财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入656,139,156.84元，同比增长51.10%[18] - 2024年归属于上市公司股东的净利润52,455,918.06元，同比下降3.88%[18] - 2024年经营活动产生的现金流量净额43,076,511.20元，同比下降64.15%[18] - 2024年资产总额1,520,592,679.96元，同比增长26.90%[18] - 2024年第四季度营业收入231,622,747.21元，为全年最高季度[20] - 2024年营业收入为656,139,156.84元，同比增长51.10%[54] - 2024年实现营业收入6.56亿元，同比增长51.10%[45] - 2024年销售费用为2270.61万元，同比增长102.56%[65] - 2024年管理费用为2806.42万元，同比增长91.05%[65] - 2024年研发费用为3620.13万元，同比增长56.42%[65] - 经营活动现金流入小计从2023年的436,690,572.52元增加到2024年的548,476,357.99元，同比增长25.60%[69] - 经营活动现金流出小计从2023年的316,549,531.12元增加到2024年的505,399,846.79元，同比增长59.66%[69] - 经营活动产生的现金流量净额从2023年的120,141,041.40元下降到2024年的43,076,511.20元，同比下降64.15%[69] - 投资活动现金流入小计从2023年的161,674.98元增加到2024年的563,330,432.44元，同比增长348,333.90%[69] - 投资活动现金流出小计从2023年的172,570,080.23元增加到2024年的811,122,881.12元，同比增长370.03%[69] - 筹资活动现金流入小计从2023年的715,477,469.52元下降到2024年的211,283,984.65元，同比下降70.47%[69] - 现金及现金等价物净增加额从2023年的319,864,915.56元下降到2024年的-196,006,901.44元，同比下降161.28%[69] 各条业务线表现 - 热管理材料收入608,974,826.10元，占总营收92.81%，同比增长49.62%[54] - 电子元件及专用材料制造行业营业成本491,761,755.10元，同比增长51.39%[56] - 热管理材料营业成本454,964,920.72元，同比增长48.70%[56] - 公司销售量783,691,606 PCS，同比增长22.50%，库存量同比增长40.83%[57] - 直接材料成本351,695,113.07元，占营业成本71.52%，同比增长51.04%[60] - 公司产品涵盖石墨散热膜、散热风扇、液冷板等完整热管理产品体系[39] - VC均热板生产良率达到98%，效率提高20%，生产人力节省50%[66] - 低粘度高导热有机硅灌封胶项目进入量产阶段，核心技术达到国内领先水平[66] - PECVD高均匀性涂层设备已投入生产使用，实现批量化生产[66] 各地区表现 - 境内收入614,376,189.67元，同比增长62.47%，占总营收93.64%[55] - 境外收入41,762,967.17元，同比下降25.57%，占总营收6.36%[55] - 北美大客户订单大幅增长，公司在该客户市场份额持续提升[45] - 公司终端客户包括北美大客户、小米、比亚迪等知名品牌[40] - 公司积极布局新能源汽车、储能、服务器等新兴行业客户[40] 管理层讨论和指引 - 公司2025年经营计划包括深耕战略客户、加强研发投入、推进重点项目实施和推行精益管理[97][98] - 公司可能面临行业竞争、海外业务经营、创新不达预期和原材料价格波动等风险[99][101][102] - 公司在越南投资建设散热产品项目，面临法律、税收和文化差异等风险[101] - 公司主要原材料包括PI膜、保护膜等，成本占比较大，价格波动可能影响业绩[102] - 公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过最近一期经审计净资产的50%且超过3000万元人民币[165] - 公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过最近一期经审计总资产的30%[165] 研发投入与创新 - 研发费用同比增长56.42%，研发人员数量同比增长72.97%[49] - 公司新增15项发明专利和5项实用新型专利，累计专利达118项[49] - 研发人员数量从2023年的74人增加到2024年的128人，同比增长72.97%[68] - 研发投入金额从2023年的23,143,864.39元增加到2024年的36,201,339.25元，同比增长56.42%[68] 客户与供应商集中度 - 公司前五名客户合计销售金额为2.97亿元，占年度销售总额的45.27%[62] - 客户一销售额为1.19亿元，占年度销售总额的18.08%[62] - 公司前五名供应商合计采购金额为2.53亿元，占年度采购总额的57.49%[63] - 供应商一采购额为1.04亿元，占年度采购总额的23.63%[63] 资产与负债变化 - 货币资金从年初的437,582,658.58元（占总资产36.52%）降至年末的273,383,532.60元（占总资产17.98%），减少18.54%，主要因支付长期资产款项[74] - 应收账款从年初的162,575,442.37元（占总资产13.57%）增至年末的302,792,042.08元（占总资产19.91%），增加6.34%，主要因销售增长[74] - 固定资产从年初的118,834,305.62元（占总

业绩总结 - 2023年营收434,247,693.42元，较2022年调整后增2.74%[1][5] - 2023年净利润54,575,068.70元，较2022年调整后降6.60%[1][5] - 2023年扣非净利润53,741,939.68元，较2022年调整后增4.14%[1][5] 财务指标 - 2023年末资产总额1,198,239,435.71元，较2022年末调整后增79.00%[2][5] - 2023年末净资产997,225,535.44元，较2022年末调整后增143.65%[2][5] - 2023年加权平均净资产收益率更正后为10.39%，较2022年调整后降4.98%[5] 其他 - 2023年担保金额7900万元，贷款于12月1日提前还清[7] - 公司将加强公告编制审核，提高信披质量[10]

担保额度 - 2024年度为子公司担保额度合计不超4亿元[2] - 为资产负债率70%以下子公司担保不超1.5亿元，以上不超2.5亿元[2] - 公司及控股子公司担保额度总计4亿，占净资产比例40.11%[11] 对广东可铭担保 - 为广东可铭提供229.5万元连带责任担保[3] - 提供担保前余额2970.4万元，提供后为3199.9万元[4] 担保现状 - 截至公告披露日，为子公司实际担保余额5800.07万元，占比5.82%[11] 担保细节 - 主债权为合同项下债权人对承租人享有的全部债权的51%，即229.5万元[5] - 租赁期限24个月，起租日为2025年4月7日[6] - 保证期间为承租人履行债务期限届满之日后三年止[8]

减持计划 - 吴攀计划减持不超1000000股，占总股本不超1.7337%，实施期2025.3.4 - 6.3[1] 减持情况 - 2025.3.12集中竞价减持576813股，占比1.0000%[2] - 2025.3.31大宗交易减持423187股，占比0.7337%[2] 持股变化 - 减持前吴攀持股5127220股，占比8.8889%，减持后持股4127220股，占比7.1552%[5] 其他说明 - 减持股份为首发前无限售流通股，符合规定，未超计划，不影响控制权和经营[4][8]

股东持股变动 - 廖骁飞持股比例从10.8282%降至10%[2][19][34] - 已减持477,700股，占总股本0.8282%[16][20][34] - 计划2025年3 - 6月减持不超100万股，占总股本1.7337%[16] 减持情况 - 2025年3月17日集中竞价减持177,700股，占0.3081%[20] - 2025年3月31日大宗交易减持300,000股，占0.5201%[20] 未来计划 - 减持计划未完毕，后续披露进展[35] - 未来12个月尚无明确增减持计划，但不排除可能[35]

减持情况 - 廖骁飞计划减持不超100万股，即不超总股本1.7337%[2] - 集中竞价交易减持177,700股，占总股本0.3081%[4] - 大宗交易减持300,000股，占总股本0.5201%[4] - 合计减持477,700股，占总股本0.8282%[4] 权益变动 - 变动前持股6,245,840股，占总股本10.8282%[7] - 变动后持股5,768,140股，占总股本10.0000%[2][7] 其他说明 - 不触及要约收购，不影响控股股东及实际控制人[2] - 符合相关规定，已履行报告义务，无违反承诺情况[10][11]

公司业务 - 业务分为热管理和环境适应两大模块，拥有完整热管理产品，可应用于消费电子终端及中高端散热领域 [1] - 是具备多种功能性材料核心技术和生产能力的提供商之一，可一站式解决电子电气产品多功能性需求 [2] 市场机遇与产品应用 - AI技术推动消费电子终端发展，散热应用市场扩容，公司将受益获更多订单 [2] - 导热垫片、导热凝胶等产品可应用于机器人 [2] - 为小米消费电子产品及小米汽车提供散热产品 [2] - 散热风扇等多个产品已应用于汽车座舱电子、新能源汽车动力电池等领域，与多家车企合作，产品进入知名新能源车企认证阶段 [2] 海外项目 - 越南思泉新材散热产品项目投资总额从3500万美元增至6500万美元，已完成境外投资备案、注册登记，取得土地使用权证书 [2] - 2024年12月设立越南控股孙公司，通过租赁厂房投产，加快越南布局进程 [3] 业绩情况 - 截至2024年三季度，营业收入4.25亿元，同比增长31.60%，环比增长70.79%；归属上市公司股东净利润4171.51万元，同比增长11.07%，环比增长44.27% [4] 核心技术 - 掌握高温烧结、定向成型等六大核心技术并产业化 [5] - 两项科学技术成果被认定为国内领先水平 [5] - 多个项目和产品获市级、省级荣誉 [5] 未来战略 - 以市场和客户需求为导向，巩固合作，布局海外，提升占有率、利润率和市场份额 [6] - 推进“热管理材料+热管理组件+热管理系统”产品策略，提供综合解决方案和服务 [6]

培训安排 - 2025年2月26日完成对思泉新材相关人员持续培训[2] - 培训方式为现场授课及远程授课[3] - 培训重点介绍募集资金使用等法规[3] 培训人员 - 培训人员包括姜南雪[5] - 参加培训人员为思泉新材董事等相关人员[5] 培训效果 - 培训使相关人员加深对法规和业务规则了解[6] - 培训有助于提升思泉新材规范运作水平[6] 其他 - 长城证券为思泉新材上市保荐机构[2] - 保荐代表人为王广红和姜南雪[7]

会议信息 - 第三届董事会第二十次会议2025年2月21日发通知，2月26日召开[2] - 应出席董事7人，实际参加7人[2] 投资决策 - 越南思泉新材散热产品项目投资总额从3500万美元增至6500万美元[3] - 授权董事长制定与实施投资项目具体方案[3] 议案表决 - 董事会战略委员会审议通过增加投资总额议案[4] - 表决结果7票同意，0票反对，0票弃权[5]