公司技术突破与产品创新 - 公司宣布一项新的技术进步 即利用其人工智能驱动的受控环境农业垂直农场种植日本草莓 [1] - 该技术突破由公司的Agroz Robotics项目驱动 将使用名为“Walker S”的AI人形机器人来监控和管理种植日本草莓的垂直农场 [2] - 公司利用其专有技术组合 包括Agroz Groz Wall、Agroz OS操作系统以及Agroz Copilot for Farmers 来协助生产日本草莓 [1] 市场拓展与商业化计划 - 公司计划于2026年第二季度末开始在马来西亚本地生产日本草莓 并分销给马来西亚现有及新的主要零售商 [2] - 在马来西亚本地市场启动后 公司计划将日本草莓的销售后续拓展至东南亚、海湾合作委员会地区及其他更广泛市场 [2] - 日本草莓被视为美味珍品 以其独特的风味和香气而闻名 公司相信此类创新是未来农业成功的关键 [2] 公司业务模式与竞争优势 - 公司是一家创新的、完全垂直整合的农业科技公司 专门从事受控环境农业垂直农场的设计、建造、管理和运营 [1][3] - 公司在当地社区运营CEA垂直农场 种植并向消费者及企业直接配送清洁、无农药、新鲜且营养丰富的蔬菜 同时向公众普及其蔬菜种植方式 [3] - 公司认为其竞争优势源于其专有的Agroz OS系统 该系统是一个垂直农场操作系统 包含(i)用于管理垂直农场条件的数字化自动硬件系统 以及(ii)用于垂直农场组织的电子邮件和通信系统的软件解决方案 [3] 运营效益与生产目标 - 采用AI人形机器人管理农场预计将提高生产率、最小化劳动力需求 并产出品质更精确、更一致的作物 [2] - 此项创新旨在实现更清洁、更安全、更可持续的食品生产的潜力 [2] - 这一突破标志着公司在将可扩展的CEA垂直农业推广至更多农产品使命上的一个重要里程碑 [2]

公司合作与战略举措 - Agroz Inc 与优必选机器人公司合作推出Agroz Robotics项目，旨在将人形机器人、数据和精准农业技术整合到其垂直农业生态系统中 [1] - 作为合作的一部分，优必选自主研发的工业人形机器人Walker S将作为首个机器人被引入Agroz的受控环境农业设施，并作为硬件平台集成到Agroz OS中 [1] - 该合作旨在通过机器人自动化关键农业流程，如播种、监测、收获和作物优化，以提升生产力、减少对人力的依赖并确保更精确一致的作物质量 [1] 技术整合与产品 - Agroz Robotics项目将工程创新与实时农业智能相结合，旨在Agroz OS内创建一个完全集成、自动化的受控环境农业生态系统 [1] - 该AI机器人技术旨在构建智能、自我优化的农场，以支持更清洁、安全、可持续食品的可扩展生产 [1] - 通过与优必选自动化系统的深度集成，Agroz将能够为东南亚的垂直农场、智能温室和混合室内外设施部署模块化机器人解决方案 [1] 公司业务与市场定位 - Agroz Inc 是一家创新的、完全垂直整合的农业科技公司，专门从事AI驱动的受控环境农业垂直农场的设计、建造、管理和运营 [1] - 公司认为其竞争优势源于其专有的Agroz OS系统，该系统由(i)用于管理垂直农场条件的数字自动化硬件系统，和(ii)用于垂直农场组织的电子邮件及通信软件解决方案组成 [1] - 公司计划在东南亚扩张，旨在加速全球向智能、可持续和气候适应性强的粮食系统转型 [1] 合作方背景 - 优必选机器人公司是一家领先的人形机器人和智能服务机器人公司，于2023年12月29日在香港交易所主板上市 [1] - 优必选致力于将智能机器人带入每个家庭，使日常生活更便捷智能，并已独立开发了全栈人形机器人技术 [1] - 优必选已建立了一个集硬件、软件、服务和内容于一体的智能机器人解决方案，覆盖AI教育、智能物流、智能康养和商业服务等多个行业 [1] 管理层观点与行业愿景 - Agroz首席执行官表示，与优必选的合作是公司通过使用机器人和人工智能重新定义农业使命的一个重要里程碑 [1] - 优必选工业机器人事业部总经理表示，很高兴与Agroz合作，将其人工智能和机器人技术应用于更广泛的行业，为亚洲及全球农业的可持续发展做出贡献 [1] - 此项创新符合马来西亚的可持续粮食安全愿景，强化了Agroz提高区域粮食供应链可靠性、效率和韧性的使命 [1]

公司动态 - 公司宣布Crystal Research Associates于2025年11月10日发布了一份关于公司的执行信息报告，标题为“食品的未来：垂直农业与人工智能” [1] - 公司是一家创新的、完全垂直整合的农业科技公司，专门从事人工智能驱动的受控环境农业垂直农场 [1][3] - 公司计划将其产品和服务地点扩展到海湾合作委员会国家和东南亚，以推进人工智能驱动的粮食安全解决方案 [5] - 公司将在2025年财富创新论坛上首次推出人工智能驱动的“Agroz Robotics”，旨在彻底改变可持续食品生产 [7] 业务模式与竞争优势 - 公司设计、建造、管理和运营室内及室外受控环境农业垂直农场 [3] - 公司在当地社区运营CEA垂直农场，种植并向消费者和企业直接交付清洁、无农药、新鲜且营养丰富的蔬菜，并教育公众其蔬菜的种植方式 [3] - 公司的竞争优势源于其专有的Agroz OS系统，该系统是一个垂直农场操作系统，包含(i) 实现垂直农场条件管理的数字自动化硬件系统，以及(ii) 实现垂直农场组织电子邮件和通信系统的某些软件解决方案 [3] 研究报告与信息 - Crystal Research Associates自2003年以来已成为面向广泛利益相关者的创新、事实驱动研究的优质提供商 [2] - 完整的研究报告可通过特定链接获取 [2]

公司战略与市场扩张 - 公司计划将其产品和服务扩展到新的区域市场，包括进一步深入东南亚和海湾合作委员会地区 [1] - 公司已收到来自阿曼和阿联酋的垂直农场产品意向，并计划在这些国家确保客户 [2] - 公司认为海湾合作委员会和东南亚的高潜力市场是部署其先进垂直农业和机器人技术以应对可持续农业解决方案需求增长的关键机遇 [2] 业务模式与竞争优势 - 公司设计并建造定制化的室内外受控环境农业垂直农场，提供全面的布局规划、基础设施设计和Agroz OS系统集成 [3] - 公司通过专有软件和既定程序运营管理垂直农场，并向合格买家销售配备Agroz OS系统的交钥匙、完全可运营的垂直农场 [3] - 公司向批发分销商和主要零售商供应新鲜农产品，客户包括马来西亚的AEON和Village Grocer等知名超市品牌 [3] - 公司的竞争优势源于其专有的Agroz OS系统，该系统可显著降低农场运营成本、提高作物产量并缩短与传统方法相比的收获时间 [4] - Agroz OS系统结合了数字化自动化硬件和由人工智能驱动的软件，可实时学习并优化生长条件 [4] 技术创新与产品发展 - 公司相信其通过面向农民的Agroz Copilot（一款指导种植者日常操作的人工智能助手）正在开创下一代智能农业 [5] - 公司正在开发完全自主的农场，由人工智能代理管理整个生长周期而无需人工干预 [5] - 通过利用人工智能和机器人技术，公司旨在重新定义食品生产的未来，创建可扩展的数据驱动垂直农业解决方案 [5] - 公司是一家完全垂直整合的农业技术公司，设计、建造、管理和运营室内外受控环境农业垂直农场 [6]

公司战略定位 - 将农业重新定义为技术驱动的高性能资产类别，打造可扩展的数据驱动食品生产系统 [1] - 推进农业成为分布式基础设施新类别，具备模块化、可衡量和可投资特性 [2] - 商业模式与基础设施投资原则一致，提供可预测收益、ESG价值和长期可扩展性 [3] 技术平台与创新 - Agroz OS平台基于微软Azure AI基础设施构建，整合自动化、人工智能和可持续设计 [1] - 平台集成自动化、数据分析和能源优化技术，并开发智能助手Agroz Copilot提供实时建议和预测分析 [4] - 技术优势源于专有Agroz OS系统，包含数字化自动化硬件系统和人工智能软件解决方案 [8] 业务模式与运营 - 采用垂直整合业务模式，涵盖设计建造、运营管理、技术平台和产品商业化部门 [5] - 与Harvest Today合作开发首款商业产品，利用专利Harvest Wall™技术实现垂直AI协调环境 [2] - 运营本地受控环境农业垂直农场，直接向消费者和企业提供无农药新鲜蔬菜 [8] 增长动力与政策支持 - 马来西亚2026年预算案为新农业企业提供10年所得税豁免，强化政府对创新和可持续基础设施的支持 [6] - 公司增长势头反映其垂直整合商业模式的可扩展性，可持续发展战略与10项联合国可持续发展目标一致 [5] - 获得联合国开发计划署马来西亚SDG投资者地图、ESG马来西亚认可，以及2024年最佳农业技术奖和新兴品牌传奇奖 [5] 未来发展规划 - 基础设施扩张：在马来西亚和亚太关键市场部署模块化AI集成系统 [7] - AI创新：基于Agroz OS推出新一代分析和自动化工具 [7] - 投资者参与：利用政策激励吸引符合ESG标准的机构投资者，寻求可持续的技术驱动增长 [7]

合作公告 - 马来西亚垂直整合农业科技公司Agroz Inc (NASDAQ: AGRZ) 与美国Harvest Today, LLC宣布战略合作，共同推出Agroz Groz Wall [1] - 该合作在2025年未来食品农业科技节上公布，并于2025年10月8日至12日在1 Utama购物中心进行展示 [2] - Agroz将把Harvest Today的专利种植系统作为Agroz Groz Wall开发的关键组成部分，提供给农场、酒店、餐厅、咖啡馆和学校 [3] 合作战略意义 - 合作旨在将最新鲜、营养丰富、清洁且无农药的蔬菜带到消费地附近，通过食品创新和可持续性实现从农场到餐桌的愿景 [5] - 合作目标是将垂直农业引入东南亚热带市场，展示其可行性 [6] - Agroz Groz Wall将面向东盟地区的客户 [11] 公司背景 - Agroz Inc是一家创新的、完全垂直整合的农业科技公司，设计、建造、管理和运营室内受控环境农业垂直农场 [8] - 公司的竞争优势源于其专有的Agroz OS系统，该系统包括数字化自动化硬件系统和用于运营垂直农场的人工智能软件解决方案 [8] - Harvest Today是一家美国农业科技公司，专门从事模块化垂直种植系统Harvest Wall，业务遍及亚洲、欧洲和中东 [9] 行业与市场背景 - 马来西亚和东盟地区的新鲜农产品严重依赖进口，本地化垂直农场可减少依赖、增强韧性并减少碳足迹 [11] - 公司相信Agroz Groz Wall可实现无农药、高产量种植，同时使用最少的水和空间 [11] - Agroz于2025年10月1日成功在纳斯达克资本市场上市，交易代码为"AGRZ"，是首家在纳斯达克进行首次公开募股的东南亚农业科技公司 [7]

首次公开募股活动 - 本周有6宗首次公开募股上市 [2] - 有8宗首次公开募股提交了初始申请 其中包括几家规模较大的发行公司 [2] - 公司Fermi以新成立的房地产投资信托基金形式在美国和伦敦双重上市 [2] 特殊目的收购公司活动 - 本周有7家特殊目的收购公司上市 [2] - 有5家特殊目的收购公司提交了初始申请 [2]

IPO基本信息 - 公司Agroz Inc（纳斯达克代码：AGRZ）于2025年10月1日在纳斯达克资本市场开始交易 [1] - 此次IPO以每股4美元的公开发行价格，合计发行了1,250,000股普通股 [1] - 公司在扣除承销折扣和发行费用前，获得的总收益约为500万美元 [2] - 公司授予承销商一项45天的期权，可额外购买最多187,500股普通股 [2] 资金用途 - 公司计划将此次发行的净收益用于资本支出、运营费用、研发、市场营销以及潜在公司收购 [3] - 目前尚未确定具体的收购目标公司 [3] 公司业务与竞争优势 - 公司是一家创新的、完全垂直整合的农业科技公司，业务涵盖设计、建造、管理和运营室内受控环境农业垂直农场 [6] - 公司在当地社区运营CEA垂直农场，种植并向消费者及企业直接交付清洁、无农药、新鲜且营养丰富的蔬菜 [6] - 公司的竞争优势源于其专有的Agroz OS系统，该系统包含用于管理垂直农场条件的数字化自动化硬件系统，以及用于垂直农场组织的电子邮件和通信软件解决方案 [6] 相关参与方 - US Tiger Securities, Inc 担任此次发行的唯一账簿管理人 [3] - Sichenzia Ross Ference Carmel LLP 担任公司的美国法律顾问 [3] - Greenberg Traurig, LLP 担任 US Tiger 的美国法律顾问 [3] 监管与文件 - 与此项发行相关的F-1表格注册声明（文件编号333-284322）已于2025年9月17日获得美国证券交易委员会宣布生效 [4]

财务表现：收入与利润 - 公司2024年总营收为40,860,882马来西亚林吉特，按汇率4.4695换算为9,142,159美元[194] - 2024年毛利润为14,815,172马来西亚林吉特，毛利率约为36.3%[194] - 2024年运营利润为8,019,120马来西亚林吉特，按汇率换算为1,794,187美元[194] - 2024年净利润为3,512,168马来西亚林吉特，按汇率换算为785,807美元[194] - 公司2024年营收同比增长121.2%，从2023年的18,471,272马来西亚林吉特增至40,860,882马来西亚林吉特[194] - 2024财年总收入为40,860,882 MYR（9,142,159 USD），较2023财年的18,471,272 MYR增长121.2%[195] - 设计服务收入从2023财年的8,412,500 MYR增至2024财年的17,434,500 MYR（3,900,772 USD）[195] - 新鲜农产品销售收入从2023财年的2,058,772 MYR大幅增至2024财年的20,026,208 MYR（4,480,637 USD），增加额达17,967,436 MYR[195] - 2023财年收入为18,471,272 MYR，较2022财年的2,864,640 MYR增长518.1%，主要受7,900,000 MYR的农场销售和8,412,500 MYR的设计服务收入驱动[196] 财务表现：成本与费用 - 2024财年营收成本为26,045,710 MYR（5,827,433 USD），较2023财年的10,207,774 MYR增长，主要因新鲜农产品销售成本增加[198] - 2024财年蔬菜成本为16,838,559 MYR（3,767,437 USD），远高于2023财年的934,681 MYR[198] - 2024财年专业费用为2,955,710 MYR（661,307 USD），较2023财年的503,556 MYR增加，主要为IPO筹备相关审计及专业费用[206] - 2024财年董事酬金为1,000,000 MYR（223,739 USD），而2023财年为120,000 MYR，但当年被董事豁免[204] - 2024财年行政费用中的折旧及摊销为583,049 MYR（130,450 USD），较2023财年的274,545 MYR增加308,504 MYR，主要因新租赁办公场所[211] - 财务成本从2023财年的505,826马币大幅增加至2024财年的1,673,335马币（374,390美元），增幅达231%[216] - 可赎回可转换优先股（RCPS）利息是财务成本主要部分，2024财年达1,384,065马币（309,669美元），较2023财年的360,407马币增长284%[216] - 2024财年贸易应收款项预期信用损失为661,263 MYR（147,950 USD），较2023财年的66,915 MYR显著增加，反映信用风险上升[214] - 2024财年公司当期所得税费用为2,637,694马币（590,154美元），并确认了前期税款少计提225,946马币（50,553美元）[220] - 2023财年因赎回Agroz Group RCPS产生亏损704,900马币[218] 资产与负债 - 公司总资产从2023年末的22,603,384马币增长至2024年末的51,059,883马币（11,424,072美元），增幅达126%[221] - 贸易应收账款净额从2023年末的15,159,115马币增至2024年末的36,316,854马币（8,125,486美元），增幅达139%[221][222] - 2024年末贸易应收账款增加主要源于第三方农厂解决方案应收账款增加10,822,000马币及新鲜蔬菜销售应收账款增加15,905,852马币[222] - 截至2024年12月31日，88%以上的2023财年末逾期贸易应收账款已被收回[222] - 公司股东权益从2023年末的5,366,031马币增长至2024年末的13,734,937马币（3,073,037美元），增幅达156%[221] - 公司现金及现金等价物从2023年末的109,161马币增至2024年末的390,500马币（87,370美元），增幅达258%[221] 业务运营 - 公司运营和管理的室内CEA垂直农场总面积达15,260平方英尺，包括位于哥打白沙罗的10,021平方英尺农场和位于永旺广场的5,239平方英尺EduFarm[94][107] - 位于永旺广场的EduFarm被马来西亚记录大全认证为该国购物中心内最大的室内垂直农场[94][107] - 公司的EduFarm于2024年6月获得马来西亚良好农业规范认证，该认证涵盖20种蔬菜[94][107] - 公司业务收入主要来自垂直农场的设计建造、运营管理、农场销售以及新鲜农产品销售[102] - 公司垂直农场运营中集成了自研的Agroz OS系统，该系统包含数字化自动化硬件及基于微软Azure的软件解决方案[103][104] - 通过EduFarm，公司向永旺广场及部分永旺超市供应新鲜农产品[108] - 公司运营的CEA垂直农场每300平方英尺（堆叠8层）每年可生产约3吨绿色农产品，且仅使用传统农业所需水资源和养分的5%[122] - 公司已成功种植50种不同作物，目前正在市场上销售21个品种[111] - 公司已成功种植超过50种营养丰富、无农药的新鲜蔬菜，并在市场上提供21个品种[144] - 公司提供垂直农场设计与建造服务以及垂直农场的运营管理服务[146][147] - 公司运营两个垂直农场，总面积约15,260平方英尺，其中Kota Damansara农场10,021平方英尺，AEON Alpha Angle教育农场5,239平方英尺[189] - 公司已成功种植50种不同作物，目前销售21个品种的新鲜农产品[192] - 2024年来自第三方的收入为39,427,866马来西亚林吉特，占总营收的96.5%[194] 技术与创新 - 公司计划在2025年将AI代理系统、Agroz ERP和Intuit QuickBooks软件解决方案完全集成到Agroz OS中[109][141] - 公司预计将在2025年第二季度全面部署用于垂直农场自主运行的AI代理系统[139] - 公司的CEA方法使单位面积产量高于传统农业技术[112] - 公司是微软独立软件供应商（ISV）和微软AI云合作伙伴，基于Microsoft Azure构建Agroz OS[120] - 公司计划未来推出由Microsoft Azure OpenAI服务支持的生成式AI应用Agroz Copilot[112][121] 市场地位与合作伙伴 - 公司与AEON合作，在购物中心内建立了马来西亚最大的室内CEA垂直农场（EduFarm）[124] - 公司是马来西亚或东南亚地区已知的唯一一家完全垂直整合的农业技术提供商[118] - 公司被联合国开发计划署认定为积极的CEA市场参与者，并积极贡献于17个联合国可持续发展目标中的10个[127][128] - 公司认为其作为完全垂直整合的农业技术提供商是其区别于竞争对手的核心特征[156] 产品定价与毛利率 - 超级食品平均售价为9.50马来西亚林吉特，毛利率为9%；非超级食品平均售价为3.37马来西亚林吉特，毛利率为5%[145] 市场前景与行业数据 - 全球农业科技市场在2024年估值为182.4亿美元，预计到2029年将达到433.7亿美元，复合年增长率为16.63%[148] - 全球室内农业市场在2024年估值为459.7亿美元，预计到2033年将达到1380.9亿美元，复合年增长率为13%[148] - 全球垂直农业市场规模在2022年为56亿美元，预计到2029年将达到210亿美元，复合年增长率为20.8%[149] - 亚太地区垂直农业市场在2023年达到24.3亿美元，预计从2024年到2030年复合年增长率为29.2%[149] - 马来西亚农业生产预计从2021年到2026年复合年增长率为0.6%，2026年将达到249亿美元，2021年为239亿美元[150] - 马来西亚农业部门2027年预测收入为1610亿马来西亚林吉特，2022年农业约占马来西亚GDP的8.93%[150] 关联方交易 - 公司与关联方Braiven Co., Ltd.签订的两份软件开发服务合同金额分别约为50万美元和400万美元[48] - 公司向关联方Agroz Vertical Farms提供垂直农场设计与建造服务，在2024财年总额约为31.3万美元[48] 风险因素：运营与供应链 - 受控环境农业垂直农场初始投资高，且存在无法保证投资回报的风险[30] - 公司运营依赖关键投入品，其供应链中断或成本波动可能对业务产生重大不利影响[41] - 垂直农业目前仅限于生产特定作物，无法大规模种植小麦和水稻等主粮作物[43] - 运输渠道中断可能导致销售减少或成本增加，影响公司利润率[49] - 公司业务可能因自然灾害、疫情或供应链中断等不可预见事件受到干扰[59] 风险因素：技术与网络安全 - 公司面临因网络中断、安全漏洞或恶意软件攻击导致运营中断的风险[45] - 公司拥有Agroz OS等软件的版权，但版权纠纷可能对财务业绩产生负面影响[51] 风险因素：财务与资本结构 - 可赎回可转换优先股（RCPS）持有人享有优先股息权年利率为10%且可转换为普通股导致股权稀释[69][67] - RCPS持有人可要求赎回本金公司需支付赎回款项将影响资金用于其他企业用途的能力[68] - 公司作为控股公司依赖子公司支付股息但预计未来不会向股东支付现金股息[64] - 马来西亚子公司支付股息受限于公司偿付能力要求可能影响公司增长和投资能力[65] 风险因素：法律与合规 - 公司因未遵守马来西亚《1994年职业安全与健康法》可能面临最高50万马来西亚林吉特（约111,820美元）的罚款[34] - 公司两个商标申请被马来西亚知识产权局临时拒绝正在等待上诉听证会[52] - 公司面临潜在诉讼风险可能产生重大成本并分散资源影响财务状况[53][62] - 公司是一家根据开曼群岛法律注册的豁免公司，并可能受开曼群岛经济实质法的约束[79][83] 风险因素：内部控制 - 公司识别出内部控制存在重大缺陷包括信息技术一般控制无效、缺乏熟悉IFRS和SEC报告的财务人员、职责分离不足以及缺乏正式内部控制政策[55] - 内部控制失效可能导致财务报告不准确引发投资者信心丧失和股价下跌[54][57] 监管状态与公司架构 - 公司符合美国证券法下的外国私人发行人资格，可豁免于部分美国国内发行人的报告要求[85] - 若公司失去外国私人发行人资格，将面临重大的额外法律、会计及其他费用[86] - 公司亦是一家新兴成长公司，可根据JOBS法案利用某些简化报告要求[87] 管理层讨论与计划 - 公司计划在2025年6月前实现职业安全与健康法规的合规[34] - 公司计划采取补救措施包括招聘有经验的IT人员、增加合格财务人员、分配充足资源审核财务报表以及建立内部控制治理职能[56] 人力资源 - 截至2024年12月31日，公司共有18名员工，其中Agroz Inc.有3名，Agroz Group有15名[172]

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on March 6, 2025. Registration Statement No. 333-284322 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Agroz Inc. AMENDMENT NO. 2 TO FORM F-1 (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary Standard Industrial Classification Code Number) Cayman Islands 100 Not Applicable (IRS Employer Identifi ...