文章核心观点 - 先买后付解决方案提供商Affirm将于2025年2月6日收盘后公布2025财年第二季度财报，虽有增长因素但成本上升使盈利存不确定性，公司发展态势良好且估值有吸引力，或值得投资 [1][11][19] 财报信息 - 2025财年第二季度预计每股亏损21美分，营收8.0348亿美元，盈利预期较上月变差，同比大幅下降，但营收预计同比增长35.9% [1][2] - 本年度预计营收31.1亿美元，同比增长33.7%，每股收益预计亏损62美分，同比改善62.9% [3] - 过去四个季度中三次盈利超预期，一次未达预期，平均超预期幅度为17.8% [3] 盈利预测 - 公司盈利预测模型显示此次财报盈利超预期可能性不大，其收益预期偏差率为 -55.03%，Zacks排名为2 [4] 二季度影响因素 - 商户网络收入或因商品交易总额增长及活跃商户数量增加而受益，预计达2.3284亿美元，同比增长23.6% [6][7] - 二季度商品交易总额预计同比增长27.6%，管理层预计在93.5 - 97.5亿美元之间 [7] - 平台交易数量增加或提升活跃商户和消费者数量，活跃消费者预计同比增长15.3%，每位活跃消费者交易次数预计同比增长13.6% [8] - 虚拟卡使用增加或推动卡网络收入增长，预计同比改善33.2% [9] - 投资贷款增加或推动利息收入增长，预计达4.136亿美元，同比增长43.4% [9] - 表外平台业务组合增长或推动服务收入增长，预计近2900万美元，同比增长29% [10] - 季度财报可能面临交易成本上升问题，预计在4.2 - 4.4亿美元之间，高于去年同期的3.493亿美元，运营费用也可能因多项成本增加及信贷损失拨备增加而上升，对利润率造成压力，使盈利超预期存不确定性 [11] 股价表现 - 过去一年公司股价上涨44.2%，跑赢行业的26.8%和标普500的23.9%，同期PayPal增长45.5%，Visa增长25.5% [12] 估值情况 - 尽管股价上涨，但公司估值相对行业平均仍较便宜，目前远期12个月销售市盈率为7.55倍，低于行业平均的9.85倍 [14] 投资建议 - 公司已拓展英国业务，有望进一步扩张，无滞纳金政策和透明长期付款选项或吸引英国年轻消费者，结合消费者友好模式和强大行业关系，具有竞争优势 [16] - 公司利用先进人工智能和机器学习为各类企业提供灵活支付解决方案，创新风险管理和信贷审批确保高批准率和低欺诈率 [18] - 随着电子商务和先买后付模式普及，公司凭借不断扩展的产品组合有望满足需求，现金储备增加且目标在2025财年第四季度实现GAAP盈利，利用关键合作伙伴关系和消费趋势，鉴于良好发展势头和有吸引力的估值，投资者或可考虑买入公司股票 [19]

文章核心观点 - 市场预计Affirm Holdings在2024年12月季度财报中营收增长但收益同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注Earnings ESP和Zacks Rank来判断公司是否能超预期盈利，Affirm Holdings和Wex目前较难判断能否超预期 [1][2][15] 分组1：Affirm Holdings预期情况 - 市场预计公司2024年12月季度财报收益同比下降但营收增长，2月6日发布财报，实际结果与预期对比或影响短期股价 [1][2] - Zacks共识预期公司即将发布的报告中季度每股亏损0.21美元，同比变化-625%，营收8.0348亿美元，同比增长35.9% [3] - 过去30天该季度共识每股收益预期下调47.14%至当前水平 [4] 分组2：Earnings ESP模型相关 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际收益与共识估计的偏差，正ESP读数预测盈利超预期能力强 [5][6][7] - 正Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3时，股票近70%概率盈利超预期，负ESP读数难预测盈利超预期 [8][9] 分组3：Affirm Holdings具体分析 - 公司最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为-55.03%，当前Zacks Rank为2，难以判断能否超预期 [10][11] - 上一季度公司预期每股亏损0.36美元，实际亏损0.31美元，超预期13.89%，过去四个季度三次超预期 [12][13] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期盈利超预期股票可增加成功几率，投资前可查看公司Earnings ESP和Zacks Rank [14][15] - Affirm Holdings不太可能盈利超预期，投资者财报发布前还应关注其他因素 [16] 分组5：Wex情况 - Wex预计2024年12月季度每股收益3.54美元，同比变化-7.3%，营收6.3183亿美元，同比下降4.7% [17] - 过去30天Wex共识每股收益预期下调1.1%，最准确估计较低致Earnings ESP为-0.73%，Zacks Rank为4，难以判断能否超预期，过去四个季度两次超预期 [18]

文章核心观点 支付网络公司Affirm Holdings与Liberty Mutual Investments扩大资本合作，增加消费者获取灵活支付选项的机会，且Affirm通过多渠道合作提升资金实力和业务规模 [1][2] 合作情况 - Affirm与Liberty Mutual Investments于2019年开始长期资本合作，2023年增加前向流贷款购买计划并扩大规模，到2027年6月LMI将以前向流方式购买Affirm分期付款贷款，未偿还金额最高达7.5亿美元，LMI预计将在该计划中投资最多50亿美元 [2] - 去年12月Affirm与全球投资公司Sixth Street建立长期资本合作，Sixth Street将在三年前向流协议中购买Affirm贷款，投资最多40亿美元，这将使Affirm在未来三年最多发放200亿美元贷款 [5] 公司表态 - Affirm首席资本官Brooke Major - Reid表示公司使命基于推动积极信贷成果、获取大量多样的承诺资本以及利用网络合作力量，很高兴与Liberty Mutual Investments迈出下一步 [3] - Liberty Mutual Investments董事总经理兼另类信贷主管John Kim称期待进一步加强与Affirm的合作，该公司能专注单一客户进行跨资本结构投资，为长期合作伙伴灵活提供解决方案和扩大规模 [3][4] 公司资金与行业地位 - Affirm拥有多渠道“多样且持久”的融资模式，有超130个不同投资者，过去两年总融资能力增加超50%，截至9月30日达168亿美元 [4] - 去年11月Affirm称在美国先买后付领域拥有三分之一的交易量和超一半的收入 [6]

文章核心观点 - 介绍Affirm Holdings股价表现、即将公布的财报预期、分析师预估变化、Zacks Rank评级以及所在行业情况 [1][2][3][5][6] 公司股价表现 - 最新交易时段收于56.76美元，较前一日上涨0.57%，跑赢标普500当日涨幅0.53%，道指涨0.93%，纳指涨0.22% [1] - 过去一个月股价下跌14.36%，逊于商业服务板块涨幅1.06%和标普500涨幅2.69% [1] 公司财报预期 - 计划于2025年2月6日公布财报，预计每股收益为 - 0.21美元，较上年同期下降625% [2] - 最新共识预估营收为8.0348亿美元，较上年同期增长35.93% [2] - 全年Zacks共识预估每股收益 - 0.62美元，营收31.1亿美元，较上一年分别变化 + 62.87%和 + 33.73% [3] 分析师预估变化 - 过去一个月Zacks共识每股收益预估下调15.81% [5] 公司评级情况 - 目前Affirm Holdings的Zacks Rank为3（持有） [5] 行业情况 - 金融交易服务行业属于商业服务板块，目前Zacks行业排名为82，处于所有250多个行业的前33% [6] - Zacks行业排名衡量行业内个股平均Zacks Rank，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [6]

公司概况 - Affirm Holdings Inc 是一家领先的“先买后付”（BNPL）服务提供商 在北美市场表现出强劲增长能力 并于去年11月进入英国市场 计划以此作为进一步扩展欧洲市场的跳板 [1] - 英国市场虽然人口较少 但对BNPL服务的强劲需求使其成为具有吸引力的机会 [1] 市场环境与挑战 - 英国BNPL市场竞争激烈 主要竞争对手包括Klarna Afterpay和PayPal Holdings Inc [2] - 预计明年生效的监管变化可能会增加合规成本 并迫使BNPL提供商采用更严格的负担能力检查 这可能会削弱其竞争优势 [2] - 英国消费者债务在11月达到创纪录的2326亿英镑 这可能会引起监管机构的关注 [2] - 主要BNPL市场参与者已提前加强合规工作 在新规生效时占据竞争优势 [3] - 英国零售市场面临经济前景挑战 主要英国购物连锁店的股价因假日销售低于预期和投资者对债务可持续性的担忧而下跌 这为Affirm在英国市场的扩展带来不确定性 [4] 公司优势 - Affirm凭借其在北美的专业知识 有望在英国市场取得成功 其全球合作伙伴大多已在英国和欧洲运营 这将有助于其顺利扩展 [5] - Affirm的无滞纳金政策和更长的透明付款期限可能会吸引英国年轻消费者 其中近四分之一曾因BNPL相关滞纳金而受损 [5] - Affirm利用先进的人工智能和机器学习技术 为从小型企业到全球企业的多样化商户提供灵活的支付解决方案 其创新的风险管理和信用承销模型确保低欺诈率和高批准率 [9] - Affirm的平台具有网络效应 拥有超过323000家活跃商户和76亿美元的GMV（2025财年第一季度） 与亚马逊 Apple Pay JD Sports Alternative Airlines和Fexco的战略合作伙伴关系扩大了其覆盖范围并实现了收入多样化 [9] 财务表现与估值 - 投资者对公司扩张举措持乐观态度 过去三个月Affirm股价上涨302% 表现优于行业和标普500指数的49%和24% [6] - 公司估值较低 目前Affirm的远期12个月销售倍数为519倍 低于行业平均的785倍 表明其有更大的增长空间 [8] - Zacks对2025财年收益的共识估计显示同比增长683% 2026财年收益估计增长2069% 2025财年和2026财年收入估计分别同比增长334%和24% 公司在过去四个季度中有三个季度超出收益预期 平均超出预期178% [13] 未来展望 - 随着电子商务和BNPL市场的增长 Affirm凭借其强大的产品套件有望满足需求 公司计划在2025财年第四季度实现GAAP盈利 利用关键联盟和消费者趋势 [10] - 公司对技术和数据分析的巨额投资对于在快速发展的数字支付领域保持竞争力至关重要 但这些支出可能会影响其盈利能力 [14] - 平台面临来自Visa Inc Mastercard Incorporated PayPal Block和Klarna等老牌玩家的激烈竞争 这增加了Affirm的利润压力 同时推高了营销和客户获取成本 保持创新领先地位并管理支出将是Affirm保持竞争优势的关键 [15] 总结 - Affirm在英国市场的扩展和战略联盟显示出增长潜力 但其在竞争激烈且不断变化的BNPL环境中面临的挑战需要密切关注 [16] - 公司的创新技术 消费者友好政策和强大的北美基础为其长期发展奠定了良好基础 估值指标和乐观的收益预测表明其有增长空间 但不断上升的成本和投资 激烈的竞争 即将到来的监管变化以及不稳定的英国零售环境带来了短期阻力 [17] - 目前对Affirm持中性立场可能是谨慎的 因为该股的成长故事取决于其在现有和新市场中的执行力 Affirm目前的Zacks评级为3（持有） [18]

公司概况 - ValuEngine.com (VE) 是一家由常春藤联盟金融学者创立的股票估值和预测服务公司 [1] - 公司采用最先进的量化技术和分析方法进行股票研究 [1] - 研究团队持续开发、测试和改进与股价走势相关的股票推荐、估值和预测模型 [1] 研究覆盖范围 - 每日更新研究数据 [1] - 覆盖超过4,200只美国股票 [1] - 覆盖600多只美国ETF [1] - 覆盖1,000多只加拿大股票 [1] - 覆盖所有行业和行业组别 [1]

公司股价表现 - 最新收盘时Affirm Holdings股价达54.69美元较前一日变动-1.12% 落后于当日上涨0.16%的标普500指数 道指上涨0.86% 纳斯达克指数下跌0.38% [1] - 过去一个月公司股价下跌21.77% 落后于商业服务板块5.61%的跌幅和标普500指数2.2%的跌幅 [1] 公司财务预期 - 即将发布的财报中 公司预计每股收益为-0.19美元 同比下降575% 预计营收为7.9977亿美元 同比增长35.3% [2] - 全年Zacks共识预测公司每股收益为-0.53美元 营收为31亿美元 较上一年分别变化+68.26%和+33.44% [3] 分析师评级与模型 - 分析师估计的近期修订反映近期业务趋势 积极的估计修订对公司业务前景是好迹象 [3] - Zacks Rank模型考虑估计变化并提供评级系统 评级从1（强力买入）到5（强力卖出） 1级股票自1988年以来平均年回报率为+25% [4][5] - 过去30天公司共识每股收益预测保持不变 目前公司Zacks Rank为3（持有） [5] 行业排名情况 - 金融交易服务行业属于商业服务板块 目前该行业Zacks行业排名为75 处于250多个行业的前30% [6] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业实力 研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [6]

文章核心观点 - 投资者常参考华尔街分析师建议做股票买卖决策，但券商建议不一定可靠，结合Zacks Rank评级做投资决策更有利 [1][4][7] 分组1：Affirm Holdings的券商评级情况 - Affirm Holdings平均券商推荐评级（ABR）为1.95（1 - 5代表强烈买入到强烈卖出），接近强烈买入和买入之间 [2] - 19家券商给出的评级中，11个为强烈买入，占比57.9% [2] 分组2：券商推荐建议的可靠性 - 多项研究表明券商推荐在指导投资者挑选有最大价格上涨潜力股票方面效果有限或无效 [4] - 券商因自身利益对所覆盖股票评级存在强烈积极偏差，每一个“强烈卖出”建议对应五个“强烈买入”建议 [5] - 券商分析师建议往往过于乐观，误导投资者多于指导投资者 [9] 分组3：Zacks Rank评级介绍 - Zacks Rank将股票分为五类，从强烈买入到强烈卖出，是可靠的股票短期价格表现指标 [7] - Zacks Rank基于盈利预测修正，与股票短期价格走势强相关，且在各等级间保持平衡 [10] - Zacks Rank更新及时，能快速反映券商分析师盈利预测修正，而ABR可能不及时 [11] 分组4：Affirm Holdings投资分析 - Affirm Holdings当前年度Zacks共识盈利预测过去一个月维持在 -$0.53不变，短期内股价可能与大盘表现一致 [12] - 盈利预测变化及其他三个因素使Affirm Holdings获Zacks Rank 3（持有）评级，对其相当于买入的ABR应保持谨慎 [13]

文章核心观点 今日有五只股票被加入Zacks排名第一（强力买入）名单 [1] 新增股票情况 - Affirm Holdings是支付网络公司，过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长13.1% [1] - Zentalis Pharmaceuticals是生物制药公司，过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长17.9% [1] - Immatics是临床阶段生物制药公司，过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长15.8% [2] - Mercury Systems是科技公司，过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长63.2% [2] - DURECT是生物制药公司，过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长35.9% [2]

文章核心观点 无明确核心观点 分组1 - Parkev Tatevosian和The Motley Fool在提及的股票中均无持仓 [1] - Parkev Tatevosian是The Motley Fool的附属机构，推广其服务可获补偿，通过其链接订阅他能赚取额外资金支持其频道，但其观点不受The Motley Fool影响 [1]