财务数据和关键指标变化 - 第二季度传统业务收入增长3.6%，调整后美国FSS增长1%，国际FSS增长11%，传统制服业务增长3%，GAAP收入受医疗技术业务剥离影响 [8][18] - 第二季度恒定汇率调整后运营收入较去年下降不到1%，美国FSS部门调整后运营收入下降10%，国际FSS调整后运营收入增长6.5%，制服业务调整后运营收入增长超21% [19][20] - 第二季度调整后每股收益为0.45美元，与去年同期持平，天气对每股收益影响约为0.02美元/股 [8][21] - 年初至今自由现金流比去年同期增加约8500万美元，仍为季节性负值，杠杆率降至4.1倍，较去年同期下降0.6倍，债务较去年同期减少约6.3亿美元 [21][22] - 全年预计传统业务收入增长约3%，调整后每股收益为2.20 - 2.30美元/股，增长4% - 5%，产生约6亿美元现金，报告的自由现金流约为5亿美元，年底杠杆率降至3.8倍 [9][22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务上半年调整后收入增长2%，由体育、休闲、惩教、教育、商业和工业业务驱动 [9] - 国际业务上半年调整后收入实现两位数增长11%，欧洲、南美、中国和加拿大均有增长 [9] - 传统制服业务增长3%，持续整合AmeriPride并推出产品邻域业务 [9] - 美国FSS部门第二季度调整后运营收入下降10%，受天气、超级碗未服务以及投资提前拉动等因素影响 [18][20] - 国际FSS部门第二季度调整后运营收入增长6.5%，尽管有与收入增长相关的启动成本 [20] - 制服业务第二季度调整后运营收入增长超21%，受益于协同效应、基础生产力和AmeriPride收益的贡献 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际FSS业务全年将实现中个位数增长，下半年增速较上半年的11%有所放缓，因主动退出部分欧洲账户和合资企业重新合并的影响 [22] - 美国FSS和制服部门下半年调整后收入增长与上半年相当 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年剩余时间优先事项为专注创造优质客户体验，解锁收购公司价值，加强资产负债表，围绕共同目标开展工作 [11][14][15] - 持续创新，运用洞察和分析推动运营各方面，推出植物性餐饮概念，扩大技术应用以提升便利性和服务速度 [12][13] - 整合Avendra和AmeriPride，预计今年实现至少3000万美元协同效应，优化采购活动和降低采购成本 [14] - 计划今年偿还近5亿美元债务，预计年底杠杆率降至3.8倍 [14] - 公司认为自身在行业中更具竞争力，运营利润率提高、采购规模扩大、多品牌战略更具竞争力 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对上半年进展满意，认为业务有良好势头，处于更有利竞争地位，未来有望持续增长和创造价值 [15][16] - 尽管第二季度和第三季度客户行动有短期影响，但公司有信心采取的措施能改善长期财务回报和推动业务发展 [26] 其他重要信息 - 第二季度包含AmeriPride额外3周业绩，结果受会计规则变更和调整后运营收入及净收入定义变化影响 [6] - 投资者关系负责人更替，Kate Pearlman担任新职位，Felise Kissell加入担任投资者关系和企业事务负责人 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于投资组合行动的详细信息及后续预期 - 行动是因国际业务表现强劲，退出欧洲非核心设施业务，预计下半年完成，涉及约3000 - 4000万美元年化收入，虽有当前成本但未来将立即增值并提高回报 [29][30] 问题: 重置指引是否与劳动力或食品通胀预期变化有关 - 重置指引主要受第二季度天气影响（部分延续至第三季度）和欧洲战略投资组合行动影响，通胀预期全年不变，食品通胀约3%，劳动力通胀约4%，整体约3.5% [32][33] 问题: 5亿美元自由现金流指引与5亿美元债务偿还之间的关系及是否有剥离收益 - 无剥离收益，出售医疗技术业务的2亿美元收益用于偿还债务，剩余3亿美元需从自由现金流中获取，约1亿美元用于分红，1亿美元用于小额交易和杂项，剩余3亿美元用于偿还债务 [35] 问题: 美国有机增长是否会加速 - 长期来看2%不是合适水平，美国业务增长是重点，剔除天气因素，上半年美国增长约2%，预计下半年类似，但未来有增长和扩大利润率的机会 [37] 问题: 2019财年下半年隐含运营利润率 - 预计下半年公司整体利润率将同比提高，全年利润率也将改善，虽受会计变化影响有所压低 [39][40] 问题: 如何推断再投资成本的节奏及对未来增长的影响 - 第二季度除天气影响外，约1000多万美元的AOI压力中，约2/3与新客户启动投资有关，1/3与现有业务保留有关，未来需提高这些账户的盈利能力 [42][43] 问题: 教育业务增长情况及留存和新业务获取情况 - 上半年教育业务略有增长，留存率保持在90%以上，与往年一致，预计全年也如此 [45] 问题: 公司称更具竞争力但降低中期收入增长目标的原因及如何改善美国业务新业务获取 - 公司整体增长势头增强，品牌工作有成效，利润率结构改善，资产负债表加强，美国业务增长重点在新业务，追求盈利性增长，美国业务是增长和利润率提升的重点领域 [48][49] 问题: 为何现在进行国际业务投资组合合理化 - 因业务不符合合理回报预期，基于合同周期和客户谈判，当前有机会退出，虽有短期影响但长期有利，此前在投资者日无相关可见性 [52] 问题: 退出欧洲设施业务是否是整体设施业务战略转变及设施业务现状 - 不是战略转变，退出的是欧洲非核心、非托管设施业务，美国设施业务继续投资并取得进展，设施业务有成功案例，加速其增长是重点，公司已从中受益，市场机会大 [54][56][57] 问题: 保留业务再投资成本导致利润率压力的原因 - 第二季度设施部门有重要合同需保留并投资，虽有一定增量压缩但属正常，后续需从运营生产力角度提高这些合同的盈利能力 [59] 问题: 解析EPS指引范围降低的原因 - 预计今年股票薪酬低于去年，但会被现金激励薪酬增加抵消，EPS指引降低主要因第二季度天气和客户再投资少0.03美元，下半年约0.08美元（主要在第三季度，包括天气延续和欧洲业务退出成本），还有欧洲业务退出相关成本约0.04美元以及北美音乐会日程变化的适度影响 [62][63][64] 问题: 股价承压是否考虑调整战略平衡或采取其他提升股东价值的措施 - 市场估值未反映公司今年表现和预期，短期最佳做法是持续交付稳健运营结果，同时会关注投资组合并保持开放态度以提升价值 [66][67] 问题: 美国利润率近期压力较大的原因及能否解析利润率构成 - 上半年北美FSS基础利润率提高约20个基点，预计全年北美业务和公司整体利润率将略有提升，第二季度北美AOI同比下降约1600 - 1700万美元，约500万美元与天气有关，剩余部分约1/3为设施业务保留压缩，2/3为新业务启动成本，且新业务启动可做得更好 [71][72][73]

公司基本信息 - 公司是全球领先的食品、设施和制服服务提供商，核心市场在美国，另有18个国家的业务布局[19] - 公司业务分为三个可报告部门：美国食品和支持服务、国际食品和支持服务以及制服和职业服装[19] - 公司经营成果分为三个可报告部门，全球收入约77%与食品服务相关，23%与设施服务相关[78] 财务数据对比 - 截至2019年3月29日和2018年9月28日，公司总资产分别为137.11亿美元和137.20亿美元[7] - 2019年3月29日和2018年9月28日，公司现金及现金等价物分别为1.95亿美元和2.15亿美元[7] - 2019年3月29日和2018年9月28日，公司存货分别为4.00亿美元和7.25亿美元[7] - 2019年3月29日和2018年9月28日，公司总负债分别为10.48亿美元和10.69亿美元[7] - 2019年3月29日和2018年9月28日，公司股东权益分别为3.23亿美元和3.03亿美元[7] - 2019年3月29日和2018年3月30日，公司三个月营收分别为39.99亿美元和39.39亿美元[9] - 2019年3月29日和2018年3月30日，公司三个月净利润分别为2931万美元和2772万美元[9] - 2019年3月29日和2018年3月30日，公司六个月营收分别为82.65亿美元和79.04亿美元[11] - 2019年3月29日和2018年3月30日，公司六个月净利润分别为2.80亿美元和3.20亿美元[11] - 2019年3月29日结束的六个月净收入为279,988千美元，2018年同期为320,156千美元[15] - 2019年3月29日结束的六个月经营活动提供的净现金为88,983千美元，2018年同期为21,627千美元[15] - 2019年3月29日结束的六个月投资活动提供的净现金为58,195千美元，2018年同期为 - 2,476,260千美元[15] - 2019年3月29日结束的六个月融资活动使用的净现金为 - 163,355千美元，2018年同期为2,398,798千美元[15] - 2019年3月29日结束的六个月现金及现金等价物减少19,638千美元，2018年同期减少53,264千美元[15] - 2019年3月29日结束的六个月利息支付为180.2百万美元，2018年同期为148.3百万美元；所得税支付为118.9百万美元，2018年同期为80.5百万美元[15] - 截至2019年3月29日，股东权益总额为3,233,680千美元，截至2018年3月30日为2,795,623千美元[16][17] - 2019年第一季度三个月综合收入为2.0655亿美元，2018年同期为7.7176亿美元；六个月综合收入为22.956亿美元，2018年同期为38.1221亿美元[27][29] - 2019年和2018年截至3月的六个月净遣散费分别约为2200万美元和3950万美元[34] - 截至2019年3月29日和2018年9月28日，未支付遣散费应计额分别约为2350万美元和1660万美元[34] - 2019年上半年总商誉从56.10568亿美元降至55.22552亿美元[36] - 2019年3月29日无形资产摊销约为5910万美元，2018年3月30日约为5180万美元[37] - 2019年3月29日长期借款净额为7.134286亿美元，2018年9月28日为7.213077亿美元[38] - 截至2019年3月29日和2018年9月28日，利率互换未实现税后净损益分别约为 - 570万美元和3620万美元[43] - 2019年3月29日和2018年3月30日止三个月，基于股份的薪酬费用分别为1460万美元和1700万美元；六个月分别为3320万美元和3350万美元[70] - 2019年3月29日和2018年3月30日止三个月，基本每股收益分别为0.12美元和0.11美元，稀释每股收益均为0.12美元和0.11美元；六个月基本每股收益分别为1.14美元和1.30美元，稀释每股收益分别为1.11美元和1.27美元[73] - 2019年3月29日和2018年3月30日止三个月，分别有860万股和180万股基于股份的奖励未纳入稀释每股收益计算；六个月分别有720万股和130万股未纳入计算[74][75] - 2019年3月29日和2018年3月30日止三个月，公司总营收分别为40亿美元和39.393亿美元[80] - 2019年3月29日和2018年3月30日止三个月，公司经营收入分别为1.228亿美元和1.35亿美元[81] - 2019年3月29日和2018年9月28日，公司债务公允价值分别为72.716亿美元和73.031亿美元，账面价值分别为71.906亿美元和72.44亿美元[86] - 2019年3月29日，公司现金及现金等价物1.95387亿美元，应收账款18.78151亿美元，存货4.00269亿美元[91] - 2019年3月29日，公司流动负债2.311105亿美元，长期借款7.134286亿美元，递延所得税及其他非流动负债1.021749亿美元[92] - 2018年9月28日，公司现金及现金等价物2.15025亿美元，应收账款17.90433亿美元，存货7.24802亿美元[94] - 2018年9月28日，公司流动负债2.901425亿美元，长期借款7.86251亿美元，递延所得税及其他非流动负债1.693171亿美元[94] - 截至2019年3月29日三个月，公司合并收入为3999987000美元，净收入为29310000美元[97] - 截至2019年3月29日六个月，公司合并收入为8265336000美元，净收入为279988000美元[99] - 截至2018年3月30日三个月，公司合并收入为3939311000美元，净收入为27716000美元[101] - 截至当前，公司总流动负债为2490159000美元，长期借款为7213077000美元[95] - 截至当前，公司股东权益总额为3029558000美元[95] - 2019年第一季度，公司服务成本为3639959000美元，折旧和摊销为147908000美元[97] - 2019年上半年，公司服务成本为7434404000美元，折旧和摊销为298629000美元[99] - 2018年第一季度，公司服务成本为3563009000美元，折旧和摊销为152864000美元[101] - 2019年第一季度，公司出售医疗技术业务获得收益1000000美元[97] - 2019年上半年，公司出售医疗技术业务获得收益 - 156309000美元[99] - 2018年上半年公司合并收入为7904429千美元，净利润为320156千美元[103] - 2019年上半年公司经营活动提供的净现金为88983千美元，投资活动提供的净现金为58195千美元，融资活动使用的净现金为163355千美元[105] - 2018年上半年公司经营活动提供的净现金为21627千美元，投资活动使用的净现金为2476260千美元，融资活动提供的净现金为2398798千美元[107] - 2019年上半年购买财产、设备和其他资产支出230402千美元，处置财产和设备收入7556千美元，剥离业务收入293711千美元，收购业务支出31115千美元[105] - 2018年上半年购买财产、设备和其他资产支出248404千美元，处置财产和设备收入4988千美元，收购业务支出2227785千美元[107] - 2019年上半年长期借款所得款项为100071千美元，支付长期借款345458千美元，支付股息54220千美元，发行普通股所得款项为10372千美元，回购股票支出50000千美元[105] - 2018年上半年长期借款所得款项为3091777千美元，支付长期借款683102千美元，支付股息51547千美元，发行普通股所得款项为10556千美元，回购股票支出24410千美元[107] - 2019年上半年现金及现金等价物期末余额为195387千美元，较期初减少19638千美元[105] - 2018年上半年现金及现金等价物期末余额为185533千美元，较期初减少53264千美元[107] - 2019财年三个和六个月期间，公司营收分别为40亿美元和82.653亿美元，同比增长2%和5%[118][121] - 2019财年三个和六个月期间，公司净利润分别为2930万美元和2.8亿美元，同比变化6%和 - 13%[118][121] - 2019财年三个和六个月期间，FSS United States营收分别为24.17亿美元和50.773亿美元，同比下降4%和2%[120][121] - 2019财年三个和六个月期间，FSS International营收分别为9.42亿美元和18.952亿美元，同比增长2%和3%[120][121] - 2019财年三个和六个月期间，Uniform营收分别为6.41亿美元和12.928亿美元，同比增长26%和42%[120][121] - 2019财年三、六个月运营收入分别减少约1220万美元和增加约1.443亿美元[125] - 2019财年三、六个月利息和其他融资成本净额分别下降9%和略有增加[127] - 2019财年三、六个月有效所得税税率分别为24.2%和14.9%，上年同期为34.5%和 - 73.0%[128] - FSS美国部门2019财年三、六个月收入分别下降约4%和2%[131] - FSS国际部门2019财年三、六个月收入分别增长约2%和3%[134] - 制服部门2019财年三、六个月收入分别增长约26%和42%[138] - 公司费用2019财年三、六个月分别减少约2070万美元和1770万美元[140] - 2019财年六个月内，公司因医疗技术部门剥离产生约610万美元银行费用[141] - 2019财年上半年，经营活动提供的净现金为8900万美元，投资活动提供的净现金为5820万美元，融资活动使用的净现金为1.634亿美元[144] - 2019财年上半年，公司完成回购160万股普通股，花费5000万美元；2018财年上半年，完成回购60万股普通股，花费2440万美元[148] - 2019财年12个月，Covenant Adjusted EBITDA为16.943亿美元[158] - 2019年3月29日止12个月，合并担保债务比率的契约要求为5.125倍，实际比率为2.08倍；利息覆盖率的契约要求为2.000倍，实际比率为4.85倍[162] 业务交易情况 - 2018年11月9日出售医疗技术业务获2.937亿美元现金，税前收益1.563亿美元[33] - 2018财年第一季度公司收购Avendra，收购对价13.864亿美元，部分被8730万美元现金和受限投资抵消；第二季度收购AmeriPride，收购对价9.954亿美元，部分被8490万美元现金抵消，预计未来两年整合将产生约3500 - 4000万美元额外费用[111] - 2018年11月9日，公司以2.937亿美元现金出售全资子公司HCT业务，产生税前收益1.563亿美元[112] 会计准则相关 - 公司在2019财年第一季度提前采用多项新会计准则，部分准则对财务报表无影响，部分准则对特定项目进行了重分类[22] - 2018年9月29日采用新收入确认准则，累计过渡调整使留存收益增加约5840万美元[23] - 2020财年第一季度将采用租赁确认标准，预计会使租赁相关资产和负债大幅增加[23][25] - 2021财年第一季度将采用预期信用损失会计准则，公司正在评估影响[25] - 2019财年第一季度，公司采用了与收入确认相关的新会计准则[164] - 公司重大会计政策在2018年11月21日提交给美国证券交易委员会的10 - K表格合并财务报表附注中有描述[164] - 近期会计准则更新的完整描述及预计采用日期见简明合并财务报表附注1[168] 财务报表影响 - 2019年3月29日，报告的合并资产负债表中，存货因采用新收入确认准则减少3.44953亿美元，其他资产增加3.39781亿美元[55] - 2019年3月29日止三个月，报告的合并利润表中，收入因采用新准则减少9158.3万美元，提供服务成本减少9449万美元[56] - 2019年3月29日止六个月，报告的合并利润表中，收入因采用新准则减少1.8009亿美元，提供服务成本减少1.83197亿美元[5

财务状况 - 截至2018年12月28日，公司总资产为137.39亿美元，较9月28日的137.20亿美元略有增长[8] - 截至2018年12月28日，公司现金及现金等价物为2.50亿美元，较9月28日的2.15亿美元有所增加[8] - 截至2018年12月28日，公司应收账款为18.80亿美元，较9月28日的17.90亿美元有所增加[8] - 截至2018年12月28日，公司存货为3.71亿美元，较9月28日的7.25亿美元大幅减少[8] - 截至2018年12月28日，公司合并总资产为13738942千美元，较9月28日的13720102千美元略有增长[91][94] - 截至2018年12月28日，现金及现金等价物为249881千美元，较9月28日的215025千美元有所增加[91][94] - 截至2018年12月28日，应收账款为1880299千美元，较9月28日的1790433千美元有所增加[91][94] - 截至2018年12月28日，存货为371111千美元，较9月28日的724802千美元大幅减少[91][94] - 截至2018年12月28日，公司合并总流动负债为2197275千美元，较9月28日的2490159千美元有所减少[92][95] - 截至2018年12月28日，长期借款为7323706千美元，较9月28日的7213077千美元略有增加[92][95] - 截至2018年12月28日，股东权益为3217893千美元，较9月28日的3029558千美元有所增加[92][95] - 截至2018年12月28日，商誉价值为5508603千美元，较9月28日的5610568千美元略有减少[91][94] - 截至2018年12月28日，其他无形资产为2096893千美元，较9月28日的2136844千美元略有减少[91][94] - 截至2018年12月28日，其他资产为1330304千美元，较9月28日的1693171千美元有所减少[91][94] - 截至2018年12月28日，公司有2.499亿美元现金及现金等价物，高级担保循环信贷额度可用约9.167亿美元，外币借款约9.383亿美元[134] 营收与利润 - 2018年第四季度，公司实现营收42.65亿美元，较2017年同期的39.65亿美元增长7.57%[10] - 2018年第四季度，公司运营收入为3.73亿美元，较2017年同期的2.17亿美元增长71.33%[10] - 2018年第四季度，公司净利润为2.51亿美元，较2017年同期的2.92亿美元下降14.28%[10] - 2018年第四季度，归属于公司股东的基本每股收益为1.02美元，摊薄后每股收益为0.99美元[10] - 2018年第四季度，公司综合收益为2.09亿美元，较2017年同期的3.04亿美元下降31.00%[12] - 2018年12月28日结束的三个月净收入为250,676千美元，2017年12月29日结束的三个月为292,440千美元[15] - 2018年综合收益相关数据：净利润25067.6万美元，综合收益20890.3万美元，归属于阿拉马克股东的综合收益20890.9万美元[28] - 2018年12月28日止三个月，按收入来源划分，美国FSS业务收入26.603亿美元，国际FSS业务收入9.531亿美元，制服业务收入6.519亿美元，总收入42.653亿美元[62] - 2018年和2017年第四季度，公司分别向股东支付约2720万美元和2580万美元股息，2019年1月30日董事会宣布每股0.110美元普通股股息[73] - 2018年和2017年第四季度，基于股份的薪酬费用分别为1860万美元和1650万美元[75] - 2018年第四季度，公司基本每股收益1.02美元，摊薄后每股收益0.99美元；2017年分别为1.19美元和1.16美元[79] - 公司经营成果分为三个可报告部门，2018年和2017年第四季度总营收分别为42.653亿美元和39.651亿美元[82][83] - 2018年和2017年第四季度，公司经营收入分别为3.734亿美元和2.169亿美元[84] - 2018年第四季度公司合并收入为42.65349亿美元，2017年同期为39.65118亿美元，同比增长约7.57%[97][99] - 2018年第四季度公司合并净利润为2.50676亿美元，2017年同期为2.9244亿美元，同比下降约14.28%[97][99] - 2018年第四季度公司出售医疗技术业务获得收益1.57309亿美元[97] - 2018年12月28日止三个月公司营收42.653亿美元，较2017年同期的39.651亿美元增长8%，运营收入3.734亿美元，同比增长72%，净收入2.507亿美元，同比下降14%[114] - FSS美国业务2018年12月28日止三个月营收26.603亿美元，较2017年同期的26.495亿美元基本持平，运营收入3.637亿美元，同比增长102%[116] - FSS国际业务2018年12月28日止三个月营收9.531亿美元，较2017年同期的9.13亿美元增长4%，运营收入1150万美元，同比下降74%[116] - 制服业务2018年12月28日止三个月营收6.519亿美元，较2017年同期的4.026亿美元增长62%，运营收入5270万美元，同比增长18%[116] - 2019财年三个月内公司综合收入同比增长约8%，其中Avendra和AmeriPride收购贡献约5%，新收入确认标准贡献约2%，HCT剥离影响约 - 2%，外币换算负面影响约 - 1%[117] - 2019财年三个月内公司运营收入同比增加约1.565亿美元，利息和其他融资成本净额同比增加12%，有效所得税税率为13.7%，上年同期为 - 104.9%[121][122] - FSS美国部门2019财年三个月内收入略高于上年同期，运营收入增加约1.836亿美元，主要因HCT业务剥离收益和投资回收等[125][126] - FSS国际部门2019财年三个月内收入同比增长约4%，运营收入减少约3240万美元，主要受外币换算和成本增加影响[127][128] - 制服部门2019财年三个月内收入同比增长约62%，运营收入增加约820万美元，主要因AmeriPride收购和新收入确认标准[129][130] - 公司行政费用2019财年三个月内同比增加约290万美元，主要因汽油和柴油协议公允价值变动损失等[131] - 2018年第四季度、第三季度、第二季度、第一季度和全年归属于ASI股东的净收入分别为2.507亿美元、1.754亿美元、7260万美元、2760万美元和5.263亿美元[148] - 2018年第四季度、第三季度、第二季度、第一季度和全年的契约调整后EBITDA分别为4.419亿美元、4.657亿美元、3.944亿美元、4.04亿美元和17.06亿美元[148] 现金流 - 2018年12月28日结束的三个月净现金用于经营活动为207,414千美元，2017年12月29日结束的三个月为311,449千美元[15] - 2018年12月28日结束的三个月净现金由投资活动提供为194,151千美元，2017年12月29日结束的三个月为使用1,442,786千美元[15] - 2018年12月28日结束的三个月净现金由融资活动提供为48,119千美元，2017年12月29日结束的三个月为1,701,101千美元[15] - 2018年12月利息支付为8020万美元，2017年12月为6930万美元；2018年12月所得税支付为5770万美元，2017年12月为6320万美元[16] - 2018年第四季度公司经营活动净现金使用量为2.07414亿美元[101] - 2018年第四季度公司投资活动净现金提供量为1.94151亿美元[101] - 2018年第四季度公司融资活动净现金提供量为0.48119亿美元[101] - 2018年第四季度末公司现金及现金等价物为2.49881亿美元，期初为2.15025亿美元[101] - 2018年第四季度公司购置物业、设备及其他资产支出1.144亿美元[101] - 2018年第四季度公司处置物业、设备获得收入0.0954亿美元[101] - 2018年第四季度公司进行业务收购净现金支出0.05257亿美元[101] - 2017年12月29日止三个月，公司经营活动净现金使用3.11449亿美元，投资活动净现金使用1.442786亿美元，融资活动净现金提供1.701101亿美元[103] - 2019财年三个月内，经营活动净现金使用减少，投资活动净现金流入增加，融资活动现金受应收账款融资和借款偿还影响[136][137][138][140] 业务布局与市场 - 公司核心市场是美国，另有18个国家的业务布局，业务分为三个可报告板块[21] - 公司核心市场为美国，另有18个国家的业务布局，通过与数千客户合作服务全球数百万消费者[107] - 公司业务受季节性影响，FSS美国业务中体育休闲业务在第一、二财季活动水平较低，教育业务活动增加；第三、四财季体育休闲业务服务显著增加，教育业务受暑期影响活动减少[110] 会计准则 - 公司在2019财年第一季度采用多项新会计准则，部分准则对财务报表无影响，部分准则有重分类调整[24] - 公司于2019财年第一季度采用金融工具相关会计准则，对合并财务报表无影响；于2018年9月29日采用客户合同收入准则，累计过渡调整使留存收益增加约5840万美元[25] - 多项会计准则待采用，包括2022财年第一季度的设定受益养老金计划准则、2021财年第一季度的公允价值计量准则等，公司正在评估影响[25] - 采用新收入确认标准后，截至2018年9月29日和12月28日，获取合同的员工销售佣金成本分别资本化至“其他资产”9720万美元和1.007亿美元[57] - 2019财年第一季度，制服部门的9530万美元费用从“提供服务成本”重分类至“收入”[57] - 2018年12月28日，报告的合并资产负债表与按原收入会计指引的余额相比，资产调整为 - 10095万美元，负债和股东权益调整为 - 10095万美元[59] - 2018年12月28日止三个月，报告的合并损益表与按原收入会计指引的余额相比，收入调整为 - 8850.7万美元，净利润调整为 - 207.9万美元[61] - 2019财年第一季度，公司采用了与收入确认相关的新会计准则[155] 业务收购与出售 - 2018年11月9日，公司以2.937亿美元现金出售医疗技术业务，税前收益1.573亿美元，税后收益1.402亿美元[32] - 2018年1月19日，公司以9.954亿美元收购AmeriPride，扣除8490万美元收购现金，为融资签订长期融资协议[33] - AmeriPride收购中，确认可辨认净资产公允价值12.00885亿美元，负债2.05457亿美元，无形资产3.21亿美元，商誉3.652亿美元[35][36][37] - 截至2018年12月28日的三个月，AmeriPride收入1.65亿美元，净收入不重大，对合并实体的预估收入和净收入影响不重大[38] - 2018财年第一季度公司收购Avendra，收购对价13.864亿美元，部分被8730万美元现金和限制性投资抵消；第二季度收购AmeriPride，收购对价9.954亿美元，部分被8490万美元现金抵消，预计未来两年因整合产生约4500万美元额外费用[107] - 2018年11月9日公司出售全资子公司HCT业务，获现金2.937亿美元，产生税前收益1.573亿美元（税后收益1.402亿美元）[108] 战略行动与费用 - 2018财年公司开展战略再投资和重组行动，截至2018年12月28日的三个月净遣散费约2200万美元，应计遣散费义务分别为3100万美元（12月28日）和1660万美元（9月28日）[39] - 2018年第二季度公司启动成本节约计划，截至2018年12月28日三个月已产生约3400万美元费用，预计2019财年还将产生约1000万美元费用[106] 商誉与无形资产 - 商誉代表收购实体支付对价超过可辨认净资产公允价值的部分，公司每年或更频繁进行减值测试[40] - 截至2018年12月28日，总商誉从56.10568亿美元降至55.08603亿美元，无形资产摊销在2018年和2017年四季度分别约为3040万美元和2330万美元[41][42] 债务与融资 - 长期借款净额从2018年9月28日的72.13077亿美元增至12月28日的73.23706亿美元，截至该日有9.383亿美元未偿还外币借款[44][4