财务数据和关键指标变化 - 二季度营收同比增长15%，费用同比仅增长4%，推动税前预拨备收入显著改善，有形普通股权益回报率连续季度超13% [11] - 净利息收益率从3月的2.5%扩大至6月的2.78%，季度平均扩大29个基点，本季度净利息收入增长2800万美元 [20] - 二季度费用为1.81亿美元，同比增长4%，全年非利息费用预计在7.3亿 - 7.4亿美元之间 [24] - 预计年底有形普通股权益（TCE）在7.25% - 7.5%之间，一级普通股权益（CET1）在9.25% - 9.75%之间 [25] - 二季度净冲销率不到1个基点，非应计资产水平显著下降，贷款损失准备金净额为零 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款 - 平均总商业贷款余额上季度强劲增长，贷款额度利用率恢复到疫情前水平 [12] - 预计年底核心商业贷款余额约170亿美元，总商业贷款约173亿美元 [14] 消费贷款 - 汽车贷款团队表现出色，推动高质量贷款余额增长，预计全年汽车金融增长约13亿美元 [15][30] - 预计住宅抵押贷款余额到年底保持相对稳定 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 威斯康星州和明尼苏达州失业率接近历史低点，商业客户前景乐观，核心消费者家庭财务状况有韧性 [8] - 商业活动改善，贷款额度利用率上升，6月恢复到疫情前水平；消费者购房、利用房屋净值和购买汽车活动稳定，存款余额稳定 [8][9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略计划聚焦数字优先增长，包括扩大中端市场贷款、增加高收益资产类别、将投资从实体资产转向数字平台，本季度末将向客户推出首批数字更新 [6] - 行业手续费收入面临挑战，公司预计第三季度手续费收入将适度下降，商业存款账户手续费也将略有降低，下半年抵押贷款银行业务收入将进一步放缓 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境有不确定性，如俄乌战争、中国疫情封锁、通胀和供应链中断等，但公司客户基础强大，有信心通过扩大产品和服务支持客户，对信贷、资本和流动性前景感到安心 [10] - 公司处于更好的资金和资产敏感地位，有信心在下半年保持优势，预计全年净利息收入超8.9亿美元，净利息收入和手续费收入合计超11.8亿美元 [22][30] 其他重要信息 - 首席财务官Chris Niles即将退休，新的首席产品和营销官Bryan Carson已加入，新首席财务官Derek Meyer将于8月上任 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对本季度贷款增长速度是否意外，是否有提前拉动因素，下半年增量贷款增长主要来自哪些行业和领域 - 公司不意外，本季度各业务类别均有增长，商业贷款额度利用率带来一定助力，但下半年预计增长会有所放缓，公司会有选择性地推动增长 [34] 问题2: 为未来贷款增长提供资金，下半年是否有增加存款的举措，还是继续依靠联邦住房贷款银行（FHLBs） - 公司预计下半年贷款增长主要通过存款增长来支持，有多项增加存款的举措，目前批发网络存款依赖度为15%，低于2016年的30%，有能力从FHLB借款，但更倾向推动核心资金增长，预计全年存款beta为30% - 40% [37][38] - 季节性因素上，通常税收季节存款会下降，第三季度会因市政政府资金周期和财产税征收而增加 [39] 问题3: 批发借款余额增加但成本下降的原因 - 公司对部分联邦住房贷款银行定期贷款进行了重组，在利率上升时无惩罚地退出并转为更有利的融资方式；高级票据到期也使总批发融资成本降低 [42] 问题4: 公司目标的贷存比是多少，之后如何为强劲的贷款增长提供资金 - 公司希望贷存比保持在90% - 95%，有多种增加核心存款的途径，如流动性管理、拓展富裕客户群体、数字账户开户、健康储蓄账户（HSA）业务等，预计存款举措在第四季度及以后会发挥作用，即使使用批发资金也能保持预期的利润率 [46][47][48] 问题5: 随着贷款增长，公司未来的利率敏感性会如何变化 - 公司在利率上升阶段资产敏感性强，目前开展的资产基础贷款、设备融资和汽车贷款等业务多为固定利率，预计随着利率达到峰值并可能在2023年下降，资产敏感性会有所减弱 [50] 问题6: 每25个基点的利率变动对公司的增量收益是多少 - 每超出预测25个基点，后续每月增量收益约为100万美元 [54] 问题7: 公司的长期目标（ROE、ROA、效率等）及实现水平和时间的考虑 - 近期目标是实现2.75亿美元的利润率，6月已达到2.78亿美元；效率比率目标为55% - 65%，本季度完全税等效效率比率为59.8%，调整后效率比率略超60%；目标是持续实现中双位数的有形普通股权益回报率（ROTCE），本季度为13% [56] 问题8: 如何区分第二季度超额现金部署对利润率的影响和利率上调的影响 - 大致每月100万美元的收益中有25%是之前预计的利率上调影响，超出部分可通过扣除每月100万美元的利率上调收益来计算现金利用和资产负债表增长因素的影响 [60] 问题9: 如何看待费用指导以及第四季度和2023年的费用增长 - 公司预计2022 - 2023年整体费用增长保持在4%左右，本季度费用增长部分是由于技术举措和招聘人员开始产生影响，但收入增长更快，第四季度会进行战略调整，将费用重新分配到创收和支持业务及技术举措上 [62][63][64] 问题10: 第四季度费用运行率是否能涵盖团队建设，后续是否会继续增长 - 费用会有增减变化，但公司有信心保持在4%的增长范围内，会有选择性地招聘人才，确保费用控制在目标范围内 [67] 问题11: 芝加哥和密尔沃基市场是否有干扰，公司是否能利用此机会获取人才或客户 - 公司能够从当地主要银行招聘到关系经理，现有团队也在拓展新客户，在这些市场看到了业务增长，如威斯康星州和伊利诺伊州的商业和企业贷款增长显著 [69][70] 问题12: 贷款损失准备金中定性和经济因素的假设是什么 - 考虑到宏观经济因素带来的不确定性，如通胀、供应链问题和利率上升等可能导致的衰退风险，公司在准备金中纳入了这些因素 [74] 问题13: 汽车贷款的风险管理因素以及定价和收益率预期 - 风险管理方面，公司通过内部监控流程和评分卡对市场和客户进行监测，拥有大量优质客户（97%为优质和超优质客户，75%为超优质客户）；定价目前相对稳定，预计随着整体利率上升，收益率会在下半年上升 [77][78][79] 问题14: 新的营销和产品官Bryan的职责和目标是什么 - Bryan在数据分析、客户洞察和通过了解客户推动产品差异化增长方面有优势，曾领导银行消费者端的数字销售工作，公司期待他与新CFO在理解和捕捉客户、管理流动性等方面协同合作 [81]

业绩总结 - 2022年第二季度净收入为8400万美元，每股收益为0.56美元[6] - 预税收入和税前准备收入为1.1亿美元[7] - 2022年第二季度的有效税率约为21%[60] - 2022年第二季度的净利息收入（GAAP）预计超过890百万美元[61] - 2022年第二季度的税前收入为$110百万，较2021年第四季度的$92百万有所增长[75] 用户数据 - 商业贷款增长达到12亿美元，消费者贷款增长为7.66亿美元[7] - 2022年第二季度的总贷款余额为260亿美元，展现出良好的多元化贷款组合[72] - 截至2022年6月30日，C&BL总贷款为$10,185百万，占总贷款的38.4%[73] - 截至2022年6月30日，商业房地产（CRE）总贷款为$6,566百万，占总贷款的24.8%[73] - 截至2022年6月30日，住宅抵押贷款总额为$8,003百万，占总贷款的30.2%[73] 财务健康 - 总存款增长1%，信贷趋势稳定，非不良资产减少22%[7] - 贷款损失准备金与贷款比率为1.20%[7] - 资本充足率（CET1）为9.7%[7] - 2022年目标的普通股一级资本比率（CET1）在9.25%到9.75%之间[60] - 2022年第二季度的普通股权益为$3,766百万，较2021年第四季度的$3,755百万略有上升[79] 收入构成 - 净利息收入和非利息收入同比增长11%（较2021年第二季度增长15%）[7] - 非利息收入较上季度和去年同期有所增加，尽管面临宏观压力[36] - 2022年第二季度的非利息支出为约730百万美元，较第一季度持平[60] - 2022年第二季度的非利息收入总额为$75百万，较2021年第四季度的$74百万略有上升[77] - 2022年第二季度的调整效率比率为65.7%，较2021年第二季度的61.5%有所改善[43] 未来展望 - 预计2022年总商业贷款增长在8.5亿到11亿美元之间[60] - 2022年第二季度的调整后的效率比率为60.82%[78] - 2022年第二季度的贷款损失准备金（ACLL）与第一季度持平，反映出贷款增长和经济因素的影响被非不良资产的减少所抵消[52] - 2022年第二季度的净不良贷款为18百万美元，显示出良好的信贷前景[54] - 2022年第二季度的总非利息支出同比增长5%[7]

业绩总结 - 2022年第一季度，Associated Banc-Corp的总商业贷款增长目标为8.5亿至11亿美元[29] - 预计2022年汽车融资贷款增长约为13亿美元[29] - 2022年净利息收入预期为8.55亿美元，较之前的840万美元有所上调[29] - 2022年第一季度，核心商业贷款余额为151.2亿美元，目标在2022年底达到161亿美元至170亿美元[16] - 2022年第一季度，非利息支出预计在7.25亿至7.4亿美元之间[29] - 2022年第一季度，Associated Banc-Corp的有效税率在19%至21%之间[29] - 2022年第一季度，Associated Banc-Corp的贷款/存款比率为86.4%[40] 用户数据 - 2021年，公司在低至中等收入（LMI）和少数族裔住房拥有权方面提供了12亿美元的贷款[44] - 超过75%的客户选择以电子方式接收账单信息[44] 人力资源与多样性 - 2021年，85%的员工参与了年度同事参与调查，提供了8000多条评论[45] - 2021年，公司举办了175场由高管主导的倾听会议，涉及数百名同事[46] - 62%的同事使用公司的健康福利平台，促进健康和工作生活平衡[48] - 女性或有色人种占所有助理副总裁职位的63%[48] - 公司董事会成员中，女性或有色人种占比超过36%[48] 社会责任与可持续发展 - 2021年至2023年，Associated Banc-Corp承诺向少数族裔和低收入社区提供33.7亿美元的支持[42] - 自2011年以来，公司已承诺近22亿美元用于支持风能、太阳能、电池和水电项目[44] - 2021年，公司向各非营利组织提供310万美元的补助金，以支持CRA项目[44] - 通过LED改造项目，公司实现了17%的能源消耗减少，年电力节省约600万千瓦时[44]

贷款业务数据关键指标变化 - 平均贷款为241亿美元，较2021年前三个月减少3.66亿美元，降幅1%；2022年预计汽车金融贷款增长超12亿美元，商业贷款增长7.5 - 10亿美元[197] - 2022年3月31日贷款为245亿美元，较2021年12月31日增加3.07亿美元，增幅1%，较2021年3月31日增加3.7亿美元，增幅2%[218] - 2022年第一季度平均贷款增加3020万美元，增幅1%[289] - 截至2022年3月31日，总贷款为245.31926亿美元，其中商业贷款155.54303亿美元占比63%，消费贷款89.77622亿美元占比37%[221] - 固定利率贷款为125.24372亿美元占比51%，浮动或可调整利率贷款为120.07554亿美元占比49%[223] - 2022年3月31日，178亿美元（占比72%）的未偿还贷款和142亿美元（占比91%）的未偿还商业贷款为浮动利率、可调整利率、一年内重新定价或一年内到期[223] - 最大的商业和工业行业集团敞口中，信用中介及相关活动未偿还余额11.30942亿美元，总敞口27.73669亿美元占比8%；房地产未偿还余额15.10493亿美元，总敞口27.3518亿美元占比8%；公用事业未偿还余额18.27305亿美元，总敞口20.19958亿美元占比6%[226] - 商业房地产投资者贷款中，多户住宅占总贷款敞口4%，占商业房地产投资者贷款敞口29%；办公占总贷款敞口3%，占商业房地产投资者贷款敞口24%；工业占总贷款敞口3%，占商业房地产投资者贷款敞口23%[229] - 房地产建设贷款中，多户住宅占总贷款敞口4%，占房地产建设贷款敞口34%；单户住宅占总贷款敞口3%，占房地产建设贷款敞口24%；工业占总贷款敞口3%，占房地产建设贷款敞口23%[232] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司学生贷款分别为9600万美元和1.01亿美元，大部分由政府担保[240] - 2022年3月31日，非应计贷款总额为1.43221亿美元，非应计贷款与总贷款比率为0.58%[243] - 2022年3月31日应计逾期30 - 89天贷款总额为1.2629亿美元，2021年12月31日为1.5312亿美元[245] - 2022年3月31日潜在问题贷款总额为2.70693亿美元，2021年12月31日为2.96905亿美元[245] - 潜在问题贷款较2021年12月31日减少2600万美元，降幅9%，较2021年3月31日增加600万美元，增幅2%[255] - 非应计贷款总额较2021年12月31日增加1300万美元，增幅10%，较2021年3月31日减少2000万美元，降幅12%[256] - 净冲销（回收）从2021年3月31日减少700万美元至回收状态[257] 存款业务数据关键指标变化 - 平均存款为286亿美元，较2021年前三个月增加18亿美元，增幅7%[197] - 2022年3月31日总存款为284亿美元，较2021年12月31日减少6100万美元，较2021年3月31日增加7.28亿美元，增幅3%[219] - 总存款较2021年12月31日减少6100万美元，较2021年3月31日增加7.28亿美元，增幅3%[260] - 定期存款较2021年12月31日减少5800万美元，降幅4%，较2021年3月31日减少2.72亿美元，降幅17%[260] - 网络存款在2022年3月31日占公司总存款的3%，较2021年12月31日减少400万美元，降幅1%，较2021年3月31日减少2.92亿美元，降幅28%[260] - 2022年第一季度总付息存款增加3450万美元，增幅2%[289] - 企业与商业专业部门2022年平均存款94.11118亿美元，较2021年的85.32903亿美元增长10%[293] - 社区、消费者与商业部门2022年平均存款184.14526亿美元，较2021年的171.09644亿美元增长8%[293] 净利息收入相关数据关键指标变化 - 净利息收入为1.88亿美元，较2021年前三个月增加1200万美元，增幅7%；净利息收益率为2.42%，2021年前三个月为2.39%；2022年预计净利息收入超8.4亿美元[198] - 净利息收入和完全税收等效净利息收入比2021年前三个月高1200万美元，即7%[205] - 2022年第一季度公司净利息收入和完全税等效净利息收入比2021年第一季度高1200万美元，即7%[205] - 2022年第一季度完全税收等效净利息收入为1.92亿美元，较2021年第四季度增加100万美元，增幅1%[289] - 2022年第一季度净息差上升2个基点至2.42%[289] 信贷损失拨备相关数据关键指标变化 - 信贷损失拨备释放400万美元，2021年前三个月释放2300万美元；2022年预计调整拨备以反映风险等级等变化[198] - 截至2022年3月31日，贷款信用损失准备金为3.17835亿美元，贷款损失拨备为 - 400万美元[252] 非利息收入相关数据关键指标变化 - 非利息收入为7400万美元，较2021年前三个月减少2100万美元，降幅22%；其中抵押贷款银行业务净收入减少1600万美元，降幅65%；2022年预计非利息收入2.9 - 3亿美元[199] - 2022年3月31日非利息收入为7.4467亿美元，较2021年12月31日的8.1502亿美元下降9%，较2021年3月31日的9.5343亿美元下降22%[209] - 2022年第一季度非利息收入为7400万美元，较2021年第四季度减少700万美元，降幅9%[290] 非利息支出相关数据关键指标变化 - 非利息支出为1.73亿美元，较2021年前三个月减少200万美元，降幅1%；2022年预计非利息支出约7.25 - 7.4亿美元[199] - 2022年3月31日非利息支出为1.73292亿美元，较2021年12月31日的1.8221亿美元下降5%，较2021年3月31日的1.75347亿美元下降1%[212] - 2022年第一季度非利息支出为1.73亿美元，较2021年第四季度减少900万美元，降幅5%[290] 利润及收益相关数据关键指标变化 - 2022年3月31日净利润为7426.2万美元，2021年12月31日为7687.7万美元，2021年9月30日为8880.9万美元，2021年6月30日为9100.7万美元，2021年3月31日为9430.1万美元[201] - 2022年3月31日归属于普通股股东的净利润为7138.7万美元，2021年12月31日为7400.2万美元，2021年9月30日为8465.5万美元，2021年6月30日为8613.1万美元，2021年3月31日为8909.4万美元[201] - 2022年3月31日基本每股收益为0.48美元，2021年12月31日为0.49美元，2021年9月30日为0.56美元，2021年3月31日为0.58美元[201] - 2022年第一季度公司净收入为7400万美元，较2021年第四季度的7700万美元有所下降[288] 税率相关数据关键指标变化 - 2022年3月31日有效税率为20.07%，2021年12月31日为16.48%，2021年9月30日为20.61%，2021年6月30日为19.81%，2021年3月31日为20.69%[201] - 2022年第一季度所得税费用为1900万美元，2021年同期为2500万美元，有效税率从20.69%降至20.07%，公司预计全年有效税率在19% - 21%[214] - 2022年第一季度公司确认所得税费用1900万美元，2021年第四季度为1500万美元[290] 投资及资产相关数据关键指标变化 - 平均投资和其他短期投资增加20亿美元，即35%[205] - 2022年3月31日总资产为350亿美元，较2021年12月31日减少1.48亿美元，较2021年3月31日增加3.81亿美元，增幅1%[217] - 2022年3月31日其他金融机构的有息存款为1.67亿美元，较2021年12月31日减少5.15亿美元，降幅76%，较2021年3月31日减少14亿美元，降幅90%[217] - 2022年3月31日可供出售投资证券公允价值为28亿美元，较2021年12月31日减少16亿美元，降幅36%，较2021年3月31日减少5.76亿美元，降幅17%[218] - 2022年3月31日持有至到期投资证券摊余成本为39亿美元，较2021年12月31日增加17亿美元，增幅76%，较2021年3月31日增加21亿美元，增幅112%[218] - 2022年第一季度平均生息资产增加2.88亿美元，增幅1%，达320亿美元[289] - 风险管理与共享服务部门2022年平均生息资产84.09195亿美元，较2021年的66.67633亿美元增长26%[293] 生息负债相关数据关键指标变化 - 平均生息负债比2021年前三个月增加10亿美元，即5%[206] - 生息存款增加12亿美元，即6%[206] - 平均非生息活期存款比2021年前三个月增加6.5亿美元，即8%[206] - 生息负债成本较2021年前三个月下降14个基点[206] 利率相关数据关键指标变化 - 2022年3月美联储将联邦基金目标利率上调至0.25% - 0.50%，为2020年第一季度以来首次调整[206] - 2022年3月31日，利率逐步上升100个基点，动态和静态预测下NII和EAR分别增长5.1%和5.9%[274] - 2022年3月31日，利率瞬间上升100个基点和200个基点，MVE分别下降3.0%和5.6%[275] 贷款风险及管理相关数据关键指标变化 - 公司商业贷款采用积极的信用风险管理流程，贷款组合按借款人类型、行业和市场区域广泛分散[224][225] - 公司当前CRE和房地产建设贷款的LTV最高标准为80%，某些高风险类型如未开发土地的LTV最高为50%[233] - 住宅抵押贷款主要是首套房抵押贷款，无信用增强时贷款与抵押物价值的最高比例为80%[234] - 约87%的未偿还住宅抵押贷款余额在公司三州分行覆盖范围内[234] - 公司对住房净值贷款和信贷额度的承保及定价政策为最大可接受贷款价值比90%，最低可接受FICO分数670分[238] - 公司通过经销商网络在13个州购买零售汽车销售合同，预计约60%的新增贷款将由二手车担保[239] - 公司评估贷款损失准备的适当性时，会考虑特定贷款相关事实和问题、贷款组合审查和分级等诸多因素[249] - 公司在贷款损失准备模型中使用了穆迪2022年2月的基线预测，应用于2年合理可支持期，第二年直线回归至历史损失[249] - 2022年3月31日和2021年12月31日计算贷款损失准备的贷款细分大致可比[250] - 计算贷款损失准备的方法包括为个别评估的商业和消费贷款建立估值备抵估计等[250] - 被批评的贷款比未被批评的贷款违约风险更高，应用的损失因子会定期重新评估和调整[250] - 管理层会分配贷款损失准备以吸收因定性因素可能产生的损失[250] - 非应计贷款被视为潜在未来贷款损失的一个指标[245] - 潜在问题贷款是确定贷款组合风险水平和贷款损失准备适当水平的主要因素[247] 流动性相关数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司符合内部流动性目标，有足够基于资产的流动性来满足压力情景下的义务[262] - 公司维持多样化且随时可用的流动性来源，包括投资证券[262] - 公司进行动态情景分析，审查静态指标，强大的资本比率、信用质量和核心收益对维持低成本进入批发融资市场至关重要[262] - 截至2022年3月31日，银行可用于未来融资的资金为39亿美元，可用于贴现窗口借款的资金为7.42亿美元[263][264] - 截至2022年3月31日，母公司商业票据计划为2亿美元，其中3100万美元未偿还[264] 现金流量相关数据关键指标变化 - 2022年第一季度，经营活动提供净现金2.46亿美元，投资和融资活动分别使用净现金6.4亿美元和1.31亿美元，现金及现金等价物净减少5.24亿美元[267] - 2021年第一季度，经营和融资活动分别提供净现金1.58亿美元和11亿美元，投资活动使用净

Associated Banc-Corp (NYSE:ASB) Q1 2022 Earnings Conference Call April 21, 2022 5:00 PM ET Company Participants Andrew Harmening - CEO Chris Niles - CFO Pat Ahern - Chief Credit Officer Conference Call Participants Scott Siefers - Piper Sandler Timur Braziler - Wells Fargo Terry McEvoy - Stephens Daniel Tamayo - Raymond James Chris McGratty - KBW Jon Arfstrom - RBC Capital Markets Michael Young - Truist Securities Operator Good afternoon, everyone. And welcome to Associated Banc-Corp’s First Quarter 2022 E ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-31343 ASSOCIATED BANC-CORP (Exact name of registrant as specified in its charter) Wisconsin 39-1098068 (State or other jurisdiction of ...

Associated Banc-Corp (NYSE:ASB) Q4 2021 Earnings Conference Call January 20, 2022 5:00 PM ET Company Participants Andrew Harmening - President & CEO Christopher Niles - Executive Vice President & CFO Patrick Ahern - Executive Vice President & Chief Credit Officer Conference Call Participants Scott Siefers - Piper Sandler Chris McGratty - KBW Michael Young - Truist Terry McEvoy - Stephens Daniel Tamayo - Raymond James Timur Braziler - Wells Fargo Jon Arfstrom - RBC Capital Markets Disclaimer*: This transcrip ...