文章核心观点 - 即将发布的雅宝公司报告预计显示季度亏损，营收下降，分析师对关键指标有相关预测，且盈利预测调整对股价有影响 [1][2][3] 公司业绩预期 - 预计季度每股亏损0.41美元，较去年同期下降122.2% [1] - 分析师预测营收13.8亿美元，同比下降41.6% [1] - 过去30天，本季度共识每股收益预期向下调整18.2% [1] 盈利预测影响 - 盈利预测调整是预测投资者对股票潜在反应的重要因素，与股票短期价格表现有强关联 [2] 关键指标预测 - 分析师预计“储能净销售额”达7.3787亿美元，较上年同期变化-56% [4] - 分析师共识“凯泰净销售额”将达3.0011亿美元，较上年同期变化-12.1% [4] - 分析师对“特种产品净销售额”的共识估计为3.4179亿美元，较上年同期变化+0.6% [4] - 分析师预计“特种产品调整后息税折旧及摊销前利润”将达5915万美元，与去年同期的2984万美元形成对比 [5] 股价表现与评级 - 过去一个月，雅宝公司股价回报率为-9.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.9% [5] - 目前雅宝公司的Zacks评级为3（持有），暗示近期表现可能与整体市场一致 [5]

文章核心观点 - 雅宝公司（Albemarle Corporation）将于2月12日收盘后公布2024年第四季度财报，虽面临锂市场价格疲软的挑战，但有望受益于锂业务量增长及成本和生产率举措，模型预测此次有望实现盈利超预期 [1][2][5] 公司业绩表现 - 过去四个季度中，公司三次未达Zacks共识盈利预期，一次超出，平均负盈利惊喜为107.8%，上一季度负盈利惊喜达400% [2] - 过去一年，公司股价下跌30.6%，而Zacks多元化化工行业上涨3.2% [3] 盈利预测 - 公司此次盈利有望超预期，盈利ESP为+13.62%，Zacks共识预计第四季度亏损49美分，当前Zacks排名为3（持有） [5][6] 营收预测 - Zacks共识预计待公布季度营收为13.764亿美元，较上年同期下降约41.6% [7] - 储能部门第四季度净销售额预计为7.379亿美元，同比下降55.9% [9] - 特种产品部门净销售额预计为3.418亿美元，同比增长0.6% [9] - 凯贞（Ketjen）部门净销售额预计为3.001亿美元，同比下降12.1% [9] 影响因素 - 公司有望受益于锂业务量增长，锂项目推进和工厂生产率提高支撑业务量，智利拉内格拉（La Negra）扩建项目和中国钦州加工厂或有贡献 [10] - 公司成本节约、定价和生产率举措的效益有望在12月季度体现，成本和生产率行动支撑利润率，提高运营效率和原材料利用率的努力或有助于公司业绩 [11] - 2024年第三季度，公司推进成本和运营结构全面审查，预计相关年度成本节约在3 - 4亿美元，此前2024年已宣布并执行超1亿美元成本节约 [12] - 锂市场价格疲软可能影响公司业绩，因电动汽车需求增长放缓、库存过剩和中国供应增加，锂价下跌或影响第四季度业绩 [13] 其他值得关注的基础材料公司 - 杜邦公司（DuPont de Nemours, Inc.）2月11日公布财报，盈利ESP为+0.06%，Zacks排名3，第四季度盈利共识预计为98美分 [14][15] - CF工业控股公司（CF Industries Holdings, Inc.）2月19日公布财报，盈利ESP为+1.70%，Zacks排名3，第四季度盈利共识预计为1.49美元 [15] - 金罗斯黄金公司（Kinross Gold Corporation）2月12日公布第四季度财报，盈利ESP为+17.02%，Zacks排名3，第四季度盈利共识预计为24美分 [15][16]

文章核心观点 - 华尔街预计雅宝公司2024年第四季度收益同比下降，实际业绩与预期的对比或影响其短期股价，该公司可能是盈利超预期的候选者，杜邦公司也大概率会超预期 [1][2][16] 雅宝公司预期业绩 - 预计即将发布的报告中季度每股亏损0.49美元，同比变化-126.5%，收入预计为13.8亿美元，同比下降41.6% [3] 雅宝公司预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调47.79%至当前水平 [4] 雅宝公司盈利预测 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利意外情况，正的Earnings ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且与特定Zacks Rank结合时对预测盈利超预期有重要作用 [5][6][8] - 雅宝公司最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+13.62%，目前Zacks Rank为3，表明该公司很可能超预期 [10][11] 雅宝公司盈利惊喜历史 - 上一季度预计每股亏损0.31美元，实际亏损1.55美元，惊喜率为-400%，过去四个季度仅一次超预期 [12][13] 杜邦公司预期业绩 - 预计2024年第四季度每股收益0.98美元，同比变化+12.6%，收入预计为30.7亿美元，同比增长5.8% [17] 杜邦公司预期修正趋势 - 过去30天杜邦公司的共识每股收益预期下调3.5%至当前水平 [18] 杜邦公司盈利预测 - 杜邦公司最准确估计较高，Earnings ESP为0.06%，Zacks Rank为3，表明该公司很可能超预期，且过去四个季度均超预期 [18]

文章核心观点 文章围绕Albemarle公司展开，介绍其股价表现、即将公布的财报预期、分析师预估变化、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][5] 股价表现 - 最新收盘价为86.28美元，较前一日上涨0.44%，跑赢标普500指数当日0.47%的跌幅，道指当日下跌0.31%，纳斯达克指数下跌0.51% [1] - 过去一个月股价下跌0.21%，落后于基础材料板块1.28%的涨幅和标普500指数1.67%的涨幅 [1] 财报预期 - 公司将于2025年2月12日公布财报，预计每股收益为 - 0.41美元，较上年同期下降122.16% [2] - 最新共识预估营收为14亿美元，较上年同期下降40.69% [2] 分析师预估变化 - 近期分析师预估变化反映近期业务趋势，正向预估修正对公司业务前景是好迹象 [3] - 过去30天，Zacks共识每股收益预估下降22.08%，公司目前Zacks排名为3（持有） [5] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为59.59，高于行业平均的15.12 [6] - 公司目前PEG比率为3.72，化学 - 多元化行业昨日收盘平均PEG比率为1.2 [7] 行业排名 - 化学 - 多元化行业属于基础材料板块，目前Zacks行业排名为233，处于250多个行业的后8% [8] - 研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [8]

公司股价表现 - 公司最近交易时段收盘价为94.32美元，较前一日收盘价下跌0.87%，表现逊于标准普尔500指数当日0.21%的跌幅，道琼斯指数下跌0.16%，纳斯达克指数下跌0.89% [1] - 交易日前，公司股价在过去一个月上涨5.09%，跑赢基础材料板块5.13%的跌幅和标准普尔500指数1.56%的跌幅 [1] 公司财务预期 - 公司计划于2025年2月12日公布财报，预计每股收益为 - 0.36美元，较去年同期下降119.46%，扎克斯共识预期营收为14亿美元，较去年同期下降40.69% [2] 分析师预估与评级 - 分析师预估的变化通常反映短期业务趋势，向上修正表示对公司业务和盈利的积极态度 [3] - 扎克斯排名系统将分析师预估变化纳入模型，排名从1（强力买入）到5（强力卖出），1号股票自1988年以来平均年回报率为25% [4][5] - 过去一个月，扎克斯共识每股收益预估下降5.57%，公司目前扎克斯排名为3（持有） [5] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为54.47，高于行业平均的13.57 [6] - 公司目前PEG比率为3.4，而化学 - 多元化行业昨日收盘价对应的平均PEG比率为1.34 [6] 行业排名情况 - 化学 - 多元化行业属于基础材料板块，扎克斯行业排名为230，处于所有250多个行业的后9% [7] - 扎克斯行业排名衡量行业组内个股平均扎克斯排名，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 全球领先的关键元素供应商Albemarle Corporation宣布将在2025年2月12日纽交所收盘后公布2024年第四季度财报，并于2月13日上午8点举行电话会议讨论财报结果 [1][2] 财报发布信息 - 公司将于2025年2月12日纽交所收盘后发布2024年第四季度财报 [1] 电话会议信息 - 公司将于2025年2月13日上午8点举行电话会议讨论2024年第四季度财报结果 [2] - 可通过网络直播或直接拨号接入电话会议，网络直播链接可在公司网站http://investors.albemarle.com找到 [2] - 美国和加拿大免费拨号为1 (800) 590 - 8290，国际拨号为1 - 240 - 690 - 8800，会议ID为ALBQ4 [2] - 网络直播活动标题为Albemarle Q4 2024 Earnings Call，日期为2025年2月13日，开始时间为美国东部时间上午8点 [2] - 参会者URL为https://albemarle - q4 - 2024 - earnings - call.open - exchange.net/ [3] - 活动结束后可通过公司网站http://investors.albemarle.com的新闻和活动页面查看网络直播回放 [3] 公司介绍 - Albemarle Corporation是全球领先企业，将重要资源转化为移动、能源、连接和健康领域的关键成分 [4] - 公司与合作伙伴共同开拓新方式，兼顾人类与地球，提供可靠、高质量的锂和溴全球供应，为客户提供先进解决方案 [4] - 可在Albemarle.com、LinkedIn和X（原Twitter）@AlbemarleCorp了解公司如何助力打造更具韧性的世界 [4] 其他信息 - 公司定期在www.albemarle.com发布信息，包括活动通知、新闻、财务业绩、投资者报告、网络直播、非GAAP调整、美国证券交易委员会备案等 [5] - 投资者关系联系电话为+1 (980) 299 - 5700，邮箱为[email protected] [5] - 媒体联系人为Peter Smolowitz，电话为+1 (980) 308 - 6310，邮箱为[email protected] [5]

文章核心观点 - 2025年德康医疗（DexCom）和雅宝公司（Albemarle）两只标普500指数成分股值得投资者买入 [10] 德康医疗（DexCom）相关情况 业务与市场 - 为1型和2型糖尿病患者生产连续血糖监测系统，其设备是未来标准护理的联网健康技术之一 [25] - 创新和不断扩大的潜在市场推动公司快速扩张，美国超十分之一成年人患有糖尿病，超三分之一患有前期糖尿病，美国以外糖尿病发病率也在飙升 [1] 财务与业绩 - 2013 - 2023年销售额从1.6亿美元增长至36.2亿美元，过去五年平均增长29%，预计2024年营收增长11%，2025年增长15%至46亿美元，调整后收益分别增长13%和19%，且已连续10个季度超预期 [11][27] 股价表现 - 今年夏天发布令人失望的业绩指引后股价下跌，2024年下跌40%，较2021年峰值下跌53%，在7月暴跌后在接近疫情前高位和2022年低点处获得支撑 [26] - 较其平均Zacks目标价低30%，较三年高点低80%，远期市盈率37.2倍，与排名靠前的医疗仪器行业相差不远，PEG比率较行业有25%的折扣，过去10年表现优于行业450% vs 150% [6][35] 发展动态 - 8月在美国推出首款非处方葡萄糖生物传感器，12月17日推出首款人工智能增强产品，其GenAI平台将分析个人健康数据模式以揭示生活方式选择与血糖水平之间的直接关联，并提供改善代谢健康的可行建议 [11][34] 市场预期 - 华尔街对其仍持乐观态度，Zacks追踪的22家券商中有16家给予“强力买入”评级，公司持有大量现金且资产负债表稳健 [36] 雅宝公司（Albemarle）相关情况 业务与市场 - 全球最大的锂生产商，受益于科技设备、电动汽车电池、储能等领域的长期扩张，其位于内华达州的矿场是美国唯一运营的锂矿，还在智利和澳大利亚拥有矿场，业务覆盖约70个国家 [28][37] 财务与业绩 - 2022年销售额增长120%，2023年增长31%，预计2024年销售额下降43%，2025年基本持平，预计从去年每股盈利22.25美元转为2024财年每股亏损1.49美元，预计明年反弹至每股盈利1.85美元 [30][39] 股价表现 - 2021年初至2022年末因锂价飙升股价上涨，较2022年高点下跌73%，但过去五年仍上涨25%，过去25年涨幅达830%，远超标普500指数的355% [8][9] - 股价接近15年低点，市净率为1.3倍，较15年中值和Zacks基础材料行业均有55%的折扣，相对强弱指数（RSI）处于过去20年中最超卖的水平之一 [21] 发展动态 - 正进行两年内的第二次重组，在锂价回归正常化的情况下精简业务，今年早些时候暂停在南卡罗来纳州建设13亿美元精炼厂的计划，并部分暂停澳大利亚的扩张计划 [15][29] 市场预期 - 试图在200个月移动平均线处找到支撑，上次测试该均线后股价大幅上涨，预计2024财年和2025财年销售额（54亿美元）将远高于近期繁荣前的任何一年，2019年销售额峰值为35.9亿美元 [9][16]

文章核心观点 - 介绍阿尔伯马尔公司（Albemarle）最新股价表现、财务预期、分析师评级及所在行业排名等情况，为投资者提供参考 [1][2][6][7] 公司股价表现 - 最新收盘价为88.92美元，较前一日下跌1.79%，表现逊于标准普尔500指数当日0.09%的跌幅，道指上涨0.04%，纳斯达克指数下跌0.1% [1] - 过去一个月股价下跌17.35%，逊于基础材料板块7.73%的跌幅和标准普尔500指数0.29%的跌幅 [1] 公司财务预期 - 即将发布的财报中，分析师预计每股收益为 - 0.36美元，同比下降119.46%，季度营收为14亿美元，同比下降40.44% [2] - 全年预计每股收益为 - 1.49美元，营收为54.7亿美元，较上一年分别变化 - 106.7%和 - 43.16% [3] 分析师评级相关 - 分析师估计的近期修订反映短期业务趋势变化，积极修订体现对公司业务和盈利能力的乐观 [4] - 扎克斯排名（Zacks Rank）是包含估计变化的量化模型，阿尔伯马尔目前扎克斯排名为3（持有），过去一个月每股收益共识估计保持不变 [5][6] 行业情况 - 化学 - 多元化行业属于基础材料板块，目前扎克斯行业排名为204，处于所有250多个行业的后19% [7] - 扎克斯行业排名通过计算行业内个股平均扎克斯排名评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [7] 报告的核心观点 - 雅保稳居全球锂盐及溴特种化学品龙头；高价库存、锂盐跌价、重组和资产注销费用计提等致使公司2024年业绩承压；鉴于公司高价库存消化、持有全球优质锂资源、2025年大幅收敛资本开支，并通过裁员和改进制造等实现降本，后续业绩有望改善 [3] 根据相关目录分别进行总结 主要财务指标 - 截至2024年12月13日，公司收盘价为99.38美元，总股本为117.5百万股，总市值为116.8亿美元，归母净资产为102.4亿美元，总资产为174.6亿美元，每股归母净资产为87.1美元 [2] 投资要点 - 锂资源优势持续：雅保拥有阿塔卡玛盐湖项目、Greenbush（49%股权）、Wodgina（50%股权）等全球优质锂资源开采权，兼具储量大、品位高、开采成本低等优势；另有布局银峰湖、国王山锂矿等美国本土锂资源 [3] - 稳居全球锂盐龙头：冶炼产能方面，公司有智利阿塔卡玛盐湖、美国银峰盐湖等盐湖提锂一体化产能，并布局有中国新余、成都、钦州、眉山以及澳洲冶炼产能，另有部分委外加工。公司锂盐销量2022及2023年分别为11.9、16.0万吨LCE，指引2024年同比增长20%-25%（推算为19.2-20万吨LCE）、2024-2027年年复合增长15%左右，稳居全球锂盐龙头 [3] - 发行优先股净募资22亿美元：2024年3月8日，公司发行了4,600万份存托股票，折合230万股强制性可转换优先股（每股1,000美元清算优先权），扣除承销费和发行成本后，净募资约22亿美元 [3] - 资本开支大幅收敛，裁员降本：公司推迟美国本土新产能建设，2024Q2宣布无限期暂停澳大利亚Kemerton IV锂盐产能建设，2024年7月停止Kemerton Ⅲ产能建设并宣布对Kemerton Ⅱ进行维护保养（Kemerton Ⅰ正常运行），由此雅保2024Q2及Q3分别计提了2.92、8.28亿美元的重组和资产注销费用。公司2023年资本开支21亿美元，指引2024年17-18亿美元，2025年大幅降至8-9亿美元（主要是维持性资本支出，其次是资源端资本支出，鲜有冶炼端资本支出）。此外，公司通过裁员和改进制造等实现降本，2024年11月宣布将全球员工人数减少6-7%，约占非制造业员工人数的15% [3] - 短期业绩承压，已被充分认知：目前雅保主要有三大业务分部，其中Energy Storage主要为电池级和技术级碳酸锂、氢氧化锂产品，Specialties主要为溴特种化学品、特种锂盐等，Ketjen主要为催化剂业务。高价库存、锂盐跌价、重组和资产注销费用计提等致使公司2024年业绩承压，其中2024Q3公司收入、经调整EBITDA分别为13.55、2.11亿美元，分别同比-41.4%、-67.6% [3] 财务预测 - 预计2024-2026年经调整EBITDA分别为11.06、12.42、16.96亿美元，分别同比-60.0%、+12.3%、+36.5%；预计经调整归属普通股股东净利润分别为-0.11、3.80、7.66亿美元 [3] - 截至2024年12月13日收盘，公司股价对应2025-2026年的EV/EBITDA各为9.4x、6.9x，对应PE（Non-GAAP）各为31.0x、15.4x [3] 财务比率 - 2023A至2026E的营业收入分别为9,617、5,499、5,633、6,493百万美元，同比增速分别为31.4%、-42.8%、2.4%、15.3% [5] - 2023A至2026E的经调整EBITDA分别为2,766、1,106、1,242、1,696百万美元，同比增速分别为-20.4%、-60.0%、12.3%、36.5% [5] - 2023A至2026E的经调整归属雅保普通股股东净利润分别为2,620、-11、380、766百万美元，同比增速分别为1.3%、-100.4%、/、101.3% [5] - 2023A至2026E的经调整EBITDA利润率分别为28.8%、20.1%、22.1%、26.1% [5] - 2023A至2026E的经调整归属雅保普通股股东净利润率分别为27.2%、-0.2%、6.8%、11.8% [5] - 2023A至2026E的经调整EPS-摊薄分别为22.25、-0.10、3.21、6.43美元 [5]

文章核心观点 - 阿格斯分析师给予锂供应商雅宝公司买入评级和124美元目标价，目标价比当前股价有25%的上涨空间，但考虑到公司预期净亏损和现金流出，除非看好锂价，否则最好避开该股票 [1][6] 雅宝公司股票价值情况 - 锂价主导雅宝公司的收入和收益，导致其收益波动较大 [2] - 锂类股票走势通常随锂价变化，不同投资者对锂类股票有不同态度，部分“深度价值”投资者认为风险回报平衡有利于买入 [3] - 若能预知商品价格走向，可在期权市场交易商品获利，无需购买股票 [4] 雅宝公司财务及举措情况 - 阿格斯认为雅宝公司资产负债表稳健，华尔街预计年底净债务26亿美元，公司当前市值117亿美元 [5] - 公司计划在2025年将资本支出削减50%至约8.5亿美元，并每年削减成本3亿至4亿美元 [5] 雅宝公司股票投资建议 - 锂价上涨会显著推动雅宝公司股价，下跌的负面影响相对温和 [6] - 公司预计净亏损14亿美元、现金流出11亿美元，仅削减成本和资本支出不足以实现盈利，除非看好锂价，否则应避开该股票 [6]