整体净销售额情况 - 2019年第二季度净销售额为20.153亿美元，2018年同期为19.814亿美元，美元计价增长2%，固定汇率下增长4%，有机增长下降1%；2019年前六个月净销售额为39.738亿美元，2018年同期为38.483亿美元，美元计价增长3%，固定汇率下增长6%，有机增长2%[105] 各业务线净销售额占比及增长情况 - 2019年第二季度互连产品和组件业务净销售额占比约96%，美元计价增长3%，固定汇率下增长5%，有机增长持平；前六个月占比约95%，美元计价增长4%，固定汇率下增长6%，有机增长2%[105] - 2019年第二季度电缆产品和解决方案业务净销售额占比约4%，美元计价下降19%，固定汇率下下降17%，有机下降18%；前六个月占比约5%，美元计价下降11%，固定汇率下下降8%，有机下降8%[105][106] 不同市场销售额情况 - 2019年第二季度美国市场销售额增长约10%（6.328亿美元 vs 5.763亿美元），有机增长持平；前六个月增长约10%（12.117亿美元 vs 11.033亿美元），有机增长3%[108] - 2019年第二季度国外市场销售额美元计价下降约2%（13.825亿美元 vs 14.051亿美元），有机下降2%，固定汇率下增长1%；前六个月美元计价增长约1%（27.621亿美元 vs 27.450亿美元），固定汇率下增长4%，有机增长1%[108] 美元走强对销售额的影响 - 2019年第二季度和前六个月因美元走强使销售额分别减少约4190万美元和8860万美元[108] 销售、一般和行政费用情况 - 2019年第二季度销售、一般和行政费用增至2.392亿美元，占净销售额11.9%；前六个月增至4.743亿美元，占净销售额11.9%[109] 各项费用占比情况 - 2019年第二季度和前六个月行政费用均占净销售额约4.6%，2018年分别约为4.8%和4.9%[109] - 2019年第二季度和前六个月研发费用均占净销售额约2.9%，2018年两个时期均约为2.8%[109] - 2019年第二季度和前六个月销售和营销费用均占净销售额约4.4%，2018年分别约为4.4%和4.5%[109][110] 运营收入情况 - 2019年第二季度和前六个月运营收入分别为3.995亿美元（占净销售额19.8%）和7.757亿美元（占净销售额19.5%），2018年同期分别为4.082亿美元（占净销售额20.6%）和7.851亿美元（占净销售额20.4%）[112] 利息费用情况 - 2019年第二季度和前六个月利息费用分别为3000万美元和5970万美元，2018年同期分别为2600万美元和5050万美元，增长主要因平均债务水平和利率上升[113] 有效所得税税率情况 - 2019年第二季度和前六个月有效所得税税率分别为21.3%和22.0%，2018年同期分别为24.7%和24.5% [114] 归属于公司的净收入和摊薄后每股收益情况 - 2019年第二季度归属于安费诺公司的净收入和摊薄后每股收益分别为2.884亿美元和0.93美元，2018年同期分别为2.848亿美元和0.91美元[115] - 2019年前六个月归属于安费诺公司的净收入和摊薄后每股收益分别为5.56亿美元和1.80美元，2018年同期分别为5.504亿美元和1.75美元[116] 现金、现金等价物和短期投资情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资分别为9.973亿美元和12.917亿美元[120] 经营活动现金流情况 - 2019年前六个月经营活动产生的现金流为6.66亿美元，2018年同期为3.953亿美元，增长主要因营运资金现金使用减少[124] 营运资金组成部分情况 - 2019年前六个月营运资金组成部分增加6660万美元，2018年同期增加1.855亿美元[125] 应收账款和库存情况 - 2019年6月30日应收账款较2018年12月31日减少1.068亿美元至16.85亿美元，库存增加4150万美元至12.753亿美元[128] 投资活动和融资活动现金使用情况 - 2019年上半年投资活动使用现金9.031亿美元，融资活动使用现金5500万美元；2018年同期投资活动使用现金2.831亿美元，融资活动使用现金8.459亿美元[127] 库存天数情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日库存天数分别为83天和74天[130] 自由现金流、运营现金流及投资、融资活动净现金使用量情况 - 2019年前六个月自由现金流从261.2美元增至516.1美元，运营现金流从395.3美元增至666.0美元[133] - 2019年前六个月投资活动净现金使用量为903.1美元，2018年同期为283.1美元[134] - 2019年前六个月融资活动净现金使用量为55.0美元，2018年同期为845.9美元[136] 无担保信贷工具修订情况 - 2019年1月15日，公司将2000.0美元无担保信贷工具修订为2500.0美元无担保信贷工具[138] 商业票据未偿还金额情况 - 截至2019年6月30日，美国商业票据未偿还金额为1048.4美元，欧洲商业票据未偿还金额为215.0欧元（约244.5美元）[139][140] 未偿还高级票据情况 - 截至2019年6月30日，公司有未偿还高级票据，本金总额为2625.0美元及500.0欧元[142] 股票回购情况 - 2019年前六个月，公司根据2018年股票回购计划回购440万股普通股，花费408.7美元[145] - 2018年前六个月，公司共回购730万股普通股，花费645.4美元[147] 美国计划现金捐款情况 - 2018年第一季度，公司自愿为美国计划提供约81.0美元现金捐款[131] 股息情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月每股股息均为0.23美元，六个月每股股息2019年为0.46美元、2018年为0.42美元[149] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月股息宣告金额分别为6830万美元和6900万美元，六个月分别为1.368亿美元和1.264亿美元[149] - 2019年7月23日，公司董事会批准将季度股息率从每股0.23美元提高至0.25美元，自2019年第三季度宣告的股息起生效[149] 商业票据计划借款平均浮动利率情况 - 截至2019年6月30日，美国商业票据计划和欧洲商业票据计划的借款平均浮动利率分别为2.58%和 - 0.10%[162] 环境合规情况 - 公司认为其运营目前基本符合适用的环境法律法规，持续合规成本不会对公司财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[150] 非GAAP财务指标使用情况 - 管理层使用非GAAP财务指标进行内部审查，这些指标有助于投资者评估公司整体财务表现、趋势和同期比较结果[151] - 调整后摊薄每股收益、调整后有效税率等非GAAP财务指标需与美国GAAP财务报表结合阅读[152] 租赁政策更新情况 - 公司自2019年1月1日起根据相关规定更新了租赁政策[160] 市场风险及借款情况 - 公司面临外汇汇率和利率变化等市场风险，2019年6月30日循环信贷安排下无未偿还借款[161][162] 利率变化影响情况 - 公司不期望利率变化在2019年对收入或现金流产生重大影响，但无法保证利率不会大幅变动[162]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额20.15亿美元，GAAP和调整后摊薄每股收益分别为0.93美元和0.92美元，美元销售额同比增长2%，当地货币销售额同比增长4%，有机销售额下降1%，环比美元和当地货币销售额增长3%，有机增长1% [5] - 调整后营业收入4.08亿美元，调整后营业利润率20.3%，较2018年第二季度下降30个基点，较2019年第一季度增长20个基点 [6] - 利息费用约3000万美元，高于去年的2600万美元，主要因第一季度债券发行导致平均利率上升和平均债务水平提高 [8] - 调整后有效税率约24.5%，低于2018年第二季度的25.5%，GAAP有效税率约21.3%，低于2018年第二季度的24.7% [9] - 调整后净利润占销售额的14%，GAAP摊薄每股收益同比增长2%至0.93美元，调整后摊薄每股收益同比增长2%至0.92美元 [9] - 订单额20.19亿美元，与2018年第二季度持平，订单出货比为1:1 [9] - 运营现金流3.22亿美元，约为调整后净利润的114%，6月底库存、应收账款和应付账款分别约为13亿美元、17亿美元和8.15亿美元，库存天数、销售未收款天数和应付账款天数分别为83天、75天和53天 [10] - 2019年第二季度调整后息税折旧及摊销前利润约5亿美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 电缆业务 - 占销售额的4%，美元销售额同比下降19%，当地货币销售额同比下降17%，利润率为9.7%，低于2018年第二季度的13.2% [6][7] 互连业务 - 占销售额的96%，美元销售额同比增长3%，当地货币销售额同比增长5%，利润率为22.2%，略低于2018年第二季度的22.4% [6][7] 各个市场数据和关键指标变化 军事市场 - 占销售额的12%，美元销售额增长18%，有机增长19%，环比增长7%，预计第三季度销售额将从第二季度水平继续增长，2019年全年实现高个位数增长 [24] 商业航空市场 - 占销售额的5%，美元销售额增长11%，有机增长13%，环比略有下降，预计第三季度因夏季季节性因素销售额略有放缓，2019年全年实现低两位数增长 [26] 工业市场 - 占销售额的20%，美元销售额下降3%，有机下降8%，环比增长2%，预计第三季度销售额将从第二季度水平增长，全年实现高个位数增长，但预计全年不会有机增长 [27][28] 汽车市场 - 占销售额的19%，美元销售额与去年持平，有机下降3%，环比增长4%，预计第三季度销售额略有放缓，2019年全年实现低个位数增长 [30] 移动设备市场 - 占销售额的12%，销售额增长4%，略低于预期，预计第三季度需求将适度增加，2019年全年销售额较去年下降约30% [32][33] 移动网络市场 - 占销售额的9%，美元销售额增长9%，有机持平，环比增长17%，预计第三季度和下半年销售额将大幅下降，2019年全年美元销售额与去年持平，有机下降高个位数 [35][36] 信息技术和数据通信市场 - 占销售额的19%，销售额略低于去年，环比略有增长，预计第三季度销售额将大幅下降，2019年全年预计下降中高个位数 [37][38] 宽带市场 - 占销售额的4%，销售额下降15%，超过预期，环比下降约3%，预计第三季度销售额将略有增加，2019年全年预计下降高个位数 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过有机增长和成功的收购计划扩大市场份额，增强财务表现，收购计划是公司的核心竞争优势之一 [20][40] - 公司在各个市场拥有领先技术和广泛的产品组合，能够满足客户的多样化需求，在行业中具有较强的竞争力 [25][26][29][31][34][37][38][39] - 公司注重成本控制和资源配置，能够根据市场需求及时调整业务策略，以适应市场变化 [13][23][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度业绩符合预期，尽管市场不确定性增加，但公司表现出色，管理层对公司的未来发展充满信心 [15][16] - 由于通信设备、工业和汽车市场需求下降，公司下调了下半年的业绩预期，但管理层将采取措施调整成本结构，以应对市场变化 [13][41][42] - 公司将继续通过收购和创新来推动业务增长，加强在各个市场的地位，为股东创造长期价值 [20][40][42] 其他重要信息 - 公司在过去几周完成了四项收购，包括CONEC、Kopek、Bernd Richter和GJM Group，这些收购将为公司带来约1.5亿美元的年化销售额 [17][18][19] - 公司董事会批准将季度股息提高9%，从每股0.23美元提高到0.25美元，自10月起生效 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年收入减少中关税和终端需求的影响分别有多大 - 约三分之二的收入减少来自通信终端市场，其中约一半或更多与美国政府对华为的限制有关，其余部分与更广泛的市场和分销因素有关，剩余三分之一相对平均地分布在工业和汽车市场 [45][46] 问题2: 第三季度利润率下降中成本削减举措和收入杠杆的影响分别有多大 - 公司不会单独披露成本削减举措的具体金额，但收购对利润率有一定影响，其运营利润率低于公司目前的平均水平，随着时间推移有望提高，若剔除重组费用，利润率在正常范围内，第四季度的利润率预计将较强 [47][48][49] 问题3: 美国政府对华为的限制对公司业务有何影响，是否与半导体同行有相同的动态 - 公司团队熟悉相关法律，积极遵守规定，公司主要在客户所在地区提供支持，减少了贸易动态的影响，但客户需求也会受到限制措施的影响，公司团队在应对贸易动态方面表现出色 [56][57][58] 问题4: 公司收购供应商的情况及对并购战略的影响 - 公司过去曾多次收购供应商，此次收购Kopek主要是为了控制核心技术，实现垂直整合，并非并购战略的转变，公司会根据具体情况评估收购机会 [61][62][63] 问题5: 通信设备市场不确定性对中国客户需求的影响，以及需求何时可能恢复 - 美国政府对华为的限制改变了市场格局，导致通信设备市场客户面临更多不确定性，从而调整需求计划和库存水平，贸易动态的解决时间难以预测，公司希望贸易问题能够得到解决 [65][66][67] 问题6: 军事市场增长的驱动因素及未来趋势 - 军事市场增长得益于强劲的政府支出和新技术的加速采用，公司在该市场拥有广泛的产品和强大的制造能力，能够满足客户需求，长期来看，市场前景良好，但增长速度可能会有所波动 [69][70][71] 问题7: 通信基础设施市场的竞争情况及公司在5G领域的地位 - 公司在通信基础设施市场保持并有望扩大市场份额，在5G领域拥有出色的设计和技术优势，与客户合作多年，已从5G中获得一些收益，但由于地缘政治因素，一些服务提供商采取观望态度，长期来看，公司在5G领域具有独特的竞争优势 [74][76][78] 问题8: 渠道库存去化的持续时间 - 每个周期都有其独特性，难以准确预测库存去化的持续时间，公司团队随时准备抓住需求回升的机会，同时，电子行业的创新和发展步伐并未放缓，长期来看，电子技术的应用将继续加速 [81][82][83] 问题9: 移动设备市场的季度和年度业绩预期，以及不同设备的需求情况 - 公司对移动设备市场的展望与上季度基本一致，下半年业绩将有所提升，但不如去年同期，需求变化是由于某些设备的架构变化和整体销量预期下降，智能手机的同比降幅较大，而笔记本电脑、平板电脑和可穿戴设备等可能有一定的增长机会 [86][87][88] 问题10: 下一代5G手机与传统手机相比，公司的内容机会有何变化 - 5G手机可能需要增加复杂性，因为需要支持多种信号路径和连接标准，这通常对公司有利，但具体情况因设备设计而异 [89][90][91] 问题11: 公司并购活动增加的原因及宽带业务疲软的原因 - 公司今年并购活动加速并非完全与市场环境有关，所收购的公司大多是家族企业，公司与它们建立了长期关系，并购价格合理，随着公司并购的成功，声誉不断提升，吸引了更多卖家，宽带业务疲软主要是由于整体市场支出下降，而非公司产品组合的问题 [93][94][100] 问题12: 公司按地区的业绩表现，以及北美、欧洲和中国的垂直市场表现 - 北美市场表现最强，亚洲市场可能最弱，欧洲市场居中，军事市场在各地区都表现强劲，汽车市场在欧洲和北美有机表现较弱，移动网络市场在北美和亚洲表现较强，在欧洲较弱 [102][103][104] 问题13: 中国汽车和工业市场的前景及与客户的沟通情况 - 中国汽车市场下半年负面情绪较浓，客户对复苏的预期降低，但公司在电动汽车和下一代汽车系统方面有良好的布局，长期来看是增长的平台，工业市场在中国的预期变化不大，欧洲市场的预期有所放缓 [105][106][108] 问题14: IT数据通信市场下半年业绩修订的原因 - 客户对网络、服务器和存储的前景预期有所缓和，公司在该领域业务广泛，是互连领域的领导者，业绩修订主要是OEM客户的问题，而非网络服务提供商的问题 [112][113][114] 问题15: 并购对利润率的影响，以及未来并购的回报预期 - 公司对并购的长期回报仍有信心，目前收购的公司利润率较低，但随着时间推移有望提高到公司平均水平或更高，并购并非稀释每股收益，而是具有增值作用，公司在并购中注重与卖家达成合理价格，同时考虑公司的长期发展 [115][116][118] 问题16: 公司在困难时期降低成本的具体措施 - 公司管理层始终秉持“一脚踩油门，一脚踩刹车”的理念，在业务增长时采取灵活的成本结构，如租赁建筑、选择合适的设备、合理配置人员等，当需求下降时，能够迅速调整成本，包括与供应商合作降低成本、缩小业务规模等，公司有114个运营单位，各单位根据自身情况采取相应措施 [121][122][125] 问题17: 公司此次提及重组行动较多的原因 - 公司并非更多地进行重组，而是因被问及较多相关问题而进行回应，部分业绩预期的变化较为突然，主要是由于政府政策的影响，但公司处理方式与过去相同，目的是为了保持透明度，公司在需求下降时仍积极追求增长机会 [128][129][130] 问题18: 贸易紧张局势下，公司在其他司法管辖区进行并购的吸引力 - 贸易紧张局势并未改变公司的并购胃口和重点，公司一直广泛开展并购活动，公司的组织架构能够适应不同的市场环境，无论世界格局如何变化，公司都能作为当地领导者在各地运营，利用业务的多样性抓住机会 [133][134][137]

净销售额相关 - 2019年第一季度净销售额为19.585亿美元，较2018年同期的18.669亿美元增长5%，按固定汇率计算增长8%，有机增长5%[100] 各业务线净销售额情况 - 2019年第一季度互连产品和组件部门净销售额约占95%，按美元计算增长5%，按固定汇率计算增长8%，有机增长5%；电缆产品和解决方案部门净销售额约占5%，按美元计算下降1%，按固定汇率和有机增长均为2%[100] 不同地区销售额情况 - 2019年第一季度美国本土销售额约增长10%（2019年为5.789亿美元，2018年为5.27亿美元），有机增长5%；国外销售额增长约3%（2019年为13.796亿美元，2018年为13.399亿美元），按固定汇率计算增长6%，有机增长4%，2019年第一季度美元走强使销售额减少约4.66亿美元[103] 销售、一般和行政费用情况 - 2019年第一季度销售、一般和行政费用增至2.351亿美元，占净销售额的12.0%，2018年同期为2.3亿美元，占比12.3%[104] 运营收入情况 - 2019年第一季度运营收入为3.762亿美元，占净销售额的19.2%，2018年同期为3.769亿美元，占比20.2%；排除收购相关费用后，调整后运营收入为3.927亿美元，占净销售额的20.1%[105] - 2019年报告（GAAP）经营收入为3.762亿美元，经营利润率为19.2%；调整后（非GAAP）经营收入为3.927亿美元，经营利润率为20.1%[114] 利息费用情况 - 2019年第一季度利息费用为2970万美元，2018年同期为2450万美元，主要因平均债务水平上升、美国商业票据借款平均利率提高以及2019年1月发行4.350%美国优先票据[106] 债务偿还情况 - 2019年1月，公司用美国商业票据计划借款和4.350%美国优先票据净收益偿还2.55%美国优先票据[108] 所得税拨备有效税率情况 - 2019年第一季度所得税拨备有效税率为22.8%，2018年同期为24.4%；排除相关项目后，2019年和2018年调整后有效税率分别为24.5%和25.5%[109] 归属于公司的净收入情况 - 2019年第一季度归属于公司的净收入为2.675亿美元，摊薄后每股净收入为0.87美元，2018年同期分别为2.656亿美元和0.84美元；排除相关影响后，2019年调整后净收入为2.739亿美元，调整后摊薄每股净收入为0.89美元，2018年分别为2.615亿美元和0.83美元[110] 美国税改法案情况 - 2017年12月22日美国税改法案颁布，将美国企业所得税税率降至21%，并实施改良属地税制，包括对外国子公司视为汇回收益征收一次性过渡税[98] 现金、现金等价物和短期投资情况 - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资分别为9.876亿美元和12.917亿美元[112] 经营活动现金流情况 - 2019年前三个月经营活动产生的现金流为3.436亿美元，2018年同期为1.302亿美元[117] 自由现金流情况 - 2019年前三个月自由现金流为2.691亿美元，2018年同期为7530万美元[125] 投资活动净现金使用量情况 - 2019年第一季度投资活动净现金使用量为4.751亿美元，2018年同期为1.423亿美元[127] 融资活动净现金使用量情况 - 2019年第一季度融资活动净现金使用量为1.816亿美元，2018年同期为7.282亿美元[129] 应收账款情况 - 2019年3月31日和2018年12月31日，应收账款分别为16.619亿美元和16.748亿美元[119] 存货情况 - 2019年3月31日和2018年12月31日，存货分别为12.244亿美元和12.338亿美元[122] 无担保信贷安排修订情况 - 2019年1月15日，公司将20亿美元的无担保信贷安排修订为25亿美元的无担保信贷安排[131] 美国商业票据未偿还票据金额情况 - 截至2019年3月31日，美国商业票据未偿还票据金额为8.157亿美元[132] 欧洲商业票据未偿还金额情况 - 截至2019年3月31日，欧洲商业票据未偿还金额为6.5亿欧元（约合7.29亿美元）[133] 商业票据计划未偿还本金总额上限情况 - 商业票据计划下，美国商业票据、欧洲商业票据及其他类似项目未偿还本金总额上限为250亿美元，美国商业票据未偿还本金总额上限为250亿美元，欧洲商业票据未偿还本金总额上限为200亿美元[134] 未偿还高级票据情况 - 截至2019年3月31日，公司有多笔未偿还高级票据，本金金额从3.5亿美元到5亿美元不等，利率从2.20%到4.35%不等，到期时间从2020年4月到2029年6月[135] - 2019年1月，公司发行5亿美元本金的4.350%高级票据，用于偿还2019年1月到期的7.5亿美元2.55%高级票据[135] - 2018年10月8日，欧洲发行人发行5亿欧元（约合5.746亿美元）本金的2.000%高级票据，2028年10月8日到期[136] 股票回购计划情况 - 2017年股票回购计划已完成，共回购约1260万股，花费10亿美元[138] - 2018年股票回购计划下，截至2019年3月31日，公司回购180万股，花费1.6亿美元，剩余授权可回购约12.867亿美元[139] 普通股股息情况 - 2019年第一季度，公司普通股每股季度股息为0.23美元，宣布股息6850万美元，支付股息6870万美元；2018年同期每股股息为0.19美元，宣布股息5740万美元，支付股息5810万美元[140] 商业票据计划借款平均浮动利率情况 - 截至2019年3月31日，美国商业票据计划和欧洲商业票据计划借款的平均浮动利率分别为2.64%和 - 0.10%[152] 利率对收入或现金流影响预期情况 - 公司预计2019年利率变化不会对收入或现金流产生重大影响，但无法保证利率不会大幅变动[152]

财务表现 - 2018年净销售额为82.02亿美元，同比增长17%[104] - 2018年归属于Amphenol公司的净利润为12.05亿美元，同比增长85%[104] - 2018年稀释后每股收益为3.85美元，同比增长87%[104] - 2018年总资产为100.45亿美元，同比增长0.4%[104] - 2018年归属于Amphenol公司的股东权益为40.17亿美元，同比增长0.7%[104] - 2018年加权平均稀释后流通股数为3.13亿股，同比下降1.2%[104] - 2018年每股股息为0.88美元，同比增长25.7%[104] - 2018年经营活动产生的现金流量为11.13亿美元[111] - 2018年互联产品和组件部门销售额增长18%，达到77.82亿美元[118] - 2018年美国市场销售额增长13%，达到22.41亿美元[119] - 2018年国际市场销售额增长18%，达到59.61亿美元[119] - 2018年营业利润为16.87亿美元，占净销售额的20.6%[121] - 2018年有效税率从2017年的51.1%降至23.4%[123] - 2017年净销售额为7,011.3百万美元，相比2016年的6,286.4百万美元增长12%[127] - 互联产品与组件部门净销售额增长12%，有机增长9%[127] - 2018年经营活动产生的现金流量为1,112.7百万美元，相比2017年的1,144.2百万美元有所下降[143] - 2018年自由现金流为802.1百万美元，相比2017年的917.6百万美元有所减少[153] - 2018年公司自愿向养老金计划贡献了约81百万美元[150] - 2018年应收账款增加193.2百万美元至1,791.8百万美元，主要由于第四季度销售量增加[149] - 2018年存货增加126.9百万美元至1,233.8百万美元，主要用于支持更高的销售水平[149] - 2018年其他流动资产增加57.5百万美元至254.3百万美元，主要由于其他应收款和预付费用的增加[149] - 2018年应付账款增加14.9百万美元至890.5百万美元，主要由于采购活动增加[149] - 2018年净销售额为82.02亿美元，同比增长16.9%[222] - 2018年毛利润为26.55亿美元，同比增长15%[222] - 2018年营业利润为16.87亿美元，同比增长18.2%[222] - 2018年净利润为12.17亿美元，同比增长84.2%[222] - 2018年每股基本收益为4美元，同比增长87.8%[222] - 2018年总资产为100.45亿美元，同比增长0.4%[227] - 2018年总负债为54.58亿美元，同比增长55.2%[227] - 2018年股东权益为40.64亿美元，同比增长0.5%[228] - 2018年综合收益为10.49亿美元，同比增长12.5%[224] - 2018年净收入为1,216.9百万美元，同比增长11.9%[230] - 2018年其他综合损失为165.7百万美元，同比下降2.7%[230] - 2018年股票期权行权收益为130.9百万美元[231] - 2018年股票基础补偿费用为264.3百万美元[231] - 2018年经营活动提供的净现金为1,112.7百万美元，同比增长3.4%[234] - 2018年资本支出为310.6百万美元，同比增长37.1%[234] - 2018年收购净额为158.9百万美元，同比下降40.2%[234] - 2018年融资活动使用的净现金为1,070.1百万美元，同比增长650.2%[234] - 2018年现金及现金等价物年末余额为1,279.3百万美元，同比下降25.6%[234] - 2018年支付的利息为94.2百万美元，同比增长11.7%[234] - 2018年1月1日起采用新收入确认准则Topic 606，采用修改后的追溯法[250] - 2018年，公司95%以上的净销售额在控制权转移时确认收入[252] - 2018年、2017年和2016年的研发费用分别为220.9美元、193.7美元和166.1美元[268] - 2018年11月5日采用SEC最终规则，未对合并财务报表产生重大影响[282] - 2018年1月1日采用会计准则更新（ASU）No. 2014-09，收入来自客户合同（Topic 606），采用修改后的追溯过渡方法[193] - 公司主要收入来源为产品销售给终端客户及其指定的合同制造商或分销商，收入确认通常在产品发货或交付时[194][195] - 对于2017年和2016年，收入在产品交付、所有权转移和风险与报酬转移给客户时确认[196] - 公司未提供约800美元的未分配外国收益的递延所得税，因为公司计划永久再投资这些收益[197] - 2017年，公司因税改法案记录了临时所得税费用，包括外国子公司累积未汇回收益的视同汇回税、永久再投资声明变更的所得税费用，以及因联邦企业税率降低而重新计量净递延税负债的所得税优惠[198] - 公司采用会计政策将全球无形低税收入（GILTI）作为期间费用处理，而不是确认递延税款[198] - 公司于2018年完成税务法案的会计处理，并记录了14.5美元的所得税收益[266] - 2018年、2017年和2016年的研发费用分别为220.9美元、193.7美元和166.1美元[268] - 公司采用收购法进行会计处理，收购价格分配给有形和可识别的无形资产及承担的负债[269] - 公司于2018年第四季度提前采用ASU 2018-02，将23.5美元的税务影响从累计其他综合损失重新分类至留存收益[279] - 公司于2018年第四季度提前采用ASU 2018-14，未对合并财务报表产生重大影响[281] - 公司计划于2019年第一季度采用ASU 2016-02，预计将确认约180美元的经营租赁承诺相关的使用权资产和租赁负债[285] - 公司正在评估ASU 2018-13对合并财务报表的影响[286] - 公司截至2018年12月31日的长期债务总额为3570.7亿美元，较2017年12月31日的3542.6亿美元有所增加[287] - 2019年1月15日，公司将其2016年循环信贷额度修改为新的2500.0亿美元无担保信贷额度，到期日为2024年1月[289] - 公司截至2018年12月31日的商业票据计划下未偿还金额为554.5亿美元，平均利率为2.88%[290] - 2018年7月10日，公司及其全资欧洲子公司进入欧元商业票据计划，截至2018年12月31日未偿还金额为68.8亿美元，平均利率为0.10%[291][292] - 公司截至2018年12月31日的美国高级票据总额为3570.7亿美元，其中包括2029年到期的高级票据500.0亿美元[294][296] - 2018年10月8日，欧洲发行人发行了500.0亿欧元（约合574.6亿美元）的2.000%高级票据，到期日为2028年10月8日[297][298] - 公司的高级票据包含某些财务和非财务契约[299] - 公司截至2018年12月31日的未偿还债务在接下来五年及以后的到期情况如下：2019年764.4亿美元，2020年400.5亿美元，2021年998.6亿美元，2022年499.9亿美元，2023年0.2亿美元，此后920.9亿美元[299] - 公司没有非金融工具按公允价值进行定期会计处理[300] - 公司的估值技术基于可观察和不可观察的输入，分为三个层次：Level 1（活跃市场中相同工具的报价），Level 2（其他可观察输入），Level 3（公司市场假设）[301] 市场与销售 - 2018年互联产品和组件部门销售额增长18%，达到77.82亿美元[118] - 2018年美国市场销售额增长13%，达到22.41亿美元[119] - 2018年国际市场销售额增长18%，达到59.61亿美元[119] - 2017年美国市场净销售额增长14%，外国市场净销售额增长11%[130] - 工业市场净销售额增长约244.4百万美元[127] - 汽车市场净销售额增长约177.0百万美元[127] - 信息技术与数据通信市场净销售额增长约115.0百万美元[127] - 移动设备市场净销售额增长约101.1百万美元[127] - 军事市场净销售额增长约77.8百万美元[127] - 商业航空市场净销售额增长约9.9百万美元[128] - 移动网络市场净销售额下降约20.3百万美元[128] 成本与费用 - 2018年销售、一般和管理费用为9.595亿美元，占净销售额的11.7%[120] - 2018年研发费用增加2720万美元，占净销售额的2.7%[120] - 2018年利息支出为1.017亿美元，同比增长10.2%[122] - 2018年现金、现金等价物和短期投资为12.92亿美元，同比下降26%[104] - 2018年长期债务（包括流动部分）为35.71亿美元，同比增长0.8%[104] - 2018年投资活动使用的现金为441.8百万美元，主要用于资本支出和收购[155] - 2018年融资活动使用的现金为1,070.1百万美元，主要用于股票回购和债务偿还[157] - 2018年资本支出预计占净销售额的3%至4%[142] - 2018年公司董事会授权的商业票据计划最高限额从2018年12月31日的2000.0亿美元增加到2019年的2500.0亿美元[163] - 截至2018年12月31日，公司未偿还的高级票据包括：750.0亿美元2.55%票据于2019年1月到期，400.0亿美元2.20%票据于2020年4月到期，375.0亿美元3.125%票据于2021年9月到期，500.0亿美元4.00%票据于2022年2月到期，350.0亿美元3.20%票据于2024年4月到期，500.0亿欧元2.00%票据于2028年10月到期[164] - 2018年10月，公司发行了500.0亿欧元（约合574.6亿美元）2.000%高级票据，2028年10月到期，发行价为面值的99.498%[166] - 2019年1月，公司发行了500.0亿美元4.350%高级票据，2029年6月到期，发行价为面值的99.904%[168] - 2018年4月，公司董事会授权新的股票回购计划，允许公司在2021年4月24日前回购最多2000.0亿美元的公司普通股[170] - 2018年，公司回购了640万股普通股，总价值553.2亿美元，其中498.2亿美元的股票已注销，55.0亿美元的股票保留在库存中[170] - 2018年，公司董事会批准将季度股息从每股0.19美元提高到0.23美元，2018年全年股息总额为264.3亿美元[173][175] - 2018年，公司养老金和退休后福利的总负债从256.9亿美元减少到178.5亿美元，主要由于自愿贡献81.0亿美元和更高的贴现率[176] - 2019年1月，公司以约400亿美元收购了SSI Controls Technologies，这是一家传感器制造部门，收购资金来自现金、现金等价物和短期投资[178] - 公司采用非GAAP财务指标，包括调整后的稀释每股收益（Adjusted Diluted EPS）、调整后的有效税率（Adjusted Effective Tax Rate）、调整后的归属于Amphenol公司的净收入（Adjusted Net Income attributable to Amphenol Corporation）、调整后的营业利润（Adjusted Operating Income）和调整后的营业利润率（Adjusted Operating Margin）[183][184][185][186] - 公司评估销售表现基于实际销售增长、有机销售增长（Organic Net Sales Growth）和固定货币销售增长（Constant Currency Net Sales Growth）[187][190] - 自由现金流（Free Cash Flow）定义为经营活动产生的现金流量减去资本支出[188][189] - 公司采用修改后的追溯法采用新收入确认准则，2017和2016年财务数据未追溯调整[260] - 公司退休养老金计划成本包括当前服务成本和先前服务成本的摊销[261] - 公司股票期权和限制性股票奖励基于授予日公允价值确认费用[262] - 公司未对某些外国子公司未分配收益计提递延所得税，金额约为800[263] - 2017年，公司因税改法案记录了与外国子公司未分配收益相关的临时所得税费用[265] - 公司于2018年完成税务法案的会计处理，并记录了14.5美元的所得税收益[266] - 2018年、2017年和2016年的研发费用分别为220.9美元、193.7美元和166.1美元[268] - 公司采用收购法进行会计处理，收购价格分配给有形和可识别的无形资产及承担的负债[269] - 公司于2018年第四季度提前采用ASU 2018-0

财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度公司销售创纪录达22.25亿美元，GAAP和调整后摊薄每股收益分别为1.09美元和1.05美元，超出公司销售指引高端约1.22亿美元，调整后摊薄每股收益超出0.07美元 [5] - 与2017年第四季度相比，以美元计算销售额增长14%，以当地货币计算增长16%，有机销售额增长14%；与上一季度相比，以美元计算销售额增长4%，以当地货币计算增长5%，有机增长 [5] - 2018年全年销售额创纪录达82.02亿美元，以美元和当地货币计算均增长17%，有机增长14% [6] - 2018年第四季度调整后营业收入为4.66亿美元，调整后营业利润率创纪录达21%，较2017年第四季度的20.5%提高50个基点，较2018年第三季度的20.9%提高10个基点 [6] - 2018年全年调整后营业收入为16.95亿美元，较2017年增长18%，全年调整后营业利润率为20.7% [6][7] - 2018年第四季度利息费用为2600万美元，与去年相当；调整后有效税率约为25.5%，低于2017年第四季度的26.7%；GAAP有效税率约为21%，远低于2017年第四季度的126.5% [8][9] - 2018年全年调整后有效税率为25.5%，低于2017年的26.5%；GAAP有效税率约为23%，低于2017年的51% [9] - 2018年第四季度调整后净利润分别占销售额的15%和全年的14%；GAAP摊薄每股收益在第四季度为1.09美元，而2017年第四季度为亏损0.34美元；全年GAAP摊薄每股收益为3.85美元，高于2017年的2.06美元 [10] - 2018年第四季度调整后摊薄每股收益从2017年第四季度的0.86美元增长22%至创纪录的1.05美元；全年调整后摊薄每股收益为3.77美元，较2017年增长21% [10] - 2018年第四季度订单创纪录达21.98亿美元，较2017年第四季度增长10%，订单出货比为0.99:1 [11] - 2018年第四季度运营现金流为3.78亿美元，全年为11亿美元，分别约为调整后净利润的116%和94%；排除相关项目后，全年运营现金流为调整后净利润的108% [11] - 截至12月底，库存、应收账款和应付账款分别约为12亿美元、18亿美元和8.9亿美元，库存天数、销售未收款天数和应付账款天数分别为74天、73天和53天，均在正常范围内 [12] - 2018年第四季度运营现金流3.78亿美元和欧元债券发行所得5.72亿美元，主要用于回购约2.55亿美元公司股票、偿还商业票据和循环信贷安排下的2.45亿美元、资助1.01亿美元的净资本支出和6900万美元的股息支付，现金、现金等价物和短期投资净额增加约2.72亿美元 [12] - 2018年公司在20亿美元三年公开市场股票回购计划下回购约1100万股股票，价值9.35亿美元；截至12月31日，现金和短期投资约为13亿美元，大部分位于美国境外 [13] - 截至2018年12月31日，公司在美国和欧元商业票据计划下发行约6.24亿美元，现金及信贷安排下的可用资金总计约27亿美元 [13] - 截至2018年12月31日，总债务约为36亿美元，净债务约为23亿美元；1月7日成功发行5亿美元10年期美国债券，利率为4.35%，将用于偿还本月底到期的7.5亿美元美国优先票据 [14] - 预计2019年季度利息费用将增至约3000万美元 [15] - 2018年第四季度调整后息税折旧摊销前利润约为5.85亿美元，全年息税折旧摊销前利润创纪录达20亿美元 [16] - 预计2019年第一季度销售额在18.98亿 - 19.38亿美元之间，摊薄每股收益在0.86 - 0.88美元之间，与去年同期相比，以美元计算销售额增长2% - 4%，以当地货币计算增长5% - 7%，调整后摊薄每股收益增长4% - 6% [47] - 预计2019年全年销售额在81.9亿 - 83.5亿美元之间，摊薄每股收益在3.88 - 3.96美元之间，与2018年相比，销售额增长持平至2%，调整后摊薄每股收益增长3% - 5% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电缆业务占销售额的5%，与去年第四季度相比，以美元计算增长12%，以当地货币计算增长15% [5] - 互连业务占其余销售额，与去年相比以美元计算增长15%，主要由有机增长推动 [5] - 电缆业务利润率从2017年第四季度的11.2%升至11.9%，互连业务利润率从2017年第四季度的22.4%升至22.8% [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 军事市场第四季度和全年均占销售额的10%，销售额较去年增长超预期的15%，有机增长16%，主要由航空电子、军事车辆、旋翼机和弹药应用的增长推动；与上一季度相比增长4%；2018年全年销售额增长20%，有机增长19%；预计第一季度销售额将小幅增长，2019年全年实现高个位数销售增长 [25][26][27] - 商业航空航天市场第四季度和全年均占销售额的4%，销售额增长超预期的10%，与上一季度相比增长8%；2018年全年销售额增长13%；预计第一季度销售额略有放缓，2019年全年实现中个位数销售增长 [28] - 工业市场第四季度占销售额的17%，全年占19%，第四季度销售额较去年略有上升，医疗、石油和天然气以及铁路大众运输的强劲销售基本抵消了重型设备、工厂自动化和替代能源的下降；与上一季度相比下降约4%；2018年全年销售额以美元计算增长16%，有机增长9%；预计2019年第一季度销售额将小幅增长，全年实现高个位数销售增长 [29][30][31] - 汽车市场第四季度占销售额的16%，全年占18%，第四季度销售额略高于去年，互连和传感器产品在新应用中的销售增长几乎被车辆销量的放缓所抵消；与上一季度相比以美元计算下降2%，有机基本持平；2018年全年销售额以美元计算增长14%，有机增长7%；预计2019年第一季度销售额将因SSI的贡献而增长，全年实现高个位数销售增长 [31][32][33] - 移动设备市场第四季度占总销售额的23%，全年占17%，第四季度销售额大幅增长47%，智能手机产品出货量显著增强，笔记本电脑、平板电脑、可穿戴设备和其他配件也实现了增长；与上一季度相比增长34%；2018年全年销售额增长41%；预计2019年第一季度销售额将环比下降约50%，全年销售额将下降中高个位数 [34][35][37] - 移动网络市场第四季度占销售额的7%，全年占8%，销售额较去年以美元计算增长9%，有机增长12%，与设备制造商和服务提供商均实现了增长；与上一季度相比下降约4%；2018年全年销售额以美元计算增长10%，有机增长8%；预计2019年第一季度销售额将放缓，全年实现低个位数增长 [38][39] - 信息技术和数据通信市场第四季度和全年均占销售额的19%，第四季度销售额较去年以美元计算强劲增长15%，有机增长13%，主要由服务器和存储系统的强劲增长以及网络相关产品需求的改善推动；与上一季度相比下降3%；2018年全年销售额以美元计算增长12%，有机增长9%；预计2019年第一季度销售额将从高需求水平出现低两位数的环比下降，全年实现低个位数增长 [40][41][42] - 宽带通信市场第四季度占销售额的4%，全年占5%，销售额增长略低于预期，以美元计算增长7%，有机增长9%，主要由服务提供商客户在网络建设上的支出增加推动；与上一季度相比下降5%；2018年全年销售额略有下降；预计2019年第一季度销售额将保持在当前水平，全年销售额与2018年持平 [43][44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期使命是成为电子革命的推动者，通过有机发展和收购计划，扩大与多元化终端市场客户的合作关系，加强在电子行业各细分市场的地位 [24] - 收购SSI公司，其为高科技传感器和传感解决方案提供商，年销售额约1.8亿美元，将补充公司不断增长的传感器产品组合，增强在汽车和工业市场的地位 [21] - 公司认为收购计划是核心竞争优势，能够识别和执行收购机会，并将其融入公司，创造价值 [22] - 公司通过有机创新和收购计划，在全球工业市场开发了广泛的产品，在传感器领域的地位因SSI的加入而进一步加强 [30] - 公司在汽车市场通过有机和收购方式扩大互连、传感器和天线产品范围，受益于长期战略，SSI的收购将增强其在全球汽车市场的传感器产品供应 [32][33] - 公司在移动设备市场凭借团队的敏捷性和对客户需求的响应能力，抓住市场机会，尽管市场波动大，但仍取得了优异表现 [35][52] - 公司在移动网络市场积极拓展与下一代设备和网络的合作，随着运营商对下一代系统的支出增加，有望受益 [39] - 公司在信息技术和数据通信市场持续开发行业领先产品，适应市场变化，受益于客户对带宽和处理能力需求的增长 [41][42] - 公司在宽带通信市场通过不断扩大产品范围和与客户保持良好关系，确保在需求回升时能够受益 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2018年是公司非常成功的一年，销售额增长、利润率提高、现金流强劲，收购计划创造了价值，公司在市场中的地位得到巩固 [22][23] - 公司认为市场环境在年底变得更加不确定，包括贸易政策等因素，但公司灵活的创业管理团队有信心凭借强大的平台实现长期卓越表现 [24] - 由于第四季度移动设备市场的增量需求，预计2019年第一季度该市场销售额将相应下降，同时整体市场环境存在较高不确定性 [46] - 公司对2018年的创纪录表现感到鼓舞，期待未来继续增强实力，管理层有信心利用未来机会扩大市场份额和提高盈利能力 [48] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能提及某些非GAAP财务指标并作出前瞻性陈述，详情请参考新闻稿中的相关披露 [5] - 2018年公司将约8100万美元用于全额资助美国养老金计划，并因税法在2018年支付了高于正常水平的与税收相关的款项 [11] - 公司预计2019年税率可能略有下降，最多降低50个基点 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在移动设备业务上如何在过去季度实现显著收入增长 - 公司团队根据客户需求做出反应，本季度是所参与项目的产品需求增加，团队能够应对销量增长，体现了团队在该波动市场中的敏捷性 [50][51][52] 问题2: SSI的EBIT利润率、对2019年每股收益的贡献以及与公司平均水平的长期比较 - SSI的EBIT利润率略低于公司平均水平，但差距不大；未提及对每股收益的具体贡献，可根据EBIT利润率自行计算 [54] 问题3: 移动设备业务3月的下降中，正常季节性因素和OEM库存调整各占多少，以及3月是否为低谷，后续收入是否会改善 - 第四季度的超额增长在第一季度会有相应调整，此外是正常季节性因素，如假期和中国新年等；难以预测3月是否为低谷以及后续收入情况，预计全年销售额将下降中高个位数 [57] 问题4: 政府停摆对军事业务是否有影响 - 政府停摆似乎未对国防行业产生影响，公司军事业务需求依然强劲，公司主要向制造军事产品的OEM销售组件，未看到业务放缓或受到影响；军事业务全年表现出色，预计2019年将继续保持良好态势 [59][60] 问题5: 移动设备业务的增长是否应归因于可穿戴设备而非智能手机，以及可穿戴设备业务的规模 - 公司在智能手机业务上表现强劲，同时在其他领域如可穿戴设备也有增长，但目前智能手机仍是移动设备业务的最大板块；公司通过新技术为新产品提供更高价值的产品，团队在满足客户需求方面表现出色 [63][64] 问题6: 传感器业务目前的规模以及2019年的增长情况 - 自五年多前收购先进传感器业务以来，公司已收购约八家相关企业，并实现了一定的有机增长，传感器业务已成为公司的重要业务；该业务具有多元化机会，主要分布在工业和汽车市场，也开始在航空航天市场出现机会；公司将继续通过有机增长和收购计划扩大传感器业务 [67] 问题7: 移动网络和IT数据通信市场今年增长预期较为温和的原因，以及IT数据中心投资是否有暂停，5G推出对移动网络业务收入的影响 - 2018年这两个市场表现强劲，2019年由于市场不确定性增加，客户可能会更加保守，但预计仍将实现增长；目前尚未看到5G等下一代网络对移动网络业务产生重大影响，但公司团队会抓住机会 [70][71] 问题8: 公司在中国、欧洲和北美市场的趋势 - 第四季度亚洲市场增长强劲，主要受移动设备业务推动，即使排除移动设备业务，亚洲市场仍实现了中个位数增长，公司在亚洲的业务主要集中在中国；公司团队在应对贸易战和市场放缓等问题上表现出色，在汽车等市场也实现了同比增长 [74] 问题9: 传感器业务的潜在收购环境，以及是否有特定的传感器类型或终端市场更具吸引力 - 传感器市场与几十年前的互连市场类似，较为分散，为公司通过收购建立产品组合提供了机会；公司从扩大市场份额和丰富传感器类型两个角度进行收购，目前仍处于早期阶段，将继续通过有机增长和收购计划扩大业务 [76][77] 问题10: 移动网络业务在三个主要服务地区的增长预测是否有差异，以及在不确定环境下，潜在收购目标公司的出售意愿是否会改变 - 第四季度北美市场表现较强，欧洲表现一般，亚洲稍差；2019年预计各地区差异不大，但如果某个地区率先推出下一代系统，可能会影响该地区的表现；收购行为与外部经济环境无必然关联，卖家出售公司的原因多样，公司有良好的收购管道，将继续寻找合适的收购机会 [81][82][84] 问题11: 汽车和工业业务2019年的有机增长预期，以及全年现金流与2018年相比的情况 - 预计汽车和工业业务2019年的有机增长均为低到中个位数；2019年现金流预计依然强劲，公司目标是长期运营现金流超过净利润 [87][88] 问题12: 汽车业务低到中个位数有机增长预期的生产假设，特别是在中国、欧洲和北美地区 - 公司的预测是基于与客户的沟通和判断，并非基于整体市场生产情况进行推断 [91][92] 问题13: 除移动设备业务外，其他终端市场是否出现下滑，以及如何看待0% - 2%的全年增长预期与过去几年两位数增长的差异 - 整体市场存在一定不确定性，汽车市场第四季度表现弱于预期，工业市场表现不一，军事和商业航空市场前景乐观，IT数据通信和移动网络市场预计增长，宽带市场预计持平 [94][95] 问题14: 公司在移动设备终端市场的客户和产品集中度情况，以及与过去几年相比的变化 - 移动设备市场相对集中