文章核心观点 公司宣布董事会批准新的股票回购计划和季度现金股息 [1][3] 分组1 - 股票回购计划 - 董事会批准新的股票回购计划，授权公司回购至多7亿美元的流通普通股 [1] - 新计划取代之前的股票回购计划，新计划获批时原计划还有4.23亿美元剩余 [1] - 新计划于2024年12月4日生效，为期三年 [1] 分组2 - 现金股息 - 董事会批准宣布对截至2024年11月2日的财季发放季度现金股息，每股0.11美元 [3] - 股息将于2025年1月15日支付给在2024年12月18日收盘时登记在册的股东 [3] 分组3 - 公司概况 - 公司是美国领先的全品类体育用品和户外休闲零售商 [4] - 1938年在得克萨斯州作为家族企业成立，已在19个州开设298家门店 [4] - 公司使命是“全民娱乐”，通过本地化商品策略和价值主张满足使命 [4] - 产品组合专注于户外、服装、运动休闲和鞋类等关键类别，涵盖知名全国品牌和自有品牌 [4]

文章核心观点 - 公司在2024财年新开5家门店，完成扩张计划，未来有多项增长举措，但过去一年股价下跌，同时推荐了其他排名较好的消费可选行业股票 [1][3][6] 公司门店扩张情况 - 2024财年新开5家门店，使新开店总数达16家，处于15 - 17家的预期范围内，门店位于佛罗里达州、阿肯色州、密西西比州和得克萨斯州，结束了2024财年的扩张，扩张从俄亥俄州开始覆盖10个州 [1] - 截至2024年8月，公司在美国19个州运营285家门店，预计未来五年开设160 - 180家新门店，2024财年资本支出预计在1.75 - 2.25亿美元之间 [4] 新店商品与服务 - 每家新店提供各类服装、鞋类、运动和露营设备等商品，来自顶级全国品牌和自有品牌，还提供免费服务如烧烤架和自行车组装等 [2] 公司增长举措 - 公司专注于多种增长举措投资，包括新门店扩张、全渠道推进、数字营销项目和现有门店改进，还有产品组合扩张策略，并采用有效资本配置策略 [3] 公司股价表现与规划 - 过去一年公司股价下跌8.9%，而行业增长14.4%，公司计划专注全渠道改进、数字增强和加强库存管理以确保未来增长 [6] 其他推荐股票情况 - 精选酒店国际公司目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为8.3%，过去一年股价上涨35.1%，2025年销售额和每股收益预计分别增长3.1%和4.7% [8][9] - 英特飞公司目前Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为73.3%，过去一年股价飙升145.7%，2025年销售额和每股收益预计分别增长3%和13.1% [9][10] - 弗莱克斯蒂尔工业公司目前Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为12.7%，过去一年股价上涨233.4%，2025财年销售额和每股收益预计分别增长4.9%和54% [10]

文章核心观点 - 市场预计Academy Sports and Outdoors公司2024年10月季度财报收益和营收同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，该公司不太可能实现盈利超预期，但投资者决策还需关注其他因素 [1][17] 分组1：财报预期 - 公司预计2024年10月季度财报每股收益1.31美元，同比下降5.1% [3] - 预计营收13.7亿美元，较去年同期下降1.7% [4] 分组2：预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正ESP值理论上表明实际收益可能偏离共识估计，正ESP结合Zacks Rank 1、2或3时，股票近70%概率盈利超预期 [7][9] - 负ESP值不能表明盈利未达预期，负ESP和Zacks Rank 4或5的股票难以预测盈利超预期 [10] 分组3：公司情况 - 公司最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -5.26%，股票当前Zacks Rank为 4，难以确定公司会超预期盈利 [11][12] - 公司上一季度预期和实际每股收益均为2.03美元，无盈利惊喜，过去四个季度均未超预期 [13][14] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者可在季度财报发布前查看公司Earnings ESP和Zacks Rank，并使用Earnings ESP过滤器选股 [15][16]

Academy opened 16 new stores in fiscal 2024 helping customers to have fun out thereKATY, Texas, Dec. 3, 2024 /PRNewswire/ -- Academy Sports + Outdoors ("Academy") (Nasdaq: ASO), a leading full-line sporting goods and outdoor recreation retailer, wrapped up 2024 with five new stores in Bradenton, Fla.; Yulee, Fla.; Searcy, Ark.; Meridian, Miss.; and Corsicana, Texas. As part of its commitment and investment in these local communities, Academy donated more than $25,000 in total to local non-profit organizatio ...

文章核心观点 公司计划于2024年12月10日开市前发布2024财年第三季度财务结果，并将举行电话会议讨论 [1][2] 财务结果发布安排 - 公司将于2024年12月10日开市前发布2024财年第三季度财务结果 [1] 电话会议安排 - 公司将于12月10日上午10点（东部时间）举行现场电话会议讨论财务结果 [2] - 参会者可拨打1 - 877 - 407 - 3982（美国）或1 - 201 - 493 - 6780（国际）接入直播电话，会议密码为13750156 [2] - 电话会议网络直播可在公司网站investors.academy.com上观看，需至少提前10分钟拨入或访问网站 [2] 电话会议回放安排 - 电话会议的电话回放可通过拨打1 - 844 - 512 - 2921（美国）或1 - 412 - 317 - 6671（国际）并输入密码13750156获取，约30天内有效 [3] - 网络直播回放将在investors.academy.com存档约30天 [4] 公司概况 - 公司是美国领先的全品类体育用品和户外休闲零售商，1938年在德克萨斯州成立，目前在19个州拥有298家门店 [5] - 公司使命是“为所有人带来乐趣”，通过本地化商品策略和价值主张满足使命，与广泛消费者建立紧密联系 [5] - 公司产品涵盖户外、服装、运动休闲和鞋类等关键类别，包括知名全国品牌和自有品牌 [5] 联系方式 - 媒体咨询联系副总裁Meredith Klein，电话346.823.6615，邮箱meredith.klein@academy.com [6] - 投资者咨询联系战略计划总监Brad Morris，电话832.739.4373，邮箱brad.morris@academy.com [6]

文章核心观点 - 作者是一名拥有10年投资银行从业经验的资深研究分析师,专注于行业和公司研究 [1] - 作者擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] - 作者的投资策略侧重于通过深入了解公司的运营和战略来评估其增长潜力,并结合定量和定性分析方法得出全面的投资决策 [1] 公司相关 - 作者在个人投资组合中重点关注科技行业,但也对传统行业如公用事业和消费品感兴趣 [1] - 作者在Seeking Alpha上发表文章,以正式化自己的研究并与更广泛的受众分享分析结果,同时也希望获得反馈以促进自己的成长 [1] 行业相关 无相关内容

文章核心观点 - 公司有望从扩张、数字化和忠诚度计划中受益，聚焦鞋类和户外部门前景良好，但消费者需求下降和运营挑战令人担忧 [1] 推动公司股票的因素 - 公司专注扩张门店以推动增长，2022和2023年新店实现正同店销售，2024年二季度开设首家俄亥俄州门店，计划到2026年在该州开设更多门店，年初至今已开3家新店，有望在年底前开设15 - 17家新店，扩张策略不仅促进销售增长，还增强长期潜力 [2] - 二季度鞋类和户外部门表现强劲，得益于耐克、布鲁克斯等运动品牌以及YETI和斯坦利等户外产品的强劲需求，公司有效调整库存，减少对泳池、蹦床和健身设备等表现不佳品类的投入，以适应销售趋势 [3] - 二季度公司数字销售占总收入的9.7%，通过DoorDash提供当日达服务等举措推动销售，吸引年轻城市客户 [3] - 推出的My Academy Rewards计划参与度高，注册量是之前营销活动的三倍，该计划旨在深化与客户的关系，增加客户终身价值，全渠道购物者年消费通常是单渠道购物者的四倍 [4] 公司股票面临的担忧 - 过去三个月公司股价下跌5.9%，而行业增长8.9% [6] - 公司主要客户群体为中等收入家庭，受通胀和信用卡债务上升影响，消费能力下降，消费者减少对体育用品和户外装备等非必需品的支出 [6][7] - 二季度公司因佐治亚配送中心转换新仓库系统出现库存问题，导致商品缺货和3200万美元的销售损失，公司计划在2026年进行下一次重大仓库改造，可能导致类似中断 [7] 公司的Zacks排名及可考虑的股票 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [8] - 挪威邮轮控股有限公司、嘉年华公司和喜满客控股公司是Zacks消费者非必需消费品板块的顶级股票，挪威邮轮控股和嘉年华公司Zacks排名为1（强力买入），喜满客控股公司Zacks排名为2（买入） [8] - 挪威邮轮控股过去四个季度平均盈利惊喜为5.7%，过去一年股价上涨56.1%，Zacks对其2024年销售额和每股收益的共识预测较上年分别增长9.9%和127.1% [8] - 嘉年华过去四个季度平均盈利惊喜为318.1%，过去一年股价飙升63.5%，Zacks对其2025年销售额和每股收益的共识预测较上年分别增长3.6%和25.5% [8] - 喜满客控股过去四个季度平均盈利惊喜为145.9%，过去一年股价上涨78.2%，Zacks对其2025年销售额和每股收益的共识预测较上年分别增长11.5%和29.8% [9]

文章核心观点 今日三只股票被加入Zacks排名24（强力卖出）名单 [1] 分组1 - Academy Sports and Outdoors是体育用品和户外休闲产品零售商，过去60天其本年度盈利的Zacks共识预期下调4.8% [1] - American Vanguard是一家特种化学品公司，过去60天其本年度盈利的Zacks共识预期下调177.3% [1] - CVS Health是一家医疗保健解决方案提供商，过去60天其本年度盈利的Zacks共识预期下调7.3% [1]

文章核心观点 - 公司有较大扩张计划，若能实现自由现金流增长，股票可能被低估，分析师认为其股票值得长期投资并给予强烈买入评级 [2][13] 投资论点 - 公司五年长期计划包括未来五年开设160 - 180家新店，每家店投资资本回报率不低于20%，改善供应链，年销售额至少增长66% [2] - 若公司能接近实现近期新店和同店业绩带来的自由现金流增长，可能成为大赢家，其五年目标可能使股票被低估100% [2] 第二季度财报 - 2024年第二季度净销售额15.5亿美元，同比下降2.2%，同店销售额下降6.9% [3] - GAAP摊薄后每股收益1.95美元，调整后摊薄每股收益2.03美元，分别下降3.0%和2.9% [3] - 年初至今销售额下降2.9%，同店销售额下降5.4%，GAAP和调整后净收入均下降9.2% [3] - 回购约430万股股票显著提升每股收益 [3] - 毛利率扩大50个基点至36.1%，管理层因主要客户注重预算、部分可选消费类别承压等原因，将收入指引下调至59亿 - 6.07亿美元 [3] - 信用卡和先买后付交易处于多年高位，同店客单价同比提高0.5%，但同店客单价下降7.4% [3] - 库存管理改善和运费降低推动毛利率扩张，预计全年毛利率在34.3% - 34.7%，较年初至今的34.2%提高10 - 40个基点 [3] 毛利率改善 - 毛利率扩张可能表明公司有一定定价权，管理商品销售成本对公司很重要 [4] - 成本改善不仅限于商品销售成本，公司还改善了新店成本结构 [5] 增长野心 - 第一季度开设两家新店，第二季度开设两家，包括佐治亚州第一家店，业务拓展至第十九个州 [6] - 公司重申今年计划开设15 - 17家新店，2025年计划增加新店数量 [6] - 五年计划开设160 - 180家新店，管理层认为最终可能开设800家店，保守估计公司营收将达160亿美元 [6] - 第二季度销售、一般和行政费用同比增长4.6%，主要用于增长，此前超上年的支出中90%为增长计划支出 [6] 增长预期回调 - 近几个季度面临挑战，重新设定新店增长和贡献预期 [7] - 近年来新店销售额未跟上疫情期间趋势，重新评估后将新店销售贡献范围从1800万美元下调至1200 - 1600万美元 [7] - 优化新店增长策略，降低开店成本，维持投资资本回报率门槛和息税折旧摊销前利润转正预期，提高新店目标 [7] - 2022年新店实现正同店销售增长，2023年新店销售表现优于2022年，2024年新店运营初期表现优于2023年 [7] - 现有市场新店表现优于新市场，密集市场开店因营销费用集中和品牌知名度高更高效 [7] - 分析师因下调新店预期而恐慌，导致2023年第四季度和2024年第一季度财报公布后股票被降级和抛售 [7] - 仅17%的美国人口居住在距离公司门店10平方英里范围内，更谨慎精准的开店策略或有助于改善新店业绩和可持续增长 [7] 估值 - 自2019年以来，公司经营现金流复合年增长率为21.6%，自由现金流复合年增长率为31.7%，新店数量复合年增长率为9.7% [8] - 公司预计2023 - 2028年经营现金流复合年增长率达11%，分析师用更保守假设构建DCF模型，显示股票被低估 [9] - 分析师构建的DCF模型包括基本情况、乐观情况和悲观情况，三种情况下股票均因自由现金流潜力被低估，最高可能被低估57% [9][10] - 若公司未来五年实现11%的经营现金流增长并持续五年，股票可能被低估约100% [10] 风险应对 - 市场目前对经济敏感行业的成长型公司投资持谨慎态度，零售行业可能是其中之一，此时可能是寻找零售行业隐藏投资机会的时机 [12] - 投资公司股票不应持短期心态，长期投资可能带来丰厚回报，但投资者需在动荡时期持有并定期评估投资理由 [12] - 分析师保守的假设可能低估公司潜力，公司认为最终营收潜力达160亿美元，未考虑通胀因素 [12] 结论 - 公司有长期增长空间，股票在风险回报方面倾向于回报端，基于分析师加权三情景DCF模型可能被低估57% [13] - 公司运营高效，但扩张计划有待完善，管理层对新店业绩、开店成本改善和选址策略的评论使分析师对其扩张能力有信心 [13] - 分析师给予公司股票强烈买入评级，但提醒投资者采取长期投资策略 [13]

文章核心观点 - 公司2024财年第二季度调整后收益符合预期但净销售额未达预期 营收和利润同比下降 后续将聚焦提升门店和网站流量及转化率 [1] 季度业绩详情 - 调整后每股收益2.03美元 符合Zacks共识预期 同比下降2.9% [2] - 季度净销售额15.5亿美元 低于共识预期1.57亿美元 低1.4% 同比下降2.2% 可比销售额同比下降6.9% [2] 运营亮点 - 销售、一般和行政费用占净销售额的比例同比上升150个基点至23.8% 毛利率同比扩大50个基点至36.1% [3] - 净收入1.426亿美元 低于上年同期的1.571亿美元 [3] - 调整后EBITDA同比从2.489亿美元降至2.325亿美元 [3] 资产负债表情况 - 截至2024年8月3日 现金及现金等价物总计3.246亿美元 低于2023财年末的3.479亿美元 [4] - 财年第二季度末净商品库存为13.7亿美元 而2023财年末为11.9亿美元 [4] - 净长期债务为4.836亿美元 略低于2023财年末的4.846亿美元 [4] - 2024财年上半年末 经营活动提供的净现金为2.91亿美元 高于上年同期的2.436亿美元 [4] 2024财年展望 - 预计净销售额在58.9亿至60.8亿美元之间 低于此前预期的60.7亿至63.5亿美元 [5] - 预计可比销售额在-6%至-3%之间 此前预期为-4%至1% [5] - 毛利率仍预计在34.3%至34.7%之间 [5] - 资本支出预计在1.75亿至2.25亿美元之间 低于此前预期的2.25亿至2.75亿美元 [5] - 预计调整后净收入在4.2亿至4.8亿美元之间 [5] - 预计调整后每股收益在5.75至6.50美元之间 [5] Zacks排名及推荐股票 - 公司目前Zacks排名为4（卖出） [6] - 皇家加勒比游轮有限公司Zacks排名为1（强力买入） 过去四个季度平均盈利惊喜为18.5% 过去一年股价上涨59.9% 2024年销售额和每股收益预计同比增长18.1%和71.1% [6] - 双降互动有限公司Zacks排名为1 过去四个季度平均盈利惊喜为22.1% 过去一年股价上涨47.8% 2024年销售额和每股收益预计同比增长12.6%和15.8% [6] - 挪威邮轮控股有限公司Zacks排名为1 过去四个季度平均盈利惊喜为5.7% 过去一年股价上涨6.7% 2024年销售额和每股收益预计同比增长9.8%和125.7% [7]