整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入17.82亿元，上年同期17.62亿元，同比增长1.17%[7] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.22亿元，上年同期1.15亿元，同比增长6.07%[7] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7598.22万元，上年同期1.03亿元，同比下降26.52%[7] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额-5741.09万元，上年同期-1.82亿元，同比增长68.54%[7] - 营业总收入本期为17.82亿元，上期为17.62亿元[32] - 营业总成本本期为16.81亿元，上期为16.22亿元[32] - 营业利润本期为1.30亿元，上期为1.47亿元[35] - 净利润本期为1.12亿元，上期为1.13亿元[35] - 归属于母公司所有者的净利润本期为1.22亿元，上期为1.15亿元[35] - 基本每股收益本期为0.0482元，上期为0.0452元[38] - 稀释每股收益本期为0.0493元，上期为0.0439元[38] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 - 5741.09万元，上期为 - 1.82亿元[39] - 投资活动现金流入小计本期为3.22亿元，上期为3.98亿元[39] - 投资支付的现金本期为3.66亿元，上期为3.94亿元[39] 资产类关键指标变化 - 交易性金融资产期末余额32.99万元，年初余额524.67万元，较上年年末减少93.71%，因海外公司出售持有的股票所致[12] - 应收票据期末余额2892.34万元，年初余额6085.56万元，较上年年末减少52.47%，因未到期的商业承兑汇票比年初减少所致[12] - 应收款项融资期末余额6665.68万元，年初余额4606.55万元，较上年年末增长44.70%，因未到期的银行承兑汇票比年初增加所致[12] - 预付款项期末余额1.35亿元，年初余额7819.28万元，较上年年末增长72.12%，因预付供应商的货款较年初增加所致[12] - 2023年3月31日货币资金期末余额为1,951,194,564.07元，年初余额为2,115,103,611.49元[22] - 2023年3月31日应收账款期末余额为3,013,328,180.70元，年初余额为3,148,105,713.97元[22] - 2023年3月31日存货期末余额为2,903,570,616.02元，年初余额为3,285,464,111.43元[22] - 2023年第一季度投资性房地产为98,440,085.40元，较之前的90,233,599.95元有所增长[29] - 固定资产为1,628,857,260.93元，较之前的1,493,260,576.00元增长[29] - 在建工程为21,020,962.52元，较之前的10,696,169.77元增长[29] - 资产总计为14,302,146,015.99元，较之前的14,892,682,804.49元减少[29] 收益类关键指标变化 - 投资收益本期金额3440.26万元，上期金额187.46万元，较上年同期增长1735.23%，因按照公允价值重新计量利晶持股比例所形成的收益[13] - 公允价值变动收益本期金额422.34万元，上期金额-8.32万元，较上年同期增长5174.49%，因报告期内股票价值变动所致[13] 现金流量类关键指标变化 - 经营活动产生的现金流量净额为-57,410,930.40元，较上年同期增长68.54%，因报告期内支付的保证金减少[16] - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额为605,210.00元，较上年同期减少54.14%，因报告期内处置固定资产收回金额减少[16] - 收到的其他与投资活动有关的现金为0元，较上年同期减少100.00%，因上年报告期取得员工持股计划款[16] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金为47,564,002.51元，较上年同期减少38.65%，因报告期内购建固定资产所支付款项减少[16] - 投资活动现金流出小计为4.14亿美元和4.72亿美元[42] - 投资活动产生的现金流量净额为-9161.57万美元和-7325.86万美元[42] - 筹资活动现金流入小计为5773.09万美元和6992.33万美元[42] - 筹资活动现金流出小计为1.77亿美元和2.59亿美元[42] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1.20亿美元和-1.89亿美元[42] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-628.11万美元和10.31万美元[42] - 现金及现金等价物净增加额为-2.75亿美元和-4.45亿美元[42] - 期初现金及现金等价物余额为18.75亿美元和20.28亿美元[42] - 期末现金及现金等价物余额为15.99亿美元和15.83亿美元[42] 股东持股及限售股情况 - 报告期末普通股股东总数为77,810，李军持股比例22.73%，持股数量575,006,000股，其中质押149,167,437股[17] - 李军期初和期末限售股数均为431,254,500股，限售原因是首发承诺、高管锁定股，拟解除限售日期为2026年1月15日[20] - 卢长军期初限售股数10,125,000股，本期增加3,375,000股，期末为13,500,000股，拟2023年7月15日解除限售[20] - 前10名无限售条件股东中，李军持股143,751,500股，中泰证券资管相关计划持股75,347,846股，香港中央结算有限公司持股57,490,276股等[23] - 姜毅等高管股份情况：姜毅持股225,000股，白建军持股1,080,000股等，合计465,787,394股[25] 负债及权益类关键指标变化 - 流动负债合计为4,766,293,660.63元，较之前的5,613,190,785.62元减少[29] - 非流动负债合计为1,171,527,010.93元，较之前的1,111,108,366.47元增长[29] - 归属于母公司所有者权益合计为8,147,797,488.60元，较之前的8,043,561,040.08元增长[31] - 所有者权益合计为8,364,325,344.43元，较之前的8,168,383,652.40元增长[31] 报告审计情况 - 公司第一季度报告未经审计[43]

公司调研基本信息 - 调研日期为2023年4月11日10:00 - 11:30，地点在会议室 [2] - 参与单位有大成基金、民生加银基金等，上市公司接待人员有董事会秘书兼副总经理李楠楠、证券部副经理刘阳 [2] - 调研方式为现场参观和会议 [2] MIP工艺相关 - MIP即Micro in package，是基于Micro LED的新型封装架构，采用Micro LED倒装芯片，经巨量转移技术固晶至封装基板，封装切割、测试分选后形成MIP [2] - 公司早在2020年推出Micro时开始储备MIP，当时技术路径不明朗，还试产过COB产品，后经评估认为MIP最优 [3] - 2020年利晶率先量产的Micro LED采用0406（89μm *150μm）芯片，后逐步采用0305（75*125μm）芯片，近两年芯片量产尺寸将达50μm甚至更小 [3] Micro LED显示屏生产流程 - 公司采用巨量转移技术及MIP封装结构制作黑钻或者Nin1 Micro LED灯珠，通过SMT制作Micro LED模组，加持结构、控制芯片、电源等制成Micro LED箱体，最终做成0.4 - 1.8mm间距的Micro LED显示屏，应用于会议、指挥中心等专业场景 [2] 封装方式优势 - LED显示屏封装已形成DIP、SMD、IMD、COB、MIP等多种方式并存格局，从间距减小性价比提升趋势看，COB和MIP封装模式优势明显，MIP适用更小芯片，减小间距和降低成本空间更大 [3] 业务板块情况 - 智能显示板块国内直销的军工、能源、教育等行业复苏较快，3月份开始直销订单增长，海外亚非拉地区订单增速明显 [3] - 文旅夜游板块原来多由政府主导亮化城市核心区域，规模大，现在多在已点亮基础上打造街区或旅游景点，项目额度变小，各地通过该项目带动消费，公司会选择优质项目 [4]

证券代码：300296 证券简称：利亚德 利亚德光电股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-10 | | □特定对象调研 | □分析师会议 | | --- | --- | --- | | 投资者关 | □媒体采访 | ■业绩说明会 | | 系活动类 | □新闻发布会 | □路演活动 | | 别 | □现场参观 | | | | □其他（电话会议） | | | | | 现场及线上参会人员，以下为现场出席人员（按姓名首字母排序）： | | | 鲍娴颖 | 东吴证券 | | | 常飞 | 大恒科技 | | | 陈冠群 | 上海宁泉资产管理有限公司 | | | 程子盈 | 中信证券 | | | 丁科翔 | 中信证券 | | | 丁天 | 北京匀丰资产管理有限公司 | | | 冯昊 | 中海外钜融资产 | | | 巩显峰 | 棕榈湾投资 | | | 郭一江 | 信达证券股份有限公司 | | 参与单位 | 侯宇宸 | 国融证券 | | 名称及人 | 胡迪 | 中国国际金融股份有限公司 | | 员姓名 | 胡嘉祥 | 东北证券 | | | 李澄宁 | 中金公司 | | | 李瑞 | 个人 | | | 李欣然 | 国 ...

公司经营情况 - 2022年显示板块有所增长，文旅夜游订单下降60%多且亏损，若文旅夜游不亏损公司盈利情况会较好 [5] - 2022年为冬奥会开闭幕式提供定制化LED显示解决方案，研发成果丰收，海外工厂产能翻倍 [5] 行业趋势与市场前景 - 中国数字经济去年占40%的GDP，今年会进一步提升，显示板块是宏观利好，智慧城市建设、大数据可视化等领域开始恢复 [5] - 去年Micro LED和COB发展后行业门槛提高，行业集中度大幅提升，头部企业受益 [6] - 海外显示板块产能增加，亚非拉布局力度加大 [6] 公司发展策略 - 未来三到五年，加大LED显示尤其是Micro LED领域研发，扩大应用范围，完善产业链，增加市场占有率，文旅夜游顺势发展，元宇宙和虚拟现实领域占先机 [7] - 文旅夜游业务催收原有应收款，选择性承接付款好地区的项目，让业务稳健发展 [8] 产品情况 - 小间距是公司原创，从无到几百亿市场空间；Micro LED 2020年推出，性价比大幅提升，覆盖80%多的间距，户外小间距效果好，预计2023年利晶工厂产能达2000KK/月 [8] - Micro LED成本下降，价格达同样规格小间距金线灯产品价格，取代相当大部分小间距成必然 [10] - Micro LED以芯片尺寸定义，成本下降、性价比提升、覆盖面扩大，户外小间距是利好 [10] 市场需求与销售占比 - Micro LED和小间距因性价比提升应用范围扩大，国内市场增长有保障，海外市场有望加速推进，出口行业集中度提升 [9] - 营收结构中1/3在海外，剩下60%多里政府类项目占20%左右，公司从To B向To C靠拢 [10] 公司举措与合作 - 公司推动产品标准化，若成功成本会下降、效率和盈利能力提升 [11] - 会议一体机与腾讯、华为、钉钉合作，公司在该领域布局早、产品全、投入大，搞千屏试用计划 [11]

公司业绩 - 2022年文旅夜游板块订单下降61%，营收下降58%，利润出现大额亏损[3] - 公司主营业务为智能显示产品的研发、生产及销售，2022年智能显示营收为70亿元，较上年同期略有增长，营收占比超过85%[5] - LED显示产品随着Micro LED新技术产业化的落地，以及MIP封装模式的成熟化，已经实现大幅降本，使LED显示产品性价比逐步提高[7] - 公司2016-2021年连续6年蝉联LED显示全球市占率第一，拥有全球领先的Micro LED技术及MIP封装技术，公司不存在持续经营能力重大风险[8] - 公司拥有的巨量转移技术是Micro LED可量产的核心技术，若未来市场出现更优的技术，则公司现有技术将面临被更新或迭代的风险[9] - 公司累计商誉26.86亿元，近两年夜游经济业务受到政策影响较大，2020-2022年度公司共计提商誉减值19.61亿元，商誉余额7.25亿元，若NP公司未来五年收入增长率达不到5%，仍可能出现商誉减值风险[9] - 公司在海外市场多个不同币种的国家和地区开展经营，主要以非人民币（美元为主）结算，汇率波动会影响销售、采购以及融资产生的外币敞口，影响公司的盈利水平[10] - 去年公司盈利超过50亿，经营性现金流为5.6亿[12] - 公司在海外业务布局方面取得了进展，订单增长四成以上，斯洛伐克工厂产能倍增[12] - LED显示行业前景广阔，数字经济已占GDP四成，LED显示产品性价比大幅提升[12] - 公司的商誉包袱几近弃尽，净利达33%，公司银行授信充裕[12] - 公司将加大Micro LED的研发，不断扩大应用场景和市场份额，加大海外市场营销力量和投入[13] - 公司的文旅夜游业务已完成改革重组，将顺势实现恢复性增长[13] - 公司的虚拟现实业务将完成集团内整合，在多行业应用领域大显身手，国内营收将实现倍增[13] - 公司将为实现全年经营计划、员工持股行权目标和实业报国理想而齐心协力、奋进拚搏[13] 公司信息 - 利亚德光电股份有限公司的股票代码为300296[19] - 公司的中文名称为利亚德光电股份有限公司[19] - 利亚德光电股份有限公司的股东大会简称为股东大会[19] - 利亚德光电股份有限公司的董事会简称为董事会[19] - 利亚德光电股份有限公司的监事会简称为监事会[19] - 利亚德光电股份有限公司的LED应用产品包括各类电子产品、电器设备、运输工具中以及用于家居、公共交通、建筑外观、演出展会等室内外场所的LED显示产品、照明产品和背光产品[17] - 利亚德光电股份有限公司的Micro LED产品指芯片尺寸小于100μm的倒装LED，由该LED作为基本发光像素构成的显示屏[18] - 利亚德光电股份有限公司的Mini LED产品指尺寸为100-300μm的倒装LED，由该LED作为基本发光像素构成的显示屏[18] - 利亚德光电股份有限公司在2012年3月向社会公众发行2,500万股新股并在创业板上市[17] - 利亚德光电股份有限公司的首发上市行为指公司2012年3月向社会公众发行2,500万股新股并在创业板上市的行为[17] - 公司注册地址为北京市海淀区颐和园北正红旗西街9号[20] 产品信息 - 公司的Micro LED产品订单近4亿元，同比增长25%[132] - 公司在2022年发布了V1.5版本的产品，实现了现有功能的测试验，进一步提升了产品的市场占有率[99] - 公司在2022年扩展了LED产品的应用领域，提高了产品的市场占有率，成为公司营收新的增长点[101] - 公司在2022年投入量产了14米屏幕产品，并取得了DCI和科研所认证[101] - 公司在2022年开发了满足创意类项目客户需求的创意显示产品，并提升了小众细分市场的占有率[103] - 公司在2022年开发了LED球幕显示系统，已经通过测试并开始交付，进一步拓展了产品在不同领域的应用范围[104] - 公司在2022年生产了新一代小间距产品，满足了市场需求并扩大了市场占有率[105]

利亚德光电股份有限公司 关于举行2022年度业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 利亚德光电股份有限公司（以下简称"公司"）拟于 2023 年 4 月 4 日发布 2022 年年度报告。为便于广大投资者更深入全面地了解 2022 年年度报告及公司 经营情况，公司定于 2023 年 4 月 10 日（星期一）下午 14：00-16：00 举办 2022 年度业绩说明会，现将有关事项公告如下： 一、会议时间、地点及方式 证券代码：300296 证券简称：利亚德 公告编号：2023-018 （现场参会报名页面二维码） 2、网络视频直播报名方式 1、会议时间：2023 年 4 月 10 日（星期一）下午 14：00-16：00。 2、召开方式：现场+网络视频直播 3、会议现场地点：中国电影博物馆（北京市朝阳区南影路 9 号） 二、公司出席人员 公司董事长、总经理李军先生，董事、副总经理、董事会秘书李楠楠女士， 董事袁波先生，独立董事肖建华女士、李哲先生，财务负责人张晓雪女士及其他 相关人员，具体以当天实际参会人员为准。 三、参加方式 1、现 ...

公司概况 - 利亚德 1995 年成立，至今 28 年，业务分智能显示、文旅夜游和虚拟现实三个板块，由不同事业群运营 [2] - 全集团 5000 多员工，海外 760 多，去年人数增加 [2] 技术与产能 - 全球专利申请和授权的专利及软著达 2573 项，其中国际专利 245 项，注册商标 915 项，专业资质 320 项，发明专利申请 646 项，参与制定标准 24 项 [2][3] - 全球 9 大音视频研发中心，1000 余名研发人员，北京总部 2020 年获批设立博士后工作站 [3] - 全球 10 大高端制造基地，包括北京、深圳等地及欧洲、美国工厂 [3] 销售网络 - 国际营销网络遍布全球六大洲 160 多个国家/地区，国内渠道与销售网络覆盖中国 34 个城市及地区，拥有 2500 + 合作经销商、10000 + 终端门店 [3] 企业文化与社会责任 - 企业文化核心是“分享”，上市后推出 5 期员工持股计划和 2 期股权激励计划，实现母公司全员持股 [3] - 2014 年至今，携手繁星教育基金累计捐赠款物超 5000 万元，捐赠智慧教室 50 余所，资助学生 17000 余名，资助教师 1000 余人，在 20 余省市地区援助援建 [3] 业务板块 智能显示 - 在 LED 显示领域引领三次创新，2020 年底与台湾公司合资全球率先量产 Micro LED，去年推出 Micro LED 黑钻系列，覆盖间距更广、成本降低、需求提升 [3] - 战略是全覆盖以提升市占率，研发投入大，通过直销渠道实现行业和区域全覆盖，应用场景通过子公司或事业部覆盖 [3][4] - 会议一体机开展“千屏试用”计划，LED 应用于电影院可提升显示效果、节省空间、增加影厅综合利用率，2019 年与 LG 合作获 DCI 认证，去年自有品牌获认证 [4] - 虚拟拍摄市场兴起，在虚拟演播室领域投入多，影视拍摄方面研发、产品、团队投入大 [4] 文旅夜游 - 策略是将旗下照明公司合并到利亚德智慧科技公司，去年亏损，今年调整后希望形成合力增加竞争力 [4][5][6] 虚拟现实 - 收购 NP 公司，盈利好，国内成立子公司虚拟动点，今年将所有虚拟现实相关产业整合到虚拟动点下 [5] - 创新业务集中在数字人数字资产和元宇宙综合体验馆，NP 的 Optitrack 光学动作捕捉技术全球领先，应用广泛 [5] 财务与经营策略 - 属于轻资产公司，折旧压力不大，市场形势不好时风险可控 [4] - 2021 年上游缺芯涨价，未高价囤货，2022 年去库存压力小 [4] 投资者问答 原材料成本 - 灯珠成熟，基本无降价空间；芯片去年回落到前年涨价前水平，目前稳定，大面积涨价可能性不大，因产能过剩，市场需求逐步恢复 [5] 市场恢复情况 - 整体处于缓慢恢复阶段，国内外差异大，国内处于恢复态势，全年预期好；海外欧美有压力但没外界宣传差，亚非拉不错，预期高 [5] 亚非拉市场 - 一方面产品性价比和稳定性提升，主要是公司开始重视，去年部署团队，有品牌和产品，重视营销网络布局 [6] LED 产业发展逻辑 - 性价比创造需求，如小间距 LED 降价后应用领域更广泛，会议一体机未来随着性价比提升需求将激发，Micro LED 前景广阔 [6] 文旅夜游板块规划 - 子公司优秀，过去受政策和疫情影响大，今年情况会好转，将文旅和夜游合并，照明公司合并到利亚德智慧科技公司，选付款好、利润好的项目，做好风险控制 [6]

市场行情分析 - 2021年LED行业需求旺盛，原因一是新技术和新产品出现，如利亚德与台湾富采成立Micro LED量产基地，推出MIP和COB产品；二是小间距产品经过10年迭代达到性价比最优，应用领域扩大 [6] - 2022年行业受环境影响需求未释放，2023年春节后市场有变化，订单量出现新机会，公司对行业和Micro产品预期较好 [6][7] 公司未来规划 业绩角度 - 2023年希望突破百亿营收，净利率回归正常，文旅夜游板块不再亏损以提升集团综合净利率 [7] 技术角度 - Micro产品降本取得阶段性进展，2022年6月发布黑钻系列，间距扩展到1.8mm，成本达小间距金线灯价格基准，性能指标提升，节能40%-50% [7] - 2023年降本是主要经营策略，计划扩产利晶产能至年底翻倍，研发向降本提良率和缩小间距两个方向投入 [7][8] 业务角度 - 智能显示板块：国内显示增速预计更快，一季度直销订单量同比提升，渠道订单预计三月底有确定迹象；海外欧美市场增速或稍弱，亚非拉市场目标增速30%以上 [8] - 文旅夜游板块：从城市亮化向夜间消费项目转型，政府需求增多，目标提高盈利水平保障集团净利率 [8] - 虚拟现实板块：整合旗下相关业务到虚拟动点，希望在数字资产或数字人方面取得突破 [9] 投资者提问及回复 显示业务品牌定位 - 国内直销用利亚德品牌，提供解决方案；渠道有利亚德和金立翔品牌，今年部分产品尝试用解决方案渗透终端，利亚德对应二线三线城市稍高端客户，金立翔对应下沉市场高性价比客户 [9] - 海外最大品牌是Planar，面向欧美市场；亚非拉等下沉市场多个品牌同时做，多以渠道销售模式 [9][10] 解决方案布局 - 现在的解决方案配备软件、控制及周边产品，加大了产品范围，如冬奥会的显示、软件及控制由利亚德整体解决 [10] 室内大屏显示价格 - 小间距大屏成本优势明显，会议产品选用标准尺寸，LED会议一体机需求量上升，Micro工艺解决稳定性问题后，成本下降且间距到1.8mm时需求将放量 [10][11] VR业务布局及NP公司经营情况 - NP公司集中做产品更新换代，利亚德围绕打开中国市场需求开展业务，未来NP定位于硬件提升，国内做市场推广和行业应用落地 [11] Micro LED客户结构 - Micro定位替换小间距产品，先从政府端启动，目前国内以政府为主导，成本下降将带动商业端应用 [11]

公司调研基本信息 - 调研时间为2023年2月21日16:00 - 17:00，地点在利亚德会议室 [1] - 参与单位有创金合信、民生证券、东吴证券、中泰证券等，接待人员为董事长兼总经理李军和证券部副经理刘阳 [1] 业务发展战略 智能显示业务 - 提高市占率需做好产品、行业、区域、应用场景全覆盖，从销售产品转向提供整体解决方案 [3] - 传统显示业务采取多品牌、多市场、国内外双循环策略，新型显示围绕Micro LED做技术投入和产业链合作 [5] 文旅夜游业务 - 去年底完成夜游业务板块子公司股权内部重组，提高管理效率 [3] - 选择华东华南等地区和资金有保障的项目开展业务，业务与文旅结合，单个项目规模不大但会大面积开展 [3][4] 虚拟现实与元宇宙业务 - 旗下有虚拟动点、德火科技、数虎图像等相关公司，多次入选“中国VR 50强企业”，去年排名第四 [4] - 今年整合相关业务，聚焦元宇宙新场景和产业应用融合，构建场景化的完整端到端能力 [4] 市场与行业分析 市场空间 - LED显示屏在136寸以上会议室显示、替代喷绘广告牌、虚拟演播室、XR拍摄、元宇宙体验仓等领域有增长空间 [3] 中美关系影响 - 公司三分之一营收规模业务在海外，五六年前在斯洛伐克设厂，海外业务主要由海外员工经营，市场在北美欧洲，中美关系紧张影响有限 [3] - 去年开始加大亚非拉市场拓展力度，有增量预期 [3] 公司发展动力 聚焦主业与创新 - 成立28年始终专注LED显示领域，引领LED显示产业三次技术创新 [4] 市场判断与营销布局 - 2021年迅速扩产，将委外生产部分转为自产提升毛利，面对缺“芯”未盲目囤货，2022年仍保证盈利能力 [4] - 显示板块有7大国际营销中心，4000多个经销伙伴，直销+经销双管齐下，经销采取双品牌战略 [4] 品牌优势 - 连续6年蝉联全球LED显示产品、小间距产品、户内LED产品市占率第一 [5] - 连续二十余年服务国家重大政治文化活动，塑造“专业可靠”“高品质优服务”品牌形象 [5] 人才战略 - 显示板块每年拿出营收的4% - 6%作为研发经费，制定系列制度体系，设立博士后工作站 [5] - 先后推出5期员工持股计划和2期股权激励计划，实现母公司全员持股 [5] Micro LED业务进展 - 技术取得阶段性突破，性价比大幅提升，黑钻系列于2022年10月正式量产出货 [5] - 2023年1月12日控股利晶公司56.6667%股权，推进扩产计划，预计2023年底产能倍增 [5] - Asic芯片已大规模应用于Micro LED产品中，户外Micro产品已研发完成并形成批量出货能力 [6]

行业及公司技术发展 - LED行业经历了三次技术跃迁，利亚德参与并引领了行业进步 [3] - 1998年利亚德推出国内首家全彩屏，业绩做到行业最大 [3] - 2010年自主研发像素间距2.5mm以下的小间距LED，逐步替代DLP背投、LCD拼墙等产品 [3] - 2020年Micro LED量产，利亚德与晶电合资成立利晶公司，Micro LED有望替代大部分传统显示产品 [3] - 2022年6月30日发布Micro黑钻系列，间距拓展到1.8mm，覆盖80%室内LED小间距产品 [3] 公司业务发展及规划 - 1995年成立以来以LED显示为主业，2012年上市后拓展文旅夜游和虚拟现实业务 [4] - 2018年显示业务营收占比最低50%，2019年Micro LED研发成功，显示业务比重恢复到85% [4] - 2022年开启新三年战略周期，夯实智能显示业务，继续围绕Micro LED做技术投入和产业链合作 [4] - 文旅夜游板块合并，探索新发展方向 [4] - 虚拟现实板块拥有全球领先的光学动作捕捉技术，2017年收购美国NP公司，扩大硬件销售和行业解决方案探索 [4] 2022年年度经营情况 - 2022年实现营业收入约85亿元，同比下降4% [5] - 智能显示板块营业收入约72亿元，同比增长5%，占比85% [5] - 文旅夜游板块订单同比下降61%，出现较大亏损 [5] - 商誉减值约2.36亿元，除NP公司外，其余并购公司商誉净值均为0 [5] - Micro LED技术阶段性突破，黑钻系列2022年10月量产出货，2023年1月控股利晶公司56.6667%股权 [5] - 2023年底预计实现产能倍增，Micro LED产品销售有望实现高速增长 [5] 投资者提问 - 市场整体平稳，对全年复苏持乐观态度 [6] - 合同履约成本为产品已发出尚未验收的项目成本金额 [6] - 亚非拉市场中个别国家销售高端产品，毛利与欧美类似，其他地区毛利较低 [6] - 上游原材料价格和成本相对稳定 [6] - 智能显示业务政府客户占比直销业务50%-60%，渠道业务更低 [6] - 小间距LED从高端-中端-下沉市场渗透，Micro LED预计沿同样路径发展 [6] - 利亚德旗下两家公司做XR拍摄相关业务，计划整合业务 [6] - 影院市场需突破技术要求和好莱坞DCI认证，2022年取得10块影院屏幕订单 [7]