财务业绩：收入和利润（同比环比） - 营业收入7.37亿元，同比增长19.50%[27] - 归属于上市公司股东的净利润4905.37万元，同比下降30.26%[27] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3607.70万元，同比下降45.86%[27] - 基本每股收益0.1362元/股，同比下降30.26%[27] - 扣除非经常性损益后净利润同比下降45.86%至3,607.7万元[191] 财务业绩：成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长45.00%至5.31亿元，主要因收入增长及产品结构变动[74] - 财务费用同比下降39.78%至3376.61万元，主要因出售中宁新能源公司[74] - 所得税费用同比下降42.62%至1027.35万元，主要因营业利润下降[74] 现金流和资产流动性 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.72亿元，同比下降95.96%[27] - 经营活动现金流量净额同比下降95.96%至-1.72亿元，主因回款减少及采购支出增加[74][75] - 货币资金减少至4.79亿元，较期初下降34.9%[196] - 货币资金占比下降6.78%至4.79亿元，应收账款占比上升4.49%至9.24亿元[81] - 母公司货币资金减少至1.59亿元，较期初大幅下降46.9%[200] 应收账款和存货 - 公司主要客户来自电力、军工、铁路等国有大型企业和部分海外客户，应收账款收款周期相对较长，期末应收账款相对较高[4] - 公司存在应收账款无法及时收回的风险，可能影响公司资金流动性和利用效率[4] - 应收账款增长至9.24亿元，较期初增加25.5%[196] - 存货增长至6.37亿元，较期初增加13.2%[196] - 母公司应收账款下降至1.85亿元，较期初减少12.2%[200] - 公司应收账款规模较高，主要受电力、军工、铁路客户结算周期影响[102] 业务板块表现：电力 - 电力检测设备收入4.15亿元（同比+8.65%），毛利率27.00%（同比下降8.66%）[77] - 电力工程服务收入8057.94万元（同比+808.91%），毛利率17.90%（同比上升12.24%）[77] - 电力板块业务因国家3060战略及智能电网建设需求总量提升和更新换代需求空间增大带来巨大商机[62] - 营业收入7.37亿元，同比增长19.50%，主要因电力检测及电力设备产品增加3302.73万元，铁路与轨道交通牵引供电装备增长[73] 业务板块表现：军工 - 军工电子收入1.28亿元（同比+45.54%），毛利率55.38%（同比下降7.92%）[77] - 军工板块星波通信因武器装备实战化训练需求总量提升和更新换代需求空间增大带来巨大商机[63] - 红外成像军品业务大部分处于研发评审阶段仅少量样机销售[57] 业务板块表现：轨道交通 - 轨道交通装备收入9490.16万元（同比+48.35%），毛利率-1.16%（同比下降13.90%）[77] - 轨道交通板块银川卧龙预计未来4-5年内城市轨道交通变压器业绩有望达到现有高铁项目订单量的50%[64] - 铁路牵引变压器市场竞争加剧但整体需求波动不大[59] 业务板块表现：新能源与其他 - 新能源板块公司积极开拓江苏、江西、广东等地区市场，力争实现快速增长[64] - 充电桩检测业务已在上海福建浙江等多省实现销售[55] - 涵普电力充电桩检测设备通过自主研发推出[55] 子公司表现 - 子公司浙江涵普营业收入为1.118亿元，营业利润为1632.47万元，净利润为1448.71万元[100] - 子公司星波通信营业收入为1.307亿元，营业利润为5235.31万元，净利润为4531.85万元[100] - 子公司银川卧龙营业收入为3.63亿元，营业利润为640.62万元，净利润为614.26万元[100] - 公司总资产规模最大子公司为银川卧龙，达17.07亿元[100] - 公司净资产最高子公司为星波通信，达4.225亿元[100] - 公司注册资本最大子公司为银川卧龙和浙江涵普，均为1亿元[100] 资产、投资和募集资金 - 总资产39.44亿元，较上年度末增长1.47%[27] - 以公允价值计量的金融资产期末金额为192,836,032.84元，其中其他权益工具投资占主要部分[83][87] - 其他权益工具投资累计收益4,942,727.11元，初始投资成本101,600,000.00元[87] - 报告期投资额116,811,155.86元，较上年同期111,856,875.10元增长4.43%[85] - 募集资金总额570,458,490.57元，累计投入480,851,700元（84.3%），专户余额91,163,300元[89][91] - 报告期内募集资金投入27.16万元，较募集资金总额占比0.05%[89] 具体募投项目进展 - 收购星波通信32.46%股权项目投资进度达100% 累计投入20,999.98万元[92] - 年产24,700套配网自动化产品扩产项目投资进度81.80% 累计投入7,538.52万元[92] - 节能型牵引变压器产业化项目投资进度21.94% 累计投入2,046.67万元[92] - 补充流动资金项目已全额投入17,500万元 进度100%[92] - 收购星波通信项目本报告期实现效益1,243.04万元 累计效益4,519.29万元[92] - 节能型牵引变压器项目因设备采购延迟延期至2023年6月投产[92] 资产受限和抵押 - 资产受限总额319,641,695.42元，其中货币资金受限130,439,580.60元（占40.8%）[84] - 固定资产受限139,285,010.65元（占资产受限总额43.6%），用于金融机构借款抵押[84] - 无形资产受限29,917,104.17元，全部用于金融机构借款抵押[84] 负债与借款 - 短期借款增长至5.51亿元，较期初增加10.3%[197] - 应付票据增长至1.19亿元，较期初大幅增加71.4%[197] - 公司授信总额172,250万元报告期末借款余额82,754.94万元[188] - 金融负债期末金额为0元，期初同样为0元[83] 合同负债和预收款 - 合同负债下降至1.99亿元，较期初减少22.5%[197] - 厄瓜多尔国家电力公司预付款金额为8,198.69万元[151] 商誉和减值 - 公司商誉账面净值为4.028亿元，主要为收购星波通信形成[103] - 子公司银川卧龙2021年因业绩未达预期，公司全额计提商誉减值[103] - 2021年度计提资产减值损失合计69,977.14万元[155] 非经常性损益和政府补助 - 非经常性损益项目中政府补助1586.08万元[32] - 其他收益1988.08万元占利润总额32.43%，主要来自政府补助[79] 行业趋势与市场机遇：电力 - 南方电网"十四五"电网规划投资约6700亿元，配电网建设投资3200亿元[37] - 国家电网"十四五"规划新增特高压直流输电能力5600万千瓦[37] - 公司产品涉及智能电网，具备智能判断与自适应调节能力的多种能源兼容、分布式管理的网络[19] - 电测量标准装置市场空间预计未来三年达10亿元人民币[54] - 一二次融合电力设备市场空间预计每年200-300亿元人民币[55] 行业趋势与市场机遇：军工 - 2022年中国国防支出预算为14,504.5亿元人民币，同比增长7.1%[40] - 军工行业未来两年复合增长率预计超过30%[41] - 红外夜视设备在国防信息化建设中需求快速释放[44] 行业趋势与市场机遇：铁路与轨道交通 - 2021年全国铁路固定资产投资完成7,489亿元，高铁运营里程突破4万公里[49] - 2021年铁路投产新线4,208公里，其中高铁2,168公里[49] - 2021年铁路基建投资完成3,728.8亿元，占铁路总投资的74.9%[49] - 十四五期间预计每年新增高铁里程约3,000公里[49] - 2025年高铁里程目标从3.79万公里增至5.3万公里[49] 公司核心技术和知识产权 - 公司及子公司共拥有68项发明专利，189项实用新型专利，158项软件著作权[68] - 公司产品涉及射频、微波、毫米波等电磁波技术，频率范围在300KHz～300GHz之间[19] - 军工微波产品频率覆盖DC至40GHz频段[56] - 铁路牵引变压器覆盖27.5kV至330kV全电压等级产品[59] - 公司技术中心被认定为2021年国家企业技术中心[155] 公司产品与业务范围 - 公司业务涵盖状态检修（CBM）、变压器、铁路牵引变压器、互感器等一次设备[18][19] - 公司业务涉及kV（千伏）和kVA（千伏安）等电压和容量单位[19] - 电力检测业务涵盖发电、输电、变电、配电、用电全环节[52] - 公司业务覆盖电力、军工、铁路与轨道交通三大板块[51] 公司客户与市场风险 - 公司产品主要用于电力、轨道交通及军工领域，与国家宏观经济环境及产业政策导向关联性较高[3] - 公司面临行业竞争加剧的风险，相关领域未来仍将保持较大投资规模，可能吸引更多竞争者进入[6] 子公司专长与市场地位 - 涵普电力产品已广泛应用于国内三分之二的发电企业，在发电领域细分市场具有较高份额[69] - 星波通信为国家级专精特新"小巨人"企业，是国内少数为多个弹载武器平台提供组合级产品的民营企业之一[66] - 子公司星波通信专注射频微波器件用于军用通信雷达系统[56] - 银川卧龙是国家创新型试点企业和国家级专精特新"小巨人"企业，在铁路牵引变压器方面拥有丰富研发经验[67] - 公司拥有覆盖电力、军工、铁路与轨道交通行业的营销服务网络，各子公司均具有良好市场口碑[69] 海外业务 - 银川卧龙参与迪拜光伏项目和厄瓜多尔电网工程[60] - 厄瓜多尔国家电力公司合同总金额为16,630万元[151] 重大合同 - 星波通信特殊机构合同总金额为23,925.8万元[152] - 星波通信特殊机构本期确认销售收入为3,729.2万元[152] 股东和股权结构 - 实际控制人杨保田与杨成合计持股86,820,304股，占总股本24.10%[168] - 第一大股东杨保田持股59,780,469股，占比16.60%，质押18,720,000股[168] - 第二大股东卧龙电气驱动集团持股45,013,368股，占比12.50%[168] - 第三大股东厦门务时私募基金持股25,215,694股，占比7.00%，报告期内增持25,215,694股[168] - 股东杨成持股27,039,835股（占比7.51%），其中有限售股20,279,876股，质押12,160,000股[168] - 报告期末普通股股东总数为22,648名[168] 限售股和股份变动 - 有限售条件股份减少1,575,000股，比例从11.19%降至10.75%[160] - 无限售条件股份增加1,575,159股，比例从88.81%升至89.25%[160] - 境内自然人持股减少1,575,000股至37,962,958股，比例从10.98%降至10.54%[160] - 公司董事长杨成减持2,100,000股，高管锁定股减少1,575,000股[161] - 杨成期末限售股数为20,279,876股，期初为21,854,876股[164] - 公司限售股合计数量为38,722,798股[166] 可转换公司债券 - 可转换公司债券发行规模为585万张，募集资金总额58,500.00万元[163] - 可转换公司债券于2020年4月13日在深交所挂牌交易，代码"123044"[163] - 累计转股金额35,411,000元占发行总额5.85亿元比例6.05%[185] - 尚未转股金额549,589,000元占发行总额93.95%[185] - 前十名可转债持有人占比最高为中国银行易方达基金6.97%[186] - 可转换债券报告期内转股数量为159股[162] 股权激励 - 公司2022年实施股权激励计划，授予194名激励对象686.8万股限制性股票，授予价格7.17元/股[113] - 2022年7月授予194名激励对象686.80万股限制性股票授予价格7.17元/股[184] - 公司总股本由360,224,263股增加至361,757,263股[184] 转股价格调整 - 可转债转股价格因2019年权益分派由18.93元/股调整为18.80元/股[181] - 红相转债转股价格由18.80元/股调整为18.67元/股[182] - 红相转债转股价格由18.67元/股调整为18.62元/股[184] 利润分配 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[7] - 公司2020年度权益分派以总股本360,223,180股为基数每10股派发现金股利1.299999元[182] 担保和授信 - 公司对子公司银川卧龙提供连带责任担保额度为10,000万元实际担保金额为10,000万元[146] - 报告期内对子公司担保额度合计为124,200万元[150] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为25,498.84万元[150] - 报告期末对子公司实际担保余额合计为41,037.8万元[150] - 实际担保总额占公司净资产比例为23.54%[150] - 银川卧龙2022年4月28日获得授信额度8,000万元人民币[147] - 星波通信2022年4月28日获得授信额度5,000万元人民币[149] 租赁情况 - 厦门办公租赁月租金102,192.2元（2021-2023年）[139] - 厦门办公租赁月租金将增至112,411.42元（2024-2025年）[139] - 北京办公租赁月租金8,760元[139] - 广州办公租赁月租金8,500元（2021-2022年）[139] - 广州办公租赁月租金增至8,800元（2022-2023年）[139] - 昆明住宅租赁月租金6,500元（2020-2022年）[139] - 公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的租赁项目[144] 关联交易和往来 - 报告期内日常关联交易金额为108.68万元[129] - 报告期内日常关联交易占同类交易比例为0.15%[129] - 公司报告期无关联债权债务往来[133] - 公司与关联财务公司无存款、贷款、授信或其他金融业务往来[134] - 公司控股财务公司与关联方无金融业务往来[135] - 公司报告期无其他重大关联交易[136] 诉讼和其他事项 - 诉讼案件涉案金额分别为267万元和82.5万元[128] - 报告期内无控股股东非经营性资金占用情况[123] - 报告期内无违规对外担保情况[124] - 报告期内未发生破产重整事项[126] - 公司半年度财务报告未经审计[125] - 公司报告期内未发生因环境问题导致的行政处罚[116] - 公司及子公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位[116]

财务数据关键指标变化 - 公司2021年度实现营业收入139,436.96万元，较上年同期下降8.02%[4] - 公司2021年度营业利润为 -63,831.09万元，较上年同期减少89,150.91万元，同比下降352.10%[4] - 公司2021年度归属于上市公司股东的净利润为 -63,584.95万元，较上年同期下降374.48%[4] - 公司2021年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -68,016.68万元，较上年同期下降441.04%[4] - 2021年营业收入为13.94亿元，较2020年的15.16亿元减少8.02%[27] - 2021年归属于上市公司股东的净利润为 -6.36亿元，较2020年的2.32亿元减少374.48%[27] - 2021年经营活动产生的现金流量净额为2.31亿元，较2020年的3.33亿元减少30.63%[27] - 2021年末资产总额为38.87亿元，较2020年末的49.29亿元减少21.15%[27] - 2021年末归属于上市公司股东的净资产为16.93亿元，较2020年末的23.83亿元减少28.96%[27] - 2021年基本每股收益为 -1.77元/股，较2020年的0.65元/股减少372.31%[27] - 2021年加权平均净资产收益率为 -30.17%，较2020年的10.04%减少40.21%[27] - 2021年营业收入扣除金额为2900.36万元，2020年为1918.37万元[28] - 2021年营业收入扣除后金额为13.65亿元，2020年为14.97亿元[28] - 用最新股本计算的2021年全面摊薄每股收益为 -1.7651元/股[28] - 2021年各季度营业收入分别为2.75亿、4.20亿、2.40亿、4.59亿元[30] - 2021年各季度归属于上市公司股东的净利润分别为2876.38万、4157.44万、1673.64万、 - 7.23亿元[30] - 2021年非经常性损益合计4431.72万元，2020年为3221.85万元，2019年为2451.57万元[33] - 2021年计入当期损益的政府补助为3335.17万元，2020年为3053.71万元，2019年为1343.87万元[33] - 2021年非流动资产处置损益为304.27万元，2020年为889.09万元，2019年为21.32万元[33] - 2021年营业收入139,436.96万元，较2020年的151,599.28万元减少12,162.32万元，降幅8.02%[74] - 2021年营业总成本139,052.36万元，较2020年的129,994.10万元增加9,058.26万元，增幅6.97%[74] - 2021年营业成本93,240.52万元，较2020年的87,819.34万元增加5,421.18万元，增幅6.17%[74] - 2021年税金及附加748.45万元，较2020年的998.84万元减少250.39万元，降幅25.07%[74] - 2021年销售费用13,159.15万元，较2020年的10,135.57万元增加3,023.58万元，增幅29.83%[74] - 2021年管理费用10,707.87万元，较2020年的9,467.59万元增加1,240.28万元，增幅13.10%[74] - 2021年营业收入13.94亿元，较上年减少1.22亿元，下降8.02%[75][79] - 2021年营业成本较上年增加0.54亿元，增长6.17%[76] - 2021年销售费用较上年增加0.30亿元，增长29.83%[76] - 2021年投资收益较上年增加0.17亿元，增长4102.40%[75][76] - 2021年信用减值损失较上年减少0.27亿元，下降392.13%[75][77] - 2021年资产减值损失较上年增加7.14亿元，增长11876.28%[75][77] - 国内销售营业收入较上年减少1.33亿元，下降8.81%；海外销售营业收入较上年增加1.09亿元，增长92.00%[79] - 发电量为230,660.19kkw*h，同比下降7.99%[84] - 2021年销售费用为131,591,477.14元，较2020年的101,355,665.99元增加30,235,811.15元，增长29.83%[96] - 2021年管理费用为107,078,668.37元，较2020年的94,675,867.75元增加12,402,800.62元，增长13.10%[96] - 2021年财务费用为109,273,314.90元，较2020年的117,722,816.75元减少8,449,501.85元，降低7.18%[96] - 2021年研发费用为102,690,461.81元，较2020年的98,004,876.14元增加4,685,585.67元，增长4.78%[96] - 报告期职工薪酬较上年同期因2020年下半年调薪及奖金增长增加13,048,600元[96] - 报告期差旅费、业务招待费及市场推广费较上年同期增加15,344,100元[96] - 报告期第三方服务费较上年同期减少8,428,300元[96] - 2021年度折旧与摊销较上年同期因子公司新厂投入使用增加6,754,400元[96] - 2021年经营活动现金流入小计1,785,545,753.38元，较2020年的1,497,243,794.76元增长19.26%[104] - 2021年经营活动现金流出小计1,554,381,020.91元，较2020年的1,164,000,054.61元增长33.54%[105] - 2021年经营活动产生的现金流量净额231,164,732.47元，较2020年的333,243,740.15元下降30.63%[105] - 2021年投资活动现金流入小计357,467,361.55元，较2020年的8,666,981.00元增长4,024.47%[105] - 2021年筹资活动现金流入小计633,018,885.43元，较2020年的1,672,888,101.61元下降62.16%[105] - 报告期内筹资活动现金流入较上年同期减少103,986.92万元，下降62.16%，主要因取得借款收到的现金减少，其中2020年公开发行可转换公司债券减少57,330.00万元[107] - 报告期内筹资活动现金流出较上年同期减少85,657.82万元，下降47.97%，主要是支付其他与筹资活动有关的现金减少35,300.27万元[107] - 报告期内公司计提资产减值损失719,571,035.74元，占利润总额比例112.69%；冲回信用减值损失19,799,612.13元，占比 -3.09% [107][109] - 2021年末货币资金735,782,837.24元，占总资产比18.93%，较年初比重增加8.82%；应收账款736,138,015.01元，占比18.94%，比重增加0.11% [111] - 2021年末存货562,923,193.50元，占总资产比14.48%，较年初比重增加7.15%；固定资产698,735,020.83元，占比17.98%，比重减少8.41%，主要因出售孙公司中宁新能源的固定资产[111] - 2021年末长期借款169,610,340.52元，占总资产比4.36%，较年初比重减少10.25%，主要是出售孙公司中宁新能源的融资租赁借款[112] - 以公允价值计量的其他权益工具投资期初数186,252,088.41元，本期公允价值变动损益6,583,944.43元，期末数192,836,032.84元[113] - 以公允价值计量的金融资产初始投资成本合计101,600,000.00元，计入权益的累计公允价值变动91,236,032.84元，期末金额192,836,032.84元[119] - 2020年公司发行可转换公司债券，募集资金总额5.85亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额5.7045849057亿元[121] - 本期已使用募集资金626.63万元，已累计使用募集资金4.805802亿元，尚未使用募集资金9129.72万元[121] - 累计变更用途的募集资金总额为0，累计变更用途的募集资金总额比例为0.00%[121] - 2021年9月28日，公司出售中宁县银变新能源有限公司100%股权，交易价格18648万元，该股权贡献净利润2289.02万元，占比1.94%[129] - 2021年度拟定利润分配方案为不派现、不送股、不转增股本，因2021年度净利润为负值[196] - 2021年度现金分红总额占利润分配总额的比例为0.00%[194] 各条业务线数据关键指标变化 - 电力检测及电力设备产品营业收入较上年减少1.09亿元，下降10.79%[75][79] - 铁路与轨道交通牵引供电装备营业收入较上年减少1.18亿元，下降57.19%[75] - 军工电子营业收入较上年增加0.65亿元，增长43.00%[75] - 军工板块销售量为51,918个（只），同比增长1.82%；生产量为54,857个（只），同比增长2.68%；库存量为12,055个（只），同比增长32.24%[84] - 铁路与轨道交通板块销售量和生产量同比下降42.63%和38.02%[84] 商誉与资产减值 - 公司计提收购银川卧龙的商誉减值67,099.45万元以及无形资产的资产减值3,615.90万元[4] - 截止报告期末，商誉账面净值为40,280.08万元，主要是收购星波通信形成的商誉[10] - 公司2021年计提收购银川卧龙的商誉减值67,099.45万元以及无形资产的资产减值3,615.90万元[74] - 2021年公司全额计提收购银川卧龙的商誉减值，期末商誉账面净值为40,280.08万元[139] 利润分配 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[11] - 2020年度利润分配以2021年3月31日总股本360,223,074股为基数，每10股派现金1.3元，合计派现46,828,999.62元[192] - 因可转债转股，总股本增至360,223,180股，调整后每10股派现金1.299999元[193] - 2021年3月31日至5月18日可转债共计转股106股[193] 行业政策与市场环境 - “十四五”期间国家电网规划建成七回特高压直流，新增输电能力5600万千瓦[39] - “十四五”期间南方电网电网建设规划投资约6700亿元，相比十三五同比提升36%，配电网规划投资3200亿元[39] - 2022年我国国防支出预算为14504.5亿元，同比增长7.1%[42] - “十四五”期间国防军工行业复合增长有望超过30%[43] - 2021年全国铁路完成固定资产投资7489亿元，投产新线4208公里，其中高铁2168公里，铁路营业里程突破15万公里，高铁超过4万公里[52] - 2021年铁路基建投资中完成投资3728.8亿元，占比74.9%[52] - “十四五”期间预计每年高铁开通新线约3000公里，2025年高铁由3.79万公里增加到5.3万公里[52] 公司业务范围与模式 - 公司主要从事电力检测及设备、铁路与轨道交通牵引供电装备、军工电子等产品研发、生产、销售及技术服务，持有并运营新能源发电项目[54] - 公司电力领域业务形成基础学科覆盖较广、产品形态相对齐全、业务种类相对完善的电力设备状态检修体系[55] - 公司电力状态检测等产品用于各电压等级变电设备等安全检测和监测，智能配网产品用于配电网数据采集等[56] - 公司加大电力设备局部放电监测等产品升级和开发力度，推进大数据分析业务推广和开发[57] - 公司子公司涵普电力在配网智能化及延伸领域布局，未来三年电测量标准装置市场预计有10亿元空间[57] - 国内一二次融合电力设备市场空间预计每年200 - 300亿元[58] -

收入和利润（同比环比） - 营业收入3.16亿元，同比增长15.13%[5] - 营业总收入同比增长15.14%至3.16亿元[35] - 营业收入31,612.99万元，同比增长4,154.78万元（15.13%）[14][17] - 归属于上市公司股东的净利润2542.62万元，同比下降11.60%[5] - 归属于母公司股东净利润2,542.62万元，同比下降333.76万元（-11.60%）[14] - 净利润同比下降8.54%至2342万元[37] - 公司综合收益总额为2344.56万元，同比下降8.4%[38] - 基本每股收益0.0706元，同比下降11.6%[38] 成本和费用（同比环比） - 营业成本21,777.41万元，同比增长5,414.97万元（33.09%）[14][17] - 财务费用1,696.30万元，同比下降1,523.04万元（-47.31%）[14][17] - 财务费用同比下降47.32%至1696万元[35] - 研发费用同比微降0.17%至1832万元[35] - 信用减值损失399.32万元，同比增加634.40万元（61.37%）[14][17] 现金流表现（同比环比） - 经营活动产生的现金流量净额为-7634.05万元，同比下降290.04%[5] - 经营活动现金流量净额-7,634.05万元，同比下降11,651.13万元（-290.04%）[15][17] - 经营活动现金流量净额为-7634.05万元，同比由正转负下降290%[41] - 投资活动现金流量净额-3,852.98万元，同比改善4,382.19万元（53.21%）[15][17] - 投资活动现金流量净额为-3852.98万元，同比改善53.2%[41] - 筹资活动现金流量净额4,059.86万元，同比增加11,653.55万元（153.46%）[15][18] - 筹资活动现金流量净额为4059.86万元，同比由负转正[41] - 销售商品提供劳务收到现金2.55亿元，同比下降11.2%[40] - 购买商品接受劳务支付现金1.82亿元，同比上升65.5%[40] - 支付给职工现金8210.09万元，同比上升17.5%[41] - 取得借款收到现金1.04亿元，同比上升8.2%[41] - 期末现金及现金等价物余额为5.55亿元，较期初下降11.8%[42] 业务线表现 - 军工电子业务收入同比增长4,273.47万元（136.82%）[17] - 电力检测设备产品收入同比增长2,790.06万元（17.62%）[17] 资产和负债变化 - 货币资金6.60亿元，较年初下降10.33%[8] - 货币资金期末余额为6.597亿元，较年初7.358亿元下降10.3%[31] - 预付款项1.26亿元，较年初增长31.86%[8] - 其他流动资产1714.19万元，较年初大幅增长260.51%[8] - 其他非流动资产5164.95万元，较年初增长62.95%[9] - 应付职工薪酬1945.58万元，较年初下降60.68%[10] - 应交税费2475.19万元，较年初下降35.24%[10] - 未分配利润2.88亿元，较年初增长9.68%[13] - 应收账款较期初微增0.36%至7.39亿元[32] - 存货较期初增长7.92%至6.08亿元[32] - 短期借款同比增长12.33%至5.61亿元[32] - 应付票据增长31.61%至9164万元[33] - 合同负债同比下降9.53%至2.32亿元[33] - 归属于母公司所有者权益增长1.5%至17.19亿元[34] 股东和股权结构 - 公司总股本为360,249,393股，由实际控制人持股86,820,304股，占比24.10%[21] - 股东周云五合计持股3,436,600股，其中通过信用账户持有2,462,900股[21] - 股东陈爱金合计持股2,531,320股，全部通过信用账户持有[21] - 股东殷莉楠合计持股2,152,000股，其中通过信用账户持有2,150,000股[21] - 股东沈芳合计持股2,078,600股，其中通过信用账户持有2,071,600股[21] - 杨成持有高管锁定股20,279,876股，占期末限售股总数比例最高[23] - 吴志阳持有高管锁定股6,148,468股[23] - 杨力持有高管锁定股5,490,158股[23] - 张青持有限售股4,735,749股，包含首发后限售及高管锁定股[23] - 合肥星睿股权投资持有首发后限售股759,840股[23] - 控股股东杨保田协议转让无限售流通股25,215,694股[28] - 公司实际控制人仍为杨保田与杨成[28] - 股份转让于2022年3月23日完成过户登记[28] 限售股信息 - 王长乐持有首发限售股109,122股，按每年20%比例分批解锁[25] - 左克刚、胡万云等6人各持有首发限售股25,947-20,912股，按每年30%比例解锁[25][26] - 限售股解锁周期为2020年10月13日至2022年10月13日[25][26] - 限售股解锁需满足特定条件[25][26] 公司荣誉和认定 - 公司技术中心被认定为国家企业技术中心[29] - 国家企业技术中心认定依据发改高技[2022]158号文件[29]

分组1：公告基本信息 - 证券代码300427，证券简称红相股份，债券代码123044，债券简称红相转债 [1] - 公告编号2022 - 032，公告主体为红相股份有限公司董事会 [1][2] - 公告日期为2022年4月27日 [2] 分组2：年报披露情况 - 2021年年度报告及其摘要于2022年4月28日在巨潮资讯网披露 [1] 分组3：活动举办信息 - 活动为2021年年报业绩说明会暨投资者网上集体接待日活动，采用网络远程方式，在“全景•路演天下”（http://rs.p5w.net）举行 [1] - 活动时间为2022年5月10日14:30－16:00 [1] 分组4：出席人员 - 出席人员包括公司董事长兼总经理杨成先生、财务总监廖雪林女士、副总经理兼董事会秘书李喜娇女士、独立董事丁兴号先生、保荐代表人王万里先生 [1] 分组5：问题征集 - 提前向投资者征集问题，投资者可于2022年5月6日17:30前将问题发至securities@redphase.com.cn [1][2] - 公司将在活动上对投资者普遍关注的问题进行交流 [2]

收入和利润（同比环比） - 第三季度营业收入3.18亿元同比下降6.99%[3] - 年初至报告期末营业收入9.35亿元同比下降9.84%[3] - 第三季度归母净利润1669.71万元同比下降74.52%[3] - 年初至报告期末归母净利润8707.46万元同比下降61.35%[3] - 营业收入同比下降10,204.15万元（-9.84%）[16][18] - 净利润同比下降13,969.71万元（-63.21%）[17] - 营业总收入从上年同期的人民币10.3719亿元下降至本报告期的人民币9.3515亿元，减少9.8%[38] - 净利润为8131.8万元，同比下降63.2%[39] - 归属于母公司所有者的净利润为8707.46万元，同比下降61.3%[39] - 基本每股收益为0.2417元，同比下降61.6%[40] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增加3,710.34万元（+6.83%）[16][18] - 研发费用同比增加1,857.15万元（+36.36%）[16][18] - 营业成本从上年同期的人民币5.4349亿元增加至本报告期的人民币5.8059亿元，增长6.8%[38] - 研发费用从上年同期的人民币5107.23万元增加至本报告期的人民币6964.38万元，增长36.3%[38] - 财务费用利息支出为人民币8314.01万元，较上年同期的人民币8915.81万元下降6.7%[38] 现金流表现 - 经营活动现金流量净额1.59亿元同比增长21.19%[3] - 经营活动现金流量净额同比增加2,786.91万元（+21.19%）[20] - 经营活动产生的现金流量净额为1.59亿元，同比增长21.2%[42][43] - 投资活动产生的现金流量净额为-1691.23万元，同比改善86.5%[43] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1.47亿元，同比扩大32.3%[43] - 销售商品提供劳务收到的现金为11.45亿元，同比增长35.5%[42] - 期末现金及现金等价物余额为4.65亿元，同比增长51.7%[44] - 经营活动现金流出增加，购买商品、接受劳务支付现金同比增加154.3百万元，支付其他与经营活动有关的现金同比增加115.36百万元[21] - 投资活动现金流量净额同比增加108.26百万元，增长86.49%，主要因转让中宁新能源100%股权收到现金净额122.63百万元[21] - 筹资活动现金流量净额同比减少35.79百万元，下降32.29%，筹资活动现金流入同比减少759.56百万元[21] - 筹资活动现金流入减少主要因取得借款收到的现金减少，上年同期发行可转换公司债券募集资金573百万元[22] - 筹资活动现金流出减少主要因偿还债务支付的现金同比减少371.02百万元，支付其他与筹资活动有关的现金减少346.87百万元[22] 资产项目变化 - 货币资金较年初增长9%至5.44亿元[7] - 应收票据较年初下降53.79%至4166.19万元[7][11] - 预付款项较年初增长235.3%至7804.58万元[7][11] - 其他应收款较年初增长888.76%至2.99亿元[7][11] - 存货较年初增长47.1%至5.32亿元[7][11] - 货币资金从2020年末的人民币4.9875亿元增加至2021年9月30日的人民币5.4365亿元，增长9.0%[34] - 应收账款从2020年末的人民币9.2926亿元减少至2021年9月30日的人民币8.4402亿元，下降9.2%[35] - 存货从2020年末的人民币3.6182亿元增加至2021年9月30日的人民币5.3222亿元，增长47.1%[35] 负债和权益变化 - 合同负债同比增加21,784.08万元（+404.04%）[12] - 长期借款同比减少48,155.81万元（-66.82%）[13] - 负债合计同比减少38,816.86万元（-15.22%）[12] - 短期借款从2020年末的人民币6.7764亿元减少至2021年9月30日的人民币6.1996亿元，下降8.5%[36] - 长期借款从2020年末的人民币7.2063亿元大幅减少至2021年9月30日的人民币2.3907亿元，下降66.8%[36] 业务线表现 - 军工电子营业收入同比增加5,344.74万元（+60.70%）[18] 投资收益和减值 - 投资收益同比增加1,582.37万元（+3,837.91%）[17][19] - 信用减值损失为1210.55万元，同比改善715.8%[39] - 资产减值损失为-129.42万元，同比改善20.5%[39] 股权结构 - 报告期末普通股股东总数28,395户，表决权恢复的优先股股东数为0[24] - 实际控制人杨保田与杨成合计持股115.54百万股，占总股本32.07%[25] - 股东杨保田持股88.5百万股，占比24.57%，其中质押27.13百万股[24] - 股东卧龙电气驱动集团持股45.01百万股，占比12.5%[24] - 股东杨成持股27.04百万股，占比7.51%，其中限售21.85百万股，质押7.71百万股[24] 限售股情况 - 左克刚持有首发后限售股45,408股，限售期为2020年10月13日至2022年10月13日，每年解锁比例为30%、累计60%、剩余股份[28] - 徐建平持有首发后限售股254,007股，限售期为2017年10月13日至2022年10月13日，每年解锁比例为20%、累计40%、累计60%、累计80%、剩余股份[28] - 王延慧持有首发后限售股36,597股，限售期为2020年10月13日至2022年10月13日，每年解锁比例为30%、累计60%、剩余股份[28] - 王长乐持有首发后限售股218,245股，限售期为2017年10月13日至2022年10月13日，每年解锁比例为20%、累计40%、累计60%、累计80%、剩余股份[28] - 刘宏胜持有首发后限售股261,159股，限售期为2017年10月13日至2022年10月13日，每年解锁比例为20%、累计40%、累计60%、累计80%、剩余股份[28] - 胡万云持有首发后限售股45,408股，限售期为2020年10月13日至2022年10月13日，每年解锁比例为30%、累计60%、剩余股份[29] - 陈小杰持有首发后限售股248,285股，限售期为2017年10月13日至2022年10月13日，每年解锁比例为20%、累计40%、累计60%、累计80%、剩余股份[29] - 刘朝持有首发后限售股36,597股，限售期为2020年10月13日至2022年10月13日，每年解锁比例为30%、累计60%、剩余股份[29] - 蒋磊持有首发后限售股36,597股，限售期为2020年10月13日至2022年10月13日，每年解锁比例为30%、累计60%、剩余股份[29] - 谢安安持有首发后限售股45,408股，限售期为2020年10月13日至2022年10月13日，每年解锁比例为30%、累计60%、剩余股份[29] 资产处置 - 公司出售孙公司中宁县银变新能源有限公司100%股权，总对价为人民币1.8648亿元，已收到首笔股权转让款人民币1.30536亿元[32] 资产负债结构 - 公司总资产为49.34亿元人民币，较调整前增加505.14万元[47] - 流动资产合计20.33亿元人民币，其中货币资金4.99亿元（占比24.5%）[46] - 应收账款9.29亿元人民币，占流动资产45.7%[46] - 存货3.62亿元人民币，占流动资产17.8%[46] - 非流动资产合计29.01亿元人民币，其中固定资产13.02亿元（占比44.9%）[47] - 商誉10.74亿元人民币，占非流动资产37.0%[47] - 短期借款6.78亿元人民币，占流动负债52.3%[47] - 长期借款7.21亿元人民币，占非流动负债57.3%[48] - 负债合计25.56亿元人民币，资产负债率51.8%[47][48] - 归属于母公司所有者权益23.83亿元人民币，其中未分配利润9.45亿元（占比39.7%）[48]

活动信息 - 活动时间：2021 年 9 月 7 日（星期二）下午 15:00-17:00 [3] - 活动方式：网络远程方式，通过深圳市全景网络有限公司提供的网上平台举行 [3] - 参与平台：投资者可登录"全景· 路演天下"（http://ir.p5w.net）参与互动交流 [3] 参加人员 - 公司董事长兼总经理杨成先生 [4] - 财务总监廖雪林女士 [4] - 副总经理兼董事会秘书李喜娇女士 [4] 公告信息 - 公告编号：2021-084 [1] - 公告日期：2021 年 9 月 2 日 [4] - 公告目的：加强与投资者的互动交流，便于投资者全面深入了解公司情况 [2]

收入和利润（同比环比） - 营业收入6.17亿元，同比下降11.24%[32] - 归属于上市公司股东的净利润7033.82万元，同比下降55.98%[32] - 扣除非经常性损益后的净利润6663.51万元，同比下降54.74%[32] - 基本每股收益0.1953元/股，同比下降56.20%[32] - 稀释每股收益0.1953元/股，同比下降56.07%[32] - 加权平均净资产收益率2.92%，同比下降3.95个百分点[32] - 营业收入同比下降11.24%至6.17亿元，减少7808.04万元[66] - 扣非净利润同比下降54.74%至6663.51万元[191] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长3.14%至3.66亿元，增加1116.85万元[67] - 销售费用同比增长34.36%至5085.84万元，增加1300.65万元[67] - 管理费用同比增长16.06%至4372.68万元，增加605.13万元[68] - 研发投入同比增长61.55%至4534.91万元，增加1727.77万元[69] - 所得税费用同比下降35.02%至1790.36万元，减少964.97万元[68] - 购买商品、接受劳务支付的现金同比增加9834.78万元[70] - 支付其他与经营活动有关的现金同比增加9705.34万元[70] 各业务线表现 - 电力检测及设备产品收入下降19.51%，减少9251.07万元[67] - 铁路与轨道交通牵引供电装备收入下降42.14%，减少4659.64万元[67] - 军工电子收入大幅增长122.92%，增加4868.08万元[67] - 电力检测及电力设备业务营业收入同比下降19.51%至3.82亿元[72] - 军工电子业务营业收入同比大幅增长122.92%至8828.49万元[72] - 子公司星波通信报告期净利润30,012,917.71元，营业收入88,753,698.81元[98] - 子公司浙江涵普报告期净利润13,146,451.00元，营业收入108,916,106.91元[98] - 子公司银川卧龙变压器业务收入为2,207,879,332.35元[99] - 子公司银川卧龙净利润为50,693,441.19元[99] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额为-8799.21万元，同比下降197.83%[32] - 经营活动现金流量净额同比下降197.83%至-8799.21万元，减少17793.84万元[69] - 投资活动产生的现金流量净额同比下降17.76%至-1.11亿元[70] - 筹资活动产生的现金流量净额同比下降99.80%至30.52万元[70] - 现金及现金等价物净增加额同比下降233.07%至-1.99亿元[71] - 经营活动现金流量净额减少1.78亿元同比下降197.83%[187] 资产和债务状况 - 总资产49.75亿元，较上年度末增长0.93%[32] - 归属于上市公司股东的净资产24.07亿元，较上年度末增长0.99%[32] - 货币资金减少1.18亿元至3.80亿元[196] - 短期借款增加7931.65万元至7.57亿元[197] - 应收账款增加8634.52万元至10.16亿元[196] - 资产负债率微升0.10个百分点至51.85%[191] - 流动比率下降4个百分点至153.00%[191] - 货币资金占总资产比例下降2.47个百分点至7.65%[77] - 受限资产总额达9.83亿元包括货币资金1.10亿元及固定资产8.34亿元[81] - 以公允价值计量的金融资产期末金额为186,252,088.41元，其中初始投资成本104,969,524.26元[85] 商誉及减值风险 - 公司于2017年9月完成收购银川卧龙100%股权和星波通信67.54%股权，形成较大商誉[13] - 商誉需在每年年末进行减值测试，若被并购公司盈利不及预期将影响公司经营业绩[13] - 公司商誉存在减值风险，因2017年收购银川卧龙100%股权和星波通信67.54%股权形成[102] 应收账款风险 - 公司主要客户来自电力、军工、铁路等国有大型企业，应收账款收款周期较长，期末应收账款相对较高[8] - 公司应收账款规模较高，存在回收风险[101] - 信用减值损失达2084.23万元占利润总额25.37%[74] 存货风险 - 公司库存商品与发出商品期末余额取决于生产交货、客户验收确认速度以及预先备货生产项目的增减变动[6] - 公司报告期期末存货总体金额不大，但存在因客户项目取消、变更及未能中标导致无法及时结转销售收入的风险[6][7] 行业和市场环境 - 公司业务依赖于国家对电力、军工、铁路与轨道交通的投资建设力度，以及国家电网、南方电网等直接客户的采购政策[5] - 电测量标准装置市场未来三年预计空间达10亿元[42] - 一二次融合电力设备年市场空间预计200-300亿元[43] - 电力行业资产保有量庞大且增长迅速，孕育差异化检修策略需求[49] - 国家电网规划建设泛在电力物联网，包含感知层、网络层、平台层、应用层四层结构[50] - 2020年国网重点部署特高压建设，加码电力物联网及配网建设[51] - 中国承诺2030年前二氧化碳排放达峰，2060年前实现碳中和[51] - 军工行业微波混合集成电路广泛应用于雷达、通信、制导、电子对抗等国防领域[51] - 中国军费恢复性增长，推动武器装备新型号涌现及老装备提档升级[53] - 中国军民融合度约30%，处于由初步融合向深度融合推进阶段[53] - 美国90%以上军品由民营企业生产，体现军民融合发展趋势[53] - 2020年全国铁路固定资产投资7819亿元，基本建设完成5550亿元，全年开通新线4933公里[54] - 全国铁路营业里程由12.10万公里增加到14.63万公里，增长20.9%[54] - 高铁里程由1.98万公里增加到3.79万公里，增长近一倍[54] - 铁路复线率由53.5%增长到59.5%，电气化率由61.8%增长到72.8%[54] - 已批复2019-2020年内新开工项目63个，项目建设总长度1.55万公里[54] - 十四五期间预计每年高铁开通新线约3000公里，2025年高铁里程目标5.3万公里[54] 产品和技术能力 - 公司电力业务覆盖发电输电变电配电用电全环节[40] - 电力检测产品应用于特高压超高压等各电压等级电网[41] - 充电桩检测业务已在上海福建浙江等多省实现销售[43] - 军工产品射频微波器件覆盖DC至40GHz频段[44] - 红外热像产品应用于疫情防控工业测温和军工装备[45] - 铁路牵引变压器覆盖27.5kV至330kV全电压等级[46] - 公司已获得40项发明专利，148项实用新型专利，128项软件著作权[60] - 子公司银川卧龙在新能源领域变压器电压等级跨入330kV，容量达310000kVA[57] - 子公司涵普电力产品已覆盖国内三分之二发电企业[62] 客户和业务拓展 - 公司客户以电力、军工、铁路与轨道交通行业中的国有大中型企业、海外企业为主[47] - 国外新能源EPC业务突破，中标阿联酋迪拜光伏电站及厄瓜多尔变电站项目[57] - 公司推进电力设备平台化、数字化、智能化升级及全寿命周期管理服务[47][48] - 星波通信与特殊机构客户合同总金额为29,000万元[148] - 星波通信本期确认销售收入金额为4,696.46万元[148] - 星波通信累计确认销售收入金额为6,877.88万元[148] - WOTAL联合体与厄瓜多尔国家电力公司合同金额为16,630万元（按汇率折算）[148] - LONGFOR联合体与厄瓜多尔国家电力公司合同金额为7,957万元（按汇率折算）[148] 公司风险 - 公司面临技术跟不上行业发展的风险，产品涉及电力电子技术、信号处理技术等多学科交叉领域[9] - 公司存在规模快速扩张引致的风险，对战略规划、制度建设、组织设置等方面带来较大挑战[10][11] - 公司面临人才流失风险，对生产、管理、技术、研发、销售等方面人才需求逐步增加[12] - 公司面临行业竞争加剧及业务扩张带来的管理挑战[101][102] - 利息保障倍数同比下降43.55%至2.45[191] - EBITDA利息保障倍数同比下降32.04%至3.5[191] - 现金利息保障倍数同比下降175%至-2.94[191] 融资和担保 - 可转债转股导致总股本增加至360,223,021股，注册资本相应增加[30] - 公司已将所持中宁新能源100%股权质押，获得融资租赁借款50,000万元[82] - 公司及其子公司对外担保总额为20,000万元，其中对银川卧龙担保10,000万元[141][142] - 银川卧龙担保金额为8800万元[143] - 银川卧龙另一担保金额为8000万元[143] - 银川卧龙担保金额为7500万元[144] - 银川卧龙担保金额为4800万元[144] - 银川卧龙担保金额为7000万元[145] - 中宁新能源担保金额为50000万元[145] - 星波通信担保金额为4800万元[145] - 星波通信另一担保金额为3000万元[146] - 报告期内审批对子公司担保额度为84,200万元[147] - 报告期末对子公司实际担保余额为84,523.59万元[147] - 实际担保总额占公司净资产比例为35.12%[147] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供债务担保余额为48,489.95万元[147] - 公开发行可转换公司债券募集资金总额58,500.00万元[158] 募集资金使用 - 累计募集资金总额57,045.85万元，报告期内投入募集资金388.18万元[87] - 已累计投入募集资金总额47,819.57万元，尚未使用募集资金9,353.94万元[88] - 收购星波通信32.46%股权项目投资进度100%，累计投入20,999.98万元[89] - 年产24,700套配网自动化产品扩产项目投资进度81.78%，累计投入7,536.77万元[89] - 节能型牵引变压器产业化项目投资进度19.11%，累计投入1,782.82万元[89] 股东和股权结构 - 控股股东、实际控制人减持股份比例达到1%[152] - 有限售条件股份增加424,983股至43,143,428股，占比从11.86%升至11.98%[156] - 无限售条件股份减少423,307股至317,079,911股，占比从88.14%降至88.02%[156] - 股份总数因可转债转股增加1,676股至360,223,339股[156] - 董事吴志阳减持170万股导致高管锁定股减少127.5万股[157] - 新聘高级管理人员新增高管锁定股333,168股[157] - 原监事吴章坤受让1,366,815股转为高管锁定股[157] - 合肥星睿股权投资合伙企业持有首发后限售股1,329,720股[160] - 杨成持有董监高锁定股21,854,876股[160] - 吴志阳持股总数7,423,468股，其中6,148,468股为董监高锁定股，每年初按持股总数25%解除限售[161] - 杨力持有5,490,158股董监高锁定股，每年初按持股总数25%解除限售[161] - 张青持有4,735,749股首发后个人类限售股，自2017年10月13日起分五年按20%、40%、60%、80%比例分批解锁[161] - 左克刚持有45,408股首发后限售股，2020年10月13日至2022年10月13日每年按取得股份30%、累计60%比例解锁[161] - 徐建平持有254,007股首发后限售股，自2017年10月13日起分五年按20%、40%、60%、80%比例分批解锁[161] - 王长乐持有218,245股首发后限售股，自2017年10月13日起分五年按20%、40%、60%、80%比例分批解锁[162] - 刘宏胜持有261,159股首发后限售股，自2017年10月13日起分五年按20%、40%、60%、80%比例分批解锁[162] - 吴松持有436,502股首发后限售股，自2017年10月13日起分五年按20%、40%、60%、80%比例分批解锁[164] - 陈小杰持有248,285股首发后限售股，自2017年10月13日起分五年按20%、40%、60%、80%比例分批解锁[163] - 胡万云持有45,408股首发后限售股，2020年10月13日至2022年10月13日每年按取得股份30%、累计60%比例解锁[162] - 报告期末普通股股东总数为27,356股[168] - 杨保田持股比例为25.32%，持股数量为91,200,629股，报告期内减持6,066,815股，质押27,130,000股[168] - 卧龙电气驱动集团股份有限公司持股比例为12.50%，持股数量为45,013,368股[168] - 杨成持股比例为7.51%，持股数量为27,039,835股，报告期内减持2,100,000股，持有有限售条件股份21,854,876股，质押7,710,000股[168] - 吴志阳持股比例为2.28%，持股数量为8,197,958股，持有有限售条件股份6,148,468股[168] - 杨力持股比例为2.03%，持股数量为7,320,211股，持有有限售条件股份5,490,158股，质押4,300,000股[168] - 张青持股比例为1.75%，持股数量为6,314,332股，持有有限售条件股份4,735,749股[168] - 黄福生持股比例为0.49%，持股数量为1,775,540股，报告期内增持491,000股[168] - 邓敏持股比例为0.40%，持股数量为1,450,000股，报告期内增持1,450,000股[168] - 吴章坤持股比例为0.38%，持股数量为1,366,815股，报告期内增持1,366,815股，持有有限售条件股份1,366,815股[168] 可转债情况 - 可转债发行总量5,850,000张，总金额5.85亿元[183] - 累计转股金额3,539.36万元，占发行总额的0.61%[183] - 累计转股数量1,882,585股，占转股前总股本的0.53%[183] - 尚未转股金额5.496亿元，占发行总额的93.95%[183] - 博时转债增强基金持有可转债48.03万张，占比8.74%[185] - 美林国际持有可转债34.95万张，占比6.36%[185] - 银华坤利2号养老金产品持有可转债21.67万张，占比3.94%[185] - 法国巴黎银行自有资金持有可转债21万张，占比3.82%[185] - 天弘永利债券基金持有可转债20.79万张，占比3.78%[185] - 转股价格经两次调整：从18.93元/股降至18.80元/股(2020年)[181]，再降至18.67元/股(2021年)[182] 公司治理和股东会议 - 2021年第一次临时股东大会投资者参与比例为41.45%[106] - 2021年第二次临时股东大会投资者参与比例为39.46%[106] - 2020年年度股东大会投资者参与比例为40.49%[106] - 公司于2021年3月22日完成董事会及监事会换届选举[107][108] 利润分配政策 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[14] - 公司半年度不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[109] 租赁事项 - 厦门办公租赁：2021年月租金102,192.2元（2021-2023年），2024年起月租金112,411.42元[134] - 北京办公租赁：月租金8,760元（租期至2021年10月）[134] - 广州办公租赁：2021年月租金8,500元（租期至2022年1月）[134] - 昆明住宅租赁：2021年月租金6,500元，2022年11月起上调至6,695元[134] - 厦门工业园租赁：月租金165,127.75元（租期至2022年12月）[134] - 厦门水仙路办公租赁：2021年8月起月租金12,146.4元（租期至2027年7月）[134] -

收入和利润（同比环比） - 营业收入为2.7458亿元人民币，同比下降12.45%[7] - 归属于上市公司股东的净利润为2876.38万元人民币，同比下降64.46%[7] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2567.84万元人民币，同比下降64.98%[7] - 基本每股收益为0.0799元/股，同比下降64.63%[7] - 稀释每股收益为0.0799元/股，同比下降64.28%[7] - 加权平均净资产收益率为1.20%，同比下降2.36个百分点[7] - 营业收入减少3,906.42万元，下降12.45%，主要受市场周期影响[24] - 净利润减少5,382.06万元，下降67.76%[24] - 营业收入同比下降12.45%至27,458.21万元[30] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降64.46%至2,876.38万元[30] - 营业总收入同比下降12.5%至2.75亿元，上期为3.14亿元[68] - 归属于母公司股东的净利润同比下降64.5%至2876.4万元，上期为8094.3万元[70] - 基本每股收益同比下降64.6%至0.0799元，上期为0.2259元[71] - 母公司营业收入同比下降60.5%至5582.7万元，上期为1.41亿元[73] - 母公司净利润转亏为-1092.9万元，同比下降136.3%，上期盈利3010.6万元[74] - 综合收益总额为负1092.95万元，同比大幅下降136.3%[75] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长11.02%，增加1,623.79万元[25] - 销售费用同比增长45.57%，增加688.38万元[25] - 研发费用同比增长66.83%，增加734.96万元[26] - 财务费用同比增长31.52%，增加771.56万元[26] - 信用减值损失同比增加2,292.63万元[26] - 研发费用同比增长66.8%至1834.7万元，上期为1099.8万元[69] - 财务费用同比增长31.5%至3219.3万元，其中利息费用增长35.3%至3274.6万元[69] - 营业成本同比增长11.0%至1.64亿元，上期为1.47亿元[69] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为4017.08万元人民币，同比大幅增长237.40%[7] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长237.40%，增加6,940.77万元[28] - 筹资活动产生的现金流量净额同比下降115.73%，减少55,859.42万元[28][29] - 经营活动现金流入小计3.04亿元，同比增长25.3%[77] - 销售商品提供劳务收到现金2.87亿元，同比增长48.1%[77] - 经营活动现金流量净额4017.08万元，同比改善6940.77万元[78] - 投资活动现金流量净额负8235.17万元，同比扩大6.0%[78] - 购建固定资产等长期资产支付现金8235.17万元，同比增长6.0%[78] - 取得借款收到现金9650.38万元，同比大幅下降87.5%[79] - 偿还债务支付现金1.5亿元，同比减少44.3%[79] - 期末现金及现金等价物余额3.54亿元，同比大幅下降55.0%[79] - 母公司经营活动现金流量净额6586.12万元，同比改善3590.24万元[81] 各业务线表现 - 电力检测设备收入减少9,252.84万元，下降36.88%[24] - 铁路轨道交通收入增加1,777.18万元，增长59.57%[24] - 子公司星波通信重大合同确认收入5,220万元，合同总金额2.9亿元[31] - 一次设备状态检测监测产品2012-2014年销量分别为235标准台、249标准台和283标准台[50] - 计量装置检测监测设备2012-2014年销量分别为198标准台、243标准台和178标准台[50] 研发与项目进展 - 智能变送装置测试系统正式样机稳态模式下工频交流量及模拟量输出准确度误差测试功能完成设计[33] - 满足R46标准的智能高精度电能表检定系统采用双16位D/A实现24位输出提高源输出分辨率[33] - 能源控制器测试装置已完成整体系统方案设计包括结构图纸设计电气设计和软件框架设计[33] - S640I/S384I在线式测温热像仪完成设计和加工开始装调[33] - D380工具式测温热像仪完成初样机生产进入测试阶段[33] - 军品项目四完成客户鉴定获得认可取得正式任务书待小批量合同签订[34] - 军品项目五完成改进后20台样机的鉴定正式获得客户生产任务[34] - 军品项目六完成方案编制获得客户样机研发合同[34] - 微波组合自动测试系统进入首件调试阶段[34] - 信道组件预研项目进入调试阶段预计后续可能有订单[34] - 330KV电厂用大容量分裂变压器完成样机生产并进入送电验收阶段[35] - 新型节能立体卷铁芯系列产品完成NX2级能效设计，应对2021年6月强制性能效新标准[35] - 调相机用变压器完成21台产品试验，填补公司在该领域空白[35] 资产与负债变动 - 货币资金减少11,891.43万元，下降23.84%，主要用于偿还借款及利息和购买子公司设备[17] - 预付款项增加1,288.34万元，增长55.35%，主要因预付原材料款未到货[18] - 其他非流动资产增加5,272.92万元，增长46.84%，主要因预付子公司设备采购款[20] - 合同负债增加1,100.51万元，增长20.41%，主要因收到合同预收款[21] - 应付职工薪酬减少2,446.85万元，下降69.72%，主要因支付年终奖[21] - 货币资金从2020年底的4.99亿元下降至2021年3月底的3.80亿元，减少23.8%[60] - 应收账款从2020年底的9.29亿元微增至2021年3月底的9.32亿元，增长0.3%[60] - 存货从2020年底的3.62亿元增至2021年3月底的3.78亿元，增长4.6%[60] - 短期借款从2020年底的6.78亿元下降至2021年3月底的6.38亿元，减少5.8%[61] - 长期借款从2020年底的7.21亿元下降至2021年3月底的7.07亿元，减少1.9%[62] - 应付债券从2020年底的4.92亿元增至2021年3月底的5.00亿元，增长1.5%[62] - 未分配利润从2020年底的9.45亿元增至2021年3月底的9.74亿元，增长3.0%[63] - 母公司货币资金从2020年底的2.33亿元下降至2021年3月底的2.14亿元，减少8.1%[63] - 母公司应收账款从2020年底的2.20亿元下降至2021年3月底的1.51亿元，减少31.2%[63] - 母公司其他应收款从2020年底的2.16亿元增至2021年3月底的2.57亿元，增长19.4%[63] - 长期借款减少3.2%至2.38亿元，应付债券增长1.5%至4.99亿元[66] - 负债总额增长1.5%至12.99亿元，所有者权益下降0.5%至20.19亿元[66] - 公司总资产从492.93亿元人民币增至493.43亿元人民币，增加505.14万元[85][86] - 流动资产合计203.33亿元人民币，无变动[85] - 非流动资产合计从289.60亿元人民币增至290.10亿元人民币，增加505.14万元[85] - 货币资金保持4.99亿元人民币[85] - 应收账款为9.29亿元人民币[85] - 短期借款为6.78亿元人民币[85] - 长期借款为7.21亿元人民币[86] - 负债合计从255.10亿元人民币增至255.61亿元人民币，增加505.14万元[86] - 归属于母公司所有者权益合计238.33亿元人民币，无变动[86] - 母公司货币资金为2.33亿元人民币[87] 募集资金使用 - 公司募集资金总额为81,171.55万元，本季度投入募集资金总额为267.19万元[47][48] - 累计变更用途的募集资金总额为7,840.97万元，占募集资金总额比例为9.66%[48] - 已累计投入募集资金总额为72,380.41万元[48] - 收购浙江涵普电力科技有限公司51%股权项目累计投入5,492.56万元，投资进度100%，累计实现效益8,148.18万元[49] - 高压电气设备故障仿真试验室建设项目累计投入2,432.89万元，投资进度97.32%[49] - 研发中心扩建项目累计投入3,045.73万元，投资进度103.03%[49] - 补充营运资金项目累计投入8,261.93万元，投资进度103.41%[49] - 收购星波通信32.46%股权项目累计投入2,448.76万元，投资进度100%，本报告期实现效益32.21万元[49] - 支付购买银川卧龙100%股权和星波通信67.54%股权现金对价项目累计投入3,000万元，投资进度100%，本报告期实现效益50.23万元[49] - 发行可转换公司债券收购星波通信32.46%股权项目累计投入20,999.98万元，投资进度100%，本报告期实现效益276.26万元[49] - 年产24,700套配网自动化产品扩产易地技改项目承诺投资额7,536.7万元，实际投资9,215.5万元，投资进度达81.78%[50] - 节能型牵引变压器产业化项目承诺投资额1,661.8万元，实际投资9,330万元，投资进度为17.81%[50] - 补充流动资金项目承诺投资额17,500万元，实际投资17,500万元，投资完成率100%[50] - 承诺投资项目小计累计实际投资81,432万元，累计实现收益10,817万元[50] - 研发中心扩建项目结余资金40.14万元已用于补充流动资金[51] - 收购星波通信32.46%股权项目使用募集资金2,448.76万元，自筹资金1,051.24万元[51] - 一次设备状态检测监测产品生产改造项目终止后剩余募集资金810.47万元转入高压电气设备故障仿真试验室建设项目[50] - 计量装置检测监测设备生产改造项目终止后资金转入高压电气设备故障仿真试验室建设项目[51] - 2019年非公开发行股票以自筹资金预先投入募投项目实际金额为534.1439百万元[52] - 2019年非公开发行股票以募集资金3000万元置换预先投入的自筹资金[52] - 2020年发行可转换债券以自筹资金预先投入募投项目实际金额为72.1886百万元[52] - 2020年发行可转换债券以募集资金7218.86万元置换预先投入的自筹资金[52] - 2015年首次发行普通股研发中心扩建项目结余资金40.14万元转流动资金[52] - 高压电气设备故障仿真试验室建设项目结余资金0.08万元转流动资金[52] - 2019年非公开发行股票结余资金0.45万元转流动资金[52] - 截至2021年3月31日尚未使用的可转换债券募集资金为94.6786百万元[53] 业绩承诺完成情况 - 银川卧龙2017-2019年累计归属于母公司净利润306.2129百万元完成业绩承诺[53] - 星波通信2017-2019年累计扣非净利润169.0953百万元完成业绩承诺[53] 股权与限售股 - 期末限售股总数达41,776,613股，较期初减少941,832股[15] - 本期解除限售股数为1,275,000股，全部来自董监高吴志阳[14] - 本期新增限售股333,168股，来自董监高何东武[14] - 董监高锁定股占比显著，杨成持有21,854,876股为最高[14] - 首发后限售股解锁条件分两种模式：20%/40%/60%/80%/剩余分批或30%/60%/剩余分批[13][14][15] - 合肥星睿股权投资合伙企业持有首发后限售股1,329,720股[15] - 董监高锁定股每年初按持股总数25%比例解除限售[13][14] - 吴志阳持股6,148,468股，为董监高中第二大限售股股东[14] - 张青持有4,735,749股董监高锁定股[13] - 杨力持有5,490,158股董监高锁定股[13] 风险因素 - 应收账款规模可能持续增长，存在回收风险影响资金流动性[39][40] - 商誉减值风险源于2017年收购形成的商誉，需每年进行减值测试[42] - 行业竞争加剧风险存在于电力、轨道交通及军工三大核心领域[41] 其他重要事项 - 计入当期损益的政府补助为409.91万元人民币[8] - 公司修订9项内部制度包括对外担保、关联交易等管理制度[36] - 新冠疫情好转后业务推广及售后服务活动增加[37] - 前5大供应商采购总额为3862.67万元，占采购总额比例为22.04%[35] - 前5大客户销售总额为12397.17万元，占销售总额比例为45.98%[36]

收入和利润（同比环比） - 营业收入15.16亿元人民币，同比增长13.09%[26] - 归属于上市公司股东的净利润2.32亿元人民币，同比下降1.31%[26] - 营业利润为25,319.82万元，同比下降13.65%[61] - 归属于上市公司股东的净利润为23,165.46万元，同比下降1.31%[61] - 基本每股收益0.65元/股，同比下降1.52%[26] - 加权平均净资产收益率10.04%，同比下降0.87%[26] - 第四季度营业收入4.79亿元人民币，为全年最高季度收入[29] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润634万元人民币，为全年最低季度利润[29] 成本和费用（同比环比） - 销售费用1.01亿元同比下降25%主要因疫情减少推广费用及运输费重分类至营业成本[86] - 管理费用同比增加1998.53万元（26.76%），主要因收购中介费增加1213.16万元及薪资调整增加322.12万元[87] - 财务费用同比增加7901.26万元（204.11%），主因可转债利息费用2738.72万元及风电项目费用4541.51万元[87] - 研发费用同比增加2867.63万元（41.36%），主要来自子公司成都鼎屹的研发投入[87] - 2020年研发费用总额9800.49万元，同比增长41.36%[88] - 信用减值损失677.76万元，占利润总额比例-2.68%[106] 各条业务线表现 - 电力板块收入653,271,352.31元，占总收入43.09%，同比增长22.96%[71] - 铁路与轨道交通板块收入592,384,831.74元，占总收入39.08%，同比下降8.19%[71] - 新能源板块收入116,932,985.39元，占总收入7.71%，同比增长386.87%[71] - 军工板块收入153,403,581.67元，占总收入10.12%，同比增长9.60%[71] - 售电收入116,888,975.95元，占总收入7.71%，同比增长386.69%[72] - 海外销售11,891,333.80元，占总收入0.78%，同比增长49.42%[72] - 电力板块营业收入6.53亿元同比增长22.96%毛利率43.44%同比下降7.14个百分点[74] - 铁路与轨道交通板块营业收入5.92亿元同比下降8.19%毛利率31.51%同比下降1.95个百分点[74] - 军工板块营业收入1.53亿元同比增长9.6%毛利率65.03%同比上升4.56个百分点[74] - 新能源板块发电量250,696 kkw*h同比增长325.53%主要因中宁风电项目并网运营[76] - 军工产品生产量53,427个同比增长4%库存量9,116个同比上升36.49%[76] - 重大军工合同金额2.9亿元报告期内确认收入2,465万元[77] - 前五名客户销售总额3.92亿元占年度销售总额比例26.21%[82] - 电力板块原材料成本占比82.45%同比上升0.83个百分点[79] - 铁路板块原材料成本占比89.05%同比下降2.96个百分点[80] 研发投入与项目进展 - 公司研发投入金额2020年为98,004,876.14元，占营业收入比例为6.46%[97] - 研发人员数量2020年为218人，占员工总数比例为16.83%[97] - 资本化研发支出金额2020年为0元，资本化率为0%[97] - 公司开展57个研发项目，聚焦电力设备监测技术开发[88] - TCD-1000型在线监测系统完成批量试制并投入变电站试运行[89] - GIS机械故障诊断项目完成硬件第一版打板测试及软件主体开发[89] - AIL-200型声学成像定位仪完成麦克风阵列布局及FPGA数据采集电路设计[90] - MVA-200型振动检测仪完成信号调理电路和数字核心板硬件开发[90] - 牵引变压器健康管理系统完成数据融合算法及组网系统仿真研究[90] - 高分辨率高精度测温设备关键技术开发完成硬件板卡原理图PCB设计及评审和结构设计及评审[91] - 高分辨率高精度测温设备完成FPGA及ARM设计并完成整体硬件及结构制版[91] - HPU-3680直流负载箱项目改进完成[91] - 国网江苏计量中心充电桩项目整体调试中 HPU-3660B和HPU-3670B及功率分析仪送检完成[91] - 完成新H型电压1000VA电流2000VA样机试制并正小批量生产用于浙江人工台IR46改造项目[92] - 改进方顶波尖顶波和脉冲包等谐波输出模式确保功率源满足IR46试验要求[92] - 完成交直流辅助工作电源试制并在三相IR46检定装置上使用[92] - 增加零线电流检测功能满足国网2020版单三相电能表零线电流检测要求[92] - 台区智能融合终端完成4套研发样机制作其中3套功能正常[92] - 台区智能融合终端软件交采板单片机程序设计完成并验证完成[92] - 智能环网柜样机部件生产完成并处于调试验证阶段[93] - 智能柱上开关样机整机组装与调试验证均已完成[93] - HC3300H高精度标准电能表（0.01%）性能达到0.01级标准表指标要求[93] - 智能变送装置测试系统完成正式试验屏体样机的设计采购组装和接线[94] - 数模一体化综合信号/信息处理单元已完成产品交付[94] - 本振模块1于2020年9月新增6套订单预计2021年1月15日交付[94] - 微波模块6个模块中4个调试完成2个调试中[94] - 变频模块III共两套1套已完成另1套预计2021年1月10日完成[94] - 微组装（MCM）平面化研发取得阶段性成果并已应用于部分项目[94] - 取样介质振荡器研制取得阶段性成果并已应用于部分项目[94] - 小型化主动频综接收组合项目已完成1套交付，3套调试中，预计2021年2月5日完成[30] - 某型目标模拟器项目已交付2套用户联试，3套即将提交检验[33] - 人体测温产品已完成300套产品交付[51] - 军品项目四已交付10套样机并通过鉴定[56] - 频综组件项目已下单1套，预计1月底交付用户[31] - CRH380动车用牵引变压器样机制作中[44] - 衰减模块项目已下单2套，目前处于备料阶段[43] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额3.33亿元人民币，同比增长39.36%[26] - 第四季度经营活动产生的现金流量净额2.02亿元人民币，为全年最高季度现金流[29] - 经营活动产生的现金流量净额同比大幅增长39.36%，达到3.33亿元[99] - 投资活动现金流入同比激增631.84%，主要因收到搬迁补偿款剩余款项748.27万元[101] - 投资活动现金流出同比下降80.71%，减少7.16亿元，主要因风电项目及新厂房工程款支付减少[102] - 筹资活动现金流出同比上升114.15%，增加9.52亿元，主要包含偿还债务12.87亿元及收购对价款支付[103] 资产与负债变化 - 资产总额49.29亿元人民币，同比增长2.84%[26] - 归属于上市公司股东的净资产23.83亿元人民币，同比增长6.66%[26] - 资本公积较期初减少11,052.77万元，下降11.36%[53] - 固定资产较年初增加20,697.04万元，增长18.90%[53] - 在建工程较年初减少2,152.43万元，下降23.74%[53] - 应收款项融资较年初增加2,155.33万元，增长36.78%[53] - 其他非流动资产较年初减少21,795.63万元，下降65.94%[53] - 货币资金占总资产比例下降0.22个百分点至10.12%[107] - 存货同比增加1.16亿元，占总资产比例上升3.04个百分点至7.34%[107] - 固定资产增加20.70亿元，占总资产比例上升3.57个百分点至26.42%[107] - 短期借款减少1.99亿元，占总资产比例下降4.55个百分点至13.75%[107] - 质押资产账面价值合计951,301,479.86元，其中固定资产抵押870,559,190.25元，无形资产抵押43,819,024.10元[111] - 货币资金受限29,293,791.51元用于保函、票据保证金及政府补助专用款[111] - 应收票据质押7,629,474.00元[111] - 以浙江涵普电力100%股权质押获得兴业银行借款131,000,000.00元[112] - 中宁新能源100%股权质押获得融资租赁借款500,000,000.00元[112] 非经常性损益 - 非流动资产处置损益2020年为889.09万元，较2019年21.32万元大幅增长4068%[32] - 计入当期损益的政府补助2020年为3053.71万元，较2019年1343.87万元增长127%[32] - 金融资产处置收益2019年为1328.91万元[33] - 非经常性损益合计2020年为3221.85万元，较2019年2451.57万元增长31%[33] - 其他收益4062.91万元，占利润总额16.05%，主要来自政府补助[106] 管理层讨论和指引 - 公司主要业务依赖国家电网、南方电网、铁路总公司等大型客户[5] - 公司存在因客户项目取消或未能中标导致库存无法及时结转销售收入的风险[6][7] - 公司应收账款规模较高且回收周期较长[8] - 公司面临因并购形成的商誉减值风险[12] - 公司产品涉及电力电子技术、信号处理技术等多学科交叉领域[8] - 公司对生产、管理、技术、研发、销售等方面人才需求增加[11] - 公司研发聚焦电力设备智能化运维管理技术解决方案，推进产品平台化、数字化、智能化升级[43] - 公司计划通过研发投入提升产品技术壁垒，优化电力板块高附加值产品销售占比[140][141] - 2021年经营计划包括推动铁路节能型牵引变压器技术升级换代[142] - 应收账款回收风险较高，主要客户为电力、军工、铁路等国有大型企业[143] - 公司存在商誉减值风险，主要源于2017年收购银川卧龙100%股权和星波通信67.54%股权[145] 行业趋势与市场环境 - 公司电力状态检测、监测产品及智能配网业务面向电力行业，该行业是国家能源安全基础产业，对供电安全性和可靠性要求日益提高[44] - 国家电网2020年重点部署特高压建设，并加码电力物联网和配网建设，拉动中低压输变电投资[47] - 中国二氧化碳排放目标为2030年前达峰，2060年前实现碳中和，推动可再生能源发电及电力系统智能化发展[47] - 军工业务中微波混合集成电路技术应用于雷达、通信、制导等领域，是国防信息化建设重要基础[47] - 国防军费恢复性增长带动武器装备升级，老装备提档升级为微波混合集成电路产品带来巨大机遇[48] - 中国军民融合度约30%，处于由初步融合向深度融合推进阶段，民营企业迎来巨大成长空间[49] - 铁路牵引变压器是电气化铁路关键设备，行业发展与铁路建设规划及投资直接相关[49] - 南方电网2018年规划智能技术（云计算、大数据、物联网等）在生产技术领域应用[46] - 国家电网2019年提出建设泛在电力物联网，应用大数据、人工智能等技术提升电力系统智能化水平[46] - 2020年全国铁路固定资产投资7819亿元，基本建设完成5550亿元，全年开通新线4933公里[50] - 全国铁路营业里程由12.10万公里增加到14.63万公里，增长20.9%，高铁由1.98万公里增加到3.79万公里，翻了近一番[50] - 十四五期间预计每年高铁开通新线约3000公里，2025年高铁由3.79万公里增加到5.3万公里[50] 并购与投资活动 - 公司于2017年9月完成收购星波通信67.54%股权[12] - 收购星波通信32.46%股权耗资248,518,483.20元[114] - 增资浙江涵普电力100%股权投资31,448,298.91元[114] - 以公允价值计量金融资产期末金额186,252,088.41元，累计公允价值变动5,745,102.24元[117] - 收购浙江涵普电力科技51%股权项目投资额5492.56万元，投资进度100%，累计实现效益7598.63万元[125] - 高压电气设备故障仿真试验室建设项目投资额2500万元，投资进度97.32%[125] - 研发中心扩建项目投资额2956万元，投资进度103.03%[125] - 补充营运资金项目投资额7989.41万元，实际投入8261.93万元（超支3.41%）[125] - 收购星波通信32.46%股权项目投资额2448.76万元，投资进度100%，当期实现效益188.42万元[126] - 2020年可转债资金用于收购星波通信项目投资额2.10亿元，投资进度100%，当期实现效益1615.82万元[126] - 公司变更募集资金投向，将原一次设备状态检测、监测产品生产改造项目的5492.56万元资金用于收购浙江涵普电力科技51%股权[134][135] - 变更原因包括现有产能已满足需求，以及通过外延式并购提升盈利能力[135] - 公司战略方向包括拓展电网外应用领域和电网内新产品服务[135] - 所有变更均经过董事会、监事会、股东大会审议及信息披露程序[135][136] - 变更后的项目可行性未发生重大变化[134][136] 融资与募集资金 - 公司成功发行可转换公司债券募集58,500万元[61] - 2020年发行可转换公司债券募集资金总额570,458,500元，已使用474,313,800元[120] - 2015年首次公开发行募集资金净额186,769,400元[120] - 2019年非公开发行股票数量为575.3968万股，每股发行价10.08元，募集资金净额为5448.76万元[121] - 2019年非公开发行扣除发行费用合计206.14万元（含律师费196.23万元、验资费9.43万元、股权登记费0.58万元）[121] - 2020年发行可转换公司债券585万张，募集资金总额5.85亿元，实际募集资金净额为5.70亿元[122] - 2020年可转债发行费用为1454.15万元（不含税）[122] - 2020年发行可转换公司债券用于年产24,700套配网自动化产品扩产易地技改项目，承诺投资金额10,000万元，实际投资金额7,461.65万元，投资进度80.97%[127] - 2020年发行可转换公司债券用于节能型牵引变压器产业化项目，承诺投资金额10,000万元，实际投资金额1,469.75万元，投资进度15.75%[127] - 2020年发行可转换公司债券用于补充流动资金，承诺投资金额17,500万元，实际投资金额17,500万元，投资进度100.00%[127] - 承诺投资项目小计承诺投资总额128,300.14万元，实际投资总额81,432.23万元[127] - 公司以自筹资金预先投入2019年非公开发行股票募投项目实际金额为53,414.39万元，后以募集资金3,000万元置换[129] - 公司以自筹资金预先投入2020年可转债募投项目实际金额为7,218.86万元，后以同等金额募集资金全额置换[130] - 2020年可转债尚未使用募集资金金额为9,721.94万元，存放于专项账户[130] 子公司表现与业绩承诺 - 军工子公司星波通信签订2.9亿元订货合同及科研外协合同[40] - 军工子公司星波通信签订2.1亿元投产协议[40] - 孙公司中宁县银变新能源有限公司建设的100MW风力发电项目正式投入商业运行[52] - 子公司浙江涵普电力净利润为3332.04万元，星波通信净利润为6086.39万元，银川卧龙净利润为1.23亿元[139] - 公司电力设备子公司总资产3.72亿元，净资产1.93亿元，营业收入2.05亿元[139] - 微波通信子公司总资产4.35亿元，净资产3.41亿元，营业收入1.53亿元[139] - 变压器生产子公司总资产21.22亿元，净资产8.58亿元，营业收入7.09亿元[139] - 银川卧龙2017-2019年累计归母净利润30,621.29万元，完成业绩承诺[131] - 星波通信2017-2019年累计扣非净利润16,909.53万元，完成业绩承诺[131] 关联交易与公司治理 - 报告期内公司实际控制人杨保田、杨成控制的红相塑胶存在占用公司资金的情形[161] - 关联方红相塑胶所占用资金已全部归还[161] - 红相塑胶向公司支付了资金占用产生的资金占用费[161] - 公司承诺减少并规范与银川卧龙、星波通信及其下属子公司之间的关联

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入为3.42亿元人民币，同比增长14.67%[7] - 年初至报告期末营业收入为10.37亿元人民币，同比增长8.39%[7] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为6552.23万元人民币，同比增长17.20%[7] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为2.25亿元人民币，同比增长13.67%[7] - 基本每股收益为0.6288元/股，同比增长13.28%[7] - 加权平均净资产收益率为9.73%，同比增长0.30%[7] - 营业总收入同比增长8.4%至10.37亿元[67] - 营业利润同比增长0.3%至7264.35万元[61] - 净利润同比增长1.2%至6355.29万元[61] - 归属于母公司净利润同比增长17.2%至6552.23万元[61] - 基本每股收益0.6288元，较上年同期的0.5551元增长13.3%[70] - 合并层面营业利润增长2.8%至2.58亿元，利润总额增长2.9%至2.58亿元[69] - 母公司营业收入同比下降3.4%至2.88亿元[72] - 母公司净利润同比下降36.6%至7717.3万元[72] 成本和费用（同比环比） - 财务费用增加6451.61万元，增幅275.09%[32][33] - 研发费用从1541.41万元增至2300.09万元，增长49.2%[60] - 财务费用从866.30万元增至3341.49万元，增长285.7%[60] - 研发费用同比增长14.4%至5107.23万元[67] - 销售费用同比下降18.6%至6540.64万元[67] - 财务费用同比增长275.1%至8796.92万元，利息费用增长272.5%至8915.81万元[69] - 母公司营业成本同比增长38.0%至4969.38万元[64] - 财务费用同比激增至1666.11万元[64] - 母公司营业成本增长6.2%至1.79亿元[72] - 母公司财务费用激增200.7%至3719.33万元，利息费用增长111.2%至4416.56万元[72] - 母公司所得税费用减少73.8%至270.82万元[72] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为1.31亿元人民币，同比增长1488.08%[7] - 经营活动现金流量净额增加14097.32万元，增幅1488.08%[35] - 销售商品、提供劳务收到的现金为8.45亿元，同比增长3.16%[77] - 经营活动产生的现金流量净额为1.31亿元，上年同期为-947万元[77] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.25亿元，主要由于购建长期资产支付1.28亿元[78] - 筹资活动现金流入小计为12.94亿元，其中取得借款收到12.94亿元[78] - 期末现金及现金等价物余额为3.07亿元，较期初下降25.42%[78] - 母公司投资活动产生的现金流量净额为-3.54亿元，投资支付现金3.76亿元[79] - 母公司取得投资收益收到现金6373万元[79] - 母公司筹资活动产生的现金流量净额为3.73亿元，取得借款收到10.48亿元[81] 资产和负债变化 - 货币资金减少15,285.95万元，下降30.85%[22] - 应收账款增加23,113.34万元，增长27.76%[22][23] - 存货增加17,538.81万元，增长85.14%[22][25] - 其他流动资产增加1,010.28万元，增长111.43%[22][25] - 其他非流动资产减少18,441.76万元，下降55.79%[22][25] - 短期借款减少20,106.51万元，下降22.93%[26] - 应付票据减少2,313.80万元，下降62.57%[26] - 其他应付款减少13,112.33万元，下降86.70%[26] - 一年内到期非流动负债减少10,851.88万元，下降62.74%[26] - 长期借款增加8,355.78万元，增长13.98%[26] - 应付票据减少2313.8万元，降幅62.57%[28] - 预收款项及合同负债合计增加389.09万元，增幅7.06%[28] - 应付职工薪酬减少1378.95万元，降幅39.29%[29] - 其他应付款减少13112.33万元，降幅86.70%[30] - 资本公积减少13868.12万元，降幅14.26%[31] - 未分配利润增加17801.67万元，增幅23.18%[31] - 货币资金为3.426亿元，较年初4.955亿元减少30.9%[51] - 应收账款为10.639亿元，较年初8.327亿元增长27.8%[51] - 存货为3.814亿元，较年初2.06亿元增长85.1%[51] - 短期借款为6.758亿元，较年初8.769亿元减少22.9%[52] - 预付款项为6985.69万元，较年初1.403亿元减少50.2%[51] - 应收票据为4471.91万元，较年初8067.27万元减少44.6%[51] - 公司总负债从24.48亿元增至25.42亿元，增长3.8%[54][57] - 流动负债从18.13亿元降至13.08亿元，下降27.8%[53] - 长期借款从5.98亿元增至6.81亿元，增长13.9%[53] - 应付债券新增5.11亿元[53] - 货币资金从1.47亿元增至1.49亿元，增长1.4%[54] - 应收账款从1.87亿元增至2.19亿元，增长17.2%[54] - 存货从3273.75万元增至1.39亿元，增长325.5%[54] 非经常性损益 - 非经常性损益总额为2697.29万元人民币，主要来自政府补助2108.70万元人民币[8][9] - 其他收益增长56.2%至2670.02万元，投资收益为41.23万元[69] - 资产处置收益大幅增长1037.9%至875.59万元[69] - 信用减值损失由正转负，从上年同期的620.53万元收益变为196.6万元损失[69] 关联方资金往来 - 关联方资金占用1804.25万元，占净资产0.81%[38] - 控股股东非经营性资金占用期初金额180.425万元[44] - 报告期内新增占用资金0元[44] - 资金占用期末余额0元，已全部清偿[44] - 关联方归还资金占用费126.58万元[44] 股东持股变动 - 卧龙电气驱动集团股份有限公司期末限售股数为45,013,368股，占期初100%未变动[14] - 合肥星睿股权投资合伙企业期末限售股数为1,899,600股，占期初100%未变动[14] - 杨成本期解除限售股7,284,959股，占期初持股总数25%[14] - 吴志阳本期解除限售股2,474,490股，占期初持股总数25%[14] - 杨力本期解除限售股637,500股，占期初持股总数约10.4%[14] - 张青本期解除限售股1,262,867股，占期初持股总数20%[14] - 左克刚期末限售股数为64,869股，占期初100%未变动[15] - 徐建平期末限售股数为381,010股，占期初100%未变动[15] - 席立功期末限售股数为1,668,449股，占期初100%未变动[15] - 吴国敏期末限售股数为625,668股，占期初100%未变动[15] 财务结构 - 总资产为48.89亿元人民币，较上年度末增长2.01%[7] - 归属于上市公司股东的净资产为23.45亿元人民币，较上年度末增长4.96%[7] - 总资产为47.93亿元人民币[84][86] - 流动资产合计为18.78亿元人民币，占总资产39.2%[84] - 非流动资产合计为29.15亿元人民币，占总资产60.8%[84] - 商誉为10.74亿元人民币，占非流动资产36.8%[84] - 短期借款为8.77亿元人民币，占流动负债48.3%[85] - 应付账款为4.46亿元人民币，占流动负债24.6%[85] - 长期借款为5.98亿元人民币，占非流动负债94.2%[85][86] - 负债合计为24.48亿元人民币，资产负债率为51.1%[86] - 归属于母公司所有者权益合计为22.34亿元人民币，占所有者权益95.3%[86] - 货币资金为1.47亿元人民币，占母公司流动资产21.9%[87][88] - 公司所有者权益合计为19.05亿元人民币[90] - 公司资本公积为11.27亿元人民币[90] - 公司未分配利润为3.59亿元人民币[90] - 公司盈余公积为6018.53万元人民币[90] - 公司负债和所有者权益总计为29.05亿元人民币[90] - 应收账款余额为8.33亿元[83] - 货币资金期初余额为4.95亿元[83] - 少数股东损益为-430.23万元[69] 其他重要事项 - 公司第三季度报告未经审计[90]