公司经营与财务情况 - 2016 年实现营业收入 60,330.27 万元，同比增长 53.99%；归属于公司普通股股东的净利润为 12,542.89 万元，同比增长 55.49%；扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润为 12,310.46 万元，同比增长 76.21% [4] - 2017 年第一季度扣非后的净利润同比下降，原因包括财务费用增加、2016 年度对外投资企业未开展业务形成投资损失、子公司增值税退税暂未完成；剔除影响因素后，扣非净利润同比增长约 70% [4] 售电侧市场分析 - 约 6400 多家售电公司，无论体量大小开展业务都需信息化系统支撑，售电侧信息化市场空间大 [3] - 约 6000 多家售电公司中，约一半企业想从事售电业务，另一半等待市场机会；国家鼓励放开工业和商业售电市场 [4] 业务布局与发展 - 电改前建立覆盖电网资产全生命周期的信息化管理系列软件，研发售电一体化平台，嵌入云服务模式，拓展国际市场，给电改示范区提供信息化服务形成示范效应 [3] - 参股设立贵阳高科大数据配售电有限公司、中山翠亨能源有限公司、咸阳经发能源有限公司三家配售电公司，积极申请售电牌照和“两证” [6] - 中山翠亨售电资质申报完成并审核通过，3 月底列入经信委第八批售电公司公示名单，预计 4 月底取得售电牌照；贵阳高科 4 月 6 日完成售电市场准入资格备案，4 月 14 日在贵州省电力交易中心公示，预计 5 月中旬取得售电牌照；咸阳经发已向北京主管部门申办售电资质，完成网审正在审批中 [6] EPC 项目情况 - 黔西南州兴义市城市配电网建设与改造 EPC 项目进展顺利，但未达到合同约定交付条件和收入确认条件，暂未确认收入 [5] - 河北宏创库尔勒 20 兆瓦光伏并网发电工程 EPC 项目因西北地区新能源发电过剩、电网输出能力有限，建设进展缓慢，根据业主资金拨付进度执行，未完成合同，未确认收入 [5] 平台与产业链情况 - 公司利用资质、技术、人才及品牌优势搭建云服务平台，作为中间担保方整合资源，打通行业供应链体系，定位构建电力行业互联网生态圈，提供增值服务获取利润 [5] - 整合产业链未遇实质障碍，云服务平台主要面向中小型民营企业，2016 年度流水约 1 个亿 [5][6] 销售网络布局 - 全国主要城市有办事处或分子公司，国网信息化从本部招标、网省公司实施；售电侧通过开展配售电业务培训班获取用户资源，已开展 7 次培训，培训人数近 300 人；结合线下销售网络进行客户拜访；海外在非洲、东南亚地区建立办事处 [6] 售电公司盈利与服务 - 预计市场将有上万家售电公司，部分缺少技术、人才、资金的公司会被淘汰，售电公司持续盈利核心是依靠多样化服务体系 [7] - 售电一体化平台收费模式：纯售电公司按功能模块收年费，简单营销模块约 5000 元，面向大客户私有云部署全套产品约一两千万元；未发现具备售电侧全产业链管理能力的平台供应商 [7] - 在售电侧可开展园区微电网建设、虚拟电厂调峰、用电负荷预测、用户数据增值服务、差异化套餐服务、余热余气使用等增值服务，公司具备信息化、输配电、新能源等方面资质 [7] 2016 年度业务增速 - 智能电网信息化业务稳定增长 [8] - 切入售电侧市场，为售电企业和地方电力企业提供信息化服务，业务逐步打开 [8] - 配网相关业务保持较好增长态势，是业务增长主要动力之一 [8] - 云服务平台协同效应开始凸显 [8] EPC 项目现金流 - 公司对现金流风险管控较好，业务靠自身积累现金流开展并进行对外投资；EPC 项目按业主资金支付进度执行；拟通过定增资金投资兴义 EPC 项目设备，用于后续 EPC 业务 [8]

公司基本情况 - 恒华科技是中国智能电网信息化领军企业，专注电力行业信息化服务十余年，是全国首家配售电全产业链服务供应商 [2] 2016年半年度经营情况 - 2016年5月为兴义电力建设的信息系统通过专家验收，服务于多项核心业务，保障业主方生产经营 [2][3] - 公司围绕年度经营目标，推进技术创新和业务拓展，切入售电侧市场，配网业务增长态势良好 [3] - 实现营业收入18,269.23万元，较上年同期增加7,679.80万元，同比增长72.52% [3] - 利润总额为3,687.48万元，较上年同期增加909.64万元，同比增长32.75% [3] - 归属于公司普通股股东的净利润为2,975.41万元，较上年同期增加1,014.76万元，同比增长51.76% [3] - 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润为2,962.45万元，较上年同期增加1,676.50万元，同比增长130.37% [3] 非公开发行股票预案情况 - 拟募集资金总额不超过85,000.00万元，用于黔西南州兴义市城市配电网建设与改造项目、贵州省云计算数据中心建设项目和补充流动资金 [3] - 黔西南州兴义市城市配电网建设与改造项目总投资额55,200.00万元，拟投入募集资金7,000.00万元 [3] - 贵州省云计算数据中心建设项目总投资额18,490.00万元，拟投入募集资金18,000.00万元 [3] - 补充流动资金60,000.00万元 [3] - 发行对象为公司控股股东、实际控制人江春华、方文、罗新伟和陈显龙 [3] - 发行数量不超过24,251,069股，最终以中国证监会核准文件要求为准 [3][4] - 定价基准日为公司第三届董事会第十一次会议决议公告日，发行价格为定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之九十，即35.05元/股 [4] 投资者交流问答要点 补充流动资金问题 - 拟用6亿元补充流动资金，是主营业务发展需要，有助于提升营运能力、满足资金需求、降低财务风险和提高盈利水平，金额经科学测算确定，方案以证监会审核批准为准 [4] EPC项目问题 - 咨询和设计一般占EPC项目造价的4% - 5%，软件无具体测算比例，采用“互联网 + EPC”模式，发挥云服务平台优势 [4][5] - 目前人员可满足EPC项目需要，会培养后备人才，未来承接项目增多时主要增加有经验的高级人员，大规模人员增加可能性较小 [5] 股东减持问题 - 公司持股5%以上股东新余高新区泽润投资管理有限公司于2016年6月29日披露股份减持计划，公司将督促大股东履行信息披露义务 [5] 定增价格问题 - 具体发行价格和方案以监管机构审核反馈要求为准 [5] 云平台问题 - 云服务平台以个人注册用户为主，单位注册用户占比小，上半年巩固用户黏度，计划9月13日介绍云平台情况，希望通过口碑推广 [6] 数据中心问题 - 贵州数据中心与唐山数据中心互为备份，提升云服务稳定性和可靠性，具备多种模块和服务功能，为售电公司全业务链信息化服务提供数据平台支撑 [6] - 建在贵州考虑政策及南北数据中心安全性、稳定性，服务面向全国客户群体 [6] 售电市场问题 - 售电业务团队考察全国主要售电改革试点区域，除兴义外，还与广州、重庆、河北、四川等地区积极沟通，进展将及时披露 [6]

公司基本信息 - 证券代码 300365，证券简称恒华科技 [1] - 2016 年 10 月 27 日在北京江苏大厦 A 座三层汉风厅进行特定对象调研，接待人员有董事长江春华、总经理方、董事会秘书陈显龙 [2][3] 2016 年业务情况 第三季度 - 实现营业收入 10,944.58 万元，同比增长 68.15% [3] - 归属于上市公司股东的净利润 1,461.26 万元，同比增长 78.72% [3] 前三季度 - 实现营业收入 29,213.81 万元，同比增长 70.86% [3] - 实现营业利润 5,058.10 万元，同比增长 69.66% [3] - 实现利润总额 5,612.73 万元，同比增长 34.39% [3] - 归属于上市公司股东的净利润 4,436.67 万元，同比增长 59.69% [3] - 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润为 4,387.38 万元，同比增长 128.77% [4] 投资者问答要点 售电业务 - 走访近 100 家园区、开发区，部分园区有合作意向，后续将实质推进 [4] - 计划成立培训中心解决人才短缺，技术储备可支撑业务并拓展，已成立产业基金解决资金问题 [4] 技术与市场对比 - 特变电工是特高压设备制造商，公司在配网自动化优势明显 [4] - 石墨烯储能技术发展对售电企业是利好，可用于负荷预测和调整峰谷电价 [4] 配网业务 - 配网 EPC 工程未确认收入，兴义 EPC 工程承担管理角色，用云服务平台供应链体系完成项目 [4][5] 云服务平台 - 用户总数 41353 个，其中企业用户 603 个，个人用户 40750 个，2016 年前三季度成交额 6350 万元，占前三季度总营业收入比例 21.74% [5] - 分为“电 +”平台层、SAAS 业务平台层、增值服务层，面向售电公司提供标准化产品和服务，第一款增值服务产品“信用大数据”预计年底发布 [5][6] - 以入住用户数为内部考核指标，今年目标 5 到 10 万个注册用户，收入来自发包项目管理费，收取 10 - 30% [6] - 针对不同用户采取不同推广方式，设计领域用设计软件吸引，施工领域基于用户积累推广，设备供应商引入国网和南网采购目录里的厂商 [6] 业绩增长原因 - 国家配网投资力度加大 [5] - 新能源发展促进配网自动化需求增大 [5] - 地方电力市场拓展进展良好 [5] - 互联网服务模式落地获客户认可 [5] 售电公司投资主体 - 各类社会资本参与度高，发电集团动作慢，民营资本活跃，纯售电公司竞争残酷 [5] 云计算数据中心 - 服务南部地区客户，满足云服务平台数据异地备份和运算能力要求 [5] - 保护电网数据安全，未来基于数据提供增值服务 [5] 配网 EPC 市场规模 - 电改增量配网部分要做 EPC，十三五期间配网投资 2 万亿元，核心是自动化改造，项目规模大且持续时间长 [6] 增量配网领域竞争优势 - 各方资本进入售电公司决定获取增量配网业务话语权高低 [7] - 设计企业承接 EPC 工程有竞争优势 [7] - 设备厂商竞争优势是设备运维，运维比重逐步降低 [7] - 电网公司主导的售电公司推动改革意愿不强，多作为小股东参股 [7]

2016年度业绩预告解读 - 预计归属于上市公司股东的净利润增长30.00% - 60.00%，盈利10,486.66万元 - 12,906.66万元，非经常性损益对净利润的影响金额为250.00万元 - 400.00万元 [2] - 加大平台及产品研发投入，配售电一体化云平台于2017年1月6日正式发布，利于开拓售电侧市场 [3] - 海外市场拓展投入加大，2016年11月15日成功中标卢旺达项目 [3] - 兴义EPC项目2016年度部分执行，但因业主方未验收未确认收入 [3] - 2016年度限制性股票股权激励费用摊销约490万元，影响净利润 [3] - 响应国家配售电改革，开展一系列举措为2017年业务打下基础 [3] 2017年业务布局 - 2016年成立的配售电公司2017年上半年完成售电牌照申请，下半年开展业务 [3] - 2016年12月成立的培训公司完成一期培训，为售电业务拓展打基础 [3] - 配售电一体化云平台上线受关注，预计2017年产品推广成绩不错 [3] - 继续做好兴义EPC项目实施工作，为后续配套项目开展提供可能 [3] 投资者问答 - 对2017年第一季度业绩有信心，具体以法定信息披露媒体定期报告为准 [4] - 非公开发行股票完成证监会反馈意见答复，进展顺利，后续及时披露进展 [4] - 2017年以内生发展为主，外延式发展审慎选择、全面考虑 [4] - 配售电一体化云平台1.0于2017年1月6日发布，核心功能上线，后续研发增值及配套模块并优化升级 [4]

非公开发行股票基本情况 - 2017年7月31日，公司非公开发行股票申请获中国证监会核准批文 [1] - 发行价格为34.98元/股，原定价为定价基准日前二十个交易日公司股票均价的90%即35.05元/股，2016年度权益分派实施后调整为34.98元/股 [1] - 发行数量不超过21,440,823股（含） [1] - 发行对象为公司实际控制人江春华、方文、罗新伟和陈显龙 [1] - 募集资金总额不超过75,000.00万元 [1][2] 募集资金投资项目 - 黔西南州兴义市城市配电网建设与改造项目，项目总投资额55,200.00万元，拟投入募集资金7,000.00万元 [3] - 贵州省云计算数据中心建设项目，项目总投资额18,490.00万元，拟投入募集资金8,000.00万元 [3] - 补充流动资金，项目总投资额60,000.00万元，拟投入募集资金60,000.00万元 [3] 问答环节要点 定增价格相关 - 公司控股股东、实际控制人全额认购，采用锁价发行，发行价格34.98元/股不调整 [3] 发行方案相关 - 本次非公开发行股票按2017年3月13日在巨潮资讯网发布的《2016年度非公开发行股票预案（修订稿）》执行，不作调整 [4] 参股配售电公司业务进展 - 中山翠亨能源、咸阳经发能源、贵阳高科大数据配售电有限公司均已取得售电资质，中山翠亨能源已开展售电业务，咸阳经发能源和贵阳高科大数据配售电有限公司正在筹划开展业务 [4][5] - 长沙振望配售电有限公司正在积极筹备工商注册，各项工作开展顺利 [5]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2017年8月18日，地点在北京江苏大厦二层昊韵厅 [1][3][4] - 参与单位包括中金公司、广发证券、平安证券等众多证券、基金、银行、投资机构等 [2][3] - 上市公司接待人员有董事长江春华、财务总监孟令军 [4] 2017年半年度经营情况 - 业绩增长迅速，实现营业收入29,378.18万元，同比增长60.81%；利润总额5,406.45万元，同比增长46.62%；归属于公司普通股股东的净利润4,759.65万元，同比增长59.97%；扣除非经常性损益后净利润4,269.28万元，同比增长44.11% [4] - 业务类型收入占比：传统业务收入12,036.07万元，占40.97%；“电 + ”产品收入10,324.45万元，占35.14%；EPC云服务收入2,513.30万元，占8.55%；配售电一体化云平台收入2,031.72万元，占6.92%；协同设计产品收入2,031.65万元，占6.92%；售电量大数据智能预测产品收入350.00万元，占1.19%；遥知产品收入91.00万元，占0.31% [4][5] 公司战略布局 - 定位为实现垂直行业的互联网 + B2B模式，以电网行业为主拓展到交通、水利等行业，核心要素为丰富项目端、完善管理体系及架构实施端 [5] - 市场规模预测约每年2,000亿元左右，包括EPC业务、运维市场、软件需求及储能等投入 [5] - 项目端来源：投资参股配售电公司获业务需求和投资收益；培训推广输出运营管理模式；成立研究院接触潜在客户与项目源并转化科技成果 [5][6] - 实施端积累了基建管理系统分包队伍、设计人员和设备供应商保障项目实施 [6] - 管理体系及架构采用互联网管理模式，依托云服务平台体系保障项目实施和体系运转，减少配售电公司运营成本和人员技术门槛 [6] 云服务平台业务运营情况 - 核心产品“电 + ”平台、遥知、协同设计平台、在线教育平台、配售电运营平台、EPC工程总承包管理平台、电子招投标平台均已上线运行 [6] - 注册用户54,502个，注册企业3,845家；“电 + ”平台注册用户2.3万个，注册企业3,300 + 个，收入10,325万元；遥知注册个人用户2万个，企业用户214家，月度活跃用户4,134家，收入91万元；协同设计平台注册企业304家，收入2,032万元；配售电一体化平台注册企业16家，覆盖省份7个，潜在用户730家，收入2,032万元；EPC工程总承包管理平台收入2,513万元 [6][7] 问答环节要点 财务相关 - 管理费用增速低于营业收入增速是因组织、市场和服务模式转变提升管理效率，互联网服务占比约60%使销售成本下降，培训业务带来收益；存货增速放缓与存货确认条件相关；坏账损失上升是因宏观经济流动性紧缩部分账期延迟按准则计提坏账准备，但主要客户实力雄厚信誉好，实质性坏账情形少 [7] - 上半年毛利率略有下降是“电 + ”分包模式让利分包商提升市场规模，未来随着项目端开发程度提高，平台话语权提升，毛利率会在合理范围内提升 [8] 政策与市场相关 - 电力体制改革政策推进速度较快，各地认知度高但项目推进有阻碍，公司抓紧做试点起示范作用，电改核心是为企业降费实现绿色发展，主要方向是分布式能源和微网，公司接触园区约700多家 [7][8] - 第一批106家电改增量配网试点区域偏僻，社会资本参与意愿和方式不确定，推进慢；第二批国家能源局在解决问题但处于博弈探索过程 [8] 业务相关 - 参与设立四家配售电公司，中山翠亨已开展售电业务，贵阳高科、咸阳经发取得售电牌照筹划开展业务，长沙振望完成工商登记准备申请牌照；公司负责搭建管理体系；“电 + ”平台EPC分包业务有齐备资质和人员管控质量，借鉴国网模式并遵守国家规定 [9] - “电 + ”平台是开放平台，交易规模暂不好预计，EPC、运维、软件三部分业务都会持续稳定增长，新组建配售电企业对运维和软件需求较高，三部分业务是整体 [9] 公司发展相关 - 7月31日收到中国证监会非公开发行批文，正在做发行筹备工作；控股股东、实际控制人全额认购基于对公司未来发展信心、对董事会战略部署认可及支持业务发展和战略目标实现 [10]

会议基本信息 - 会议时间为 2018 年 3 月 22 日，地点在北京江苏大厦四层锦绣厅 [2] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位众多，包括中信证券、广发证券等多家证券及基金公司 [1][2] - 上市公司接待人员有董事长江春华、董事会秘书陈显龙、证券事务代表丰丹 [2] 公司经营情况 - 2017 年度线上业务收入 35,951.33 万元，占营业收入的 42.01%，线上收入分 SaaS 产品应用收入和线上项目分包收入两部分 [4] - 2017 年度软件服务收入增速略有下滑，原因是为引导客户使用云服务产品及促进线上交易，部分 SaaS 软件免费使用 [4] 应收账款问题 - 应收账款增加一是营收规模扩大，二是电力行业客户付款周期延迟，未来互联网转型后预计应收账款及现金流将改善 [2][3] - 建造合同应收账款中部分农网和配网改造项目受财政资金拨付进度影响，公司执行风险可控 [6] 行业发展趋势 - 分布式能源发展趋势向好，可解决集中式新能源问题，有电价优势，还能延伸综合能源利用，公司参股研究院承接相关课题 [3] - 行业大环境下，综合能源服务和能源互联网建设是趋势，公司未来重点是配网自动化软件技术服务和综合能源服务 [5] 技术优势 - BIM 技术核心是解决资产可视化和数字化移交，公司将 BIM 理念贯穿设计、施工、运维环节，在国网设计竞赛获奖 [3][4] 业务模式 - 云服务模式考虑电力行业特点和资质准入，解决地方电力公司及配售电公司人员配置和管理问题 [4] - 建造合同基于云服务的建管模式，利润略高于一般 EPC 项目 [5][6] 订单与战略 - 公司订单情况以对外发布公告为准 [5] - 未来 3 - 5 年业务重点是配网自动化和综合能源服务，短期布局配网自动化业务并为能源互联网服务储备 [5] - 战略推进中虽有困难，但参股研究院承接课题研究综合能源服务利益关系处理，改革仍向前 [5]

会议基本信息 - 会议时间为2020年2月27日，形式为电话会议调研 [1][2][5] - 上市公司接待人员有董事会秘书陈显龙、运营中心负责人李鑫、证券事务代表丰丹 [2] - 参与单位包括国金证券、中银国际证券、中银基金等众多机构 [1] 公司经营与利润分配 - 2019年度经营情况及利润分配预案与2月27日在巨潮资讯网发布的《2019年度业绩快报》《关于2019年度利润分配预案的预披露公告》内容一致，详细情况将在4月24日的2019年年度报告中披露 [2] 云产品及服务 设计版块 - 公司基于设计版块优势，研发推广三维设计云产品，在国内电网三维线路设计领域，已采购三维软件的客户中市场占有率超80% [2] - 疫情期间，联合中电联依托“电 + 智联服务云平台”免费提供“电 + 智慧设计服务”，业务人员进行客户培训和产品部署 [2][3] 技经版块 - 提出设计造价一体化解决方案，解析设计版块三维设计成果并与造价专业挂接，设计完成后自动生成造价数据 [3] - 未来技经软件要识别BIM模型，实现提资数据标准化，工程基建和后期运行阶段导入或识别BIM模型可自动生成造价 [3] - 基于设计造价一体化平台，可在工程基建过程中实时算量、报量及资金结算，支撑基建行业快速结算 [3] - 技经造价云服务除桌面端工具和一体化产品外，还提供行业信息、专业知识、法律服务等，为设计和基建版块赋能 [3] 施工版块 - 市场上施工信息化产品多，但中小型施工企业需求未完全满足，公司针对施工单位痛点，结合设计施工一体化理念提供服务 [4] - 疫情期间为施工企业复工提供技术支撑，为国内外电力、水利央企客户施工现场提供疫情防控产品 [4] - 以设计版块带动基建版块发展，实现施工云创新、设计造价一体化及BIM模型造价应用，促进能源互联网全产业链服务能力提升 [4] 行业政策 - 国网公司印发文件，明确深入贯彻电力改革部署，推进电网高质量发展，加强配电网建设改造等，与公司预期相符 [4] 投资者问答 中交信科股权交易项目 - 交易处于国务院国资委审批环节，按流程推进，后续进展将及时公告 [4] 2019年度EPC业务 - 2019年度EPC版块收入以审计报告为准，将在年度报告中披露 [5] - 承接EPC业务目的是打造云平台施工过程管理软件系统和带动配电网信息化、自动化建设，未来EPC业务占比将逐步减少，核心是提升基于云平台的EPC全业务流程管理信息系统用户价值 [5] 业绩对赌影响 - 交易原计划2019年12月31日前完成首次股份转让，审批流程未走完，双方积极沟通，业绩承诺以补充协议明确，后续进展将及时披露 [5]

会议基本信息 - 会议类别为电话会议调研，时间是2020年2月5日 [1] - 参与单位包括国盛证券、交银施罗德、华夏基金等多家机构，上市公司接待人员有董事会秘书陈显龙和证券事务代表丰丹 [1] 公司业绩与报告披露 - 介绍2019年度业绩预告情况，内容与巨潮资讯网公告一致 [1] - 2019年年度报告预约披露时间为2020年4月24日，疫情不影响按期披露 [2] 中交信息入股相关 入股助力方面 - 融资支持：协助公司业务及项目融资，提高承接大型项目能力，提升资信、抗风险能力，增强品牌、资金和市场开拓能力 [2] - 市场开拓：发挥自身及中交集团资源经验，拓宽产品销售渠道，创新业务模式；调动沿线国家优势资源，协助拓宽国际项目业务渠道，提升管理能力，嫁接国际优势资源 [2] - BIM产品多行业应用：保持电网信息化领域优势，将电网相关BIM技术延展至交通等行业，打造相关技术研发和实施平台及业务承接平台 [2][3] - BIM研发与基建信息化项目：与中交密切前期对接；公司为中交“数字中交”目标提供BIM技术和综合能源服务，已服务多个项目 [3] 交易进展 - 交易处于国务院国资委审批环节，双方按流程积极推进，后续进展将及时公告 [3] 电力信息化情况 技术储备 - 深耕电力信息化20年，具备全生命周期产品和服务；2014年起实施互联网服务转型战略，产品全部实现SaaS化 [3] - 在BIM技术研发和应用上有先发优势，研发自主可控BIM平台，有BIM标准建设经验，积累成熟业务与数据模型，具备一定复用和移植性 [3][4] 发展空间 - 受疫情影响，电力设计院云产品和EPC管理云产品受关注；电网公司对运行效率要求提升、能源改革及分布式能源建设推进，激发行业需求 [4] - 2020年中央一号文件带动农村配网智能化、信息化发展，预测十四五期间配网投资持续，电网信息化有广阔空间 [4] BIM技术竞争优势 - 以基于BIM的三维设计为切入点，应用于电网全生命周期，实现多项功能；三维设计软件涵盖各环节，提出设计造价一体化服务理念，研发全过程数字化造价产品 [4] - 成为新版电力定额数据库正式授权软件厂商之一；在国内电网三维线路设计领域，已采购三维软件的客户中市场占有率达90%，产品自主可控，技术准入门槛高 [4][5] 其他技术影响 - 5G技术促进充电桩设计运维、煤改电项目监测等领域信息化发展，为电网实时诊断和在线监测提供支撑，促进电力信息化和泛在电力物联网建设 [5] 电力行业发展走向 - 电力体制改革持续推进，速度有望加快，增量配网改革力度加大，综合能源成发展趋势，对公司配售电版块业务利好 [5]

分组1：公司经营业绩 2019年年报情况 - 总体经营：全年营收11.23亿元，同比降5.13%；归属股东净利润2.95亿元，同比增8.62%；计提股权激励费用3470.70万元，剔除后净利润3.26亿元；研发费用增2883.25万元，同比增39.28%；基于云平台产品和服务营收占比超三成 [3] - 分版块收入：设计版块营收6.26亿元，同比增30.52%；基建管理版块营收2.63亿元，同比增4.08%；配售电版块营收1.80亿元，同比降54.70%；海外及交通水利合计营收5475万元，同比降0.56% [3] 2020年第一季度情况 - 营收7021.59万元，同比降34.31%；归属股东净利润585.62万元，同比降35.87%，主要受疫情影响线下业务，线上三维设计软件销售增长 [4] - 合同回款良好，经营性现金流净额同比增54.67%，公司将加大应收账款回收力度 [4] 分组2：投资者问答 引入信科集团影响及进展 - 双方致力于将公司打造成安全自主可控的BIM及基建管理信息化领域全球引领者，服务多行业；业务契合度高，有协同效果和市场空间；股权转让处于国资委审批环节 [4][5] 业绩承诺未完成对流程推进的影响 - 双方积极沟通，业绩承诺以补充协议明确；未完成原因一是电网体系调整影响电力业务收入确认，二是加大交通BIM研发投入 [5] 疫情对2020年二、三季度业绩的影响 - 已全面复工，新签订单同比增30%以上，延迟订单陆续执行；国家推进新基建，公司在设计和施工环节有竞争优势，对全年经营有信心 [6] 行业方向和部署重点变化 - 电力物联网核心是信息化融入电网；疫情使AIoT技术应用和人员管理受关注；BIM技术与物联网相关，新基建等对行业智能化设计提出更高要求；公司参与标准制定，将向交通、水利领域拓展 [6][7] 一季度新签在手订单执行周期 - 90%订单年内可实施完成 [7]