公司业绩 - Akamai Technologies的股价在周五早盘交易中急剧下跌，原因是该软件基础设施公司当前季度和全年的指导预期低于市场预期[1] - 公司表示，其展望反映了美元走强、一家大型社交媒体客户正在理顺成本，以及整个行业的流量增长放缓[2] - 在今年的前三个月，公司的调整后每股收益为1.64美元，略高于1.61美元的共识预期[5]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入增长8%,达到9.87亿美元 [8] - 非GAAP营业利润率为30% [8] - 非GAAP每股收益增长17%,达到1.64美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全业务收入增长21%,达到4.91亿美元 [10][35] - 云计算业务收入增长25%,达到1.45亿美元 [34] - 内容分发业务收入下降11%,达到3.52亿美元 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际收入占比48%,同比增长7% [36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划收购Noname Security,加强API安全能力 [14][15] - 公司正加大投资云计算业务,已有多个大型客户使用 [16][17][18][19][20][21][22] - 内容分发业务面临行业整体流量下滑压力 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境和汇率波动对公司业绩产生负面影响 [29][30][31] - 大型社交媒体客户优化成本导致公司内容分发业务收入下降 [31][32] - 公司相信内容分发业务长期仍是关键支撑,但当前重点在安全和云计算业务的快速增长 [25][26][27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Madeline Brooks 提问** 询问内容分发业务的续约情况 [49][50][51][52][53][54] **Ed McGowan 回答** 续约定价符合预期,但客户流量低于预期 [50] 问题2 **Joshua Baer 提问** 询问毛利率指引下调的原因 [57][58][59][60][61] **Ed McGowan 回答** 主要是由于投入云计算业务建设导致成本上升 [58][59] 问题3 **James Fish 提问** 询问大型社交媒体客户流量下降的原因 [64][65] **Tom Leighton 回答** 客户正在优化成本,包括减少预取等措施,以及自建CDN能力 [65]

财务表现 - 公司2024年第一季度营收为9.8697亿美元，同比增长7.8% [1] - 每股收益（EPS）为1.64美元，去年同期为1.40美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期的9.8922亿美元，差距为-0.23% [1] - 每股收益超出Zacks共识预期的1.61美元，超出幅度为+1.86% [1] 业务板块表现 - 安全业务营收为4.9068亿美元，超出分析师平均预期的4.7318亿美元，同比增长21% [2] - 计算业务营收为1.4453亿美元，超出分析师平均预期的1.3881亿美元，同比增长24.9% [2] - 交付业务营收为3.5176亿美元，低于分析师平均预期的3.7718亿美元，同比下降10.8% [2] 股价表现 - 公司股价在过去一个月内下跌2.2%，同期Zacks S&P 500指数下跌0.3% [2] - 公司股票目前Zacks评级为3（持有），预计短期内表现与大盘一致 [2]

收入与增长 - 公司2024年第一季度总收入为9.8697亿美元，同比增长7.8%，其中安全解决方案收入4.9068亿美元，同比增长21.0%，计算解决方案收入1.4453亿美元，同比增长24.9%，但交付解决方案收入3.5176亿美元，同比下降10.8%[54] - 安全解决方案和计算解决方案合计占公司总收入的近三分之二，成为公司收入增长的主要驱动力[40] - 公司计划继续投资于安全解决方案和计算解决方案，以进一步推进产品组合[40] - 国际业务收入增长速度快于美国业务，主要得益于新客户获取和增量解决方案的交叉销售[43] - 2024年第一季度总收入为9.8697亿美元，同比增长7.8%，按固定汇率计算增长8.2%[55] - 美国市场收入为5.12347亿美元，同比增长8.1%，占总收入的51.9%[55] - 国际市场收入为4.74623亿美元，同比增长7.4%，占总收入的48.1%[55] 成本与支出 - 公司网络带宽成本和共址成本是主要成本，计划通过优化网络性能和扩展计算基础设施来管理这些成本[45][46] - 公司员工薪酬和股票激励是最大支出，2023年调整了短期激励计划以更好地与股东利益保持一致[49] - 2024年第一季度成本收入为3.94743亿美元，同比增长9.3%，主要由于托管费用和网络设备折旧增加[56] - 2024年第一季度研发费用为1.16932亿美元，同比增长27.3%，主要由于员工薪酬和股票补偿增加[58] - 2024年第一季度销售和营销费用为1.3457亿美元，同比增长4.2%，主要由于员工薪酬和股票补偿增加[59] - 2024年第一季度一般和行政费用为1.5243亿美元，同比增长4.3%，主要由于股票补偿增加[60] - 2024年第一季度摊销无形资产费用为2102.3万美元，同比增长32.1%，主要由于近期收购的无形资产摊销[61] 利润与利润率 - 公司2024年第一季度净利润率为17.8%，高于2023年同期的10.6%，主要得益于收入增长和成本控制[54] - 2024年第一季度GAAP净收入为1.754亿美元，同比增长80.5%[77] - 2024年第一季度非GAAP净收入为2.555亿美元，同比增长17.0%[77] - 2024年第一季度GAAP运营利润为1.667亿美元，同比增长31.6%[77] - 2024年第一季度非GAAP运营利润为2.918亿美元，同比增长10.6%[77] - 2024年第一季度GAAP运营利润率为16.9%，同比增长3.1个百分点[77] - 2024年第一季度非GAAP运营利润率为29.6%，同比增长0.8个百分点[77] - 2024年第一季度调整后EBITDA为4.172亿美元，同比增长11.0%[80] - 2024年第一季度调整后EBITDA利润率为42.3%，同比增长1.3个百分点[80] 现金流与财务状况 - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物及有价证券总额为23亿美元[82] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流为3.519亿美元，同比增长50.7%[83] - 2024年第一季度投资活动现金流出为1.515亿美元，较2023年同期的1.199亿美元有所增加，主要由于可销售证券的到期和销售增加[84] - 2024年第一季度融资活动现金流出为2.159亿美元，较2023年同期的3.573亿美元减少，主要由于普通股回购减少[85] - 2024年第一季度公司回购了110万股普通股，加权平均价格为每股109.79美元，总计1.254亿美元[86] - 截至2024年3月31日，公司有35.65亿美元的可转换高级票据未偿还，这些票据是高级无担保债务，利息每半年支付一次[87] - 2022年11月，公司签订了5亿美元的五年期循环信贷协议，截至2024年3月31日，未使用该信贷协议[88] - 公司预计当前现金、现金等价物和可销售证券余额以及预测的运营现金流足以满足未来12个月的现金需求，包括预计的资本支出、信息技术投资、潜在战略收购、预期股票回购、租赁和采购承诺以及其他负债的结算[91] - 公司计划以现金、现金等价物和可销售证券为Noname Security的收购提供资金，预计收购金额约为4.5亿美元[91] - 截至2024年3月31日，公司没有重大表外安排[93] - 如果市场利率从2024年3月31日的水平上升100个基点，公司可销售证券组合的公允价值将下降约1930万美元[95] - 截至2024年3月31日，公司应收账款信用风险集中度不显著，没有客户应收账款余额超过总应收账款的10%[99] 收购与投资 - 公司2024年5月宣布计划以约4.5亿美元收购Noname Security，以增强其API安全解决方案[52] - 公司计划以现金、现金等价物和可销售证券为Noname Security的收购提供资金，预计收购金额约为4.5亿美元[91] 市场与客户 - 公司网络流量增长放缓，部分原因是大型社交媒体客户优化平台导致流量减少，影响了交付收入[41] - 部分交付和安全客户的合同价格下降，公司通过向现有客户追加销售增量解决方案来缓解收入增长率的负面影响[42] 利息与税收 - 2024年第一季度利息和证券收入为2784.1万美元，同比增长426.1%，主要由于现金和证券余额增加[63] - 2024年第一季度所得税费用为-1284.4万美元，同比下降56.9%，主要由于股票补偿的税收优惠增加[65]

财务业绩 - 第一季度收入为9.87亿美元，同比增长8%，调整汇率因素后也增长8%[1][2] - GAAP每股收益为1.11美元，同比增长79%，调整汇率因素后增长81%[4][6] - 非GAAP每股收益为1.64美元，同比增长17%，调整汇率因素后增长18%[6] - 调整后EBITDA为4.17亿美元，同比增长11%[6] - 公司总收入为9.87亿美元，同比增长8%[19] - 非GAAP净利润为2.55亿美元，非GAAP每股收益为1.64美元[24] - 调整后EBITDA为4.17亿美元，调整后EBITDA利润率为42%[25] 业务表现 - 安全和计算解决方案收入占总收入的64%，同比增长22%，调整汇率因素后也增长22%[2] - 安全业务收入为4.91亿美元，同比增长21%[19] - 计算业务收入为1.45亿美元，同比增长25%[19] 财务指标和披露 - 公司采用多种非GAAP财务指标来分析业务表现[26,27] - 公司调整后的税率为19%[23] - 公司采用非GAAP财务指标来补充GAAP财务指标,以更好地反映公司的经营业绩[28] - 公司剔除了无形资产摊销、股票激励费用、并购相关费用等项目,以提供更一致的业绩比较基准[29,30,31,32] - 公司剔除了债务发行成本摊销、投资收益/损失等项目,以突出核心业务表现[33,34,35] - 公司的非GAAP净利润、非GAAP每股收益等指标剔除了上述非经常性项目的影响[38,39] - 公司使用调整后EBITDA指标来分析经营业绩,并提供了相关边际利润指标[41] - 公司披露了资本支出(不含股权激励和利息费用)占收入的比重,反映运营效率[42,43] - 公司分析了汇率变动对收入和利润的影响,以增强财务数据的可比性[44,45] 其他 - 公司宣布启动新的20亿美元股票回购计划,有效期至2027年6月30日[9][10] - 公司预计2024年全年收入在39.5亿美元至40.2亿美元之间,其中安全收入同比增长15%-17%,计算收入同比增长21%-23%[11] - 公司预计2024年全年非GAAP营业利润率为28%-29%[11] - 公司预计2024年全年非GAAP每股收益在6.20美元至6.40美元之间[11] - 公司现金及现金等价物为4.71亿美元[18] - 公司员工人数为10,533人[20] - 资本支出为1.52亿美元,占总收入的15%[21]

公司业绩预期 - Akamai Technologies计划于2024年5月9日发布第一季度财报 预计收入将同比增长 从去年同期的9 16亿美元增至9 91亿美元 调整后每股收益预计为1 61美元 同比增长15% [1][4] - 公司在过去四个季度中平均实现了6 49%的盈利超预期 上一季度盈利超预期为6 29% [1] 业务发展 - Akamai与Neural Magic合作开发高性能深度学习AI软件 旨在优化其分布式计算基础设施 提升CPU服务器上深度学习AI的运行效率 [2] - 公司与Scaleflex达成合作 将其纳入Akamai Qualified Computing Partner Program 通过整合Scaleflex的数字资产管理 动态媒体优化和视觉AI技术 增强内容交付网络业务 [2] - Akamai加强了其安全产品组合 推出了Akamai App & API Protector的创新功能 并将Akamai Guardicore Segmentation扩展至混合云环境 该解决方案已在Microsoft Azure Marketplace上线 [3] 收入预期 - 预计安全业务收入为4 608亿美元 同比增长13 6% 计算业务收入为1 402亿美元 同比增长21 1% 交付业务收入预计为3 877亿美元 [3] 其他公司业绩 - NVIDIA计划于5月22日发布财报 其Earnings ESP为+2 50% Zacks Rank为2 [6] - Sony Group计划于5月14日发布财报 其Earnings ESP为+2 00% Zacks Rank为3 [6] - Cogent Communications Holdings计划于5月9日发布财报 其Earnings ESP为+1 74% Zacks Rank为3 [7]

公司荣誉与成就 - Akamai Technologies在2024年第18届Stevie®销售与客户服务奖中荣获多项荣誉，包括客户服务部门年度金奖、最佳反馈策略银奖和最佳客户服务技术应用铜奖 [1] - Akamai Cloud Computing（前身为Linode）连续六年获得Stevie®奖项认可 [1] - 公司首次在客户服务部门年度类别中获得金奖，标志着其在客户支持方面的重大里程碑 [1] 行业竞争与评选 - 2024年Stevie®奖项评选共收到来自全球各行业和规模的2300多个提名 [2] - 最终获奖者由全球200多名专业人士组成的七个专业评审委员会根据平均评分确定 [2] - 获奖名单于4月12日在拉斯维加斯Bellagio举行的颁奖晚宴上公布 [2] 公司业务与定位 - Akamai Technologies是一家致力于推动和保护在线生活的云公司，其Akamai Connected Cloud平台通过分布式边缘和云计算技术，将应用和体验更贴近用户，同时远离威胁 [3] - 公司为全球领先企业提供构建、交付和保护数字体验的服务，每天帮助数十亿人生活、工作和娱乐 [3]

收购交易 - Akamai以4.5亿美元收购API安全公司Noname Security 低于最初讨论的5亿美元价格 [1] - Noname Security最近一次私募融资估值为10亿美元 此次收购价格不到其估值的一半 [1] - 交易预计在2024年第二季度完成 [3] 行业趋势 - 网络安全行业正在经历整合 大型公司收购规模较小但前景看好的初创企业 [1] - 许多网络安全初创公司面临扩展困难 融资困难 客户倾向于一站式解决方案 [1] - API攻击同比增长109% 显示API保护需求增长 [2] 战略整合 - Akamai将把Noname整合到其API安全业务中 [2] - 收购将增强Akamai的API保护能力 提供更广泛的集成和部署选择 [2] - 合并后的解决方案将覆盖云、边缘、本地和其他供应商平台等各种环境 [3] 公司发展 - Akamai专注于为开发者和安全运营团队提供更多工具 以发现"影子"API和其他漏洞 [2] - Noname的200名员工将加入Akamai [3] - 收购将帮助Akamai满足客户在应用现代化和数字化转型方面的投资需求 [3]

收购背景与目的 - Akamai Technologies宣布收购API安全公司Noname Security，以增强其API安全解决方案，满足不断增长的客户需求和市场要求 [1] - 收购将使Akamai能够扩展对所有API流量位置的保护，无论业务、集成或部署需求如何 [1] - Akamai预计通过Noname的额外销售和营销资源以及已建立的渠道和联盟关系获得更大的规模 [1] 收购细节与预期影响 - Akamai同意以约4.5亿美元收购Noname的所有流通股，交易预计在2024年第二季度完成 [3] - 收购预计将为2024财年带来约2000万美元的收入，但将使非GAAP运营利润率稀释约0.50%，并使非GAAP每股摊薄净收益稀释约0.10美元 [4] - Noname的200多名员工，包括CEO兼联合创始人Oz Golan，预计将加入Akamai的安全技术集团 [4] 市场与行业趋势 - API开发持续增长，客户优先考虑应用现代化和数字化转型投资 [3] - Akamai的数据显示，API攻击同比增长109%，表明市场对API保护的需求日益增长 [2] 技术与产品整合 - 收购后，Akamai预计将提供完整的API安全套件，帮助客户更好地发现“影子”API并检测漏洞和攻击 [2] - Akamai计划在收购完成后不久将Noname整合到其应用和API平台中，供客户使用 [2] - 结合Noname与Akamai的API安全产品，将为任何类型的客户提供解决方案，无论其应用位于云端、边缘、本地还是其他供应商平台 [3] 公司背景 - Akamai是一家云公司，致力于为全球领先公司构建、交付和保护其数字体验，帮助数十亿人每天生活、工作和娱乐 [5] - Akamai Connected Cloud是一个大规模分布式边缘和云平台，将应用和体验更接近用户，同时将威胁远离用户 [5]

公司战略与市场环境 - Akamai正在积极布局云计算领域，尽管这一战略具有高风险，尤其是在当前宏观经济环境不确定的情况下 [1] - 公司将其计算服务定位为边缘计算的全栈解决方案，并计划通过Gecko项目扩展虚拟机和容器支持 [3] - Akamai的云计算业务目前对财务影响有限，但公司正在将应用程序迁移到自有云基础设施以节省成本 [4] 财务表现与预期 - 第四季度收入为9.95亿美元，同比增长7%，其中安全业务收入增长18%，计算业务收入增长20% [5] - 第一季度收入预计为9.8-10亿美元，同比增长7-9%，2024年全年收入增长预期为6-8%，安全业务增长14-16%，计算业务增长20% [5] - 公司毛利率接近历史低点，但营业利润率有所改善，尽管研发投资增加 [6] 行业竞争与市场动态 - 互联网流量增长已趋于正常化，但市场条件仍然艰难，主要由于价格压力 [2] - Fastly和Cloudflare的第一季度业绩均未达市场预期，这可能对Akamai产生不利影响 [2] - Akamai在交付业务方面仍处于领先地位，但公司正逐渐减少对低利润交付机会的关注 [4] 技术与创新 - Akamai计划通过Gecko项目在100个城市的现有PoPs中提供更好的性能、可扩展性和成本效益 [3] - 公司已在部署GPU用于AI推理，尽管目前主要使用CPU以获得更好的投资回报率 [3] 未来展望与挑战 - Akamai的云计算投资可能需要多年才能看到成果，如果失败，公司将面临巨大的现金浪费和竞争地位削弱的风险 [9] - 近期市场对软件和云基础设施的过度乐观可能带来显著的下行风险，尤其是对于那些无法满足高预期的公司 [9]