产品发布核心信息 - AvePoint宣布推出AvePoint AgentPulse Command Center，这是一个AI代理注册中心，可在一个地方追踪AI代理[1] - AgentPulse作为AvePoint Confidence Platform的新增功能，旨在增强组织管理数字工作环境风险的能力[1] - 该产品目前以私有预览形式向客户提供[5] 产品功能与解决的问题 - AgentPulse提供全面可见性，使IT和安全团队能够了解哪些AI代理最活跃、谁在使用它们以及它们能访问哪些敏感文件[2] - 产品旨在解决与AI代理相关的安全风险，AvePoint研究显示75%使用AI的组织在过去一年经历过数据泄露[2] - 高德纳预测到2027年底，40%的AI代理项目可能因风险控制不足及相关挑战而被放弃[2] - 产品通过突显高活跃度AI代理来应对财务支出问题，帮助组织审查、调整或移除不必要的AI代理以避免意外费用[3] 市场定位与公司背景 - AvePoint是数据安全、治理和韧性领域的全球领导者，其Confidence Platform为全球超过25,000名客户服务[6] - 公司的全球渠道合作伙伴计划包括约5,000家托管服务提供商、增值经销商和系统集成商[6] - AgentPulse是AvePoint在AI代理治理能力方面的最新扩展，支持多种AI代理类型[4]

文章核心观点 - 鉴于AvePoint, Inc. (AVPT) 的Zacks评级被上调至第一级（强力买入），该公司可能成为投资者的可靠选择[1] - 评级上调主要源于其盈利预估的上升趋势，这是影响股价最强大的力量之一[1] - 盈利前景的改善可能转化为买盘压力并推动股价上涨[3] Zacks评级系统 - Zacks评级完全基于公司盈利前景的变化，通过跟踪卖方分析师对本年度及下一年度的每股收益（EPS）预估共识来实现[1] - 该系统将股票分为五组，从Zacks Rank 1（强力买入）到5（强力卖出）[7] - 自1988年以来，Zacks Rank 1的股票平均年回报率达到+25%[7] - 在任何时间点，该系统对其覆盖的超过4000只股票维持“买入”和“卖出”评级的同等比例，仅有排名前5%的股票获得“强力买入”评级[9] - 股票进入Zacks覆盖股票的前20%表明其盈利预估修正特征优异，意味着可能在短期内产生超越市场的回报[10] 盈利预估修正与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化（反映为盈利预估修正）与其股价短期走势已被证明有很强的相关性[4] - 机构投资者利用盈利及盈利预估来计算公司股票的公平价值，其估值模型中盈利预估的增减会直接导致股票公平价值的升降，进而引发其大规模买卖行为，推动股价变动[4] - 实证研究表明，盈利预估修正趋势与短期股价波动之间存在强相关性[6] AvePoint具体数据与评级影响 - 对于截至2025年12月的财年，该公司预计每股收益为0.32美元，与上年报告的数字持平[8] - 在过去的三个月里，该公司的Zacks共识预估提高了87.5%[8] - AvePoint被升级为Zacks Rank 1，使其在盈利预估修正方面位列Zacks覆盖股票的前5%，暗示该股近期可能上涨[10]

文章核心观点 - 五家公司被纳入Zacks Rank 1（强力买入）名单，其当前财年盈利的Zacks共识预期在过去60天内均显著提升 [1][2][3] 公司业务与预期变动 - Roku (ROKU) 是领先的电视流媒体平台提供商，业务覆盖美国、加拿大和墨西哥，其当前财年盈利的Zacks共识预期在过去60天内增长83.3% [1] - AvePoint (AVPT) 是一家数据管理解决方案提供商，其当前财年盈利的Zacks共识预期在过去60天内增长18.5% [1] - eToro Group Ltd. (ETOR) 是一家总部位于纽约、从事交易和投资业务的公司，其当前财年盈利的Zacks共识预期在过去60天内增长8% [2] - Northrim BanCorp (NRIM) 是一家提供全方位个人及商业银行业务的全服务商业银行，其当前财年盈利的Zacks共识预期在过去60天内增长6.4% [2] - OptimizeRx (OPRX) 提供面向消费者和医生的平台，以帮助患者更好地负担和遵循其药物及医疗产品，其当前财年盈利的Zacks共识预期在过去60天内增长6% [3]

财务业绩概览 - 截至2025年9月的季度，公司营收达1亿973万美元，同比增长23.6% [1] - 季度每股收益为0.10美元，高于去年同期的0.06美元 [1] - 季度营收超出市场一致预期1亿588万美元，实现3.64%的惊喜 [1] - 季度每股收益超出市场一致预期0.07美元，实现42.86%的惊喜 [1] 关键运营指标 - 年度经常性收入为3.9亿美元，略高于两位分析师平均预估的3.8975亿美元 [4] - 服务业务营收为1377万美元，高于两位分析师平均预估的1166万美元 [4] - 维护业务营收为84万美元，低于两位分析师平均预估的135万美元 [4] 市场表现 - 公司股价在过去一个月内下跌6.4%，同期标普500指数上涨1.3% [3] - 公司股票目前获Zacks Rank 3（持有）评级，预示其近期表现可能与整体市场同步 [3]

季度业绩表现 - 季度每股收益为0.1美元，超出市场预期的0.07美元，同比去年的0.06美元增长66.7% [1] - 本季度收益超出预期达+42.86%，而上季度收益为0.06美元，与预期一致，无意外 [1] - 季度营收达1.0973亿美元，超出市场预期3.64%，同比去年的8880万美元增长23.6% [2] - 在过去四个季度中，公司两次超出每股收益预期，四次超出营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - 公司股价自年初以来下跌约13.5%，而同期标普500指数上涨15.6% [3] - 股价的短期走势可持续性将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] 未来业绩预期与评级 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益0.07美元，营收1.0801亿美元 [7] - 当前财年的共识预期为每股收益0.27美元，营收4.09亿美元 [7] - 基于业绩公布前好坏参半的预期修正趋势，公司股票获得Zacks第三级持有评级 [6] 行业背景与同业比较 - 公司所属的互联网软件行业在Zacks 250多个行业中排名前35% [8] - 同业公司PubMatic预计在即将公布的报告中季度每股亏损0.01美元，同比变化-108.3% [9] - PubMatic预计季度营收为6349万美元，较去年同期下降11.6%，报告定于11月10日发布 [9]

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财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为1.097亿美元，同比增长24%，超出指引高端3% [18] - 年度经常性收入（ARR）在第三季度末达到3.9亿美元，同比增长26% [22] - 第三季度非GAAP营业利润为2410万美元，营业利润率为22%，创下公开上市以来新高 [25] - 第三季度 SaaS 收入为8400万美元，同比增长38%，占总收入的77%，为历史最高季度占比 [18] - 第三季度净新增 ARR 为2240万美元，创下季度记录，同比增长19% [22] - 截至第三季度末，ARR超过10万美元的客户数量达到762家，同比增长21%，本季度新增41家此类客户 [22] - 第三季度经营活动产生的现金流为5560万美元，自由现金流为5260万美元 [26] - 公司第三季度回购了52.8万股股票，价值约840万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - SaaS业务收入在第三季度达到8400万美元，同比增长38%，按固定汇率计算增长35% [18] - 服务业务收入为1380万美元，同比增长27%，占总收入的13% [18] - 定期许可证和支持收入同比下降21%，占总收入的10%，去年同期为16% [18] - 维护收入约为84万美元，占总收入的1% [18] - 公司总收入的87%为经常性收入 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区SaaS收入同比增长36%，占总收入的83%，北美总收入同比增长14% [19] - 欧洲、中东和非洲地区SaaS收入同比增长42%，占总收入的89%，该地区总收入同比增长35% [21] - 亚太地区SaaS收入同比增长34%，占总收入的53%，该地区总收入同比增长25% [21] - 北美ARR同比增长21%，欧洲、中东和非洲ARR同比增长28%，亚太ARR同比增长33% [22] - 第三季度56%的总ARR通过渠道产生，高于去年同期的53% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过其AvePoint Confidence平台，以治理为先的方法来应对代理AI带来的数据暴露、合规性差距和缺乏信任等风险 [5][6][7] - 平台增强功能包括提供代理AI的可见性和生命周期控制、跨多SaaS和多云环境的统一保护、运营效率指挥中心洞察以及嵌入负责任AI实践 [8][9][10] - 公司战略包括从可见性转向自主治理、从企业治理扩展到生态系统治理、以及从合规性转向战略性治理 [15] - 公司正将其平台扩展到覆盖非微软应用程序，如Monday.com、DocuSign、Smartsheet、Okta、Confluence以及Google GCP虚拟机等基础设施 [9][38] - 目标是到2029年ARR达到10亿美元，届时非微软生态系统的收入贡献可能高达30% [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为代理AI代表了巨大的机遇，但随之而来的是责任，公司致力于确保组织在采用新能力时内置治理、可见性、共同责任和韧性 [16] - 当前的市场环境显示出对AI治理的迫切需求，86%的组织因安全和治理问题将AI推出推迟了长达12个月 [6] - 北美公共部门，特别是美国联邦机构，面临一些变化和不确定性，这影响了该地区的增长，但公司已将这些因素纳入展望 [19][20][36] - 管理层对团队在动态环境中的执行力感到自豪，并预计在当前指引下，全年规则40指数将达到46，优于上一季度指引的44和2025年初指引的38 [30] 其他重要信息 - 按固定汇率计算，第三季度美元基础追踪12个月总留存率为88%，与去年同期持平，净留存率为110%，也与去年同期持平 [23][24] - 迁移产品对本季度GRR造成了两个百分点的阻力，排除该因素，GRR将为90% [23] - 销售和营销费用占总收入的30%，达到了公司的长期目标 [25] - 公司以非GAAP指标补充业绩报告，认为这些指标有助于理解管理层的评估方式 [2][3] - 托管服务提供商（MSP）垂直领域是公司增长最快的细分市场 [43] 问答环节所有的提问和回答 问题: 当前驱动买家最紧迫的AI治理用例是什么？以及明年哪些用例将最为关键？ [32] - 当前的紧迫性在于为在整个组织内部署AI做好准备，具体用例涉及确保AI所依据数据的准确性以及风险控制，例如防止AI向员工推荐其无权访问的内容 [33] - 下一阶段的机会在于代理AI，未来的趋势是碳基员工与AI员工协同工作，这涉及到AI员工的云访问控制、许可和数据服务可用性，预计将带来巨大的席位数和计算消耗增长机会 [33] 问题: 联邦政府业务下滑对第三季度ARR以及留存率的具体影响是多少？修订后的指引中的额外保守主义意味着什么？如果没有这种保守主义，ARR指引是否会提高？ [34] - 联邦公共部门的不确定性是预期之中的，这在第三季度对总留存率（GRR）产生了影响，导致其从89%降至88%，同时也影响了净留存率（NRR），因为去年第三季度公共部门的增销非常强劲，而本季度相对疲软 [36][37] - 尽管存在这些弱点，北美ARR仍实现了21%的同比增长，公司已将政府停摆对交易时间的潜在影响纳入第四季度展望，并采取了审慎的态度，因此选择维持而非提高全年ARR指引 [35][37] 问题: 非微软相关业务的规模有多大？未来12个月哪个SaaS数据存储具有最大潜力？非微软业务需要达到多大比例才能实现10亿美元的ARR目标？ [38] - 目前超过90%的业务来自微软技术栈，不到10%来自多云源，公司看到现有客户群对非微软SaaS备份、勒索软件检测和恢复能力的需求 [38] - Google生态系统和Salesforce生态系统中的受支持源具有更大的增长机会，公司计划扩展到更大型的系统，如ServiceNow，目标是到2029年，非微软收入贡献达到30%左右 [38] 问题: 考虑到10亿美元ARR目标需要维持当前增长水平，应如何考虑销售容量？未来是否应预期杠杆率降低以投资增长？ [40] - 公司计划扩大团队，特别是通过渠道加速扩张，这被认为是更有效的市场进入方式，同时也会投资于直接市场策略，长期目标是提高当前的营业盈利能力，投资将根据长期目标进行，并可能逐季度波动 [40][41] 问题: 是否看到合同期限缩短的趋势？ [42] - 托管服务提供商（MSP）领域仍然是增长最快的部分，公司对其进展感到满意 [43] - 在过去两年合同平均期限下降之后，今年每个季度都看到了平均合同期限的轻微改善，这是由于团队展示价值并确保长期合同的结果 [44] 问题: 客户在生产中部署代理AI处于多早的阶段？客户是与治理同步部署代理，还是先运行再追赶治理？ [44] - 目前许多大型企业客户已经在运行多种形式的"代理"，但这些通常是类似低代码/无代码应用程序的小型程序，而非全面的"数字员工" [45] - 对于部署功能齐全的数字员工，客户非常谨慎，确保有适当的护栏，整个市场距离广泛部署这种成熟的代理AI还有一段距离 [45][46] 问题: 联邦政府业务是否处于一个新的常态？如果在政府停摆之前，交易是否按预期进行？ [46] - 即使在政府停摆之前，联邦部门也存在不确定性，例如裁员和其他活动的影响，即使政府重新开放，支出可能也无法恢复到一年前的正常水平，公司已将此不确定性纳入预期 [47][48] 问题: 新的韧性优化和ROI指挥中心是否对渠道或增长产生了实质性影响？对于大客户，部署工程师是否成为市场进入策略的重要组成部分？ [49] - 这些是新功能，目前看到了良好的接纳度，但通常在产品发布后不久不会提供具体细节更新 [49] - 公司长期为最大客户提供高级顾问和解决方案架构师，以确保理解其环境复杂性和需求，并生成新的知识产权，这是科技公司的常见做法 [50] 问题: 为什么在收入表现强劲并上调指引的情况下，没有提高ARR指引？ [51] - ARR比收入更容易受到交易时间的影响，因为ARR在交易完成时立即确认，而收入则随时间确认，公司对收入指引有信心是因为有大量积压订单，但对ARR指引保持审慎，以考虑交易完成时间的各种可能结果 [51] 问题: 特权访问管理的兴起是否会侵占AvePoint具有优势的数据访问管理领域？ [52] - 不会，公司的数据访问管理具有独特的委托管理框架，结合业务用户的上下文知识和角色知识来丰富整体治理态势，这与IT主导的方法不同 [52][53] 问题: AvePoint如何将AI融入平台以驱动自身用户的效率？ [53] - AI被视为新的用户界面，公司正在利用AI提供高度可定制的服务，例如处于测试预览阶段的记录管理解决方案，可以自动识别法规并建议数据分类，无需手动工作 [54][55] - 内部超过一半的开发者使用AI加速的IDE，提高了生产力和自动化测试能力，同时在云安全和运营中也利用AI加速风险识别和响应 [56] 问题: 除了公共部门，业务组合的其他部分是否缺乏信心导致不上调ARR指引？能否更新关于韧性和控制解决方案包，特别是在Google方面的进展？ [57] - 公司对业务其他部分的表现充满信心，所有三个地区ARR增长都超过20%，不上调ARR指引是出于对联邦部门影响的审慎考虑 [58] - 在Google方面，公司持续扩展产品 offerings，深化关系和市场进入，捆绑包表现良好，并发现更多客户同时使用微软和Google的现代工作负载 [60]

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收入和利润表现 - 第三季度总收入为1.097亿美元，同比增长23.6%[21] - 前三季度总收入为3.048亿美元，同比增长26.3%[21] - 第三季度收入为1.097亿美元，同比增长23.5%[143] - 前九个月收入为3.048亿美元，同比增长26.3%[143] - 2025年前九个月总收入为3.0481亿美元，较去年同期的2.41299亿美元增长26.3%[21] - 第三季度净收入为1302万美元，相比去年同期的293万美元增长344.5%[21] - 前三季度净收入为1948万美元，相比去年同期的亏损1196万美元实现扭亏为盈[21] - 2025年第三季度净利润为1301.7万美元，较2024年同期的292.8万美元（含非控股权益）增长344.3%[24] - 2025年前九个月净利润为1947.6万美元，较2024年同期的99万美元（经可赎回非控股权益调整后）大幅增长[26] - 截至2025年9月30日的九个月，公司净利润为1947.6万美元，相比2024年同期的净亏损1196.4万美元，实现扭亏为盈[29] - 第三季度净利润为1300万美元，去年同期为290万美元[143] - 前九个月净利润为1950万美元，去年同期为净亏损1196万美元[143] - 2025年前九个月净利润为1947.6万美元，相比去年同期净亏损1196.4万美元实现扭亏为盈[21] - 2025年第三季度净利润为1301.7万美元，较去年同期的292.8万美元增长344.5%[21] - 2025年前九个月净利润为1947.6万美元，相比2024年同期的2188.06万美元，下降了11.0%[26] - 公司2025年前九个月净收入为1947.6万美元，相比2024年同期净亏损1196.4万美元，实现扭亏为盈[29] - 第三季度运营收入为813万美元，同比增长6.2%[21] - 前三季度运营收入为1851万美元，相比去年同期的231万美元增长700.4%[21] - 2025年前九个月运营收入为1851万美元，相比去年同期的231.3万美元大幅增长700.2%[21] SaaS业务收入 - 第三季度SaaS收入为8398万美元，同比增长38.0%[21] - 前三季度SaaS收入为2.302亿美元，同比增长38.9%[21] - 2025年前九个月SaaS收入为2.30241亿美元，较去年同期的1.6582亿美元增长38.9%[21] 各地区收入表现 - 北美地区第三季度收入为4309万美元，同比增长14.5%[146] - EMEA地区第三季度收入为3545万美元，同比增长34.8%[146] - APAC地区第三季度收入为3118万美元，同比增长25.4%[146] 成本和费用 - 2025年前九个月，基于股票的薪酬支出为3144.1万美元[26] - 2025年前九个月，公司股票薪酬支出为3144.1万美元，较2024年同期的2980.7万美元增长5.5%[29] - 截至2025年9月30日止九个月，基于股票的薪酬支出为3140万美元，上年同期为2980万美元[123] - 2025年前九个月股权激励费用为3144.1万美元[26] - 2025年前九个月股权激励费用为3144.1万美元，较2024年同期的2980.7万美元增长5.5%[29] - 与收购相关的成本总计130万美元，其中在截至2025年9月30日的九个月内发生50万美元[63] 现金流状况 - 2025年前九个月经营活动产生的净现金为5559.8万美元，略低于2024年同期的5613.4万美元[29] - 2025年前九个月投资活动使用的净现金为3118.9万美元，主要用于回购非控制性权益1214.8万美元及业务合并支付1489.3万美元净现金[29] - 2025年前九个月筹资活动提供的净现金为1.55456亿美元，主要来自认股权证行权收入1.68189亿美元[29] - 2025年前九个月投资活动使用的净现金为3118.9万美元，主要用于业务合并（1489.3万美元）和回购非控制性权益（1214.8万美元）[29] - 2025年前九个月融资活动提供的净现金为1.55456亿美元，主要来自认股权证行权（1.68189亿美元）[29] 资产和现金状况 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为4.716亿美元，较2024年底的2.907亿美元增长62.2%[18] - 截至2025年9月30日，总资产为7.435亿美元，较2024年底的5.191亿美元增长43.2%[18] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为4.7164亿美元，较期初的2.90735亿美元增长62.2%[29] - 现金及现金等价物从2024年末的2.90735亿美元增至2025年9月30日的4.7164亿美元，增长62.2%[18] - 公司总资产从2024年12月31日的5.19055亿美元增长至2025年9月30日的7.43515亿美元，增幅为43.2%[18] - 截至2025年9月30日，受限制无法自由转出的现金余额为1530万美元，与2024年12月31日的1550万美元基本持平[41] - 截至2025年9月30日，受限现金余额为1530万美元，与2024年12月31日的1550万美元基本持平[41] - 截至2025年9月30日，按公允价值计量的金融资产总额为1.9358亿美元，主要为美国国库券1.87127亿美元[134] - 截至2025年9月30日，美国国债票据的摊余成本为1.871亿美元，公允价值为1.871亿美元[140] 股东权益和每股收益 - 截至2025年9月30日，公司股东权益总额为4.668亿美元，较2024年12月31日的2.709亿美元增长72.4%[26] - 公司股东权益从2024年末的2.70948亿美元增至2025年9月30日的4.66809亿美元，增长72.3%[18] - 截至2025年9月30日，公司股东权益总额为4.668亿美元，相比2024年12月31日的2.709亿美元，增长了72.4%[26] - 第三季度基本每股收益为0.06美元，稀释后每股收益为0.06美元[150] - 前九个月基本每股收益为0.09美元，稀释后每股收益为0.08美元[150] - 截至2025年9月30日，流通普通股为2.126亿股，较2024年12月31日的1.941亿股增长9.5%[26] - 截至2025年9月30日，公司流通普通股为2.126亿股，相比2024年12月31日的1.941亿股，增长了9.5%[26] 递延收入和合同负债 - 截至2025年9月30日，公司递延收入为1.742亿美元，较2024年12月31日的1.533亿美元增长13.6%[49] - 递延收入从2024年12月31日的1.533亿美元增至2025年9月30日的1.742亿美元，增长13.6%[52] - 2025年前九个月，公司确认的与递延收入余额相关的收入为1.311亿美元[49] - 2025年前九个月已确认的来自期初递延收入的金额为1.311亿美元[49] - 剩余履约义务的交易价格总额为4.752亿美元，其中3.996亿美元与SaaS及定期许可和支持收入相关[54] - 公司预计在未来12个月内确认约57%（约2.709亿美元）的剩余履约义务交易价格[54] - 剩余履约义务对应的交易价格总额为4.752亿美元，其中3.996亿美元与SaaS及定期许可证和支持收入相关[54] - 公司预计在未来12个月内确认约57%（约2.709亿美元）的剩余履约义务交易价格[54] 收购活动 - 公司以约2040万美元的对价收购Ydentic 80%股权，含1490万美元现金及550万美元或有支付义务[62] - 收购产生商誉1719.5万美元，无形资产394.3万美元（技术和软件363.2万美元，客户相关资产31.1万美元）[66][69] - 商誉总额从2024年12月31日的1771.5万美元增至2025年9月30日的3790.8万美元，主要因收购及外币折算影响[74] - 商誉从2024年末的1771.5万美元增至2025年9月30日的3790.8万美元，增长114.0%[18] - 收购产生的商誉初步估值为1719.5万美元[66] - 收购的无形资产初步公允价值为394.3万美元，加权平均寿命5.9年，其中技术和软件资产价值363.2万美元[69] - 强制赎回非控制性权益的初始公允价值确认为550万美元[70] - 公司于2025年5月30日以1210万美元总现金对价回购了MaivenPoint剩余少数股权，使其成为全资子公司[115] 无形资产和摊销 - 无形资产净值从2024年12月31日的888.9万美元增至2025年9月30日的1234.9万美元[75] - 截至2025年9月30日，预计未来无形资产摊销费用为1234.9万美元，其中2025年第四季度80.7万美元[76] 应收账款和合同成本 - 应收账款净额从2024年12月31日的9568.3万美元增至2025年9月30日的1.034亿美元，增长8.1%[52] - 应收账款净额从2024年12月31日的8736.5万美元增至2025年9月30日的9088.4万美元[78] - 应收账款净值从2024年12月31日的9568.3万美元增至2025年9月30日的1.034亿美元，增长8.1%[52] - 递延合同成本从2024年末的5983.8万美元增至2025年9月30日的6530.4万美元，增长9.1%[18] - 递延合同成本从2024年12月31日的5983.8万美元增至2025年9月30日的6530.4万美元，增长9.1%[52] 融资和资本活动 - 2025年前九个月，通过行使认股权证融资1.6819亿美元[26] - 2025年前九个月，股票回购及注销总额为2730.9万美元[26] - 2025年第三季度，股票回购及注销总额为83.56万美元[24] - 2025年第三季度通过行使认股权证获得871.8万美元资金[24] - 2025年前九个月通过行使认股权证获得1.6819亿美元资金[26] - 2025年前九个月股票回购总额为2730.9万美元[26] - 2025年第三季度股票回购总额为835.6万美元[24] - 公司于2025年2月25日续期了股票回购计划，授权在未来三年内回购最多1.5亿美元普通股[109] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司以每股15.66美元的平均价格回购并注销了1,743,455股股票[109] - 截至2024年9月30日的九个月内，公司以每股8.25美元的平均价格回购并注销了2,629,978股股票[109] - 截至2025年9月30日的九个月内，14,625,054份认股权证被行权，总现金收益为1.682亿美元[114] - 公司于2025年9月18日在新加坡交易所二次上市，发行1329.036万股普通股，发行价为每股19.50新元（约15.21美元）[34] - 公司于2025年9月18日在新加坡交易所二次上市，发行1329.036万股普通股，每股发行价为19.50新元（约15.21美元）[34] 租赁承诺和负债 - 公司截至2025年9月30日止九个月的新增运营租赁使用权资产和负债分别为900万美元和520万美元[88] - 截至2025年9月30日，公司运营租赁负债未来最低支付总额为2067.6万美元，其现值为1890.3万美元，其中760万美元为流动部分[92] 其他承诺和或有事项 - 公司于2022年12月签署了一项价值9600万美元的无条件采购承诺，以在三年期内购买IT解决方案；在截至2025年9月30日的三个月和九个月内，分别支付了1030万美元和2760万美元[97] - 公司于2024年12月签署了一项价值1500万美元的无条件采购承诺，以在五年期内购买额外IT解决方案[98] - 公司于2024年2月承诺向一家成长型股权基金出资5000万美元，截至2025年9月30日该承诺仍未履行[99] - 公司承诺向A3 Ventures Fund I, L.P.基金出资5000万美元，截至2025年9月30日尚未被调用[117] - 公司为解决一项集体诉讼，在2025年第二季度贡献了140万美元用于总额为1440万美元的和解；截至2025年9月30日，相关应计负债为0美元[102] - 截至2025年9月30日，为运营租赁和客户相关或有协议签发的信用证金额分别为110万美元和580万美元，这些信用证由信贷额度的子额度担保[93][103] 金融工具和税务 - 公司拥有由汇丰银行提供的最高3000万美元的循环信贷额度，并附有最高2000万美元的增量借款的弹性功能；其中约810万美元的子额度用于银行担保和信用证；该额度于2026年11月3日到期，截至2025年9月30日无未偿还借款[79] - 公司截至2025年9月30日止三个月和九个月的实际税率分别为-1.6%和20.6%，而2024年同期分别为5.9%和-106.5%[80] - 公司于2025年4月10日将405,000份私人认股权证转让给非关联方并转换为公开认股权证，重分类时公允价值为150万美元；在截至2025年9月30日的九个月内，认股权负债减少了40万美元[105][106] - 截至2025年9月30日止九个月内，已归属限制性股票单位在归属日的总公允价值为6440万美元[130] - 截至2025年9月30日，公司有21,778,971份未行权期权，内在价值为2.315亿美元[126] 累计赤字和其他综合收益 - 截至2025年9月30日，累计赤字为5.1087亿美元，较2024年12月31日的5.1048亿美元略有增加[26] - 2025年前九个月，外币折算调整产生其他综合收益620.5万美元[26] - 截至2025年9月30日，公司累计赤字为5.1087亿美元，相比2024年12月31日的5.1045亿美元，略有增加[26]

业绩总结 - 2023年总收入同比增长24%，按固定汇率计算增长21%[81] - 2023年自由现金流为32.6百万美元，较2022年显著改善，增长幅度为810%[120] - 2023年净现金流入（经营活动）为34.7百万美元，较2022年大幅增加[120] - 2023年客户总数达到21,214，较2022年增长24.8%[121] - 2023年净保留率为108%，较2022年提升5个百分点[121] - 2023年大客户（年收入超过100K美元）数量为547，较2022年增加20.2%[121] - 2023年公司ARR增长与非GAAP运营利润率的总和为27%[125] 用户数据 - 2024年总客户数预计将达到25,178，2022-2024年复合年增长率为21%[27] - 2023年直接销售占比为49%，较2022年下降4个百分点，渠道销售占比上升至51%[123] - 2023年企业客户占比为52%，较2022年小幅上升[123] 收入与利润 - 2024年总年经常性收入（ARR）预计为3.27亿美元，2022-2024年复合年增长率为23%[35] - 2024年非GAAP运营利润率预计为14.4%，自2022年以来提高了1560个基点[37] - 总体年经常性收入（ARR）同比增长26%，达到3.90亿美元[81] - 新增ARR创纪录为2240万美元，同比增长19%[81] - SaaS收入同比增长38%，按固定汇率计算增长35%[81] - 非GAAP运营利润率创纪录为22.0%[81] 未来展望 - 预计2025财年总收入在4.148亿至4.168亿美元之间，同比增长25.5%至26.1%[106] - 预计2025财年年经常性收入在4.128亿至4.188亿美元之间，同比增长26%至28%[106] 市场与技术 - 2024年可服务市场预计为81.3亿美元，2024-2028年复合年增长率为14.6%[21] - 北美地区占总ARR的44%，年复合增长率为22%[32] - EMEA地区占总ARR的35%，年复合增长率为23%[32] - APAC地区占总ARR的21%，年复合增长率为26%[32] - 2024年治理、风险和合规市场预计为19亿美元，2024-2028年复合年增长率为6.4%[22] - 2024年数据复制和保护市场预计为12.3亿美元，2024-2028年复合年增长率为17.4%[22] 资产与现金流 - 截至2023年12月31日，公司总资产为442.6百万美元，较2022年增长6.5%[120] - 季度现金流生成创纪录为3480万美元[81] - 2023年公司自由现金流率为14%，较2022年有所下降[125]