文章核心观点 - 2月27日Ball Corporation股价创52周新高 公司因出售航天业务及公布2023年第四季度财报股价上涨 其市值197亿美元 过去一年股价涨幅超行业 [1] 股价表现 - 2月27日Ball Corporation股价创52周新高63.55美元 收盘略低至62.61美元 [1] - 公司市值197亿美元 过去一年股价上涨12.7% 行业仅增长0.3% [1] 驱动因素 出售航天业务 - 2月16日公司完成将航天业务以56亿美元出售给BAE Systems 专注核心包装业务 [2] - 公司将用45亿美元税后现金收益降低杠杆并回报股东 [2] 业绩改善 - 2023年第四季度调整后每股收益78美分 超预期 同比增长77% [2] - 2023年调整后每股收益2.90美元 符合预期 同比增长4% [2] 饮料罐需求增长 - 因环保意识增强等因素 饮料罐行业预计增长 75%饮料新品采用罐装 [3] - 铝罐是最广泛回收的饮料包装 部分国家包装立法将推动铝饮料包装增长 [3] - 公司预计全球饮料罐未来有4%的销量增长 到2025年行业预计增长1000亿单位 公司有望占450亿 [3] 战略行动 - 公司执行战略以提升标准产品价值和特种产品增长 注重成本控制等 [4] - 2023年第四季度公司计划2024年上半年关闭华盛顿州肯特工厂 平衡供需 [4][5] - 公司努力提高效率和生产力 优化SG&A成本 预计长期摊薄每股收益增长10 - 15% [5] 评级与相关股票 Ball Corporation评级 - Ball Corporation目前Zacks评级为3（持有） [6] 其他推荐股票 - Cadre Holdings Zacks评级为1（强力买入） 2024年每股收益共识预期1.11美元 过去60天上调1% 同比增长16.7% 过去一年股价上涨41.2% [6] - AZZ Inc. Zacks评级为2（买入） 2024财年每股收益共识预期4.19美元 过去60天上调2% 过去一年股价上涨76.7% [7] - Applied Industrial Technologies Zacks评级为2（买入） 2024年每股收益共识预期9.43美元 同比增长7.8% 过去一年股价上涨32.2% [7]

文章核心观点 Zacks Premium研究服务可帮助投资者更好利用股市并自信投资 其提供多种工具 包括Zacks Style Scores 该评分与Zacks Rank配合使用 能帮助投资者挑选更有潜力的股票 如Ball公司就因相关评分值得关注 [1][5][7] Zacks Premium研究服务 - 能帮助投资者成为更聪明自信的投资者 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新等内容 [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 基于三种投资方法对股票评级 帮助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票 [1] - 按价值 增长 动量特征将股票评为A - F级 评分越高股票表现越好 [2] - 分为价值 增长 动量和VGM四类评分 [2][3][4] 各类Style Scores详情 价值评分 - 考虑P/E PEG等比率 以突出有吸引力和被低估的股票 [2] 增长评分 - 考虑预计和历史收益 销售和现金流 以发现有长期可持续增长的股票 [2] 动量评分 - 利用一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素 确定建仓时机 [3] VGM评分 - 综合三种评分对股票加权评级 帮助找到价值 增长和动量都有优势的公司 [4] Style Scores与Zacks Rank配合 - Zacks Rank利用盈利预测修正帮助投资者构建成功投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票年均回报率达25.41% [5] - 选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 或3（持有）但Scores为A或B的股票 成功可能性更高 [6] 关注股票Ball（BALL） - 是全球领先的金属包装供应商 还提供航空航天等技术和服务 [7] - Zacks Rank为3（持有） VGM Score为A 动量评分B 过去四周股价上涨8.4% [7] - 有分析师上调2024财年盈利预测 共识估计增至每股3.16美元 平均盈利惊喜为11.7% [7]

公司介绍 - Ball Corporation是全球领先的可持续铝包装生产商，供应创新的可持续铝包装解决方案[1] 参会信息 - 公司将在2024年2月28日参加2024年美国银行全球农业与材料会议，董事长兼首席执行官Daniel W. Fisher和首席财务官Howard H. Yu将发表演讲[2] 前瞻性声明 - 公司提供了关于未来事件和财务表现的前瞻性声明，提醒投资者注意风险和不确定性因素[3]

各业务板块销售额占比情况 - 2023年饮料包装北美和中美洲、欧洲中东和非洲、南美洲及航空航天四个可报告业务板块分别占公司合并净销售额的43%、24%、14%、14%[41][47][51][54] - 2023年公司铝制气雾剂包装业务销售额占合并净销售额不到5%[58] - 2023年美国政府净销售额占合并净销售额的14%，2022年为12%，2021年为13%[345] 各地区饮料容器发货情况 - 2023年公司在北美和中美洲、欧洲中东和非洲、南美洲分别发货约490亿、350亿、190亿个铝制饮料容器，分别占当地市场的36%、38%、47%[44][47][51][52] 铝制气雾剂包装业务情况 - 2023年公司铝制气雾剂包装业务发货15亿个铝制气雾剂包装容器，占相关市场总发货量约23%[58] 航空航天业务板块积压订单情况 - 2023年底和2022年底航空航天业务板块积压订单分别为29.8亿美元和29.7亿美元，其中2023年积压订单含2024年预计确认收入的16.7亿美元[55] 工厂生产变动情况 - 2023年第一季度和第三季度，公司分别永久停止明尼苏达州圣保罗和纽约州瓦尔基尔铝制饮料罐制造工厂的生产，2024年上半年将停止华盛顿州肯特工厂的生产[43] - 2023年第三季度，公司因工厂火灾永久停止弗吉尼亚州维罗纳铝制坯料制造工厂的生产[58] - 2023年公司在捷克皮尔森和英国凯特林的新铝制饮料罐制造工厂投产[47] 航空航天业务出售情况 - 2024年2月16日，公司完成将航空航天业务出售给BAE Systems的交易[54][62] - 2024年2月16日公司完成航空航天业务剥离，购买价56亿美元，预计税前收益48亿美元，税后收益45亿美元[342][354] 市场风险敞口分析 - 采用敏感性分析估计市场风险敞口，假设市场价格或利率出现10%的不利变化，测试市场风险敏感工具公允价值的变化[236] - 假设铝价不利变动10%，预计公司一年后税后净收益减少300万美元[238] - 假设利率上升100个基点，预计公司一年后税后净收益减少700万美元[240] - 假设汇率较美元贬值10%，预计公司一年后税后净收益减少1500万美元；假设美元汇率不利变动10%，预计公司平均债务余额增加约1.65亿美元[242] 阿根廷业务汇率影响情况 - 2023年第四季度，阿根廷比索兑美元突然贬值约55%，公司记录了2200万美元的贬值费用[243] - 截至2023年12月31日，公司阿根廷业务净资产敞口为4.04亿美元，比索计价净资产约为2000万美元[243] - 2023年，公司阿根廷业务占总可比经营收益的约1%，阿根廷工厂占全球饮料罐单位出货量的约2%[243] - 2023年第四季度，阿根廷比索相对美元突然贬值约55%，公司记录2200万美元贬值费用，年末比索计价净资产约2000万美元，阿根廷业务净资产风险敞口4.04亿美元[332] 公司关键财务指标变化情况 - 2023年公司航空航天部门净销售额为20亿美元[255] - 2023年公司净销售额为140.29亿美元，2022年为153.49亿美元，2021年为138.11亿美元[260][346][349][362] - 2023年公司净收益为7.11亿美元，归属于公司的净收益为7.07亿美元[260] - 2023年公司基本每股收益为2.25美元，摊薄后每股收益为2.23美元[260] - 2023年净收益为7.11亿美元，2022年为7.32亿美元，2021年为8.78亿美元[262][267] - 2023年综合收益总额为4.74亿美元，2022年为6.35亿美元，2021年为12.5亿美元[262] - 2023年末现金及现金等价物为6.95亿美元，2022年末为5.48亿美元[265] - 2023年应收账款净额为23.34亿美元，2022年为25.94亿美元[265][373] - 2023年存货净额为15.59亿美元，2022年为21.79亿美元[265][377] - 2023年总资产为193.03亿美元，2022年为199.09亿美元[265] - 2023年总负债为154.66亿美元，2022年为163.82亿美元[265] - 2023年经营活动提供的现金为18.63亿美元，2022年为3.01亿美元，2021年为17.6亿美元[267] - 2023年投资活动使用的现金为10.53亿美元，2022年为7.86亿美元，2021年为16.39亿美元[267] - 2023年融资活动使用的现金为6.62亿美元，2022年提供的现金为4.85亿美元，2021年使用的现金为8.94亿美元[267] - 2023年末长期资产总额88.21亿美元，2022年末为87.68亿美元[347] - 2023年资本支出10.45亿美元，2022年为16.51亿美元，2021年为17.26亿美元[351] - 截至2023年12月31日，公司合同负债增加1900万美元，其中收到现金9.84亿美元，确认为销售的金额9.65亿美元[363] - 2023年和2022年公司分别确认额外销售2000万美元和800万美元，源于以前期间履行的履约义务[364] - 截至2023年12月31日，预计多年期合同未来确认销售总额29.24亿美元，其中未来12个月16.12亿美元，之后13.12亿美元[366] - 2023年、2022年和2021年公司分别记录费用1.53亿美元、0.71亿美元和1.42亿美元[367][368][369][370] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物和受限现金总额分别为7.1亿美元和5.58亿美元[371] - 2023年、2022年和2021年公司折旧费用分别为5.28亿美元、5.07亿美元和5.2亿美元[379] - 2021 - 2023年公司商誉余额分别为43.78亿美元、42.35亿美元、42.90亿美元，2022年因出售俄罗斯铝制饮料包装业务，EMEA饮料包装业务商誉减少1.01亿美元[383][384] - 2023年和2022年无形资产净额分别为13.09亿美元和14.17亿美元，2021 - 2023年无形资产摊销费用分别为1.80亿美元、1.65亿美元、1.58亿美元[385] - 2023年和2022年长长期养老金资产分别为4100万美元和3.55亿美元，使用权经营租赁资产分别为4.40亿美元和4.34亿美元[388] - 2023年和2022年租赁净费用分别为1.33亿美元和1.31亿美元，2023年和2022年经营租赁现金流出分别为1.13亿美元和9900万美元[390][391] - 2023年和2022年经营租赁加权平均剩余租赁期限分别为9年和10年，加权平均折现率分别为4.1%和3.8%[393] - 2023年末公司高级信贷安排下有16.9亿美元可用，另有1.96亿美元承诺短期贷款和1300万美元短期无承诺信贷额度已使用[396] - 2023年11月公司赎回10亿美元4.00%高级票据，5月发行10亿美元6.00%高级票据并偿还8亿美元美国美元循环信贷额度[397] - 2023年和2022年长长期债务公允价值分别为80.7亿美元和79.9亿美元，账面价值分别为83.6亿美元和85.4亿美元[398] - 2023年末长期债务到期金额在2024 - 2028年分别为8.58亿美元、10.5亿美元、8.19亿美元、17.9亿美元、7.51亿美元，之后为31.5亿美元[399] - 2021 - 2023年总利息费用分别为2.83亿美元、3.30亿美元、4.59亿美元[401] - 2023年、2022年和2021年税前收益分别为8.14亿美元、8.84亿美元和10.08亿美元，其中美国分别为2.58亿美元、4.96亿美元和1.46亿美元，非美国分别为5.56亿美元、3.88亿美元和8.62亿美元[404] - 2023年、2022年和2021年所得税费用分别为1.23亿美元、1.59亿美元和1.56亿美元，其中当期所得税分别为1.90亿美元、1.61亿美元和1.21亿美元，递延所得税分别为 - 0.67亿美元、 - 0.02亿美元和0.35亿美元[405] - 2023年、2022年和2021年有效税率分别为15.1%、18.0%和15.5%[406] - 截至2023年12月31日，公司非美国子公司调整后留存收益为23.2亿美元，其中9.43亿美元已缴纳美国联邦所得税，公司已预提约6100万美元非美国预扣税[406] - 2023年、2022年和2021年塞尔维亚和波兰子公司税收减免分别为600万美元、300万美元和200万美元[407] - 2023年、2022年和2021年巴西子公司税收减免分别为7100万美元（每股0.22美元）、5900万美元（每股0.18美元）和7400万美元（每股0.23美元）[407] 权益变动情况 - 2020年12月31日普通股数量为679,524千股，库存股数量为(351,939)千股，留存收益为61.92亿美元，累计其他综合收益（损失）为(9.54)亿美元，总权益为33.37亿美元[268] - 2021年净收益为8.78亿美元，其他综合收益（损失）为3.72亿美元，普通股股息为(2.27)亿美元，库存股购买为(7.66)亿美元，库存股重新发行带来3300万美元权益增加[268] - 2022年净收益为7.19亿美元，其他综合收益（损失）为(9700)万美元，普通股股息为(2.53)亿美元，库存股购买为(6.18)亿美元，库存股重新发行带来3200万美元权益增加[268] - 2023年净收益为7.07亿美元，其他综合收益（损失）为(2.37)亿美元，普通股股息为(2.52)亿美元，库存股购买为(300)万美元，库存股重新发行带来2900万美元权益增加[268] - 2023年12月31日普通股数量为683,241千股，库存股数量为(367,551)千股，留存收益为77.63亿美元，累计其他综合收益（损失）为(9.16)亿美元，总权益为38.37亿美元[268] 航天业务收入确认方法 - 航天业务板块固定价格长期合同主要采用成本加成法下的完工百分比法确认收入[271] - 航天合同履约义务在有可执行收款权时随时间确认，进度按成本比例衡量[276] 合同履约义务相关情况 - 公司确定制造交付航天器及硬件组件、研究报告等为单独履约义务[273] - 长期销售合同主要有成本型和固定价格型，成本型有多种费用安排[277] - 公司在包装业务中，当客户获得承诺商品或服务控制权时确认销售，控制权转移可能在某一时点或一段时间内发生[291] - 公司确定的独立履约义务包括制造饮料容器、气雾剂容器以及饮料和气雾剂瓶盖和封盖[293] - 无替代用途的产品履约义务在公司制造出独特产品且有可执行收款权时随时间确认，有替代用途的通用产品在某一时点确认[294] - 公司在确定单独售价时尽量使用可观察输入值，并据此将总对价按比例分配至合同中的各项履约义务[299] - 公司对原期限一年及以下的合同，选择实用权宜法，不披露各报告期末未来履约义务的交易价格及预计确认销售的时间[302] - 公司选择销售税实用权宜法，将政府征收的与创收活动同时收取的销售税及其他税款排除在交易价格之外[303] 员工福利计划相关情况 - 公司有设定受益养老金计划和其他员工福利计划，相关会计估计易受多种因素影响[281] - 养老金计划累计精算损益超过10%区间和前期服务成本，按直线法在活跃参与者平均剩余服务期或有大量非活跃参与者计划的平均预期寿命内摊销[282] 资产入账及摊销情况 - 财产、厂房和设备按购置或建造成本入账，建筑物及改良一般按5 - 50年、机器设备按2 - 23年直线法折旧摊销；有限寿命无形资产（资本化软件成本除外）一般按3 - 18年摊销，资本化软件一般按3 - 7年摊销[288] 报告单元减值情况 - 公司在2023年对饮料包装南美报告单元进行定量分析，确定该报告单元未发生减值[285] 租赁相关情况 - 公司签订建筑物、仓库、办公设备等经营租赁，租赁付款额折现率优先使用租赁内含利率，否则使用增量借款利率[309] 研发成本情况 - 研发成本在2021 - 2023年分别为5600万美元、5500万美元和5500万美元[319] 供应商融资计划情况 - 2023年和2022年末，公司供应商融资计划下向金融机构确认有效的未偿债务分别为7.09亿美元和9.3亿美元[336] - 2023年公司采用供应商融资计划所有2023年生效的追溯性披露要求，2024年将采用前瞻性滚动披露要求[333] 企业合并核算方法 - 公司采用购买法核算企业合并，收购价格超过所获资产和承担负债公允价值部分记为商誉[315] 薪酬计划情况 - 公司有多种基于股票的薪酬计划，相关费用主要计入销售、一般和行政费用[318] 外币折算情况 - 非美国业务资产和负债按期末

公司交易 - Ball Corporation宣布完成了将其航空航天业务出售给BAE Systems, Inc.的交易，交易金额约为56亿美元[1] - 公司将利用45亿美元的税后现金收益来降低负债，回报股东，并通过铝包装解决方案推动可持续发展，以支持一个无废物的世界[2] - 公司将利用20亿美元的税后收益来减少净债务，回报股东，并进一步加强资产负债表[3]

Zacks Premium - Zacks Premium提供了多种方式帮助投资者充分利用股市并增强投资信心[1] Zacks Style Scores - Zacks Style Scores是一种衡量股票价值、增长和动量的指标，有助于投资者选择未来30天内市场表现最佳的股票[3] VGM Score - VGM Score是结合所有Style Scores的重要指标，有助于筛选出具有最具吸引力价值、最佳增长预测和最有前景动量的公司[8]

文章核心观点 全球领先的铝包装和航空航天技术供应商Ball Corporation将于2024年2月21日在2024巴克莱工业精选会议上向投资界发表讲话 [1] 公司信息 - 公司为饮料、个人护理和家居用品客户提供创新、可持续的铝包装解决方案，还为美国政府提供航空航天及其他技术和服务 [2] - 公司及其子公司在全球拥有2.1万名员工，2023年净销售额达140.3亿美元 [2] 会议信息 - 公司董事长兼首席执行官Daniel W. Fisher和执行副总裁兼首席财务官Howard H. Yu将于美国东部时间上午9点45分发表讲话 [1] - 可通过链接https://urldefense.com/v3/__https://cc.webcasts.com/barc002/022124a_js/?entity=41_74O25SU__;!!OOnBcYQ!IpkiN5jSCBVRguLceQ3Dphqayn4r_JKtpGU7Xmk4uy1BKpFeGvHrNBoVShpZXNA0y9aJdg5hN2griBukG0-TiVqLKCaFo5ufw$观看直播 [1] - 演讲结束后将提供回放，可在90天内于www.ball.com/investors的“新闻和演讲”板块访问 [1]

文章核心观点 - 球公司宣布美国司法部结束对其向BAE系统公司出售航天业务的审查，交易预计近期完成，此前已获其他监管批准 [1] 公司信息 - 球公司为饮料、个人护理和家居用品客户提供创新、可持续的铝包装解决方案 [2] - 公司及其子公司在全球拥有21000名员工，2023年净销售额达140.3亿美元 [2] 交易情况 - 球公司拟以约56亿美元现金将航天业务出售给BAE系统公司 [1] - 美国司法部结束审查，此前已获国防反情报与安全局和美国外国投资委员会等监管批准，交易预计近期完成，需满足或豁免剩余惯例成交条件 [1] - 摩根士丹利担任球公司财务顾问，盛信律师事务所和Axinn Veltrop and Harkrider LLP担任法律和监管顾问 [1]

文章核心观点 Ball Aerospace本周成功将MethaneSAT卫星交付至加州范登堡太空部队基地，预计下月发射，该卫星将提供全球甲烷排放规模和来源的开创性数据，助力政策制定者设定减排目标 [1]。 各部分总结 卫星交付与任务概况 - Ball Aerospace本周将MethaneSAT卫星交付至加州范登堡太空部队基地，预计下月发射 [1] - 该任务由Ball Aerospace与MethaneSAT, LLC（非营利组织环境保卫基金EDF的一部分）合作开发 [1] 卫星功能与优势 - 甲烷是强效温室气体，是气候变暖的第二大驱动因素，Ball设计的MethaneSAT仪器由两个先进光谱仪组成，将定位和量化全球甲烷排放源 [2] - 当前卫星要么注重规模，要么注重精度，MethaneSAT将填补两者之间的空白，利用200km视野在区域尺度上测量排放，并通过高分辨率传感器将排放源缩小到单个设施 [2] 各方作用与期望 - Ball Aerospace副总裁表示MethaneSAT将提供全球甲烷排放的科学数据，希望能使政策制定者设定减排目标，激励世界各国领导人加强对甲烷的捕获和利用 [3] - Ball Aerospace与EDF和MethaneSAT, LLC的科学家密切合作，设计和建造了主要科学仪器，还负责航天器集成、环境测试、发射支持和调试服务 [3] - EDF正在开发基于云的平台，将免费公开分发MethaneSAT数据，确保任务操作和结果的透明度 [3] - MethaneSAT任务负责人称该卫星旨在提供保护地球气候的数据，Ball团队助力实现了任务所需的前所未有的精度 [4] 公司概况 - Ball Corporation为饮料、个人护理和家居产品客户提供创新、可持续的铝包装解决方案，还为美国政府提供航空航天及其他技术和服务 [5] - 公司及其子公司在全球拥有21,000名员工，2023年净销售额为140.3亿美元 [5]

文章核心观点 Ball Aerospace成功将首颗WSF - M卫星运往加州范登堡太空部队基地，预计3月下旬发射，该卫星将提升美国国防部天基环境监测能力，公司还获合同将在2026年交付第二颗卫星 [1][2] 卫星运输与发射情况 - Ball Aerospace上周将Weather System Follow - on – Microwave (WSF - M)卫星运往加州圣巴巴拉县范登堡太空部队基地 [1] - 卫星计划3月下旬搭乘SpaceX猎鹰9号火箭发射 [1] 卫星功能与意义 - 入轨后WSF - M将利用Ball制造的微波成像仪（MWI）捕捉海冰、地表风、热带气旋强度、积雪深度、土壤湿度等实时数据，显著提升美国国防部天基环境监测能力 [1] - WSF - M卫星将为美国军方各领域提供新水平的环境情报，支持全球作战人员安全和关键行动成功 [2] 公司负责工作 - Ball Aerospace负责设计、建造和集成卫星平台及地面数据处理软件 [2] - 卫星配备政府制造的高能带电粒子（ECP）传感器用于提供空间天气测量 [2] 后续合同情况 - 2022年Ball Aerospace获后续合同建造并交付第二颗WSF - M卫星，预计2026年完成 [2] 公司简介 - Ball Corporation为饮料、个人护理和家居用品客户提供创新、可持续铝包装解决方案，也为美国政府提供航空航天等技术和服务，全球员工21000人，2023年净销售额140.3亿美元 [4] - Ball Aerospace由充满好奇心和坚定使命的人员驱动，开创能让客户超越期望的发现，提供创新太空解决方案、更准确天气预报等 [3]