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Associated Banc-p(ASB) - 2023 Q1 - Earnings Call Transcript
2023-04-21 02:48
财务数据和关键指标变化 - 第一季度净利息收入较上一季度下降5%,较去年同期增长46%;净息差较上一季度压缩24个基点,较去年同期增加65个基点 [20] - 非利息收入第一季度略有增长,但预计2023年总非利息收入较2022年收缩8% - 10% [24][25] - 第一季度费用为1.87亿美元,较上一季度下降5%;FTE效率比率从第四季度略有上升,为54.6%,比去年同期低超9个百分点;非利息费用占总资产百分比较上一季度下降11个基点,较去年同期下降8个基点 [26] - 第一季度PTPP收入为1.49亿美元,较去年同期增长67%;有形普通股权益回报率超15%;净利润较去年同期增长41% [11][16] - 第一季度净冲销率为5个基点,ACLL增加3个基点,拨备为1800万美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 各主要贷款类别连续四个季度增长,但增速较2022年放缓,汽车和商业房地产领域尤为明显 [12] - 第一季度末,抵押贷款仓库业务增长领先,但预计全年不会持续该趋势 [12] - 决定在第一季度退出第三方发起的抵押贷款业务,2022年该业务贷款发放约10亿美元,预计2023年发放不足1亿美元 [14] - 预计2023年贷款总额增长6% - 8% [14][34] 存款业务 - 核心客户存款余额降幅小于1%,零售存款略有增加;期末总存款较上一季度增长2%,较去年同期增长7% [15][16] - 预计2023年核心客户存款增长1% - 3% [16][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 威斯康星州和明尼苏达州失业率低于全国平均水平,消费者保持健康,企业客户寻求扩张和优化运营 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2月推出“Champion of You”品牌活动,支持客户获取战略;3月为透支不超50美元的消费者和企业账户推出Grace Zone [9] - 持续推进数字销售平台、富裕客户策略等存款业务举措,以吸引和深化客户关系 [9] - 逐步采取措施锁定更持久的利差,降低利率风险,如在过去三个季度逐步增加掉期交易,在核心资产负债表中增加高质量流动性证券 [21] - 持续构建证券投资组合,目标是投资占总资产比例在18% - 20% [23] - 保持对信贷风险、费用管理和运营风险的严格控制,以增强公司价值和稳定性 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管银行业近期动荡,但公司凭借稳定的市场和多元化的业务模式,仍处于优势地位 [6] - 市场在不确定的宏观经济环境中保持韧性,公司将继续推进各项举措,实现业务增长 [8] - 预计2023年净利息收入增长13% - 15%,非利息费用增长约4%,并持续实现正运营杠杆 [22][34][35] 其他重要信息 - 存款组合分散,无抵押存款占比24%,流动性可覆盖177%,次日可动用103% [31] - 商业存款无单一行业占比超10%,最大行业为公共市政;无对近期倒闭银行的重大风险敞口 [31] - 信贷业务采取保守策略,商业房地产贷款约70%位于中西部,多为多户住宅和工业物业,写字楼贷款占比不足5%,且倾向于郊区A类物业 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度新增10亿美元存款的类别及后续季度存款beta情况 - 新增存款主要来自发行经纪存单和对联邦住房贷款银行短期资金进行期限管理,以增加即时可用流动性 [37] - 1% - 3%的核心存款增长指引不包括网络或经纪存款;第一季度客户存款降幅略低于1%,预计全年增长1% - 3%;经纪存款增加对银行成本无显著影响 [39] 问题2: 核心存款增长指引是否意味着净利息收入季度间持平 - 净息差下降部分源于非利息存款组合变化和次级债务发行、证券增长;预计后续净息差不会出现与第四季度到第一季度相同幅度的下降 [41] - 未对净利息收入季度间情况进行具体预测 [42] 问题3: 资本水平达标情况下,今年是否有股票回购计划 - 公司优先考虑股息和有机增长,指导方针未考虑股票回购或收购 [44] 问题4: 若今年仅5月加息,非利息收入指导会如何变化 - 25个基点的利率变动对应每季度约250万美元的净利息收入变化,增减对称 [49] 问题5: 办公商业房地产投资组合中芝加哥或密尔沃基等城市的建筑情况 - 主要为郊区物业,在核心城市市场的风险敞口较小 [50] 问题6: 贷款增长预期差异是否主要因第三方发起的抵押贷款业务退出 - 第三方发起的抵押贷款业务只是一小部分原因,还包括抵押贷款提前还款放缓、汽车贷款业务策略调整、商业银行业务管道略有减少等 [52] 问题7: 银行业监管加强对公司的影响 - 监管可能更关注存款粒度和流动性覆盖;目前监管询问合理,长期政策变化尚不确定 [55][56] 问题8: 是否考虑进入汽车地板计划业务 - 目前无立即进入该业务的计划;公司从事间接汽车业务,作为对冲抵押贷款波动的手段,收益良好;若有合适机会,会考虑进入 [58] 问题9: 预计今年后半年两次降息的时间 - 预计9月和11月分别降息225个基点 [61] 问题10: 第二次降息对净利息收入和净息差是否有益或中性 - 通常存款成本在最后一次加息后还会上升1 - 3个月,不确定第二次降息是否有益,但会是个有趣的案例研究 [62] 问题11: 净利息收入指引降低的原因 - 指引考虑了存款beta升至略超53%,主要受组合变化影响,非利息存款占比在过去四个季度稳定,上一季度变动较大 [65][66] 问题12: 汽车贷款业务的借款人信用评分情况 - 约96% - 97%的贷款为优质或超优质贷款,按评分卡模型99%为优质;第一季度平均FICO评分为772;整体投资组合FICO评分约755 - 760 [68][69] 问题13: 汽车贷款审批模型是否考虑借款人信用评分的稳定性 - 不单纯依赖FICO评分,采用综合评分卡,考虑多个因素;不认为借款人会在短期内从次级或接近优质变为优质和超优质 [71] 问题14: 4月4日幻灯片中货币市场非利息存款减少情况,3月8日后的流出情况及原因 - 部分无保险存款流出,若硅谷银行未倒闭,核心客户数据会不同;行业存在存款组合转移现象,并非公司独有 [75] 问题15: 90天后幻灯片4是否类似 - 预计损失幅度不会那么大,但非利息存款挑战仍存在,组合可能相似但金额不会那么夸张 [77] 问题16: 全年贷款增长驱动因素 - 预计抵押贷款仓库业务不会持续高增长;抵押贷款业务预计适度增长;商业业务预计稳定增长;汽车金融业务若能继续向优质借款人放贷,将实现稳定增长 [79][80] 问题17: 费用增长指引及已采取的措施 - 年初制定增长计划,若增长未达预期会控制费用;退出第三方发起的抵押贷款业务,减少抵押贷款业务人员;对新增人员设置审批流程;关注有发展潜力的领域,继续招聘优质人员;未来两到三周将全面审视公司业务 [82][83] 问题18: 过去三个季度季度拨备略低于2000万美元,后续是否会增加及储备水平预期 - 拨备可能增加,将持续监测贷款增长、市场宏观情况和个别信贷情况;若今年晚些时候到2024年经济衰退压力增加,将进行适当调整 [86] - 采用CECL方法时,贷款增长放缓对储备水平影响不直接;市场可能会逐渐恶化,但公司投资组合性质使其不会出现大幅波动 [87] 问题19: 对贷款存款比率的预期 - 公司对维持在95%左右的贷款存款比率感到舒适,目标是用存款增长支持贷款需求;有多项举措促进存款增长,希望通过客户增长而非批发或网络增长来实现 [90][91][92] 问题20: 指导方针中的存款beta假设 - 计息存款beta略超53%,总存款beta约40% [93] 问题21: 费用指导降低的原因 - 主要与消费者服务收费的友好政策推出以及商业方面的ECR影响有关 [96]
Associated Banc-p(ASB) - 2023 Q1 - Earnings Call Presentation
2023-04-20 23:58
业绩总结 - 公司报告净利润可供普通股股东为1亿美元,每股普通股收益为0.66美元[1][7] - 预税收入为1.31亿美元;税前税前利润为1.49亿美元[9] - 公司一季度的税前税前损失为149亿美元,较去年同期略有下降[164] 资产负债 - 总期末贷款增长4.08亿美元(+1%),总期末存款增长6.96亿美元(+2%)[8] - 公司资本结构稳健,目标范围内的资本比率为12.22%[89] - 公司的总流动性来源覆盖了未保险、未抵押的存款的177%[122] 贷款情况 - 公司预计2023年全年总贷款增长为6%至8%[131] - 公司的商业房地产贷款组合中,最大单一借款人占比不到0.2%[129] - 公司一季度的费用收入为62亿美元,与去年同期持平[168]
Associated Banc-p(ASB) - 2022 Q4 - Annual Report
2023-02-12 16:00
资本要求和监管规定 - 公司在2022年底满足了被视为“充足资本”的资本要求[76] - 公司的股东没有优先购买权,如果公司被OCC或FDIC指示发行额外的普通股,这可能导致股东持有公司的所有权百分比被稀释[76] - 根据《多德-弗兰克法案》,每位存款人每个账户所有权类别的存款保险永久性增加至25万美元[78] - 2023年首个季度开始,FDIC将统一增加基本存款保险评估率表2个基点[81] - 公司的FDIC评估率为2022年约为7个基点[82] - FDIC有权对FDIC保险机构进行检查,并要求其报告[83] - 历史上,公司向FDIC支付的存款保险费用可以在联邦所得税目的上扣除;然而,税收法案取消了总资产超过500亿美元的银行机构的此类保费支付扣除[84] - 根据《经济增长法案》,FDIC于2019年2月通过了一项最终规则,为资本充足且获得FDIC豁免的FDIC-IDIs提供了有限例外,使其可以免除对最多50亿美元或机构总负债的20%的互惠存款的处理[86] - 2020年12月,FDIC发布了一项最终规则,修改了其关于经纪存款的规定,以澄清和现代化FDIC对经纪存款的监管框架[87] 隐私和数据保护 - 银行必须遵守关于消费者隐私和数据保护的美国联邦和州法律,包括GLBA法案的隐私保护规定[93] - 银行必须通知消费者其隐私政策和实践,并在某些情况下允许消费者阻止将某些个人信息披露给非关联第三方[94] - 美国和其他地区的隐私法律不断变化,包括2020年1月生效的加州消费者隐私法,对处理个人数据的公司施加了新的个人隐私权利和义务[95] - 多个州、国会和美国以外的监管机构正在考虑类似的法律或法规,可能为处理个人数据的公司,特别是金融机构,施加新的个人隐私权利和增加义务[96] 法规对公司运营的影响 - CFPB发布了两项与QM贷款相关的最终规则,其中一项规则替换了严格的43% DTI门槛[119] - CFPB实施了TILA-RESPA整合披露规则,协调了与住房抵押贷款相关的披露和某些监管合规要求[120] - CFPB有权对未遵守联邦消费者金融法的银行和其他金融服务公司采取监督和执法行动[121] - Dodd-Frank法案可能对公司和银行的运营产生重大影响,尤其是由于未来可能出台的消费者和公平借贷法规[123] - 联邦银行机构开始加强对影响银行运营、服务社区和整个金融系统的气候相关风险的监督期望[124] - 联邦银行机构发布了关于银行机构参与某些数字资产活动的解释性指导和声明[136] - 联邦银行机构最近发布了一份联合声明,针对银行机构的数字资产相关风险进行了讨论[137] 财务表现和风险管理 - 2022年净利息收入和净利息收入分别比2021年增加了2.34亿美元(31%)和2.31亿美元(32%)[368] - 平均收益资产比2021年增加了24亿美元(8%),主要是由于商业贷款和零售贷款的增加[369] - 平均计息负债比2021年增加了21亿美元(10%),主要是由于贷款增长的融资[370] - 计息负债的平均成本比2021年高出45个基点,主要是由于计息存款成本的增加[371] - 2022年12月31日的联邦基金利率为4.25%至4.50%,比2021年12月31日的0.00%至0.25%增加了4.25%[372] - 2022年净利息收入的变化主要是由于商业贷款、住房抵押贷款和汽车融资的增加,以及投资证券的收入变化[373] - 2022年信贷损失准备主要取决于公司的准备方法和其他定性和定量因素,重点关注贷款组合的变化、历史损失和拖欠情况等[374] - 2022年非利息收入中,财富管理费、服务费和存款账户费用、卡片费用等均有所下降,主要受市场估值影响[375] - 2022年资产收益减少主要是由于私募股权投资收益减少[378] - 公司已建立了关于环境可持续风险管理的政策和声明,重点关注环境风险管理、气候变化、碳排放和自然资源[129] - 公司董事会负责监督公司的ESG战略和与环境可持续性相关的风险[130] - 公司设立了一个环境可持续性委员会,负责识别、实施和推动公司的环境倡议[135]
Associated Banc-p(ASB) - 2022 Q4 - Earnings Call Transcript
2023-01-27 04:05
财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度净利息收入环比增长9%,同比增长55%;全年净利息收入增长32%,即2.31亿美元 [9][22] - 2022年全年PTPP收入增长41%,净收入同比增长6% [10] - 2022年全年费用增长5%,效率比率下降约11.38% [26] - 2022年第四季度净息差环比扩大18个基点,全年净息差扩大带来净利息收入增加2500万美元 [22] - 2023年预计净利息收入增长15% - 17%,非利息收入压缩6% - 8%,非利息费用增长4% - 6% [24][26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 2022年连续三个季度各主要贷款垂直领域增长,建筑投资组合增长领先,全年新增高质量贷款余额近46亿美元 [11][10] - 2022年商业贷款新客户数量同比增长57%,新的资产支持贷款和设备融资业务实现3亿美元增长目标 [13] - 2023年预计贷款总额增长7% - 9%,商业贷款增长放缓,资产支持贷款和设备融资业务继续增长,汽车金融生产速度放缓,住宅抵押贷款余额相对稳定 [14][33] 存款业务 - 2022年第四季度平均存款环比增长2%,同比增长3%,全年平均存款增长4%,核心客户存款是增长主要动力 [15][16] - 2023年预计核心客户存款增长3% - 5% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年1月中西部市场表现出优势和韧性,威斯康星州和明尼苏达州失业率低于全国平均水平,2022年12月消费者借记卡和信用卡消费增加 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司执行战略计划,在商业和消费领域组建新团队并达到或超过目标,吸引人才,升级数字平台,推出新销售策略 [4][5][6] - 2023年公司将继续推动贷款和存款增长,管理利率风险,加强客户关系,推出新产品和服务,营销支出转向客户获取 [19][33] - 存款竞争在2023年将加剧,公司通过多种举措培养客户关系,以较低成本获取核心存款 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济和地缘政治存在不确定性,但公司认为自身处于有利地位,能够在不承担额外风险的情况下推动价值增长 [8] - 公司对2023年实现贷款增长、净利息收入增长和正运营杠杆有信心,将继续保持信贷质量和费用管理纪律 [33] 其他重要信息 - 2022年公司执行超20亿美元利率互换,以降低利率风险 [23] - 公司利用穆迪2022年11月基线预测进行CECL前瞻性假设,年末ACLL为3.51亿美元,准备金贷款比率从1.2%升至1.22% [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年建筑贷款管道可见性及关注或回避领域 - 建筑贷款增长是由于前期贷款资金到位和永久市场再融资犹豫,新生产较少,尤其是工业方面,预计该类别全年将放缓;公司期望消费和商业贷款平衡增长,商业和工业贷款将保持稳定,注重整体关系和附属业务 [35][36] 问题2: 净利息收入增长目标是全年对比还是年化四季度对比,以及利润率峰值情况 - 净利息收入增长目标是全年数据,基于收益率曲线假设和贷款增长预期;公司未给出利率峰值指导,注重基本面驱动的持久利润率,将降低资产敏感性,通过存款增长举措支持贷款增长,维持95%的贷存比,批发融资低于历史水平 [38][39] 问题3: 净利息收入全年季度平均低于四季度,其全年走势如何 - 公司未给出具体走势,认为存款贝塔值追赶情况不确定,更愿意提供全年指导,相信有能力实现目标 [45] 问题4: 套期保值后利润率下限情况 - 公司未给出明确下限,可根据资产敏感性进行情景分析,25个基点的冲击可能对全年产生700 - 750万美元影响,公司会持续监控并保持资产敏感性 [47] 问题5: 公司是否处于超额流动性状态,资产负债表增长是否与贷款增长匹配 - 公司证券占固定资产比例已触底,资金计划和存款增长包括支持证券投资,接近资产负债表增长与贷款增长匹配 [51] 问题6: 从利率角度看,实现正运营杠杆是否受限 - 公司对2023年预测有信心,得益于2022年增长带来的顺风、存款资金筹集能力、费用转移能力、经济形势、贷款需求和多种策略,公司正在从结构上改变资产负债表资金筹集方式 [53][54][55] 问题7: 费用增长速度及需关注事项 - 公司对4% - 6%的费用增长范围有信心,采取主动削减费用和增加有收益投资的策略,同时考虑人才竞争带来的费用增加 [57][58][59] 问题8: 2023年理想的贷款增长类别和组合,以及汽车金融是否为填充产品 - 公司有多种杠杆,希望观察市场情况后再确定重点资产类别;目标是实现平衡增长,在消费和商业贷款间平衡,同时最大化利润率;汽车金融有专业团队寻找低风险优质资产,并非填充产品 [63][64][65] 问题9: 投资者担心后期贷款增长及经济衰退时贷款表现,公司如何回应 - 公司通过改变资产负债表降低风险,如住宅房地产投资组合为优质资产;汽车金融业务团队经验丰富,97%(按传统标准)或99%(按记分卡方法)的业务为优质和超优质;公司未扩大信贷范围,反而收紧了商业房地产和商业贷款的信贷标准 [68][69][70] 问题10: 幻灯片17中提到的逾期率上升的正常化情况,未来几个季度预期如何 - 逾期率预计将恢复到疫情前水平,但具体时间不确定,汽车间接贷款业务已运营一年多,正逐渐正常化,其他消费逾期率较小且无明显趋势 [74] 问题11: 品牌宣传活动的信息和需要强调的内容 - 公司聘请了擅长客户研究的首席营销和产品官,品牌宣传信息将结合公司特点和客户需求,与产品执行相匹配,同时考虑数字平台的相关性,目标受众为40岁及以下人群 [76][77] 问题12: 汽车金融业务是否会大幅增长 - 公司有增长汽车金融业务的选择,其增长取决于整体业务状况、其他类别表现、抵押贷款情况和流动性等因素,目前更强调消费和商业贷款的平衡增长 [80]
Associated Banc-p(ASB) - 2022 Q4 - Earnings Call Presentation
2023-01-26 23:10
业绩总结 - 2022年第四季度可供普通股东的净收入为1.06亿美元,每股收益为0.70美元[6] - 2022年全年可供普通股东的净收入为3.55亿美元,较2021年增长6%[7] - 2022年第四季度净利息收入为2.89亿美元,增长9%[6] - 2022年全年税前准备收入为4.93亿美元,较2021年增长41%[7] 用户数据 - 2022年末的总贷款为290亿美元,较2021年末增长19%[7] - 2022年末的总存款为300亿美元,较2021年末增长4%[7] - 2022年第四季度的总贷款余额为288亿美元,涵盖了多样化的贷款组合[54] 未来展望 - 2023年预计总贷款增长率为7%至9%[49] - 2023年预计净利息收入和非利息收入的增长率为10%至12%[49] 新产品和新技术研发 - 2022年第四季度的信用损失准备金增加2000万美元[6] - 2022年第四季度的贷款损失准备金(ACLL)为3.51亿美元,较2022年第三季度的3.32亿美元增加了19百万美元,ACLL占贷款总额的比例为1.22%[44] 市场扩张和并购 - 2022年第四季度的非利息收入为6200万美元,较2021年第四季度的8200万美元下降了24%[58] - 2022年第四季度的非利息支出为1.97亿美元,较2021年第四季度的1.82亿美元增长了8%[39] 负面信息 - 2022年第四季度的信用损失净冲销为100万美元,显示出良好的信用质量[44] - 2022年第四季度的普通股权益较2021年第四季度减少了0.29%[60] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年第四季度的有效税率为20%至21%[49] - 2022年第四季度的完全税后效率比率为63.8%[39] - 2022年第四季度联邦储备效率比率为55.47%[59] - 2022年第四季度完全税收等效效率比率为54.08%[59] - 2022年第四季度普通股权益为38.21亿美元[60] - 2022年第四季度有形普通股权益为26.67亿美元[60] - 2022年第四季度总资产为394.06亿美元[60] - 2022年第四季度有形资产为382.51亿美元[60] - 2022年第四季度有形资产较2021年第四季度增长了13.56%[60]
Associated Banc (ASB) Investor Presntation - Slideshow
2022-11-10 04:29
业绩总结 - 2022年全年的净利息收入(GAAP)预计超过9.35亿美元,假设12月联邦基金利率上调50个基点[30] - 预计2022年总商业贷款增长约为17亿美元[30] - 2022年第三季度,平均贷款较前一季度增长7%,期末贷款增长5%[34] - 2022年第三季度,净利息收入和非利息收入总额预计超过12.25亿美元[30] - 2022年第三季度,非利息支出预计在7.4亿至7.5亿美元之间[30] - 2022年第三季度,核心商业贷款的目标为180亿美元[26] - 截至2022年9月30日,贷款总额为280亿美元,贷款组合多样化[65] 用户数据 - 自2016年以来,低成本客户存款增长近一半,减少了对批发融资的依赖[17] - 2022年第三季度,存款增长率为2.2%,高于同行的0.5%[29] - 截至2022年9月30日,91%的商业贷款为浮动利率,调整或到期在一年内[47] - 住宅抵押贷款的贷款价值比(LTV)为78%,加权平均FICO评分为781[57] - 小企业贷款的承诺金额为3.5亿美元,支持小企业发展[69] 未来展望 - 预计2022年有效税率约为21%[30] - 2022年第二季度和第三季度,利息率上升200个基点的净利息收入敏感度分别为10.8%和9.2%[53] - 自2021年第三季度以来,净坏账仅为700万美元,反映出强劲的贷款组合动态[55] 新产品和新技术研发 - 自2011年以来,已承诺近22亿美元用于支持风能、太阳能等可再生能源项目[71] 市场扩张和并购 - 2022年,预计将整合13个分支机构,以优化分支网络[62] - 2022年第三季度,商业贷款和业务关系经理的数量较2021年3月增加33%[26] 负面信息 - 较高风险的网络和批发融资占总融资的15%,相比2016年第三季度的30%有所下降[49] - 2022年截至目前,利息-bearing 存款的beta约为20%[51]
Associated Banc-p(ASB) - 2022 Q3 - Quarterly Report
2022-10-26 16:00
整体财务数据关键指标变化 - 平均贷款为255亿美元,较2021年前九个月增加14亿美元,增幅6%[208] - 平均存款为286亿美元,较2021年前九个月增加11亿美元,增幅4%[208] - 净利息收入为6.68亿美元,较2021年前九个月增加1.29亿美元,增幅24%,净息差为2.76%,2021年同期为2.38%[209] - 2022年前九个月信贷损失拨备为1300万美元,2021年同期为释放8200万美元[209] - 非利息收入为2.21亿美元,较2021年前九个月减少3000万美元,降幅12%[210] - 非利息支出为5.51亿美元,较2021年前九个月增加2300万美元,增幅4%,公司预计2022年非利息支出约为7.4 - 7.5亿美元[210] - 截至2022年9月30日九个月净收入为2.5736亿美元,2021年同期为2.74117亿美元[212] - 截至2022年9月30日九个月基本每股收益为1.66美元,2021年同期为1.70美元[212] - 截至2022年9月30日九个月有效税率为20.94%,2021年同期为20.37%[212] - 完全税收等效净利息收入和净利息收入分别比2021年前九个月高1.31亿美元(24%)和1.29亿美元(24%)[221] - 平均贷款较2021年前九个月增加14亿美元(6%),平均投资和其他短期投资增加6.5亿美元(10%)[221] - 2022年前九个月美联储将联邦基金目标利率提高300个基点,生息资产收益率提高48个基点[221] - 平均计息负债较2021年前九个月增加17亿美元(8%)[222] - 计息存款增加8.83亿美元(5%),主要因低成本存款增加,部分被高成本存款减少抵消[222] - 平均非计息活期存款较2021年前九个月增加2.28亿美元(3%)[222] - FHLB预付款增加8.21亿美元(51%)以支持贷款增长[222] - 计息负债成本较2021年前九个月增加14个基点[222] - 2022年前九个月非利息收入为2.20713亿美元,较2021年同期的2.50862亿美元下降12%[225] - 2022年前九个月非利息支出为5.50503亿美元,较2021年同期的5.27713亿美元增长4%[228] - 2022年前九个月所得税费用为6800万美元,2021年同期为7000万美元,有效税率从20.37%升至20.94%[230] - 截至2022年9月30日,总资产为380亿美元,较2021年12月31日增加29亿美元(8%),较2021年9月30日增加36亿美元(10%)[233] - 截至2022年9月30日,其他金融机构的有息存款为1.12亿美元,较2021年12月31日减少5.7亿美元(84%),较2021年9月30日减少12亿美元(91%)[233] - 截至2022年9月30日,按公允价值计算的可供出售投资证券为25亿美元,较2021年12月31日减少18亿美元(43%),较2021年9月30日减少14亿美元(36%)[234] - 截至2022年9月30日,按摊余成本计算的持有至到期投资证券净额为40亿美元,较2021年12月31日增加17亿美元(76%),较2021年9月30日增加20亿美元(105%)[234] - 截至2022年9月30日,贷款为278亿美元,较2021年12月31日增加36亿美元(15%),较2021年9月30日增加42亿美元(18%)[234] - 截至2022年9月30日,总存款为292亿美元,较2021年12月31日增加7.32亿美元(3%),较2021年9月30日增加13亿美元(5%)[235] - 截至2022年9月30日,联邦住房贷款银行借款为38亿美元,较2021年12月31日和2021年9月30日均增加22亿美元(133%)[235] - 2022年前九个月,经营活动和融资活动提供的净现金分别为7.22亿美元和27亿美元,投资活动使用的净现金为40亿美元,自2021年末现金及现金等价物净减少5.23亿美元[283] - 2021年前九个月,经营活动和融资活动提供的净现金分别为3.64亿美元和7.68亿美元,投资活动使用的净现金为1.62亿美元,自2020年末现金及现金等价物净增加9.7亿美元[284] - 截至2021年9月30日,资产344亿美元较2020年末增加10亿美元,增幅3%;存款279亿美元较2020年末增加14亿美元,增幅5%[284] - 2022年9月30日,利率逐步变动100个基点,动态预测下净利息收入和利息收益资产收益率增加4.6%,静态预测增加3.4%;利率逐步变动200个基点,动态预测增加9.2%,静态预测增加6.8%[290] - 2022年9月30日,利率瞬间变动100个基点,市场价值评估减少4.2%;利率瞬间变动200个基点,市场价值评估减少8.2%[291] - 截至2022年9月30日,公司及其银行子公司的资本比率超过监管最低要求[297] - 2022年9月30日,CET1资本为2,955,710千美元,一级资本为3,149,822千美元,总资本为3,582,099千美元[298] - 2022年9月30日,CET1资本比率为9.41%,一级资本比率为10.03%,总资本比率为11.41%[298] - 2022年9月30日,一级杠杆比率为8.66%,股东权益/资产比率为10.39%[298] - 2022年股息支付率为36.14%,平均资产回报率为0.95%,年化非利息费用/平均资产为2.04%[298] - 2022年9月30日,总风险加权资产为31,405,843千美元,修正后的CECL过渡金额为67,276千美元[298] - 2022年第三季度公司净收入为9600万美元,2022年第二季度为8700万美元;归属于普通股股东的净收入为9300万美元,每股基本和摊薄收益均为0.62美元,2022年第二季度分别为8400万美元和0.56美元[300] - 2022年第三季度完全税收等效净利息收入为2.69亿美元,较2022年第二季度增加4800万美元,增幅22%;净息差上升42个基点至3.13%[301] - 2022年第三季度平均盈利资产增加16亿美元,增幅5%,至342亿美元;平均贷款增加17亿美元,增幅7%[301] - 2022年第三季度资金方面,平均联邦住房贷款银行预付款增加8600万美元,增幅35%,计息存款总额增加7180万美元,增幅4%[301] - 2022年第三季度信贷损失拨备为1700万美元,2022年第二季度几乎无拨备释放[302] - 2022年第三季度非利息收入为7100万美元,较2022年第二季度减少500万美元,降幅6%[302] - 2022年第三季度非利息支出为1.96亿美元,较2022年第二季度增加1400万美元,增幅8%[302] - 2022年第三季度公司确认所得税费用为2600万美元,2022年第二季度为2300万美元[303] - 2022年第三季度公司净收入为9600万美元,2021年第三季度为8900万美元;归属于普通股股东的净收入为9300万美元,每股基本和摊薄收益均为0.62美元,2021年第三季度分别为8500万美元和0.56美元[304] - 2022年第三季度完全税等效净利息收入为2.69亿美元,较2021年第三季度增加8100万美元,增幅43%,净息差上升75个基点至3.13%[305] - 2022年第三季度平均盈利资产增加28亿美元,增幅9%,至342亿美元,平均贷款增加32亿美元,增幅13%[305] - 2022年第三季度信贷损失拨备为1700万美元,而2021年第三季度为释放2400万美元[306] - 2022年第三季度非利息收入为7100万美元,较2021年第三季度减少1100万美元,降幅14%[306] - 2022年第三季度非利息支出增加1800万美元,增幅10%,至1.96亿美元[306] - 2022年第三季度公司确认所得税费用2600万美元,2021年第三季度为2300万美元[307] - 2022年9月30日有形普通股权益/有形资产为7.06%,平均股权回报率为9.59%,平均有形普通股权益回报率为14.32%[299] 各业务线数据关键指标变化 - 企业与商业专业部门2022年总营收1.58808亿美元,较2021年增长16%;社区、消费者与商业部门2022年总营收1.63476亿美元,较2021年增长30%;风险管理与共享服务部门2022年总营收1294.3万美元,较2021年大幅增长[309] - 企业与商业专业部门平均贷款较2021年增长14%;社区、消费者与商业部门平均贷款较2021年增长14%;风险管理与共享服务部门平均贷款较2021年下降22%[309] - 企业与商业专业部门总营收从2021年9月30日止九个月增加3700万美元,从2021年9月30日止三个月增加2200万美元[311] - 社区、消费者与商业部门总营收从2021年9月30日止九个月增加4200万美元,从2021年9月30日止三个月增加3800万美元[312] 贷款业务相关数据 - 贷款总额为270.56亿美元,平均收益率为4.06%[219] - 总生息资产为342.15亿美元,平均收益率为3.72%[219] - 截至2022年9月30日,总贷款为278.1728亿美元,其中商业贷款174.71159亿美元占63%,消费贷款103.46121亿美元占37%[236] - 2022年9月30日,75%(208亿美元)的未偿还贷款和91%(159亿美元)的商业未偿还贷款为浮动利率、可调整利率、一年内重新定价或一年内到期[239] - 固定利率贷款为149.53816亿美元,占比54%;浮动或可调整利率贷款为128.63464亿美元,占比46%[239] - 公司商业和企业、CRE和消费贷款承诺在整体贷款组合中的目标比例为30 - 40%[236] - 2022年9月30日,公司贷款组合无超过总贷款敞口10%的重大集中情况[241] - 商业和工业贷款中,房地产、信贷中介及相关活动、公用事业行业的总敞口占比分别为8%、6%、6%[242] - CRE - 投资者贷款中,多户住宅、办公、工业物业类型的总贷款敞口占比分别为4%、3%、3%[245] - 房地产建设贷款中,多户住宅、工业、单户住宅物业类型的总贷款敞口占比分别为4%、3%、3%[248] - 公司CRE和房地产建设贷款的LTV最高标准为80%,某些高风险类型如未开发土地的LTV最高为50%[249] - 公司通过详细的承保程序、全面的贷款管理和定期审查借款人贷款及承诺来控制商业贷款信用风险[240] - 住宅抵押贷款无信用增强的最大贷款与抵押物价值比为80%,2022年9月30日约87%的未偿还贷款余额在公司三州分行覆盖范围内[250] - 公司目前对房屋净值贷款设定的最大可接受贷款与抵押物价值比为90%,房屋净值信贷额度产品允许10年只付利息,随后20年分期偿还未偿余额[254] - 公司通过13个州的汽车经销商网络购买零售汽车销售合同,预计约60%的新增贷款将由二手车担保[255] - 2022年9月30日和2021年12月31日,公司学生贷款分别为8500万美元和1.01亿美元,学生贷款组合正在缩减,不再发放新的学生贷款[256] - 2022年9月30日,非应计贷款总额为1.16406亿美元,非应计贷款与总贷款的比率为0.42%[259] - 2022年9月30日,不良资产总额为1.33078亿美元,不良资产与总贷款加不动产和收回资产的比率为0.48%,与总资产的比率为0.35%[259] - 2022年9月30日,逾期90天以上的应计贷款总额为141.7万美元,其中商业贷款12.1万美元,消费贷款129.7万美元[259] - 2022年9月30日,重组贷款(应计)总额为3513.2万美元,其中商业贷款1609.7万美元,消费贷款1903.6万美元[259] - 2022年9月30日,非应计重组贷款为2165万美元[259] - 2022年9月30日,贷款信用损失准备金与非应计贷款的比率为285.79%[259] - 截至2022年9月30日,30 - 89天逾期应计贷款总额为20452000美元,潜在问题贷款总额为257855000美元[261] - 截至2022年6月30日,30 - 89天逾期
Associated Banc-p(ASB) - 2022 Q3 - Earnings Call Presentation
2022-10-20 23:52
业绩总结 - 2022年第三季度净收入为9300万美元,每股收益为0.62美元[6] - 税前收入为1.22亿美元,同比增长11%[7] - 2022年第三季度的非利息支出为740百万美元至750百万美元[64] - 2022年第三季度的非利息收入总额为7.1亿美元,较2022年第二季度下降5.33%[75] - 2022年第三季度的完全税后效率比率为60.3%[1] 用户数据 - 商业贷款增长720百万美元,同比增长4%[7] - 消费贷款增长602百万美元,同比增长6%[7] - 存款增长622百万美元,同比增长2%[7] - 存款年化增长率为9%[14] - 2022年第三季度的总贷款余额为27817百万美元,涵盖多种贷款类别[70] 财务指标 - 净利息收入同比增长22%[7] - 2022年第三季度的净利息收入(GAAP)预计超过935百万美元[64] - 贷款的年化不良贷款率为0.03%[7] - 2022年第三季度的贷款损失准备金(ACLL)保持在1.20%,较上季度增加1500万美元[50] - 2022年第三季度的商业和商业贷款(不包括PPP贷款)贷款损失准备金比率为1.37%[51] 未来展望 - 预计在未来12个月内,利率上升200个基点将导致净利息收入增长10.8%[34] - 2022年第三季度的资本目标为7.00%至7.25%的有形普通股权益比率[64] 资产与权益 - 2022年第三季度的普通股权益为37.91亿美元,减去商誉及其他无形资产后,实物普通股权益为26.34亿美元[74] - 2022年第三季度的总资产为380.50亿美元,较2022年第二季度增长2.30%[77] - 2022年第三季度的无形资产净额为11.56亿美元,较2022年第二季度减少0.25%[77] - 2022年第三季度的实物普通股权益为26.03亿美元,较2022年第二季度略微下降0.19%[77] 费用与效率 - 2022年第三季度的效率比率为60.32%,较2022年第二季度下降2.01个百分点[76] - 2022年第三季度的完全税后效率比率为58.79%,较2022年第二季度下降1.01个百分点[76] - 2022年第三季度的财富管理费用为2000万美元,较2022年第二季度下降4.76%[75] - 2022年第三季度的卡片相关费用为1100万美元,持平于2022年第二季度[75] - 2022年第三季度的其他费用收入为2000万美元,较2022年第二季度下降9.09%[75]
Associated Banc-p(ASB) - 2022 Q3 - Earnings Call Transcript
2022-10-20 23:52
财务数据和关键指标变化 - 第三季度总净利息收入较上一季度增长22%,同比增长44% [9] - 第三季度净利息差较上一季度扩大42个基点,按净利息收入计算,这一扩大为该季度收入带来4800万美元的提升 [18] - 预计2022年净利息收入将超过9.35亿美元 [18][26] - 第三季度非利息收入受抵押贷款银行业务和服务收费的不利影响,信用卡手续费和其他基于费用的收入的适度增加部分抵消了抵押贷款银行业务、服务收费和财富管理费用的减少 [20] - 第三季度费用为1.96亿美元,其中600万美元用于慈善基金会捐款;年初至今费用较2021年前九个月增长4%,符合先前指引;预计2022年总非利息费用约为7.4亿 - 7.5亿美元 [21] - 第三季度净冲销率为3个基点,拨备增加1700万美元,主要是由于贷款规模大幅增长,ACLL比率季度环比稳定在1.2% [9][24] - 预计有形普通股权益(TCE)年底将在7% - 7.25%区间,一级普通股权益(CET1)年底将在9.25% - 9.75%区间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 2022年第三季度几乎每个主要贷款领域都实现增长,住宅抵押贷款增长领先,核心商业房地产、消费和商业业务线的多个类别也有显著增长 [10] - 截至9月30日,已超过核心商业贷款增长的年终目标,新的资产支持贷款(ABL)、设备融资和汽车贷款业务线有望达到或超过目标 [11] - 汽车贷款团队有望在年底前实现14亿美元的目标 [12] - 预计住宅抵押贷款余额在年底前保持相对稳定 [13] 存款业务 - 第三季度存款按年化率计算较上一季度增长近9% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 核心中西部市场表现出优势和韧性,威斯康星州和明尼苏达州失业率虽近几个月略有上升,但仍远低于全国平均水平 [7] - 消费者保持健康,企业客户在不确定的宏观环境下仍在寻求增长和扩张机会 [7] - 商业信贷额度利用率趋势在过去两年多首次正常化,秋季这一趋势持续,客户使用情况略高于历史平均水平 [7] - 住房市场因高利率而降温,但公司得以在资产负债表上保留更多抵押贷款,房屋净值和汽车贷款组合业务活动稳定,消费者存款余额在本季度再次增长 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去18个月公司构建了以数字为导向、注重增长的战略路径,发挥基础优势,推动积极的经营杠杆,提高有形普通股权益回报率(ROATCE),更高效地服务客户 [4] - 自2021年3月以来,商业关系管理(RM)团队扩大33%,助力在密尔沃基和芝加哥等重点市场增加贷款量,并推动包括存款和财资管理等服务的全面银行关系 [5] - 按照优质、超优质策略新增超10亿美元高质量汽车贷款,新的资产支持贷款和设备融资业务线持续增长,推动贷款均衡增长 [5] - 上个月推出公司历史上最重要的数字平台升级,预计未来会定期升级,首批增强功能计划在年底前实施 [6] - 公司通过深化与市场客户的关系,培养低成本的分散存款;战略举措核心是吸引和深化全面关系,商业方面增加关系经理数量并采用平衡计分卡模式带来大量存款流入;还有针对消费者的策略,如针对可投资资产达100万美元的高潜力客户群体的新富裕客户策略,以及新数字平台,有望在2023年加强存款吸收工作 [14][15] - 为应对利率上升环境,公司执行8.5亿美元利率互换,以管理利率风险 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司核心中西部市场表现出优势和韧性,消费者和企业客户状况良好,但2023年及以后宏观经济和地缘政治仍存在重大不确定性,公司处于有利地位,可在不承担额外风险的情况下支持客户和推动利益相关者价值 [7][8] - 对2022年剩余时间推动高质量贷款增长有信心,尽管已实现2022年17亿美元的商业贷款增长目标,但业务管道健康,预计年底前仍有增长 [26] - 公司资产具有敏感性,预计短期内将继续受益于利率上升环境,预计11月联邦公开市场委员会(FOMC)会议加息75个基点,12月加息50个基点 [18][26] - 公司将继续对战略举措进行投资,预计2022年非利息费用在7.4亿 - 7.5亿美元之间,未来将继续控制费用,以实现积极的经营杠杆 [27] 其他重要信息 - 会议中管理层的陈述可能包含前瞻性声明,公司实际结果可能与预期有重大差异,重要风险因素信息可在SEC网站相关文件中查看 [2][3] - 非GAAP财务指标与GAAP财务指标的对账信息可参考幻灯片演示文稿第21和22页以及新闻稿财务表格第10页 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1:客户经济活动是否放缓,有无谨慎迹象 - 第二季度贷款增长约20亿美元,第三季度平均贷款增长受益于此,但点对点增长放缓至约13亿美元;商业业务管道年中达到峰值后有所下降,但仍与第一季度相近;利率等承保变量增加可能会抑制业务管道,但并非急剧下降;公司因战略举措实现多元化增长,同时中西部市场具有韧性 [31][32][33] 问题2:本季度存款增长中来自新贷款举措的比例,能否抵御行业压力 - 新举措对存款增长有积极影响,如财资管理销售同比增长50%,带来存款余额增加;公司在富裕客户群体存款方面有提升空间;公司虽会受市场压力影响,但商业和消费银行均有多项举措,对2023年存款业务持乐观态度 [35][36][37] - 本季度存款增长是广泛的,涵盖商业和CRE业务的产品,预计消费者业务的举措将在明年发挥作用 [39] 问题3:第三季度贷款簿的生产率,以及美联储停止加息后净利息差的走势 - 公司将继续保持资产敏感性,今年的指引已大致说明净利息差的进一步扩张情况;公司实施了对冲计划以防范下行风险;公司认为净利息差走势呈S曲线,由于资产负债表结构变化,预计整个周期的存款贝塔系数可保持在40%或以下 [41][42][43] 问题4:如何达到全年净利息收入超过9.35亿美元的目标 - 公司对预测有信心,虽第四季度有增长,但长期来看存在一些不确定性,如永久资金和现有产品的偿还情况;公司关系经理数量增加33%,有利于存款和贷款增长,预计第四季度会有增长,但为确保能达到目标,给出9.35亿美元加的预期 [46][47] 问题5:调节资产敏感性的最终目标,以及利率互换的使用情况 - 公司先评估业务结构的增长和变化,再考虑对冲措施;明年1月发布指引时会重新评估,根据业务结构和利率风险情况决定如何管理下行风险;此次采取的是简单直接的措施 [50][51] 问题6:贷款与存款比率的目标及未来趋势 - 公司目标是保持贷款与存款比率在95%或以下,上下浮动2% - 3%;本季度该比率偏高有季节性因素和贷款提前发放的影响;未来会通过产品定价和存款举措来维持平衡 [55] - 公司还关注资金来源,目标是保持核心资金与网络和批发资金的比例在85%:15%左右,虽可能因资产增长短期波动,但长期仍维持该目标 [56] 问题7:能否提供贷款利率和付息存款成本的即期利率 - 公司未提供即期利率,相关季度资产收益率信息在演示文稿第7页;虽实施了对冲计划,但贷款和付息负债方面仍有较高的资产敏感性和上行空间 [58] 问题8:预计的银行家招聘和数字投资是否已纳入第四季度费用展望 - 公司可能会进行少量招聘,但不会像过去18个月那样大规模招聘,目前招聘的人才仍在发挥作用,2024年仍将受益;第三季度有600万美元的慈善基金会捐款是一次性费用,正常情况下每年基金会投资约300 - 400万美元;公司预计2023年业务成本会增加,但已采取一些成本节约措施,如分行合并和调整抵押贷款业务规模;数字成本是从实体支出向数字支出的转变,相关费用已考虑在内 [62][63][65] 问题9:如果资金成本过高,是否会缩减贷款增长,如何管理风险 - 公司有多种可考虑的措施,如上个季度减少第三方发起(TPO)业务,核心市场住宅贷款发放量仅下降20%;公司会优先考虑关系型业务,必要时会根据成本和收益情况调整业务增长 [68] 问题10:ACL定性部分的贡献,以及穆迪经济预测变化对整体准备金的影响 - 定性部分在准备金中占比约12%,本季度准备金主要由贷款增长和稳定的信贷指标驱动;公司密切关注穆迪预测,对整体ACLL的分配有较好把握,对明年情况有信心 [71] 问题11:准备金计算更侧重于区域数据还是更广泛的预测 - 准备金计算更侧重于区域数据,公司所在的威斯康星州和明尼苏达州等地区经济数据表现较好,波动相对较小 [73]