公司基本信息 - 公司向全体股东每10股派发现金红利5元[2] - 公司可能面临的风险已在报告中详细描述[3] - 公司实际控制的其他企业包括绿岛环保、友邦电子材料等[6] 公司财务状况 - 奕东电子科技股份有限公司2022年度营业收入为1,563,428,405.42元，同比增长4.21%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为137,012,151.90元，同比下降32.25%[19] - 经营活动产生的现金流量净额为191,199,652.48元，同比增长17.59%[19] - 公司2022年末资产总额为3,706,893,260.90元，同比增长125.80%[19] - 归属于上市公司股东的净资产为3,079,145,266.93元，同比增长197.54%[19] 产品及市场 - 公司主要从事FPC、连接器及零组件、LED背光模组等精密电子零组件的研发、生产和销售[25] - 公司产品下游行业涉及新能源汽车、储能、通信通讯、消费电子、医疗仪器、工业设备等领域[25] 行业发展趋势 - 全球新能源汽车年增长率达55%，2022年全球新能源车销量达到1010万辆[27] - 2022年中国新能源汽车产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%[28] - 2022年中国动力电池市场出货量同比增长超110%，出货量达480GWh[29] 市场规模 - 全球连接器市场规模达到780亿美元，同比增长24.3%[34] - 中国连接器市场规模为250亿美元，同比增长23.8%，市场份额占比32%[34] - Bishop预计2022年销售额将增长7.5%，达到838.2亿美元，北美增长最大为13.6%[34] 公司生产与销售 - 公司采购模式为“按订单采购”和“按需求采购”，研发模式根据市场调研和客户需求进行项目立项和设计开发[64][65] - 公司生产模式为以销定产、按单生产的生产模式，销售模式主要采取直销模式，建立完善的售后服务体系[66][67] 公司研发投入 - 公司2022年研发人员数量为445人，较上一年增加13.52%[129] - 公司2022年研发投入金额为1.07亿元，占营业收入比例为6.84%[129] 公司治理结构 - 公司董事会由7名董事组成，其中3名为独立董事，各专门委员会严格按照规定运作，为董事会提供专业意见[175] - 公司监事会由3名监事组成，能有效监督公司重大事项和财务状况，维护股东合法权益[176] - 公司内部控制体系不断加强，建立完整的制度保证公司独立运作，董事会、监事会和内部机构独立运转[177]

公司业务与产品 - 公司消费类电子 FPC 的主要客户包括龙旗电子、新能德、欣旺达、歌尔等知名品牌客户，产品稳定应用于各大手机终端品牌 [1] - 光通讯组件产品主要应用于 5G 通讯基站、服务器、交换机等领域，5G 规模商用化带动光通讯组件发展 [2] - 公司具备精密模具设计制造、精密冲压、精密注塑、五金塑胶一体、表面处理、配套组装、检测等技术和工艺，能够提供多品类产品的技术研发和方案设计 [3] - 公司具备全制程综合配套生产能力，提供一站式定制化及综合制造服务，形成技术、生产和销售的高效协同性 [3] 业务发展与战略 - 公司三大类业务（FPC、连接器零组件、LED 背光模组）保持均衡发展，FPC 和连接器零组件占比最大，LED 背光模组业务占比相对较小 [3] - 车载类 LED 背光模组占比正在较快上升，新能源汽车发展和电池厂商产能扩张为动力电池 FPC 及相关结构件带来机会 [3] - 募投项目在三块业务上均有投入，FPC 业务投入相对较大，未来将继续发挥三大业务的协同优势 [3] 行业趋势 - 智能手机、AR、VR、可穿戴设备、智能家居等电子产品发展迅速，推动消费类电子 FPC 需求增长 [1] - 5G 通讯基站建设、5G 智能手机应用、数据中心建设等带动光通讯组件发展 [2]

业务协同性 - 公司的三大类业务（LCD端子系列、LED背光模组、FPC）均属于精密电子零组件领域，具有技术、生产和销售的协同性，能够为客户提供一站式定制化及综合制造服务 [2][3] - 基于模具与精密冲压能力，公司进入光通讯组件领域，并成功切入消费类电池保护FPC和动力电池管理系统FPC，形成三大业务互相促进的局面 [2][3] FPC业务增长点 - 智能手机、AR、VR、可穿戴设备、智能家居等电子产品的发展带动消费类电子FPC需求增长 [3] - 新能源汽车的爆发式增长推动动力电池FPC需求增长 [3] - 储能领域在双碳目标下有望大发展，FPC替代传统线束的推进将进一步带动需求增长 [3] 动力电池FPC优势 - 公司在动力电池FPC业务之前已从事消费类电池保护FPC多年，具有丰富的研发、技术和生产经验 [3] - 公司与新能源汽车龙头企业共同开发了行业第一款动力电池管理系统FPC，并成功进入汽车主机厂供应链 [3] - 公司模具设计与制造技术能力深厚，具备五金、塑胶类产品的综合能力，能够为客户提供一体化解决方案 [3] FPC在汽车领域的应用 - 新能源汽车对能量密度和空间节约的需求，以及汽车智能化和娱乐性的增强，推动FPC在车载领域的用量提升 [4] - FPC在车载领域的应用涵盖车灯、显示模组、摄像头、传感器、高级辅助系统等场景，预计单车FPC用量将超过100片 [4] 连接器零组件规划 - 连接器行业市场广阔，涵盖消费类电子、汽车、通信、工业、医疗等领域 [4] - 公司与国内外知名连接器头部厂商长期合作，募投项目中对高频高速连接器组件类产品进行投入 [4] LED背光模组规划 - 公司工控类LED背光模组产品稳定发展，车载类产品占比逐年上升，2021年第三季度已超过30% [4] - 随着新能源汽车的发展，车载类背光产品需求增长，公司在募投项目中加大高端专显背光源的投入 [4]

市场趋势与增长点 - 消费类电子FPC（柔性电路板）增长迅速，主要受益于智能手机、5G通讯、AR/VR、可穿戴设备、智能家居和新能源汽车等市场热点电子产品的发展 [2] - 新能源汽车的爆发式增长带动了动力电池FPC的需求，FPC替代传统线束是大势所趋，因其模块化、自动化生产、轻量化和高安全性能 [2] - 储能领域在双碳目标下有望大发展，FPC在储能领域替代传统线束将带动需求进一步增长 [3] - 新能源汽车智能化程度提升，FPC在车载领域的用量不断增加，涵盖车灯、显示模组、摄像头、传感器、高级辅助系统等场景，预计单车FPC用量将超过100片 [3] 技术与产品 - 1GWh电池大约使用10万片FPC [3] - 动力电池FPC的设计规格随新能源汽车和电池模组结构设计的变化而调整，例如空间节约、能量密度和自动化组装等方面的需求 [3] - 公司具备精密结构件和FPC业务板块的生产与技术协同能力，动力电池管理系统FPC的增长可期 [3] - 公司连接器零组件产品应用广泛，与行业头部厂商有长期稳定合作，未来增长点和增长速度将受益于行业和客户的发展 [4] 研发与投入 - 公司近3年研发费用占收入比例超过6%，未来将维持较高研发投入以保持技术领先优势 [4] - 车载类LED背光模组产品占比逐年上升，至2021年第三季度已超过30%，随着新能源汽车发展，车载类背光产品有较大发展空间 [4] 客户与市场 - 新能源汽车动力电池厂商正在导入FPC的下游集成产品CCS（Cells Contact System），CCS的单车价值相比FPC可提升2-3倍 [3] - 公司跟随行业头部客户的发展步伐布局，争取在动力电池FPC领域实现较快增长 [3]

公司业务与市场前景 - 公司主要业务包括FPC（柔性电路板）、连接器零组件和LED背光模组三大类 [2] - 精密电子零组件行业处于电子信息产业链前端，受益于5G、新能源汽车、智能家居等新兴市场的崛起，行业将迎来新的增长点 [2] - FPC行业受益于消费电子创新、5G商用、车联网和新能源汽车的普及，具有广阔发展空间 [3] - 公司计划通过募集资金投资印制线路板生产线建设项目，提升FPC产品生产规模，顺应市场需求增长 [3] - 连接器零组件业务受益于5G商用化，光通讯组件和精密结构件产品市场将持续增长 [3] - LED背光模组业务在汽车智能化浪潮下，高端专显背光源将迎来更大发展空间 [3] 技术与研发能力 - 公司拥有精密模具设计制造、精密冲压、精密注塑、五金塑胶一体、表面处理、配套组装、检测等技术和工艺能力 [4] - 公司研发团队具备前沿设计理念和扎实技术理论，支持持续提升核心竞争力和新产品开发 [4] - 在FPC领域，公司拥有数码和手机电池保护板FPC开发技术、数码和手机周边FPC技术等多项核心技术 [4] - 公司成功研发高可靠性LCD端子核心技术，打破国外垄断，占据行业领先地位 [5] - 在LED背光模组领域，公司自主研发了高均匀性技术、高亮度提升技术、车载窄边框技术等，提升了技术和产品优势 [5] 产能与客户关系 - FPC产品生产周期一般为7至18天，公司内部制造系统可提供一体化业务流程，反应速度快 [3] - 募投项目达产后，FPC产能将翻番，产品方向为高端高精密软硬结合板和高频高速板 [3] - 公司主要客户为行业知名品牌，产品通过严格认证，合作关系稳定，形成行业准入门槛 [4] - 公司产品在客户端的占比未具体统计，但具备扩大销售占比的基础和优势 [4] 未来发展方向 - 公司计划朝高端高精密软硬结合板、高频高速板方向发展，应用于消费电子、通讯通信、汽车电子、新能源电池等领域 [3] - 公司具备生产CCS（FPC与铜铝排和线束板结构件集成产品）的能力，将根据客户需求逐步推进 [4] - 公司研发创新体系契合市场需求导向，具备持续性，能够保证技术水平不断提高 [5]

业务发展 - 公司三大类业务（LCD端子系列、LED背光模组、光通讯组件）在技术、生产和销售上具有协同性，能够为客户提供一体化服务 [2][3] - 公司未来发展重心将围绕汽车、新能源、通讯通信相关品类，包括动力电池管理系统FPC、新能源精密结构件、车载LED背光模组、连接器成品等 [3] - 公司在动力电池FPC领域具有丰富的研发、技术、工艺和生产经验，产品已稳定应用于行业头部客户 [3] 产品优势 - 公司在动力电池FPC领域拥有深厚的模具设计与制造技术能力，能够快速为客户提供匹配的解决方案 [3] - 公司连接器零组件产品线丰富，未来将重点发展与汽车、新能源、通讯通信相关的产品 [3] - 车载LED背光模组产品未来将重点发展车载应用，受益于汽车智能化程度提升和显示屏需求增加 [4] 市场前景 - 在双碳背景下，储能产业发展空间广阔，动力电池管理系统FPC在储能领域的应用前景良好 [3] - 公司已成功为客户导入FPC代替传统线束，未来将重点发展储能领域的FPC业务 [3] - 车载显示屏数量增多、大屏化趋势明显，背光模组厂商将更加受益 [4]

公司基本信息 - 证券代码 301123，证券简称奕东电子 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间为 2022 年 7 月 20 日 - 25 日，地点为公司会议室（电话会议） [2][3] - 接待人员包括董事长邓玉泉、董事兼总经理邓可、董事兼财务总监吴树、投融资总经理王丽君、董事会秘书谢张先生 [3] - 参与单位有银华基金、华商基金等多家基金及招商证券、长城证券等券商 [2] 公司业务与经营情况 业务板块 - 围绕客户需求和精密模具能力，形成 FPC、连接器零组件和 LED 背光模组三大业务板块，产品应用于新能源电池、汽车等多领域 [3] 经营数据 - 2021 年全年营业收入 150,023 万元，同比增长 27.64%；营业利润 21,924 万元，同比增长 6.83%；归属于普通股股东的净利润 20,224 万元，同比增长 9.79% [3] - 2022 年第一季度营业收入 40,750 万元，同比增长 34.93%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 3,967 万元，同比增长 18.39% [3] - 第二季度受疫情影响，但三大业务保持均衡稳定发展 [3] 问答环节要点 产品应用领域变化 - 今年与汽车、新能源相关品类增长好，如动力电池管理系统 FPC、车载背光模组等，预计相关产品整体比重继续增长 [4] 车载 FPC 情况 - 产能：去年到今年上半年完成较大规模产线扩充，有足够产能满足头部客户需求 [4] - 客户与订单：加快新项目开发和新客户导入，进展顺利，行业需求增加 [4] - 技术优势与竞争力：进入领域早，有成熟团队、技术积累和生产经验；具备定制化和制程自动化能力、车规级产品全流程追溯和品质管控能力、垂直整合能力 [4][5] 储能板块布局 - FPC 业务增长不错，代替传统线束是未来方向，渗透率将提升；精密结构件产品拓展到多家储能电池客户，带来增量 [5] 连接器零组件产品 - 通讯类产品发展稳定，围绕大客户导入新项目；汽车连接器小批量交货；BTB 板对板、TYPE - C 连接器业务预期向好 [5] - 竞争力体现在精密模具设计与制造能力，具备高精度、复杂结构模具自主开发设计和制造技术，以及生产环节的综合配套能力 [5][6] LED 背光模组车载领域情况 - 车载背光营收增速快，占背光模组产品比例超 40%，几年前布局，绑定龙头企业，近两年放量，正导入新客户和新项目 [6] 公司未来发展展望 - 第二季度受疫情和消费电子需求疲软影响，但三大业务协同发展抗风险能力强 [6] - 汽车、新能源相关品类增长明显，储备新项目，扩充产能；IPO 募投项目建设顺利，将扩大产能 [6] - 具备技术转化等能力，新项目和新客户导入未来将产生效益，对未来发展充满信心 [6]

公司经营模式 - 公司基于技术积累和客户需求，形成了全制程综合配套的生产能力，提供一站式定制化及综合制造服务 [2] - 多品类经营模式增强了抗风险能力，各类产品互为补充，能够抵御经济周期波动 [2] - 公司采用分事业部管理模式，按目标管理，各团队自主运作，模具是核心基础 [2] 未来发展方向 - 公司未来3年重点发展汽车、新能源、通讯通信相关领域，包括动力电池管理系统FPC、新能源精密结构件、车载LED背光模组、连接器成品等 [2] - 公司每类产品的主要客户均为行业头部企业，坚持大客户开发路线，深挖客户需求 [2] 产品发展规划 - 动力电池管理系统FPC在新能源汽车和储能领域有良好发展机会，公司已做好产线布局和规模扩张准备 [3] - 连接器产品终端应用广泛，覆盖汽车、通讯通信、医疗、工业、消费电子等领域，未来将大力发展新能源、汽车相关精密结构件产品 [4] - 车载背光模组是重点发展领域，新能源汽车市场的火爆和大屏化趋势带来良好发展机遇 [4] 竞争优势 - 公司拥有国内领先的精密模具设计与制造能力，具备精密冲压、注塑、表面处理、组装等一体化综合配套与制造能力 [4] - 公司在技术积累、经验和产业链完整性上具备先发优势，能够快速整合资源，满足客户需求并保证产品品质稳定 [4]

业务重心与客户筛选 - 未来业务重心将放在与汽车、新能源、通讯通信相关的品类，例如车载FPC、新能源精密结构件、车载LED背光模组、连接器等产品 [2] - 业务筛选标准为与公司主业和能力相匹配，以及有较好毛利 [2] - 客户选择以行业头部企业为主，围绕大客户多种产品需求进行多品类开拓，深挖客户需求 [2] 研发能力与技术优势 - 公司具备国内领先的精密模具设计与制造能力 [3] - 拥有精密冲压、精密注塑、表面处理、组装等一体化的综合配套与制造能力 [3] - 拥有一支经验丰富的技术队伍，多年经验积累和技术沉淀，在细分领域产品上具有技术领先优势 [3] - 三大业务在销售、生产和技术上具有协同性 [3] 产品拓展计划 - FPC在智能手机上单机用量逐年增加，应用范围扩大，长期需求增加 [3] - 持续开发新品类和新客户，拓展穿戴设备、摄像头模组、声学领域市场 [3] - 新能源行业快速发展为动力电池FPC带来良好机会，公司在产线布局上已做充分扩充 [3] - 在现有客户份额逐步扩大，新客户和新项目引入取得不错进展 [3] 连接器业务 - 为安费诺、莫仕、泰科等连接器厂商提供各种类型连接器零组件 [3] - 终端应用领域广泛，包括汽车、通讯通信、医疗、工业、消费类产品等 [3] - 逐步在客户端开发新的连接器品类 [3] - 竞争优势在于精密模具设计与制造能力，以及一体化综合配套与制造能力，能够满足客户定制化需求和保证产品品质稳定 [3]

公司概况 - 奕东电子成立于1997年，拥有FPC、连接器零部件和LED背光模组三大业务板块，广泛应用于新能源电池、汽车、信息通信、消费类电子、工业和医疗等领域 [2] - 公司具备精密模具设计与制造技术，以及精密冲压、精密注塑、表面处理、组装等一体化的综合制造能力 [2] 财务表现 - 2022年上半年公司实现营业收入78,919.94万元，同比增长15.37% [3] - 归属于上市公司股东的净利润为7,138.29万元，同比下降20.87% [3] - 经营活动产生的现金流量净额为8,696.05万元，同比上升92.31% [3] - 资产总额为353,193.20万元，比期初上升115.14% [3] - 归属于上市公司股东的净资产为301,608.45万元，比期初上升191.44% [3] 业务发展 - 公司收入逆势增长得益于多元化业务优势，积极拓宽新能源领域客户及项目 [3] - 利润下滑主要由于华东地区工厂开工不足，物流和人工成本增加，以及新项目投入 [3] - 公司与汽车、新能源相关的品类取得较大增长，消费类产品比重下降 [3] - 公司储能业务涉及动力电池FPC、CCS及储能电池精密结构件，客户群体进一步扩大 [4] - 车载背光模组保持高速增长，得益于公司深耕LED背光模组领域多年，具备一体化制造能力 [4] 未来展望 - 公司将继续加大在新能源汽车、储能领域的投入，推行大行业、大客户战略 [4] - 公司计划在线束连接器和储能等新能源方面的连接器上加大开发力度 [5] - 下半年公司将继续加大新技术与产品研发，加快推进IPO募投项目建设 [5] - 公司对未来发展充满信心，预计新项目布局和新客户导入将逐步产生效益 [5]