财务表现 - 第二季度净销售额增长9.5%至1.489亿美元，美国地区净销售额增长19.3%[4] - 毛利率为57.7%，较上年同期提升0.8个百分点[11] - 调整后EBITDA为800万美元，同比增长44%[4] - 第三季度预计净销售额为1.41亿美元至1.45亿美元，调整后EBITDA为600万美元至700万美元[13] - 全年预计净销售额为5.6亿美元至5.65亿美元，调整后EBITDA为2000万美元至2200万美元[14] - 2024年上半年净销售额为2.66亿美元，同比增长3.6%[34] - 2024年上半年毛利率为57%，与上年同期持平[32] - 2024年上半年亏损净额为1119万美元，同比减亏34.7%[32] - 2024年上半年调整后EBITDA为888.5万美元，同比增长14.5%[32] 客户数据 - 活跃客户数量在过去12个月内增长11.7%[2] - 2024年第二季度活跃客户数为401万，同比增长11.7%[33] - 2024年第二季度平均客单价为78美元，同比下降4.9%[33] - 2024年第二季度订单量为192万单，同比增长16.4%[33] 渠道拓展 - mnml品牌在Nordstrom.com等渠道进行了成功测试，拓展了全渠道分销[9] - Petal & Pup的全渠道业务表现超出预期，为品牌持续增长和扩张奠定了基础[5] - 计划在2024年开设5家Princess Polly实体店[5] 宏观经济影响 - 文中提到了一些宏观经济压力,特别是在澳大利亚和新西兰市场[15] - 2024年上半年美国市场销售额为1.73亿美元，同比增长13.1%[34] - 2024年上半年澳新市场销售额为7917万美元，同比下降11.5%[34] - 2024年上半年其他地区销售额为1409万美元，同比下降2.4%[34] 非经常性调整项目 - 公司计算调整后EBITDA时剔除了利息和其他费用、所得税费用、折旧和摊销费用、股权激励费用、新建或搬迁仓储中心的成本、交易成本、裁员相关成本、商誉和无形资产减值、销售税罚款、保险赔付损失净额以及一次性或非经常性项目[41] - 2024年第二季度和上半年公司非经常性项目成本分别为1,211千美元和1,923千美元[42]

财务数据和关键指标变化 - 净销售额为1.17亿美元,同比下降3%,按固定汇率计算下降1% [13][35] - 美国业务净销售额增长6.2% [13] - 澳大利亚和新西兰地区净销售额下降19.1% [36] - 总订单量为150万单,同比增长1.3% [37] - 活跃客户数为380万,同比增长5.5% [37] - 平均订单价值为77美元,同比下降3.8%,按固定汇率计算下降2% [38] - 毛利率为56.2%,同比下降0.7个百分点 [39] - 销售费用占销售额29.3%,同比上升0.7个百分点 [40] - 营销费用占销售额12.7%,同比上升0.4个百分点 [41] - 管理费用占销售额19.4%,同比下降2.1个百分点 [42] - 调整后EBITDA为87.4万美元,同比下降60.5% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - Princess Polly品牌电子邮件订阅用户超过530万,短信订阅用户230万,分别增长4%和7% [21] - Princess Polly在洛杉矶开设首家实体店,表现出色,带动线上业务 [22][23] - Petal & Pup品牌社交媒体粉丝超过170万,在美国市场表现良好 [25][26] - Petal & Pup在Nordstrom网站上线,初步表现超出预期 [28] - Culture Kings美国业务实现强劲的两位数增长 [30][31] - Culture Kings自有品牌占美国销售额超过50% [32] - mnml品牌与NBA球星Tre'shaun Mann推出联名系列 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场占总销售额66%,同比提升10个百分点 [13] - 澳大利亚和新西兰地区销售下滑,但有信心在下半年实现毛利率改善 [36] - 其他地区销售下降3.5% [36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司三大战略重点:1)保留现有客户并吸引新客户 [16][17] 2)全渠道拓展,包括线上线下、市场平台和批发 [18] 3)持续优化运营提升效率 [19][20] - 公司看好美国市场的增长潜力,将继续扩大品牌组合和市场覆盖 [15][52] - 公司计划在2024年第三季度开设3家Princess Polly实体店 [24] - 公司计划在2024年继续扩大Culture Kings在美国的门店数量 [57][58] - 公司正在努力将Culture Kings业务在澳大利亚转型为"测试-重复"模式,有信心在下半年实现毛利率改善 [59][60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2024年前景充满信心,预计全年销售额将达5.45亿-5.55亿美元,调整后EBITDA为1.7亿-1.9亿美元 [46][51] - 管理层表示,随着公司拓展全渠道业务,整体EBITDA率可能保持中性或略有提升,但会对毛利率和营销费用产生一定影响 [47][48] - 管理层认为,全渠道拓展将为公司长期品牌知名度、营收和EBITDA带来推动作用 [48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eric Beder 提问** 询问Culture Kings在美国的扩张计划以及在澳大利亚和新西兰的转型进展 [57][58][59][60][61] **Ciaran Long 回答** 公司计划在美国继续开设Culture Kings门店,但不会达到拉斯维加斯旗舰店的规模;在澳大利亚和新西兰,公司正在努力将Culture Kings业务转型为"测试-重复"模式,有信心在下半年实现毛利率改善 问题2 **Ashley Owens 提问** 询问公司各品牌在本季度的销售情况和活跃客户增长情况 [67][68][69][70] **Ciaran Long 回答** 公司各品牌在本季度销售势头良好,特别是美国市场,活跃客户增长也超过了销售增长,得益于公司的全渠道拓展策略,包括线上线下和市场平台 问题3 **Nicholas Cronin 提问** 询问公司对2024年各地区业务的预期 [74][75][76][77] **Ciaran Long 回答** 公司预计2024年各地区的表现将延续第一季度的趋势,美国仍将是最大市场,公司将继续重点发展美国业务,包括开设新门店等

公司概况 - 公司拥有一个由下一代时尚品牌组成的投资组合，主要针对千禧一代和Z世代消费者[50,51,52,53] - 公司关注活跃客户数量、平均订单价值和订单数量等关键运营指标[54] 财务表现 - 公司毛利率为56%，净亏损8,933,000美元，净亏损率为8%[54] - 公司调整后EBITDA为874,000美元，调整后EBITDA利润率为1%[54,55,56] - 公司经营活动产生的净现金流出为7,687,000美元，自由现金流为负8,441,000美元[54,56,57] 经营挑战 - 公司面临宏观经济环境压力,如通胀、供应链挑战和消费者支出下降等[57,58,59] - 公司需要持续提升品牌知名度和客户获取能力,以及提高客户忠诚度[59,60] - 公司面临汇率波动的影响,尤其是澳元兑美元的波动[60] 财务数据分析 - 公司净销售额同比下降3%，主要由于平均订单价值下降4%[62] - 毛利润同比下降4%，主要由于销售额下降、库存管理措施以及批发和市场销售占比上升[63,64] - 销售费用同比下降1%，与销售额下降3%相匹配[64] - 管理费用同比下降12%，主要由于销税罚款和利息、专业费用、无形资产摊销以及保险费用的减少[65] - 其他费用净额同比下降28%，主要由于利息费用和去年出售Rebdolls业务的损失减少[65] - 公司现金及现金等价物余额为2190万美元，有足够的流动性满足未来12个月的需求[66,67] 内部控制 - 公司管理层认为目前存在两项内部控制重大缺陷，尚未得到整改[70][71][72] - 公司正在采取措施来解决内部控制存在的问题，包括增加财务报告人员、引入第三方咨询公司、加强培训和监控等[71][72] - 公司正在实施企业资源规划(ERP)系统项目，以改善IT相关控制并加强手工凭证控制[72] - 公司认为上述整改措施将有效解决内部控制重大缺陷，但截至2024年3月31日尚未完全实施到位[72] - 公司管理层认为现有内部控制缺陷未导致财务报表出现重大错报[70] 法律风险 - 公司面临一些日常经营过程中产生的法律诉讼，但管理层认为不会对财务状况和经营业绩产生重大不利影响[73]

净销售额相关 - 2024年第一季度美国净销售额同比增长6.2%，公司整体净销售额同比下降3.0%至1.168亿美元，按固定汇率计算下降1%[6][11][18] - 公司预计2024年第二季度净销售额在1.33亿至1.38亿美元之间，2024财年净销售额在5.45亿至5.55亿美元之间[18] - 2024年第一季度总销售额为1.1684亿美元，较2023年同期的1.20485亿美元下降3%[33] 活跃客户数量相关 - 2024年第一季度活跃客户数量按过去12个月计算同比增长5.5%[3][6] - 2024年第一季度活跃客户数量为383万，较2023年同期的363万增长5.5%[33] 净亏损相关 - 2024年第一季度净亏损890万美元，即每股亏损0.85美元，2023年同期净亏损960万美元，即每股亏损0.89美元[11] - 2024年第一季度净亏损893.3万美元，较2023年同期的955.3万美元有所收窄[31][32] 调整后EBITDA相关 - 2024年第一季度调整后EBITDA为90万美元，2023年同期为220万美元[11][18] - 公司预计2024年第二季度调整后EBITDA在450万至550万美元之间，2024财年调整后EBITDA在1700万至1900万美元之间[18] - 2024年第一季度调整后EBITDA为87.4万美元，较2023年同期的218.6万美元下降60.02%；调整后EBITDA利润率为1%，低于2023年同期的2%[32][41] 资产负债表相关 - 资产负债表同比改善，库存减少19%，债务减少22%[3] - 2024年第一季度末库存总计9150万美元，2023财年末为9100万美元，2023年第一季度末为1.125亿美元；债务总计1.036亿美元，2023财年末为9340万美元，2023年第一季度末为1.324亿美元[18] - 截至2024年3月31日，公司总资产为3.55754亿美元，较2023年12月31日的3.61721亿美元下降1.65%[29] 毛利率相关 - 2024年第一季度毛利率为56.2%，2023年同期为56.9%[18] 费用相关 - 2024年第一季度销售费用为3420万美元，占净销售额的29.3%；营销费用为1490万美元，占净销售额的12.7%；一般及行政费用为2270万美元，占净销售额的19.4%[18] 现金及现金等价物相关 - 2024年第一季度末现金及现金等价物总计2190万美元，与2023财年末持平[18] 现金流量相关 - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为768.7万美元，高于2023年同期的296万美元[31] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为75.5万美元，低于2023年同期的188万美元[31] - 2024年第一季度融资活动净现金流入为889.9万美元，而2023年同期净现金使用量为1144.3万美元[31] 平均订单价值与订单数量相关 - 2024年第一季度平均订单价值为77美元，较2023年同期的80美元下降3.8%[33] - 2024年第一季度订单数量为152万，较2023年同期的150万增长1.3%[33]

文章核心观点 - Culture Kings宣布再次成为2024年3月14日至17日在加州英格尔伍德举行的Rolling Loud California官方合作伙伴，双方将延续合作并开展系列活动 [1] 合作活动 - Culture Kings将作为官方街头服饰零售商，推出纪念合作的独家“Rolling Loud”商品胶囊系列，可在线上或现场快闪店购买 [1] - Culture Kings将在音乐节设置品牌舞台，展示新兴艺术家表演 [2] - Culture Kings将搭建品牌篮球场，为观众提供互动空间 [2] 公司介绍 Culture Kings - 是国际顶级街头服饰品牌和零售目的地，融合时尚、艺术、体育和音乐，在全球街头服饰领域居领先地位 [4] - 起源于澳大利亚黄金海岸，在美国、澳大利亚和新西兰有9家零售店，提供沉浸式购物体验 [4] Rolling Loud - 由Matt Zingler和Tariq Cherif创立，从迈阿密单日演出发展成全球音乐节现象 [5] - 是世界最大嘻哈音乐节，以精心策划的阵容反映嘻哈流派现状 [5] - 2023年在全球多地举办音乐节，2024年纪念“10 Years Of Rolling Loud” [5] - 为嘻哈界大牌提供舞台，发掘未来巨星，是嘻哈界最大舞台 [5]

业绩总结 - 2023年，a.k.a. Brands在美国实现了1%的净销售增长，其中第四季度增长了12%[9][11] - 2023年，a.k.a. Brands的运营现金流达到了3300万美元[10][41] - 2023年，a.k.a. Brands的存货较去年减少了28%[10][58] - 2023年，a.k.a. Brands还款了约5000万美元的债务，使债务水平降低了35%[10][55] - 2023年，a.k.a. Brands全年实现了5.46亿美元的净销售[12] - 2023年，a.k.a. Brands全年实现了1400万美元的调整后EBITDA[12] - 公司在2023年减少了50百万美元的债务，现金及现金等价物为2200万美元[39] - 公司从运营活动中产生了3300万美元的现金流，而2022年则使用了30万美元[41] - 第四季度，公司产生了1500万美元的自由现金流，而2022年第四季度则为500万美元[41] - 公司回购了175,161股股票，总成本约为130万美元[42] 用户数据 - Princess Polly在2024年将在波士顿和圣迭戈开设新店，扩大其实体零售业务[18] - Petal & Pup在2023年第四季度的净销售额为1.49亿美元，与去年同期持平[31] - 美国地区的销售增长了12%，较去年同期增长了2%[31] - 澳大利亚和新西兰地区的销售下降了12%[32] - 第四季度总订单为200万美元，较去年同期增长了2%[33] - 美国地区订单增长了23%[33] - 活跃客户数量在第四季度增长了3.7百万，美国地区活跃客户数量增长了5%[33] - 第四季度平均订单价值为76美元，较去年同期下降了1%[34] 未来展望 - 2024年，a.k.a. Brands的三大战略重点包括提供创新的下一代零售策略、扩大全渠道业务和优化运营[13] - 公司预计2024年全年净销售额在5.4亿至5.55亿美元之间，毛利率在55.5%至56%之间[44] - 预计2024年G&A费用在1亿至1.1亿美元之间，调整后的EBITDA在1,600万至1,800万美元之间[45] - 公司预计2024年第一季度净销售额在1.08亿至1.12亿美元之间，调整后的EBITDA在30万至70万美元之间[45] - 预计2024年澳大利亚市场将保持负增长，预计全年净销售额将在负中等增长率[52] - 公司预计2024年将继续偿还债务，强化资产负债表，预计通过EBITDA产生强劲的现金流[55] - 公司对业务、品牌和团队的进展感到自豪，预计2024年将取得良好成绩[64] - 公司的运营模式展现出强大的力量，各品牌未来有望不断壮大[64]

财务表现 - A.k.a. Brands在最近的季度报告中每股亏损为1.31美元，远远低于分析师预期的每股亏损0.46美元[1] - 公司在过去四个季度中未能超过市场预期的每股收益[2] - A.k.a. Brands在2023年12月份的季度营收为1.4891亿美元，低于市场预期，但在过去四个季度中有两次超过市场预期的情况[3] 股价走势 - 公司股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议中的表态[4]

公司业务拓展 - a.k.a. Brands 2023年实现了5.463亿美元的净销售额和1380万美元的调整后EBITDA[8] - Princess Polly于2023年在美国开设了第一家实体店，并计划在2024年在美国开设更多店铺[9] - Culture Kings于2022年在拉斯维加斯开设了第一家美国店铺[9] - mnml于2023年在社交媒体上拥有超过100万粉丝，并成为Culture Kings在美国的畅销品牌之一[9] - a.k.a. Brands在2023年拥有近1300万社交媒体粉丝和超过370万活跃客户[10] - Princess Polly计划在2024年在美国开设3至5家新店[11] - a.k.a. Brands计划在2024年进一步扩大其全渠道业务[11] - Princess Polly计划在2024年扩大其产品范围，包括运动服和睡衣[11] - a.k.a. Brands计划通过收购来实现增长[11] - a.k.a. Brands计划继续提高运营效率，降低成本[12] 业务风险 - 公司采购的库存量庞大，需要有效管理，以确保准确的数量和种类[28] - 公司依赖第三方商品销售，无法保证供应商提供足够数量的商品，可能对业务、运营结果和增长前景产生重大不利影响[29] - 公司计划通过收购或投资增加平台上的品牌数量，但存在多种与收购策略相关的风险[30] - 公司的增长战略面临多种困难，包括竞争、市场份额扩大等[31] - 公司可能面临网络攻击、数据泄露风险，可能导致声誉受损和法律诉讼[59] - 公司的业绩受季节性影响，特别是春夏季节[39] - 公司可能需要收集额外的销售税或面临其他税务责任，增加消费者成本[40] - 公司面临外汇汇率波动的风险，可能对财务状况和经营业绩产生不利影响[42] - 天气条件、自然灾害或其他意外事件可能干扰公司运营并对业务产生负面影响[43] 财务状况 - 公司的净销售额受外汇汇率、全球通货膨胀压力、供应链影响等因素影响[140] - 销售费用主要受到运输和履行成本波动的影响[140] - 营销费用逐季度增加，以推动业务增长[140] - 公司历史上第四财季实现最大的季度销售额，但随着进入美国市场，销售额分布更加均衡[140] - 公司截至2023年12月31日的主要流动性来源包括现金及现金等价物总额为2190万美元，循环信贷和贷款额度[141] - 公司的主要现金需求包括运营租赁义务和库存采购承诺[142] - 2023年，公司经营活动产生的净现金流量增加了3.37亿美元，主要归因于库存减少和降低的库存购买[143] 公司治理与风险管理 - 公司股东Summit Partners LP拥有约57.6%的普通股，对公司董事会和股东投票事项具有控制权[79] - 公司与Summit及其关联方可能存在利益冲突，包括直接或间接与公司业务竞争的投资或咨询业务[80] - 公司上市股票交易市场可能不具备持续的活跃性，缺乏深度、流动性和秩序性的市场可能对公司普通股价值产生重大不利影响[81] - 公司的董事会控制着大部分普通股的投票权，因此公司被视为“受控公司”，可以选择不遵守某些公司治理要求，如董事会独立性要求等[93] - 公司积极应对网络安全风险，采取多层次的防范措施，包括24/7的网络威胁操作[101] - 公司董事会对网络安全风险管理进行监督，由审计委员会提供支持[108] - 公司定期进行网络安全措施的评估和测试，包括审计、评估、威胁建模和漏洞测试等[109]

净销售额 - 美国净销售额较2022年第四季度增长了约11.6%[2] - 公司2023年第四季度净销售额为148,912千美元，较2022年同期略有下降[25] - 公司2023年第四季度美国市场销售额为79,057千美元，较2022年同期增长11.6%[28] - 2023年实际销售额为546,258美元，相比2021年下降了2.8%[38] EBITDA - 2023年第四季度调整后的EBITDA为130万美元，占净销售额的0.9%[2] - 2023年全年调整后的EBITDA为1380万美元，占净销售额的2.5%[3] - 公司2023年全年调整后EBITDA为13,790千美元，较2022年同期有所下降[30] - 公司计算调整后EBITDA时排除了一次性或非经常性项目，如存货溢价摊销费用和商誉减值等[32] - 公司预计随着业务规模扩大和运营费用更有效利用，调整后EBITDA利润率将长期增加[31] - 公司2023年第四季度调整后EBITDA利润率为0.9%，较2022年同期略有下降[33] - 2024财年预计调整后的EBITDA在1600万至1800万美元之间[14] - 2024财年首季度预计调整后的EBITDA在30万至70万美元之间[14] 现金及现金等价物 - 2023年末现金及现金等价物为2190万美元，较2022年末减少了约24.4%[13] 净亏损 - 公司2023年全年净亏损为98,886千美元，较2022年同期有所减少[25] 毛利率 - 公司2023年第四季度毛利率为51%，较2022年同期略有下降[28]

文章核心观点 - 下一代时尚品牌加速器a.k.a. Brands Holding Corp.宣布将于2024年3月7日收盘后公布2023财年第四季度财务业绩，并于当天举行管理层电话会议 [1] 公司信息 - a.k.a. Brands是下一代时尚品牌加速器 旗下品牌针对Z世代和千禧一代受众 能创作真实且鼓舞人心的社交内容 提供优质独家商品 [2] - 公司利用下一代零售平台帮助各品牌加速增长 开拓新市场并提高盈利能力 [2] - 公司旗下现有品牌包括Princess Polly、Culture Kings、mnml和Petal & Pup [2] 财务业绩公布安排 - 公司将于2024年3月7日收盘后公布2023财年第四季度财务业绩 [1] 电话会议安排 - 公司将于2024年3月7日下午4:15（东部时间）举行管理层电话会议 可通过公司网站ir.aka-brands.com观看网络直播 [1] - 分析师和投资者可拨打(877) 858-5495或(201) 689-8853参加电话会议 [1] 电话会议回放安排 - 电话会议结束约三小时后 可通过公司网站ir.aka-brands.com或拨打(877) 660-6853（国际拨打(201) 612-7415 会议ID 13744095）收听回放 [1] - 回放截止至2024年3月14日 [1]