公司核心观点 - Arhaus宣布在加州Corte Madera的Town Center Corte Madera开设新展厅，这是其在加州的第十四个展厅，也是该州最大的展厅，面积达27,800平方英尺 [1] 新展厅信息 - 新展厅位于Marin County，靠近Golden Gate Bridge，提供高质量的家具和家居装饰，与中心的高端零售和餐饮选择相结合 [1] - 展厅提供免费设计服务，帮助客户完成各种规模的家庭项目，设计顾问团队提供线上线下指导 [2] - 为庆祝新展厅开业，Arhaus将向American Forests捐赠10,000美元，支持其保护和培育健康森林的使命，这是Arhaus持续绿色倡议的一部分 [3] - 新展厅于11月8日开业，地址为313 Corte Madera Town Center, Corte Madera, CA 94925 [4] 公司背景 - Arhaus成立于1986年，是一家快速增长的家居生活方式品牌和全渠道零售商，提供高端家居用品 [5] - 公司通过直接设计并从全球领先制造商和工匠处采购产品，提供可持续来源的独家产品 [5] - Arhaus在美国拥有超过100个展厅和设计工作室，提供免费的家庭设计服务，并具备强大的在线和电子商务能力 [5]

文章核心观点 - 2024年第三季度Arhaus公司营收和每股收益同比下降且未达预期 部分关键指标表现不佳 近一个月股价回报为负 短期或跑输大盘 [1][3][4] 财务表现 - 2024年第三季度公司营收3.1913亿美元 同比下降2.2% 未达Zacks共识预期的3.2958亿美元 差异率为-3.17% [1] - 该季度每股收益为0.07美元 去年同期为0.14美元 未达共识预期的0.08美元 差异率为-12.50% [1] 关键指标表现 - 可比销售额增长率为-9.2% 低于七位分析师平均预计的-8% [3] - 总展厅数量为101个 与五位分析师的平均估计数一致 [3] - 总面积为162万平方英尺 与两位分析师的平均估计数一致 [3] - 电子商务净收入为5435万美元 低于四位分析师平均预计的6362万美元 同比变化为-15.7% [3] - 零售净收入为2.6479亿美元 略低于四位分析师平均预计的2.6611亿美元 同比变化为+1.2% [3] 股价表现 - 过去一个月Arhaus公司股价回报为-12.9% 而Zacks标准普尔500综合指数变化为+3.2% [4] - 该股票目前Zacks排名为4（卖出） 表明短期内可能跑输大盘 [4]

公司财报相关 - Arhaus, Inc.季度每股收益为$0.07低于Zacks共识预期的$0.08与一年前每股收益$0.14相比有所下降 该季度收益意外为 -12.50% [1] - 上一季度预期每股收益$0.13实际为$0.16意外为23.08% [1] - 过去四个季度公司有三次超过每股收益共识预期 [2] - 截至2024年9月季度公司营收为$319.13百万低于Zacks共识预期3.17%与去年同期营收$326.23百万相比有所下降过去四个季度有两次超过营收共识预期 [2] 公司股价相关 - 公司股票自年初以来下跌约23%而标准普尔500指数上涨24.3% [3] - 股票近期价格走势的可持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] 公司前景相关 - 投资者关心公司股票下一步走向没有简单答案但可参考公司盈利前景包括当前对下一季度的共识盈利预期以及这些预期最近的变化 [4] - 近期股票走势与盈利预期修正趋势有很强相关性投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank等评级工具 [5] - 财报发布前公司的预期修正趋势不利当前Zacks Rank为4 (卖出)预计近期股票将跑输市场 [6] - 未来季度和当前财年的预期变化值得关注下一季度当前共识每股收益预期为$0.12营收为$326.05百万当前财年每股收益预期为$0.46营收为$1.26十亿 [7] 行业相关 - 行业前景会对公司股票表现产生重大影响Zacks行业排名中零售 - 杂项行业目前处于250多个Zacks行业的前36%研究表明排名前50%的行业表现优于后50%两倍以上 [8] 同行业其他公司相关 - 同行业的Ulta Beauty尚未公布截至2024年10月季度的财报预计12月5日发布预计季度每股收益为$4.45同比变化 -12.2%过去30天共识每股收益预期下调2%至当前水平 [9] - Ulta Beauty预计营收为$2.49十亿与去年同期相比增长0% [10]

公司展厅运营情况 - 2024年9月30日公司运营101家展厅2023年12月31日运营92家展厅[93] - 2023年1月1日至2024年9月30日期间展厅数量从81个增长到92个再到101个[108] 公司财务指标相关定义 - 毛利润等于净收入减去商品销售成本[101] - 销售、一般和管理费用包括未计入商品销售成本的所有运营成本[102] - EBITDA定义为折旧摊销、利息收入、净收入和所得税费用前的综合净收入[103] - 调整后的EBITDA有助于比较公司不同时期的经营业绩[104] 公司净收入、毛利等财务数据（九个月） - 2024年9月30日止九个月净收入9.241亿美元毛利3.625亿美元净综合收入4730万美元[94] - 2024年9月30日止九个月净收入为9.24096亿美元相比2023年同期的9.43696亿美元减少1960万美元降幅2.1%[111][113] - 2024年9月30日止九个月毛利润为3.625亿美元相比2023年同期的3.992亿美元减少3670万美元降幅9.2%[114] - 2024年9月30日止九个月销售总务管理费用为3.041亿美元相比2023年同期的2.759亿美元增加2820万美元增幅10.2%[116] - 2024年9月30日止九个月利息净收入为260万美元相比2023年同期的170万美元增加[118] - 2024年9月30日止九个月所得税费用为1420万美元相比2023年同期的3180万美元减少[119] - 2024年9月30日止九个月净综合收入为4730万美元相比2023年同期的9400万美元减少4670万美元[120] 公司净收入、毛利等财务数据（三个月） - 2024年9月30日止三个月净收入3.191亿美元毛利1.231亿美元净综合收入990万美元[94] - 2024年9月30日止三个月净收入为3.19133亿美元相比2023年同期的3.26229亿美元减少710万美元降幅2.2%[120] - 2024年9月30日止三个月毛利润为1.231亿美元相比2023年同期的1.309亿美元减少780万美元降幅5.9%[121] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2024年9月30日公司拥有现金及现金等价物1.777亿美元[128] 公司信贷安排情况 - 2024年9月30日，公司2021年信贷安排无借款，该信贷于2026年11月8日到期，利率为当时定期担保隔夜融资利率加1.75%[135] 公司不同时期运营活动净现金情况 - 2024年9 - 12月运营活动提供净现金1.154亿美元，2023年同期为1.479亿美元[136] - 2024年9 - 12月运营活动净现金受库存增加等因素影响，其中库存增加4030万美元[138] - 2023年9 - 12月运营活动净现金受多种因素影响，如应付账款减少1010万美元[139] 公司不同时期投资活动净现金情况 - 2024年9 - 12月投资活动使用净现金8870万美元，2023年同期为5850万美元[136] 公司不同时期融资活动净现金情况 - 2024年9 - 12月融资活动使用净现金7210万美元，主要用于支付A类和B类普通股特别股息，2023年同期为150万美元[136][145][146] 公司资本支出情况 - 2024年9 - 12月总资本支出（扣除房东出资后）为6132.1万美元，较2023年同期增加1480万美元[143] - 预计2024财年总资本支出（扣除房东出资后）约为8000万美元，主要用于开设新展厅[144] 公司面临的市场风险 - 公司面临市场风险包括市场恶化利率变化等，但目前不进行交易或投机性金融交易[148] - 公司主要面临2021年信贷安排下的利率风险，目前未借款且认为利率变化100个基点影响不大[151] 公司绩效评估指标 - 公司使用非GAAP财务指标评估业务绩效[95] - 可比增长是管理层评估展厅绩效的关键绩效指标[97] - 需求可比增长是管理层评估展厅需求绩效的关键绩效指标[98] 净综合收入与相关指标的调节表 - 给出了净综合收入与EBITDA和调整后EBITDA的调节表[106]

净收入相关 - 2024年第三季度净收入为3.19亿美元可比增长为-9.2%[1] - 2024年前三季度净收入为9.24亿美元可比增长为-8.6%[1] - 2024年更新后的净收入预期为12.3亿 - 12.5亿美元可比增长为-12.0% - -11.0%[1] - 2024年9月30日净营收为924096000美元2023年同期为943696000美元[23] - 2024年9月三个月净收入为319133000美元2023年同期为326229000美元[26] - 2024年9月九个月净收入为924096000美元2023年同期为943696000美元[26] - 2024年9月九个月净收入占净收入百分比为5.1%2023年同期为10.0%[26] - 2024年9月三个月净收入占净收入百分比为3.1%2023年同期为6.1%[26] 净综合收入相关 - 2024年第三季度净综合收入为1000万美元[1] - 2024年9月30日净综合收入为47256000美元2023年同期为94023000美元[23] - 2024年9月的九个月净综合收入为47256000美元2023年同期为94023000美元[26] - 2024年9月的三个月净综合收入为9923000美元2023年同期为19741000美元[26] 调整后的息税折旧摊销前利润相关 - 2024年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润为2300万美元[1] - 2024年前三季度调整后的息税折旧摊销前利润为9200万美元[1] - 2024年9月九个月调整后EBITDA为92107000美元2023年同期为152246000美元[26] - 2024年9月三个月调整后EBITDA为23108000美元2023年同期为33660000美元[26] - 2024年9月九个月调整后EBITDA占净收入百分比为10.0%2023年同期为16.1%[26] - 2024年9月三个月调整后EBITDA占净收入百分比为7.2%2023年同期为10.3%[26] 每股净综合收益相关 - 2024年9月30日基本每股净综合收益为0.34美元2023年同期为0.67美元[24] - 2024年9月30日稀释每股净综合收益为0.34美元2023年同期为0.67美元[24] 现金相关 - 2024年现金及现金等价物总计1.78亿美元无长期债务[7] - 2024年9月30日现金及现金等价物为177722000美元2023年12月31日为223098000美元[22] 运营活动现金相关 - 2024年前三季度运营活动提供的净现金为1.15亿美元[8] - 2024年9月30日经营活动提供的净现金为115426000美元2023年同期为147870000美元[25] 投资活动现金相关 - 2024年前三季度投资活动使用的净现金约为8900万美元[9] - 2024年9月30日投资活动使用的净现金为88686000美元2023年同期为58475000美元[25] 融资活动现金相关 - 2024年前三季度融资活动使用的净现金为7200万美元[9] - 2024年9月30日融资活动使用的净现金为72107000美元[25] 利润相关 - 2024年9月30日毛利润为362498000美元2023年同期为399215000美元[23] - 2024年9月30日运营利润为58413000美元2023年同期为123325000美元[23]

2024年第三季度财报数据 - 第三季度净营收3.19亿美元 [1] - 可比增长为 -9.2% [1][5] - 净综合收益为1000万美元 [1] - 调整后息税折旧摊销前利润为2300万美元 [1] - 毛利润为1.23亿美元相比2023年第三季度的1.31亿美元有所下降主要由于净营收降低和展厅成本增加 [5] - 销售一般及行政费用为1.12亿美元相比2023年第三季度的1.07亿美元有所增加主要受法律成本营销投资和战略投资驱动 [6] - 净综合收益相比2023年第三季度的2000万美元为1000万美元 [6] - 调整后息税折旧摊销前利润相比2023年第三季度的3400万美元为2300万美元占净营收的百分比从2023年第三季度的10.3%降至2024年第三季度的7.2% [7] 2024年初至9月30日数据 - 净营收9.24亿美元 [1] - 可比增长为 -8.6% [1] - 净综合收益为4700万美元 [1] - 调整后息税折旧摊销前利润为9200万美元 [1] 2024年展望 - 净营收预计为12.3亿 - 12.5亿美元可比增长预计为 -12.0% - -11.0%净综合收益预计为5500万 - 6000万美元调整后息税折旧摊销前利润预计为1.15亿 - 1.25亿美元 [2] - 第四季度净营收预计为3.06亿 - 3.26亿美元可比增长预计为 -22.0% - -16.0%净收益预计为800万 - 1300万美元调整后息税折旧摊销前利润预计为2300万 - 3300万美元 [14] 资产负债表与流动性 - 截至9月30日2024年现金及现金等价物总计1.78亿美元无长期债务净商品库存增加4100万美元至2.95亿美元客户存款增加5000万美元至2.24亿美元 [8] - 截至9月30日2024年运营活动提供的净现金为1.15亿美元相比2023年同期的1.48亿美元有所下降 [9] - 截至9月30日2024年投资活动使用的净现金约为8900万美元公司资助的资本支出约为6200万美元相比2023年同期投资活动使用净现金约5900万美元公司资助资本支出约4700万美元 [10] - 截至9月30日2024年融资活动使用的净现金为7200万美元主要由于支付A类和B类普通股的特别股息相比2023年同期融资活动使用净现金为200万美元主要由于回购股票支付股权补偿的预扣税 [11] 其他 - 公司在29个州共拥有101个展厅 [11] - 邀请参加11月7日2024年东部时间上午8:30的电话会议可通过网站或拨打电话参加会议ID为13741050会议结束约三小时后可获取会议录音回放可在线访问约十二个月 [16][17] - 公司成立于1986年是一家快速增长的生活方式品牌和高端家居用品的全渠道零售商 [18]

文章核心观点 - 阿豪斯公司将在2024年11月7日美股开盘前公布2024年第三季度财报，并于当天上午8点30分召开电话会议，投资者可通过公司网站或电话参与 [1][2] 财报与会议信息 - 公司将于2024年11月7日美股开盘前发布2024年第三季度财报 [1] - 财报发布后将召开电话会议，时间为美国东部时间11月7日上午8点30分 [1] 参与方式 - 投资者可在公司网站http://ir.arhaus.com获取财报新闻稿和电话会议网络直播 [2] - 美国境内拨打(877) 407 - 3982，境外拨打+1 (201) 493 - 6780，会议ID为13741050可电话参与会议 [3] 会议回放 - 电话会议回放可在公司网站“活动与演示”板块或拨打(844) 512 - 2921/+1 (412) 317 - 6671获取，会议ID为13741050 [4] - 电话回放有效期一周，网络直播回放有效期十二个月 [4] 公司介绍 - 阿豪斯成立于1986年，是快速增长的生活方式品牌和高端家居用品全渠道零售商 [5] - 公司通过差异化自有模式直接设计产品并从全球制造商和工匠处采购，提供可持续采购、精心制作且耐用的传家品质产品 [5] - 公司在美国有超100家展厅和设计工作室，有室内设计师团队提供免费上门设计服务，且具备强大的线上和电商能力 [5] 投资者联系方式 - 投资者可联系副总裁Tara Louise Atwood，电话(440) 439 - 7700，邮箱invest@arhaus.com [6]

公司新展厅相关 - 2024年10月18日Arhaus在俄克拉荷马城新开17000平方英尺展厅位于新开业的OAK综合豪华开发区这是公司在俄克拉荷马州的首个展厅距离最近的达拉斯和沃斯堡展厅超200英里 [1] - 俄克拉荷马城展厅为客户提供免费设计服务店内和线上都可提供帮助 [1] - 展厅今日开业地址为俄克拉荷马城NW高速公路2120号邮编73112 [2] 公司捐赠相关 - 为庆祝展厅开业Arhaus将向美国森林协会捐赠10000美元 [2] 公司概况相关 - 1986年成立是快速增长的生活方式品牌和高端家居用品全渠道零售商 [3] - 采用差异化专有模式直接从全球领先制造商和工匠设计采购产品提供独家传家宝品质产品可持续采购精心制作且耐用 [3] - 在美国有100多个展厅和设计工作室室内设计师团队提供免费上门设计服务具备强大的线上和电商能力以创新设计、负责任采购和客户至上服务闻名 [3]

文章核心观点 - 10月2日Arhaus公司股价下跌，华尔街分析师给出目标价和评级，GuruFocus给出估值 [1][2] 股价表现 - 10月2日午盘Arhaus公司股价下跌4.42%，盘中触及低点10.94美元，后回升至11.24美元，较前收盘价11.76美元下跌 [1] - 股价较52周高点19.81美元低43.26%，较52周低点7.56美元高48.68% [1] - 成交量为1179655股，是日均成交量1365943股的86.4% [1] 华尔街分析师预测 - 11位分析师给出的一年目标价平均为14.64美元，最高18.00美元，最低12.00美元，较当前价11.24美元有30.22%的上涨空间 [2] - 12家经纪公司的共识推荐显示，公司平均经纪推荐为1.8，表明“跑赢大盘” [2] GuruFocus估值 - GuruFocus估计公司一年后的GF价值为11.69美元，较当前价11.24美元有4%的上涨空间 [2]

文章核心观点 - Arhaus 2Q24 业绩表现不佳，增长放缓，季度末趋势恶化且指引大幅下调，但公司认为这只是负面阶段 [1] - Quipus Capital 进行长期投资，从运营、长期持有角度评估公司，不关注市场驱动动态和未来股价走势，多数评级为持有 [1] 分组1：Arhaus 公司情况 - Arhaus 2Q24 业绩有挑战，增长减速，季度末趋势变差，指引显著降低 [1] - 公司认为当前情况只是负面部分 [1] 分组2：Quipus Capital 投资理念 - Quipus Capital 进行长期投资，从运营、长期持有角度评估公司 [1] - 不关注市场驱动动态和未来股价走势 [1] - 多数评级为持有，少量公司在特定时间适合买入 [1] - 持有评级文章为未来投资者提供信息并对市场保持怀疑态度 [1]