%，高于目标范围和监管要求 [6] - 有形账面价值每股加股息达7.5欧元，同比增长18.4%，本季度增长8.5% [8] - 本季度股本回报率达14.1%，有形股本回报率达14.8% [8] - 上半年核心收入同比增长24%，净利息收入增长27%，手续费收入增长18% [12] - 上半年经常性净归属利润达32亿欧元 [13] - 净利息收入同比增长32.9%，环比增长14.6%；手续费及佣金收入同比增长21.1%，环比增长12.4%；净交易收入连续一季度超5亿欧元；总收入同比增长21.7%，环比增长12.3% [13][14] - 贷款同比增长12.6%，推动净利息收入和手续费收入增长 [15] - 上半年总收入增长15.8%，成本增长12%，排除阿根廷和土耳其后，成本增长3.8%；效率比率从2021年同期的45.4%提升至43.9% [16][17] - 本季度减值损失下降7%，风险成本降至81个基点，低于2021年的93个基点；不良贷款率降至3.7%，拨备覆盖率提升至78% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 西班牙业务 - 贷款同比增长3.6%，消费贷款接近两位数增长，商业贷款短期增长超10%，本季度在两个细分市场均获得市场份额 [24] - 核心收入本季度增长近6%，净利息收入环比增长5.6% [25] - 费用同比下降4.8%，效率比率提升至46.7% [26] - 风险成本处于低水平，全年风险成本指引上调至约25个基点 [26] - 上半年经常性净归属利润达10亿欧元 [26] 墨西哥业务 - 本季度净利润达10亿欧元 [27] - 零售和批发业务均衡增长，消费贷款、中小企业贷款和批发业务组合均表现强劲 [27] - 核心收入同比增长超20%，净利息收入增长显著，手续费收入同比增长17% [28] - 总收入增长远超费用增长，效率比率提升至32.2% [29] - 风险成本低于260个基点，全年风险成本指引上调至当前水平左右 [29] 土耳其业务 - 第二季度净归属利润达1.6亿欧元，而第一季度为亏损9800万欧元 [30] - 里拉贷款同比增长54%，低于累计通胀率；净利息收入增长，手续费收入表现出色，净交易收入创纪录 [31] - 其他收入中的通胀调整损失减少，部分被CPI挂钩债券收入抵消 [31] - 减值损失呈积极趋势，资产质量指标改善 [32] 南美业务 - 净归属利润达4.13亿欧元 [32] - 核心收入受贷款增长、资产组合优化和价格管理支撑，手续费收入表现积极 [32] - 尽管通胀高企，效率保持稳定 [33] - 资产质量趋势良好，减值损失和风险成本处于低水平，全年风险成本指引下调至约160个基点 [33] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略进展顺利，2022年前6个月新增530万客户，其中本季度新增270万；自2018年以来，可持续融资规模达1120亿欧元，本季度创历史新高 [10][23] - 公司致力于通过数字化转型提高效率，客户获取增长迅速，分支机构数量大幅减少 [22] - 在墨西哥市场，公司受益于市场整合和自身业务优势，市场份额不断扩大 [39][51] - 西班牙银行业拟征收的银行税可能对公司业务产生负面影响，且该税对行业竞争不利 [62][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管下半年存在不确定性，但公司业绩呈积极趋势，有望实现长期目标 [34][35] - 墨西哥银行业增长将受益于贷款渗透率提升，而非单纯依赖GDP增长 [41] - 土耳其业务受宏观环境不确定性影响，预计2022年对集团盈利贡献有限 [32][72] - 公司对西班牙业务的贷款和净利息收入增长持乐观态度，预计贷款将实现低个位数增长，净利息收入将实现中个位数增长 [26] - 公司将继续推进数字化、客户获取和可持续金融等战略重点，以实现长期增长 [10][23] 其他重要信息 - 自2022年1月1日起，公司在土耳其业务应用国际会计准则第29号（IAS 29）进行通货膨胀会计处理 [5] - 公司在第二季度与Merlin达成回购协议，产生2.01亿欧元负面影响 [5] - 公司在2022年前6个月进行了股份回购计划，推动每股收益增长 [6] - 公司在墨西哥市场的客户满意度和净推荐值（NPS）表现出色，品牌影响力强 [40] - 公司在西班牙市场的支付业务和企业银行（CIB）业务表现突出，市场份额不断扩大 [25][95] - 公司在墨西哥市场的支付业务增长迅速，同比增长27%，市场份额显著提升 [77] - 公司在墨西哥市场的保险业务表现强劲，实现两位数增长 [78] - 公司在土耳其市场通过管理资产负债管理委员会（ALCO）投资组合和CPI挂钩债券，有效应对通货膨胀影响 [71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：墨西哥贷款增长的驱动因素和可持续性，以及10亿欧元季度利润的可持续性和利率上升的影响；资本监管逆风的最新情况 - 墨西哥贷款增长是全业务线的，包括抵押贷款、消费贷款、信用卡和中小企业贷款等；企业贷款增长主要受投资和营运资金需求驱动；公司在墨西哥市场份额不断扩大，业务可持续性强；墨西哥银行业增长受益于贷款渗透率提升；目前未看到风险成本恶化迹象，已上调风险成本指引；资本监管逆风预计低于35个基点，最终结果可能在第四季度确定 [37][38][39][41][42][43] 问题2：2024年14%的有形股本回报率（ROTE）目标是否过时，是否会更新；运营费用的调整情况和2023年加权平均通胀预期 - 目前谈论更新目标尚早，公司将按承诺实现目标；运营费用的部分增长来自可变薪酬的调整；2023年加权平均通胀预计在13%左右 [46][47][48] 问题3：墨西哥贷款增长是否受市场整合影响；宏观模型下调但风险成本指引改善的原因，以及COVID - 19缓冲的情况 - 市场整合有一定帮助，但公司业务增长是多因素的；风险成本指引改善是由于潜在风险指标和趋势积极；公司在COVID期间设置了10 - 12亿欧元的额外拨备，其中2.5亿欧元未分配，目前未进行重大释放 [50][51][52][53] 问题4：年底资本状况和是否考虑回购股份；对银行税的看法和可行性 - 预计年底核心一级资本充足率仍将舒适地高于12%，但市场因素存在不确定性；是否进行股份回购将根据股价等情况进行评估；公司认为银行税对西班牙经济不利，可能影响行业竞争，目前该税尚未最终确定，预计影响约2.5亿欧元 [57][58][59][60][61][62][63] 问题5：银行税对竞争的影响，是否会在其他地区实施；土耳其盈利贡献的展望；关于CEO离职的传闻 - 银行税排除小银行可能影响竞争，目前未看到其他地区有类似讨论；土耳其业务受宏观不确定性影响，预计2022年对集团盈利贡献有限；CEO离职传闻是完全捏造的 [65][66][69][70][72][73] 问题6：单一 resolution 基金（SRF）贡献和其他监管费用的预期；墨西哥手续费收入的可持续性和保险收入趋势 - SRF贡献预计在2024年结束；墨西哥手续费收入主要来自支付业务，市场份额不断扩大，增长可持续；墨西哥保险业务增长强劲，实现两位数增长 [74][75][76][77][78] 问题7：净利息收入（NII）敏感性分析；成本增长与通胀的关系；土耳其损益表（P&L）的年终预期 - NII对利率的敏感性主要在欧元资产负债表，预计在市场利率变动后敏感性将下降；成本增长需考虑不同国家情况，整体预计低于通胀；土耳其业务方面，外币贷款组合将继续减少，里拉贷款组合预计增长，NII增长将高于贷款组合，费用约为平均通胀率，风险成本预计约为150个基点 [79][81][83][84][85][86][87] 问题8：西班牙手续费收入Q1 - Q2的差异；墨西哥NII增长未达预期的原因 - 西班牙手续费收入增长主要来自银行服务和支付业务，信用卡和收单业务市场份额扩大；墨西哥NII增长受第一季度通胀挂钩债券影响，第二季度该影响减弱，且季度平均贷款额较低 [93][94][95] 问题9：是否应将阿根廷和土耳其从P&L中剥离；公司股价表现不佳的原因 - 阿根廷和土耳其下半年通胀预计放缓，但仍存在不确定性；公司认为自身拥有独特的特许经营权和领先的数字化能力，应获得市场认可，目前股价未反映公司价值，公司将继续努力提升业绩 [98][100][101][103][104] 问题10：西班牙NII增长预期；贷款需求在利率上升情况下的表现；成本指引是否变化 - 西班牙NII预计实现中个位数增长；贷款增长受通胀带来的营运资金需求和较低杠杆率支撑，但利率上升带来不确定性；成本指引维持中个位数下降，主要得益于去年的重组计划 [107][109][110][111][112][113] 问题11：土耳其业务如何应对通胀环境；与监管机构关于衰退风险对资本影响的讨论及管理缓冲要求的变化 - 土耳其业务优先减少外汇风险敞口，增加CPI挂钩债券，管理利差并专注短期业务；公司核心一级资本充足率高于要求，有机资本生成能力强，资本波动性低，短期内不考虑提高管理缓冲 [115][117][118][119][120][121] 问题12：欧洲央行对新银行税是否有否决权；存款beta的含义和范围 - 不确定欧洲央行是否有否决权，但欧洲央行曾表达对银行税的负面看法；存款beta指利率上升时，定期存款预计将向客户转移70% - 75%的利率变动 [123][126][127]

财务数据和关键指标变化 - 本季度净归属利润达16.51亿欧元，为季度经常性利润最高，较去年同期增长60%，较2021年第四季度增长23% [3] - 每股收益升至0.24欧元 [4] - 核心一级资本充足率为12.70%，较上季度下降5个基点 [4] - 有形账面价值每股加股息达6.93欧元，同比增长12.6%，季度环比增长4.1% [5] - 净资产收益率达15.1%，有形净资产收益率达15.9%，在欧洲同行中排名第一 [5] - 核心收入同比增长23.3%，集团贷款余额同比增长10.6% [6] - 效率指标提升至40.7%，实现正剪刀差 [6] - 运营收入同比增长31.9%，创历史新高 [6] - 风险成本为82个基点，优于预期 [6] - 不良贷款率降至3.9%，拨备覆盖率提升至76% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 西班牙业务 - 贷款账簿同比增长3.4%，消费贷款组合同比增长9.6%，商业贷款增长13.9% [20][39] - 净利息收入受2021年利率下调影响基本持平，但预计第三季度利率上升将带来积极影响，2022年净利息收入指引更新为略有增长 [21] - 费用同比下降5.6%，效率比率提升至42.9% [22] - 风险成本为17个基点，2022年风险成本指引维持在30个基点左右 [23] - 利润达6亿欧元，占集团总收益的32% [23] 墨西哥业务 - 贷款账簿同比增长8.9%，消费贷款表现出色，中小企业贷款组合同比增长20%，批发投资组合季度环比增长0.42% [24] - 净利润达7.77亿欧元，核心收入增长近20%，净利息收入同比增长20%，手续费收入同比增长14%，季度环比增长6% [25] - 费用同比增长12.9%，成本收入比为33.7% [26] - 不良贷款率降至3%以下，风险成本为284个基点，2022年风险成本预计低于300个基点 [26] 土耳其业务 - 已达到对Garanti少数股权60%的收购，提高收购报价至每股15土耳其里拉 [27] - 净利息收入受土耳其里拉贷款增长、客户利差改善和CPI挂钩债券组合贡献增加的支持 [28] - 净交易收入表现出色，来自全球市场部门 [28] - 费用受薪资调整和通胀压力影响，但效率提升至22.4% [28] - 风险成本为100个基点，季度净利润达2.49亿欧元 [28] 南美业务 - 各细分市场和国家贷款健康增长，平均同比增长11% [29] - 核心收入强劲，受业务动态、严格定价政策和高效流动性管理支持 [29] - 费用在通胀环境中增长，但效率因总收入增长而改善，实现正剪刀差 [29] - 风险成本为117个基点，净收入达1.58亿欧元 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 主要参考利率上升，欧元银行间同业拆借利率转正，墨西哥TIIE 28利率年初至今上涨超100个基点，对净利息收入有积极影响 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过数字渠道进入新的有吸引力的市场，如在英国、欧洲和巴西的投资，以及在意大利的有机举措 [17] - 公司通过风险投资进行创新和颠覆，投资范围扩展到金融科技以外的战略领域，如脱碳、高增长公司和DeFi数字资产 [17] - 公司持续推进可持续融资，已筹集970亿欧元，目标是到2025年达到2000亿欧元，本季度筹集110亿欧元 [18] - 公司专注于通过获取新客户来扩大业务规模，本季度获取240万新客户，数字渠道获取客户的比例从2017年第一季度的6%提高到2022年第一季度的57% [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临高通胀和能源价格上涨的宏观环境变化，但公司贷款业务仍保持增长，未看到风险参数恶化，预计未来几个月增长将持续 [33] - 公司在西班牙和墨西哥的业务表现良好，因此上调了2022年的指导预期 [30] - 公司致力于加速盈利增长和为股东创造价值，有望实现中期目标 [30] - 土耳其可能最早在2022年第二季度采用 hyperinflation 会计，预计对资本和有形账面价值有积极影响，但在实施的第一年对集团损益表的贡献有限 [36] 其他重要信息 - 公司回购西班牙分行，该交易具有正净现值，提供了更多运营灵活性 [56] - 公司在意大利的数字银行项目进展顺利，客户获取速度保持稳定，客户满意度高于竞争对手 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 在高通胀和高能源价格的宏观环境下，公司需要看到什么情况才会大幅修订增长前景？西班牙拨备的一次性因素以及剩余COVID覆盖拨备的使用计划是什么？土耳其CPI挂钩债券的情况如何，预计土耳其今年是否会采用 hyperinflation 会计？ - 公司认为目前增长前景积极，贷款业务在各地区都有增长，且未看到风险参数恶化，预计未来增长将持续 [33] - 西班牙本季度拨备没有一次性因素，17个基点的风险成本是由于潜在风险参数表现好于预期 [34] - 土耳其CPI挂钩债券组合规模为400亿土耳其里拉（约25亿欧元），本季度贡献2.18亿欧元，较2021年第四季度增加6000万欧元，按40%的通胀率计提 [35] - 由于土耳其通胀上升，预计最早在2022年第二季度采用 hyperinflation 会计，对资本和有形账面价值有积极影响，但在实施的第一年对集团损益表的贡献有限 [36] 问题2: 西班牙企业贷款增长优于行业的原因是什么？生态贷款的宽限期贷款是否有到期情况，趋势如何？如果在收购要约中完全收购少数股权，公司将如何部署多余的35个基点资本？2022年资本面临哪些逆风因素？ - 西班牙企业贷款增长优于行业是因为公司制定了详细的目标客户计划，并调整了风险偏好，积极拓展优质客户 [39] - 生态贷款中约40 - 50亿欧元仍处于宽限期，目前表现良好，客户收入恢复，未看到重大风险 [40] - 公司将资本视为稀缺资源，会根据各项举措为股东创造的价值进行排序，优先选择回报率高的项目，若没有合适项目，可能会进行额外的股票回购或分红 [42] - 2022年资本面临的主要逆风因素是监管影响，预计监管影响将超过35个基点，但公司预计每年可实现10 - 15亿欧元的有机资本生成 [43] 问题3: 墨西哥净利息收入更新后的指导预期中，两位数增长的含义是什么？是否有一次性因素？后续业绩如何？土耳其 hyperinflation 会计影响在未来几年降低的原因是通胀下降还是有其他机制？ - 公司对墨西哥净利息收入两位数增长的指导预期是基于积极的业务动态，目前看到的增长只是一部分，未来几个季度将受益于高回报投资组合的增长 [46] - 若在土耳其采用 hyperinflation 会计，会对账户动态产生影响，在实施的第一年对集团损益表的贡献有限，但对资本和有形账面价值有积极影响，具体影响取决于资产负债表的演变 [47] 问题4: 墨西哥在高收益投资组合（如信用卡、中小企业和消费贷款）上的市场份额增长是否有上限？在墨西哥、南美或土耳其的增长是否会受到资本限制？ - 公司认为在墨西哥的增长没有上限，该国银行业债务占GDP的比例较低，有很大的银行化空间，公司拥有优秀的业务模式和高客户满意度，有望实现增长 [51] - 公司采用微观资本规划方法，高回报投资组合能够创造足够的有机资本来支持自身增长，因此不会受到资本限制 [51] 问题5: 公司回购西班牙分行的交易完成后有哪些直接好处和长期战略优势？墨西哥贷款增长是否与花旗墨西哥银行（Citibanamex）的出售有关，公司对该资产是否有潜在兴趣？ - 回购西班牙分行的交易具有正净现值，主要是一项财务交易，同时提供了更多运营灵活性，如拥有出售分行的选择权 [56] - 花旗墨西哥银行的出售对公司来说是一个机会，市场竞争将减少，公司有望受益 [57] 问题6: 公司在西班牙新的利率敏感性指导预期中，对存款数据和传导机制有哪些假设？修订后的2022年净利息收入略有增长的指导预期中，对定向长期再融资操作（TLTRO）有哪些假设？公司在意大利推出的数字银行和巴西的Neon银行的业务表现和机会如何？ - 在西班牙，利率上升100个基点时，前50 - 75个基点对存款影响有限，大部分存款为活期存款，公司已对存款流向定期存款的情况进行建模，这些因素已反映在15% - 20%的净利息收入增长预期中 [60] - 公司假设TLTRO不会续约，将面临到期还款，预计2022年与2021年相比，TLTRO贡献将减少超过1亿欧元 [61] - 公司在意大利的数字银行项目进展顺利，客户获取速度保持稳定，客户满意度高于竞争对手，该项目具有更好的成本结构，有望为公司创造价值 [60] 问题7: 上一季度提到的约10 - 15个基点的市场头寸负面影响预计本季度会反转，这是否是本季度市场相关影响较小的原因？在当地货币下，公司是否坚持之前对土耳其风险成本的指导预期，考虑到俄乌战争和俄罗斯经济衰退对土耳其旅游业的影响？公司是否维持之前对西班牙手续费收入的持平指导预期？ - 本季度市场相关影响较小是因为之前因土耳其市场波动导致的市场风险加权资产增加已反转8个基点，与之前的指导预期相符 [64] - 公司维持对土耳其风险成本的指导预期，尽管俄乌战争可能带来负面影响，但目前未在风险成本数据中体现，公司自2018年以来一直在管理土耳其的贷款组合，降低了风险 [64] - 西班牙手续费收入持平是因为资产管理业务在2021年第四季度有成功费用，而本季度市场影响导致资产组合价值下降，但支付系统和银行账户等其他业务的手续费收入仍在增长 [65] 问题8: 在公司的净现值（NPV）框架中，土耳其的外汇（FX）和通胀之间的相互作用如何影响投资决策？公司是否对冲除多余资本外的担保账面价值？集团层面的成本指导是否仍然是成本增长低于通胀，之前提到的11%的通胀率是否有变化？ - 公司的战略目标考虑了包括外汇贬值在内的所有因素，尽管土耳其存在短期风险，但公司对实现有形账面价值每股加股息9%的增长目标有信心，同时在NPV计算中考虑了外汇情景 [68] - 公司对冲60% - 80%的多余资本，未对冲担保账面价值 [68] - 公司全年成本指导是成本增长低于通胀，与行业持平，第一季度公司业务覆盖地区的平均通胀率为10.3%，成本增长为8.5%，扣除可变薪酬的基数效应后，成本增长为6% [69] 问题9: 墨西哥净利息收入季度环比变动中，交易量、组合和利率的贡献分别是多少？本季度交易收入的驱动因素是什么，市场影响和客户业务的情况如何，未来展望如何？ - 公司上调墨西哥净利息收入指导预期是因为贷款增长从之前的中个位数提高到高个位数，同时利差也有所改善 [72] - 本季度净交易收入主要来自全球市场与客户的交易活动，公司层面因外汇风险对冲产生了4900万欧元的负面影响 [73] 问题10: 之前提到的资本释放负面影响的驱动因素是什么，考虑到土耳其信用违约互换（CDS）仍处于高位，公司是如何实现资本释放的？公司对Metrovacesa的持股情况如何，监管机构是否认为这是对遗留资产的去风险过程，还是纯粹从财务角度管理？土耳其资产质量方面，尽管汇率上升，但未看到恶化，公司对此有何看法？ - 资本释放是因为土耳其CDS水平低于触发市场风险加权资产的阈值（约600），与第四季度相比有所下降 [77] - 公司持有Metrovacesa略低于21%的股份，账面价值为2.59亿欧元，将其作为股权组合的一部分进行管理，会根据FCC的收购要约决定是否出售，目前该公司有良好的现金生成能力 [78] - 土耳其资产质量的关键风险仍然是汇率，公司一直在减少外汇贷款组合，目前其规模不到5年前的一半，但仍需关注外汇风险 [77] 问题11: 鉴于过去市场风险对资本的波动影响，公司是否采取措施降低未来的波动性？在Garanti少数股权收购要约中，考虑到监管逆风，预计年底资本是否会趋向目标范围，还是有机资本生成足以抵消？墨西哥升级后的贷款增长指导预期中，是哪些细分市场（抵押贷款、消费贷款或企业贷款）表现优于预期？ - 公司预计每年可实现10 - 15亿欧元的有机资本生成，但监管影响存在不确定性，可能高于之前指导的35个基点，具体情况需在未来季度提供更多透明度 [82] - 公司在附录中提供了资本对西班牙主权债券、货币汇率等因素的敏感性数据，并通过对冲60% - 80%的多余资本来降低风险 [82] - 墨西哥贷款增长在各细分市场均有表现，尤其是信用卡、消费贷款和中小企业贷款等高回报投资组合，公司预计这些领域将优于市场增长 [82] 问题12: 公司对资产负债管理委员会（ALCO）投资组合的战略是什么，欧元部分的规模和策略如何，墨西哥部分的情况如何？ - 公司过去两年一直持有短期证券，等待收益率上升，本季度首次增加了ALCO投资组合30亿欧元，主要在欧洲市场，抓住利率上升的机会 [85][86] - 墨西哥的ALCO投资组合规模保持不变，大部分投资于CPI挂钩指数工具 [87] 问题13: 考虑到土耳其当地条件恶化、外汇问题和俄乌战争等全球条件，以及即将采用 hyperinflation 会计，公司为何提高对Garanti的收购报价并推进交易？ - 公司认为尽管土耳其短期内可能有负面消息，但该投资的净现值仍然合理，且优于其他资本部署举措，部分负面消息已在价格中体现，从长期来看，该投资有机会创造价值 [90]

要约收购时间安排 - 自愿要约收购期从2022年4月4日开始，持续20个工作日，于4月29日结束[3] - 自愿要约收购将在开始日期后的20个工作日内完成，开始日期将在土耳其资本市场委员会批准后的6个工作日内在公共披露平台公布[25] BBVA与Garanti Bankası股权结构 - BBVA持有Garanti Bankası 49.85%的股份，对应股本2093700000.00土耳其里拉，其他股东持有50.15%，对应股本2106300000.00土耳其里拉，总股本4200000000.00土耳其里拉[7] - 2011年BBVA收购Garanti Bankası 25.01%的股份，2015年增至39.90%，2017年增至49.85% [13] BBVA自身股份情况 - BBVA目前发行了6667886580股，全部上市[10] BBVA股东持股情况 - 2019年4月18日，Blackrock, Inc.报告持有BBVA 5.917%的投票权，其中5.480%为间接持有普通股，0.437%为其他金融工具[10] - 2021年2月11日，CQG Partners LLC报告直接持有BBVA普通股3.090% [10] 要约收购股份数量及面值 - 要约收购的股份数量为210630000000股，每股面值0.01土耳其里拉，总面值2106300000.00土耳其里拉[14] 要约收购价格及溢价情况 - 每股面值1.0土耳其里拉的自愿要约收购价格为12.20土耳其里拉，较2021年11月15日前6个月日均调整加权平均价溢价约34%（9.12土耳其里拉），较前1个月溢价24%（9.81土耳其里拉），较2021年11月12日收盘价溢价15%（10.58土耳其里拉）[14][16] 要约收购资金量 - 要约收购可使用的最大资金量为25696860000土耳其里拉[17] 股东参与要约收购方式及支付 - 股东参与要约收购需填写“自愿要约收购申请表”，可通过中介机构交易渠道参与，股份转让至Garanti Yatırım的BBVA自愿要约收购账户，股份转让后下一个工作日结束前以土耳其里拉现金支付股价[21][22] 收购监管批准情况 - BBVA收购Garanti超过50%的总股本已获得相关监管机构批准[26] Garanti上市子公司情况 - Garanti两家上市子公司Garanti Faktoring A.Ş.和Garanti Yatırım Ortaklığı A.Ş.在Garanti Bankası集团整体资产贡献均低于1% [27] 豁免强制要约收购计划 - 若自愿要约收购使BBVA间接获得两家上市子公司的管理控制权，BBVA计划申请豁免强制要约收购要求[27] 报告签署信息 - 报告签署日期为2022年3月31日，签署人是Victoria del Castillo Marchese [31]