参会情况 - 现场与网络出席股东和代表145人，代表股份350,247,460股，占比55.8425％[10] - 现场出席10人，代表股份239,295,614股，占比38.1527％[11] - 网络投票135人，代表股份110,951,846股，占比17.6899％[12] - 中小股东和代表133人，代表股份24,067,890股，占比3.8373％[13] 议案投票 - 《关于回购注销部分限制性股票的议案》同意350,205,380股，占比99.9880％[16] - 中小投资者对该议案同意24,025,810股，占比99.8252％[16] - 该议案反对31,860股，占比0.0091％，中小投资者反对占比0.1324％[16] - 该议案弃权10,220股，占比0.0029％[16]

会议安排 - 2024年10月28日决议召集股东会，29日发通知[5] - 11月13日14时30分在武汉召开现场会议[6] 参会情况 - 145人代表350,247,460股参会，占比55.84%[8] 议案表决 - 《关于回购注销部分限制性股票的议案》获通过[12] 合规情况 - 会议召集、召开等程序及表决结果合法有效[13]

股权变动 - 4名激励对象112,000股限制性股票将被回购注销[3] - 限售条件流通股变动后数量为238,268,584股，占比38.00%[4] - 股权激励限售股变动后数量为5,795,994股，占比0.92%[5] - 无限售条件流通股变动后占比62.00%[5] - 总股本变动后数量为627,093,462股[5] 债权相关 - 债权人可要求公司清偿债务或提供担保[7] - 债权申报时间为2024年11月13日起45天内[10] 联系方式 - 通讯和接待地址为湖北武汉汉南区兴城大道400号[10] - 联系人邓玲玲，电话027 - 82867011[10] - 邮箱为tianyuanhuanbao@china - tyep.com[10]

股权变动 - 2024年10月24日至11月7日控股股东等持股比例被动稀释超1%[6] - 截至2024年10月23日公司总股本610,824,527股，控股股东等持股占比38.84%[6] - 期间“天源转债”累计转股16,209,472股，总股本增至627,033,999股[6] - 控股股东等持股比例从38.84%降至37.83%[6] - 天源集团等部分股东持股比例下降，李娟维持不变[7][8]

可转债发行 - 2023年7月28日发行1000.00万张可转换公司债券，募资100,000.00万元，净募98,174.08万元[7] - 期限2023年7月28日至2029年7月27日，票面利率逐年递增[11] 转股情况 - 初始转股价格10.30元/股，现7.24元/股[16] - 截至2024年11月1日，累计3,065,638张转股，转股42,312,440股，占比10.07%[20] - 截至2024年11月1日，6,934,322张未转股，占发行总量69.34%[20] 其他信息 - 公司主体和债券信用评级均为AA -，展望稳定[17] - 2023年8月16日起在深交所挂牌交易[7] - 转股期自2024年2月5日至2029年7月27日[16] - 可转债开始转股前已发行股份420,230,800股，截至2024年11月1日总股本623,228,110股[20]

可转债转股情况 - 截至2024年11月1日，3,065,638张“天源转债”转股，转股数量42,312,440股，占转股前已发行股份10.07%[4] - 截至2024年11月1日，6,934,322张“天源转债”未转股，占发行总量69.34%[4] 可转债发行及价格 - 2023年7月28日发行10,000,000张可转债，募集资金100,000.00万元，净额98,174.08万元[5] - 初始转股价格10.30元/股，经调整后最新为7.24元/股[8][10][12] 其他情况 - 2024年9月“天源转债”附加回售条款生效，回售申报40张，金额4,003.12元[13] - 可转债2023年8月16日在深交所挂牌交易，转股期自2024年2月5日至2029年7月27日[6][7] - 2024年9月23日办理完毕5,146,970股注销事宜[10] - 可转债转股前公司已发行股份420,230,800股，截至2024年11月1日总股本623,228,110股[15]

文章核心观点 企查查显示广西天源装备有限公司近日成立，由天源环保全资持股 [1] 公司信息 - 广西天源装备有限公司法定代表人为周勇，注册资本5000万元，经营范围含机械电气设备制造与销售、生态环境材料制造与销售等 [1] - 广西天源装备有限公司由天源环保全资持股 [1]

股权变动 - 2021年12月30日至2024年10月29日康佳集团持股比例被动稀释1.07%[3] - 2021年12月30日上市，康佳集团持股6156万股，占比15.01%[5] - 截至2024年10月29日，康佳集团持股86183957股，占比13.94%[13] 股本变化 - 2021年12月30日总股本4.099958亿股[5] - 2024年10月29日总股本增至6.18107863亿股[11][13] 其他说明 - 本次变动非履行承诺、意向、计划[15] - 变动不存在违规情况[16]

资金相关 - 公司拟申请不超45亿元综合授信额度[4] - 乌苏宝运获2.47亿元固定资产贷款[6] 乌苏宝运情况 - 公司持有乌苏宝运100%股权，注册资本7300万元[7] - 2023年末乌苏宝运总资产7575.65万元等[12] - 2024年1 - 9月乌苏宝运营收8084.45万元，净利润41.78万元[12] 担保情况 - 被担保借款期限为2024年10月28日至2034年10月27日[10] - 担保方式含抵押、质押、连带责任保证担保[11] - 本次担保后公司及子公司担保总金额16.195亿元等[14] - 公司对合并报表外单位担保总余额为0元[14] - 截至公告披露日公司无逾期担保情形[14]

报告评级 - 维持"增持"评级 [3] 报告核心观点 - 公司环保主业快速发展,积极转型切入光伏运营和氢能领域 [2][3] - 在手订单充足,毛利率改善 [3][6] - 公司积极开拓环保市场,大项目持续落地 [3] - 公司快速切入光伏运营和布局氢能设备,期待后续进展 [3] 财务数据总结 1. 2024前三季度,公司实现收入12.26亿元,同比增长5%;归属净利润1.87亿元,同比增长8%;扣非归属净利润1.82亿元,同比增长8% [3] 2. 2024Q3单季收入4.17亿元,同比下滑23%;归属净利润6733万元,同比下滑27%;扣非归属净利润6507万元,同比下滑28% [3] 3. 2024Q3毛利率33.98%,同比增长3.33个百分点;净利润率15.32%,同比改善0.40个百分点 [3] 4. 公司2024-2026年预测净利润分别为4.14、4.97、5.93亿元,对应EPS为0.67、0.81、0.97元 [3] 估值分析 - 参考可比公司估值,给予公司2025年20倍PE,上调目标价至16.20元 [3][12]