公司经营情况 - 公司在2023年7月1日拥有并经营了17家餐厅和酒吧，16家快餐概念和餐饮业务，全部位于美国，具有相似的经济特征、产品和服务性质、客户类别和分销方式[1] 营业收入情况 - 公司13周截至2023年7月1日的营业收入为51,051千美元，同比下降4.1%，主要由于同店销售变化所致[2] - 公司39周截至2023年7月1日的营业收入为140,393千美元，同比增长2.6%，主要由于同店销售变化和Gallagher's Steakhouse在拉斯维加斯进行装修所致[3] 成本情况 - 食品和饮料销售成本占总收入的比例在2023年7月1日结束的13周和39周内与去年同期相比有所下降，主要是由于纽约市和华盛顿特区的活动业务非常强劲，利润率较高，再加上一些商品价格的放缓[4] - 2023年7月1日结束的13周和39周内的工资支出占总收入的比例与去年同期相比有所增加，主要是由于创纪录的低失业率和持续的与COVID相关的劳动力挑战，再加上绩效提升和在我们经营的州提高最低工资标准[5] - 2023年7月1日结束的13周和39周内的占总收入的租金支出比例与去年同期相比有所增加，主要是由于基础租金的增加，当前期间销售额上交的百分比租金以及财产和责任保险费的增加[6] 财务情况 - 在2023年7月1日结束的13周内，公司的PPP贷款中有0美元被宽恕[7] - 在2023年7月1日结束的39周内，公司的PPP贷款中有272,000美元被宽恕[8] - 公司现金流预测表明，资本需求和流动性不会受到重大影响[9] - 公司董事会宣布每股0.1875美元的季度现金股息[10] 风险和法律事务 - 公司对未来事件进行了估计和假设，包括固定资产减值、应收账款和票据坏账准备、租赁会计相关折现率等[11] - 公司的关键会计估计在2022年10月1日的10-K表中有详细描述[12] - 公司的内部财务报告控制程序在2023年7月1日有效[13] - 公司的内部财务报告控制程序在2023年第三季度没有发生重大变化[14] - 公司的内部控制存在一定的局限性，不能提供绝对保证[15] - 公司目前没有重大法律诉讼，除了与业务相关的普通索赔[16]

财务数据和关键指标变化 - 截至本季度末公司现金为1400万美元债务为770万美元，4月4日提前偿还了600万美元贷款，当前现金状况与季度末大致相同 [7] - 董事会上周宣布股息为每股0.1875美元，将于9月12日支付给8月31日登记在册的股东 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 拉斯维加斯的Gallagher's餐厅因翻新和新租赁要求，本季度直至4月27日重新开业，导致了显著的收入和EBITDA现金流损失 [8] - 佛罗里达的四家全服务餐厅平均收入下降约10%，客流量下降13% - 14%，而菜单价格较2022年上一季度上涨了4% - 5% [9] - 阿拉巴马州的餐厅表现良好，拉斯维加斯和纽约的销售额强劲，华盛顿特区的情况也不错 [10] - 纽约的快餐广场业务表现优于全服务餐厅，顾客倾向于选择较便宜的选项，客单价下降 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司一直关注有吸引力的收购机会，现金储备有助于在梅多兰兹获得赌场牌照后开展相关业务，公司拥有除硬石咖啡馆外所有餐饮服务的独家经营权 [22] - 公司布莱恩公园的租约到2025年5月到期，公司认为有很大机会续约 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度EBITDA低于去年同期，原因包括拉斯维加斯餐厅翻新、佛罗里达餐厅收入下降、劳动力成本上升等，食品成本已稳定，部分成本有所回落 [8][9][10][11] - 佛罗里达全服务餐厅需求未增加仍是薄弱环节，其他餐厅表现符合预期 [11] - 公司认为纽约和佛罗里达的顾客倾向于选择较便宜的选项，客单价下降 [12] 其他重要信息 - 公司在梅多兰兹持有7.4%的有限合伙权益，目前州立法机构和州长的态度是，在纽约州南部的赌场获得牌照或运营之前，不应推动修改州宪法以允许在大西洋城以外开设赌场 [15][24] - 理想情况下，纽约应在今年年底前发放三张州南部赌场牌照，若牌照发放，赌场将在几个月内开业，这将大大推动新泽西州的立法进程，预计明年11月之前可能会提出相关立法 [18][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请更新一下梅多兰兹的情况 - 目前州立法机构和州长与梅多兰兹的多数合伙人态度一致，在纽约州南部的赌场获得牌照或运营之前，不应推动修改州宪法以允许在大西洋城以外开设赌场，民意调查显示若进行公投，公众略倾向支持，但并非稳操胜券，纽约赌场开业带来的压力将有利于公司的诉求 [15][16] 问题: 在理想情况下，这一时间安排是怎样的 - 理想情况下，纽约应在今年年底前发放三张州南部赌场牌照，预计扬克斯的米高梅、阿奎达克的云顶将获得牌照，还有一张待定，若牌照发放，赌场将在几个月内开业，这将大大推动新泽西州的立法进程，预计明年11月之前可能会提出相关立法 [18][20] 问题: 公司有相当多的现金在资产负债表上，宣布了股息，是否打算持有现金以等待有吸引力的收购机会 - 公司一直关注有吸引力的收购机会，每年可能会找到一个合适的项目，现金储备也有助于在梅多兰兹获得赌场牌照后开展相关业务，公司拥有除硬石咖啡馆外所有餐饮服务的独家经营权 [22] 问题: 之前说过如果一切顺利，更有可能将权益出售给硬石 - 若硬石是开发商，公司希望自身股权不被大幅稀释，现金储备有助于保持这一地位，在赌场开业前，硬石可能会希望整合股权并收购少数有限合伙人的权益，公司持股7.4%，但无法确定硬石是否会提出收购要约，在此之前，现金储备仍有助于公司的地位 [24][25] 问题: 资产负债表上约有1400万美元现金和约700万美元债务，已偿还部分债务，目前的700万美元债务是锁定在较低利率还是存在利率风险 - 债务按当前利率计算，公司曾考虑偿还，但因有收购计划而保留现金，希望能尽快达成收购 [27][28] 问题: 关于租赁，拉斯维加斯、纽约等地是否有重要租约需要续约或延期 - 公司布莱恩公园的租约到2025年5月到期，该租约将由纽约公园部门发出提案请求，公司认为有很大机会续约，过去27年已续约两次 [31] 问题: 关于梅多兰兹，如果按照预期的时间表进行，硬石可能会整合所有权并收购少数股东权益，公司是否会保留除硬石咖啡馆外的餐饮服务独家经营权 - 公司曾在4年前与税务专家讨论过剥离梅多兰兹的权益，因为出售权益会产生公司税，支付股息会产生股东税，存在双重征税问题，但目前没有可行的剥离方案，公司希望继续经营餐厅业务，若价格有吸引力，希望找到一种方式实现出售并继续经营现有餐厅，但目前还无法确定具体方式 [33][34]

营业收入和成本 - 公司在2023年4月1日的13周和26周内，营业收入分别增长了5.8%和6.9%，主要是由于同店销售增加所致[122] - 公司在2023年4月1日的13周和26周内，食品和饮料销售额分别为40,913千美元和87,452千美元，同比增长了5.4%和6.6%[122] - 公司在2023年4月1日的13周和26周内，总成本和费用分别为41,874千美元和87,115千美元，同比增长了6.4%和8.1%[122] - 公司在2023年4月1日的13周和26周内，食品和饮料销售成本占总收入的比例下降，主要是由于目标性的菜单定价增加、菜单组合变化以及华盛顿特区和纽约市的活动业务增强[128] - 公司在2023年4月1日的13周和26周内，工资支出占总收入的比例增加，主要是由于创纪录的低失业率和持续的与COVID相关的劳动力挑战以及绩效增长[129] - 2023年4月1日结束的13周和26周，占总收入的营业费用增加，主要是由于基础租金增加、当前期间销售额增加导致的百分比租金支付增加以及财产和责任保险费用增加[130] - 2023年4月1日结束的13周和26周，占总收入的其他营业成本和费用增加，主要是由于通货膨胀[131] - 2023年4月1日结束的13周和26周，总部位于纽约市的总部管理费用与去年同期相比基本持平。2023年4月1日结束的26周，总部管理费用略有增加，主要是由于年度薪酬增加[132] - 2023年4月1日结束的13周和26周，折旧和摊销费用略有下降，主要是由于前期增加时间的原因[133] 现金流和资本来源 - 我们的主要资本来源是运营提供的现金和近年来的银行和其他借款，用于资助特定交易、收购和大型翻新项目。我们利用运营产生的现金资金开发和开设新餐厅以及对我们拥有的现有餐厅进行小规模翻新项目[134] - 截至2023年4月1日，我们的现金及现金等价物余额为1789万美元。2023年4月1日，我们的营运资本赤字为584.2万美元，而2022年10月1日为421万美元。这一减少是由于2023年3月30日预付666.6万美元的本票和2023年4月4日预付总额为604.6万美元的三张本票所致[136] - 2023年4月1日结束的26周，经营活动提供的净现金流为211.1万美元，较去年同期的496.3万美元减少。这一减少主要归因于综合净收入的减少以及应收账款、存货、应付账款和应计费用方面的净营运资本变化[137] - 2023年4月1日结束的26周，投资活动提供的净现金为299.8万美元，2022年4月2日结束的26周为负109万美元，主要是由于购买现有餐厅固定资产和当前期间存款证明到期所致[138] - 2023年4月1日结束的26周，融资活动使用的净现金为1065.8万美元，主要是由于应付票据本金还款864万美元（包括2023年3月30日预付666.6万美元的本票）、恢复支付90万美元的股息和向非控股权益支付587万美元的分配[139] 内部控制和法律诉讼 - 公司在2022年10月1日的MD&A中描述了关键会计估计[153] - 公司管理层评估了披露控制和程序的有效性，并认为截至2023年4月1日，披露控制和程序是有效的[154] - 公司在2023财年第二季度没有发生对财务报告内部控制产生重大影响或可能产生重大影响的变化[155] - 内部控制的有效性存在局限性，无法提供绝对保证[156] - 公司目前没有未决的法律诉讼，除了与业务相关的普通索赔外，不认为会对业绩产生重大影响[158] - 公司曾因违反纽约州劳工法和相关法规而被两名前服务员起诉，最终达成约60万美元的和解协议[159]

财务数据和关键指标变化 - 3月30日，公司修订与贷款方的银行安排，从LIBOR过渡到SOFR，偿还670万美元贷款，并实施1000万美元循环信贷安排 [6] - 季度末后，公司又偿还两笔总计610万美元的贷款，3月30日至4月5日共偿还1280万美元债务，预计明年节省至少100万美元现金 [6] - 公司将季度股息从0.125美元提高至0.1875美元，截至当日现金余额约1500万美元，当前债务为730万美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司活动和餐饮部门销售强劲，整体同店销售额增长约8%，计算时排除了拉斯维加斯的Gallagher's餐厅 [8] - 阿拉巴马州业务符合预期，华盛顿特区业务表现良好，佛罗里达州业务上季度表现不错，但近几周全服务餐厅客流量下降，收入同比略有下降 [9] - 拉斯维加斯业务有季节性调整，Gallagher's餐厅重新开业，难以判断同比表现，感觉比之前稍疲软 [9] - 坦帕、好莱坞和拉斯维加斯的美食广场业务表现强劲 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约市场表现良好，客户数量可观；佛罗里达市场全服务餐厅客户数量下降，收入近几周同比略有下降 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司关注纽约州即将公布的三个下州赌场牌照情况，认为阿奎达克赛马场和扬克斯赛马场可能获得两个牌照，这将对大西洋城博彩业产生重大影响 [12][13] - 公司认为新泽西州立法机构可能会为弥补大西洋城税收损失，在该州北部设立赌场，而梅多兰兹是最具吸引力的选址，公司持有梅多兰兹赛马场有限责任公司近8%股份，并拥有该地区除硬石咖啡馆外所有餐厅的独家经营权 [13][14][15] - 公司收购决策取决于支付的现金流价格和现金流的可持续性，倾向于购买有稳定现金流的餐厅，注重管理团队的稳定性，主要考虑租赁而非拥有物业，重点是拥有可按一定倍数购买的运营土地以获得可预测的现金流 [43][48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层担心经济放缓导致低端收入客户减少前往全服务餐厅的频率，认为这可能是一种趋势 [10][12] - 尽管面临经济挑战，公司仍致力于留住员工和客户，不削减工资，不提高菜单价格，认为稳定的客户群将有助于公司在经济复苏后蓬勃发展，有信心在经济好转后实现更好的EBITDA表现 [34][35][37] 其他重要信息 - 公司计划对纽约纽约酒店的美食广场进行翻新，但不会影响销售，因为将逐个单元进行翻新，关闭单元的销售将分摊到其他单元 [11] - 公司认为Gallagher's餐厅翻新后表现出色，早期Yelp评论均为五星好评 [11] - 公司预计America餐厅和百老汇汉堡餐厅的翻新费用分别不超过200万美元和200万美元 [21][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 截至当日公司的净现金情况及债务利息是多少，是否有进一步偿还债务的计划？ - 截至当日公司现金约1500万美元，债务约700万美元，净现金约800万美元（未计在途资金）；债务利息约800多万美元，SOFR与LIBOR相近，利差约3.65%；公司会根据今年情况考虑是否进一步偿还债务，同时也在关注一些交易，因此未偿还更多债务 [17][18][19] 问题2: America餐厅和百老汇汉堡餐厅的翻新费用是多少？ - 百老汇汉堡餐厅翻新费用预计不超过200万美元；America餐厅翻新费用需根据房东要求决定，目前不确定是否需要改变概念，且该餐厅销售额去年增长11%，即使翻新费用也不会很高 [21][24] 问题3: 公司是否看到高端客户消费受影响，与Tilman Fertitta的情况是否一致？ - 公司除Rustic餐厅的高端蟹类和贝类菜品外，其他高端客户消费情况正常，主要是低端收入客户减少；Tilman Fertitta的高端客户可能受影响，因其餐厅人均消费更高 [26][27][28] 问题4: 公司能否在考虑利息节省的情况下，恢复到每年1300 - 1400万美元的EBITDA水平？ - 公司认为有理由在经济好转后实现更好的EBITDA表现，尽管目前可能会有一些中断，但公司致力于留住客户，长期来看业务将蓬勃发展 [33][34][37] 问题5: 公司是否考虑在佛罗里达州不太知名或不太富裕的地区开展业务？ - 公司收购决策取决于现金流价格和可持续性，不考虑建设餐厅，主要寻找有稳定现金流、优秀管理团队的餐厅，已在佛罗里达州多个地区寻找合适交易，包括杰克逊维尔和迪士尼附近，但比较挑剔，注重安全边际 [43][44][46]

财务数据和关键指标变化 - 截至2022年12月31日的季度末，公司现金和存单为2450万美元（存单已在1月8日到期变为现金），总债务为2160万美元，总股本为6110万美元 [4] - 应计项目较上年末减少400万美元，主要因12月举办活动使用了餐饮定金、支付奖金以及支付因《关怀法案》递延的联邦保险捐助税 [4] - 食品和饮料销售占比从上年同期下降，与疫情前水平相当；工资占销售的比例为34.8%，与2019年12月31日结束的疫情前上一季度持平 [5] - 占用费用较去年同期增加约90万美元，主要由于去年记录了布莱恩特公园的新冠减免协议致租金费用人为降低约30万美元、拉斯维加斯租金于2022年1月1日上调约30万美元以及保险费增加约22万美元 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 拉斯维加斯、阿拉巴马州和纽约业务表现强劲，纽约受益于活动举办和有利天气；佛罗里达州业务在感恩节至季度末出现分化，乡村餐厅（Rustic）成本和菜单价格上涨致客流量大幅下降，该季度收入下降约17% - 18%，其他餐厅收入下降7% - 10%，但1月情况显著好转 [8][9][11] - 合资企业表现良好，在硬石餐厅的快餐业务上周创下纪录，达到22万美元，正常周收入约为17.5 - 18万美元 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约和华盛顿特区因天气温和，1月业务表现出色；3月因纽约纽约酒店的加拉格尔餐厅（Gallagher's）装修预计损失约200万美元销售额 [12][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为梅多兰兹有很大机会获得赌场牌照，催化剂是纽约州将为曼哈顿及周边地区发放的市区或州南部赌场牌照，预计若纽约发放牌照，新泽西州会积极响应 [16] - 公司持续关注收购机会，目前有两位佛罗里达的商业经纪人提供交易信息，正重点关注两笔交易，预计未来两三个月内可能完成其中一笔或两笔 [30] - 公司更倾向于在东南部和墨西哥湾沿岸州进行收购，因这些地区商业友好、租金较低且立法更有利 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务整体表现强劲，虽受食品价格影响，但价格似已企稳；劳动力成本仍是问题，但招聘合适人员的难度较前几年大幅缓解 [15] - 加拉格尔餐厅的装修预计将显著提升收入，且公司认为该餐厅将受益于周边活动和演出 [14][15] - 董事会每次会议都会讨论股息问题，随着业务改善和资产负债表增强，未来可能会重新审视股息并可能增加，但目前公司满意现金状况和资产负债表 [41][43] 其他重要信息 - 公司在拉斯维加斯有三份主要租约，今年加拉格尔餐厅的资本支出预计在150万美元左右，加上员工工资可能达到200万美元；乡村街道（Village Streets）预计花费约200万美元；美国餐厅（America）2025年到期，目前经营良好，是否进行资本支出待定 [46][47][48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于拉斯维加斯租金情况，30万和60万的具体构成 - 2021年12月季度的30万美元是与布莱恩特公园房东达成协议减免的租金，增加了该季度收入；2022年因拉斯维加斯租约租金增加约30万美元 [20] - 公司在拉斯维加斯支付百分比租金，达到一定收入水平后，基本最低租金对盈利能力无影响 [21] 问题2: 梅多兰兹获得赌场牌照的可能时间 - 公司董事长认为一旦纽约开始发放牌照，新泽西州就会行动，预计一年后开始，之后还需公投修改州宪法以允许在大西洋城以外开设赌场，所以预计两年后 [25] 问题3: 州长和参议员对梅多兰兹赌场牌照的立场 - 墨菲州长一直支持，立法机构较过去更积极，但情况仍具不确定性 [27] 问题4: 公司可能的收购情况及收购倾向地区 - 公司正关注两笔交易，预计未来两三个月内可能完成其中一笔或两笔；更倾向于在东南部和墨西哥湾沿岸州进行收购，因这些地区商业友好、租金较低且立法更有利 [30][31] 问题5: 公司分散的餐厅业务如何提高EBITDA水平 - 公司曾尝试复制拉斯维加斯模式但未成功；收购乡村餐厅等业务时考虑了房地产因素，目前通过收购盈利超100万美元的业务逐步发展，同时对梅多兰兹赌场项目寄予厚望 [33][34][36] 问题6: 公司签署的经营租赁负债是否有公司担保 - 公司董事长表示无公司担保，首席财务官不确定是否有一两个，会后续核实 [39] 问题7: 是否会将股息恢复到疫情前水平或发放特别股息 - 董事会每次会议都会讨论股息问题，随着业务改善和资产负债表增强，未来可能会重新审视股息并可能增加，但目前公司满意现金状况和资产负债表 [41][43] 问题8: 拉斯维加斯资本支出的时间、金额 - 今年加拉格尔餐厅资本支出预计在150万美元左右，加上员工工资可能达到200万美元；乡村街道预计花费约200万美元；美国餐厅2025年到期，目前经营良好，是否进行资本支出待定；总义务原为750万美元，大部分原计划用于美国餐厅 [46][47][48][50]

公司经营情况 - 公司在2022年12月31日拥有并经营着17家餐厅和酒吧，16家快餐概念和餐饮服务，全部位于美国，具有相似的经济特征、产品和服务性质、客户类别和分销方式[1] 财务状况 - 公司在2022年12月31日的现金及现金等价物余额为1,942.7万美元，营运资本为485万美元，相比2022年10月1日的421万美元有所增加[2] - 公司在2022年12月31日的营业收入为4,744.5万美元，较2022年1月1日的4,398.6万美元增长了7.9%[3] - 公司在2022年12月31日的营业利润为220.3万美元，较2022年1月1日的279.1万美元下降了21.1%[4] 销售情况 - 公司在2022年12月31日的食品和饮料销售收入为4,653.9万美元，较2022年1月1日的4,323.7万美元增长了7.6%[5] - 公司在2022年12月31日的同店销售总体上增长了6.4%，其中拉斯维加斯、纽约和华盛顿特区的同店销售增长较为显著[6] 成本情况 - 公司在2022年12月31日的食品和饮料成本占总收入的比例较去年同期有所下降，主要受到菜单定价的提高、菜单组合的变化和华盛顿特区和纽约市的活动业务的增强影响[7] - 公司在2022年12月31日的人工成本占总收入的比例较去年同期有所增加，主要是由于创纪录的低失业率和持续的与COVID-19相关的劳动力挑战以及绩效增长所致[8] - 公司在2022年12月31日的租金成本占总收入的比例较去年同期有所增加，主要是由于基础租金的增加、当前期间销售额上交的百分比租金以及财产和责任保险费的增加[9] 融资活动 - 公司于2022年12月31日的融资活动中，主要是用于偿还应付票据本金、支付股利和向非控股权益支付分配，净现金流出为2,358,000美元[10] 租约延长 - 公司于2022年4月8日延长了在拉斯维加斯新纽约-纽约酒店和赌场的Gallagher's Steakhouse的租约至2032年12月31日，并同意在2023年4月30日之前对场地进行最低150万美元的实质性更新[11] - 公司于2022年6月24日延长了在拉斯维加斯新纽约-纽约酒店和赌场的America的租约至2033年12月31日，并同意在2024年12月31日之前对场地进行最低400万美元的实质性更新[12]

公司业务布局 - 截至2022年10月1日，公司在美国拥有并运营17家餐厅和酒吧、16个快餐概念店及餐饮业务[89] 财年周期 - 2022财年和2021财年均包含52周[90] 营业收入变化 - 2022年10月1日止年度，公司营业收入为986.4万美元，较2021年10月2日止年度的620.7万美元增长58.9%[92] 总营收变化 - 2022年10月1日止年度，公司总营收为1.83674亿美元，较2021年10月2日止年度的1.3187亿美元增长39.3%[93] 食品和饮料同店销售额变化 - 2022年10月1日止年度，公司食品和饮料同店销售额为1.77222亿美元，较2021年10月2日止年度的1.28352亿美元增长38.1%[96] 其他收入变化 - 2022年10月1日止年度，公司其他收入为366.4万美元，较2021年10月2日止年度的288.2万美元增长27.1%[93] 总成本和费用变化 - 2022年10月1日止年度，公司总成本和费用为1.7381亿美元，较2021年10月2日止年度的1.25663亿美元增长38.3%[93] 特定物业收益与减值 - 2021年9月1日，公司通知Clyde Frazier's Wine and Dine房东永久关闭该物业并终止租约，当年录得81万美元收益[107] - 2021年10月2日止年度，折旧和摊销中包含与Clyde Frazier's Wine and Dine相关的6.9万美元减值费用[108] - 2021年10月2日止年度，Clyde Frazier's Wine and Dine有6.9万美元减值费用[147] 所得税相关 - 公司所得税费用、递延所得税资产和负债以及不确定税务状况负债反映管理层对当前和未来应纳税额的最佳估计[109] - 2022年10月1日和2021年10月2日，预付和可退还所得税中与亏损抵税申请相关的金额分别为136万美元和376.6万美元[115] PPP贷款豁免收入 - 2022年和2021年，公司因PPP贷款豁免分别确认收入242万美元和1040万美元，其中分别包含应计利息6.5万美元和8.4万美元，该豁免金额无需纳税[114] 现金及现金等价物与定期存单 - 截至2022年10月1日，公司现金及现金等价物余额为2343.9万美元，一张金额为502.1万美元的定期存单将于2023年1月到期[118] 营运资金变化 - 2022年10月1日和2021年10月2日，公司营运资金分别为421万美元和257.2万美元[120] 经营活动净现金变化 - 2022年和2021年，经营活动提供的净现金分别为2034.7万美元和929.4万美元[121] 投资活动净现金变化 - 2022年和2021年，投资活动使用的净现金分别为776.1万美元和345万美元[122] 融资活动净现金变化 - 2022年和2021年，融资活动使用的净现金分别为831.8万美元和355.9万美元[123] 股息发放 - 2022年，公司分别于5月11日和8月10日宣布每股0.125美元的季度现金股息，并分别于6月13日和9月13日支付[124] 餐厅翻新投资 - 公司对纽约 - 纽约酒店及赌场的餐厅续租，需分别为Gallagher's Steakhouse、America、Village Eateries花费至少150万美元、400万美元、350万美元进行翻新[125][126][127] 新梅多兰兹赛马场投资 - 公司对新梅多兰兹赛马场的总投资达510.8万美元，拥有7.4%的有效所有权权益，截至2022年10月1日，应收本金和应计利息分别为135.7万美元和131.7万美元[133][136] - 公司对新梅多兰兹赛马场（NMR）投资按成本法核算，持股63.7%，2022年10月1日对间接投资进行可收回性评估，涉及关键会计估计[148][149] 循环信贷安排 - 循环信贷安排借款总额为2234.5万美元，以公司所有有形和无形资产作担保[139] 薪资保护计划贷款 - 2020年10月3日止年度，公司子公司获薪资保护计划贷款1499.5万美元，2021年4月3日止13周，一家合并可变利益实体获二次贷款11.1万美元，贷款利率为1%[140] - 2022年10月1日和2021年10月2日止年度，薪资保护计划贷款分别有242万美元和1040万美元（含应计利息6.5万美元和8.4万美元）获豁免，截至2022年10月1日，剩余79.7万美元贷款能否豁免不确定[140][141] 商誉与商标评估 - 2022年10月1日和2021年10月2日对商誉进行定性评估，未发现减值损失[156] - 2022年10月1日和2021年10月2日对商标进行减值分析，未产生相关费用[157] 股份支付成本计量 - 公司按授予日公允价值计量股份支付成本，在适用归属期内直线法确认为费用[158] 股票期权公允价值估计 - 公司使用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型估计股票期权公允价值[159] 会计准则相关 - 可查看合并财务报表附注了解近期采用和发布的会计准则及后续发展情况[161][162]

财务数据和关键指标变化 - 与去年9月季度相比，今年9月季度EBITDA因租金应计项目调整有200万美元的波动，去年第四季度因新冠减免协议最终确定减少了80 - 100万美元的占用成本，今年因拉斯维加斯租赁协议调整增加了约100万美元的租金成本 [8][9] - 与去年9月季度相比，工资成本增加了约280万美元，目前工资占销售额的百分比已恢复到疫情前同一季度的水平 [10] - 今年9月季度销售额增加了400万美元 [12] - 今年EBITDA为1400万美元，Rustic Inn餐厅的EBITDA减少了180万美元，其年度运营现金流从340万美元降至160万美元 [19] - 公司银行现金约2800 - 2900万美元，长期债务2300万美元，另有500万美元 [20] - 用信用额度替换定期贷款将节省40万美元的利息支出 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 9月季度Rustic Inn餐厅业务下降20%以上，影响了公司的EBITDA，该餐厅原本是高盈利餐厅 [15] - 佛罗里达州的美食广场和两家Hard Rock餐厅表现良好，JB's、Blue Moon、Shuckers等餐厅表现良好，阿拉巴马州业务表现出色，拉斯维加斯业务表现出色，纽约业务因活动显著增加和活动价格上涨而表现良好 [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉斯维加斯业务较前一年增长15%，主要得益于价格上涨和市场对高价的接受度提高，以及会议活动的回归和场馆活动的增加 [19] - 纽约和华盛顿特区对活动有很大的被压抑需求 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司更倾向于收购能带来长期稳定现金流的资产，而非进行股票回购，收购目标的估值通常为3 - 5倍EBITDA [28] - 公司认为Meadowlands有望成为新泽西州北部的赌场选址，正等待相关公投通过以获得赌场牌照 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为劳动力市场已恢复到疫情前水平，随着招聘到更合适的员工，劳动力效率将提高，员工数量可能会减少 [16] - 公司认为拉斯维加斯的销售水平有望持续，纽约业务将继续表现良好，华盛顿的Sequoia餐厅应会表现更好，佛罗里达州业务将维持当前水平 [19] 其他重要信息 - 拉斯维加斯业务有一笔50万美元的一次性退休支付费用 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 能否以过去财年的工资和占用成本水平作为未来财年的建模依据？ - 公司认为拉斯维加斯业务表现出色，若其销售水平可持续，今年的盈利水平也可能可持续，纽约和华盛顿业务有望继续表现良好，佛罗里达州业务将维持当前水平，但Rustic Inn餐厅的EBITDA有较大缺口，希望未来能有所改善，同时公司正在偿还定期贷款并更换为信用额度，可节省利息支出，目前公司现金充裕，有能力进行收购，认为今年1400万美元的EBITDA可作为基础 [19][20] 问题: 请更新Meadowlands的情况？ - 公司认为Meadowlands因赛马场已有博彩业务、体育博彩表现良好、环境许可等优势，有望成为新泽西州北部的赌场选址，若纽约的赌场开始运营，新泽西州可能会推动公投通过，目前州长对北部赌场持积极态度，公司与Hard Rock合作，认为有望获得赌场牌照 [22] 问题: Hard Rock以接近公司市值的价格收购公司是否有可能？ - 公司认为其价值远高于市值，MGM曾给出该赌场项目税后年现金流5亿美元的预测，公司拥有近8%的权益，即使稀释后拥有4%的权益，也有2000万美元的现金流可归属于公司，此外公司还拥有除Hard Rock Cafe外的所有餐饮独家经营权，潜在经济效益巨大，但目前尚未获得赌场牌照，其价值未反映在股价中 [24] 问题: 关于股票回购和收购机会的看法？ - 公司更倾向于收购能带来长期稳定现金流的资产，而非进行股票回购，认为收购资产更有利，且公司流通股数量有限，不希望进一步缩减，目前有正在进行的收购讨论，但会确保有合适的管理团队并能留住人才 [28]

财务数据和关键指标变化 - 本季度现金为2660万美元，截至电话会议当天可能增加了100万美元 [8] - 本季度收回200万美元的税收抵免退款，这是根据《CARES法案》将亏损追溯五年的结果 [8] - 由于拉斯维加斯的租约延期，使用权资产增加约2400万美元，相应的负债也增加 [8] - 债务为2500万美元，包括欠银行的2350万美元、蓝月亮收购的70万美元卖方票据和80万美元的PPP贷款，公司仍在努力争取PPP贷款的豁免 [8] - 本季度有一次性的薪酬应计调整约50万美元，以及拉斯维加斯租约延期的应计费用约30万美元 [9] - 本季度EBITDA为620万美元，但剔除一次性应计费用后，实际表现更强 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 布莱恩特公园和红杉餐厅的活动业务表现强劲，华盛顿红杉餐厅6月活动业务出色，8 - 9月放缓，10 - 12月活动日程饱满；布莱恩特公园6月活动大获成功，8 - 9月放缓，12月活动已全部预订满 [13][19] - 拉斯维加斯业务收入强劲，阿拉巴马州业务在客户数量和收入方面均远超去年，且价格有适度上涨 [13][16] - 佛罗里达州的全方位服务餐厅收入和客流量较2021年有所下降，尤其是5月开始下滑，但快餐和硬石餐厅表现良好；蓝月亮鱼公司6 - 7月客流量大幅下降，后收入与去年同期持平；JB餐厅收入高于去年，但客流量仍略落后；乡村餐厅收入曾下降20%，目前降至约9% - 10% [13][14][15] - 艺术与设计博物馆的罗伯特餐厅收入表现不佳，但9月活动日程开始排满 [19] - 梅多兰兹业务持续盈利，去年公司在梅多兰兹的K - 1收入份额约为56万美元，分红约为20万美元；体育博彩业务受纽约州北部体育博彩的一定影响，但仍有强劲表现 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约市场部分餐厅招聘情况有所改善，但拉斯维加斯和阿拉巴马州仍面临招聘难题，佛罗里达州招聘情况好转，华盛顿特区整体情况尚可，但罗伯特餐厅仍缺人手 [20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司未来计划是购买现金流，倾向于以合理价格收购具有良好管理历史的餐厅，不追求地理多元化，更注重收购标的的现金流、管理团队和租赁或所有权情况 [33][36] - 公司不关注竞争对手，也不清楚是否获得了市场份额 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在衰退担忧，但客户正在回流，公司对业务表现感到满意 [16] - 公司谨慎提高价格，积极留住客户，这一策略似乎奏效 [18] - 公司对梅多兰兹获得赌场牌照的可能性越来越乐观 [22] 其他重要信息 - 公司新任命杰西卡·凯茨为董事会成员，她带来了食品行业的投资银行人才和私募股权经验 [28] - 托马斯·萨特菲尔德大量买入公司股票，他是一位理想的合作伙伴，持有约50多万股 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否从市场份额增长中受益，以及是否有收购机会 - 公司不关注竞争，不清楚是否获得市场份额；曾因某些物业5 - 6月数据不佳中断谈判，目前正在积极推进一个认为价格合理的收购项目，但需要房东调整租约，公司对租约要求严格，但偶尔能看到合理价格的收购机会 [24][25] 问题2: 如何评价新董事会成员杰西卡·凯茨和内部人士托马斯·萨特菲尔德的买入行为，以及是否会带来战略变化 - 杰西卡·凯茨由外部审计师推荐，她在食品行业有投资银行和私募股权经验，首次董事会会议表现良好，能为公司带来价值；托马斯·萨特菲尔德是一位理想的合作伙伴，持有大量股份；公司战略是购买现金流，不会因他们的加入而改变 [28][31][33] 问题3: 公司是否需要地理多元化，是否考虑在其他地区开设餐厅 - 公司不追求地理多元化，目标是寻找价格合理、管理良好的现金流资产，不关心物业位置；佛罗里达州餐厅全年现金流为正，收购其他地区餐厅与收购佛罗里达州餐厅难度相当 [36] 问题4: 公司大量现金的用途 - 可能用于偿还部分债务，但前提是银行愿意延长新的循环信贷额度；也可用于收购，但目前收购项目不需要大量现金；未来几年在拉斯维加斯有700 - 900万美元的支出计划；如果梅多兰兹成为赌场，资金将很快被使用，因此董事会目前不考虑增加股息 [42][43][47] 问题5: 为何不将股息恢复到疫情前水平 - 董事会希望谨慎行事，梅多兰兹若成为赌场，公司可能需要大量资金投入，且存在股权稀释问题；市场存在负面情绪，董事会希望采取谨慎措施 [46][47][49] 问题6: 纽约州南部博彩业发展是否促使新泽西州推进梅多兰兹赌场项目 - 公司将新泽西州立法机构的消息视为谣言，不关注此类信息，会为各种情况做好准备 [53] 问题7: 如果梅多兰兹开展博彩业务，公司的谈判方案是怎样的 - 公司更倾向于继续经营餐厅，虽然硬石咖啡馆有排他性条款，但不影响公司经营其他餐厅 [55]

公司业务布局 - 截至2022年7月2日，公司在美国拥有并运营17家餐厅和酒吧、17个快餐概念店及餐饮业务[102] 财报期间信息 - 2022年7月2日和2021年7月3日结束的期间分别包含13周和39周[103] 运营收入变化及原因 - 2022年13周运营收入增加，主要因销售额增长23.9%，部分被通胀致商品价格上涨等因素抵消；39周运营收入增加，主要因销售额增长53.6%，且本期餐厅无就餐限制[105] 各项收入数据变化 - 2022年13周，食品和饮料销售额为52,069千美元，同比增长23.6%；39周为134,127千美元，同比增长53.8%[106] - 2022年13周，其他收入为1,149千美元，同比增长38.8%；39周为2,662千美元，同比增长45.9%[106] 成本和费用数据变化 - 2022年13周，总成本和费用为47,797千美元，同比增长26.3%；39周为128,349千美元，同比增长44.7%[106] 运营收入数据变化 - 2022年13周，运营收入为5,421千美元，同比增长6.0%；39周为8,440千美元，同比增长2631.4%[106] 同店销售额整体变化及原因 - 2022年13周，公司同店销售额增长21.7%，主要因拉斯维加斯等地客流量增加和菜单提价；39周增长51.5%，主要因疫情影响消退、菜单提价和活动业务复苏[108][110] 部分地区同店销售额变化及原因 - 2022年13周，康涅狄格州同店销售额下降38.8%，因业务搬迁受干扰；阿拉巴马州增长3.1%，因竞争对手关闭；佛罗里达州下降4.7%，因本期客流量降低[109] - 2022年39周，康涅狄格州同店销售额下降29.9%，因业务搬迁受干扰[111] 食品和饮料销售成本情况 - 截至2022年7月2日的13周内，食品和饮料销售成本为14740美元，占总收入27.7%，较去年同期增加2064美元，增幅16.3%；39周内为39536美元，占总收入28.9%，较去年同期增加13154美元，增幅49.9%[114] 工资费用情况 - 截至2022年7月2日的13周内，工资费用为16205美元，占总收入30.5%，较去年同期增加3901美元，增幅31.7%；39周内为43926美元，占总收入32.1%，较去年同期增加14581美元，增幅49.7%[114] 现金及营运资金情况 - 截至2022年7月2日，公司现金及现金等价物余额为26602000美元，营运资金为5489000美元，较2021年10月2日的2572000美元有所增加[120][121] 股息发放情况 - 2022年5月11日，董事会宣布每股0.125美元的季度现金股息，于6月13日支付给5月31日收盘时登记在册的股东[121] - 2022年8月10日，公司董事会宣布每股0.125美元的季度现金股息，将于2022年9月13日支付给2022年8月31日收盘时登记在册的股东[138] 经营活动净现金情况 - 截至2022年7月2日的39周内，经营活动提供的净现金增加至15836000美元，去年同期为6648000美元[124] 投资活动净现金情况 - 截至2022年7月2日和2021年7月3日的39周内，投资活动使用的净现金分别为1774000美元和3455000美元[125] 融资活动净现金情况 - 截至2022年7月2日和2021年7月3日的39周内，融资活动使用的净现金分别为6631000美元和1799000美元[125] 公司收购情况 - 2020年12月1日，公司以2820000美元收购Blue Moon Fish Company，其中现金支付1820000美元，四年期票据1000000美元[126] 公司关闭业务情况 - 2021年9月1日，公司关闭Clyde Frazier's Wine and Dine，记录了810000美元的收益[130][131] 公司租赁及翻新情况 - 2022年4月8日和6月24日，公司分别延长Gallagher's Steakhouse和America的租赁期限，并分别同意至少花费1500000美元和4000000美元翻新场地[127][128] - 2022年7月5日，公司终止福克斯伍兹度假村赌场Lucky Seven的租赁，未对运营产生重大影响[137] - 2022年7月21日，公司将拉斯维加斯纽约纽约酒店赌场Village Eateries的租赁延长至2034年12月31日，百老汇汉堡酒吧和烧烤店以及Gonzalez y Gonzalez的延长日期为2033年12月31日，公司同意在2023年6月30日前花费至少350万美元对这三处场所进行全面翻新[137] 公司信贷协议情况 - 2018年6月1日公司与银行签订循环信贷协议，总可用额度为1000万美元和3.5亿美元减去当时对银行的所有债务和义务总额中的较低者，2021年7月26日，循环信贷下966.6万美元的未偿借款转换为定期本票，年利率为伦敦银行同业拆借利率加3.5%[132] 薪资保护计划贷款情况 - 2020年10月3日止年度，公司子公司和合并可变利益实体获得1499.5万美元薪资保护计划贷款，2021年4月3日止13周，一家合并可变利益实体获得11.1万美元第二轮薪资保护计划贷款，贷款利率为1%[134] - 2022年7月2日和2021年7月3日止13周，分别有129.8万美元和319.5万美元薪资保护计划贷款（含应计利息）被免除，2022年7月2日和2021年7月3日止39周，分别有242万美元和731.8万美元薪资保护计划贷款（含应计利息）被免除[135] - 截至2022年7月2日和2021年10月2日，预计未来12个月偿还的薪资保护计划贷款分别为79.7万美元和203.2万美元，归类为短期负债[136] - 2022年7月2日止39周，公司支付未免除薪资保护计划贷款总计157.1万美元[136] 会计政策及估计情况 - 公司编制财务报表需应用某些会计政策，需对未来事件进行估计和假设，主要估计包括预计现金流、应收账款和应收票据的潜在坏账准备等[139] - 公司2022财年关键会计政策除合并简明财务报表附注1中披露的内容外，无重大变化[140]