有限合伙权益相关数据 - 截至2021年6月30日，代表有限合伙权益受益权分配的单位数量为99,808,806个[4] - 截至2021年6月30日，EQH拥有AB Holding已发行和流通的有限合伙权益分配单位约4.0%[31] - 截至2021年6月30日，EQH及其子公司在AB Holding和AB中的经济权益约为64.4%[32] 财务关键指标变化 - 2021年6月30日总资产为1,604,961千美元，2020年12月31日为1,606,033千美元[9] - 2021年6月30日总负债为765千美元，2020年12月31日为1,876千美元[9] - 2021年6月30日总合伙人资本为1,604,196千美元，2020年12月31日为1,604,157千美元[9] - 2021年第二季度归属于AB单位持有人的净收入权益为97,407千美元，2020年同期为63,201千美元[12] - 2021年上半年归属于AB单位持有人的净收入权益为186,314千美元，2020年同期为133,115千美元[12] - 2021年第二季度净利润为90,917千美元，2020年同期为56,926千美元[12] - 2021年上半年净利润为172,004千美元，2020年同期为119,185千美元[12] - 2021年第二季度综合收入为91,962千美元，2020年同期为59,768千美元[16] - 2021年上半年综合收入为170,013千美元，2020年同期为114,550千美元[16] - 截至2021年6月30日的六个月，公司经营活动产生的净现金为17.89万美元，2020年同期为14.4559万美元[20] - 截至2021年6月30日的六个月，公司投资活动使用的净现金为3402美元，2020年同期为147美元[21] - 截至2021年6月30日的六个月，公司融资活动使用的净现金为17.5498万美元，2020年同期为14.4412万美元[22] - 2021年第二季度回购AB Holding单位的总金额为0.9百万，支付现金38.3万美元；2020年同期分别为1.3百万和27.8万美元[39] - 2021年上半年回购AB Holding单位的总金额为1.9百万，支付现金75.7万美元；2020年同期分别为2.2百万和47.6万美元[39] - 2021年第二季度公开市场回购AB Holding单位的数量为0.8百万；2020年同期为1.3百万[39] - 2021年上半年公开市场回购AB Holding单位的数量为1.4百万；2020年同期为2.2百万[39] - 2021年和2020年前六个月，公司分别授予员工和合格董事350万和20万受限AB控股单位奖励[40] - 2021年和2020年前六个月，AB控股在行使购买AB控股单位的期权时分别发行10万和5182个AB控股单位，分别获得340万美元和10万美元的收益[40] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，基本净利润分别为9091.7万美元和5692.6万美元；截至6月30日的六个月，基本净利润分别为1.72004亿美元和1.19185亿美元[42] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，稀释后净利润分别为9092.5万美元和5692.9万美元；截至6月30日的六个月，稀释后净利润分别为1.72027亿美元和1.19203亿美元[42] - 截至2021年6月30日的六个月，AB控股对AB的投资变化：年初为16.05941亿美元，权益净利润为1.86314亿美元，累计其他综合收益变化为 - 199.1万美元等，期末为16.04945亿美元[47] - 截至2021年6月30日的六个月，AB控股单位流通数量变化：年初为9832.2942万个，行使期权14.3211万个，发行301.9529万个，回购167.6876万个，期末为9980.8806万个[49] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，归属于AB单位持有人的净利润分别为2.6757亿美元和1.77321亿美元，变化率为50.9%；截至6月30日的六个月，分别为5.11701亿美元和3.71641亿美元，变化率为37.7%[51][57] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，有效税率分别为6.7%和9.9%；截至6月30日的六个月，分别为7.7%和10.5%[51][58] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，公司净收入分别增加3400万美元和5280万美元[57] - 2021年第二季度末，AB非GAAP调整前税前为-87.9万美元，2020年同期为630.6万美元；非GAAP调整后税后为-68.3万美元，2020年同期为710.3万美元[61] - 2021年第二季度末，AB Holding在AB的加权平均股权所有权权益为36.4%，2020年同期为35.6%；上半年末分别为36.4%和35.8%[61] - 2021年第二季度，GAAP基础摊薄后净收入为9092.5万美元，2020年同期为5692.9万美元；上半年分别为17202.7万美元和11920.3万美元[61] - 2021年上半年，经营活动提供的净现金为1.789亿美元，2020年同期为1.446亿美元；投资活动使用的净现金为34万美元，2020年同期为1万美元；融资活动使用的净现金为1.755亿美元，2020年同期为1.444亿美元[63] - 2021年第二季度，AB Holding单位GAAP基础摊薄后每股净收入为0.91美元，2020年同期为0.59美元；上半年分别为1.72美元和1.23美元[61] - 2021年第二季度，调整后摊薄后每股净收入为0.91美元，2020年同期为0.61美元；上半年分别为1.71美元和1.26美元[61] 单位分配与购买情况 - 2021年7月29日，普通合伙人宣布每单位分配0.91美元，代表2021年3月31日至6月30日的可用现金流分配[35] - 2021年第二季度，AB购买AB Holding单位总数为878835个，平均每股支付价格为43.49美元[79] - 2021年第二季度，AB从员工处购买84619个AB Holding单位以满足法定预扣税要求，在公开市场购买794216个单位以资助激励性薪酬计划[79] 税务相关 - 公司需缴纳4.0%的纽约市非公司企业税和3.5%的联邦合伙企业毛收入税[50] 内部控制情况 - 截至2021年第二季度末，管理层评估披露控制和程序有效[73] - 2021年第二季度，公司财务报告内部控制无重大变化[74] 报告相关信息 - 报告涵盖截至2021年6月30日的季度[81] - 报告签署日期为2021年7月29日[84] - 签字人包括首席财务官兼战略主管Ali Dibadj和首席会计官William R. Siemers[84]

财务报告内部控制情况 - 2021年第一季度，公司未发生对财务报告内部控制产生重大影响的变化[74] 证券出售情况 - 2021年第一季度，公司未出售未根据《证券法》注册的AB Holding单位[80] AB Holding单位购买情况 - 2021年第一季度，1月1日 - 1月31日购买73,550个AB Holding单位，均价33.72美元[81] - 2021年第一季度，2月1日 - 2月28日购买376,726个AB Holding单位，均价37.15美元[82] - 2021年第一季度，3月1日 - 3月31日购买547,210个AB Holding单位，均价38.31美元[82] - 2021年第一季度，公司共购买997,486个AB Holding单位，均价37.54美元[82] - 2021年第一季度，公司从员工处购买362,076个AB Holding单位以满足法定预扣税要求[82] - 2021年第一季度，公司根据Rule 10b5 - 1计划在公开市场购买635,410个AB Holding单位[82] 回购计划情况 - 截至2021年4月28日，2021年第一季度采用的回购计划到期[80] 报告签署情况 - 公司将于2021年4月29日签署本报告[91]

宏观市场情况 - 2020年第一季度，道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数分别下跌23.2%和20.0%[181] - 2020年第一季度美国通过2万亿美元紧急救援法案，第四季度又通过9000亿美元援助法案[182] 公司整体资产管理规模情况 - 截至2020年12月31日，公司总资产管理规模为6859亿美元，较2020年增长630亿美元，增幅10.1%[190] - 2020年末管理资产总额为6859亿美元，较2019年的6229亿美元增长10.1%，较2018年的5164亿美元增长20.6%[224][225][227] - 2019年末长期资金流入总额为6229亿美元，2020年末为6859亿美元[230] 各业务线资产管理规模情况 - 2020年机构资产管理规模增加329亿美元，增幅11.6%，达到3156亿美元[191] - 2020年零售资产管理规模增加261亿美元，增幅10.9%，达到2653亿美元[191] - 2020年私人财富管理资产管理规模增加40亿美元，增幅3.9%，达到1050亿美元[192] - 机构业务2020年末管理资产为3156亿美元，较2019年的2827亿美元增长11.6%，较2018年的2463亿美元增长14.8%[224][227] - 零售业务2020年末管理资产为2653亿美元，较2019年的2392亿美元增长10.9%，较2018年的1808亿美元增长32.3%[224][227] - 私人财富管理业务2020年末管理资产为1050亿美元，较2019年的1010亿美元增长3.9%，较2018年的893亿美元增长13.2%[224][227] - 主动管理股票资产2020年为2178亿美元，较2019年的1772亿美元增长22.9%，较2018年的1362亿美元增长30.1%[225] - 被动管理股票资产2020年为645亿美元，较2019年的601亿美元增长7.3%，较2018年的502亿美元增长19.9%[225] - 主动管理应税固定收益资产2020年为2632亿美元，较2019年的2583亿美元增长1.9%，较2018年的2197亿美元增长17.6%[225] - 免税固定收益资产2020年为503亿美元，较2019年的471亿美元增长6.7%，较2018年的417亿美元增长13.1%[225] 各业务线资金流入流出情况 - 2020年长期销售/新账户金额为1241亿美元，赎回/终止金额为1093亿美元，净长期资金流入（流出）为 - 26亿美元[227] - 2019年第二季度约9亿美元非投资管理收费的应税和免税货币市场资产从管理资产中移除，2020年机构净流量包含118亿美元AXA赎回某些低费率固定收益授权[227] - 2020年主动管理投资服务净长期资金流出26亿美元，2019年净流入252亿美元[233] - 2020年主动管理股票净长期资金流入74亿美元，2019年为40亿美元[233] - 2020年固定收益净长期资金流出88亿美元，2019年流入217亿美元[233] - 2020年被动管理股票净长期资金流出46亿美元，2019年流出41亿美元[233] - 2020年被动管理固定收益净长期资金流出16亿美元，2019年流出9亿美元[233] 各渠道平均资产管理规模情况 - 2020年机构渠道平均资产管理规模为2859亿美元，较2019年增加205亿美元，增幅7.7%[234] - 2020年零售渠道平均资产管理规模为2365亿美元，较2019年增加242亿美元，增幅11.4%[235] - 2020年私人财富管理渠道平均资产管理规模为971亿美元，较2019年增加6亿美元，增幅0.7%[236] 公司收入相关情况 - 2020年公司净收入为37亿美元，较上一年增加1.901亿美元，增幅5.4%[194] - 2020年AB Holding净收入为2.794亿美元，较2019年的2.386亿美元增长17.1%；2019年较2018年的2.424亿美元下降1.6%[211] - 2020年净收入为8.61783亿美元，较2019年的7.81683亿美元增长10.2%，2019年较2018年的7.79498亿美元增长0.3%[242] - 2020年归属于AB单位持有人的净收入为8.65952亿美元，较2019年的7.52042亿美元增长15.1%，2019年较2018年的7.57588亿美元下降0.7%[242] - 2020 - 2018年美国公认会计原则（US GAAP）基础净收入分别为3708536千美元、3518432千美元、3367361千美元[252] - 2020 - 2018年调整后净收入分别为3049326千美元、2916615千美元、2925604千美元[252] - 2020 - 2018年调整后净收入分别为871822千美元、761760千美元、804770千美元[252] - 2020年净收入为3708536美元，较2019年的3518432美元增长5.4%，较2018年的3367361美元增长4.5%[267] - 2020年公司净收入为2.7938亿美元，2019年为2.38563亿美元，2018年为2.42397亿美元[347] - 2020年基本净收入为2.7938亿美元，摊薄后净收入为2.79436亿美元，基本和摊薄后每单位净收入均为2.88美元[375] 公司运营相关情况 - 2020年公司运营费用为28亿美元，较上一年增加1.061亿美元，增幅3.9%[194] - 2020年公司运营收入增加8400万美元，增幅10.2%，达到9.074亿美元，运营利润率从2019年的22.6%提升至24.6%[194] - 2020 - 2018年美国公认会计原则（US GAAP）基础营业收入分别为907436千美元、823437千美元、825314千美元[252] - 2020 - 2018年调整后营业收入分别为917998千美元、802444千美元、852059千美元[252] - 2020年调整后营业收入较2019年增加1.156亿美元，增幅14.4%；2019年较2018年减少4960万美元，降幅5.8%[252][253] 公司利润相关情况 - 2020年公司调整后营业利润率达30.1%，实现将调整后营业利润率提高到30%的目标[208] - 2020年运营利润率为24.6%，2019年为22.6%，2018年为23.9%[242] - 2020 - 2018年调整后营业利润率分别为30.1%、27.5%、29.1%[252] 公司业务收入情况 - 2020年伯恩斯坦研究服务收入增加5180万美元，增幅12.7%[193] - 2020年投资咨询和服务费用增加1.234亿美元，增幅5.0%，主要因基本费用增加9040万美元（增幅3.8%）和业绩费用增加3300万美元；2019年增加1.098亿美元，增幅4.6%[272] - 2020年机构投资咨询和服务费用增加3280万美元，增幅6.9%，因业绩费用增加2550万美元和基本费用增加730万美元（增幅1.6%）；2019年增加120万美元，增幅0.2%[273] - 2020年零售投资咨询和服务费用增加1.12亿美元，增幅10.2%，因基本费用增加1.101亿美元（增幅10.2%）和业绩费用增加190万美元；2019年增加8870万美元，增幅8.8%[274] - 2020年私人财富管理投资咨询和服务费用减少2140万美元，降幅2.4%，因基本费用减少2700万美元（降幅3.2%），部分被业绩费用增加560万美元抵消；2019年增加2000万美元，增幅2.3%[275] - 2020年伯恩斯坦研究服务收入增加5180万美元，增幅12.7%，因2020年市场波动加剧；2019年减少3150万美元，降幅7.2%[276][277] - 2020年分销收入增加7470万美元，增幅16.4%，主要因对应共同基金平均AUM增加13.2%；2019年增加3650万美元，增幅8.7%[278] - 2020年股息和利息收入减少5350万美元，降幅51.2%，主要因客户保证金余额和美国国债利息收入降低；2019年增加620万美元，增幅6.3%[279][280] - 2020年利息支出减少4160万美元，降幅72.6%，因客户经纪账户现金余额利息支付降低；2019年增加480万美元，增幅9.2%[279][280] - 2020年其他收入增加710万美元，增幅7.3%，2019年减少110万美元，降幅1.1%[283] 公司费用情况 - 2020年员工薪酬和福利费用增加5140万美元，增幅3.6%，2019年增加6400万美元，增幅4.6%[285][288] - 2020年推广和服务费用增加6360万美元，增幅8.8%，2019年增加5170万美元，增幅7.7%[285][290] - 2020年一般和行政费用增加300万美元，增幅0.6%，2019年增加3190万美元，增幅7.0%[285][291] - 2020年或有付款安排费用为190万美元，2019年为信贷50万美元，2018年为信贷220万美元[292] - 2020年借款利息费用减少52.6%，2019年增加25.8%[285][293] - 2020年所得税费用增加390万美元，增幅9.3%，2019年减少410万美元，降幅8.9%[294][295] - 2020 - 2018年补偿费用占净收入的百分比分别为40.3%、41.0%和40.9%[287] - 2020 - 2018年调整后补偿费用占调整后净收入的百分比分别为47.9%、47.9%和47.5%[287] 公司现金流情况 - 2020年经营活动提供的净现金为2.7亿美元，较2019年的2.228亿美元增加，主要因从AB收到的现金分配增加4950万美元[217] - 2020年融资活动使用的净现金为2.699亿美元，较2019年的2.112亿美元增加，主要因向单位持有人的现金分配增加4840万美元和行使补偿性期权的收益减少1140万美元[218][219] - 2020年经营活动提供的净现金为15亿美元，2019年为8.275亿美元，2018年为13亿美元[298] - 2020年投资活动使用的净现金为5910万美元，2019年为2300万美元，2018年为3280万美元[299] - 2020年融资活动使用的净现金为11亿美元，2019年为7.75亿美元，2018年为16亿美元[300] - 2020年公司经营活动提供的净现金为2.70014亿美元，2019年为2.22755亿美元，2018年为2.79282亿美元[356] - 2020年公司投资活动使用的净现金为14.7万美元，2019年为115.11万美元，2018年为165.89万美元[356] - 2020年公司融资活动使用的净现金为2.69867亿美元，2019年为2.11244亿美元，2018年为2.62693亿美元[356] - 2020年公司支付的所得税为2890.6万美元，2019年为2665万美元，2018年为2876.6万美元[356] 公司资产及负债情况 - 截至2020年12月31日，公司有10亿美元现金及现金等价物（不包括合并公司赞助投资基金的现金及现金等价物），外国子公司持有5.863亿美元现金[301] - 公司为SCB LLC的三条未承诺信贷额度提供总计3.65亿美元的担保，为英国经纪交易商约2.947亿美元的债务和印度经纪交易商9900万美元的债务提供担保，还有两笔与商业银行的小额担保总计约210万美元[304][305] - 截至2020年12月31日，公司的合同义务总计18.625亿美元，其中1 - 3年为2.057亿美元，3 - 5年为1.296亿美元，超过5年为5.399亿美元[307] - 截至2020年12月31日，合并财务状况表上的商誉达31亿美元，9月30日的减值测试表明商誉未减值[312] - 2020年公司投资及其他资产为16.06033亿美元，2019年为15.54264亿美元[345] 公司人员及办公地点相关情况 - 公司计划将约1250个工作岗位从纽约都会区迁至田纳西州纳什维尔，预计过渡需数年[203] - 2018 - 2024年过渡期间，预计产生

归属AB单位持有人及AB控股净收入情况 - 2020年第三季度和前九个月归属AB单位持有人的净收入分别为2.07976亿美元和5.79617亿美元，同比增长10.7%和15.2%[53] - 2020年第三季度和前九个月AB控股的净收入分别为6699.9万美元和1.86184亿美元，同比增长12.0%和17.4%[53] 现金流量情况 - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为2.036亿美元，2019年同期为1.627亿美元，增长主要源于从AB获得的现金分配增加4330万美元[59] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为10万美元，2019年同期为960万美元，均为对AB的投资[60] - 2020年前九个月融资活动使用的净现金为2.035亿美元，2019年同期为1.53亿美元，增长主要是由于向单位持有人的现金分配增加4230万美元[61] 有效税率情况 - 2020年第三季度AB控股的有效税率为9.3%，2019年同期为10.3%；2020年前九个月有效税率为10.1%，2019年同期为11.1%[55] 调整后营业利润率情况 - 2019年调整后营业利润率为27.5%，2020年前九个月增至28.4%，公司此前设定2020年目标为30%，但基于当前情况实现可能性不大[69][70] 摊薄后每股AB控股单位净收入及分配情况 - 2020年第三季度和前九个月摊薄后每股AB控股单位净收入分别为0.70美元和1.95美元，同比增长12.9%和18.2%[53] - 2020年第三季度和前九个月每股AB控股单位分配分别为0.69美元和1.94美元，同比增长9.5%和15.5%[53] 财务义务履行情况 - 公司认为AB控股从对AB的投资中获得的现金流将使其有资源履行财务义务，但受资本市场表现等因素影响[63] 新冠疫情及经济情况影响 - 新冠疫情导致的经济衰退对公司资产管理规模和收入的预期不利影响程度取决于衰退的深度和时长及其对投资公司的影响[71] - 公司认为经济复苏将是渐进的，会有持续的高失业率和经济损害，这些假设虽合理但可能不正确[71] 固定收益业务情况 - 2020年第一季度许多固定收益基金表现不佳后，第三季度固定收益表现持续反弹[72] - 2020年第二和第三季度固定收益策略未出现普遍赎回情况，但部分基金一、三、五年业绩记录受影响或导致未来赎回增加[72] - 若赎回增加且销售无相应增长，将对公司资产管理规模、收入和净收入产生不利影响[72] 市场风险情况 - 除第二部分第1A项风险因素中关于市场风险的更新外，AB控股的市场风险与2019年12月31日结束年度的10 - K表格中“市场风险的定量和定性披露”信息相比无重大变化[73]

财务数据关键指标变化 - 2020年Q2和H1，公司净收入分别增加470万美元和2050万美元，主要因AB单位持有人净收入增加和加权平均股权所有权权益略高[53] - 2020年Q2和H1，公司有效税率分别为9.9%和10.5%，低于2019年同期的11.4%和11.6%[54] - 2020年Q2和H1，AB非GAAP调整对公司净收入的影响分别为253.3万美元和265.5万美元[56] - 2020年H1，经营活动提供的净现金为1.446亿美元，高于2019年同期的1.087亿美元，主要因从AB收到的现金分配增加3860万美元[58] - 2020年H1，投资活动使用的净现金为10万美元，低于2019年同期的900万美元[59] - 2020年H1，融资活动使用的净现金为1.444亿美元，高于2019年同期的9970万美元，主要因向单位持有人的现金分配增加3740万美元[60] - 公司2019年调整后营业利润率为27.5%，2020年前六个月增至27.8%，原计划2020年达到30%目标可能无法实现[70][71] 公司财务状况影响因素 - 公司认为AB的现金流能满足其财务义务，但依赖AB运营现金流，受资本市场表现等因素影响[63] - 公司财务状况和获取资本市场流动性的能力受资本市场表现、管理资产规模等因素影响[64] 新冠疫情对公司的影响 - 公司收入可能继续受新冠疫情的严重经济影响[71] - 新冠疫情导致的经济衰退对公司AUM和收入的预期不利影响程度取决于衰退的深度和时长及其对投资公司的影响[72] - 公司认为经济复苏将是渐进的，且会有持续的高失业率和经济损害，但这些假设可能不正确[72] 固定收益业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度公司许多固定收益基金表现不佳，第二季度固定收益表现反弹[73] - 部分基金一、三、五年业绩记录受影响可能导致固定收益策略赎回增加[73] - 赎回增加若没有销售增长抵消，将对公司AUM、收入和净收入产生不利影响[73] 市场风险情况 - 除风险因素部分关于市场风险的更新外，AB Holding的市场风险与2019年12月31日结束年度的10 - K表中披露的相比无重大变化[74]

净收入相关指标变化 - 2020年第一季度公司净收入为6225.9万美元，较2019年的4643.9万美元增长34.1%[56] - 2020年第一季度公司非GAAP调整后净收入为6260万美元，2019年为4692.7万美元[60] 每股净收入相关指标变化 - 2020年第一季度公司稀释后每股净收入为0.63美元，较2019年的0.49美元增长28.6%[56] - 2020年第一季度公司调整后稀释每股净收入为0.64美元，2019年为0.49美元[60] 有效税率变化 - 2020年第一季度公司有效税率为10.9%，低于2019年第一季度的11.8%[57] 现金流量相关指标变化 - 2020年第一季度公司经营活动提供的净现金为8300万美元，2019年同期为5990万美元[62] - 2020年第一季度公司投资活动使用的净现金为10万美元，2019年同期为740万美元[63] - 2020年第一季度公司融资活动使用的净现金为8290万美元，2019年同期为5250万美元[64] 调整后营业利润率变化 - 公司2019年调整后营业利润率为27.5%，2020年前三个月增至27.6%，目标是到2020年提高至30%[74] 固定收益基金业务影响 - 2020年第一季度许多固定收益基金表现不佳，可能导致赎回增加，影响公司AUM、收入和净收入[77]

公司整体管理资产情况 - 2019年末公司管理资产总额为6229亿美元，较2019年增长1065亿美元，增幅20.6%，主要源于市场增值822亿美元和净流入资金252亿美元[220] - 截至2019 - 2017年12月31日，按分销渠道管理的资产总额分别为6229亿美元、5164亿美元、5545亿美元，变化率分别为20.6%、 - 6.9%[256] - 截至2019 - 2017年12月31日，按投资服务管理的资产总额分别为6229亿美元、5164亿美元、5545亿美元，变化率分别为20.6%、 - 6.9%[257] - 2019年末公司投资服务总余额为622.9亿美元，较2018年末的516.4亿美元增加106.5亿美元[261] 各业务线管理资产情况 - 2019年机构管理资产增加364亿美元，增幅14.8%，达2827亿美元；零售管理资产增加584亿美元，增幅32.3%，达2392亿美元；私人财富管理资产增加117亿美元，增幅13.2%，达1010亿美元[221][222][223] - 2019年机构、零售、私人财富管理的长期净现金流入分别为24亿美元、238亿美元、 - 10亿美元，市场增值分别为340亿美元、345亿美元、137亿美元[259] - 2019年公司长期净流入为25.2亿美元，其中主动管理投资服务净流入29.7亿美元，被动管理投资服务净流出4.5亿美元[261][264] - 2019年机构渠道平均资产管理规模为2654亿美元，较2018年增加73亿美元，增幅2.8%[265][266] - 2019年零售渠道平均资产管理规模为2123亿美元，较2018年增加205亿美元，增幅10.7%[265][267] - 2019年私人财富管理渠道平均资产管理规模为965亿美元，较2018年增加22亿美元，增幅2.3%[265][268] - 2019年机构渠道资产管理规模增加364亿美元，源于市场增值340亿美元和净流入24亿美元[266] - 2019年零售渠道资产管理规模增加584亿美元，主要源于市场增值345亿美元和净流入238亿美元[267] - 2019年私人财富管理渠道资产管理规模增加117亿美元，源于市场增值137亿美元，部分被净流出10亿美元和调整9亿美元抵消[268] 公司收入相关情况 - 2019年伯恩斯坦研究服务收入减少3150万美元，降幅7.2%[224] - 2019年公司净收入为35亿美元，较上一年增加1.511亿美元，增幅4.5%；运营费用为27亿美元，较上一年增加1.529亿美元，增幅6.0%；运营收入减少190万美元，降幅0.2%，至8.234亿美元；运营利润率从2018年的23.9%降至2019年的22.6%[225] - 2019年AB Holding净收入为2.386亿美元，2018年为2.424亿美元，2017年为2.074亿美元[243] - 2019年公司净收入为7.81683亿美元，较2018年增长0.3%[274] - 2019年公司归属于AB单位持有人的净收入为7.52042亿美元，较2018年减少0.7%[274] - 2019年公司摊薄后每股AB单位净收入为2.78美元，与2018年持平[274] - 2019年公司每股AB单位分配为2.82美元，较2018年减少4.7%[274] - 2018年公司归属于AB单位持有人的净收入较2017年增加9520万美元[277] - 2019 - 2017年美国公认会计原则基础净收入分别为3518432千美元、3367361千美元、3298521千美元，调整后净收入分别为2916615千美元、2925604千美元、2712899千美元[283] - 2019 - 2017年美国公认会计原则基础营业收入分别为823437千美元、825314千美元、773910千美元，调整后营业收入分别为802444千美元、852059千美元、750118千美元[283] - 2019 - 2017年调整后净利润分别为761760千美元、804770千美元、693409千美元[283] - 2019 - 2017年摊薄后每股AB单位净收入（GAAP基础）分别为2.78美元、2.78美元、2.45美元，调整后分别为2.81美元、2.96美元、2.57美元[283] - 2019 - 2017年调整后营业利润率分别为27.5%、29.1%、27.7%[283] - 2019年调整后营业收入较2018年减少4960万美元，降幅5.8%，主要因绩效费减少9930万美元等[283] - 2018年调整后营业收入较2017年增加1.019亿美元，增幅13.6%，主要因投资顾问基本费用增加1.393亿美元等[283] - 2019年净收入为35.18432亿美元，较2018年增长4.5%，2018年较2017年增长2.1%[301] - 2019年投资咨询和服务费用增加1.098亿美元，增幅4.6%，主要因基本费用增加1.284亿美元，增幅5.7%，部分被业绩费用减少1850万美元抵消[307] - 2019年机构投资咨询和服务费用增加120万美元，增幅0.2%，主要因基本费用增加620万美元，增幅1.4%，部分被业绩费用减少510万美元抵消[308] - 2019年零售投资咨询和服务费用增加8870万美元，增幅8.8%，主要因基本费用增加8450万美元，增幅8.5%，业绩费用增加420万美元[309] - 2019年私人财富管理投资咨询和服务费用增加2000万美元，增幅2.3%，因基本费用增加3770万美元，增幅4.7%，部分被业绩费用减少1770万美元抵消[310] - 2019年伯恩斯坦研究服务收入减少3150万美元，降幅7.2%，因全球客户活动和交易佣金降低，部分被收购Autonomous的收入抵消[312] - 2019年分销收入增加3650万美元，增幅8.7%，因对应共同基金平均AUM增加10.0%，部分被产品组合转变抵消[316] - 2019年股息和利息收入增加620万美元，增幅6.3%，主要因客户保证金余额和美国国债利息增加，部分被公司赞助投资基金股息和利息收入降低抵消[319] - 2019年其他收入减少110万美元，降幅1.1%，2018年增加150万美元，增幅1.6%[324] - 2019 - 2017年净收入分别为238,563千美元、242,397千美元、207,422千美元[412] 公司费用相关情况 - 2019年利息支出增加480万美元，增幅9.2%，因客户经纪账户现金余额利息支付增加[319] - 2019年员工薪酬和福利费用为14.42783亿美元，较2018年增加6400万美元，增幅4.6%，2018年较2017年增加6530万美元，增幅5.0%[326][329] - 2019年推广和服务费用增加5170万美元，增幅7.7%，2018年增加1450万美元，增幅2.2%[331] - 2019年一般和行政费用增加3190万美元，增幅7.0%，2018年减少6200万美元，降幅12.0%[332] - 2019年利息费用增加25.8%，2018年增加26.4%，2019年平均每日借款4.369亿美元，加权平均利率2.5%，2018年商业票据平均每日借款3.503亿美元，加权平均利率2.0%[334] - 2019年所得税费用较2018年减少410万美元，降幅8.9%，有效税率从5.6%降至5.1%；2018年较2017年减少730万美元，降幅13.7%，有效税率从6.9%降至5.6%[336][337] 公司现金流情况 - 2019 - 2017年经营活动提供的净现金分别为22280万美元、27930万美元、20240万美元[249] - 2019 - 2017年投资活动使用的净现金分别为1150万美元、1660万美元、2010万美元[250] - 2019 - 2017年融资活动使用的净现金分别为21120万美元、26270万美元、18230万美元[251] - 2019年经营活动提供的净现金为8.275亿美元，2018年为13亿美元，2017年为6.455亿美元[340] - 2019年投资活动使用的净现金为2300万美元，2018年为3280万美元，2017年为3930万美元[341] - 2019年融资活动使用的净现金为7.75亿美元，2018年为16亿美元，2017年为6.239亿美元[342] - 2019 - 2017年经营活动提供的净现金分别为222,755千美元、279,282千美元、202,410千美元[412] - 2019 - 2017年投资活动使用的净现金分别为11,511千美元、16,589千美元、20,110千美元[412] - 2019 - 2017年融资活动使用的净现金分别为211,244千美元、262,693千美元、182,300千美元[412] - 2019 - 2017年支付的所得税分别为26,650千美元、28,766千美元、24,436千美元[412] 公司投资回报情况 - 2019年全球高收益固定收益产品1年、3年、5年绝对回报率分别为15.3%、6.5%、6.3%[270] - 2019年美国战略核心加固定收益产品1年、3年、5年绝对回报率分别为9.2%、4.6%、3.8%[270] - 2019年美国小市值成长股1年、3年、5年绝对回报率分别为37.3%、23.2%、15.0%[272] - 2019年美国大市值成长股1年、3年、5年绝对回报率分别为35.1%、22.7%、16.5%[272] 公司投资及资产公允价值情况 - AXA计划在2020年上半年终止约140亿美元的固定收益投资授权[234] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，固定收益交易投资公允价值分别为36122千美元和435020千美元，利率立即提高100个基点的影响分别为 - 2445千美元和 - 28668千美元[389] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，权益交易投资公允价值分别为151140千美元和178215千美元，权益价格立即下降10%的影响分别为 - 15114千美元和 - 17822千美元[392] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，其他权益投资公允价值分别为79532千美元和101109千美元，权益价格立即下降10%的影响分别为 - 7953千美元和 - 10111千美元[392] - 2019年12月31日投资AB为1554203千美元，2018年为1490701千美元[407] - 2019年12月31日其他资产为61千美元，2018年无此项数据[407] - 2019年12月31日其他负债为1726千美元，2018年为644千美元[407] 公司战略及计划相关情况 - 公司计划将约1250个工作岗位从纽约都会区迁至田纳西州纳什维尔，预计2018 - 2024年过渡成本约为1.55 - 1.65亿美元，预计节省费用约1.8 - 1.9亿美元[235][237] - 公司新纳什维尔总部218976平方英尺的15年初始租约，预计总基本租金义务（不包括税费、运营费用和公用事业费）为1.34亿美元[238] - 公司2019年调整后运营利润率为27.5%，原计划到2020年将调整后运营利润率提高到30%，但基于当前收支预测，实现该目标可能性不大[240][241] - 2019年第四季度采用的回购计划于2020年2月11日收盘时到期[278] - 预计未来四年每年向合格利润分享计划捐款约1500万美元，2020年不向退休计划捐款[364] 公司税务及权益相关情况 - AB Holding 2019年、2018年和2017年的有效税率分别为10.4%、10.4%和10.7%[245] - 2019 - 2017年AB非GAAP调整前税收分别为8648千美元、48655千美元、34605千美元，调整后分别为9718千美元、47182千美元、31006千美元[247] - 2019 - 2017年AB Holding在AB的加权平均股权所有权权益分别为35.4%、35.7%、35.1%[247] - 2019 - 2017年GAAP基础摊薄净利润分别为238642千美元、242844千美元、208102千美元，调整后分别为242083千美元、259700千美元、218979千美元[247]

净收入变化 - 2019年9月30日止三个月和九个月，公司净收入分别减少610万美元和2400万美元，归因于AB单位持有人净收入降低和加权平均股权所有权权益略降[55] - 2019年9月30日，归属于AB单位持有人的净收入为18781.1万美元，2018年为20367.4万美元，降幅7.8%[55] - 2019年9月30日，公司净收入为5982.8万美元，2018年为6590万美元，降幅9.2%[55] - 2019年9月30日，摊薄后每股AB控股单位净收入为0.62美元，2018年为0.68美元，降幅8.8%[55] 有效税率变化 - 2019年第三季度公司有效税率为10.3%，2018年同期为9.5%；2019年9月30日止九个月有效税率为11.1%，2018年同期为10.5%[56] 经营活动净现金变化 - 2019年9月30日止九个月，经营活动提供的净现金为1.627亿美元，2018年同期为2.133亿美元，减少主要因从AB收到的现金分配减少5280万美元[60] 投资活动净现金变化 - 2019年9月30日止九个月，投资活动使用的净现金为960万美元，2018年同期为1080万美元[61] 融资活动净现金变化 - 2019年9月30日止九个月，融资活动使用的净现金为1.53亿美元，2018年同期为2.025亿美元，减少主要因向单位持有人的现金分配减少5250万美元[62] AB非公认会计准则调整对净收入影响 - 2019年与2018年相比，AB非公认会计准则调整对公司净收入的影响波动，2018年前九个月影响为0.16美元，主要因AB在2018年第一季度采用收入确认标准ASC 606[58] 调整后营业利润率变化 - 公司2018年调整后营业利润率为29.1%，2019年前九个月降至25.7%，原计划到2020年将调整后营业利润率提高到30%，但基于当前收支预测不太可能实现[72][73]

归属于AB单位持有人及AB控股净收入变化 - 2019年Q2和H1归属于AB单位持有人的净收入分别为1.66252亿美元和3.15366亿美元，较2018年同期分别下降8.5%和13.8%[55] - 2019年Q2和H1 AB控股的净收入分别为5227.4万美元和9871.3万美元，较2018年同期分别下降10.6%和15.4%[55] AB控股摊薄后每股净收入变化 - 2019年Q2和H1 AB控股的摊薄后每股净收入分别为0.54美元和1.03美元，较2018年同期分别下降8.5%和13.4%[55] AB控股有效税率变化 - 2019年Q2和H1 AB控股的有效税率分别为11.4%和11.6%，2018年同期分别为10.6%和11.0%[56] 经营活动净现金变化 - 2019年H1经营活动提供的净现金为1.087亿美元，2018年同期为1.529亿美元，减少主要因从AB收到的现金分配减少4620万美元[60] 投资活动净现金变化 - 2019年H1投资活动使用的净现金为900万美元，2018年同期为830万美元[61] 融资活动净现金变化 - 2019年H1融资活动使用的净现金为9970万美元，2018年同期为1.446亿美元，减少主要因向单位持有人的现金分配减少4590万美元[62] 调整后营业利润率变化 - 公司2018年调整后营业利润率为29.1%，2019年H1降至24.7%，原计划到2020年将调整后营业利润率提高到30%，但目前认为不太可能实现[72][73] 加权平均股权所有权权益变化 - 公司加权平均股权所有权权益在2019年Q2和H1分别为35.5%和35.4%，2018年同期分别为36.0%和35.8%[55][58] AB非公认会计准则调整后对AB控股净收入影响变化 - 2019年Q2和H1 AB非公认会计准则调整后对AB控股净收入的影响分别为123.4万美元和169.7万美元，2018年同期分别为260.9万美元和1494.6万美元[58]

净利润与每股净收益变化 - 2019年第一季度净利润为4643.9万美元，较2018年的5816万美元下降20.2%[50] - 2019年第一季度稀释后每股净收益为0.49美元，较2018年的0.60美元下降18.3%[50] 每单位分配变化 - 2019年第一季度每单位分配为0.49美元，较2018年的0.73美元下降32.9%[50] 有效税率变化 - 2019年第一季度有效税率为11.8%，2018年第一季度为11.5%[51] 经营活动净现金变化 - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为5990万美元，2018年同期为8010万美元，减少主要因从AB收到的现金分配减少2120万美元[56] 投资活动净现金变化 - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为740万美元，2018年同期为400万美元[57] 融资活动净现金变化 - 2019年第一季度融资活动使用的净现金为5250万美元，2018年同期为7610万美元，减少主要因向单位持有人的现金分配减少2100万美元和行使购买AB控股单位的补偿性期权所得款项增加340万美元[58] 调整后营业利润率变化 - 2018年调整后营业利润率为29.1%，2019年第一季度降至24.1%，公司此前设定的2020年目标为30%，目前认为不太可能实现[69][70] AB非公认会计原则数据变化 - 2019年第一季度AB非公认会计原则调整前为82.2万美元，2018年为3530.9万美元；调整后为130.8万美元，2018年为3440.2万美元[54] 加权平均股权所有权权益变化 - 2019年第一季度加权平均股权所有权权益为35.3%，2018年为35.7%[50][54]