会议信息 - 公司于2025年8月27日召开第二届董事会第二十七次会议[2] - 公司于2025年9月15日召开2025年第二次临时股东会[2] 公司信息 - 公司完成工商变更登记等手续并取得换发的《营业执照》[2] - 公司注册资本为13655.444万元整[2] - 公司成立于2004年02月13日，住所为无锡市锡山经济技术开发区通云南路79号[2] 公告信息 - 公告日期为2025年9月18日[5]

公司技术突破 - 全资子公司江苏华光成功交付国际热核聚变实验堆（ITER）项目核心配套PIC电缆 打破欧美日韩企业长期垄断 [1] - 研发的高纯度无氧铜导体与抗辐射填料使电缆耐辐照寿命超60年 远超项目40年要求 [3] - 产品经第三方检测核心指标全部达标 信号传输失真率低于0.1% 满足强磁场环境下严苛标准 [3] 项目合作进展 - 江苏华光于2021年8月中标ITER项目LOT5标段并签订框架合同 [4] - 首批订单于4月完成交付 第二批及第三批订单于近日完成交付 [4] - 正与ITER组织洽谈核级特殊电缆开发及核级设备供应事项 有望从单一电缆供应商升级为综合服务商 [4] 行业地位与资质 - 江苏华光是国内唯一持有"电缆+电气贯穿件"两类核级产品设计与制造资质的民营企业 [3] - 持有国家核安全局颁发的双许可证及CCS、ABS等国际权威认证 深耕核电领域近25年 [3] - 专项团队历经3年技术攻关 在抗辐射领域实现关键突破 [3]

会议安排 - 2025年8月27日召开第二届董事会第二十七次会议，审议通过提请召开2025年第二次临时股东会的议案[6] - 2025年9月15日公告召开本次股东会通知，现场会议15:00召开，网络投票9:15 - 15:00 [5][7] 参会情况 - 出席股东会股东（股东代理人）99人，代表股份92,479,660股，占股本总额67.7237% [9] - 中小投资者93人，代表有表决权股份329,420股，占股本总额0.2412% [11] 会议结果 - 本次股东会审议的全部议案均获表决同意通过[13] - 《法律意见书》出具日期为2025年9月15日[16]

股东会信息 - 2025年第二次临时股东会现场会议9月15日15:00召开，网络投票9月15日9:15 - 15:00[4] - 通过现场和网络投票股东99人，代表股份92,479,660股，占比67.7237％[7] 议案表决情况 - 《关于变更注册资本等议案》总表决，同意92,423,960股，占比99.9398％[10] - 中小股东表决，同意273,720股，占出席中小股东有效表决权股份总数83.0915％[11]

财务表现 - 2025年上半年营业收入16.15亿元 同比增长55.4% 但归母净利润5583.12万元 同比下滑13.72% 呈现增收不增利状况 [11] - 第二季度归母净利润2140.12万元 同比下滑40.74% 环比下滑37.84% [11] - 2024年全年归母净利润同比下滑29.61% 上市后连续出现盈利能力下滑 [11] 现金流与资金状况 - 2025年上半年经营活动现金流量净额为-6.25亿元 较2024年同期的1.06亿元由正转负 [7] - 货币资金从期初5.73亿元下降至期末5.19亿元 其中现金及现金等价物余额下降2.32亿元至3.41亿元 [6] - 销售商品收到现金与营业收入比值仅为62.79% 较2024年同期的84.06%显著下降 [6] 融资活动 - 正在筹划定增募资不超过2.85亿元 用于超融合导体线缆等三个研发及产业化项目 [3] - IPO募集资金总额16.33亿元 超募10.51亿元 其中已使用6.73亿元补充流动资金 [3][4][5] - 向保荐人中信建投支付承销及保荐费用1.02亿元 [3] 业务发展 - 主营业务为新能源汽车线缆、充电桩线缆、光伏线缆等特种线缆研发生产 [9] - 半年报频繁提及人形机器人、低空经济、液冷、可控核聚变等热点概念 [9] - 公司横向拓展至人形机器人、低空飞行器、智能驾驶等新兴赛道 [9] 股价表现 - 发行价67.28元/股 上市两年股价长期低于发行价 9月12日后复权收盘价61.19元/股 [11] - 因股价连续20日低于发行价 实控人及一致行动人持股锁定期自动延长6个月 [12] - 部分股东因股价低于发行价无法实施减持 实控人持股将于2026年12月解禁 [13] 信息披露问题 - 半年报母公司报表与合并报表对其他应收款账龄披露存在矛盾 [14][15] - 母公司对子公司应收账款未在关联资金往来汇总表中列示 [16] - 股份回购金额在回购公告与半年报中存在不一致 [17][18]

公司融资活动 - 公司董事会于9月5日通过2025年度以简易程序向特定对象发行股票方案修订稿 [2] - 该融资方案涉及多项议案并经第二届董事会第二十八次会议审议通过 [2]

公司董事会会议 - 公司于2025年9月5日召开第二届第二十八次董事会会议[1] - 会议审议关于2025年度以简易程序向特定对象发行股票方案的论证分析报告修订稿议案[1] 业务收入结构 - 2025年1至6月新能源汽车线缆收入占比56.21%[1] - 光伏线缆收入占比24.5%[1] - 工业线缆收入占比13.54%[1] - 其他业务收入占比4.18%[1] - 其他业务占比1.57%[1] 市值情况 - 公司当前市值为54亿元[1]

核心观点 - 北京德皓国际会计师事务所对无锡鑫宏业线缆科技股份有限公司2022年至2025年6月期间的非经常性损益明细表出具无保留鉴证意见 认为其编制符合中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号》规定且公允反映实际情况 [1][2][3] - 报告明确限定用途为鑫宏业公司向特定对象发行股票的申报材料 不得用于其他目的 [3] 非经常性损益项目构成 - 非流动性资产处置损益2025年1-6月为9,499.87元 2024年度为343,458.96元 2023年度为-166,890.34元 2022年度为-275,595.16元 [4] - 政府补助项目2025年1-6月为3,127,862.46元 2024年度为6,166,358.25元 2023年度为23,503,641.00元 2022年度为2,466,762.00元 [4] - 金融资产公允价值变动及处置损益2025年1-6月为2,108,900.81元 2024年度为9,091,018.08元 2023年度为3,197,161.07元 2022年度为1,063,695.83元 [4] - 应收款项减值准备转回2025年1-6月为1,000,000.00元 2024年度为2,107,553.00元 2023年度为3,215,902.86元 2022年度为1,849,483.07元 [4] - 其他营业外收支2025年1-6月为-22,292.57元 2024年度为-110,461.21元 2023年度为-193,552.11元 2022年度为703,903.49元 [4][5] - 其他符合非经常性损益项目2024年度为99,116.80元 2025年1-6月为197,620.41元 主要为与正常经营无直接关系的偶发性收益 [5][6] 非经常性损益总额及净额 - 非经常性损益总额2025年1-6月为6,421,590.98元 2024年度为17,697,043.88元 2023年度为29,556,262.48元 2022年度为5,808,249.23元 [5] - 所得税影响额2025年1-6月为969,193.06元 2024年度为2,568,892.56元 2023年度为4,419,929.23元 2022年度为871,268.87元 [5] - 非经常性损益净额2025年1-6月为5,452,397.92元 2024年度为15,128,151.32元 2023年度为25,136,333.25元 2022年度为4,936,980.36元 [5] - 全部非经常性损益净额均归属于公司普通股股东 无少数股东影响 [5] 附注说明事项 - 无重大非经常性损益项目需要特别说明 [6] - 无证监会规定外自认定为非经常性损益的重大项目 [6] - 无非经常性损益项目被界定为经常性损益的情形 [6] - 无因经营业务变化导致以前年度非经常性损益项目分类调整的情况 [6] - 执行2023年修订版规定对可比期间无影响 [6]

前次募集资金基本情况 - 公司于2023年5月26日首次公开发行A股股票2,427.47万股，发行价每股人民币67.28元，募集资金总额人民币16.33亿元，扣除发行费用后募集资金净额为人民币14.97亿元[1] - 截至2025年6月30日，公司对募集资金项目累计投入资金人民币14.02亿元，其中募集资金到位前利用自有资金先期投入人民币1.35亿元[2] - 募集资金存放于多家银行专户，截至2025年6月30日专户余额为人民币3,030.27万元，现金管理未到期余额为人民币1亿元[2] 募集资金使用进度 - 新能源特种线缆智能化制造中心项目已投入人民币8,829.06万元[3] - 新能源特种线缆研发中心及信息化建设项目已投入人民币8,045.37万元[3] - 新能源特种线缆智能化生产基地（一期）建设项目已投入人民币2.11亿元[3] - 新一代特种线缆项目建设项目（一期）已投入人民币2.14亿元[3] - 补充流动资金项目已使用人民币6.73亿元[5] 超募资金及节余资金使用 - 2023年6月使用超募资金人民币3亿元永久补充流动资金[5] - 2024年10月使用超募资金专户余额2.23亿元永久补充流动资金，其中超募资金2.01亿元，利息及收益2,165万元[6] - 2025年5月将两个募投项目结余资金1亿元永久补充流动资金[6] 募集资金投资收益 - 截至2025年6月30日，募集资金累计获得利息收益人民币3,453.41万元[5] - 公司使用闲置募集资金进行现金管理，授权额度最初为人民币12亿元，2024年7月调整为人民币7亿元[3] - 截至2025年6月30日，现金管理未到期余额为人民币1亿元，未超过授权额度[3] 募投项目效益实现情况 - 前次募集资金投资项目最近三年累计实现效益人民币4,371.32万元[8] - 2023年度实现效益人民币1,677.60万元[8] - 2024年度实现效益人民币1,668.95万元[8] - 2025年1-6月实现效益人民币1,024.76万元[8] 募集资金管理情况 - 前次募集资金不存在变更情况[4] - 募集资金到位前公司使用自筹资金预先投入项目，置换资金总额为人民币1.35亿元[4] - 截至2025年6月30日，募集资金结余金额为人民币1.30亿元，占募集资金净额比例8.70%[5]

发行方案概述 - 公司拟以简易程序向特定对象发行股票募集资金不超过28,500万元[1] - 发行股票种类为人民币普通股（A股）每股面值1.00元[8] - 发行对象不超过35名特定投资者且均以现金方式认购[9][10] 发行背景与行业趋势 - 全球铜价自2021年至2025年间大幅震荡 LME铜价从每吨9,000美元到11,000美元波动[1] - 铜包钢线缆因兼具导电性与机械强度且材料成本较纯铜显著降低 成为行业替代方案[2] - 新能源汽车产业高速增长 2024年全球销量达1,690万辆同比增长19.2% 渗透率19.7%[3] - 中国新能源汽车2024年产销量均超1,286万辆 同比增长超34% 渗透率达43.5%[4] - 充电基础设施快速发展 截至2025年3月底全国充电桩保有量达1,374.9万台[5] - 核电成为全球能源转型重点 多国将核电纳入清洁能源战略[6] 募投项目规划 - 超融合导体线缆项目通过钢替代铜实现汽车线缆轻量化与降本[6] - 大功率充电连接及冷却系统项目延伸充电桩产业链[7] - 核电站用特种电缆及电气贯穿件项目增强核电产品配套能力[8] 财务影响分析 - 2024年末归属于母公司所有者权益227,943.45万元[20] - 2024年度归属于母公司净利润11,625.66万元[20] - 假设2025年净利润变动幅度为-20%至+20%进行敏感性分析[20][21][22] 实施可行性 - 公司为国家级专精特新"小巨人"企业 参与制定多项行业标准[25] - 已建立新能源汽车、充电桩及核电领域高端客户群[26] - 发行方案符合《证券法》《注册管理办法》等法规要求[12][17]