财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为4.82亿美元，同比增长7%，按固定汇率计算增长6% [13] - 第三季度经常性收入为2.98亿美元，同比增长10%，占总收入的62% [13] - 第三季度调整后EBITDA为1.71亿美元，同比增长2% [13] - 今年迄今总收入为13亿美元，调整后EBITDA为3.46亿美元，均同比增长12% [14] - 今年迄今净新增年度经常性收入（ARR）预订额增长50%至4600万美元，新许可证和服务预订额增长8%至1.89亿美元 [15] - 公司提高2025年全年指引，预计总收入在17.3亿至17.54亿美元之间，调整后EBITDA在4.95亿至5.1亿美元之间 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 账单支付业务第三季度收入为1.98亿美元，同比增长10%，细分市场调整后EBITDA为3200万美元，增长4% [5][13] - 账单支付业务今年迄今收入增长12%，调整后EBITDA增长4% [14][15] - 支付软件业务第三季度收入为2.84亿美元，同比增长4%，细分市场调整后EBITDA为1.82亿美元，增长1% [5][13] - 支付软件业务今年迄今收入增长12%，调整后EBITDA增长13% [14] - 账单支付业务在公用事业和政府垂直领域增长尤为强劲 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 支付软件业务在大约90个国家运营，近75%的收入来自美国以外 [18] - 在恶性通货膨胀市场，公司几乎完全以美元进行交易以规避风险 [19] - 公司披露汇率波动对业绩的影响，提供基础运营业绩的可见性 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资于领先软件，并努力结构性重塑以实现加速增长和财务可预测性 [4] - 重点是通过在年初完成交易、在支付软件领域转向更按比例计价的结构以及账单支付业务的持续增长来减少季度波动 [5] - ACI Kinetic平台在第三季度签署了首个新客户Solaris，这是一个德国金融科技和银行 [6] - 公司收购了一家欧洲金融科技支付组件公司，以增强其人工智能优先计划并加速ACI Kinetic的发展路线图 [8][9] - 公司与BitPay建立合作伙伴关系，以增强其在加密货币和稳定币方面的能力 [9] - 公司致力于通过股票回购将资本返还给股东，今年迄今已回购310万股股票，价值1.5亿美元，并将回购授权增加至5亿美元 [9][16] - 公司持续进行董事会更新，近期任命了两位新的独立董事 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度的业绩感到满意，并对进入第四季度的势头感到振奋 [4][20] - 公司战略、执行和创新，尤其是ACI Kinetic，使其有望在2026年实现长期目标 [20] - 市场对传统银行、成熟支付处理器以及新兴金融科技公司的需求强劲 [6] - 稳定币和实时支付是行业热门话题，公司通过合作伙伴关系和媒体参与积极讨论这些话题 [10] - 管理层对实现长期高个位数增长模式和EBITDA跟踪收入增长充满信心 [26] 其他重要信息 - 公司举办了Payments Unleashed支付峰会，庆祝成立50周年，讨论支付未来 [10] - 公司管理层积极参与媒体活动，分享对稳定币和跨境实时支付的看法 [10] - 公司强调运营纪律和财务控制，拥有强大的自上而下的基调和完善的流程 [18] - 公司致力于与投资界保持积极对话，透明度是首要任务 [19] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于定价作为长期增长算法的杠杆 - 定价是公司始终会适时使用的杠杆，与为客户提供的价值相匹配 [23] - 在续签或客户需要额外容量时，公司通常会获得价格上涨 [23] - 随着软件新版本的推出和客户向Kinetic迁移，公司增加的价值更高，并期望获得公平份额 [23] - 定价在2024年和2025年一直是重要杠杆，并将持续如此 [24] 问题: 关于2026年支付软件续签节奏 - 公司拥有71亿美元、60个月的积压订单，在支付软件和账单支付业务均实现两位数健康增长 [26] - 预计2026年将实现长期高个位数增长模式，EBITDA跟踪收入增长 [26] - 预计明年各季度的交易将更加平衡，续签量级与今年相似 [26][27] - 续签量年复一年没有巨大波动，相对可控 [28] 问题: 关于ACI Kinetic平台的进展和收入转化 - Kinetic平台拥有强大的潜在客户渠道，并且每月都在加强 [34] - 前几个客户很可能采用SaaS模式，在实施完成且交易开始流动时才会产生收入 [34][35] - Kinetic目前专注于欧洲和美国能力，中期将进行全球推广 [36] - Kinetic提升了与客户的对话，鼓励客户承诺长期ACI关系 [36] 问题: 关于支付组件收购和BitPay合作伙伴关系 - BitPay合作伙伴关系和支付组件收购都旨在加速解决方案能力的增强或添加 [39] - BitPay合作伙伴关系增强了公司在加密货币和稳定币方面的现有能力 [39] - 支付组件收购为公司带来了世界级的支付消息翻译和编排能力，是ACI Kinetic的战略补充 [40][41] - 收购并非为了即时收入增长，而是为了增强能力和人才，加速ACI Kinetic的发展 [42] 问题: 关于ACI Kinetic的目标客户群 - Kinetic最初专注于中型市场客户，但大型金融机构和商户最终也会准备利用该平台 [46] - 早期采用者可能规模较小，但公司正与各种规模的客户进行积极对话 [47][49] 问题: 关于账单支付业务的赢率和增长机会 - 公用事业和政府垂直领域是本季度增长的重要贡献者 [50][51] - 市场持续从定制解决方案转向外包模式，公司对此感到兴奋 [51] - 新客户使用SpeedPay One平台，该平台提供更快的上市时间和更好的体验 [51][52] - 复杂性增加是公司赢得账单支付业务的关键竞争优势 [53] 问题: 关于账单支付和支付软件业务增长的具体驱动因素 - 支付软件业务的所有关键解决方案领域在今年迄今均实现增长，第三季度发行和收单领域贡献显著 [58][59] - 账单支付业务的增长基础广泛，包括新客户获取和留存，定价被视为未开发的潜力 [59]

业绩总结 - 2025年截至9月30日，总收入为12.78亿美元，同比增长12%[22] - 2025年第三季度总收入为4.82亿美元，同比增长7%[23] - 2025年调整后EBITDA为3.46亿美元，同比增长12%[22] - 2025年第三季度调整后EBITDA为1.71亿美元，同比增长2%[23] - 2025年第三季度GAAP净收入为913百万美元，摊薄每股收益（EPS）为0.88美元[33] - 2024年第三季度GAAP净收入为814百万美元，摊薄每股收益（EPS）为0.77美元[33] - 2025年前九个月GAAP净收入为1623百万美元，摊薄每股收益（EPS）为1.54美元[33] - 2024年前九个月GAAP净收入为1046百万美元，摊薄每股收益（EPS）为0.98美元[33] 用户数据 - 2025年第三季度调整后的摊薄EPS为1.09美元，调整后净收入为1133百万美元[33] - 2024年第三季度调整后的摊薄EPS为0.97美元，调整后净收入为1033百万美元[33] - 2025年前九个月调整后的摊薄EPS为1.93美元，调整后净收入为2037百万美元[33] - 2024年前九个月调整后的摊薄EPS为1.52美元，调整后净收入为1631百万美元[33] 财务状况 - 2025年现金流来自经营活动为2.01亿美元[15] - 2025年现金余额为1.99亿美元，净债务杠杆比率为1.3倍[15] - 2025年已回购约310万股股票，耗资1.5亿美元[15] - 2025年董事会批准的股票回购授权为5亿美元[15] 未来展望 - 公司已将2025年财务指引上调，预计收入在17.3亿至17.54亿美元之间[26] - 公司预计2025年将继续提高财务指导，展望乐观[39] 调整信息 - 2025年总调整金额为414百万美元，2024年总调整金额为585百万美元[33] - 2025年净调整EBITDA利润率为40%，较2024年同期上升1%[28]

核心业绩表现 - 2025年第三季度每股收益为1.09美元 超出市场一致预期0.99美元 同比增长12.4% [1] - 本季度收益超出预期10.10% 上一季度收益为0.35美元 超出预期29.63% [1] - 季度营收达4.8236亿美元 超出市场一致预期3.16% 同比增长6.8% [2] - 公司在过去四个季度均超出每股收益和营收预期 [2] 股价表现与市场比较 - 公司股价年初至今下跌约7.1% 同期标普500指数上涨15.6% [3] - 公司股价表现不及大盘 [3] 未来业绩预期与评级 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益1.07美元 营收4.738亿美元 [7] - 当前财年共识预期为每股收益2.90美元 营收17.4亿美元 [7] - 业绩公布前 盈利预期修正趋势不利 导致Zacks评级为4级（卖出） [6] 行业背景与同业比较 - 公司所属的计算机软件行业在Zacks行业排名中位列前39% [8] - 同业公司Salesforce预计下一季度每股收益2.85美元 同比增长18.3% [9] - Salesforce预计营收102.6亿美元 同比增长8.7% 但其每股收益预期在过去30天内下调了0.3% [9]

收入表现 - 第三季度收入为4.82亿美元，同比增长7%[5] - 截至第三季度累计收入为12.8亿美元，同比增长12%[6] - 2025年第三季度总收入为4.82359亿美元，同比增长6.8%[23] - 2025年前九个月总收入为12.78182亿美元，同比增长12.0%[23] - 第三季度总收入为4.824亿美元，同比增长6.8%；前九个月总收入为12.782亿美元，同比增长12.0%[26] 利润表现 - 截至第三季度累计净收入为1.62亿美元，同比增长55%[4][6] - 2025年第三季度净收入为9125万美元，同比增长12.1%[23] - 2025年前九个月净收入为1.62322亿美元，同比增长55.2%[23] - 第三季度净收入为9130万美元，同比增长12.2%；前九个月净收入为1.623亿美元，同比增长55.2%[26] 调整后EBITDA表现 - 第三季度调整后EBITDA为1.71亿美元，同比增长2%[5] - 截至第三季度累计调整后EBITDA为3.46亿美元，同比增长12%[4][6] - 第三季度调整后税息折旧及摊销前利润为1.706亿美元，同比增长2.2%；前九个月为3.455亿美元，同比增长12.1%[26] 经常性收入表现 - 第三季度经常性收入为2.98亿美元，同比增长10%，占总收入的62%[5] - 第三季度经常性收入为2.983亿美元，同比增长10.1%；前九个月为9.057亿美元，同比增长10.7%[27] - 过去十二个月年度经常性收入预订额为8110万美元，同比增长36.8%[27] 业务线收入表现 - 第三季度支付软件部门收入为2.84亿美元，同比增长4.3%；账单部门收入为1.983亿美元，同比增长10.4%[26] - 第三季度软件和平台即服务费用为2.469亿美元，同比增长10.5%；前九个月为7.553亿美元，同比增长12.0%[27] - 第三季度扣除交换费后的净收入为3.471亿美元，同比增长3.7%；前九个月为8.611亿美元，同比增长9.3%[26] 成本和费用 - 第三季度非现金股权激励费用为1740万美元，同比增长54.0%；前九个月为4540万美元，同比增长50.3%[26] 每股收益 - 第三季度稀释每股收益经调整后为1.09美元，同比增长12.4%；前九个月为1.93美元，同比增长27.0%[27] 管理层讨论和指引 - 公司提高2025年全年收入指引至17.3亿至17.54亿美元[9] - 公司提高2025年全年调整后EBITDA指引至4.95亿至5.1亿美元[9] 资本分配和流动性 - 公司宣布新的5亿美元股票回购授权[3][4][8] - 2025年前九个月公司回购普通股价值1.50023亿美元[25] - 截至第三季度末，公司持有现金1.99亿美元，债务总额为8.73亿美元，净债务杠杆率为1.3倍调整后EBITDA[7] - 公司现金及现金等价物从2024年末的2.16394亿美元降至2025年9月30日的1.99268亿美元，减少7.9%[21] - 长期债务从2024年末的8.89649亿美元降至2025年9月30日的8.26892亿美元，减少7.1%[21] - 2025年前九个月经营活动产生的净现金为2.01056亿美元[25] 资产状况 - 应收账款净额从2024年末的4.14399亿美元增至2025年9月30日的4.60526亿美元，增长11.1%[21] - 结算资产从2024年末的3.18871亿美元增至2025年9月30日的4.46494亿美元，增长40.0%[21]

公司业绩表现 - 公司公布强劲的第三季度及年初至今业绩，反映出其支付软件和账单服务部门持续增长 [1] - 第三季度在收入、调整后税息折旧及摊销前利润和订单量方面均实现强劲增长 [1] 公司财务与战略 - 公司提高了对2025年全年的收入和调整后税息折旧及摊销前利润的预期 [1] - 公司宣布了一项更新的股票回购授权 [1]

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行业配置影响 - 公司为自下而上的选股者 但行业配置影响了相对表现 [3] - 超配某些行业对业绩产生了积极影响 [3]

收购事件概述 - ACI Worldwide宣布收购人工智能驱动的金融信息与开放银行解决方案提供商Payment Components [1] - 收购内容包括Payment Components的技术、知识产权、人才及客户关系 [2] - 交易财务细节未披露，预计对ACI的财务状况不构成重大影响 [2] 收购标的业务与技术 - Payment Components成立于2014年，专注于账户到账户支付、API管理和金融信息软件 [2] - 其技术利用生成式人工智能简化并加速支付流程，提供更丰富、更敏捷的支付服务 [2] - 公司解决方案支持广泛的报文集合，增强后台系统连接性，并加速本地化支付方案的部署 [2] 技术与业务整合计划 - ACI计划将Payment Components的技术整合至其云原生统一支付平台ACI Connetic [1] - 整合将加速该平台的发展路线图，该平台在一个模块化架构内集成了账户到账户支付、卡处理和AI驱动的欺诈预防 [1] - Payment Components团队将与ACI的架构师和开发人员紧密合作，将扩展的报文功能集成到ACI Connetic中 [2] 客户基础与市场影响 - Payment Components声称获得全球25个国家超过65家银行和金融机构的信任 [2] - 其解决方案被视为金融科技生态系统的关键组成部分，帮助金融机构成为数字化推动者 [2] - 公司核心信念是金融行业中相对复杂的流程最终将被人工智能辅助的组件所取代 [3]

收购交易概述 - ACI Worldwide已完成对希腊金融科技公司Payment Components的收购，该公司专注于人工智能驱动的金融信息传递和开放银行解决方案[1] - 交易的具体财务条款未公开，且预计此次收购对ACI的财务状况不构成重大影响[1] - ACI通过此次收购获得了Payment Components的全部知识产权、技术资产、员工团队以及客户合同[1] 技术与产品整合 - Payment Components的技术将被整合进ACI Connetic平台，旨在推动ACI基于云的支付平台的开发[2] - ACI Connetic平台采用模块化架构，支持卡处理、账户到账户交易以及人工智能驱动的欺诈预防功能[2] - 收购公司的生成式人工智能技术旨在简化和加速支付处理流程[4] - Payment Components的软件专注于账户到账户支付和应用程序编程接口管理，其解决方案旨在简化交易流程并降低支付操作的复杂性[4] - 该公司的信息传递层兼容多种信息类型，旨在改善后台集成并加速本地支付方案的推出[5] 战略意义与管理层评论 - ACI总裁兼首席执行官表示，此次收购将进一步加强ACI Connetic的能力，为银行如何推动支付转型和在数字经济中竞争设定新标准[3] - ACI管理层对Payment Components团队的人才及其对创新的专注表示赞赏，认为这与公司塑造支付未来的愿景一致[3] - Payment Components的创始人兼首席执行官认为，加入ACI是一个激动人心的里程碑，并增强了其为金融机构无缝采用现代可靠支付技术所建立的信誉[5] - 双方的专业知识具有互补性，将巩固ACI在全球支付生态系统中的领导地位[6] 公司背景与近期动态 - Payment Components公司成立于2014年[4] - 在2025年10月，ACI Worldwide与加密货币支付处理器BitPay建立了战略合作伙伴关系，旨在通过其支付编排平台为商户和支付服务提供商增强数字资产能力[6]

收购事件概述 - 支付技术公司ACI Worldwide收购金融信息服务/开放银行解决方案提供商Payment Components [1] - 交易条款未披露 [2] 收购战略与整合计划 - ACI计划将Payment Components的技术整合至其云原生统一支付平台ACI Connetic中 [2] - 此次收购旨在加强ACI Connetic的能力，为银行如何推动支付转型设定新标准 [3] - ACI首席执行官对Payment Components团队的创新才华表示赞赏 [3] 被收购方业务概况 - Payment Components成立于2014年，总部位于希腊，开发A2A支付、API管理和金融信息软件 [3] - 公司业务覆盖25个国家的65家银行和机构 [3] - 公司利用生成式人工智能简化并加速支付流程 [3] 美国开放银行支付市场现状 - 知识鸿沟（56%消费者不知情）是美国开放银行支付未能吸引更广泛用户的主要原因，而非成本或便利性 [4][5] - 消费者可被折扣、忠诚度福利和现金返还优惠所吸引，但前提是需意识到该选项的存在 [5] 潜在增长领域与用户特征 - 开放银行支付的最佳起飞机会可能存在于消费者已直接关联账户的领域，如博彩、共享出行或投资转账 [5] - 年轻用户（Z世代和千禧世代）尝试意愿最高，超40%对在银行与经纪账户间转账感兴趣 [6] - 易用性是关键因素，近四成现有用户认为简单性是主要吸引力，但未使用者中仅五分之一视便利为潜在卖点 [6]