业绩总结 - 2025年第一季度的收入为6.96亿美元，同比下降5%[17] - 调整后的EBITDA为5800万美元，同比下降18%[17] - 调整后的无杠杆自由现金流为负700万美元[17] - 净负债比率为4.4倍[17] - 2025年第一季度的净收入为695,582千美元，较2024年的729,790千美元下降了4.7%[78] - 2025年第一季度的总收入为821,792千美元，较2024年的861,412千美元下降了4.6%[78] 用户数据 - 客户流失和意图退出导致调整后的EBITDA下降[20] - 2025年第一季度的品牌服务收入为289,841千美元，较2024年的329,054千美元下降了12.0%[78] - 2025年第一季度的体验服务收入为314,020千美元，较2024年的307,351千美元增长了2.2%[78] - 2025年第一季度的零售服务收入为217,931千美元，较2024年的225,007千美元下降了3.9%[78] 未来展望 - 预计2025年收入和调整后的EBITDA将与去年持平或略有下降[43] - 由于宏观不确定性，2025年展望已下调[42] - 预计2025年收入将下降低个位数到持平，调整后EBITDA也将下降低个位数到持平[68] 资本支出与现金流 - 2025年资本支出预计在65百万到75百万之间[68] - 2025年净利息支出预计在140百万到150百万之间[68] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为121百万[67] - 2025年第一季度的净现金流为(39,627)千美元，显示出公司在运营活动中的现金流出[80] - 2025年第一季度的调整后无杠杆自由现金流为(7,071)千美元，反映出公司在现金流管理上的挑战[80] 部门表现 - 2025年第一季度的调整后EBITDA（持续运营）为289.8百万，同比下降12%（Q1'24为329.1百万）[49] - 2025年第一季度的调整后EBITDA（品牌服务）为27.9百万，同比下降18.6%（Q1'24为34.3百万），占收入的比例为10.9%[75] - 体验服务部门2025年第一季度的调整后EBITDA为12,069千美元，较2024年的16,692千美元下降了27.7%[76] - 零售服务部门2025年第一季度的调整后EBITDA为18,167千美元，较2024年的19,613千美元下降了7.4%[77]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度收入8.22亿美元，较去年同期的8.61亿美元下降5% [3][5] - 第一季度净亏损5600万美元，去年同期净亏损5000万美元，亏损扩大12% [3][6] - 调整后EBITDA为5800万美元，较去年同期的7064万美元下降18% [5][6] - 2025年第一季度公司收入为821,792千美元，2024年为861,412千美元[34] - 2025年第一季度公司持续经营业务净亏损为56,130千美元，2024年为50,133千美元[34] - 2025年第一季度公司持续经营业务调整后EBITDA为58,181千美元，2024年为70,639千美元[41] - 2025年第一季度公司基本每股持续经营业务亏损为0.17美元，2024年为0.16美元[34] - 2024年第一季度公司基本每股已终止经营业务收益为0.14美元[34] - 2024年第一季度公司已终止经营业务调整后EBITDA为8,119千美元[42] 各条业务线表现 - 2025年第一季度，品牌服务收入2.9亿美元，同比下降11.9%；体验服务收入3.14亿美元，同比增长2.2%；零售商服务收入2.18亿美元，同比下降3.1% [10] - 2025年第一季度，品牌服务部门运营亏损15322000美元，2024年为22118000美元；调整后EBITDA为27945000美元，2024年为34334000美元[44] - 2025年第一季度，体验服务部门运营亏损3504000美元，2024年为3642000美元；调整后EBITDA为12069000美元，2024年为16692000美元[44] - 2025年第一季度，零售商服务部门运营收入为4205000美元，2024年亏损4190000美元；调整后EBITDA为18167000美元，2024年为19613000美元[44] - 2025年第一季度，品牌服务部门折旧和摊销为31462000美元，2024年为31987000美元[44] - 2025年第一季度，体验服务部门折旧和摊销为10537000美元，2024年为9920000美元[44] - 2025年第一季度，零售商服务部门折旧和摊销为8362000美元，2024年为7841000美元[44] 其他财务数据 - 公司进行自愿债务回购约2000万美元和股票回购约100万美元 [7] - 截至2025年3月31日，调整后无杠杆自由现金流为 - 700万美元 [12] - 资本支出约1500万美元，自愿股票回购约100万美元（约50万股），总债务约16.98亿美元，现金及现金等价物约1.21亿美元 [12] - 净杠杆率为4.4倍 [12] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为121,149千美元，2024年12月31日为205,233千美元[36] - 2025年第一季度公司经营活动使用的净现金为39,627千美元，2024年为9,376千美元[39] - 2025年第一季度公司投资活动使用的净现金为18,432千美元，2024年提供的净现金为69,456千美元[39] - 2025年第一季度公司融资活动使用的净现金为22,139千美元，2024年为66,882千美元[39] - 截至2025年3月31日，公司总债务为1678530000美元，净债务为1557381000美元[50] - 公司LTM调整后EBITDA为353796000美元，净债务与LTM调整后EBITDA比率为4.4倍[50] - 2025年第一季度，公司经营活动净现金使用量为39627000美元，调整后无杠杆自由现金流为 - 7071000美元[50] - 截至2025年3月31日的十二个月，公司净亏损377785000美元，LTM调整后EBITDA为353796000美元[53] 管理层讨论和指引 - 2025财年，收入预期为低个位数下降至持平，调整后EBITDA预期为低个位数下降至持平 [14] - 2025财年调整后无杠杆自由现金流转化率预计超调整后EBITDA的50%，净利息支出预计在1.4 - 1.5亿美元，资本支出预计在6500 - 7500万美元 [14]

Supporting clients through a challenging operating environment Continuing to make progress on transformation initiatives that will streamline operations Management lowers guidance to reflect heightened market uncertainty ST. LOUIS, May 12, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Advantage Solutions Inc. (NASDAQ: ADV) ("Advantage," "Advantage Solutions," the "Company," "we," or "our"), a leading business solutions provider to consumer goods manufacturers and retailers, today reported financial results for the three months ...

文章核心观点 Advantage Solutions Inc.宣布将于2025年5月12日上午7点（美国东部时间）发布第一季度财务业绩，并于同日上午8点30分举行电话会议 [1] 财务结果及会议安排 - 公司将于2025年5月12日上午7点（美国东部时间）发布第一季度财务结果 [1] - 同日上午8点30分（美国东部时间）举行电话会议 [1] 会议参与方式 - 电话会议可通过拨打1 - 800 - 267 - 6316（美国）或1 - 203 - 518 - 9783（国际）接入，会议ID为ADVQ1 [2] - 会议约三小时后可拨打1 - 844 - 512 - 2921（美国）或1 - 412 - 317 - 6671（国际）收听回放，密码为11158789，回放录音截至2025年5月19日 [2] - 投资者和其他相关方也可登录ir.youradv.com/收听同步网络直播，直播结束后不久可在线观看有限时间的回放 [3] 公司简介 - Advantage Solutions是北美领先的全渠道零售解决方案机构，处于消费品品牌和零售商的交叉点 [4] - 公司凭借数据和技术驱动的服务，利用其洞察力、专业知识和规模，帮助各规模品牌和零售商创造需求并将产品送到消费者手中 [4] - 公司业务包括在店内和线上创造体验、优化商品组合和陈列、提升电商和数字能力等，在北美设有办事处，并在部分国际市场有战略投资和自有业务 [4] 联系方式 - 投资者联系人为Ruben Mella，邮箱为investorrelations@youradv.com [5] - 媒体联系人为Peter Frost，邮箱为press@youradv.com [5]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度收入7.62亿美元，较上年下降3%；调整后EBITDA为9500万美元，增长9% [10] - 2024年全年收入30亿美元，与上年持平；调整后EBITDA达3.56亿美元，增长1% [11] - 2024年品牌服务收入约11亿美元，下降约4%；调整后EBITDA为1.81亿美元，下降11%，利润率下降90个基点 [39] - 2024年体验服务收入9.45亿美元，增长约11%；调整后EBITDA为7600万美元，增长43%，利润率扩大180个基点至8% [41] - 2024年零售商服务收入9.65亿美元，下降2%；调整后EBITDA为9900万美元，增长约3%，利润率扩大50个基点至超10% [43] - 2024年用部分资产剥离收益和内部现金回购约1.58亿美元债务和约900万股股票；利息费用1.47亿美元，符合指引；净杠杆率约为调整后EBITDA的4.0倍 [46][47] - 2024年团队将DSO从近65天降至约61天，净营运资本产生超2000万美元现金；资本支出5500万美元；调整后无杠杆自由现金流3.35亿美元，接近调整后EBITDA的90%，高于55% - 65%的指引；年末现金2.05亿美元 [47][48] - 2025年预计调整后EBITDA增速与2024年相似，收入增速略高；季度EBITDA节奏与2024年相似；运营费用预计增加；调整后无杠杆自由现金流超调整后EBITDA的50%；假设不回购债务，利息费用1.4 - 1.5亿美元；资本支出6500 - 7500万美元；三年IT资本支出计划1.4 - 1.5亿美元；净杠杆率2025年略高，2026年向低于3.5倍的长期目标迈进 [49][50][53][54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 品牌服务2024年收入受市场逆风影响下降约4%，调整后EBITDA下降11%，利润率下降90个基点；重组和结构调整行动使第四季度费用显著降低 [39][40] - 体验服务2024年表现强劲，收入增长约11%，调整后EBITDA增长43%，利润率扩大180个基点至8%；每日活动增加近10%，执行率约92%；第四季度因客户流失和一次性费用表现疲软 [41][42] - 零售商服务2024年克服市场逆风，收入下降2%，调整后EBITDA增长约3%，利润率扩大50个基点至超10%；收入下降因区域杂货渠道市场疲软和年初主动退出客户关系；第四季度表现疲软部分因活动时间转移至第三季度；外汇影响使季度调整后EBITDA表现下降约2% [43][44][45] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年宏观环境下，消费者寻求性价比的购物行为显著增加，俱乐部商店和大型零售商受益，区域杂货店和其他渠道受影响；劳动力市场紧张和工资增长支撑消费者韧性，但消费行为更具挑战性，低收入群体尤甚；消费者债务水平持续上升，可能进一步影响2025年消费习惯 [12][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年组建领导团队，确定转型优先工作流并开始执行；2024年进行多项资产剥离，专注核心能力，重新划分业务板块，建立集中共享服务，为2025年IT和数据发展奠定基础 [15] - 2025年实施系统、基础设施和流程以提升决策和客户服务交付，重点优化技术和劳动力利用；启动ERP系统上线，分阶段执行迁移至2026年；升级企业绩效管理系统；推进关键服务和能力向云端迁移；投资云数据存储，构建数据湖，支持云CRM等工具；开展人工智能和机器学习应用；实施人力资本管理系统 [18][19][20][21][22][23] - 品牌服务调整市场策略，推出下一代销售模式，优化团队规模和人员配置；为一线团队配备领先技术，提供实时分析；3月24日Dean General将加入负责品牌服务 [26][27][28] - 体验服务继续关注现有客户运营卓越，拓展新客户；扩大高端品牌激活服务至非俱乐部和大型零售商场所；拓展数字采样业务 [31] - 零售商服务继续为零售商提供有效店内陈列服务；预计2025年区域杂货店增加参与度，助力客户执行自有品牌策略；通过零售媒体服务提升个性化购物体验，从传统广告向数据驱动的混合渠道活动转变；拓展服务至更多市场渠道和相邻领域 [32][33][34] - 公司历史上能应对行业周期性变化和消费者行为转变，客户留存率超95%，凭借多元化服务、技术和数据基础设施以及人才优势满足客户需求 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是充满挑战的一年，公司在宏观环境困难下取得进展，持续提升运营效率，为长期盈利增长定位 [9] - 2025年市场存在不确定性，CPG和零售行业环境不明朗，但公司专注转型举措，有望成为成本领先的服务提供商，通过定制劳动力解决方案帮助客户实现目标，有信心实现加速、可持续的长期增长 [56] 其他重要信息 - 2024年第四季度和全年收入受主动退出客户关系影响近2% [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请进一步谈谈宏观环境、关税等实时情况 - 关税的不确定性使部分公司和类别处于观望状态，影响跨品类和店铺；预计美国家庭每年增加1200 - 2000美元成本，部分业务按佣金收费，价格传导可能增加佣金，但也可能导致销量下降和供应链中断，零售陈列团队需求或增加 [60][61][62][63] 问题2: 当前环境下新客户获取是否可行 - 公司业务发展积极，新领导和流程使新客户管道良好；零售商服务可在劳动力市场受限情况下为零售商提供低成本服务；体验服务拓展非店内采样形式；品牌服务的零售陈列业务在供应链中断或新兴品牌增长时有机会 [67][68][70] 问题3: 品牌服务2025年面临市场逆风，应如何看待 - 市场前景不确定，受关税、GLP - 1药物等因素影响；公司能否实现增长取决于新业务拓展；部分客户在电商等领域依赖公司服务，公司对能提供成本效益和运营改善的领域持乐观态度 [74][75][78] 问题4: 2025年指引是否保守，能否在逆风持续情况下实现EBITDA目标 - 制定指引时考虑了现有环境，关税最难预测；公司转型进展良好，排除技术和数据投资影响，业务基本面增长可达中个位数；2025年是投资年，随着转型重投资阶段结束，市场稳定时公司有望实现增长 [80][81][84][86] 问题5: 2025年是否有计划主动退出客户关系 - 没有计划，此前特殊情况已处理，2025年第一季度仍受其影响，但后续无主动退出计划 [89]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收7.62亿美元，较上年下降3%，调整后EBITDA为9500万美元，增长9% [10] - 2024年全年营收30亿美元，与上年持平，调整后EBITDA达3.56亿美元，增长1% [11] - 2024年第四季度和全年营收受有意退出客户影响，有近2%的拖累 [12] - 2024年品牌服务营收约11亿美元，下降约4%，调整后EBITDA为1.81亿美元，下降11%，利润率下降90个基点 [39] - 2024年体验服务营收9.45亿美元，增长约11%，调整后EBITDA为7600万美元，增长43%，利润率扩大180个基点至8% [41] - 2024年零售商服务营收9.65亿美元，下降2%，调整后EBITDA为9900万美元，增长约3%，利润率扩大50个基点至超10% [43] - 2024年外汇影响使季度调整后EBITDA表现下降约2% [45] - 2024年用部分剥离收益和内部现金回购约1.58亿美元债务和约900万股股票，未在第四季度回购 [46] - 2024年利息费用1.47亿美元，符合指引，净杠杆率约为调整后EBITDA的4.0倍 [47] - 2024年团队将DSO从近65天降至约61天，净营运资本产生超2000万美元现金 [47] - 2024年资本支出5500万美元，调整后无杠杆自由现金流3.35亿美元，接近调整后EBITDA的90%，高于55% - 65%的指引 [48] - 2024年底公司持有现金2.05亿美元 [48] - 2025年预计调整后EBITDA增长率与2024年相似，营收增速略高，季度节奏与2024年相似 [49] - 2025年运营费用预计增加，部分领域费用预计大幅下降 [50] - 2025年预计调整后无杠杆自由现金流超调整后EBITDA的50%，受额外工资支付、新业务收款时间和DSO短期影响 [51] - 若2025年不回购债务，利息费用预计为1.4 - 1.5亿美元，资本支出预计为6500 - 7500万美元，2024 - 2026年三年IT资本支出计划为1.4 - 1.5亿美元 [53] - 2025年净杠杆率预计略高，2026年向低于3.5倍的长期目标迈进 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 品牌服务2024年营收下降约4%，调整后EBITDA下降11%，利润率下降90个基点，重组和结构调整使第四季度费用显著降低 [39][40] - 体验服务2024年营收增长约11%，调整后EBITDA增长43%，利润率扩大180个基点至8%，每日活动增加近10%，执行率约92%，基础业务表现良好但大零售商业务增长慢于预期，第四季度因客户流失和一次性费用表现疲软 [41][42] - 零售商服务2024年营收下降2%，调整后EBITDA增长约3%，利润率扩大50个基点至超10%，营收下降因区域杂货渠道市场疲软和年初有意退出客户关系，第四季度表现疲软部分因业务活动时间转移，团队改善人才部署和成本管理 [43][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年市场中价值寻求型购物行为显著增加，俱乐部商店和大型零售商受益，区域杂货店和其他渠道受影响，行业内公司有较大市场敞口 [12] - 劳动力市场收紧和工资增长支撑消费者韧性，但消费行为尤其是低收入群体消费行为面临挑战，消费者债务水平持续上升，可能在2025年进一步影响消费习惯 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年组建领导团队，确定转型优先工作流并开始执行，阻止业务下滑；2024年简化业务，完成多项剥离，重新划分业务板块，建立集中共享服务，为2025年IT和数据进步奠定基础 [15] - 2025年实施系统、基础设施和流程以提升决策和客户服务交付，重点优化技术和劳动力利用 [18] - 多方面投资技术和数据架构，启动ERP系统上线，分阶段执行迁移至2026年，预计改善DSO管理；升级企业绩效管理系统，减少财务规划、预测和报告周期；推进关键服务和能力向云端迁移，投资云数据存储，构建数据湖，支持云CRM等工具，引入AI和机器学习能力 [19][20][22] - 实施人力资本管理系统，提升人力资源流程效率和员工体验 [23] - 聘请George Johnson担任劳动力运营主管，领导AI辅助人员配置项目；扩大基于地理位置的人才共享系统试点至数百家商店，若成功将推广至公司关键部门，目标是将兼职一线员工每周工作时长提高至多50%，减少第三方劳动力使用 [24][25] - 品牌服务调整市场策略，推出下一代销售模式，精简团队并提升人员能力，配备领先技术，提供实时分析，任命Dean General负责该业务 [26][27][28] - 体验服务继续关注现有客户运营卓越，拓展新业务，扩大优质品牌激活服务至其他场所，拓展数字采样业务 [31] - 零售商服务继续为零售商提供有效店内商品陈列服务，预计2025年区域杂货店增加参与，专注提升个性化购物体验，通过零售媒体服务，从传统广告向数据驱动的混合渠道活动转变，拓展市场渠道和相邻业务 [32][34] - 公司在行业中凭借多样化服务、技术和数据基础设施以及人才队伍，历史上能满足客户广泛需求，保留超95%的关键客户 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年宏观环境挑战大，价值寻求型购物行为增加，劳动力市场和消费者债务影响消费，CPG公司和零售商采取措施应对增长放缓，影响公司业绩，但公司有应对经验，保留大量关键客户 [12][13][14] - 2025年公司目标是实现低个位数营收和调整后EBITDA增长，调整后EBITDA增长率与2024年更一致，营收增长受CPG环境影响，运营费用受转型投资影响，但劳动力效率和技术应用将抵消部分成本增加 [35] - 尽管2025年有一次性项目影响现金流，但预计无杠杆自由现金流接近90%，净自由现金流约25%，明年接近正常现金生成水平 [37] - 公司对转型进展满意，认为能在中长期实现更可持续、更高增长，市场稳定后公司将以更精简、高效的姿态迎接增长 [38][86] 其他重要信息 - 电话会议中管理层可能作出前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述有重大差异，详情见公司提交给SEC的10 - K年度报告 [5] - 讨论的财务结果来自持续经营业务，营收讨论排除转售成本和2023年第四季度欧洲合资企业的剥离 [6][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请进一步说明当前宏观环境及关税影响 - 关税的不确定性使部分公司和品类处于观望状态，影响跨品类和门店；预计美国家庭每年增加1200 - 2000美元成本，部分业务按佣金支付，价格传导可能增加佣金，但也可能导致销量下降和供应链中断，零售商品陈列业务需求可能增加 [60][61][62] 问题: 当前环境下新客户获取情况 - 公司业务发展团队积极努力，新客户获取有机会；零售商服务在劳动力市场受限情况下可提供低成本服务；体验服务拓展非店内采样形式；品牌服务在供应链中断或新兴品牌增长时，零售商品陈列业务有机会 [67][68][70] 问题: 品牌服务面临的逆风是否会在第一季度持续，如何看待2025年情况 - 市场存在不确定性，包括关税、GLP - 1药物影响等；公司业务基本面较强，转型进展良好，若排除技术和数据投资，业务将处于中个位数增长率；若市场稳定，公司有望实现增长 [74][75][84] 问题: 2025年指导是否保守，是否考虑市场改善或逆风持续情况 - 制定指导时已考虑现有环境，关税较难预测，但公司可利用部分机会；公司转型处于投资年，若排除特殊一次性项目，现金流更符合预期；市场稳定后公司有望实现增长 [80][81][85] 问题: 2025年是否有计划有意退出客户 - 公司预计2025年不会有意退出客户，此前特殊情况已处理，但影响在2025年第一季度仍有体现 [89]

文章核心观点 - 优势解决方案公司宣布任命迪恩·杰纳勒尔为品牌服务业务部门新首席运营官，他将接替杰克·佩斯特洛 [1][2] 人员变动 - 迪恩·杰纳勒尔3月24日起担任品牌服务业务部门首席运营官并加入公司高管领导团队，接替5月1日离职去寻求零售新领导机会的杰克·佩斯特洛 [1][2] - 杰克·佩斯特洛2023年加入公司，在公司转型中发挥重要作用，帮助重新划分业务和简化运营模式 [7] 新官背景 - 迪恩·杰纳勒尔是经验丰富的零售高管，有超30年消费品公司工作经验，曾在汉高、树屋食品等公司任职，推动组织变革、实现盈利性收入和份额增长 [2][4][5] - 迪恩·杰纳勒尔毕业于莱德大学获商业理学学士学位，拥有西北大学凯洛格商学院执行学者证书 [6] 职责与期望 - 迪恩·杰纳勒尔将领导品牌服务业务部门，利用公司零售连接、技术和网络规模为客户提供增值服务，提高生产力、释放现金和推动增长 [3] - 公司首席执行官对迪恩·杰纳勒尔表示欢迎，相信他能为品牌服务业务带来新动力 [4] 公司介绍 - 优势解决方案公司是北美领先的全渠道零售解决方案机构，利用数据和技术服务帮助消费品品牌和零售商创造需求、销售产品，在北美有办事处，在部分国际市场有战略投资和自有业务 [8]

负债规模与信贷额度 - 截至2024年12月31日，公司总负债达17亿美元，另有4410万美元的循环信贷额度下的未偿还信用证[159] - 截至2024年12月31日，在符合契约和特定条件下，公司可在循环信贷额度下额外借款4.559亿美元[160] 利率变动对利息费用的影响 - 假设信贷安排无其他提前还款且循环信贷额度全额提取，SOFR超过适用下限，利率每变动1/8个百分点，公司信贷安排下的年度利息费用将变动约80万美元[163] - 假设其他变量不变，定期贷款安排和循环信贷安排的加权平均利率在0.75%下限之上变动1/8个百分点，2024年度利息费用（扣除利率区间和上限收益后）将增加80万美元[383] 汇率变动对亏损的影响 - 若各国汇率相对于美元不利变动10%，公司2024年度合并税前亏损将增加约350万美元[379] 利率区间合约情况 - 截至2024年12月31日，公司有利率区间合约，总名义本金为8.5亿美元，以管理可变利率信贷安排的利率变动风险[382] - 截至2024年12月31日，公司利率区间合约的总公允价值为80万美元的净资产[382] 负债对公司的影响 - 公司大量负债可能对财务健康产生不利影响，限制经营活动并影响偿债能力[159] 信用评级对公司的影响 - 公司信用评级若无法维持，可能对流动性、资本状况、对冲风险能力、借款成本和资本市场准入产生负面影响[161] 利率风险 - 公司可变利率债务使公司面临利率风险，利率上升可能导致偿债义务显著增加[162]

业绩总结 - 2024财年总收入为30亿美元，同比下降11%[16] - 调整后EBITDA为3.56亿美元，同比增长1.1%[16] - 2024年净收入为3.04亿美元，较2023年的3.03亿美元持平[45] - 2024年继续运营的收入为35.66亿美元，同比下降9%[45] - 2024年第四季度总收入为762,451千美元，较2023年同期的861,945千美元下降11.5%[82] - 2024年全年总收入为3,044,679千美元，较2023年的2,875,811千美元增长5.9%[82] - 2024年全年调整后的EBITDA为374,373千美元[89] 用户数据 - 2024年平均每日活动数量同比增长约10%[57] - 2024年第四季度持续经营业务净亏损为177,935千美元，较2023年同期的2,663千美元显著增加[81] 未来展望 - 2025年预计收入和调整后EBITDA将增长低个位数[69] - 2025年净利息支出预计在$140百万至$150百万之间[69] 新产品和新技术研发 - 公司通过简化业务和剥离非核心资产来提升运营效率[19] 市场扩张和并购 - 2024年共回购约900万股股票[68] - 2024年自愿债务回购约为$158百万（面值）[68] 负面信息 - 2024年第四季度收入受到客户流失和一次性费用的影响[57] - 2024年品牌服务部门的收入为284,840千美元，较2023年同期的382,785千美元下降25.7%[84] - 2024年全年品牌服务收入为1,306,336千美元，较2023年的1,758,417千美元下降25.7%[88] - 2024年全年零售服务收入为666,796千美元，较2023年的982,259千美元下降32.1%[88] 财务健康 - 调整后无杠杆自由现金流为3.35亿美元，转换率约为90%[16] - 2024年净债务为$1,516百万，净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为4.0倍[63] - 2024年资本支出为$55百万，调整后的无杠杆自由现金流为$335百万，约占调整后EBITDA的90%[68] - 2024年末总债务为1,721,082千美元，净债务为1,515,849千美元[91] - 2024年净债务与调整后EBITDA的比率为4.0倍[91]

整体营收情况 - 2024年第四季度营收8.923亿美元，上年同期9.919亿美元；全年营收35.663亿美元，上年同期39.001亿美元[3] - 2024年第四季度公司收入为892,285千美元，全年收入为3,566,324千美元，较2023年的991,948千美元和3,900,125千美元有所下降[32] - 2024年第四季度有机营收下降2.4%，全年增长1%[6] 整体盈利情况 - 2024年第四季度净亏损1.779亿美元，上年同期2700万美元；全年净亏损3.784亿美元，上年同期8120万美元[3] - 2024年第四季度公司持续经营业务的运营亏损为170,597千美元，全年运营亏损为294,983千美元，而2023年第四季度运营收入为20,662千美元，全年为46,589千美元[32] - 2024年第四季度公司持续经营业务在所得税前的亏损为202,680千美元，全年亏损为441,191千美元，2023年第四季度亏损为24,316千美元，全年为118,859千美元[32] - 2024年第四季度公司终止经营业务的净亏损为109千美元，全年净收入为53,634千美元，2023年第四季度净收入为20,385千美元，全年为20,829千美元[32] - 2024年第四季度公司基本每股持续经营业务亏损为0.55美元，全年为1.18美元，2023年第四季度为0.01美元，全年为0.26美元[32] - 2024年第四季度公司摊薄每股持续经营业务亏损为0.55美元，全年为1.18美元，2023年第四季度为0.01美元，全年为0.26美元[32] - 2024年第四季度归属于公司股东的净亏损为178,044千美元，全年为326,962千美元，2023年第四季度净收入为17,363千美元，全年为63,322千美元[32] - 2024年持续经营业务净亏损为3.78404亿美元，较2023年的8121.1万美元亏损扩大[37][39] - 2024年终止经营业务净收入为5363.4万美元，较2023年的2082.9万美元增长157.5%[39] - 2024年全年，公司净亏损324,770,000美元[58] 调整后EBITDA情况 - 2024年第四季度调整后EBITDA为9460万美元，同比增长8.9%；全年为3.56亿美元，同比增长1.1%[6] - 2024年持续经营业务调整后EBITDA为3.56014亿美元，较2023年的3.52248亿美元增长1.1%[39] - 2024年终止经营业务调整后EBITDA为1835.9万美元，较2023年的7203.4万美元下降74.5%[39] - 2024年全年，公司持续和已终止经营业务的调整后EBITDA为374,373,000美元[54][58] 各业务线营收情况 - 2024年品牌服务营收全年下降25.7%，体验服务增长11.7%，零售商服务下降1.8%[7] 各业务线运营情况 - 2024年第四季度，品牌服务部门运营亏损176,973,000美元，全年运营亏损318,573,000美元；体验服务部门运营亏损3,103,000美元，全年运营收入255,000美元；零售商服务部门运营收入9,479,000美元，全年运营收入23,335,000美元[41][43] - 2024年全年，品牌服务部门调整后EBITDA为181,465,000美元，体验服务部门调整后EBITDA为53,003,000美元，零售商服务部门调整后EBITDA为98,852,000美元[41][43] 债务与回购情况 - 2024年自愿债务回购约1.58亿美元，股票回购约3400万美元[6] - 2024年资本支出约5500万美元，总债务约17.21亿美元，现金及现金等价物约2.05亿美元[10] - 截至2024年12月31日，公司总债务为1,721,082,000美元，净债务为1,515,849,000美元，净债务与调整后EBITDA比率为4.0倍[54] 现金流情况 - 2024年调整后无杠杆自由现金流约3.35亿美元，占调整后EBITDA的89%[10] - 2024年经营活动净现金流入为9309.5万美元，较2023年的2.28492亿美元下降59.3%[37] - 2024年投资活动净现金流入为2.06446亿美元，2023年为净现金流出5051.5万美元[37] - 2024年融资活动净现金流出为2.11417亿美元，较2023年的1.78396亿美元增加18.5%[37] - 2024年全年，公司持续和已终止经营业务的经营活动提供的净现金为99,532,000美元，调整后无杠杆自由现金流为334,589,000美元，占调整后EBITDA的89.4%[54] 2025年预测情况 - 2025年营收和调整后EBITDA预计实现低个位数增长，调整后无杠杆自由现金流占调整后EBITDA超50%[12] - 2025年净利息支出预计在1.4亿 - 1.5亿美元，资本支出预计在6500万 - 7500万美元[12] 资产与权益情况 - 2024年末总资产为31.06517亿美元，较2023年末的37.79323亿美元下降17.8%[34] - 2024年末总负债为23.57782亿美元，较2023年末的26.75246亿美元下降11.9%[34] - 2024年末股东权益为7.48735亿美元，较2023年末的11.04077亿美元下降32.2%[34] 费用情况 - 2024年第四季度公司商誉和无限期资产减值为175,500千美元，全年为275,170千美元，2023年第四季度和全年均为43,500千美元[32] - 2024年第四季度公司折旧和摊销为51,622千美元，全年为204,553千美元，2023年第四季度为51,420千美元，全年为208,856千美元[32] - 2024年第四季度公司持续经营业务所得税收益为24,745千美元，全年为62,787千美元，2023年第四季度为21,653千美元，全年为37,648千美元[32] - 2024年全年，公司折旧和摊销费用为209,248,000美元，商誉和 indefinite - lived 资产减值为275,170,000美元[58] - 2024年全年，公司股票薪酬费用为28,211,000美元，Karman Topco L.P.的股权薪酬费用为723,000美元[58] - 2024年全年，公司收购和剥离相关费用为4,369,000美元，重组费用为30,051,000美元，重组相关费用为98,335,000美元[58] - 2024年全年，与Take 5事项相关的成本为1,845,000美元[54][58] 现金流相关事项说明 - 经营现金流中包含为收购相关或有对价负债支付的现金[65][67] 重组费用说明 - 支付的重组费用用于整合和降低成本、提高运营效率及调整成本结构[66] - 重组费用包括自愿离职计划成本、2024年裁员员工遣散福利等[66] - 支付与各种重组活动相关的费用和成本，如专业费用、租赁退出成本等[67][68] Take 5事项成本说明 - 支付与Take 5事项相关的成本，主要是专业费用和其他相关成本[69] 财务数据期间说明 - 2024年1月1日至12月31日为未经审计期间，涵盖终止经营业务的财务数据汇总[69]