Amtech Systems, Inc. (NASDAQ:ASYS) Q1 2021 Earnings Conference Call February 11, 2021 5:00 PM ET Company Participants Erica Mannion - Sapphire Investor Relations Michael Whang - CEO, President & Director Lisa Gibbs - VP, CFO, Secretary & Director Conference Call Participants Jeffrey Osborne - Cowen and Company Operator Good day, and welcome to the Amtech Systems' First Quarter 2021 Earnings Conference Call. Please note that this event is being recorded. I'd now like to turn the call over to Erica Mannion o ...

Amtech Systems, Inc. (NASDAQ:ASYS) Q4 2020 Earnings Conference Call November 19, 2020 5:00 PM ET Company Participants Erica Mannion – Sapphire Investor Relations Michael Whang – Chief Executive Officer Lisa Gibbs – Chief Financial Officer Conference Call Participants Craig Irwin – ROTH Capital Partners Carson Sippel – Cowen and Company Operator Good day, and welcome to the Amtech Systems Fourth Quarter and Fiscal Year 2020 Earnings Conference Call. Please note that this event is being recorded. I would now ...

财务数据关键指标变化 - 公司2020年净收入为6546.3万美元，同比下降23%，2019年为8503.5万美元[192] - 2020年毛利率为37%，较2019年的39%下降2个百分点[192] - 公司2020年经营亏损48.5万美元，而2019年经营利润为491.6万美元[192] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为4507万美元，较2019年的5308.3万美元下降15%[192] - 公司2020年总净收入为6546.3万美元，同比下降23%[223] - 公司2020年总毛利润为2444.1万美元，毛利率为37%，较2019年的3335.7万美元下降891.6万美元，降幅27%[228] - 2020年SG&A费用为2140万美元，较2019年的2430万美元下降290万美元，主要由于CARES法案的工资税抵免和COVID-19导致的差旅减少[230] - 2020年研发费用净额为330万美元，较2019年的310万美元增加20万美元，主要由于SiC/LED部门新产品开发和半导体部门产品改进项目[232] - 2020年公司现金及现金等价物为4510万美元，较2019年的5300万美元下降790万美元[244] - 2020年经营活动现金流为-166.4万美元，2019年为17.3万美元，主要由于COVID-19疫情期间增加库存以应对供应链风险[246] - 2020年投资活动现金流为-1261.6万美元，主要由于出售太阳能业务和SiC/LED新工厂资本支出[247] - 2020年融资活动现金流为-150.2万美元，主要由于200万美元股票回购和40万美元长期债务偿还[249] - 2020年有效税率为-25.4%，2019年为45.6%，差异主要由于外国司法管辖区税收和州所得税影响[235] 各条业务线表现 - 半导体部门2020年净收入为5451.6万美元，同比下降18%[223] - SiC/LED部门2020年净收入为1030.4万美元，同比下降25%[223] - 2020年半导体部门新订单为5244.8万美元，同比下降13%[225] - 2020年SiC/LED部门新订单为1040万美元，同比下降13%[225] - 2020年总新订单为6284.8万美元，同比下降13%[225] - 2020年半导体部门积压订单为1284.2万美元，同比下降14%[224] - 2020年SiC/LED部门积压订单为106.3万美元，同比增长10%[224] - 半导体部门2020年总营收为2119.9万美元，毛利率为39%，较2019年的2736.5万美元下降616.6万美元，降幅23%[228] - SiC/LED部门2020年总营收为323.3万美元，毛利率为31%，较2019年的533.8万美元下降210.5万美元，降幅39%[228] 各地区表现 - 2020年公司65%的净收入来自北美以外地区，其中亚洲占52%（中国25%、台湾15%、马来西亚5%），欧洲占13%[108] - 2019年公司59%的净收入来自国际客户，2020年该比例上升至65%[108] - 公司在中国业务已恢复至接近满负荷，但美国业务仍受COVID-19负面影响[90] - 公司在中国、马来西亚和台湾开展部分业务，依赖自由贸易协定和美国国际商业税收政策[144] 管理层讨论和指引 - 公司计划投资600-800万美元用于研发和资本支出以支持未来增长[201] - 公司2020年股票回购计划总额400万美元，已回购200万美元（36.6万股，均价5.46美元/股），剩余200万美元额度[181] 风险和挑战 - 半导体设备行业高度周期性，公司面临需求波动和盈利能力变化的风险[80] - 截至2020年9月30日，两个半导体客户分别占公司应收账款的11%和10%[103] - 大型系统订单（如扩散炉）价格超过100万美元，但存在客户取消或延迟风险[106] - 半导体行业存在1-2季度的滞后周期，影响公司收入预测准确性[82] - 供应链中断可能导致关键部件交付延迟，部分供应商为单一来源[107] - 中国本土竞争对手可能获得更多政府支持，并提供更低价格和宽松付款条件[87] - 公司依赖少数大客户，失去任一主要客户将导致收入显著下降[101][102] - 半导体行业技术迭代要求持续投入研发，但无法保证新产品能及时推出或获得市场认可[156][158] - 公司拥有多项美国及国际专利，但专利保护成本高昂且存在被规避风险[160] - 在中国等地区知识产权保护力度可能不及美国，增加技术泄露风险[163] - 产品责任索赔最高可能面临三倍损害赔偿[165] - 股价波动受行业季节性、客户集中度高及日均交易量低等因素影响[168] 关税和贸易政策 - 2018年6月15日美国贸易代表办公室对818项中国产品加征25%关税，涉及2018年贸易额约340亿美元[146] - 第二批284项拟加税清单覆盖约160亿美元中国进口商品，需经公众听证程序[146] - 关税政策可能导致公司产品成本显著上升，削弱市场竞争力[146] 债务和合同义务 - 公司位于马萨诸塞州北比勒里卡的房产抵押贷款余额520万美元，利率4.11%，2023年9月到期[177] - 公司抵押贷款相关债务为520万美元[207] - 公司总债务义务为51.78亿美元，其中1年内到期3.8亿美元，1-3年内到期47.98亿美元[254] - 建筑物租赁义务总额为84.78亿美元，其中1年内到期3.09亿美元，1-3年内到期6.18亿美元，3-5年内到期6.07亿美元，5年以上到期69.44亿美元[254] - 总经营租赁义务为85.4亿美元，其中1年内到期3.37亿美元，1-3年内到期6.47亿美元，3-5年内到期6.12亿美元，5年以上到期69.44亿美元[254] - 采购义务总额为46.19亿美元，全部在1年内到期[254] - 公司总合同义务和商业承诺为183.37亿美元，其中1年内到期53.36亿美元，1-3年内到期54.45亿美元，3-5年内到期6.12亿美元，5年以上到期69.44亿美元[254] 会计政策 - 90%以上的库存采用先进先出(FIFO)法计价，其余采用平均成本法计价[274] - 设备销售收入在发货或交付时确认，具体取决于合同条款[268] - 维护和服务合同收入按时间推移确认，使用时间流逝或工时消耗的输入法衡量进度[269] - 公司定期评估长期资产的使用寿命和可回收性，比较资产组账面价值与未来未折现净现金流[276] - 公司在每年第四季度进行商誉减值测试，比较报告单位公允价值与账面价值[277] 公司资产和股东信息 - 公司半导体业务总部位于亚利桑那州坦佩市，拥有15,000平方英尺自有物业[177] - 公司股东总数约5498人（374名登记股东+5124名受益股东）[183] - 公司现金及现金等价物截至2020年9月30日为4510万美元[207]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入1520万美元 环比增长5% 同比下降28% [15] - 毛利率环比和同比均有所提高 主要得益于有利的产品组合 [16] - 销售、一般和行政费用(SG&A)为480万美元 上一季度为540万美元 去年同期为570万美元 [17] - 运营结果实现盈亏平衡 上一季度运营亏损100万美元 去年同期运营收入140万美元 [18] - 税后运营亏损10万美元或每股0.01美元 去年同期为收入90万美元或每股0.06美元 上一季度亏损50万美元或每股0.04美元 [19] - 截至6月30日 无限制现金及现金等价物为4640万美元 3月31日为4930万美元 [19] - 截至6月30日 未交货订单总额为1520万美元 3月31日为1960万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体和碳化硅LED收入在2020财年第三季度环比增长 主要原因是上海工厂在第二季度延长春节假期后恢复正常运营 以及碳化硅LED部门消耗品和机器出货量增加 [15] - 半导体和碳化硅LED收入同比下降 主要原因是全球COVID-19对客户的影响 [15] - 碳化硅LED部门的搬迁和研发费用从第三季度推迟到第四季度 原因是COVID-19导致的停工和延误 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区等最先受疫情影响的地理区域需求持续走强 [7] - 汽车行业客户对资本扩张计划持更谨慎态度 [7] - 消费电子等设计周期较快行业的客户继续执行下一代产品计划 [7] - 在功率半导体市场 产品需求与产能扩张计划密切相关 [8] - 在碳化硅功率市场 产品需求来自扩张前的设备销售和按需定期购买的消耗品 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 所有全球制造工厂保持运营 第三季度业务中断最小 [6] - 市场领先地位可追溯数十年 在每个终端市场都处于强势地位 [12] - 继续投资支持客户并抓住未来增长机会 [13] - 参与SEMICON West虚拟活动 展示在功率半导体和碳化硅市场的领先创新 [13] - 致力于战略举措 包括新产品开发以推动有机收入增长和持续运营改进 [14] - 继续评估战略收购机会 以扩大产品和技术组合 [14] - 拥有强大的资产负债表 可以应对当前环境 支持业务运营并维持关键投资 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球疫情持续带来挑战 必须保持警惕并对发现的问题迅速做出反应 [6] - 客户对经济前景和需求增长的信心将是近期业务增长的催化剂 [11] - 业务多元化 拥有知名品牌、卓越技术和一流服务能力 为运营提供了坚实基础 [12] - 预计COVID-19将继续影响第四季度业绩 [21] - 半导体设备行业具有周期性 inherently受市场需求变化影响 [22] - 部分业绩以人民币计价 汇率变动可能导致实际结果与预期不同 [23] 其他重要信息 - 宣布从顶级功率半导体客户获得后续订单 用于其符合半导体标准的全自动高温300毫米扩散炉 [10] - 在马萨诸塞州业务部门进行了人员裁减 导致约20万美元的重组费用 [18] - 截至6月30日 约11%的无限制现金及现金等价物持有在美国境外 主要在中国 [19] - 2020财年至今 已投资约240万美元于研发 约90万美元于资本支出 [20] - 预计第四季度资本支出将大幅增加 因为将为碳化硅LED部门投入使用先前购买的设备 [20] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于毛利率指引中的组合变化具体指什么 [24] - 回答: 是较低产量导致的利用率不足和产品组合变化的结合 主要发生在半导体部门内部 [25] 问题: 政府福利的量化或当前季度的正确运营费用运行率 [25] - 回答: 正常的SG&A可能更接近第二季度的数字 大约540万美元 [26] 问题: 研发支出是否一致 [26] - 回答: 研发将在第四季度增加 这是指导中预期的部分原因 预计第四季度将出现亏损 [27] 问题: 资本支出的影响 [28] - 回答: 是为碳化硅LED部门新大楼购买的新设备 现金已在过去几个月支付 明年折旧将增加 [29] 问题: 新设备的总价 [30] - 回答: 可能在100万到150万美元之间 [30] 问题: 与客户的沟通情况 [31] - 回答: 基于近期趋势保持非常乐观 看到更多客户活动 与客户的讨论频率和数量有所增加 主要是在半导体领域 对话的频率和质量相比第二季度和第三季度初要好得多 [32] 问题: 对未来税率的看法 [35] - 回答: 税率将与最近几个季度非常相似 在一些外国地点税率较高 但在美国产生的收入可以抵消 [36] 问题: 第四季度的资本支出支出 [37] - 回答: 年初至今资本支出约为80万到90万美元 [37]

收入和利润（同比环比） - 2020年第二季度净收入为1520万美元，同比下降28%（去年同期为2100万美元）[109] - 2020年前九个月净收入为5037.9万美元，同比下降22%（去年同期为6486.1万美元）[110] - 公司毛利率为39%，较去年同期的37%有所提升[106] - 公司运营收入占比为0%，较去年同期的6%显著下降[106] - 2020年第二季度毛利率为39%（2019年同期37%），其中半导体业务毛利率40%（持平），SiC/LED业务毛利率35%（同比上升1个百分点）[115] - 2020年前九个月毛利率为39%（2019年同期38%），其中半导体业务毛利率40%（持平），SiC/LED业务毛利率36%（同比下降2个百分点）[115][116] 各业务线表现 - 半导体业务部门收入为1235.7万美元，同比下降24%（去年同期为1625.4万美元）[109] - SiC/LED业务部门收入为287万美元，同比下降7%（去年同期为307.4万美元）[109] - 半导体业务部门前九个月收入为4158.1万美元，同比下降19%（去年同期为5126.7万美元）[110] - SiC/LED业务部门前九个月收入为815.5万美元，同比下降13%（去年同期为933万美元）[110] - 截至2020年6月30日，公司积压订单总额为1522.1万美元，同比下降10%，其中半导体业务积压订单1379.8万美元（同比下降1%），SiC/LED业务积压订单142.3万美元（同比下降51%）[111] - 2020年第二季度新增订单总额1083万美元，同比下降31%，其中半导体业务订单835.6万美元（同比下降35%），SiC/LED业务订单247.4万美元（同比下降8%）[113] - 2020年前九个月新增订单总额4908.1万美元，同比下降9%，其中半导体业务订单4046.9万美元（同比下降9%），SiC/LED业务订单861.2万美元（同比下降10%）[113] 成本和费用（同比环比） - 2020年第二季度SG&A费用为480万美元，同比下降15.8%，主要受CARES法案税收抵免和疫情减少差旅支出影响[119] - 2020年前九个月SG&A费用为1610万美元，同比下降11%，主要由于销售佣金减少和疫情相关支出降低[120] - 2020年第二季度重组费用21.7万美元，涉及半导体业务人员优化；2019年同期重组费用110万美元包含前CEO离职补偿[121] 现金流和资本支出 - 2020年前九个月经营活动现金流净流出990万美元（2019年同期净流入421万美元），主要因库存增加以应对供应链风险[128][132] - 截至2020年6月30日现金及等价物余额为4643.6万美元，较期初减少1269.8万美元，主要由于资产剥离和股票回购[128][129] - 投资活动现金流出在截至2020年6月30日的九个月内为1080万美元，相比2019年同期的170万美元大幅增加[133] - 2020年投资活动现金流出包含太阳能业务剥离以及约90万美元的资本支出[133] - 融资活动现金流出在2020年九个月内为150万美元，包括80万美元股票期权行权收入，被200万美元股票回购和30万美元长期债务支付完全抵消[134] - 2019年同期融资活动现金流出为10万美元，包括20万美元股票期权行权收入被30万美元长期债务支付完全抵消[134] 管理层讨论和指引 - 公司预计为实现收入增长目标所需的研发和资本支出投资范围为600万至800万美元[103] - 截至2020年6月30日，公司未记录的持续经营采购义务为480万美元，较2019年9月30日的440万美元增加40万美元[136] - 公司确认截至2020年6月30日不存在表外安排[135] - 2020年九个月内关键会计政策未发生重大变更，仅租赁政策根据附注3进行调整[141] - 公司采用较小规模企业披露标准，豁免提供市场风险的定量和定性披露[142] 现金和债务 - 公司现金及现金等价物为4640万美元，抵押相关债务为530万美元[99]

Amtech Systems, Inc. (NASDAQ:ASYS) Q2 2020 Earnings Conference Call May 7, 2020 5:00 PM ET Corporate Participants Erica Mannion - Sapphire, Investor Relations Lisa Gibbs - Chief Financial Officer Michael Whang - Chief Executive Officer Conference Call participants Jeff Osborne - Cowen & Co. Craig Irwin - ROTH Capital Partners Operator Good day and welcome to the Amtech Systems Second Quarter 2020 Earnings Conference Call. Please note that this event is being recorded. I would now like to turn the conference ...

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 公司2020年第一季度总净收入为1446万美元，同比下降29.9%（2019年同期为2063.3万美元）[82] - 2020年第一季度公司净亏损为1169.4万美元，而2019年同期净亏损为563.5万美元，亏损同比扩大107.5%[64] - 2020年第一季度基本每股亏损为0.83美元，较2019年同期的0.40美元扩大107.5%[64] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2020年第一季度所得税费用为20万美元，较2019年同期的30万美元下降33.3%[71] - 2020年前六个月股票薪酬费用为10万美元，较2019年同期的40万美元下降75%[66] - 2020年第一季度未记录采购义务达880万美元，较2019年第四季度的440万美元增长100%，主要因COVID-19影响[77] 各条业务线表现（太阳能业务） - 太阳能业务部门2020年前三个月营业收入为2,155千美元，同比下降73.6%[57] - 太阳能业务部门2020年前三个月净亏损为1,115.1万美元，较2019年同期扩大67.8%[57] 各条业务线表现（半导体部门） - 半导体部门2020年第一季度净收入为1199.2万美元，同比下降25.3%（2019年同期为1605.3万美元）[82] - 半导体部门2020年第一季度运营亏损18万美元，同比下降101%（2019年同期运营利润173.2万美元）[82] - 半导体部门2020年3月31日可识别资产为5533.7万美元，较2019年9月30日下降2.7%（5685.5万美元）[83] 各条业务线表现（SiC/LED部门） - SiC/LED部门2020年第一季度净收入为246.8万美元，同比下降24.6%（2019年同期为327.3万美元）[82] - SiC/LED部门2020年第一季度运营利润42.1万美元，同比下降52%（2019年同期87.7万美元）[82] 各地区表现 - 2020年前六个月北美地区收入占比40%，同比下降2个百分点（2019年同期42%）[86] - 2020年前六个月亚洲地区收入占比46%，同比上升11个百分点（2019年同期35%）[86] - 2020年前六个月中国地区收入占比24%，同比上升5个百分点（2019年同期19%）[86] 资产和负债变化 - 公司合同资产在2020年3月31日为36千美元，与2019年9月30日持平[40] - 客户存款和合同负债在2020年3月31日为1,532千美元，较2019年9月30日的1,378千美元增长11.2%[41] - 公司总租赁资产在2020年3月31日为68千美元，较2019年10月1日的195千美元下降65.1%[46] - 公司总租赁负债在2020年3月31日为62千美元，较2019年10月1日的163千美元下降61.9%[46] - 2020年第一季度库存总额为1733.2万美元，较2019年第四季度的1753.2万美元下降1.1%，其中原材料库存减少6.5%至1420万美元[65] 公司交易和投资活动 - 公司出售SoLayTec子公司获得160万美元收益[54] - 公司出售R2D子公司产生280万美元损失[55] - 公司出售Tempress子公司产生1,090万美元税前损失，其中720万美元为累计外币折算损失[56] - 2020年第一季度股票回购计划执行366,000股，总成本约200万美元，平均价格为5.46美元/股[70] 其他财务数据 - 公司2020年前三个月租赁总成本为47千美元，前六个月为130千美元[48] - 2020年前六个月股票期权授予加权平均公允价值为2.89美元，较2019年同期下降27.6%[68] - 截至2020年3月31日，公司未确认税务优惠约为120万美元，较2019年9月30日的130万美元减少7.7%[74] - 截至2020年3月31日，公司潜在利息和罚款准备金为80万美元，与2019年9月30日持平[75]

收入和利润（同比环比） - 半导体业务部门收入同比下降9%至1723万美元，主要由于扩散炉销售下降[111] - SiC/LED业务部门收入同比下降6%至282万美元[111] - 公司总净收入同比下降11%至2069万美元[111] 毛利率变化 - 半导体业务部门毛利率从40%提升至42%[116] - SiC/LED业务部门毛利率从41%下降至35%[116] - 公司总毛利率从39%提升至40%[116] 成本和费用（同比环比） - 公司在2018年12月31日结束的三个月内记录了90万美元的重组费用，主要与前首席执行官离职有关，而当前期间未记录任何重组费用[120] - 2019年12月31日结束的三个月内，研发与工程（RD&E）净支出为60万美元，较2018年同期的90万美元下降33%，主要由于2020财年政府补助增加[122] - 公司在2019年12月31日结束的三个月内所得税费用为4.1万美元，较2018年同期的60万美元大幅下降93%[123] 现金流表现 - 2019年12月31日结束的三个月内，经营活动现金流出为20万美元，较2018年同期的60万美元改善50万美元[132] - 2019年12月31日结束的三个月内，投资活动现金流出为80万美元，较2018年同期的20万美元增加60万美元[133] - 2019年12月31日结束的三个月内，融资活动现金流入为60万美元，主要来自股票期权行权获得的70万美元，部分被长期债务偿还10万美元抵消[134] 财务状况 - 公司2019年12月31日的营运资金为7950万美元，较2019年9月30日的7760万美元增长2.4%，主要由于季度末应收账款增加[129] - 公司2019年12月31日的流动比率为4.2:1，较2019年9月30日的3.5:1显著提升[129] - 公司2019年12月31日的现金及现金等价物为5988.5万美元，较2019年9月30日的5913.4万美元增长1.3%[128] 业务表现 - 截至2019年12月31日，公司总积压订单同比下降38%至1344万美元[113] - 公司出售SoLayTec子公司获得约160万美元收益[103] - 公司向Tempress提供225万美元无担保定期贷款[104] - 截至2019年12月31日，公司未记录的采购义务为450万美元，较2019年9月30日的440万美元增加10万美元[136] 管理层讨论和指引 - 公司预计为实现收入增长目标所需的研发和资本支出投资范围为600万至800万美元[99]