业绩总结 - Aviat Networks的2022财年第二季度收入为2.891亿美元[11] - 2022财年第二季度收入为7790万美元，同比增长10%[45] - 2022财年截至目前的总收入为2.891亿美元，同比增长5%[46] - 2022财年第二季度调整后EBITDA为1010万美元，同比持平[45] - 2022财年第二季度调整后EBITDA利润率为13.0%[45] - 2022财年截至目前的毛利率为36.7%，较2021财年下降0.8个百分点[46] - 2022财年第二季度运营费用为1920万美元，同比增长4.9%[45] 用户数据与市场份额 - 公司在北美ISP市场的无线传输需求份额在2021财年第四季度达到了38%，相比于2021财年第一季度的13%有显著增长[20] - Aviat在5G无线传输市场的份额为6%，市场规模为30亿美元，显示出显著的增长机会[15] - Aviat在美国农村宽带传输市场中占据第一的位置[20] 未来展望 - 预计到2024年，美国农村宽带市场的总可寻址市场(TAM)将达到4.23亿美元，年复合增长率为34%[20] - Aviat在5G市场的年复合增长率预计为41%[23] 财务状况 - 现金余额为4230万美元，负债为0[11] - 2022财年第二季度现金及现金等价物为4230万美元，较上一季度减少500万美元[47] - 2022财年第二季度应收账款为6910万美元，较上一季度增加1160万美元[47] - 2021财年公司历史净经营亏损（NOLs）超过5.3亿美元，预计2022财年将节省600万美元以上的现金税[55] - 2021财年公司有效现金税率约为4%，较法定税率24%大幅降低[55] 股票表现 - Aviat的股票价格为29.39美元，市值约为3.29亿美元[10] - 公司在过去52周的股价高点为43.76美元，低点为18.28美元[10]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收7320万美元，较上一财季的7170万美元增加150万美元，增幅2.1%；较2021财年第一季度的6630万美元增加690万美元，增幅10.4% [14] - 第一季度北美营收1590万美元，较2021财年第一季度增加540万美元，增幅12%；国际营收2220万美元，较2021财年第一季度增加140万美元，增幅6.9% [14][15] - 过去12个月订单出货比高于1，积压订单超2亿美元 [15] - 第一季度GAAP和非GAAP基础上的毛利率均为35.7%，上一财季GAAP毛利率为36.1%、非GAAP为36.2%，2021财年第一季度GAAP毛利率为36.6%、非GAAP为36.7% [15] - 第一季度GAAP运营费用1930万美元，上一财季为2210万美元，2021财年第一季度为1770万美元；非GAAP运营费用1790万美元，上一财季为2040万美元，2021财年第一季度为1720万美元 [16] - 第一季度GAAP净利润470万美元，上一财季为280万美元，2021财年第一季度为590万美元；非GAAP净利润800万美元，上一财季为530万美元，2021财年第一季度为690万美元 [16][17] - 第一季度非GAAP每股收益0.67美元，上一财季为0.45美元，2021财年第一季度为0.62美元 [17] - 第一季度调整后EBITDA为960万美元，上一财季为700万美元，增幅38%；较2021财年第一季度增加120万美元，增幅14% [17] - 第一季度调整后EBITDA利润率为13%，上一财季为9.7%，2021财年第一季度为12.7% [18] - 第四季度末现金及现金等价物为4730万美元，2021财年第四季度末为4790万美元，2021年第一季度末为3620万美元，无债务 [19] - 第一季度回购70万股普通股 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度营收增长主要得益于私有网络业务量增加、通过Aviat商店的销售增长、国际业务改善以及软件和许可销售增加 [8] - 私有网络业务和农村宽带业务推动北美营收增长，软件业务也有贡献 [14] - 国际业务方面，在多个地区取得新客户，包括北非国防部网络、非洲两个二级运营商、东南欧和亚太地区的两个运营商等 [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美农村宽带业务增长强劲，已为15家农村数字机会基金（RDOF）前30名获奖者供货，并与另外5家进行深入洽谈 [10] - 国际市场表现出色，赢得多个新客户，部分业务将在未来季度影响营收 [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于增长、利润率扩张和有意义的底线改善等长期重点领域 [7] - 强调Aviat WTM 4000平台在5G和农村宽带领域的差异化优势，该平台在系统增益方面领先行业，其多频段解决方案取得市场进展 [9][10] - 推出运行在CTR 8740路由器平台上的高可用性路由软件，适用于北美关键任务私有网络，全球5G网络对其需求开始显现 [11][12] - 认为欧洲市场在私有网络和二级运营商方面有上升趋势，公司在EMEA地区更换领导后正在建立业务渠道 [32] - 关注华为份额变化带来的机会，公司漏斗中有6000万美元的新机会，但竞争动态和时间不确定 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应环境极具挑战性，但公司感谢供应商和供应链团队的持续表现 [9] - 尽管面临供应限制和通胀环境，公司确认此前宣布的年度营收指引为2.83亿 - 2.93亿美元，调整后EBITDA为3500万 - 3800万美元，并预计达到指引上限 [20] - 通胀有所缓和，若通胀环境不变，预计到2022财年第四季度成本影响将呈净正向；公司已开始执行价格/附加费回收措施，未来几个季度有望完全抵消通胀压力 [23][24] - 预计运营费用有一定季节性，第一季度是全年低点；公司将重组节省的资金继续投入研发项目 [26] - 认为公司在供应链管理方面表现优于行业多数公司，若不出现一次性事件，下一季度供应链情况将持平或略有改善 [30] - 预计第二季度毛利率将逐步上升，前提是没有额外的通胀波动，且价格回收情况改善 [40][41] - 随着ARPA资金到位，农村宽带业务有望在2022年成为积极催化剂，公司有可能超过10%的营收目标，并提高市场份额 [36][46] 其他重要信息 - 公司拥有超5亿美元的净运营亏损（NOLs），将在可预见的未来为股东创造价值 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请具体说明通胀问题和物流瓶颈的情况 - 通胀和物流瓶颈主要来自半导体供应商，本季度成本通胀达440个基点，公司已执行110个基点的价格回收，还有240个基点的有利组合，净影响约100个基点 [22] - 通胀正在缓和，若通胀环境不变，预计到2022财年第四季度成本影响将呈净正向；公司业务有短、中、长三种周期，价格/附加费回收在不同周期的进展不同，未来几个季度有望完全抵消通胀压力 [23][24] 问题2: SG&A费用后续趋势如何 - 预计运营费用有一定季节性，第一季度是全年低点；公司将重组节省的资金继续投入研发项目，费用会有合理提升，但不会超出以往水平 [26] 问题3: 本季度有利组合的具体情况，以及供应限制下未实现的营收和对12月季度的展望 - 有利组合主要由私有网络业务驱动，软件和许可收入也有贡献 [28] - 若供应链表现更好，本季度可额外实现200万 - 300万美元的营收 [28] - 公司认为在供应链管理方面表现优于行业多数公司，若不出现一次性事件，下一季度供应链情况将持平或略有改善 [30] 问题4: 欧洲市场的情况和华为份额机会 - 欧洲市场在私有网络和二级运营商方面有上升趋势，公司在EMEA地区更换领导后正在建立业务渠道 [32] - 公司漏斗中有6000万美元来自华为份额的新机会，但竞争动态和时间不确定，希望未来几个季度能有份额增长 [33][34] 问题5: ARPA资金的受益情况 - ARPA资金将在2022年成为积极催化剂，推动农村宽带业务发展 [36] 问题6: 芯片通胀压力是否稳定 - 情况与上一季度持平，呈中性至积极态势；预计在圣诞节和中国新年过后，环境将开始改善，但如果供应商出现异常事件，公司仍会受影响 [38] 问题7: 12月季度毛利率的趋势 - 若没有额外的通胀波动，预计第二季度毛利率将逐步上升，因为公司将获得更多价格回收；但无法确定具体的组合情况和价格行动的全部影响 [40][41] 问题8: 产品提价的时间、沟通情况及对订单的影响 - 短周期或电子商务业务即时提价，大客户通过谈判确定；未观察到提价前订单激增的情况 [43] 问题9: 农村宽带业务达到10%营收目标的进展和市场份额情况 - 随着新的胜利和ARPA资金到位，公司有可能超过10%的营收目标，并提高市场份额；预计在几个季度的业绩表现和ARPA资金流入后，有望突破10%的门槛 [46] 问题10: 15家ARPA获奖者的总资金估计和是否仅为无线业务 - 公司未进行总资金估计，将作为一项工作处理；前30名获奖者中存在光纤业务的情况 [48] 问题11: 国际业务的订单出货比和份额增长的动态 - 公司通常披露12个月的订单出货比；份额增长的动态难以区分是政治因素还是供应链因素，两者都有影响；公司在多频段和高频谱成本地区的价值主张较强，这些地区的运营商因华为供应链或地缘政治环境变化而面临困难，为公司带来机会 [51][52] 问题12: 各业务板块的营收占比 - 短周期业务营收占比最小，长周期业务营收占比最大；若组合平稳且无额外通胀，公司对扩大毛利率有信心 [55] 问题13: 订单出货比是过去12个月还是本季度的结果 - 公司通常披露12个月的订单出货比；对需求环境有信心，管理团队重点关注交付 [57] 问题14: 若没有供应限制，本季度可额外发货的金额 - 若供应链表现更好，本季度可额外实现200万 - 300万美元的营收 [60] 问题15: 私有网络业务的动量与过去相比如何 - 动量与过去相同，有潜在的积极催化剂，如RDOF资金，有改善的可能性 [61] 问题16: 私有网络业务客户的驱动因素是否有变化 - 客户主要是911应急响应网络、公用事业、水和废水处理、石油和天然气；需求驱动因素与6 - 12个月前基本相同，公用事业市场的宏观趋势对私有网络需求有利 [63] 问题17: 软件业务的进展，特别是FAS方面 - 预计未来12个月推出FAS的后续产品，解决更多网络运营商问题；软件业务规模较小但发展良好，是有利组合的一部分；高可用性路由软件已发布，对私有网络有帮助，在国际市场也有吸引力 [65]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收7170万美元，较去年同期6270万美元增长900万美元，增幅14.4%；2021财年全年营收2.749亿美元，较去年同期2.386亿美元增长3630万美元，增幅15.2% [20] - 第四季度北美营收4640万美元，占总营收64.7%，较去年同期3820万美元增长820万美元，增幅21.4%；2021财年全年北美营收1.831亿美元，较去年同期1.517亿美元增长3140万美元，增幅20.7% [20] - 第四季度国际营收2530万美元，较去年同期2440万美元增长90万美元，增幅3.5%；2021财年全年国际营收9180万美元，较去年同期8690万美元增长490万美元，增幅5.6% [21] - 第四季度和2021财年的订单出货比均高于1，财年结束时积压订单超2亿美元 [21] - 第四季度GAAP和非GAAP毛利率分别为36.1%和36.2%，去年同期均为34.9%；2021财年GAAP和非GAAP毛利率分别为37.3%和37.5%，2020财年分别为35.5%和35.6% [22] - 第四季度GAAP运营费用2210万美元，去年同期1970万美元；非GAAP运营费用2040万美元，去年同期175万美元 [22] - 2021财年GAAP和非GAAP运营费用因重组计划等因素受积极影响，G&A费用同比减少170万美元 [23] - 第四季度非GAAP净利润530万美元，去年同期410万美元；非GAAP每股收益0.45美元，去年同期0.38美元；2021财年非GAAP净利润2640万美元，去年同期820万美元；非GAAP每股收益2.26美元，去年同期0.75美元 [24] - 第四季度调整后EBITDA为700万美元，较去年同期550万美元增加140万美元，利润率为9.7%；2021财年调整后EBITDA为3280万美元，去年同期1350万美元，利润率为11.9% [25] - 第四季度末现金及现金等价物为4790万美元，较第三季度末增加210万美元；2021财年净现金增加1530万美元，无未偿还贷款 [25] - 2021财年第四季度和全年分别回购30万美元和80万美元的普通股 [26] - 公司预计2022财年营收在2.83亿 - 2.93亿美元之间，调整后EBITDA在3500万 - 3800万美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021财年公司新增150个农村宽带账户，成为美国该领域领先的无线回传供应商 [17] - 公司私有网络业务占比约2/3，业务保持强劲且持续增长，本季度在美国获得一个新的州政府网络项目，在西欧赢得一个全国紧急服务网络的重大多年设计和部署项目 [17][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场第四季度营收同比增长21.4%，2021财年全年增长20.7% [8] - 国际市场第四季度营收同比增长3.5%，2021财年全年增长5.6% [8] - 在亚太地区，公司凭借无线电差异化优势进入两个新国家并赢得新运营商项目，在该地区有显著增长前景 [14] - 在非洲，本季度因多频段解决方案重新进入两个主要一级客户的接入网络 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期专注于增长、利润率扩张、费用削减和显著改善底线等关键领域 [7] - 公司认为WTM 4000平台是市场上最具能力的无线电平台，其模块化特性有助于应对5G和农村宽带全球发展带来的客户经济问题 [15] - 公司预计5G建设将推动新的回传升级，农村宽带业务将受益于政府资金支持，包括90亿美元的美国农村5G基金、200亿美元的农村数字机会基金以及两党基础设施框架中提议的650亿美元宽带资金 [15][16] - 随着OpenRAN的发展，微波网络和RAN不捆绑时，公司认为自身有更好的竞争机会，预计OpenRAN将在约两年后产生影响 [44][45] - 公司认为在国际市场，由于华为的供应问题和网络安全问题，运营商心态发生变化，公司获取华为份额的机会增加，但时机难以预测 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司供应链团队成功应对当前供应环境挑战，但供应问题仍是2022财年的关键挑战之一 [10][27] - 若供应链环境改善，公司业绩有望提升；若恶化则相反 [27] - 公司对国际业务前景感到乐观，认为随着供应环境缓解，有望实现更多增长 [57] 其他重要信息 - 公司WTM 4000平台是全户外超高频容量微波、毫米波和多频段无线电平台，在系统增益、容量、模块化架构等方面具有差异化优势，已助力公司在多个项目中获胜 [11][13] - 公司Aviat Store主要服务农村宽带领域，销售额增长，目前接近占营收10%的披露标准 [9][71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 产品在移动回传和私有网络之间的产品组合情况，以及毛利率受影响的因素 - 私有网络业务约占公司业务的2/3，较为稳定 [29] - 毛利率受零部件通胀和运费影响约100个基点，若不是供应链挑战，2021财年可能会多实现200 - 300万美元以上的营收 [29] 问题2: 北美市场私有网络和农村宽带业务的优势情况，以及农村数字机会基金（RDOF）资金的受益时间 - RDOF资金刚刚启动，其影响预计在2022日历年体现，目前只有少数客户提前借款开展项目，大部分客户在等待拨款 [31] 问题3: 欧洲市场的机会，是否会获得更多份额并成为增长途径 - 过去公司在欧洲销售渠道投入不足，现在公司差异化优势逐渐被认可，开始赢得项目，如西欧紧急服务网络项目 [33] - 由于华为的供应和网络安全问题，运营商心态改变，公司获取华为份额的机会增加，但时机难以预测 [33][34] 问题4: 对未来几个季度毛利率的看法 - 目前因运费和芯片加急费用，毛利率可能低于去年和上半年水平，公司希望通过运营费用杠杆和软件业务抵消部分零部件供应带来的不利影响，预计下半年情况会有所改善 [37] - 若供应链环境好于预期，公司业绩可能超预期；反之则相反 [37][38] 问题5: 供应链影响是针对2021财年还是第四季度 - 第四季度毛利率受供应链影响约100个基点，2021财年若没有供应链限制，可能会多实现200 - 300万美元以上的营收 [39] 问题6: 2022财年展望中考虑了多少供应链影响 - 公司给出的2022财年营收和调整后EBITDA指导范围已考虑当前供应链环境，若供应改善业绩将更好，但未披露无约束情况下的具体数字 [40] 问题7: 公司是否会像其他公司一样提高价格以抵消供应成本上升 - 公司正在提高价格，但因难以对积压订单或确定订单提价，而芯片加急和运费费用即时产生，存在时间差，希望在下半年通过提价弥补成本压力 [42] 问题8: OpenRAN对竞争格局的影响及时间 - OpenRAN使专业竞争对手能在公平竞争环境中竞争，公司认为自身产品优势明显，微波网络和RAN不捆绑时机会更大，预计约两年后产生影响 [44][45] 问题9: 公司业务的季节性情况 - 公司业务基于项目，合同多为长期性质，难以预测季节性 [47] - 10 - 12月季度有一定优势，去年该季度有大型政府项目受年底资金推动，但总体季节性影响不明显，季度间营收变化主要由项目决定 [48] 问题10: 2021财年第四季度营收超预期的驱动因素 - 私有网络业务强劲，获得一个州网络项目；农村宽带业务也表现出色 [51] 问题11: 农村宽带业务是否比预期更早变得重要 - 农村宽带业务接近产生重大影响的门槛 [53] 问题12: 亚太地区运营商项目获胜情况及对2022财年的增长贡献 - 公司凭借多频段和A2C产品，在高频谱成本地区以总拥有成本优势赢得项目，这些项目将为公司增长做出贡献 [55] 问题13: 2022财年国际和美国市场的增长预期 - 2021财年国际业务扭转下滑趋势实现增长，团队表现改善，若没有供应链限制有望实现更多增长，公司对国际业务前景乐观 [57] 问题14: 非洲市场与华为竞争情况，华为是否将重点转向非洲和拉丁美洲 - 在非洲公司与华为竞争更具优势，部分获胜项目与华为有关 [60] - 过去华为在非洲的价格压力影响较大，现在这种影响减弱，因网络安全和供应问题，运营商对华为的担忧增加，公司获得了以前没有的机会 [62] 问题15: 华为芯片外包与内包情况，是否有新芯片进入市场竞争 - 公司没有更多相关见解，理论上华为优先解决RAN芯片问题，距离解决微波网络芯片供应问题还有时间 [64] 问题16: 供应链挑战涉及的零部件范围及趋势 - 供应链挑战涉及多达20种不同零部件，且零部件会随时间变化，目前最积极的信号是过去两个月交货时间未延长，行业交货时间似乎趋于稳定，但尚未度过最困难时期 [66] 问题17: 2021年非洲和中东地区收入反弹的驱动因素 - 非洲很多地区频谱成本高，公司多频段无线电可让运营商在微波频段传输高价值流量，在低成本频段传输低价值流量，总拥有成本优势得到运营商认可，推动业务增长 [69] 问题18: Aviat Store的业务量情况 - 目前接近占营收10%的披露标准，三年前占比为0% [71] 问题19: Aviat Store是否持有库存及管理方式 - 公司持有Aviat Store库存，有需求时尽快发货 [73] - 正常供应环境下采用即时库存管理，当前环境下按供应配额管理，短缺时转为按交货时间管理 [75]

员工情况 - 截至2021年7月2日，公司有687名员工，较2020年7月3日的674名有所增加[12] - 截至2021年7月2日，公司有687名员工，较2020财年末的674名增加13名，较2019财年末的708名减少21名[60] - 截至2021年7月2日的687名员工中，661名为全职员工，其中278名位于美国[60] - 截至2021年7月2日产品开发团队有154名员工，主要位于新西兰和斯洛文尼亚[48] 业务地区收入占比 - 2021财年，公司北美和国际地区收入分别占比约67%和33%，2020财年分别为64%和36%，2019财年分别为54%和46%[17] - 2019财年，非洲客户MTN Group占公司总营收的11%，2020和2021财年无客户占比超10%[123] - 非洲的MTN集团占2019财年总收入的11%，2021和2020财年无客户占比超10%[41] - 2021财年，公司国际客户销售额占总营收的34%，未来国际销售预计仍占产品和服务收入的很大比例[132] 公司业务范围 - 公司设计、制造和销售无线联网产品，客户主要为通信服务提供商和私人网络运营商[13] - 公司产品利用微波和毫米波技术创建无线链路，提供软件工具和第三方设备，还有专业服务[15] - 公司运输设备用于农村和郊区宽带连接，新兴市场网络资产可拓展高速宽带服务[20] - 公用事业、公共安全、金融机构和广播等垂直市场对微波技术有需求[21] - 公司提供微波和毫米波网络应用的无线传输系统，主要产品系列有CTR 8000、WTM 4000和AviatCloud[30] - 公司产品传输频率范围为5GHz至90GHz，传输容量最高可达20Gbps[30] 市场需求因素 - 移动网络发展，如5G部署、用户增长等因素推动微波和毫米波无线回传需求[19] 公司战略 - 公司战略包括提供无线传输产品组合、投资软件应用和服务、发展电子商务[26][27] - 公司持续开发专业服务组合，提供托管专家服务和培训认证项目[27] - 公司期望服务和拓展现有客户群，与新客户开展业务[29] 市场进入方式 - 公司主要通过直接销售、服务和支持组织进入市场，也与OEM和系统集成商合作，还使用间接销售渠道[32][33][34] 制造模式 - 公司全球制造采用外包模式，与美国和亚洲的合同制造伙伴合作，所有制造业务均通过ISO 9001和TL 9000标准认证[37] 产品保修 - 公司产品保修期限一般从交付日期开始，持续一到三年[36] 公司管理层 - 彼得·A·史密斯55岁，2020年1月被任命为总裁兼首席执行官[63] - 埃里克·张48岁，2020年4月被任命为高级副总裁兼首席财务官[63] - 布莱恩·C·塔克53岁，担任美洲高级副总裁，负责美洲地区的销售和服务[63] 经营风险 - 公司销售周期可能较长，销售及相关服务时间可能跨期，使经营业绩难以预测[70][76] - 持续的全球新冠疫情可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[70] - 公司可能进行进一步重组活动，可能对运营产生不利影响，且可能无法实现预期收益[70] - 公司依赖第三方服务合作伙伴，管理不善可能影响财务结果和客户关系[70] - 公司国际销售占比较大，可能面临政治、经济和地理风险[73] - 公司产品销售周期为12到24个月，导致收入确认延迟、预测能力受限且季度收入波动大[77][78] - 2020年3月新冠疫情成全球大流行，影响公司运营、供应链和分销系统，未来影响程度不确定[79] - 2021财年各地区新业务面临激烈价格竞争，客户整合也对收入和毛利率造成压力[89] - 公司季度业绩可能因多种因素波动，影响普通股交易价格[92] - 公司成功取决于及时推出新产品、完成产品过渡并获得客户认可[94] - 公司依赖第三方服务合作伙伴，管理不善会影响财务结果和客户关系[97][98] - 光传输网络设备市场技术变化快，公司需持续研发以保持竞争力[100][103] - 公司平均销售价格可能下降，未来盈利能力取决于提高制造效率、降低材料成本和推出新产品的能力[104] - 若客户财务状况恶化，公司面临的信用和商业风险及敞口可能增加，可能导致现金流减少和损失[105] - 公司业务需要广泛的信用风险管理，但可能不足以防止客户违约，应收账款集中在少数大客户[106] - 无线接入、互连和回传业务竞争激烈，部分竞争对手资源更丰富，公司成功可能依赖竞争对手[109] - 产品性能问题、部署延迟可能损害公司业务和声誉，导致订单减少、收入确认延迟等负面影响[114][116] - 若无法准确预测制造需求或客户需求，公司可能产生额外成本，影响毛利率和财务结果[118] - 公司外包制造和维修服务，若无法有效管理与合同制造商的关系，可能影响业务和客户关系[120][121] - 公司依赖单一或有限来源供应关键组件，若供应中断可能导致销售延迟或损失[122] - 公司评估战略交易机会，涉及合并、剥离、出售和/或收购活动，可能扰乱运营并损害经营业绩[127] - 若公司发生所有权变更，“五百分比股东”集体持股比例在滚动三年期间增加超过50个百分点，使用净运营亏损抵减未来应税收入及其他税收优惠的能力将受限[144] - 第三方收购公司4.9%或以上普通股，可能会因计划条款导致其所有权权益大幅稀释[147] - 公司通过签订外汇远期合约减少外汇波动对特定非功能性货币账户余额的影响，但无法完全消除汇率波动对经营业绩和财务状况的影响[148][149] - 战略交易可能导致公司发行普通股稀释现有股东权益、使用大量现金资源、承担债务、增加利息费用等[128] - 若无法建立或维持分销和许可关系，公司营收可能显著减少[130] - 公司依赖国际销售，可能面临政治、经济和地理风险，影响营收并增加合规成本[131][132] - 公司可能无法按期望的有利条件获得资本，若资金不足，业务、财务状况和经营业绩可能受损[135] - 全球金融和经济状况影响客户和供应商，可能导致公司订单、营收、毛利率下降，现金流受影响[137][138][139][140] - 中美贸易关系紧张，关税可能影响公司供应链和业务，新关税或贸易政策变化可能产生重大不利影响[150][151] - 公司努力遵守法规导致行政费用增加，且可能继续增加[156] - 公司产品若无法获得足够射频频谱分配或监管批准，业务可能受损[154][155] - 公司知识产权保护措施可能不足，面临第三方侵权索赔风险[153] - 公司内控存在局限性，若控制不足可能影响财务报告和声誉[158] - 公司产品用于关键通信网络，可能面临重大责任索赔[159] - 公司可能面临知识产权诉讼，成本高且可能影响业务[160][162] - 系统安全风险、数据保护漏洞和网络攻击可能损害公司业务和声誉[163][164] - 自然灾害或其他灾难性事件可能对公司业务产生不利影响[168][170] 财务数据 - 截至2021年7月2日积压订单约为2.25亿美元，2020年7月3日为2.1亿美元[38] - 2021财年研发支出为2180万美元，占收入的7.9%；2020财年为1930万美元，占8.1%；2019财年为2110万美元，占8.7%[46] - 公司在2021、2020和2019财年分别产生重组费用230万美元、400万美元和70万美元[86] - 按美国公认会计原则，公司2021、2020和2019财年净收入分别为1.101亿美元、30万美元和970万美元[88] - 公司在2021、2020和2019财年运营产生的现金分别为1730万美元、1750万美元和290万美元[88] 专利情况 - 截至2021年7月2日公司持有434项美国专利和462项国际专利，有14项美国专利申请和19项国际专利申请待决[52] 股票回购 - 2018年5月公司董事会批准最高750万美元股票回购计划，2019 - 2021财年分别回购230万、180万和80万美元，截至2021年7月2日还有260万美元可用于回购[171] 反收购条款 - 特拉华州法律、公司章程和细则中的反收购条款使第三方收购公司变得困难[171][172]

业绩总结 - 2021财年第三季度收入为6640万美元，同比增长8%[50] - 2021财年总收入为2.659亿美元，同比增长11%[51] - 2021财年第三季度调整后EBITDA为730万美元，同比增长3.8百万美元[51] - 2021财年调整后EBITDA为3130万美元，较2020财年增长131%[51] - 2021财年毛利率为37.2%，较2020财年的35.6%有所提升[51] - 2021财年第三季度毛利率为38.7%，较2020财年第三季度的35.9%有所提升[50] - 2021财年第三季度运营收入为600万美元，较2020财年第三季度的240万美元显著增长[50] 现金流与负债 - 截至2021年第三季度末，净现金为4580万美元，较前一季度增加280万美元[52] - 第三方债务为0，较Q4 FY20的9.0百万美元下降[53] - 现金及现金等价物为45.8百万美元，较Q2 FY21的43.0百万美元增长6.5%[53] - 净现金为45.8百万美元，较Q4 FY20的32.6百万美元增长40.1%[53] 应收与应付账款 - 应收账款为47.6百万美元，较Q2 FY21的49.5百万美元下降3.8%[53] - 应收账款周转天数(DSO)为65天，较Q2 FY21的64天略有上升[53] - 应付账款为37.2百万美元，较Q2 FY21的37.6百万美元下降1.1%[53] - 应付账款周转天数(DPO)为83天，较Q2 FY21的79天上升5.1%[53] 库存管理 - 库存为23.1百万美元，较Q2 FY21的18.8百万美元增长22.9%[53] - 库存周转率为7.0，较Q2 FY21的9.3下降24.7%[53] 成本控制 - 公司在2021财年实施了350万美元的年度化重组节省计划[17] - 2021财年运营费用为7280万美元，较2020财年的7580万美元有所减少[51]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入6640万美元 同比增长82% [17] - 前九个月总收入2032亿美元 同比增长155% [18] - 第三季度北美收入4200万美元 同比增长128% [17] - 前九个月北美收入1367亿美元 同比增长204% [18] - 第三季度国际收入2440万美元 同比增长11% [18] - 前九个月国际收入665亿美元 同比增长65% [18] - 第三季度调整后EBITDA 730万美元 较去年同期的350万美元增加380万美元 [9][23] - 第三季度调整后EBITDA利润率110% 较去年同期的57%显著提升 [9][23] - 前九个月调整后EBITDA 2580万美元 较去年同期的800万美元大幅增长 [23] - 前九个月调整后EBITDA利润率127% 较去年同期的45%显著提升 [23] - 第三季度非GAAP净收入580万美元 较去年同期的220万美元增长 [21] - 第三季度非GAAP每股收益049美元 较去年同期的020美元增长 [21] - 前九个月非GAAP净收入2110万美元 较去年同期的420万美元大幅增长 [21] - 前九个月非GAAP每股收益183美元 较去年同期的038美元大幅增长 [21] - 第三季度GAAP毛利率385% 非GAAP毛利率387% 均高于去年同期的358%和359% [19] - 第三季度GAAP运营费用2150万美元 较去年同期的2070万美元增加 [20] - 第三季度非GAAP运营费用1970万美元 与去年同期持平 [20] - 前九个月非GAAP运营费用同比下降52% [10] - 现金及现金等价物期末余额4580万美元 无贷款未偿还 [24] - 库存增加约400万美元以应对供应链限制 [24] - 净现金较第二季度增加280万美元 年初至今增加1320万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 私有网络业务量增加推动毛利率扩张 [9][19] - 通过IVR商店销售增加 主要服务于农村宽带领域 [9][19] - 软件销售增加 [9][19] - 多频段产品赢得订单推动国际业务改善 [9][19] - 新推出的软件即服务SaaS产品获得重要客户 win [7] - 与美国州政府签订五年协议 通过订阅服务提供Aviat FAS等软件 [8] - 推出A2Z+新软件 可在WTM 4000无线电平台上将容量翻倍 [13] - 电子商务平台Aviat商店推动利润率提升 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现强劲 第三季度收入增长128% 前九个月增长204% [9][17][18] - 国际市场稳步增长 第三季度收入增长11% 前九个月增长65% [9][18] - 国际团队正在实施新的商业销售策略 包括防御一级电信业务 赢得新二级账户 通过合作伙伴扩大覆盖范围 在差异化领域获取价值 [18] - 欧洲已推出Aviat商店 计划今年在亚太地区推出 [45] - 在非洲 亚洲和欧洲的新二级运营商客户中赢得新账户 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期关注增长 利润率扩张 费用削减和实质性底线改善 [7] - 差异化产品包括行业唯一单盒多频段解决方案 可降低客户总拥有成本 [10][11] - 高系统增益无线电可使用更小天线 提高可靠性 [11] - 网络规划软件简化部署 [11] - Aviat商店简化采购流程 减少物流成本 提供次日达服务 [11] - 北美本地服务和支持能力 [11] - 三大增长驱动因素：5G 私有网络和农村宽带 [14] - 私有网络业务保持强劲并增长 领先的RF性能及软件和服务能力是关键 [13] - 国际市场上正逐步进入私有网络领域 EMEA地区机会增加 [49] - 通过市场份额增益实现大部分增长 [47] - 积极管理供应链和定价以维持利润率 [28][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 5G建设将推动新的回程升级 [12] - 农村宽带业务将受益于政府资金支持 包括90亿美元的美国农村5G基金和200亿美元的农村数字机会基金 [12] - 预订账单比率高于1 [19] - 季度末积压订单保持在2亿美元以上 [19] - 供应链存在短缺和货运问题 但通过提前采购组件和建立库存位置来应对 [28] - 行业报告显示公司在供应链管理方面表现突出 [29] - 对2021财年全年收入指导保持255-265亿美元不变 [35] - 调整后EBITDA指导保持28-31亿美元不变 [35] - 认为之前的指导是保守的 [36] - 农村数字机会基金中每1美元约有2-4美分转化为微波订单 [39] - 在顶级RDOF获奖者中拥有3家前10和9家前30客户 [10][39] - Dish网络明年将带来较小收入 但是一个风向标式的胜利 [40] - 国际客户对Dish胜利表示关注和兴趣 [40] - 传统一级运营商机会存在 但部署重点在光纤和微波之间波动 [42] 其他重要信息 - 第三季度释放了约9200万美元的美国估值备抵 与美国约4亿美元的递延税资产相关 [22] - 由于美国近几年盈利且未来可能持续盈利 认为递延税资产在可预见未来很可能被利用 [22] - 4月初进行了二比一的股票分割 [21] - 研发费用增加30万美元用于软件开发投资 [20] - 销售费用增加50万美元 due to higher commissions on higher bookings [20] - G&A费用减少80万美元 主要由于之前宣布的重组 [20] 问答环节所有的提问和回答 问题: 如何管理当前供应链环境中的挑战 [27] - 公司预订账单比率高于1 需求强劲 [28] - 面临供应短缺和货运问题 但这些增量成本对第三季度没有实质性影响 [28] - 供应链团队克服了诸多问题 自COVID开始就利用资产负债表在零利率环境下提前购买组件 [28] - 建立库存位置 使公司能够满足客户需求 [28] - 行业报告显示公司在供应链方面表现突出 有资产负债表支持这种导航方式 [29] 问题: Aviat商店是否还有进一步提升利润率的空间 [30] - 推动利润率扩张的主要因素是商店 软件销售以及风向标式的胜利 [31] - 软件即服务频率服务可开始建立经常性收入模型 [31] - 多频段无线电每年为客户节省数万美元 [31] - 创新带来创造利润的边际 [31] - 商店推动利润率增加 软件有作为服务提供的愿景 硬件通过多频段等差异化产品提升利润 [32] - A2Z软件通过算法使容量翻倍 [32] 问题: 对全年指导是否有更新 [34] - 收入指导保持255-265亿美元不变 [35] - 调整后EBITDA指导保持28-31亿美元不变 [35] - 由于项目制业务 之前指导是保守的 但坚持年度指导而非季度指导 [36] - 对实现指导充满信心 [36] 问题: 新赢得的Dish和LTD宽带机会的规模指标 [37] - 农村数字机会基金中每1美元约有2-4美分转化为微波订单 [39] - 拥有3家前10和9家前30的RDOF获奖者客户 [39] - Dish是一个重要客户 因其网络规划 差异化无线电和电子商务能力而赢得业务 [39] - Dish明年将带来较小收入 但是一个风向标式的胜利 国际客户对此表示关注 [40] 问题: 传统一级运营商在5G建设中的机会 [41] - 随着网络建设 机会出现 [42] - 部署重点在光纤和微波之间波动 当关注微波时公司受益 [42] - 在美国和某些国际区域看到这种趋势 [42] 问题: 国际机会和Aviat商店的差异化 [44] - 商店已在欧洲推出 计划今年在亚太推出 [45] - 特别是二级运营商喜欢库存管理 避免过时和差异化 [45] - 整个套餐包括网络规划 高容量无线电 有时软件以及交付平台商店帮助在亚太 非洲和欧洲赢得新账户 [45] - 这些渠道中的机会尚未实现 [45] 问题: 增长是来自替代供应商还是新网络建设 [46] - Dish是一个新网络 [47] - 大部分增长来自份额增益 [47] 问题: 美国垂直优势是否可在其他地区复制 [48] - 处于起步阶段 EMEA领导具有来自思科的深厚电信经验 [49] - 未来几年有望逐步进入EMEA地区的私有网络 [49] - 国际销售领导开始看到机会 私有网络销售渠道机会在国际上增加 [49] 问题: 定价环境是否稳固 [50] - 积极管理 相信可以维持利润率 [51] 问题: 农村数字机会基金的时间安排和扩展机会 [53] - 希望获得更多前10和前30客户 [54] - 处于RDOF资金部署的早期阶段 [54] - 难以跟踪拨付的确切时间 不确定资金是否已从政府流向客户再到公司 [54] - 对在农村宽带中的位置感到满意 认为未来将有增长 [54] 问题: 毛利率改善是否反映真实进展 [55] - 推动因素来自电子商务平台销售 更多软件销售以及私有网络业务 [56] - 私有网络约占业务三分之二 并从利润率角度继续扩张 [56] - 认为可以维持利润率 [56] - 目标是达到40%毛利率 但未正式指导 [57] - 随着更多多频段胜利 更多软件和电子商务平台杠杆作用 利润率将上升 [57] - 为获得大客户份额可能接受较低利润率 但有计划随时间推移改善产品组合 [57] - 从九个月视角看保持平稳是安全假设 [58]

公司股权与证券相关 - 2021年4月7日，公司以股票股息形式进行了二比一的股票拆分[133] - 2021年4月13日，公司向美国证券交易委员会提交S - 3表格注册声明，生效后可不时发售总额达2亿美元的证券[165] 公司业务展望 - 公司预计2021财年营收将增长，各业务板块保持强劲势头，美国农村宽带和无线互联网服务提供商领域有进展，国际业务恢复增长[134] 供应链情况 - 2021年4月2日止的三个月和九个月，供应链交付时间和订单履行能力受影响较小，但未来可能面临约束和延迟[137] 目标市场与业务支持 - 2021财年前九个月，全球移动回传市场是公司主要目标市场，公司支持北美5G和LTE部署等业务[138] 各地区营收变化 - 2021财年第三季度，北美营收增加480万美元，增幅12.8%；前九个月营收增加2320万美元，增幅20.4%，主要因私人网络项目数量增加[140] - 2021财年第三季度，非洲和中东营收增加70万美元，增幅7.3%；前九个月营收增加250万美元，增幅8.6%，主要因对该地区移动运营商的销售增加[141] - 2021财年第三季度，欧洲和俄罗斯营收增加140万美元，增幅72.4%；前九个月营收减少70万美元，降幅8.7%，主要因对该地区移动运营商的销售水平变化[142] - 2021财年第三季度，拉丁美洲和亚太地区营收减少180万美元，降幅13.8%；前九个月营收增加230万美元，增幅8.7%，第三季度下降因对移动运营商客户销售减少，前九个月增加因上半年对该地区移动运营商销售增加[143] 产品与服务营收变化 - 2021财年第三季度产品销售营收增加430万美元，增幅10.5%；前九个月增加2470万美元，增幅22.1%[144][145] - 2021财年第三季度服务营收增加70万美元，增幅3.5%；前九个月增加250万美元，增幅3.9%[144][145] 毛利润变化 - 2021财年第三季度毛利润增加360万美元，增幅16.5%；前九个月增加1390万美元，增幅22.1%[146] 研发费用变化 - 2021财年研发费用在三个月和九个月内分别增加40万美元和50万美元，增幅为8.2%和3.1%[148] 销售和管理费用变化 - 2021财年第三季度销售和管理费用减少10万美元，降幅0.8%；前九个月减少280万美元，降幅6.3%[149] 重组费用变化 - 2021财年第三季度和前九个月重组费用为120万美元，第三季度较2020年同期增加54.5万美元，增幅88.3%；前九个月较2020年同期减少101.3万美元，降幅46.6%[150] 利息收支变化 - 2021财年利息收入在三个月内增加1.6万美元，增幅14.3%；九个月内减少11.6万美元，降幅36.5%；利息费用在三个月内减少1.9万美元，降幅100%；九个月内减少2.2万美元，降幅95.7%[151] 税前收入变化 - 2021财年第三季度税前收入增加283.4万美元，增幅213.2%；前九个月增加1712.6万美元，增幅1102.8%[153] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年4月2日，公司现金及现金等价物总额为4580万美元，其中2540万美元（55.3%）在美国，2050万美元（44.7%）在境外[157] - 截至2021年4月2日，公司现金等价物为2780万美元，加权平均到期天数为27天，平均年化收益率约3.68%；SVB信贷额度借款加权平均利率为3.75%，利息费用不显著；利率变动10%预计对财务状况、经营成果和现金流无重大影响[179][180] 经营活动现金流量 - 2021财年前九个月经营活动提供的净现金为1420万美元，2020年同期为1460万美元[158] 投资活动现金流量 - 2021财年前九个月，投资活动净现金使用量为240万美元，2020年同期为390万美元；2021财年第四季度预计资本支出100 - 200万美元[160] 融资活动现金流量 - 2021财年前九个月，融资活动净现金使用量为770万美元，主要因偿还短期债务900万美元，部分被员工股票计划发行普通股所得190万美元抵消；2020年同期为250万美元，主要因回购普通股180万美元和支付股权奖励净结算相关税款80万美元[161][162] 公司流动性来源 - 截至2021年4月2日，公司主要流动性来源包括4580万美元现金及现金等价物、2350万美元SVB信贷额度（总额2500万美元，2021年6月28日到期）和客户应收账款未来收款[162] 短期信贷额度情况 - 公司有新西兰银行提供的40万美元无承诺短期信贷额度，其中30万美元短期预支额度截至2021年4月2日和2020年7月3日可用，10万美元备用信用证和公司信用卡截至上述时间已使用[164] 重组活动负债情况 - 截至2021年4月2日，公司重组活动负债为200万美元，为流动负债，预计未来12个月以现金支付[166] 商业承诺情况 - 截至2021年4月2日，公司商业承诺为5780万美元[170] 净外汇（收入）损失情况 - 2021年4月2日和2020年4月3日止三个月和九个月，净外汇（收入）损失情况：成本收入中金额2021年4月2日止三个月为 - 18.9万美元、2020年4月3日止三个月为 - 53.4万美元、2021年4月2日止九个月为66.6万美元、2020年4月3日止九个月为 - 47.8万美元[177] 国外业务资产和负债换算影响 - 2021财年和2020财年前九个月，国外业务资产和负债换算为美元的影响分别为30万美元和250万美元，计入股东权益；截至2021年4月2日和2020年7月3日，累计换算调整分别使权益减少1470万美元和1500万美元[177]