财务数据和关键指标变化 - 3月季度营收1.069亿美元，较上一季度下降9.3%，较去年同期下降2% [20] - MOSFET营收8990万美元，较上一季度下降11.4%，与去年同期持平；功率IC营收1570万美元，较上一季度增长7.1%，较去年同期下降11%；组装服务营收130万美元，上一季度为170万美元，去年同期为150万美元 [20] - 非GAAP毛利率为27.5%，上一季度为28.3%，去年同期为27% [20] - 非GAAP运营费用为2590万美元，上一季度为2570万美元，去年同期为2320万美元 [21] - 本季度所得税收益为100万美元，上一季度和去年同期所得税费用均为60万美元 [22] - 非GAAP每股收益为0.11美元，上一季度为0.23美元，去年同期为0.22美元 [22] - 3月季度运营现金流为2950万美元，上一季度为1250万美元，去年同期为950万美元 [23] - 合并EBITDAS为880万美元，上一季度为1390万美元，去年同期为1180万美元 [23] - 3月底现金及现金等价物为1.102亿美元，上季度末为1.072亿美元，去年同期为1.391亿美元 [24] - 3月底银行借款余额为1.536亿美元，本季度AOS和合资公司分别偿还现有贷款210万美元和660万美元，合资公司获得1540万美元营运资金贷款，季度末后合资公司还与当地银行签订了总计5000万美元的贷款协议 [25] - 净贸易应收款为1750万美元，上季度末为3390万美元，去年同期为2840万美元；本季度销售未收款天数为22天，上一季度为28天 [25] - 季度末净库存为1.274亿美元，上一季度为1.176亿美元，去年同期为1.079亿美元；本季度平均库存天数为131天，上一季度为114天 [26] - 净物业、厂房及设备为4.123亿美元，上一季度为4.161亿美元，去年为3.916亿美元；本季度资本支出为1680万美元，预计AOS 2020财年资本支出占总收入的8% - 9% [26] - 预计6月季度营收在1.17亿 - 1.21亿美元之间；GAAP毛利率为22%±1%，非GAAP毛利率为26.5%±1%；GAAP运营费用在2900万美元±100万美元之间，非GAAP运营费用在2570万美元±100万美元之间；所得税费用约为30万 - 50万美元；非控股权益损失约为270万美元 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 计算业务 - 3月季度占总营收的44.2%，营收环比下降2.9%，同比下降8.8% [15] - 3月下旬起，计算产品需求上升，尤其是笔记本电脑；预计6月季度计算业务将实现个位数的环比增长 [15][16] 消费业务 - 3月季度占总营收的18.7%，营收环比下降5.3%，同比下降2.9%；电视业务在3月季度季节性下滑，预计6月季度将增长 [16] - 公司已成功设计进入一款即将推出的游戏系统平台，预计该消费业务在6月季度实现两位数增长 [16][17] 电源和工业业务 - 占总营收的17.8%，环比下降24.6%，同比下降10.3%；受中国市场新冠疫情影响，3月季度电源/工业业务受到冲击，主要因智能手机和PC充电器及适配器需求下降 [17] - 快速充电器应用正向更高功率输出迁移，预计6月季度该业务将随着笔记本充电器和智能手机快速充电器需求的恢复而重回增长 [18] 通信业务 - 本季度占营收的18.1%，环比下降8.5%，同比增长41.4%；智能手机市场受新冠疫情严重影响，生产和需求的中断正在全球蔓延 [18] - 随着5G的持续推出，电信业务需求出现反弹，预计6月季度该业务营收可维持 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于居家令和社交距离规定，计算和游戏的近期终端需求强劲，推动了对更高计算能力的需求 [11] - 智能手机市场受新冠疫情严重影响，生产和需求的中断在全球蔓延，短期内市场前景不明朗 [18] - 随着5G持续推出，电信业务需求出现反弹 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在过去几年坚定致力于计算客户，在经济低迷时期获得了业务回报，未来将继续支持客户，确保产品的不间断供应 [11] - 重庆合资公司开始发挥作用，在满足计算市场激增的需求方面发挥了关键作用 [12] - 公司审慎管理费用，减少非必要支出，同时推进战略和关键研发项目，以扩大市场覆盖范围和潜在市场规模 [13] - 公司核心业务产生持续稳定的现金流，资产负债表强劲，致力于在功率半导体市场快速扩张，成为顶级供应商 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情给公司带来了前所未有的挑战，公司优先保障员工及其家人的健康和福祉，实施了远程办公政策，全球运营仍在运行 [7][8] - 中国生产在2月受到严重干扰，但公司在农历新年假期期间维持了部分生产，3月以来总生产水平恢复速度远超预期，目前已达到预期水平 [9] - 新冠疫情对客户产生了负面影响，部分客户恢复缓慢，旅行限制和物流挑战也限制了公司对客户的支持能力，但公司正努力支持客户，灵活调整生产计划以满足需求 [9][10] - 鉴于新冠疫情影响的不确定性，6月季度之后的市场需求能见度非常有限，公司通过优化产品组合、积极寻找新业务机会和加快产品上市时间来管理风险 [10] - 功率半导体市场规模大且在增长，公司有信心和决心实现快速扩张，成为该市场的顶级供应商 [14] 其他重要信息 - 公司使用非GAAP财务指标，认为这些指标能提供有关运营表现的有用信息，相关非GAAP指标与可比GAAP指标的调节信息包含在财报中 [5] - 公司在电话会议中会做出一些前瞻性陈述，这些陈述基于管理层当前预期，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [5] - 公司数字电源开发进展顺利，接近在一家显卡制造商获得设计订单 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：6月季度指引中需求最大的领域以及对指引范围的信心水平 - 6月季度指引主要反映了计算和游戏领域的需求激增，公司长期致力于计算领域，3月开始产品需求强劲，合资公司提供了生产灵活性和所需产能来支持这一需求；但对下半年的前景持谨慎态度，不确定需求激增是短期还是长期的 [32][33] 问题2：本季度合资公司提供的产能以及对营收的贡献 - 由于整体市场需求的不确定性，无法确定何时能将合资公司第一阶段提升到目标产能；6月季度的增量营收均由重庆合资公司支持，该公司仍有产能支持更高需求，但第一阶段计划是实现现金流盈亏平衡 [36][37] 问题3：渠道库存健康状况以及是否有拉单或库存积压问题 - 目前渠道库存在目标的中值范围（2 - 3个月），上几个季度处于低位；本季度由于生产恢复好于预期，增量渠道库存主要在计算领域，是6月季度满足客户需求所需的库存 [40] 问题4：控制器业务是否有机会在年底前加速并提高营收 - 数字电源业务面向先进计算和电信两个市场，在先进计算方面接近在一家显卡制造商获得设计订单，预计项目启动后接近年底能产生收入；其他部分仍处于开发阶段，短期内业务规模较小，2021年有温和增长 [42][43] 问题5：6月季度营收增加但毛利率未大幅提高是否仅因营收组合 - 6月季度营收指引提高但毛利率未大幅增加，一是考虑了平均销售价格的下降，经济衰退时期预计部分领域会出现价格侵蚀；二是增量营收主要由合资公司支持，合资公司的生产爬坡成本会影响毛利率，3月季度约为650万美元，6月季度预计约为500万美元 [47] 问题6：5000万美元贷款的条款以及资金用途 - 5000万美元贷款用于资本支出和营运资金，条款与之前的贷款类似，期限约为五年，利率比之前更好，将用于资本支出的剩余付款、第一阶段建设和公司的营运资金 [49] 问题7：合资公司今年的资本支出金额 - 本财年（6月季度）合资公司的资本支出会比3月季度的300 - 400万美元略高，具体取决于设备安装、试运行和验收后的付款时间 [50] 问题8：合资公司未坚持之前9月季度营收达到3750万美元指引的原因 - 主要是由于整体市场需求的不确定性，市场波动剧烈，如3月季度移动市场需求大幅下降，后期计算需求激增；同时疫情带来诸多不确定性，包括衰退的时长和严重程度、经济重启后人们的行为反应、是否会有第二波疫情以及疫苗何时推出等，目前无法确定何时能将合资公司第一阶段提升到目标产能，将密切监测市场并在有更多能见度时提供进一步指引 [53][54] 问题9：3月季度毛利率比预期高150个基点的原因 - 3月季度毛利率高于指引，主要是因为生产恢复好于预期，员工克服了中国的封锁、劳动力短缺、物流中断和材料短缺等困难，通过加班和高度的责任感提高了产出 [56][57] 问题10：6月季度后游戏业务的增长情况以及该设计订单是否为高销量且低于公司平均水平 - 公司在游戏系统的多个插槽中获胜，该系统预计下半年发布，业务有望继续增长，但取决于客户的爬坡速度；由于处于冠状病毒时期，公司对此持谨慎态度 [60] 问题11：在游戏系统插槽中的份额情况 - 不同插槽的份额不同，公司在多个插槽中有业务，但没有一个是独家供应，系统通常需要多个来源 [62] 问题12：PC能否回到去年的高点以及通信业务下半年的增长机会 - 预计计算业务将继续保持强劲，公司一直将PC作为核心业务领域，将继续在该领域发展并增加功率IC和DrMOS的含量，但这取决于整体市场情况；通信业务方面，即将到来的9月和12月季度智能手机旺季情况尚不明朗，公司在全球手机制造商中仍处于较好位置，有增长的可能性，但也存在很多不确定因素，难以给出下半年的确切增长数字 [64][65] 问题13：能否看到设计订单是用于5G还是4G手机 - 公司不一定在产品最终发布前知道具体设计到哪个型号，但对在各手机制造商中的位置有信心，目前正在为业务爬坡做准备，但不确定爬坡的强度 [67]

产品研发与专利情况 - 公司功率半导体产品组合约有2100种产品，2017财年推出超80种新产品，2018和2019财年各推出200种新产品，2019年1 - 12月推出45种新产品[108] - 截至2019年12月31日，公司在美国拥有804项专利和87项专利申请，共有833项外国专利[108] 合资公司情况 - 公司持有合资公司51%股权，重庆基金持有49%股权，2019年7 - 12月合资公司12英寸晶圆厂有限量产并持续增产，预计2020年第一季度产量下降，2019年第三和第六个月合资公司非控股权益净亏损分别为360万美元和640万美元[110] - 2019年9月，合资公司与中国光大银行达成最高可借5000万人民币（约710万美元）的短期贷款协议，截至12月31日未偿还余额为630万美元[154] 无形资产情况 - 截至2019年12月31日，公司在合并资产负债表中记录了1620万美元的无形资产[112] PC市场收入占比情况 - 2019年第四季度和2018年第四季度，公司来自PC市场的收入分别占总收入的41.3%和48.5%；2019年上半年和2018年上半年，该比例分别为40.2%和46.1%[119] 运营费用与成本情况 - 公司JV公司的预生产和生产爬坡活动以及数字电源业务的初始启动工作增加了运营费用，短期内难以产生足够收入抵消成本[114][115] - 公司毛利率受制造成本、设施利用率、销售产品组合、第三方晶圆定价和半导体原材料定价等因素影响[116] 产品售价情况 - 公司预计现有产品平均售价未来将下降，会通过推出新产品等策略抵消影响，但可能导致售价波动[117][118] 市场影响与策略情况 - 全球和地区经济以及PC市场状况恶化会对公司收入和经营成果产生重大影响，公司正采取策略降低对PC市场的依赖[119] 出口管制调查情况 - 美国司法部对公司与华为业务交易的出口管制合规性展开调查，公司暂停向华为发货，预计财务业绩将受负面影响[122] 营收情况 - 2019年第四季度总营收1.179亿美元，较去年同期增长290万美元，增幅2.6%，主要因功率分立器件销售增加820万美元，部分被功率IC产品销售减少470万美元抵消[135][139] - 2019年全年总营收2.357亿美元，较去年同期增长570万美元，增幅2.5%，主要因功率分立器件销售增加1650万美元，部分被功率IC产品销售减少840万美元抵消[135][140] 各业务线销售情况 - 2019年第四季度功率分立器件销售1.01491亿美元，较去年同期增长819.7万美元，增幅8.8%；功率IC销售1465.5万美元，较去年同期减少472.9万美元，降幅24.4%；封装测试服务收入171.4万美元，较去年同期减少53.3万美元，降幅23.7%[137] - 2019年全年功率分立器件销售2.02032亿美元，较去年同期增长1648.3万美元，增幅8.9%；功率IC销售3037.9万美元，较去年同期减少842万美元，降幅21.7%；封装测试服务收入325.1万美元，较去年同期减少239.8万美元，降幅42.4%[137] 成本与费用占比情况 - 2019年第四季度商品销售成本9345.4万美元，占营收79.3%；2018年同期为8542.3万美元，占营收74.3%[135] - 2019年全年商品销售成本1.84324亿美元，占营收78.2%；2018年同期为1.67884亿美元，占营收73.0%[135] - 2019年第四季度研发费用1214.7万美元，占营收10.3%；2018年同期为1260万美元，占营收11.0%[135] - 2019年全年研发费用2451.5万美元，占营收10.4%；2018年同期为2398.4万美元，占营收10.4%[135] - 2019年第四季度销售、一般及行政费用1562.9万美元，占营收13.3%；2018年同期为2010.4万美元，占营收17.5%[135] - 2019年全年销售、一般及行政费用3081.4万美元，占营收13.1%；2018年同期为4045.6万美元，占营收17.6%[135] 成本与费用增减情况 - 2019年第四季度商品销售成本为9350万美元，较去年同期增加800万美元，增幅9.4%；毛利润率降至20.7%，同比下降5.0个百分点[141] - 2019年下半年商品销售成本为1.843亿美元，较去年同期增加1640万美元，增幅9.8%；毛利润率降至21.8%，同比下降5.2个百分点[142] - 2019年第四季度研发费用为1210万美元，较去年同期减少50万美元，降幅3.6%[143] - 2019年下半年研发费用为2450万美元，较去年同期增加50万美元，增幅2.2%[144] - 2019年第四季度销售、一般和行政费用为1560万美元，较去年同期减少450万美元，降幅22.3%[145] - 2019年下半年销售、一般和行政费用为3080万美元，较去年同期减少960万美元，降幅23.8%[146] - 2019年第四季度利息费用及其他收入（损失）净额为 - 63.5万美元，较去年同期增加99.7万美元，增幅 - 61.1%；2019年前九个月为 - 146.2万美元，较去年同期增加139.8万美元，增幅 - 48.9%[147] - 2019年第四季度所得税费用为56.8万美元，较去年同期减少13.3万美元，降幅19.0%；2019年下半年为97.8万美元，较去年同期减少28.3万美元，降幅22.4%[150] 信贷与贷款情况 - 2019年10月，公司中国子公司与交通银行达成信贷额度为6000万人民币（约850万美元）的协议，截至12月31日无未偿还余额[153] - 截至2019年12月31日，公司各贷款的未偿还余额分别为：与汇丰的保理协议0美元，与银海租赁和中国进出口银行的租赁融资约5030万美元，与国家开发银行的贷款2400万美元，与中国进出口银行的贷款约2820万美元，Jireh与银行的定期贷款分别为1640万美元和2050万美元[159][160][161][162][163][165] - 2019年12月，公司偿还了8月的200万美元借款和300万人民币的贷款[159][162] 股票回购情况 - 自2010年回购计划启动以来，公司共回购6784648股，总成本6730万美元，平均价格9.92美元/股；截至2019年12月31日，140328股以平均5.50美元/股重新发行，回购计划剩余可用金额1340万美元[166] 现金情况 - 截至2019年12月31日和2019年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金分别为1.115亿美元和1.243亿美元，其中分别有9350万美元和6820万美元存于美国以外金融机构[168] 经营活动现金情况 - 2019年下半年经营活动净现金使用770万美元，主要源于净亏损640万美元和资产负债净变化1240万美元，部分被非现金费用2660万美元抵消[169] - 2018年下半年经营活动净现金提供3110万美元，主要源于净亏损640万美元、非现金费用2380万美元和资产负债净变化1370万美元[172] 投资活动现金情况 - 2019年下半年投资活动净现金使用3120万美元，主要归因于3240万美元的物业设备购买，部分被130万美元政府补助抵消[173] - 2018年下半年投资活动净现金使用6630万美元，主要归因于6590万美元的物业设备购买和40万美元无形资产购买[174] 融资活动现金情况 - 2019年下半年融资活动净现金提供1100万美元，主要源于3370万美元借款所得和170万美元ESPP所得，部分被2090万美元借款偿还、340万美元融资租赁义务支付和20万美元普通股收购抵消[175] - 2018年下半年融资活动净现金提供5200万美元，主要源于2400万美元非控股股东投资、3620万美元借款所得和130万美元股票期权行使及ESPP所得，部分被150万美元普通股回购、40万美元资本租赁义务支付、730万美元借款偿还和20万美元普通股收购抵消[176]

财务数据和关键指标变化 - 12月季度营收1.179亿美元，与上一季度持平，同比增长2.6% [7] - MOSFET营收1.015亿美元，环比增长0.9%，同比增长8.8%；功率IC营收1470万美元，环比下降6.8%，同比下降24.4%；组装服务营收170万美元，上一季度为160万美元，去年同期为220万美元 [7] - 非GAAP毛利率为28.3%，与上一季度持平，低于去年同期的29.2% [8] - 非GAAP运营费用为2570万美元，上一季度为2560万美元，去年同期为2510万美元 [8] - 非GAAP每股收益为0.23美元，上一季度为0.26美元，去年同期为0.30美元 [9] - 12月季度运营现金流为1250万美元，上一季度运营活动净现金使用量为420万美元，去年同期运营现金流为2210万美元 [9] - 合并EBITDAS为1390万美元，上一季度为1450万美元，去年同期为1350万美元；归属于AOS的EBITDAS为1250万美元，上一季度为1380万美元，去年同期为1570万美元 [10] - 季度末现金及现金等价物为1.072亿美元，上季度末为1.031亿美元，去年同期为1.466亿美元 [10] - 银行借款余额为1.485亿美元，AOS和合资公司分别偿还现有贷款410万美元和1640万美元，合资公司还借入3090万美元营运资金 [11] - 净贸易应收款为3390万美元，上季度末为3930万美元，去年同期为3390万美元；季度销售未清天数为28天，上一季度为25天 [11] - 季度末净库存为1.176亿美元，上一季度为1.186亿美元，去年为1.03亿美元；平均库存天数为114天，与上一季度持平 [11] - 净物业、厂房及设备为4.161亿美元，上一季度为4.04亿美元，去年为3.808亿美元 [12] - 季度资本支出为1540万美元，预计AOS核心业务2020财年资本支出占总收入的6% - 8% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 计算业务 - 12月季度占总收入的41.3%，营收环比增长5.4%，同比下降12.8% [21] - 预计计算业务板块将出现中个位数的环比下降 [21] 消费业务 - 12月季度占总收入的18%，营收环比下降1.3%，同比增长13.8% [22] - IGBT产品线在2019日历年实现40%的年度增长，预计2020日历年将再增长40% [22] - 预计消费业务板块在3月季度会出现适度的季节性下滑 [22] 电源和工业业务 - 占总收入的21.3%，营收环比下降7.6%，同比增长13.5% [23] - 预计该业务板块在3月季度将出现两位数的营收下降 [23] 通信业务 - 12月季度占营收的17.9%，环比下降1.1%，同比增长32.5% [24] - 预计通信业务板块在3月季度将实现适度增长 [25] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进通过差异化产品创造需求的计划，加速渗透和拓展多个全球品牌客户 [16] - 计划扩大供应链，以重庆12英寸晶圆厂和组装测试设施为核心，满足全球品牌客户不断增长的需求 [17] - 公司在创造需求、渗透顶级全球OEM以及扩大产能以满足需求这三个关键领域取得显著进展，有望实现可持续增长 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 3月季度业务季节性将弱于正常水平，新冠疫情导致工厂恢复全面生产时间延长，公司已将此影响纳入指导范围 [14][15] - 尽管面临短期逆风，但公司对长期增长计划充满信心，相信能够克服困难，实现增长目标 [20][67] 其他重要信息 - 公司正在配合联邦当局对其与华为及其关联公司的出口管制实践的调查，已暂停向华为发货，预计3月季度营收减少约400 - 500万美元，并将产生100 - 200万美元的专业费用 [26][27] - 预计2020财年第三季度营收在1.06 - 1.10亿美元之间，GAAP毛利率为17.3%±1%，非GAAP毛利率为26%±1%，GAAP运营费用在2900±100万美元之间，非GAAP运营费用在2550±100万美元之间，税收费用约为40 - 60万美元，预计非控股权益亏损约为470万美元，非GAAP基础下约为30万美元 [28][29][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 华为业务收入在过去几个季度的趋势如何？ - 公司正在配合政府机构调查，这是一个待决且机密的事项，除已在电话会议和财报中披露的信息外，不会作额外评论。3月季度指导已考虑相关影响，预计营收减少400 - 500万美元 [32][33] 问题2: 减少的400万美元营收主要来自哪个业务部门？ - 无法具体评论，但各业务板块的指导已反映该影响 [36] 问题3: 从运营费用角度，未来运营费用趋势和成本控制策略如何？ - 3月季度非GAAP运营费用指导与12月季度实际数据基本持平，公司将维持该水平，并继续投资数字电源产品线等战略计划 [38] 问题4: 考虑华为和新冠疫情影响后，公司业务需求是否能达到调整后的水平？ - 3月季度通常是季节性低谷，尽管面临短期逆风，但指导已反映相关情况，公司看到一些客户的设计中标和业务增长 [40] 问题5: 客户分配策略是否有变化，最大需求来自哪里？ - 去年因供应分配面临挑战，今年重庆12英寸晶圆厂的扩建将提供更多灵活性，有助于应对旺季需求和支持新业务 [42][43] 问题6: 合资公司在3月季度后，哪些终端市场将推动其收入大幅增长？ - 目标是在9月季度使12英寸晶圆厂合资公司接近目标运营率，并非线性增长。重庆工厂将主要支持PC和智能手机业务，也会涉及其他应用 [46][47] 问题7: 6月和9月季度是否会出现高于季节性或历史水平的增长？ - 正确，尽管仍会在某些领域进行分配，但重庆工厂将增强应对旺季的能力 [49] 问题8: 数字电源业务运营费用是否稳定在每季度300万美元，客户需求情况如何？ - 数字电源团队运营费用目前约为每季度300万美元，可能会因工程活动在300 - 350万美元之间波动。该业务进展良好，与多个客户的合作深入，有望将机会转化为设计中标和收入 [51][52] 问题9: 公司渠道库存动态如何，行业库存去化情况怎样？ - 公司渠道库存处于目标范围的低端，为2 - 3个月。由于新冠疫情，需要在农历新年后重新评估整体渠道库存和市场状况 [54] 问题10: 新冠疫情在过去两周对供需动态有何影响？ - 过去两周正值农历新年，许多亚洲国家处于假期，情况仍在动态变化，需要时间密切监测和评估。公司需要评估客户和供应商恢复生产的情况，以及自身工厂工人返岗后的情况 [56] 问题11: 新冠疫情导致的600 - 700万美元收入调整中，供应端和需求端分别占多少，12月季度重庆相关收入是多少，指导中是否包含重庆工厂的所有收入？ - 600 - 700万美元是基于公司生产情况的估计，主要是由于农历新年假期延长、隔离政策等可能对生产造成的额外干扰。目前公司积压订单和预订情况良好，需在农历新年后从客户处获取更多信息。需求端目前尚未看到重大影响，但直接客户在中国的运营也受到影响，公司已在指导中反映相关情况 [61][62] 问题12: 无法满足现有需求是否会导致市场份额损失，如何确保晶圆厂在第二季度恢复生产并达到9月季度的第一阶段目标？ - 目前预计不会因新冠疫情导致市场份额损失，但情况可能会发生变化。从目前信息估计，新冠疫情可能会持续到季度，但根据与非典的对比，预计在气温升高时情况会好转。9月季度是PC和智能手机客户的旺季，公司根据设计中标和客户产能提升计划，预计届时需要最大产能，将继续推进长期增长计划 [64][66] 问题13: 何时收到美国商务部关于华为调查的通知，第三财季指导中是否包含华为相关收入，400 - 500万美元的收入减少与12月和9月季度向华为的发货量相比如何？ - 美国商务部的命令仅适用于向华为的发货，公司对其他非华为客户的销售预计将在3月季度后继续增长。这是一个待决且机密的事项，除已披露的信息外，不会作额外评论 [69]

功率半导体产品情况 - 公司功率半导体产品组合约有2100种产品，2017 - 2019财年分别新增超80种、200种、200种产品，2019年第三季度新增55种产品[100] 专利情况 - 截至2019年9月30日，公司在美国拥有791项专利和91项专利申请，共有824项外国专利[100] 合资公司情况 - 公司持有合资公司51%股权，重庆基金持有49%股权，2019年第三季度合资公司继续扩大封装和测试生产，2019年7月12英寸晶圆制造工厂开始有限量产，2019年第三季度记录到合资公司非控股权益净亏损290万美元[102] 无形资产情况 - 截至2019年9月30日，公司在合并资产负债表上记录了1620万美元的无形资产[104] PC市场收入占比情况 - 2019年和2018年第三季度，公司来自PC市场的收入分别占总收入的39.3%和43.8%[111] 收入来源情况 - 公司主要通过销售功率半导体产生收入，历史上大部分收入来自功率分立产品，小部分来自为第三方提供封装和测试服务[114] 产品收入报告情况 - 公司产品收入报告时扣除了预计向经销商提供的库存轮换退货和价格调整的影响[115] 商品销售成本情况 - 公司的商品销售成本主要包括半导体晶圆、封装和测试、人员等相关成本，随着销量增加，商品销售成本预计增加[117] 运营费用情况 - 公司的运营费用包括研发、销售、一般和行政费用以及长期资产减值，预计运营费用占收入的百分比会随时间波动[118] 研发费用情况 - 公司的研发费用主要包括工资、奖金、福利等，预计研发费用会不时波动[118] 总营收情况 - 2019年第三季度总营收为1.178亿美元，较去年同期增长270万美元，增幅2.4%，主要因功率分立器件销售增长830万美元，部分被功率IC产品销售减少370万美元抵消[125][128] 商品销售成本及毛利率情况 - 2019年第三季度商品销售成本为9090万美元，较去年同期增加840万美元，增幅10.2%，主要因重庆合资企业的有限量产和营收增长2.4%；毛利率降至22.9%，较去年同期下降5.4个百分点[125][129] 研发费用变化情况 - 2019年第三季度研发费用为1240万美元，较去年同期增加100万美元，增幅8.6%，主要归因于产品原型工程费用、专业服务费用和折旧费用的增加[125][130] 销售、一般和行政费用情况 - 2019年第三季度销售、一般和行政费用为1520万美元，较去年同期减少520万美元，降幅25.4%，主要因合资公司12英寸晶圆厂有限量产和组装测试生产扩大，降低了预生产成本和股份支付费用[125][132] 利息收入和其他收入（损失）净额情况 - 2019年第三季度利息收入和其他收入（损失）净额为 - 99.8万美元，较去年同期减少126万美元，降幅480.9%，主要因美元兑人民币贬值导致外汇损失增加[133] 利息费用情况 - 2019年第三季度利息费用为17.1万美元，较去年同期减少166.1万美元，降幅111.5%，主要因合资公司获得270万美元利息退款，部分被银行借款利息增加抵消[134] 所得税费用情况 - 2019年第三季度所得税费用约为41万美元，较去年同期减少15万美元，降幅26.8%；剔除离散所得税项目后，2019年第三季度有效税率为 - 27.3%，去年同期为 - 159.8%，主要因各地区盈利结构变化[135] 各业务线销售额情况 - 功率分立器件2019年第三季度销售额为1.00541亿美元，较去年同期增长828.6万美元，增幅9.0%；功率IC销售额为1572.4万美元，较去年同期减少369.1万美元，降幅19.0%；封装和测试服务收入为153.7万美元，较去年同期减少186.5万美元，降幅54.8%[128] 股份支付费用情况 - 股份支付费用2019年第三季度总计236.9万美元，占营收2.0%，去年同期为312.9万美元，占营收2.6%，其中销售、一般和行政费用中的股份支付费用减少60万美元[126] 资金需求情况 - 公司主要通过运营产生的资金和定期贷款、融资租赁及其他债务协议借款来满足运营和资本支出的资金需求[136] 现金及等价物情况 - 截至2019年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为1.054亿美元，较6月30日的1.243亿美元减少[151] 2019年第三季度经营活动现金流量情况 - 2019年第三季度，经营活动净现金使用120万美元，主要因净亏损190万美元和资产负债净变化1260万美元，非现金费用1330万美元部分抵消[153] 2019年第三季度投资活动现金流量情况 - 2019年第三季度，投资活动净现金使用1580万美元，主要归因于1580万美元的物业和设备采购[155] 2019年第三季度融资活动现金流量情况 - 2019年第三季度，融资活动净现金使用110万美元，主要因210万美元的借款偿还、170万美元的融资租赁义务支付等，280万美元的借款所得部分抵消[157] 2018年第三季度经营活动现金流量情况 - 2018年第三季度，经营活动净现金提供1800万美元，主要因非现金费用1100万美元和资产负债净变化790万美元，净亏损90万美元部分抵消[154] 2018年第三季度投资活动现金流量情况 - 2018年第三季度，投资活动净现金使用4950万美元，主要归因于4950万美元的物业和设备采购[156] 2018年第三季度融资活动现金流量情况 - 2018年第三季度，融资活动净现金提供1470万美元，主要因1670万美元的借款所得等，150万美元的股票回购等部分抵消[158] 股票回购情况 - 自2010年回购计划启动以来，公司共回购6784648股，总成本6730万美元，平均价格9.92美元/股，截至2019年9月30日，回购计划剩余可用金额1340万美元[149] 保理协议情况 - 2019年8月9日，子公司与汇丰银行达成保理协议，可借最高70%合格应收账款净额，最高3000万美元，截至9月30日，未偿还余额200万美元，利率3.8%，未使用信贷约2800万美元[141] 信贷额度协议情况 - 2019年10月，中国子公司与交通银行达成信贷额度协议，可借最高约6000万人民币或850万美元，到期日2021年2月14日，利率4.99%[147] 重大资产负债表外安排情况 - 截至2019年9月30日，公司无Regulation S - K 303(a)(4)(ii)定义的重大资产负债表外安排[160] 合同义务情况 - 公司合同义务在2019年6月30日财年结束的10 - K年度报告披露内容基础上，在正常业务范围外无重大变化[161] 近期会计声明情况 - 有关近期会计声明，包括预计采用日期和对经营成果及财务状况的估计影响，见本10 - Q季度报告中简明合并财务报表附注的附注1[162] 市场风险情况 - 公司市场风险在2019年8月23日提交给美国证券交易委员会的、截至2019年6月30日财年的10 - K年度报告第二部分第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”中披露的内容基础上无重大变化[164]

财务数据和关键指标变化 - 9月季度营收1.178亿美元，环比增长5.3%，同比增长2.4% [6] - 非GAAP毛利率为28.3%，上一季度为27.4%，去年同期为29.7% [7] - 非GAAP运营费用为2560万美元，上一季度为2260万美元，去年同期为2450万美元 [8] - 本季度所得税费用为40万美元，上一季度所得税收益为60万美元，去年同期所得税费用为60万美元 [9] - 非GAAP每股收益为0.26美元，上一季度为0.35美元，去年同期为0.36美元 [9] - 本季度运营活动净现金使用量为420万美元，上一季度运营现金流为1520万美元，去年9月季度为1840万美元 [9] - 合并EBITDAS为1430万美元，上一季度为1420万美元，去年同期为1540万美元 [10] - 9月底现金及现金等价物为1.031亿美元，上季度末为1.219亿美元，去年同期为1.132亿美元 [11] - 9月底银行借款余额为1.364亿美元，AOS为4100万美元，合资公司为9540万美元 [12] - 净贸易应收款为3930万美元，上季度末为2430万美元，去年同期为3710万美元 [12] - 季度末净库存为1.186亿美元，上一季度为1.116亿美元，去年为9800万美元 [12] - 净物业、厂房及设备为4.003亿美元，上一季度为4.097亿美元，去年为3.685亿美元 [13] - 本季度资本支出为1440万美元，AOS为830万美元，合资公司为610万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 计算业务 - 9月季度占总营收39.2%，营收环比下降6.1%，同比下降8.3% [21] - 计算产品销售环比两位数增长，达到创纪录高位 [21] 消费业务 - 9月季度占总营收18.2%，营收环比增长2.5%，同比增长0.6% [22] - IGBT产品推动增长，预计今年IGBT产品线将实现40%的增长 [22] 电源和工业业务 - 9月季度占总营收23.2%，营收环比增长19.1%，同比增长25.4% [23] - 快速充电器业务增长加速，AC - DC电源业务反弹 [23] 通信业务 - 9月季度占营收18.1%，营收环比增长24.6%，同比增长19.2% [24] - 电池保护产品需求增长推动业务增长，5G电信业务在9月季度表现疲软 [24] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取“落地 - 扩张”战略，先在核心技术应用领域取得突破，再通过多维度举措扩大市场份额，成为市场领导者，然后拓展到下一个市场 [15] - 计划在移动市场复制在计算市场的成功，目前已成为全球7大智能手机OEM的关键供应商，移动业务营收同比翻倍 [16] - 合资公司12英寸晶圆厂预计到2020年9月季度达到第一阶段目标运行率，将为公司提供可靠且可扩展的供应链 [13][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境面临挑战和市场不确定性增加，但公司通过执行审慎的业务战略取得了积极成果，对实现2021年6亿美元的年度营收目标充满信心 [20] - 预计2020财年第二季度营收在1.17亿 - 1.21亿美元之间，GAAP毛利率为22.3%±1%，非GAAP毛利率为27.3%±1% [25] 其他重要信息 - 合资公司在9月季度实现160万美元的运营现金流，主要归因于590万美元的公司间应付款和270万美元的地方政府利息退款，该退款计划将在未来两年以相同金额继续 [10] - 公司财报和本次会议包含非GAAP财务指标，相关指标与GAAP指标的调节信息包含在财报中 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从设计赢单角度，客户层面的设计活动和项目启动情况如何，是否有延迟或加速？ - 设计赢单情况良好，遵循正常季节性模式，计算和智能手机相关业务在第三季度是高峰期，新项目进展顺利 [28] 问题2: 渠道库存或经销商库存水平如何，是否会补货？ - 目前渠道库存处于健康水平，接近目标范围2 - 3个月的低端，不同部门情况不同，计算领域预计会有强劲的销售 [30][32] 问题3: 公司在主要OEM的设计赢单、新增插槽和份额增长情况，以及在下一代产品中的机会？ - 在智能手机业务的电池保护和快速充电器应用中地位不断增强，将随着新机型推出扩大业务 [34] 问题4: 新合资公司投产后，12英寸晶圆厂达到目标运行率时的增量利润率贡献如何？ - 预计明年9月季度第一阶段12英寸晶圆厂达到目标运行率，届时每颗芯片的12英寸晶圆成本将与当前8英寸晶圆相当，后续阶段有望产生成本效益 [36] 问题5: 如果没有季度末的1500万美元影响，运营现金流和季度末现金会是多少，这些款项是否在第二财季初到账？ - 若没有这些影响，运营现金流和季度末现金分别为1180万美元和1.03亿美元，920万美元于10月1日到账 [38][39] 问题6: 本季度运营费用比预期高100万美元，是否有一次性项目，未来运营费用趋势如何？ - 上一季度运营费用较低，本季度回升且增加了研发投资，预计2020年3月季度与当前水平相当，6月季度会增加 [41][43] 问题7: PC库存是否处于正常水平？ - PC库存处于正常水平，公司通过管理内部库存、外部库存和生产，利用渠道库存支持9月季度的PC旺季，使PC销售营收创历史新高 [45] 问题8: 公司在通信业务的设计赢单中，4G手机和5G手机的占比如何，对进入2020年5G手机市场的能力有何看法？ - 随着5G发展，对电源产品性能要求提高，这将是公司的增长领域，但不区分设计赢单是4G还是5G，需求是一个范围 [47][49] 问题9: 通信业务在当前季度之后的表现如何，是否有增长潜力？ - 智能手机旺季在9月季度，新机型填补高峰之间的空白，但不足以抵消正常季节性模式 [51] 问题10: 若所有OEM按照最佳采用者的速度发展，通信业务在1 - 2年后能达到多大规模？ - 移动业务占比有望超过20%，健康水平为25% - 30%，预计第三季度达到25% [53] 问题11: 第二财季指引中300毫米晶圆的营收贡献是多少，如何从当前水平达到明年9月季度的3750万美元运行率？ - 公司有信心在明年9月季度达到目标运行率，目前正在逐步提升12英寸晶圆厂产能，包括设计赢单和产品转移，各业务部门都将受益于产能增加 [56][57] 问题12: 新晶圆厂达到目标运行率的增长主要来自通信业务还是其他业务？ - 目前从计算和各种消费应用开始提升产能，明年随着产能更均衡开放，将更自然地满足计算和通信业务的需求 [59] 问题13: 合资公司的590万美元公司间应收款和270万美元利息退款是怎么回事？ - 590万美元是公司间应收应付款余额，合资公司贷款已获批，正在办理最后手续；270万美元是地方政府根据合资协议退还的利息费用，未来两年的9月季度将继续获得相同金额退款 [61] 问题14: 合资公司目前的业务规模如何？ - 9月季度合资公司支持了增量营收，12月的指引也考虑了产能提升因素 [67] 问题15: 合资公司预计的3750万美元增量营收中，新产品和现有产品的贡献分别是多少？ - 目前先将现有产品转移到合资公司并与PC客户进行资格认证，后续会增加消费和电源领域的新产品 [69] 问题16: 价格侵蚀对毛利率的影响如何量化，未来1 - 1.5年的预期如何？ - 过去两年MOSFET行业供应紧张，ASP环境有利，今年市场放松，目前处于正常ASP侵蚀情况，公司通过推出新产品抵消侵蚀，侵蚀幅度为中个位数到高个位数 [71][73] 问题17: 通信业务的ASP动态和毛利率与公司整体相比如何？ - 通信业务的ASP环境与其他产品相似或略好，毛利率高于公司平均水平 [76]

业绩总结 - AOS在2019年第四季度实现创纪录的收入，连续第15个季度实现同比收入增长[42] - 2019年9月30日的非GAAP净收入为647.6万美元，非GAAP净利润率为5.5%[68] - 2019年6月30日的非GAAP毛利为3065.4万美元，非GAAP毛利率为27.4%[68] 用户数据与市场前景 - 预计2018年至2024年AOS的年复合增长率（CAGR）为13%至15%[15] - 预计未来几年将有多个主要增长驱动因素，市场规模超过400亿美元[5] 新产品与技术研发 - 12英寸工厂第一阶段的量产已于2020财年第一季度启动，预计到2021财年第一季度达到目标产能，支持约1.5亿美元的额外收入[59] 财务状况 - 2019年6月30日的总资产为739.4百万美元，股东权益为443.3百万美元[61] - 2019年9月30日的现金为8810万美元，债务为4100万美元[61] - 非GAAP毛利率超过30%[65] 运营效率 - AOS的核心业务运营费用约占20%[65]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________ FORM 10-K _________________________________ (MARK ONE) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2019 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission file number 001-34717 __________________________ Alpha and Omega Semiconductor Limite ...

Alpha and Omega Semiconductor Ltd (NASDAQ:AOSL) Q4 2019 Earnings Conference Call August 7, 2019 5:00 PM ET Company Participants So-Yeon Jeong - Head, IR Yifan Liang - CFO & Corporate Secretary Mike Chang - Co-Founder, Chairman, CEO & President Stephen Chang - SVP, Marketing Conference Call Participants Jeremy Kwan - Stifel, Nicolaus & Company David Williams - Loop Capital Markets Carlin Lynch - B. Riley FBR, Inc. Operator Good afternoon, my name is Christine, and I'll be your conference operator today. At t ...

Alpha and Omega Semiconductor Limited (NASDAQ:AOSL) Q3 2019 Results Earnings Conference Call May 2, 2019 5:00 PM ET Company Participants So Yeon Jeong - Investor Relations Yifan Liang - Chief Financial Officer and Corporate Secretary Mike Chang - Co Founder, Chairman, Chief Executive Officer and President Stephen Chang - Senior Vice President of Marketing Conference Call Participants Jeremy Kwan - Stifel, Nicolaus Operator Good afternoon. My name is Jason, and I will be your conference operator today. At th ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________ FORM 10-Q _________________________________ (MARK ONE) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission file number 001-34717 __________________________ Alpha and Omega Semiconduct ...