财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为2.03亿美元，同比增长22%，环比增长5% [6][14] - 非GAAP每股收益为0.09美元，超过指引区间中点 [6][14] - 毛利率为48.2%，环比上升260个基点，超出指引区间上限20个基点 [6][14][18] - 营业利润率为11.1%，相比第四季度的9%有所提升 [14][18] - 营运现金流为6200万美元，自由现金流为5100万美元，占销售额的25% [19] - 库存天数从148天降至141天，库存金额减少1000万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务销售额同比增长13%，环比增长3%，其中电动车相关销售额同比增长31%，环比增长16% [6][14][15] - 工业及其他业务销售额同比增长50%，环比增长11%，连续第四个季度增长 [14][15] - 磁传感器销售额同比增长12%，环比增长10% [17] - 电源产品销售额同比增长43%，环比下降2% [17] - 分销渠道销售额同比增长19%，环比持平 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国地区销售额占比28%，亚太其他地区24%，日本17%，美洲16%，欧洲15% [17] - 中国地区分销渠道库存金额环比下降55% [56] - 欧洲和北美地区分销渠道库存仍高于理想水平 [44][56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于电动车、数据中心、机器人及自动化、清洁能源和医疗应用等领域 [7][10] - 本季度推出了创新性ACLC电流传感器IC，可减少客户物料清单成本 [7][8][9] - 推出了首款UCOR电流传感器IC，可减小磁芯尺寸或实现无芯逆变器电流传感系统 [9] - 推出了新型48伏电机驱动IC，用于AI数据中心冷却风扇 [10] - 超过75%的设计胜利来自战略重点领域 [10] - 在中国市场推行"中国为中国"供应链战略，以增强竞争力 [60][61][89][90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 汽车行业生产预测从轻微下降修正为持平，显示积极信号 [40][41] - 数据中心、机器人及自动化领域呈现强劲增长势头 [7][15][30] - 客户开始讨论潜在的零部件短缺问题，显示需求正在回升 [26][27] - 关税影响目前尚不明显，但下游可能受到钢铁和铝进口限制的间接影响 [28][29] - 预计第二季度销售额在2.05-2.15亿美元之间，同比增长12% [20] - 预计第二季度毛利率在48-50%之间，非GAAP每股收益在0.10-0.14美元之间 [21] 其他重要信息 - 本季度自愿偿还债务3500万美元，使净债务降至1.81亿美元 [19] - 计划继续优先偿还债务，暂不考虑股息或股票回购 [94][96][97] - 运营支出为7500万美元，高于预期300万美元，主要由于可变薪酬增加、研发支出时机和美元走弱 [18] - 有效税率为9.5% [19] 问答环节所有的提问和回答 关于需求前景和关税影响 - 公司看到订单增加、积压订单增长和分销渠道库存减少等积极迹象 [26] - 目前关税对公司的直接影响有限，但下游可能受到钢铁和铝进口限制的间接影响 [28][29] 关于工业业务和清洁能源 - 工业业务增长主要来自数据中心、机器人和自动化领域，清洁能源虽有疲软但被其他领域增长所抵消 [30][31] - 数据中心业务正在恢复，且公司产品组合已扩展到电源供应中的电流传感器 [81] 关于毛利率驱动因素 - 第一季度毛利率超预期主要由于收入高于预期和60-65%的利润率传导 [35] - 预计第二季度毛利率将受益于供应商成本降低和业务组合改善 [36] 关于汽车需求恢复 - 标准普尔已将汽车生产预测从轻微下降修正为持平 [40] - 客户讨论零部件短缺问题表明需求正在回升 [41] 关于分销渠道库存 - 公司尚未完全按终端需求发货，估计真实终端需求在2.2-2.3亿美元之间 [44] - 部分地区的分销商开始需要补充特定部件的库存 [45][56] 关于中国市场 - 在中国电动车市场获得多项设计胜利，包括一家领先中国汽车OEM的重大逆变器项目 [10][60] - "中国为中国"供应链战略进展顺利，有助于提升竞争力 [89][90][100] 关于产品和技术 - 新型电流传感器IC采用霍尔效应技术，但未来将更多转向TMR技术 [116][117] - 隔离栅极驱动器正在多个领域进行样品测试，包括电动车、清洁能源和数据中心 [12][78][79] 关于资本配置 - 公司优先考虑债务偿还，近期又偿还了2500万美元债务 [94] - 目前没有股息或股票回购计划 [96][97] 关于运营支出 - 公司通过将职能转移到菲律宾共享服务中心来控制SG&A成本 [106][107] - 计划在销售和研发方面进行有针对性的投资，但不会大幅增加总运营支出 [108]

公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为0.09美元 与市场预期一致 上年同期为0.03美元 [1] - 公司最新季度营收达2.0341亿美元 超出市场预期1.85% 上年同期为1.6692亿美元 [2] - 过去四个季度中 公司三次超出每股收益预期 四次超出营收预期 [1][2] - 上一季度公司每股收益为0.06美元 超出预期0.05美元20% [1] 股价表现与市场比较 - 公司股价年初至今上涨54.9% 同期标普500指数上涨8.2% [3] - 公司目前获得Zacks Rank 1(强力买入)评级 预计短期内将跑赢市场 [6] 未来业绩预期 - 市场预计下季度每股收益为0.12美元 营收2.0887亿美元 [7] - 本财年预计每股收益0.53美元 营收8.5389亿美元 [7] - 业绩预期趋势在财报发布前呈现向好态势 [6] 行业状况 - 所属电子-半导体行业目前在Zacks行业排名中位列前30% [8] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50% 优势超过2:1 [8] 同业公司情况 - 同业公司SkyWater Technology预计季度每股亏损0.17美元 同比恶化950% [9] - SkyWater Technology预计季度营收5730万美元 同比下降38.6% [10]

业绩总结 - 1QFY26净销售额为2.03亿美元，超出指导范围的高端[10] - 1QFY26毛利率为48.2%，较上季度提高260个基点[14] - 每股收益（EPS）为0.09美元，超出指导中点[14] - 自由现金流为5100万美元，占销售额的25%[14] - 1QFY26净销售额同比增长22%[15] - 汽车销售同比增长13%，电动移动（e-Mobility）增长31%[15] - 工业及其他销售同比增长50%，数据中心和机器人自动化领域表现强劲[15] - 75%的设计胜利集中在战略重点领域[15] - 2QFY26销售指导中点预计同比增长12%[19] 财务状况 - 1QFY26自愿偿还债务3500万美元[14] - 2025财年总净销售额为7.25亿美元[119] - 2025财年GAAP毛利为3.215亿美元，GAAP毛利率为44.3%[119] - 2025财年非GAAP毛利为3.481亿美元，非GAAP毛利率为48.0%[119] - 2025财年GAAP营业收入为-1,980万美元，GAAP营业利润率为-2.7%[120] - 2025财年非GAAP营业收入为6,860万美元，非GAAP营业利润率为9.5%[120] - 2025财年GAAP净亏损为7,300万美元，GAAP稀释每股亏损为0.39美元[122] - 2025财年非GAAP净收入为4,590万美元，非GAAP稀释每股收益为0.24美元[122] - 2025财年GAAP经营现金流为6190万美元，GAAP经营现金流占净销售额的8.5%[123] - 2025财年非GAAP自由现金流为2200万美元，非GAAP自由现金流占净销售额的3.0%[123] 市场展望 - 全球汽车半导体市场预计在2021年至2030年间将以12-15%的复合年增长率（CAGR）增长，市场价值将从520亿美元增长至1470-1830亿美元[57] - 预计到2030年，全球汽车生产将达到980万辆，年均增长率为2%[54] - 每辆汽车的半导体平均内容预计将从2021年的410美元增长至2030年的1144美元[56] - xEV（电动汽车）单位预计在2021年至2030年间以10%的CAGR增长，ADAS（高级驾驶辅助系统）功能的渗透率将从2021年的390万辆增长至2030年的910万辆，年均增长率为22%[62] - 公司在电动汽车和ADAS领域的市场机会预计将达到80亿美元，年均增长率为7%[65] - 公司在工业及其他领域的市场机会预计将达到40亿美元，年均增长率为12%[75] - 公司计划在未来实现销售增长，目标为低双位数的年增长率，汽车生产预计将以7-10%的CAGR增长[106] - 公司预计到2030年，毛利率将超过58%，运营利润率将超过32%[106] 其他信息 - 公司在汽车领域的质量控制和安全标准达到200 ppb的失败率，符合严格的汽车质量和安全标准[71] - 公司在全球市场的销售分布中，中国占25%，美国占16%，日本占21%[99] - 2024年7月，Allegro从Sanken回购约3900万股，Sanken的持股比例从51.5%降至32.5%[116] - Allegro与Sanken在FY24后没有显著的运营业务关系，分销关系已转向第三方分销商[135] - Allegro在Polar Semiconductor的持股比例为10%[135]

收入和利润（同比环比） - 公司第一季度销售额同比增长22%至2.03亿美元[1][2] - 非GAAP每股收益0.09美元同比增长近3倍[2] - 第一季度GAAP净亏损1322.7万美元，去年同期净亏损1767.5万美元[17] - 2025年6月27日季度GAAP净亏损为1,316.2万美元，净亏损率为6.5%[29] - 2025年6月27日季度非GAAP归属于Allegro MicroSystems, Inc.的净收入为1,595.9万美元[32] - 2025年6月27日季度非GAAP稀释每股收益为0.09美元[32] 各条业务线表现 - 汽车业务销售额1.4426亿美元同比增长13%，工业及其他业务销售额5914万美元同比增长50%[2][18] 成本和费用（同比环比） - 非GAAP毛利率48.2%同比提升，GAAP毛利率44.9%[2][17] - 研发费用4650万美元同比增长，销售及行政费用4754万美元同比增长[17] - 非GAAP毛利率从41.4%提升至48.2%，增长6.8个百分点[26] - 非GAAP营业利润率从6.8%改善至11.1%，提升4.3个百分点[28] - 研发费用中股票薪酬支出为2,911千美元，占GAAP研发费用的6.3%[27] - 2025年6月27日季度折旧和摊销费用为1,621.6万美元[29] - 2025年6月27日季度股票薪酬费用为1,076.2万美元[29] 现金流和资本支出 - 第一季度自由现金流5100万美元占销售额25%[2] - 经营活动净现金流为61,618千美元，同比上年34,196千美元增长80.2%[22] - 资本支出为10,600千美元，同比减少3.4%[22] - 2025年6月27日季度GAAP运营现金流为6,161.8万美元，占净销售额的30.3%[35] - 2025年6月27日季度非GAAP自由现金流为5,101.8万美元，占净销售额的25.1%[35] 债务和偿还 - 公司自愿偿还债务3500万美元，上一财年已偿还1.05亿美元[2] - 长期债务从344,703千美元降至310,790千美元，减少9.8%[20] 管理层讨论和指引 - 第二季度销售预期2.05-2.15亿美元，中点同比增长12%[3] - 预计第二季度非GAAP毛利率48-50%，每股收益0.10-0.14美元[5] 其他财务数据 - 公司现金及现金等价物从121,334千美元增至129,106千美元，增长6.4%[20] - 存货从183,914千美元降至173,796千美元，减少5.5%[20] - 递延所得税资产从68,528千美元增至73,839千美元，增长7.8%[20] - 应收账款净额从84,598千美元增至89,379千美元，增长5.7%[20] - 2025年6月27日季度调整后EBITDA为3,336.8万美元，调整后EBITDA利润率为16.4%[29] - 2025年6月27日季度非GAAP税前利润为1,771万美元[30] - 2025年6月27日季度非GAAP所得税准备金为168.6万美元，非GAAP有效税率为9.5%[31]

Sales Increased 22% Year-Over-Year to $203 Million MANCHESTER, N.H., July 31, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Allegro MicroSystems, Inc. ("Allegro" or the "Company") (Nasdaq: ALGM), a global leader in power and sensing semiconductor solutions for motion control and energy efficient systems, today announced financial results for its first quarter ended June 27, 2025. "We delivered strong first quarter results, with sales of over $203 million, up 22% year-over-year, and led by growth in both e-Mobility and Industria ...

公司表现 - Jabil今年以来股价上涨535% 远超计算机与技术行业98%的平均涨幅 [4] - 公司当前Zacks评级为1级(强力买入) 过去一季度全年盈利预期共识上调55% [3] - 在所属的电子制造服务行业(共4家公司)中 该行业年内涨幅444% 公司表现优于同业 [5] 同业比较 - Allegro MicroSystems年内股价上涨658% 当前Zacks评级同为1级 过去三个月盈利预期共识上调218% [4][5] - 该半导体行业(44家公司)年内涨幅149% 行业排名第54位 [6] 行业地位 - 计算机与技术行业包含605家公司 在Zacks行业排名中位列第4 [2] - 电子制造服务行业在Zacks细分行业排名中位列第14位 [5]

公司评级升级 - Allegro MicroSystems被升级为Zacks Rank 1(强力买入) 这主要反映了盈利预期的上升趋势 而盈利预期是影响股价的最强大因素之一 [1] - Zacks评级的唯一决定因素是公司盈利前景的变化 该系统追踪当前及未来年度卖方分析师对每股收益(EPS)的共识预期 [2] - 此次评级升级实质上是对公司盈利前景的积极评价 可能对其股价产生有利影响 [4] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化(反映在盈利预期修正中)与短期股价走势高度相关 这主要源于机构投资者使用盈利预期计算公司公允价值的行为 [5] - 实证研究显示盈利预期修正趋势与短期股价变动之间存在强相关性 跟踪这些修正对投资决策具有实际价值 [7] - Zacks Rank 1股票自1988年以来平均年回报率达+25% 显示该评级系统的有效性 [8] Allegro MicroSystems盈利预期 - 市场预期公司在2026年3月结束的财年每股收益为0.53美元 与上年持平 [9] - 过去三个月内 分析师持续上调对公司预期 Zacks共识预期已增长21.8% [9] - 公司进入Zacks覆盖股票的前5% 表明其盈利预期修正特征优异 有望在短期内产生超越市场的回报 [11] Zacks评级系统特点 - 与华尔街分析师偏向乐观的评级不同 Zacks系统对其覆盖的4000多只股票保持"买入"和"卖出"评级的均衡比例 [10] - 无论市场条件如何 只有前5%的股票获得"强力买入"评级 接下来的15%获得"买入"评级 [10] - 进入前20%的股票表明其具有优异的盈利预期修正特征 [11]

文章核心观点 公司宣布计划于2025年7月31日美股开盘前发布2026财年第一季度财务结果，随后将举行电话会议讨论业绩和业务前景 [1] 财务结果发布 - 公司计划于2025年7月31日美股开盘前发布2026财年第一季度财务结果 [1] 电话会议安排 - 公司总裁兼首席执行官Mike Doogue和执行副总裁兼首席财务官Derek D'Antilio将于美国东部时间7月31日上午8:30主持电话会议，讨论公司业绩和业务前景 [1] - 分析师和投资者可通过指定链接参加电话会议，拨入参会者需提前注册获取拨入号码和专用PIN [2] - 电话会议的直播和存档音频将在公司网站investors.allegromicro.com的“活动与演示”部分至少提供90天 [2] 公司简介 - 公司利用在磁传感和功率IC领域超三十年的专业知识，推动汽车、清洁能源和工业自动化发展，提供提升效率、性能和可持续性的解决方案 [3] - 公司对质量的承诺推动各行业变革，巩固其在“汽车级”技术领域的先锋地位，助力客户取得成功 [3] 联系方式 - 公司投资者关系与企业传播副总裁Jalene Hoover，联系电话+1 512 751 6526，邮箱jhoover@allegromicro.com [4]

公司业绩表现 - 公司过去两个季度平均超出盈利预期18.33% [1] - 最近一个季度每股收益为0.06美元，超出预期20.00%（预期为0.05美元） [2] - 前一季度每股收益为0.07美元，超出预期16.67%（预期为0.06美元） [2] 盈利预测与市场情绪 - 近期盈利预测持续上调，Zacks Earnings ESP（预期惊喜预测）为正值 [5] - 公司当前Earnings ESP为+5.88%，显示分析师对其短期盈利潜力持乐观态度 [8] - 具有正Earnings ESP且Zacks Rank为3（持有）的股票，70%概率会超出盈利预期 [6] 盈利预测方法论 - Zacks Earnings ESP通过比较最准确估计与共识估计来预测盈利惊喜 [7] - 最准确估计基于分析师在财报发布前的最新修正，可能比早期共识更精准 [7] - 负Earnings ESP会降低预测能力，但不必然意味着盈利不及预期 [8] 行业与投资策略 - 公司属于Zacks电子-半导体行业 [1] - 盈利超出预期并非股价上涨的唯一因素，部分股票即使不及预期也可能保持稳定 [9] - 建议在季度财报发布前检查公司Earnings ESP以提高投资成功率 [9]