限制性股票授予 - 2021年8月20日向203人授予336.70万股[5] - 2022年5月31日向85人授予73.3万股，授予价调为11.06元/股[6] 限制性股票作废 - 2023年4月19日作废231.25万股[6] - 2024年4月17日作废245,990股[7] - 2024年7月31日因6人不符资格作废94,250股[9] 授予价格调整 - 2023年5月22日授予价由11.06元/股调为8.24元/股[7] - 2024年5月16日授予价由8.24元/股调为7.84元/股[8] 激励对象调整 - 首次授予激励对象由155人调为150人，预留授予由59人调为58人[9] 影响说明 - 作废部分限制性股票不影响公司财务和经营[10] - 监事会同意94,250股限制性股票作废失效[11]

激励计划人员变动 - 2021年限制性股票激励计划首次授予名单中4名激励对象离职，1名激励对象激励资格取消[1] 激励计划归属情况 - 本次激励计划首次授予部分第二个归属期拟归属激励对象150名[1] - 监事会同意为150名符合条件的激励对象办理162.7797万股限制性股票的归属事宜[2]

资产出售 - 拟出售美国佛罗里达州海外仓，回笼资金用于美东及美西建设[3] - 标的海外仓面积350,640平方英尺，原值23,770,059.24美金，净值23,577,393.79美金[6] - 买方付75万美金保证金，尽调期30天[8] 海外仓建设 - 2022年底美东开约44万平方英尺海外仓，今年7月开约50万平方英尺Savannah二仓[10] 交易情况 - 交易获董事会通过，不构成关联交易和重大资产重组[2][3] - 交易有30天尽职调查期，交割存不确定性[2] 财务影响 - 出售预计对财务状况产生正面影响，成交后披露具体收益[10]

会议情况 - 乐歌人体工学科技股份有限公司第五届董事会第三十一次会议于2024年7月3日召开[3] - 本次会议应出席董事9人，实际出席9人[3] 业务发展 - 公司公共海外仓业务自2020年以来保持高速发展[4] 业务策略 - 公司开仓优先选50万平方英尺以上，建仓优先选100万平方英尺以上[4] - 公司拟出售佛罗里达Jacksonville的海外仓[4] - 《关于境外孙公司拟出售部分海外仓的议案》9票同意通过[5]

资金使用 - 2023年11月9日获批用不超4亿元闲置募集资金现金管理[2] - 广西乐歌智能家居用1亿元闲置募集资金买理财产品[3] 理财情况 - 截至公告披露日，公司及子公司前十二个月内未到期理财产品2.35亿元[9] - 2022 - 2023年广西乐歌智能家居曾用1.2亿元闲置募集资金买理财[9] 风险与措施 - 投资存在政策、利率、操作和监控风险[7] - 公司采取多种措施控制投资风险[7] 存款记录 - 2023 - 2024年有多笔不同时间、金额、利率和到期日的银行及证券存款[10]

可转债情况 - “乐歌转债”转股期为2021年4月27日至2026年10月20日，最新转股价格34.95元/股[2] - 2024年Q2，20张“乐歌转债”转股，票面2000元，转成56股“乐歌股份”[2] - 截至2024年Q2末，剩余可转债票面总金额1.418398亿元[2] - 2020年10月21日，发行142万张可转债，总额1.42亿元[2] - 2020年度利润分配后，转股价格2021年5月27日调为56.12元/股[4] 股份变动 - 2024年3月29日至6月28日，限售股从1753.3113万股增至1851.3819万股[8] - 2024年3月29日至6月28日，无限售股从2.95073627亿股减至2.94402454亿股[8] - 2024年3月29日至6月28日，总股本从3.1260674亿股增至3.12916273亿股[8] - 高管锁定股、无限售股变动因2020年期权激励对象行权及增持[8]

资金募集 - 公司以简易程序向特定对象发行17,989,526股，每股16.62元，募资298,985,922.12元，净额293,618,067.08元[2] 资金用途变更 - 2024年将“越南福来思博智能家居产品工厂项目”结项，变更4353.17万元剩余募资至“美国佐治亚州Ellabell海外仓项目”[3] 专户资金情况 - 截至2024年6月20日，中行宁波鄞州分行专户833,848.59元用于补流[5] - 截至2024年6月20日，交行宁波分行专户11,289,349.92元用于智能工厂项目[5] - 截至2024年6月20日，渣打银行（越南）分行专户0元（已结项）用于越南项目[5] - 截至2024年6月20日，招行离岸宁波分行专户6,133,610.82美元用于美国海外仓项目[5] 资金管理协议 - 乙方支取超5000万元或募资净额20％（以低者为准）需通知丁方[8] - 丙方按月向乙方出具专户对账单并抄送丁方[8] - 丁方每半年度检查专户存储情况[7] - 协议至专户资金支出完毕且丁方督导期结束后失效[9]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2][3] 报告的核心观点 - 公司是全球知名的智能升降家居的领军企业,延伸布局了公共海外仓服务 [2] - 公司智能升降产品业务稳健发展,海外仓业务快速成长 [3] - 公司2024-2026年预计实现营业收入50.98/65.10/79.49亿元,实现归母净利润4.58/5.62/6.47亿元,EPS分别为1.46/1.80/2.07元/股,对应PE分别为11/9/8倍 [3][4] 公司投资亮点 - 公司下属全资孙公司拟与Clayco,Inc.签订"美国佐治亚州Ellabell海外仓项目"建造合同,建造总价预计7,800万美元(折合人民币约5.5亿元) [1] - 公司在"小仓换成大仓"过程中,提前以较低的价格在美国核心港口区域储备了5000亩工业物流用地,满足未来150万平自建仓需求 [1] - 自建海外仓持有成本是租赁海外仓成本的三分之一到二分之一,通过提高自建海外仓占比,可以有效降低海外仓物业成本,增加盈利空间 [1] 行业发展趋势 - 近年来,由于美国电商渗透率的提升和中国跨境电商的迅猛发展,仓储需求不断增加 [1] - 大件产品对物流价格更为敏感,乐仓产品配送的物流成本约为亚马逊的40%-60% [1] - 亚马逊今年陆续推出提升大件仓储价格、分仓配送、收取入仓配置费等多个物流政策,对跨境卖家的商品盈利和周转能力提出更高要求,导致仓储需求外溢 [1] - 海外仓短期是亚马逊的配套物流途径,长期是独立站和多平台运营的必备物流模式 [1] 风险提示 - 未提及 [5] 综上所述,乐歌股份是全球知名的智能升降家居的领军企业,近年来积极布局公共海外仓业务,通过自建海外仓等方式提升竞争力,预计未来业绩将保持稳健增长。行业方面,跨境电商仓储需求持续增加,为公司海外仓业务发展带来良好机遇。

股份增持 - 2024年6月17日姜艺增持41.13万股，占总股本0.13%[2][3] - 截至6月17日，项乐宏和姜艺累计增持349.79万股，达总股本1%[2] - 项乐宏累计增持308.66万股，增持比例0.99%[2][3] 持股比例 - 变动后项乐宏持股3.75%，姜艺持股2.65%[3] - 宁波丽晶等三家公司持股比例无变化[3] 其他 - 公司实控人承诺法定期限内不减持、不内幕交易[4] - 本次增持符合免于要约购买情形[4]

公司信息 - 公司证券代码为300729，简称为乐歌股份[1] - 公司债券代码为123072，简称为乐歌转债[1] - 公司名称为乐歌人体工学科技股份有限公司[2] 会议与变更 - 2024年4、5月分别召开董事会和股东大会[2] - 审议通过变更注册资本等议案[2] - 2024年6月完成工商登记变更手续[2][4] 基本情况 - 公司注册资本为31260674元[3] - 公司成立于2002年03月26日[3] - 公司住所为浙江宁波鄞州区瞻岐镇[3]